時間：2022-09-26 08:02:39
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關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融中小企業(yè)融資
在我國，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時也存在一定的局限性和負面效應(yīng)。
一、非正規(guī)金融的界定
非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護之外且不受政府金融監(jiān)管當局直接控制和監(jiān)管的金融活動，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。
二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析
在許多國家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規(guī)金融也已存在很長時間，并對中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因為非正規(guī)金融具有如下優(yōu)勢：
（1）交易成本低、獲得迅速快
融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營成本低、交易手續(xù)簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。
（2）社會風險低
不同于國有銀行或者信用社會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風波，承擔的基本都是個人，不會對社會產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風險，都是個人來化解風險,風險也是可以控制的。
（3）信息的對稱性
無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規(guī)金融(特別是國有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對稱問題。
（4）利率在合理范圍內(nèi)波動
央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風險收益相對應(yīng)原則來定價，這種資金價格是民營中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規(guī)金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場。②非正規(guī)金融機構(gòu)之間存在著競爭。這些機構(gòu)資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。
（5）對資金需求者的預(yù)算硬約束性
在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責,為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔保，這促使資金需求者更加謹慎地運用資金。相對于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會更加積極地追討負債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業(yè)更容易建立長期關(guān)系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達到共贏的效果。
（6）抵押擔保方面的優(yōu)勢
中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔保的東西在非正規(guī)金融市場上可以作為擔保，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏?，加強了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵?？梢?民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。
（7）具有示范效應(yīng)
非正規(guī)金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風險，而且還會使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責而付出高昂代價。社區(qū)約束力越強，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。
由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢，這些獨特優(yōu)勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源。
三、非正規(guī)金融的局限性和負面效應(yīng)
在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時，也應(yīng)該看到它的局限性和負面影響。
（1）非正規(guī)金融的局限性
首先，社會資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價機制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。
（2）非正規(guī)金融的負面效應(yīng)
非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會對國家宏觀經(jīng)濟運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風險防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對非正規(guī)金融加強規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。
四、加強對非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用
非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟服務(wù)。
（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為
非正規(guī)金融交易通常運作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風險較大。如果對那些負債率高、資信狀況差的企業(yè)進行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營風險，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈斠?guī)模的金融風險。因此，應(yīng)當盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。
（2）建立健全民間金融機構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。
世界上的大多數(shù)銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機構(gòu)一定要在國家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責任在對民營金融機構(gòu)進行合法、正當保護的同時，對其違法、不正當?shù)男袨榻o予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。
（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。
當前中小企業(yè)融資難，相當程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。
參考文獻：
【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國海洋大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2005（4）
【2】林毅夫，孫希芳.信息、“非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《經(jīng)濟研究》2005(7)
[關(guān)鍵詞] 非正式金融 農(nóng)村金融 民間信貸
一、引言
自經(jīng)濟人類學(xué)家哈特（Keith Hart）首次提出“非正式經(jīng)濟（informal economy）”的概念后，經(jīng)濟學(xué)家們一般是把非正式金融納入到非正式經(jīng)濟的框架來分析。
國內(nèi)學(xué)者對此也做出了許多有價值的探索和貢獻，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是在不完全市場競爭理論下，對非正式金融的微觀基礎(chǔ)及其理進行了解釋（林毅夫、劉遵義等，2000；張維迎，2002）。二是在傳統(tǒng)的融資理論下，對非正式金融的組織架構(gòu)和運行機制進行了分析（江曙霞，2001）。三是基于金融監(jiān)管的需要，對非正式金融活動進行了分類，并初步提出了數(shù)據(jù)采集和統(tǒng)計的方法（中國人民銀行廣州分行課題組，2002；郭斌、劉曼路，2002）。四是考察了非正式金融演化的市場化背景，并將非正式金融納人到經(jīng)濟學(xué)的理性分析中去，大致勾畫出了非正式金融與政府、企業(yè)和市場之間的關(guān)系，與工業(yè)化、城市化及其外部邊界的關(guān)系（張杰，2003）。從其各自界定的范圍來看，大部分有著交叉和重復(fù)的內(nèi)容，只是從不同角度給予說明。筆者定義非正式金融為未得到法律法規(guī)及其他正式形式認可或直接認可的金融。
二、我國農(nóng)村非正式金融存在的問題
1.農(nóng)村非正式金融在規(guī)模和范圍上存在劣勢
非正式金融常常是從正式金融的薄弱環(huán)節(jié)或缺陷部分鉆進來發(fā)揮金融功能，非正式金融一般雖以市場為基礎(chǔ)進行運行,但由于一些因素的制約,它只能在一個較小的范圍內(nèi)才有效率,這導(dǎo)致了農(nóng)村非正式金融在規(guī)模和范圍上的劣勢。這些因素主要有三個:
(1)信息因素：非正式金融的信息優(yōu)勢與其活動的范圍之間存在此消彼長的關(guān)系，農(nóng)村非正式金融的業(yè)務(wù)范圍只能針對農(nóng)村少數(shù)的對象展開,一旦規(guī)模壯大，其信息優(yōu)勢也會隨之減弱。
(2)交易成本：金融活動范圍的擴大導(dǎo)致信息優(yōu)勢減弱,勢必要求它具有更規(guī)范的管理手段和運行機制,同時還需要有更多的高素質(zhì)管理者和員工,這就意味著更高的成本。20世紀80年代的溫州“抬會”事件和福建平潭“標會”風波產(chǎn)生的根源就在于非正式金融機構(gòu)在規(guī)模擴大的同時,缺乏相應(yīng)的制約機制,加上一部分人惡意地以高利率誘騙,最終導(dǎo)致了災(zāi)難的發(fā)生。
(3)法律上的不認可：一些農(nóng)村非正式金融活動被政府限制甚至禁止,是因為它在活動范圍和規(guī)模上的劣勢導(dǎo)致了一系列的問題。首先,范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟主體面臨的風險無法通過多樣化進行有效分散,導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風險。其次,農(nóng)村非正式金融活動范圍狹小，造成效率損失。再次,金融是一個追求規(guī)模效益的行業(yè),然而農(nóng)村非正式金融的小規(guī)模經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴大分攤,因此金融業(yè)務(wù)的平均成本往往比較高,難以實現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢。
2.部分農(nóng)村非正式金融成為了人們獲取高額利息收入的手段
雖然研究顯示農(nóng)村非正式金融的利率不都是屬于高利貸范疇，但是不排除部分非正式金融機構(gòu)為吸引資金或出于投機目的而提高利率的可能。高利貸會引起非正式金融機構(gòu)風險增大，最終導(dǎo)致倒閉。
以浙江寧波市M縣的標會為例，該縣解放前就有合會歷史。改革開放以來，隨著民營經(jīng)濟活動的增多，對信貸需求也增多，在正式金融供給缺失情況下，民間合會開始興盛起來。M縣的標會在1991年達致高峰。據(jù)M縣工商銀行1991年5月份對城關(guān)212戶居民的問卷調(diào)查，參加標會的有178戶，占84%。1991年，M縣出現(xiàn)了“會”山“會”海，甚至出現(xiàn)一日一標會，而不是通常的一月一標會或者隔月一標會。只有部分合會仍然是為了獲得投資回報或者解決生活之急需目的而存在。許多合會成為人們企圖用來獲取高額利息收入的手段，這種利息收入遠遠高于一般投資所能獲得的回報。最終，M縣的“會山會?！遍_始倒塌，一些人席卷所標資金潛逃，造成倒會。政府被迫開展清理標會的行動。
3.組織管理混亂，相當一部分信用活動不規(guī)范
大部分非正式金融機構(gòu)沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度,沒有嚴格的財務(wù)管理及審計稽核制度,其籌資、征信、信用審核、授信、風險承擔等能力低下。此外,非正式金融機構(gòu)大多不提取存款準備金和呆賬準備金以抵御風險,經(jīng)營風險極大。
以當鋪為例，其在開展典當業(yè)務(wù)之外，容易超越經(jīng)營范圍和法律許可的利率發(fā)放質(zhì)押貸款，而且缺少必要的抵押、擔保措施。2004年6月底，溫州市查封了溫州泰順縣三魁利民典當商行。該機構(gòu)非法吸儲放貸達10多年之久，累計吸收存款4200多萬元，被查封時其賬面存款余額仍達1800萬元；其90%以上的貸款只憑一紙借款契約或借據(jù)進行，沒有正式的借貸合同，也很少有抵押、擔保措施；在其中全部536戶貸款中，只有14戶提供了名義上的“物質(zhì)抵押”。
4.影響金融宏觀調(diào)控和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整
非正式金融活動在高利率的吸引下，易誘發(fā)大量資金以現(xiàn)金形式流出銀行體系，加大現(xiàn)金體外循環(huán)，造成金融信號失真，干擾中央銀行對社會信用總量的監(jiān)測。由于非正式金融活動的投向具有一定的盲目性、趨利性，其資金流向與國家經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策不一定相符，致使一些國家政策難以落實。另外，民間借貸的隱秘性，給金融監(jiān)管部門增添了工作難度。加之除對非法集資等經(jīng)濟犯罪有法律規(guī)范外，目前對普遍的非正式金融活動，金融監(jiān)管部門尚缺乏具體明確的監(jiān)管法律、法規(guī)，法律制度的盲區(qū)也讓金融監(jiān)管對非正式金融活動鞭長莫及。
三、相應(yīng)的對策和政策建議
1.適當放開農(nóng)村金融機構(gòu)的存貸款利率，慎重對待農(nóng)村“高利貸”活動
根據(jù)當前存款利率市場化試點經(jīng)驗，小幅度放開存款利率是無風險的。國家應(yīng)該給予試點縣轄內(nèi)所有金融機構(gòu)以平等的試點機會和平等的存款利率上浮試點，這樣可以使整個轄區(qū)內(nèi)所有金融機構(gòu)之間實際互動，從而為決策者提供進一步的改革依據(jù)。以確保在全國范圍內(nèi)實行有限幅度內(nèi)的存款利率上浮是安全的。
對于“高利貸”不可禁絕。農(nóng)村有些個人是為了非經(jīng)濟原因而借入“高利貸”，這意味著應(yīng)該改進非經(jīng)濟領(lǐng)域的制度安排來替代和化解人們對“高利貸”的需求。值得注意的是，高利貸本身仍是一種金融服務(wù)，禁止“高利貸”可能導(dǎo)致社會弱勢群體連活命的最后機會都喪失。
2.降低農(nóng)村金融市場的準入，建立一個多元化競爭性的農(nóng)村金融市場
商業(yè)金融準入的最低資本金要求可以放低，比如允許一些地方企業(yè)合股建立信貸機構(gòu)。這就可以使金融機構(gòu)的多元化，從而部分替代和擠出民間信貸，包括高利貸。農(nóng)村金融市場不是一個單一金融市場，而是多個局部金融市場組成的。農(nóng)村金融市場的發(fā)展本身是農(nóng)村發(fā)展的重要手段之一。任何一家金融機構(gòu)、任何一項金融工具均不能完全發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時間和地點的局部知識，因而不能完全滿足多層次、多樣化的農(nóng)村金融服務(wù)需求，組織多樣性和工具多樣化因其各自不同的功能而成為必需。因此，應(yīng)通過農(nóng)村金融組織或活動多樣性而在農(nóng)村金融領(lǐng)域引入金融供給方的競爭，打破壟斷或者準壟斷格局。競爭能夠帶來效率，促進金融創(chuàng)新，擴大金融服務(wù)供給，促使金融機構(gòu)按照服務(wù)產(chǎn)品的成本和風險實行風險定價。
3.發(fā)展和完善正式金融機構(gòu)和服務(wù)，鼓勵其進行金融創(chuàng)新
現(xiàn)有農(nóng)村非正式金融存在的原因之一是由于我國正式金融的服務(wù)不到位所導(dǎo)致的。因而要大力發(fā)展和完善正式金融機構(gòu)和服務(wù)，鼓勵正式金融機構(gòu)的金融服務(wù)創(chuàng)新。農(nóng)村種植大戶、專業(yè)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金需求大部分可以通過正式金融來解決，比如通過商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券市場業(yè)務(wù)，甚至風險資本投資業(yè)務(wù)等。加快正式金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新也有利于農(nóng)村資金的合理配置，例如民生銀行推出的委托貸款就是一種有效的借貸雙方的溝通機制。
此外，農(nóng)村政策性金融機構(gòu)要真正辦理政策性業(yè)務(wù)，而不是簡單提供流動資金，其業(yè)務(wù)范圍應(yīng)該是那些按商業(yè)原則運行能收回本金但回報率低或回收時間特別長或回收風險較大的項目，加大對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的支持力度。
4.建立起正式允許農(nóng)村非正式金融運作的規(guī)則框架，加強監(jiān)管，降低其風險
該規(guī)則框架必須使得非正式金融的風險最小化。建立非正式金融機構(gòu)運作框架，至少有兩條線索可尋。其一，對任何金融活動原則上均應(yīng)考慮征稅，可以通過稅收和金融活動備案來了解民間金融信息，政府監(jiān)管部門可以借此就社會中民間金融的風險及時向民眾提供信息；其二，把有些非正式金融機構(gòu)的運作程序?qū)懭朊穹ā１热缥覈_灣省就把合會的運作程序進行了修正，寫入了民法。其目的不是禁止非正式金融，而是維護農(nóng)村非正式金融活動的正常運行，減少金融風險。
參考文獻：
[1]艾德加?法伊格:《地下經(jīng)濟學(xué)》（The Underground Economies）.上海人民出版社,1994年
論文摘要：中小企業(yè)的特點和宏觀的金融環(huán)境決定了中小企業(yè)的融資渠道較少，獲得資金困難，因此中小企業(yè)對非正規(guī)金融行為有較大需求。相對于正規(guī)金融，非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中具有許多優(yōu)勢，但其在推動中小企業(yè)發(fā)展的同時也存在一定問題。發(fā)揮優(yōu)勢，防范負面效應(yīng)，更好的服務(wù)于中小企業(yè)是非正規(guī)金融的發(fā)展方向。
論文關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融中小企業(yè)融資
在我國，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時也存在一定的局限性和負面效應(yīng)。
一、非正規(guī)金融的界定
非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護之外且不受政府金融監(jiān)管當局直接控制和監(jiān)管的金融活動，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。
二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析
在許多國家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規(guī)金融也已存在很長時間，并對中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因為非正規(guī)金融具有如下優(yōu)勢：
（1）交易成本低、獲得迅速快
融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營成本低、交易手續(xù)簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。
（2）社會風險低
不同于國有銀行或者信用社會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風波，承擔的基本都是個人，不會對社會產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風險，都是個人來化解風險,風險也是可以控制的。
（3）信息的對稱性
無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規(guī)金融(特別是國有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對稱問題。
（4）利率在合理范圍內(nèi)波動央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風險收益相對應(yīng)原則來定價，這種資金價格是民營中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規(guī)金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場。②非正規(guī)金融機構(gòu)之間存在著競爭。這些機構(gòu)資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。
（5）對資金需求者的預(yù)算硬約束性
在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責,為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔保，這促使資金需求者更加謹慎地運用資金。相對于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會更加積極地追討負債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業(yè)更容易建立長期關(guān)系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達到共贏的效果。
（6）抵押擔保方面的優(yōu)勢
中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔保的東西在非正規(guī)金融市場上可以作為擔保，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏Γ訌娏私杩钊苏_使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵?？梢?民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。
（7）具有示范效應(yīng)
非正規(guī)金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風險，而且還會使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責而付出高昂代價。社區(qū)約束力越強，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。
由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢，這些獨特優(yōu)勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源。
三、非正規(guī)金融的局限性和負面效應(yīng)
在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時，也應(yīng)該看到它的局限性和負面影響。
（1）非正規(guī)金融的局限性
首先，社會資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價機制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。
（2）非正規(guī)金融的負面效應(yīng)
非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會對國家宏觀經(jīng)濟運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風險防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對非正規(guī)金融加強規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。
四、加強對非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用
非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟服務(wù)。
（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為
非正規(guī)金融交易通常運作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風險較大。如果對那些負債率高、資信狀況差的企業(yè)進行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營風險，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈斠?guī)模的金融風險。因此，應(yīng)當盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。
（2）建立健全民間金融機構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。
世界上的大多數(shù)銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機構(gòu)一定要在國家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責任在對民營金融機構(gòu)進行合法、正當保護的同時，對其違法、不正當?shù)男袨榻o予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。
（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。
當前中小企業(yè)融資難，相當程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。
參考文獻：
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一、論文題目
非正式金融法律規(guī)制研究
二、選題意義的研究
作為一種提供資金融通服務(wù)的金融形式，對其加以法律規(guī)制，既是現(xiàn)實問題，也是理論問題。30余年改革開放，非正式金融支持了中國民營經(jīng)濟的大力發(fā)展，緩解了農(nóng)村地區(qū)資金的極度匱乏現(xiàn)象，有力地推動了我國的經(jīng)濟增長。然則，長期以來，非正式金融在中國是個頗有爭議的議題。一方面，作為誘致性制度變遷的結(jié)果，其內(nèi)生性推動了中國民營經(jīng)濟的發(fā)展，間接地推動了中國經(jīng)濟的快速發(fā)展；另一方面，長期體制外循環(huán)對社會經(jīng)濟造成一定負面影響，影響了國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策的制定與實施，甚至對正常的金融秩序造成影響。為此，我國政府對于非正式金融的“管制”是較嚴苛的，但效果并不明顯。
金融危機之后，全球經(jīng)濟低迷，歐債危機持續(xù)不斷，中國實體經(jīng)濟遭遇挫折、國內(nèi)通脹壓力不減、股市樓市財富效應(yīng)暗淡的情況下，大量民間資金流向民間借貸行業(yè)有其必然性，借助民間借貸渠道，眾多求貸無門的中小企業(yè)獲得了寶貴的資金“輸血”。但在實體經(jīng)濟盈利低下的情況下，巨額高息的民間借貸，無疑是“一劑飲鴆止渴的毒藥”，浙江“跑路”潮恐是最好的實證。民間借貸如果演化為純粹的資金炒作，沒有實體經(jīng)濟做支撐，那只能是擊鼓傳花的游戲，風險終會爆發(fā)。面對如此現(xiàn)狀，正視非正式金融成為必然，對其進行必要的法律規(guī)制是當務(wù)之急，近年來中央乃至地方相繼對民間借貸這種非正式金融形式及其組織進行規(guī)范正是現(xiàn)實所迫，但就法律規(guī)范本身而言，目前對于非正式金融的規(guī)范位階過低，多集中于部門規(guī)章與司法解釋，這并不能解決中國面臨的民間融資問題。
本文通過分析非正式金融法律規(guī)制的必要性、比較發(fā)達國家與發(fā)展中國家有關(guān)非正式金融法律規(guī)制實踐，提出中國非正式金融契約治理與監(jiān)管并行的規(guī)制路徑，通過監(jiān)管邊界的設(shè)定，具體設(shè)計中國非正式金融的法律規(guī)制，以希將非正式金融的風險控制在一個可承受范圍內(nèi)，并借此發(fā)揮其對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。本文的理論意義在于變消極事后“管制”為積極“法律規(guī)制”和變“堵”為“疏”的理念以及監(jiān)管邊界設(shè)定的思路，全文貫穿著對非正式金融的寬容思想。文章創(chuàng)新之處在于將非正式金融的契約治理機制與適度監(jiān)管結(jié)合起來，設(shè)定監(jiān)管邊界。
同時將司法系統(tǒng)長期以來在非正式金融發(fā)展中所起的作用加以疏理，對于浙江省通過司法“試錯”來反應(yīng)非正式金融的創(chuàng)新進行了深入分析，從而為司法介入非正式金融提供了路徑依賴，即便是在現(xiàn)有非正式金融立法環(huán)境不變的情況下，通過地方司法的改革來適應(yīng)非正式金融不斷創(chuàng)新的路徑也是可行的；司法可以第一位次的解決非正式金融糾紛，如民間借貸糾紛等。全文貫穿著實證分析方法，并在第四章中就契約治理機制的論述過程中，對于各種具體非正式金融行為的法律規(guī)制進行了具體論述，同時對于非正式金融的監(jiān)管制度進行了初步構(gòu)建。非正式金融的研究不僅對于中小企業(yè)融資、民間資本的投資渠道具有一定現(xiàn)實意義，同時對于中國金融法律制度的完善也具有一定意義，彌補了法學(xué)領(lǐng)域?qū)τ诜钦浇鹑诜梢?guī)制系統(tǒng)研究的不足。
三、課題的基本內(nèi)容
30余年改革開放，中國經(jīng)濟增長速度創(chuàng)造了世界經(jīng)濟史奇跡，其中民營經(jīng)濟對其做出了不可磨滅的貢獻。然則，民營經(jīng)濟對社會經(jīng)濟發(fā)展做出的貢獻并不足以說明其在正規(guī)金融體系中的地位，其中企業(yè)數(shù)量占比為99%的中小企業(yè)，占GDP比重為55.16%，占全國新增產(chǎn)值比重為74.17%，占社會銷售額比重為58.19%，占稅收比重為46.12%，占出口總額比重為62.13%，占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位比重為75%左右。
但只有極小數(shù)的中小企業(yè)可以從正規(guī)銀行類金融機構(gòu)獲取所需資金，如同KelleeS.Tsai所言，中國經(jīng)濟中最有活力的部分卻缺失正規(guī)信貸，民營企業(yè)并沒有直接受益于國有銀行的信貸配置。同時，證券市場的門檻又將絕大多數(shù)中小企業(yè)拒之門外，在無法從正規(guī)金融系統(tǒng)融入資金的情況下，多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期、產(chǎn)能擴張期或者經(jīng)濟不景氣的情況下，選擇了非正式金融。
與此同時，中國廣大農(nóng)村出現(xiàn)了資金逆向流出現(xiàn)象，農(nóng)村信用社及郵政儲蓄銀行等金融機構(gòu)從農(nóng)村吸收的存款，不斷地輸入到城市，如果農(nóng)村信用社全部改制成商業(yè)銀行，成為與大型商業(yè)銀行類似的運營模式，可能會隨著大型商業(yè)銀行在農(nóng)村的萎縮而逐漸縮容。面對此格局，在農(nóng)村長期的金融體系中，非正式金融發(fā)揮了重要的不可替代的作用。對民營經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展起到推動作用的非正式金融，又如何陷入風波之中？非正式金融是否比正規(guī)金融體系更加脆弱，更易引發(fā)系統(tǒng)性風險，否則政府何以將絕大多數(shù)非正式金融視為非法，予以取締而快之？基于一系列疑惑以及近年來民間借貸風波的發(fā)生，本文試圖對非正式金融的法律規(guī)制問題進行深入分析，對中國現(xiàn)有非正式金融法律規(guī)范進行疏理，并采取歷史、經(jīng)濟、比較以及實證的分析方式探究我國非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀，及我國民間借貸糾紛大規(guī)模發(fā)生、非法集資手段不斷推陳出新、非金融企業(yè)間借貸不斷地變相發(fā)展的制度動因，同時通過對境外有關(guān)非正式金融法律規(guī)制的實踐經(jīng)驗進行疏理與比較，最終對我國非正式金融的法律規(guī)制路徑進行思考。基于這一思路，全文的研究分為五章層層展開。
第一章是全文的理論根基，從非正式金融內(nèi)涵與外延的界定著手，通過非正式金融生成邏輯的多維分析以及非正式金融法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析，為后文的法律規(guī)制確定理論基石。有關(guān)非正式金融內(nèi)涵的界定是仁者見仁，但關(guān)鍵在于其是否受到監(jiān)管、是否納入政府金融監(jiān)管體系，處于金融監(jiān)管體系之外的各種金融組織及各種資金融通活動統(tǒng)稱為非正式金融。換言之，非正式金融是指不受政府對于資本金、儲備金和流動性、存貸利率限制、強制性信貸目標以及審計報告等要求約束的金融組織和金融活動的總和?；谶@一內(nèi)涵的界定，非正式金融區(qū)別于民營金融、非法金融等，同時具體的非正式金融活動包括民間借貸、企業(yè)內(nèi)部集資、非金融企業(yè)間借貸(文章并不贊成將其排除在民間借貸范圍之外)、通過私人錢莊與合會進行的金融活動、錢中與銀背等中介組織進行的金融活動、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸以及各類非法集資行為、影子銀行的行為等等，只要滿足其內(nèi)涵均可以確定為非正式金融范疇。
對于非正式金融的生成邏輯，文章從二元金融結(jié)構(gòu)與政府的“父愛主義”入手提出非正式金融在當代中國生成的特殊環(huán)境，并且對于我國長期存在的金融抑制政策加以分析，同時對非正式金融生成的制度動因進行深入闡述，非正式金融的變遷作為一種誘致性制度變遷的結(jié)果，更是地方政府、中央金融權(quán)威機構(gòu)與非正式金融參與者三方之間博弈的一種金融制度創(chuàng)新，最后通過經(jīng)濟學(xué)上交易成本理論的分析為非正式金融的存在與發(fā)展提供進一步的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)。文章一方面強調(diào)非正式金融生成的邏輯機理，另一方面對非正式金融長期隱蔽運營所造成的社會問題以及金融本身的脆弱性進行論證，從而為非正式金融的法律規(guī)制提供基石。
依照明斯基的金融脆弱性理論，一旦不具備償還債務(wù)能力的組織或者個人，只是通過不斷舉借新債償還舊債時，隨著這種非正式金融主體的增加，非正式金融將處于不穩(wěn)定狀態(tài)，即極易發(fā)生危機，而溫州民間借貸風波的發(fā)生即有此等因素的作用。與此同時，金融市場所存在的信息不對稱性、外部性及壟斷問題，通過政府公權(quán)力的介入，初步是可以解決的，但其不可避免地會產(chǎn)生一些監(jiān)管被俘獲的問題，故而如何將這種公權(quán)力的介入控制在一定邊界內(nèi)，即對非正式金融的監(jiān)管控制在必要的范圍內(nèi)，進行適度地監(jiān)管成為各界所關(guān)注的問題。作為外在制度的金融法律制度，是否具有普適性、是否與內(nèi)生演化而來的規(guī)則互補、金融法律制度的供給是否滿足社會需求，這一系列問題亦成為非正式金融法律規(guī)制的必要前提。
第二章就非正式金融法律規(guī)制現(xiàn)狀加以闡釋。通過溫州民間借貸風波的簡要論述，引出中國非正式金融法律規(guī)制的發(fā)展歷程，此后對非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀進行深入分析，從而尋找出如此管制強度之下，民間借貸糾紛泛濫、非法集資行為范圍不斷擴張的制度原因，進而為變非正式金融“管制”為“法律規(guī)制”提供法律制度上的現(xiàn)實原因，也為后文“契約治理”與適度監(jiān)管的規(guī)制路徑的提出提供法律制度基礎(chǔ)。
一國的金融法律制度一般都會基于金融穩(wěn)定、安全的考量，從當時的社會經(jīng)濟背景出發(fā)，確定具體的金融法律制度。為此，從1949年至今，我國對于非正式金融的法律態(tài)度前后有所變化，從建國初期的提倡私人借貸到此后一段時間的絕對禁止，形成了非正式金融一度基本消失的狀態(tài)。對于當時的政治經(jīng)濟環(huán)境而言，通過市場機制來實現(xiàn)經(jīng)濟趕超目標基本是不可能的，計劃經(jīng)濟也就成為當時恢復(fù)經(jīng)濟的首要選擇，這種強制性積累機制適應(yīng)了社會經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實需求。
然而在改革開放之后，民營經(jīng)濟迅速發(fā)展起來，政府對非正式金融的管制也有所松動，故而得到前所未有的發(fā)展。然而，20世紀90年代初的投資過熱現(xiàn)象，以及諸如沈太福、鄧斌事件的發(fā)生，和1993年-1995年期間大量金融法律法規(guī)相繼出臺，又適逢1997年亞洲金融危機的發(fā)生，促成了新一輪金融嚴管政策。故而，在20世紀90年逐步形成了行政取締與刑事制裁非法集資行為的規(guī)制模式，各種非正式金融組織亦成為非法金融組織。2005年，相關(guān)法律制度開始松動，中央對于非公有制經(jīng)濟發(fā)展提出36條，同時促進了民間資本向金融領(lǐng)域的發(fā)展，而2010年有關(guān)民間資本36條的出臺，更是為民間資本進入金融領(lǐng)域提供了決定性的法律基礎(chǔ)，從而對非正式金融的管制有所松動。
現(xiàn)有規(guī)制非正式金融的法律規(guī)范多集中于金融行政法規(guī)、規(guī)章，以及最高人民法院的司法性文件，效力位階比較低，甚至與其他基本法律相抵觸。這種將民間借貸限制于自然人間、自然人與企業(yè)組織之間的借貸，排除非金融企業(yè)間借貸行為的規(guī)定，以及民間借貸利率四倍以上不受法律保護，同時又通過中國人民銀行的金融規(guī)章將其確定為“高利貸”行為，卻無相關(guān)法律責任的規(guī)定，等等一系列法律制度上的不完善，憱就了非正式金融管制的低績效。文章通過規(guī)范分析方法闡述了非正式金融現(xiàn)有法律規(guī)制的低績效與嚴管制的現(xiàn)狀，為第四章論述私人契約治理與適度監(jiān)管路徑提供邏輯基礎(chǔ)。
第三章圍繞發(fā)達國家與發(fā)展中國家有關(guān)非正式金融法律規(guī)制實踐與經(jīng)驗，為后文的論證提供比較分析的基礎(chǔ)。本章分為兩部分，即發(fā)達國家，諸如美國、德國、日本等國有關(guān)非正式金融發(fā)展的經(jīng)驗，尤其是法律規(guī)制的經(jīng)驗，并且將對中國非正式金融發(fā)展的啟示融合于其中；發(fā)展中國家則以非洲撒哈拉以南國家小額信貸機構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗、南非《國家信貸法》的規(guī)制實踐以及亞洲孟加拉格萊珉銀行的成功發(fā)展為例，為我國小型金融組織的發(fā)展提供參考。而南非《國家信貸法》的簡要闡述為我國民間職業(yè)放貸人的規(guī)范提供了可資借鑒之處。無論是發(fā)達國家的美國、日本，抑或是發(fā)展中國家的非洲諸國，以及中國臺灣地區(qū)，對于非正式金融的法律規(guī)制，既重視非正式金融固有的契約治理模式，同時考慮差異化監(jiān)管，并且非正式金融的進一步發(fā)展離不開法制的先行。
第四章圍繞非正式金融法律規(guī)制理念的重新樹立、契約治理與適度監(jiān)管的論證展開。金融監(jiān)管強調(diào)安全、穩(wěn)健、有效等理念，然而在非正式金融法律規(guī)制過程中，過分強調(diào)“管制”，造成自由與效率價值的忽視，甚至是公平的喪失，并不符合非正式金融規(guī)制現(xiàn)實需求，更不利于非正式金融的規(guī)范化健康運作，必須重新樹立理念價值，客觀地認識非正式金融與正規(guī)金融法律規(guī)制的區(qū)別。強調(diào)效率理念：非正式金融的私人契約治理機制的有效利用；自由理念：賦予公民、企業(yè)一定的融資自由權(quán)，即民間自治權(quán)的發(fā)揮；公平價值：公平信貸權(quán)理念的樹立；保障安全價值：需要適度監(jiān)管；最終實現(xiàn)正式規(guī)范與非正式規(guī)范的彌合、非正式金融與正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)。
非正式金融之所以能夠長期存在并得以發(fā)展，除了具有多維度的生存空間，在缺乏有效的法律機制保護情況下，其特有的私人治理機制發(fā)揮了重要作用。然而，無論是非正式金融的隱性擔保機制(緣約文化)、基于長期合作與重復(fù)博弈形成的聲譽執(zhí)行機制，抑或是團體貸款中的連帶責任(同行壓力)，都是以社會資本和聲譽價值為基礎(chǔ)，其運作機理的關(guān)鍵在于交易者聲譽信息的傳遞，以及對不良聲譽懲罰的可置信性。但其受限于特定的社區(qū)范圍內(nèi)，無法應(yīng)對規(guī)?；\營，對于超出血緣、地緣、親緣關(guān)系的非正式金融，這種私人治理機制的效用不斷弱化。同時，經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜多變，信息不對稱問題、交易不確定性問題依然會困擾非正式金融的正常發(fā)展，再加上長期在法律體系之外運營，無法得到法律的保護，對于組織化程度較低的非正式金融而言，缺乏有效的風控機制，這些都對非正式金融的可持續(xù)發(fā)展、投資者的利益保護不利，為此，需要來自于第三方的法律治理機制來彌補這些治理空隙，并矯正這些私人治理機制失效的領(lǐng)域。
法律治理機制對于私人治理機制的彌合，需要控制在一定范圍內(nèi)，即政府公權(quán)力的介入，需要有一定的邊界，換言之，需要設(shè)定非正式金融監(jiān)管供給與需求邊界，為非正式金融的私人治理與政府監(jiān)管提供一個可行的平衡點。對于監(jiān)管模式的選擇上，文中并不贊成在目前的中國實行自律性監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的監(jiān)管模式，而是仍以政府監(jiān)管為主，充分重視自律性監(jiān)管及非正式金融領(lǐng)域存在的非正式制度。通過立法上一定程度地賦予非正式金融法律身份，從而為監(jiān)管制度的具體構(gòu)建提供法律基礎(chǔ)，否則市場準入、退出及交易活動等監(jiān)管制度的設(shè)計皆為惘然。
第五章探討司法對非正式金融的保障。尤其是在現(xiàn)有法律規(guī)定不加以改變的前提下，對于體制外運營的非正式金融而言，在自身私人治理機制無法解決契約糾紛時，或者已經(jīng)獲取一定的法律身份的前提下，發(fā)生糾紛，司法機制也是其最后的保障，同時，司法能動性是回應(yīng)非正式金融創(chuàng)新的最可行路徑。司法介入非正式金融不僅有助于金融監(jiān)管目標的實現(xiàn)、解決非正式金融糾紛持續(xù)走高問題，同時也可以彌合現(xiàn)有法律制度的粗疏與滯后性以及監(jiān)管不足的現(xiàn)象。然則，完全依賴于司法規(guī)制并不是法律規(guī)制的應(yīng)然之路，非正式金融陽光化的發(fā)展，不僅需要尊重其自身固有的特性，更需要立法上予以承認其法律身份，并且需要行政監(jiān)管部門的適時護航、司法部門的最后保障，即形成全方位的規(guī)制體系。
四、課題的重點和難點
“存在即為合理”，行文伊始，筆者提到非正式金融的廣泛存在是否合理的問題，通過二元金融結(jié)構(gòu)的分析、非正式金融生成的制度動因分析，非正式金融作為一種誘致性制度變遷的結(jié)果，更是地方政府、中央金融監(jiān)管機構(gòu)與非正式金融參與者三者之間博弈的一種金融制度創(chuàng)新，也是經(jīng)濟學(xué)上交易成本理論作用使然，這一系列制度經(jīng)濟學(xué)的闡釋，為深入分析非正式金融廣泛存在的正當性提供了依據(jù)。然而，非正式金融長期以來隱蔽經(jīng)營，甚至是近些年的異化發(fā)展所引致的社會問題同樣不可小覷。無論是從金融脆弱性角度、公共利益角度，抑或是法律制度的供給與需求角度而言，更或是中國現(xiàn)有非正式金融法律規(guī)制狀況而言，都需要對非正式金融加以進一步規(guī)制，將其引入規(guī)范化發(fā)展之路。如何既考慮非正式金融固有的私人契約治理機制，又將法律、監(jiān)管這些正式的治理機制融入其中，將二者完美的相結(jié)合，成為全文考慮的重心。
行文至此，本文已經(jīng)初步對非正式金融的法律規(guī)制路徑問題做出回答，即非正式金融的私人契約治理機制+適度金融監(jiān)管，伴隨以非正式金融法律規(guī)制理念的重樹、金融監(jiān)管模式的設(shè)定以及司法介入非正式金融領(lǐng)域路徑的探析。具體而言，主要得出以下結(jié)論：
1.非正式金融作為一種內(nèi)生自發(fā)性金融形式，具有多種存在的制度動因，并不會因為政府的嚴厲打擊而減少，近年來民間借貸規(guī)模的不斷增長、非法集資手段的不斷創(chuàng)新及其涉案金額與范圍的不斷膨脹、非金融企業(yè)間變相借貸形式的不斷推陳出新，已然說明非正式金融的存在絕非是可以通過嚴刑峻罰來加以壓制的，適當?shù)爻姓J其合理性與正當性是規(guī)范非正式金融的必要前提。
2.以尊重非正式金融契約的私人治理機制為基礎(chǔ)的法律治理機制，進行適度監(jiān)管是其法律治理機制的關(guān)鍵，尤其是在非正式金融監(jiān)管缺位、管制過多的情形下，依照適度監(jiān)管的理念構(gòu)建我國非正式金融監(jiān)管體制是非正式金融法律規(guī)制的重要組成部分。對非正式金融監(jiān)管供給與需求邊界加以設(shè)定，從而為金融行政監(jiān)管部門介入到非正式金融領(lǐng)域提供邊界，進行適度地監(jiān)管。
3.進行適度監(jiān)管，并非是放松監(jiān)管，而是正視非正式金融的特性，采取區(qū)別于正規(guī)金融監(jiān)管的方式。考慮到監(jiān)管主體的不同、市場自治程度、我國金融業(yè)監(jiān)管傳統(tǒng)、非正式金融發(fā)展現(xiàn)狀等多方面因素，筆者認為，政府既要監(jiān)管非正式金融，同時對相關(guān)監(jiān)管者予以必要的限制，將政府行政監(jiān)管與行業(yè)自律組織的自律性監(jiān)管相結(jié)合。目前階段并不適宜以行業(yè)自律性監(jiān)管為主的模式，畢竟中國的自律性傳統(tǒng)還不足以采取這種監(jiān)管模式，非正式金融市場的行業(yè)自律組織仍處于起步階段，待其發(fā)展成熟，參與者的自律程度達到一定水平時，可以考慮政府逐漸退出。為此，本階段需要建立以政府的監(jiān)管為主、行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管為紐帶、非正式金融參與者的內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會監(jiān)督為補充的監(jiān)管體系。
4.對于非正式金融監(jiān)管的各種制度設(shè)計，其前提離不開法律對非正式金融的適度承認。而現(xiàn)有非正式金融的立法規(guī)定極其不完備，對各種非正式金融組織的規(guī)定過于粗疏，在規(guī)制實踐中，司法機構(gòu)發(fā)揮了更大的作用，法律規(guī)范也多以最高人民法院的司法性文件為主，這種法律規(guī)制現(xiàn)狀無法調(diào)整非正式金融異化發(fā)展的現(xiàn)實。為此，部分地區(qū)通過地方司法“試錯”的方式對非正式金融的不斷創(chuàng)新加以體現(xiàn)，例如浙江省的高級人民法院，甚至是溫州市中級人民法院，出臺了一系列領(lǐng)先于全國其他地區(qū)的司法性文件，作為處理非正式金融糾紛的規(guī)范性文件。但是對于這種先行先試，要有一定邊界的限制，需要處理好與立法、地方行政的關(guān)系。
綜上所述，對于非正式金融的法律規(guī)制，是一個綜合規(guī)制的體系，既需要立法的確認，同時需要行政監(jiān)管部門的維護，以及司法部門的最后保障。從廣義上而言，應(yīng)該是在尊重非正式金融固有特性與契約治理機制的基礎(chǔ)上，做到事前監(jiān)測、事中監(jiān)管、事后保障的全方位的非正式金融規(guī)制體系。
本文的研究尚有未盡事宜，譬如對非正式金融具體行為的規(guī)制論證，尤其是實證方法的運用，在文章中尚有所欠缺，雖則筆者在近兩年多時間里幾赴浙江省的溫州市、麗水市、寧波慈溪市，江蘇省的南通市、無錫市，山西省的臨汾市等地市，就民間借貸問題進行調(diào)研，但仍囿于調(diào)研范圍及深度，不能充分就文中相關(guān)觀點進行論證，也不能完全確定自己提出的規(guī)制路徑是否能夠在非正式金融活動中得到完全驗證，然而，對于源自于民間的非正式金融，筆者能夠確定的是全文是基于大量實地調(diào)研收集的資料所進行的思考與寫作，而且會繼續(xù)這一本土化的“草根學(xué)問”。
五、論文提綱
目錄
導(dǎo)言
一、問題的提出
二、選題意義
三、非正式金融研究文獻述評
四、研究思路與方法
第一章非正式金融及其法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析
第一節(jié)非正式金融內(nèi)涵與外延的界定
一、非正式金融概念的厘清
二、非正式金融類型的界定
三、非正式金融的特性分析
第二節(jié)非正式金融生成邏輯分析
一、二元金融結(jié)構(gòu)與政府“父愛主義”
二、非正式金融：金融抑制政策使然
三、非正式金融：制度動因
四、非正式金融：交易成本分析
五、非正式金融：有利于競爭政策優(yōu)化
六、非正式金融：個人與企業(yè)的選擇
第三節(jié)非正式金融法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)分析
一、政治學(xué)基礎(chǔ)：公共利益理論
二、經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)：金融脆弱性理論
三、法經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)：法律制度的普適性準則和制度的供給需求關(guān)系.
本章小結(jié)
第二章非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)實需求--我國非正式金融法律
規(guī)制的發(fā)展歷程及其問題
第一節(jié)我國非正式金融法律規(guī)制的發(fā)展歷程
一、1949-1978年：從提倡私人借貸到絕對禁止
二、1978年-1995年：適度寬松，但仍對非正式金融進行抑制的時期76
三、1995-2004年：非正式金融的嚴格管制期
四、2005-2010年：雖有限制但法律開始松動
五、2010年至今：進一步放寬非正式金融管制
第二節(jié)我國非正式金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀
一、非正式金融的法律地位
二、對非正式金融采取的管制措施與管制主體
三、非正式金融的法律責任
第三節(jié)我國非正式金融現(xiàn)有法律規(guī)制的缺陷
一、管制強度高、績效低
二、金融管制理念的偏差
三、非正式金融法律規(guī)制體系的不健全
本章小結(jié)
第三章境外非正式金融發(fā)展與法律規(guī)制實踐及其啟示
第一節(jié)發(fā)達國家非正式金融發(fā)展、法律規(guī)制實踐及其啟示
一、美國非正式金融向正式金融的成功轉(zhuǎn)型：社區(qū)銀行
二、充分尊重合作制本色的合作金融法制典范：德國
三、日本輪轉(zhuǎn)基金組織的成功轉(zhuǎn)型：無盡聯(lián)合股份公司互助銀行一般性商業(yè)銀行
第二節(jié)發(fā)展中國家(或地區(qū))非正式金融的法律規(guī)制實踐與啟示
一、撒哈拉以南非洲國家的金融自由化改革--小額信貸機構(gòu)的發(fā)展
二、小型銀行典范：孟加拉格萊珉銀行
三、強制替代的代表：20世紀50年代的印度、泰國
四、契約治理的典范：臺灣
本章小結(jié)
第四章我國非正式金融法律規(guī)制的構(gòu)想
第一節(jié)非正式金融法律規(guī)制理念之重樹
一、效率：非正式金融的私人契約治理機制的有效利用
二、自由：賦予公民、企業(yè)融資自由權(quán)，即民間自治權(quán)的發(fā)揮
三、公平：公平信貸權(quán)理念的樹立
四、安全：適度監(jiān)管
五、合作：正式規(guī)范與民間規(guī)范的彌合、非正式金融與正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)
第二節(jié)我國非正式金融的契約治理
一、契約自由與契約治理
二、非正式金融契約治理機制現(xiàn)狀
三、非正式金融契約的法律治理機制對私人治理機制的彌補與矯正
第三節(jié)非正式金融監(jiān)管邊界的分析
一、監(jiān)管理論述評
二、非正式金融監(jiān)管邊界設(shè)定中的主要假設(shè)條件分析
三、非正式金融監(jiān)管成本分析
四、非正式金融監(jiān)管的供給強度邊界及其影響因素分析
五、非正式金融監(jiān)管的需求邊界分析
第四節(jié)我國非正式金融監(jiān)管制度設(shè)計
一、非正式金融監(jiān)管模式的選
二、監(jiān)管權(quán)限的設(shè)定
三、我國非正式金融監(jiān)管制度的具體設(shè)計
第五章司法介入非正式金融的路徑分析
第一節(jié)司法介入非正式金融的必要性分析
一、各地民間借貸糾紛、非法集資案件持續(xù)走高
二、現(xiàn)行有關(guān)非正式金融法律規(guī)制制度的粗疏與滯后
三、監(jiān)管有效與無效論下的司法介入
第二節(jié)司法介入非正式金融的路徑選擇--以“先行先試”和司法能動性為視角
一、地方司法“試錯“的可能性
二、能動性下的地方司法
三、地方司法與地方行政的良性互動及司法能動性對立法革新的推動
第三節(jié)地方司法“試錯”邊界分析
一、地方司法“先行先試權(quán)”的授權(quán)合法性
二、地方司法“試錯”主體的限定與時間、范圍的限制及監(jiān)督救濟
三、司法的能動性不能取代立法
四、司法介入非正式金融應(yīng)注意的問題
本章小結(jié)
論文摘要：討論了我國非正式金融存在的根源及其主要形式，研究分析了非正式金融對中小民營企業(yè)的融資支持，提出了完善非正式金融對民營企業(yè)融資支持的相關(guān)對策。
一、非正式金融存在的根源
金融有正式金融和非正式金融之分。金融體系通常包括兩部分：①正式的，被登記、被管制和被記錄的部分，簡稱正式部分：②非正式，末被登記的，末被管制的和未被記錄的部分，簡稱為非正式部分。金融體系中的正式部分被稱為正式金融，它包括正式金融中介體(如銀行、保險公司、共同基金等)和正式金融市場(如同業(yè)拆借市場、證券交易所、股票交易所等)，正式金融處在官方的控制之下。金融體系中的非正式部分稱為非正式金融，它包括非正式金融中介體和非正式金融市場。非正式金融中介體或稱民間金融機構(gòu)，如貨幣貸款人、貨幣經(jīng)紀人和私人儲蓄協(xié)會等，非正式金融市場又被稱為場外市場、平行市場、地下市場、黑市、被分割的市場或無組織的市場[1]。
我國在出現(xiàn)了儲蓄大于投資因而貨幣資本并不短缺的情況下，之所以還存在著體制外資本市場，主要是因為政府壟斷了體制內(nèi)金融資源的控制權(quán)，而政府在分配金融資源的過程中又存在著嚴重的所有制偏見。信貸額度一般都分配給了政府優(yōu)先考慮的大型項目或國有企業(yè)，在市場化進程中逐步發(fā)展起來的諸多中小民營企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)很難從有組織的政府正式資本市場中獲得體制內(nèi)的資本，因此，依靠有組織的銀行信貸和股票發(fā)行，這些企業(yè)是不可能抓住有利可圖的投資機會的。在正式融資中，除了所有制偏見外，還存在著規(guī)模歧視。在政府正式的融資安排中，大部分都分配給了規(guī)模較大的企業(yè)，中小民營企業(yè)是難以從政府正式金融中得到金融支持的[2]。
金融管制的必然結(jié)果是非正式金融的形成，當前我國金融領(lǐng)域的主要矛盾就是社會對金融的市場需求與政府對金融行政干預(yù)之間的矛盾。一方面，政府面對我國新舊體制磨擦中的失業(yè)和通貨膨脹不得不加強金融調(diào)控，但我國金融市場發(fā)展緩慢以及傳統(tǒng)的金融管理體制使政府不得不采用金融管制的方式解決失業(yè)和通貨膨脹問題。另一方面，政府又是我國市場化改革的推進者，如果不放棄對金融的管制那么市場化改革就不可能進行到底，如果放棄金融管制，就可能因嚴重的失業(yè)或通貨膨脹導(dǎo)致經(jīng)濟的震蕩和社會的不穩(wěn)定，進而葬送市場化的改革。
從某種程度上說，非正式金融能夠提供一種信號，表明正式金融的功能是否健全以及何處不健全，并且可以從某地非正式金融的發(fā)展程度、活躍程度判斷該地正式金融功能的缺失程度。
盡管金融市場不健全和金融管制是非正式金融的主要根源，但是在金融市場健全以后以及金融管制解除以后非正式金融仍然可能存在，這是由正式金融與非正式金融的某些差別所決定的。在金融市場高度發(fā)達、金融業(yè)高度開放的美國，非正式金融仍然在整個國家的金融體系中起著重要作用。
二、非正式金融的主要形式
目前我國非正式金融的形式主要有:
（1)銀行間不規(guī)范拆借。包括拆借資金用途不符合規(guī)定，如拆借來的資金不是用于補充短期頭寸之不足，而是用于固定資產(chǎn)投資，甚至用于炒股票、炒房地產(chǎn)；拆借期限及拆借利率不符合規(guī)定；收取拆借手續(xù)費不符合規(guī)定，如亂定標準，甚至索賄受賄等等[3]。
（2)將低利率貸款以高利率貸出。一些能夠獲得低利率貸款的部門或企業(yè)將貸款以更高的利率再貸放出去，從而賺取利差。這些部門或企業(yè)以借貸之名行放貸之實，因而被稱為“假貸款”。
（3）民間金融。包括通過民間金融中介類型的組織的民間融資，如“銀中”、“錢背”，聚會（浙江有些地方稱“臺會”)，甚至規(guī)模更大的地下錢莊；也包括保障性質(zhì)的互濟互助，如救災(zāi)互助儲金會；還包括商業(yè)性質(zhì)的資金融通，如民間直接借貸，農(nóng)村互助合作基金會和金融服務(wù)社[3]。
（4)以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙。
（5）以大量現(xiàn)金進行交易，如地下經(jīng)濟交易等等。
因此，非正式金融既可能是“合法”的，也可能是非法的，既可能是民間金融機構(gòu)的行為，也可能是正式金融機構(gòu)的行為。
三、非正式金融對中小民營企業(yè)的融資支持
①中小民營企業(yè)的部分資金來源依賴于非正式金融 在扭曲的金融體系下，潛在借款人無法獲得銀行貸款，同時，潛在儲蓄者發(fā)現(xiàn)銀行對其存款不感興趣或者對存款支付的名義利率很低，在這種情況下，潛在借款人和潛在儲蓄者就會主動尋求其他渠道來滿足各自的需要，一條渠道是非銀行金融機構(gòu)，另一渠道就是本文所關(guān)注的非正式金融。即使在金融受到嚴重抑制的國家，市場力量也不會消失，它只是移至它能生存的地方——未被管制的市場。從銀行獲得的資金通常又在末被管制的市場上以高得多的利率貸放出去。對許多企業(yè)，特別是那些得不到政府優(yōu)惠政策的中小民營企業(yè)來說，所需要的資金中至少有一部分必須依賴于末被管制的市場，并且在進行投資決策時，它們以未被管制的市場利率而不是以受到控制的銀行利率為決策的依據(jù)。這也是那些得到銀行貸款的當事人為何遲遲不愿償還這些貸款的原因，銀行問題貸款的積累不利于正式金融對非正式金融的替代過程。
②非正式金融在中小民營企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著正式金融不可替代的作用 在一些發(fā)展中國家，特別是撒哈拉南部非洲國家，正式銀行部門為投資項目提供的資金很少，在許多發(fā)展中國家，非正式金融部門發(fā)展勢頭一向良好，有時在滿足生產(chǎn)者和消費者的融資需要方面甚至勝過正式金融部門。我國一些中小民營企業(yè)，銀行對它們的內(nèi)部情況不甚了解，加之這些企業(yè)一般不是政府的優(yōu)先發(fā)展對象，所以它們很難通過正規(guī)渠道(如從銀行那里)獲得貸款，而它們?yōu)榱松婧桶l(fā)展，有時又不得不從外部籌集一部分資金，在這種情況下，非正式金融無疑成了它們的救命草。
③非正式金融對我國農(nóng)村中小民營企業(yè)發(fā)展中有著特殊的作用我國的農(nóng)村正式金融的發(fā)展嚴重滯后于農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)的信貸資金需求不能從正式金融那里得到滿足，另外，農(nóng)民手中的閑置資金又找不到很好的出路。這為非正式金融活動在我國農(nóng)村的日益活躍提供了基礎(chǔ)，非正式金融在我國農(nóng)村的表現(xiàn)形式主要有農(nóng)村合作基金會、高利貸、民間直接融資和扶貧小額信貸等[5]。
非正式金融在我國農(nóng)村中的作用主要體現(xiàn)在：一是非正式金融天然地具有市場親和力，其存在和發(fā)展彌補了正式金融的不足；二是非正式金融的存在和適度發(fā)展對正式金融施加了一定的壓力，這種壓力有助于正式金融挖掘內(nèi)部潛力，改善金融服務(wù)，爭取從非正式金融那里奪回一部分客戶，同時，正式金融的這種自覺行為也有助于非正式金融把較高的名義利率降下來以使增強自身的部分力，非正式金融和正式之間的這種良性互動關(guān)系對我國農(nóng)村金融市場信息發(fā)育是至關(guān)重要的；三是非正式金融的存在和發(fā)展屬民間自發(fā)性的制度創(chuàng)新，這種創(chuàng)新經(jīng)過政府的引導(dǎo)，對我國金融制度的積極演講有著重要的推動作用。
當然，非正式金融在我國農(nóng)村中的作用是階段性的，即使政府不干預(yù)，正式金融也會隨著經(jīng)濟和金融的發(fā)展，自然地逐漸取代非正式金融，非正式金融的相對地位會不斷下降到可以忽略不計的程度。
四、促進非正式金融對民營企業(yè)融資支持的對策分析
（1）建立和發(fā)展我國非正式金融服務(wù)體系
非正式金融并不是正式金融的一個補充，它是與正式金融相并存的融資制度安排。即使正式金融相當發(fā)達，正式金融也不能完全排斥非正式金融而獨立存在。非正式金融解決了民營企業(yè)難以從正式金融獲得資金的缺口，支持了民營企業(yè)的發(fā)展。但是，如果非正式金融過于分散無組織也會降低其應(yīng)有效率，所以，在西方發(fā)達國家已建立了各種各樣的非正式金融服務(wù)體系，這些服務(wù)體系旨在為非正式金融的投資者和企業(yè)家提供資金供給和需求方面的信息，為投融資雙方牽線搭橋，降低雙方各自的搜尋成本，從而提高非正式金融的效率。我國政府也應(yīng)采取相應(yīng)的措施，不是抑制而是支持非正式金融的發(fā)展，建立社區(qū)性的非正式金融的服務(wù)體系，以降低投資者的信息搜尋成本和逆向選擇，促進非正式金融及民營企業(yè)的發(fā)展。
（2）推動非正式金融的制度變遷
在我國漸進式的改革過程中，適度的金融管制是不可避免的。而從深層次看，體制性非正式金融的形成也是我國漸進式改革的必然產(chǎn)物，在一定意義上講，非正式金融部門是與其他行業(yè)市場化部門(如非公有制經(jīng)濟部門)對資金的需求分不開的[2]。在我國市場化改革的過程中，國民經(jīng)濟中的許多問題都直接或間接地反映到金融上來了，政府在金融改革問題上采取較慎重的政策是正確的。在我國其他部門，尤其是國有企業(yè)的改革還未到位的情況下，過快地放開金融部門的步伐可能會導(dǎo)致金融危機。但是不深化金融體制的改革又會轉(zhuǎn)過來強化其它部門對舊體制的依賴。深化我國金融體制的改革，應(yīng)該注意以下幾方面問題：
一是處理好宏觀金融調(diào)控與金融管制的關(guān)系。不能把金融管制與宏觀金融調(diào)控混同起來，金融管制是以犧牲金融改革，金融發(fā)展和金融深化為代價的，而有效的宏觀金融調(diào)控是成熟的市場經(jīng)濟體制的重要組成部分。
二是處理好國有商業(yè)銀行與非國有商業(yè)銀行的關(guān)系。應(yīng)該大力發(fā)展非國有商業(yè)銀行，尤其要以股份制的形式大力發(fā)展我國新型的商業(yè)銀行。
三是處理好正式金融與非正式金融的關(guān)系。在我國非正式金融有兩種形式：一種是經(jīng)濟發(fā)展中的非正式金融，一種是體制性非正式金融。前者是由經(jīng)濟發(fā)展水平和交易費用因素決定的，而后者是由體制和政策等因素所決定的。應(yīng)該進行制度和體制創(chuàng)新，逐步地把非正式金融納入到正式金融中來，這實際上是金融深化的過程。包括為各種非正式融資提供合法的載體(如發(fā)展非國有商業(yè)銀行)，進行法制的、規(guī)范化的管理，任何強化行政干預(yù)的措施只能加劇金融管制，從而只能使非正式金融部門的規(guī)模越來越大。
（3）促進符合中小民營企業(yè)融資特性的民營金融機構(gòu)的發(fā)展
改革以后,我國農(nóng)村金融體制已初步形成了政策金融與商業(yè)金融的分離,以國有商業(yè)銀行為主體,多種金融機構(gòu)并存的金融組織體系。但是由于向中小民營企業(yè)貸款的信息成本和監(jiān)督成本較高,加上固有的所有制歧視,國有商業(yè)銀行不愿向民營企業(yè)貸款。同時,由于近幾年來國有商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸向大中城市收縮,四大國有商業(yè)銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)乃至縣市的分支機構(gòu)紛紛撤離,國有商業(yè)銀行已進一步遠離了農(nóng)村中小民營企業(yè)。至于農(nóng)村信用合作社理應(yīng)成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)融資的主渠道,但是由于管理體制和自身經(jīng)營等方面的原因,其作用難以發(fā)揮。因此，應(yīng)該是在不斷完善農(nóng)村信用社的改革、充分發(fā)揮其農(nóng)村金融主導(dǎo)力量的同時,積極探索建立新的區(qū)域性民營金融機構(gòu),為農(nóng)村民間投融資創(chuàng)造合法的渠道,并以此引導(dǎo)農(nóng)村非正式金融的健康發(fā)展。
加入WTO后，金融業(yè)逐漸對外開放。首先可考慮將現(xiàn)有的農(nóng)村非正式民間金融機構(gòu)納入國家正式金融體系之中,使其具有合法性。在法律上或制度上保護這些民間金融機構(gòu)的財產(chǎn)權(quán)利和正當?shù)慕?jīng)營活動,以減少它們經(jīng)營上制度的不確定性,進行公開的而不是隱蔽性的地下業(yè)務(wù)活動。同時,依法對其進行規(guī)范和監(jiān)管；其次根據(jù)農(nóng)村的實際情況,可以組建新的區(qū)域性的有農(nóng)民、農(nóng)村經(jīng)濟組織和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)參加的股份制、股份合作制或合作制的金融機構(gòu)。一方面,由于農(nóng)民或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)真正成了這些金融機構(gòu)的所有者、股東或老板,有利于產(chǎn)權(quán)明晰和治理結(jié)構(gòu)的完善,也有利于增強和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的親和力；另一方面,區(qū)域性的金融機構(gòu)能較容易和充分地了解本地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用水平,易于解決“信息不對稱”和“道德風險”等問題,從而有利于降低貸款風險、降低信息成本和監(jiān)督成本。
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關(guān)鍵詞 非正式學(xué)習(xí)；理念；知識觀
中圖分類號：G642 文獻標識碼：B
文章編號：1671-489X（2016）22-0113-03
Key to Understanding Informal Learning//Gao Yuan
Abstract Compared with formal learning， the external differences of informal learning reflect its internal changes， which is the change of learning idea in informal learning. The difference of learning idea is the key to distinguish informal learning and formal learning， as well as the key for people to understand the inner characteristics through the surface characteristics of informal learning.
Key words informal learning； idea； knowledge concept
1 非正式學(xué)習(xí)的研究現(xiàn)狀
所謂非正式學(xué)習(xí)，是相對正規(guī)學(xué)校教育或繼續(xù)教育而言的，指在工作、生活、社交等非正式學(xué)習(xí)時間和地點接受新知識的學(xué)習(xí)形式，主要指做中學(xué)、玩中學(xué)、游中學(xué)，如沙龍、讀書、聚會、打球等[1]。非正式學(xué)習(xí)英文稱為Informal Learning，是一個外來詞匯，國內(nèi)對非正式學(xué)習(xí)的關(guān)注和研究時間不長，始于20世紀末。
2005年，國內(nèi)學(xué)者余勝泉、毛芳在《電化教育研究》第10期上發(fā)表了題為“非正式學(xué)習(xí)：e-learning研究與實踐的新領(lǐng)域”的學(xué)術(shù)論文，論文不僅介紹了非正式學(xué)習(xí)的概念，還對非正式學(xué)習(xí)的時代意義、內(nèi)涵和特點、理論基礎(chǔ)、典型形式、促進與實施策略進行了介紹。論文對非正式學(xué)習(xí)闡述全面、系統(tǒng)，在國內(nèi)非正式學(xué)習(xí)研究領(lǐng)域堪稱轉(zhuǎn)折點，隨后有關(guān)非正式學(xué)習(xí)研究的論文數(shù)量明顯增多，并且不少研究都引用了這篇論文。
筆者通過CNKI（中國知網(wǎng)）進行文獻檢索發(fā)現(xiàn)，截至2015年12月，和非正式學(xué)習(xí)有直接關(guān)聯(lián)的論文有318篇，其中2014年、2015年共有論文90篇，占文獻總數(shù)量的28.3%，說明國內(nèi)有關(guān)非正式學(xué)習(xí)的研究成果尚不算豐厚，但近兩年又有上升趨勢。筆者根據(jù)學(xué)者王妍莉等通過內(nèi)容分析法對國內(nèi)非正式學(xué)習(xí)的研究發(fā)現(xiàn)，近年來國內(nèi)對于非正式學(xué)習(xí)的研究主要側(cè)重于相關(guān)技術(shù)、資源建設(shè)、實踐成果等應(yīng)用方面，綜合來看，應(yīng)用方面的研究超過研究內(nèi)容的80%[2]。楊欣、于勇的研究也證實，有關(guān)非正式學(xué)習(xí)的應(yīng)用研究在國內(nèi)備受學(xué)者青睞，成為研究的重點[3]。
任何理論的創(chuàng)立最終都是為了在實踐中能夠得到應(yīng)用，否則，再完美的理論也會失去其存在的價值。人們把非正式學(xué)習(xí)理論應(yīng)用到很多具體領(lǐng)域，說明非正式學(xué)習(xí)在實踐中有很強的應(yīng)用和研究價值，得到實踐的歡迎。筆者以為，非正式學(xué)習(xí)越是在實踐中受歡迎，就越需要加強對其理論方面的研究，以促進其不斷發(fā)展完善，更好指導(dǎo)實踐。
當前人們對非正式學(xué)習(xí)理論層面的探討傾向于對其特征的關(guān)注，非正式學(xué)習(xí)的特征是其區(qū)別于正式學(xué)習(xí)的關(guān)鍵，也是人們認識和研究非正式學(xué)習(xí)的主要抓手，更是其吸引眾人目光的焦點。但從研究的歷程來看，對事物的認識還不能止步于此，還需μ卣鞅澈笏隱含的東西開展深入研究。事實上，對非正式學(xué)習(xí)的認識容易為其特征的表面所吸引，也容易因其表面的特征而疏忽對其內(nèi)在的認識。
筆者認為，與正式學(xué)習(xí)相比，非正式學(xué)習(xí)外在的不同反映了其內(nèi)在的變化，這個變化就是蘊含在非正式學(xué)習(xí)中的學(xué)習(xí)理念實現(xiàn)了轉(zhuǎn)變。學(xué)習(xí)理念的不同是非正式學(xué)習(xí)區(qū)別于正式學(xué)習(xí)的關(guān)鍵，也是人們需要透過非正式學(xué)習(xí)特征的表面認識其內(nèi)在的關(guān)鍵?；谶@樣的認識，筆者試圖對非正式學(xué)習(xí)所蘊含的學(xué)習(xí)理念進行探討，并求教于大家。
2 非正式學(xué)習(xí)體現(xiàn)的是后現(xiàn)代主義的知識觀
現(xiàn)代知識觀認為知識具有客觀性、普遍性、價值中立性、實用性與功利性的特征?，F(xiàn)代知識觀對知識的客觀性、普遍性、價值中立性和實用性及功利性的追求雖然消除了知識的主觀性、個體性和不確定性等缺陷，但也帶來一些問題，使知識缺少人性的溫度，變得生硬、冷漠，這樣的知識缺乏與現(xiàn)實世界的聯(lián)系。知識因人的參與而生成，所以知識應(yīng)體現(xiàn)人類的價值取向，現(xiàn)代知識觀下的知識缺失價值取向，它異化了人與自然、人與人之間的關(guān)系。
知識的絕對客觀性和確定性，在一定程度上導(dǎo)致人們只重視以符號系統(tǒng)形式保存、積累下來的社會知識，注重社會知識向?qū)W生個體的傳授，而忽視了社會知識的個人化，把個人知識與社會知識簡單地對立起來。忽視了從個人經(jīng)驗中獲取自下而上的知識，個體在很大程度上只是在被動地接受知識，從而抑制了個體對知識的批判意識和能力。對非正式學(xué)習(xí)的理性認識反映了人們的知識觀發(fā)生變化，這種變化通過后現(xiàn)代主義的知識觀集中體現(xiàn)。
1）不再具有絕對的客觀性，而是具有相對的不確定性。知識不是主體對客觀世界直觀的“鏡式反映”的結(jié)果，而是主體與客體之間溝通和對話的結(jié)果，溝通和對話的過程基于主體的經(jīng)驗和所處的社會文化背景，知識是學(xué)習(xí)者通過意義建構(gòu)的方式獲得的[4]。這樣的知識成為一種主體性的存在，這種主體性的存在導(dǎo)致知識不再具有絕對的客觀性。
2）具有開放性，與封閉性相對立。知識系統(tǒng)是開放的，不是封閉的，各種突發(fā)事件、外部干擾、錯誤都有可能轉(zhuǎn)化為學(xué)習(xí)契機，最終形成有價值的知識。
3）具有復(fù)雜性，與單一性相對立。現(xiàn)實世界是一個充滿各種聯(lián)系的網(wǎng)狀世界，由多種交互作用的要素組成，個體處于這一網(wǎng)絡(luò)之中而非網(wǎng)絡(luò)之外，于是形成一種主體與客體、主觀與客觀相互交融的、復(fù)雜的知識狀態(tài)。
4）傳播方式的多樣化。以往知識的傳播主要依靠教師課堂傳授和書本兩種方式，當下知識的傳播卻可以依托各種技術(shù)，實現(xiàn)傳播方式的大跨越。
3 非正式學(xué)習(xí)使人們平等地享有學(xué)習(xí)的權(quán)利
以往，人們習(xí)慣性地認為學(xué)習(xí)行為只能發(fā)生在教室中、課堂內(nèi)，是那些走進學(xué)校坐在教室里的人的特殊權(quán)利，走出學(xué)校大門或無法進入學(xué)校大門的人不能享受學(xué)習(xí)的權(quán)利。這樣的觀念顯然建立在傳統(tǒng)的機構(gòu)化和結(jié)構(gòu)化了的教育體制之上，認為知識傳播的活動和學(xué)習(xí)的行為只能以正式學(xué)習(xí)的形式發(fā)生在正規(guī)的教育機構(gòu)中。這種觀念反映了人們對獲得知識的熱切渴望，也折射出人們對正式學(xué)習(xí)的非理性認識，更是那些被排斥在教育體制之外的人們失落心理的真實體現(xiàn)。很明顯，這種狹隘的認識自然地把大部分人排除在可以產(chǎn)生學(xué)習(xí)行為的主體之外，使人們無法平等地享有學(xué)習(xí)的權(quán)利。
相對于人的一生，人們在學(xué)校中的時間畢竟是短暫的，何況有的人一生都沒有接受過學(xué)校教育。如果按照上述邏輯進行認識，能夠進行學(xué)習(xí)的主體只能是人類社會的一小部分，大部分人是不能學(xué)習(xí)或不能繼續(xù)學(xué)習(xí)的?，F(xiàn)實給出的回答并非如此，常說不學(xué)習(xí)就會為社會所淘汰，為什么絕大多數(shù)的人沒有繼續(xù)進行學(xué)校中的學(xué)習(xí)行為而并沒有被社會淘汰？答案只能是人們在以學(xué)校為代表的正規(guī)教育機構(gòu)之外仍然進行著學(xué)習(xí)活動，即非正式學(xué)習(xí)的活動。非正式學(xué)習(xí)沒有正規(guī)教育中過多的限制，是每個人天然的權(quán)利，尤其是那些已經(jīng)結(jié)束學(xué)校教育或從未接受過學(xué)校教育的人們，他們依靠非正式學(xué)習(xí)很好地應(yīng)對工作和生活中的各種挑戰(zhàn)，不僅未被社會所淘汰，甚至成為緊跟時代步伐的不斷創(chuàng)新的群體。非正式學(xué)習(xí)使人人都可以成為學(xué)習(xí)的主體，成為學(xué)習(xí)活動的真正主人。
4 知識來源的渠道不再局限
建立在傳統(tǒng)的機構(gòu)化和結(jié)構(gòu)化了的教育體制之上的學(xué)習(xí)觀念很自然地會認為知識來源的渠道主要是書本和教師。書本和教師固然是知識來源的重要渠道，尤其是那些已被高度程序化和理論化的知識。如果是在過去，人類知識總量不多和更新速度較慢的情況下，人們依靠書本和教師獲得的知識完全可以應(yīng)對工作和生活的要求，但當下的情況則完全不同。正如哈佛大學(xué)教授、著名的社會學(xué)家和未來學(xué)家丹尼爾?貝爾在1973年所述：“即將來臨的后工業(yè)社會（即當下的社會）與以往工業(yè)社會有著很大的不同，從總體的廣泛特征上說，如果工業(yè)社會以機器技術(shù)為基礎(chǔ)，后工業(yè)社會是由知識技術(shù)形成的。如果資本與勞動是工業(yè)社會的主要結(jié)構(gòu)特征，那么信息和知識則是后工業(yè)社會的主要結(jié)構(gòu)特征?！盵5]丹尼爾?貝爾還用中軸原理來形容知識處于中心地位，它是社會變革與制定政策的源泉。
知識社會初見端倪的當今世界印證了丹尼爾?貝爾40多年前的預(yù)見，在當下，知識具有絕對的核心地位。學(xué)者Blair通過長時間對數(shù)千家非金融企業(yè)的資產(chǎn)組成研究發(fā)現(xiàn)，以知識為主的無形資產(chǎn)在1978年的企業(yè)資產(chǎn)組成中平均占據(jù)20%，到1998年這個數(shù)字變成80%[6]，可以肯定，目前這一比重會更高。同時，知識還以驚人的速度在不斷更新。有研究表明，18世紀以前，知識更新速度為90年左右翻一番，20世紀90年代以來，知識更新加速到3～5年翻一番。知識如此重要，并且更新速度在不斷加快，那種試圖通過書本和教師等有限渠道來滿足人們學(xué)習(xí)需要的做法與當前的實際是格格不入的。
非正式學(xué)習(xí)的知識是通過非教學(xué)性質(zhì)的社會交往來獲取的[1]，因而非正式學(xué)習(xí)中知識的來源渠道是多元化的。從人的角度看，非正式學(xué)習(xí)中的知識可以來源于家人、朋友、同學(xué)、同事等工作和生活中可以直接接觸到的所有人，也包括那些無法直接接觸但可以借助媒介發(fā)生聯(lián)系的人，甚至是素不相識的人。從來源的媒介看，可以是書本、報刊等傳統(tǒng)媒介，也可以是電視、電腦、移動媒體等新媒介；從來源的場所看，可以是辦公室、生產(chǎn)車間、會議室、圖書館、博物館、地鐵站等多種場所。
5 學(xué)習(xí)可以是一個愉快的過程
《論語》開篇即講：“學(xué)而時習(xí)之，不亦說乎？”雖然不能對這句話進行簡單解讀，卻可以明確地看出孔子認為學(xué)習(xí)是可以帶來快樂的。學(xué)習(xí)不僅是智力活動的過程，也是人的內(nèi)在心理活動過程，學(xué)習(xí)與人的內(nèi)在心理、情緒等聯(lián)系緊密。學(xué)習(xí)應(yīng)該既是人們獲得知識的過程，也是人們因內(nèi)心得到滿足而愉快的過程。因為人類不僅有學(xué)習(xí)知識的現(xiàn)實需求，同時在知識面前也充滿好奇心，學(xué)習(xí)使人們的現(xiàn)實需求和好奇心可以同時得到滿足。而現(xiàn)實中發(fā)生在教室中課堂里的正式學(xué)習(xí)往往事與愿違，不僅沒有帶給學(xué)習(xí)者快樂，反而使他們面對學(xué)習(xí)充滿畏懼。
正式學(xué)習(xí)的過程經(jīng)常是學(xué)習(xí)者被牽著鼻子被迫學(xué)習(xí)的過程，教師主導(dǎo)整個過程，從學(xué)習(xí)的發(fā)起到知識的傳遞，再到學(xué)習(xí)的結(jié)束，學(xué)習(xí)者都處在被動地位。英國著名首相丘吉爾曾說：“我隨時準備投入學(xué)習(xí)，但是我不喜歡被教?！苯處熤鲗?dǎo)權(quán)的過度發(fā)揮限制了學(xué)習(xí)者主體作用的充分發(fā)揮。正式學(xué)習(xí)中傳遞的知識往往是脫離真實情境而高度抽象化的知識，如果教師再不注重教學(xué)的方法藝術(shù)，而是一味填鴨式地灌輸，坐在教室里的學(xué)習(xí)者產(chǎn)生厭煩的痛苦心理是不難理解的。
更令學(xué)習(xí)者擔憂的是正式學(xué)習(xí)往往伴隨著考試，學(xué)習(xí)的結(jié)果都要通過考試成績進行鑒定?？荚噾?yīng)該是檢驗學(xué)習(xí)者學(xué)習(xí)狀況的一種手段，目的應(yīng)該是更好地促進學(xué)習(xí)?，F(xiàn)實中，考試卻成為學(xué)習(xí)的指揮棒，學(xué)習(xí)者淪為考試的奴隸。有的學(xué)習(xí)者因為考試成績不佳，對自己的學(xué)習(xí)能力產(chǎn)生懷疑，使本來就不積極的學(xué)習(xí)心理更是雪上加霜。這種在正式學(xué)習(xí)中產(chǎn)生的失敗學(xué)習(xí)心理其破壞性影響極大，不僅是學(xué)習(xí)成績不佳的學(xué)習(xí)者在學(xué)校期間的困擾，也會使其在走出學(xué)校后面對以后的正式學(xué)習(xí)而喚起學(xué)習(xí)失敗的記憶，從而失去繼續(xù)學(xué)習(xí)的信心。
非正式學(xué)習(xí)中，學(xué)習(xí)者完全主導(dǎo)學(xué)習(xí)的過程，學(xué)習(xí)由學(xué)習(xí)者自我發(fā)起、自我控制、自我負責。知識不僅是學(xué)習(xí)者當下的現(xiàn)實需要，而且傳遞發(fā)生在真實的社會情境中，學(xué)習(xí)的過程甚至不易察覺，學(xué)習(xí)的結(jié)果也不被別人量化考核，學(xué)習(xí)者對結(jié)果自主負責，失敗了也不會對學(xué)習(xí)者產(chǎn)生挫敗心理，甚至?xí)⑹緦W(xué)習(xí)者尋找新的學(xué)習(xí)方法。非正式學(xué)習(xí)這種學(xué)習(xí)者內(nèi)心對知識的真實需求，學(xué)習(xí)過程的自我主導(dǎo)和情境化，使得學(xué)習(xí)者在學(xué)習(xí)中處于一種自然放松狀態(tài)，感受不到學(xué)習(xí)的壓力。尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和多媒體技術(shù)的高度發(fā)達，更使非正式學(xué)習(xí)的過程充滿愉快的體驗。
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關(guān)鍵詞：農(nóng)戶；融資渠道；正式金融支持 ；投資規(guī)模
一、文獻綜述
農(nóng)戶徘徊在正式金融與非正式金融之間的現(xiàn)象，一直以來備受學(xué)術(shù)界的關(guān)注。曹力群（2001）[1]、周天蕓和李杰（2005）[2]等人的研究發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融機構(gòu)主要發(fā)放生產(chǎn)經(jīng)營性小規(guī)模短期貸款，而非正規(guī)金融貸款機制比較靈活，通常沒有抵押和擔保、期限靈活、程序簡單，主要是以農(nóng)戶的償還能力作為放貸依據(jù)，因此，農(nóng)戶普遍偏愛非正規(guī)金融。[3] 如此看來，農(nóng)戶在選擇金融機構(gòu)貸款時最關(guān)心的是能否借到錢，其次才是借款的成本；農(nóng)戶借款成本不僅包括利率等名義上的財務(wù)成本，還包括借貸數(shù)量額度、借貸附加條件等隱性成本， 隱性成本比財務(wù)成本更能影響農(nóng)戶的融資行為。
二、理論分析
在正式金融市場上，典型的銀行是一個風險厭惡型金融機構(gòu)，因此，那些收入不穩(wěn)定、靠天吃飯而且沒有擔保和抵押的農(nóng)戶是很難從銀行取得貸款的。銀行的這種風險厭惡態(tài)度可以用交易成本理論來解釋：
（1）搜尋成本。銀行必須對貸款申請者資格審查嚴格，包括申請人身份、家庭情況、工作單位、個人信用以及還款能力。然而，農(nóng)民沒有固定工作單位，銀行要想查清農(nóng)民客戶有幾畝地、幾間房就必須去農(nóng)村實地考察，這樣就比較困難，需要較高的搜尋成本。
（2）監(jiān)督成本。即銀行在農(nóng)戶貸款使用過程中的監(jiān)督行為。如果銀行發(fā)現(xiàn)資金使用超出規(guī)定范圍，違反了信貸協(xié)議，則馬上終止信貸協(xié)議。但是，農(nóng)戶的空間分布極為分散，投資項目的空間分布也同樣呈現(xiàn)出極度分散的特征，這顯然是會增加銀行的監(jiān)督成本的。
（3）違約成本。如果貸款申請人一旦投資失敗，無法按時償還貸款，則凍結(jié)抵押品，對申請人實施破產(chǎn)清算；如果貸款申請人投資成功卻不按規(guī)定償還貸款，則銀行可以向法院，請求采取強制措施收復(fù)貸款。然而，銀行最終必須面臨的現(xiàn)實是，很多農(nóng)戶一貧如洗，強制執(zhí)行的結(jié)果終究是差強人意的，不但成本高昂，而且所獲無幾。
三、實證分析
3、數(shù)據(jù)來源與處理
本論文的調(diào)查地為河北省清河縣，總共發(fā)放200份問卷調(diào)查，并收回200份合格的調(diào)查問卷。
在設(shè)計調(diào)查問卷時首先提問被調(diào)查者是否有借錢或貸款經(jīng)歷，來甄別這份問卷是否對研究問題有效。然后考慮到戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規(guī)模、年收入、生活成本、投資規(guī)模、還款期限都會影響農(nóng)戶的融資方式，所以一一進行了提問。
4、變量的描述性統(tǒng)計分析
在方程一中，CB（家庭年生活成本）系數(shù)為2.18，RK（家庭人口規(guī)模）系數(shù)為1.55，這兩個系數(shù)均為正，說明家庭人口越多、生活成本越高農(nóng)戶越傾向于正式借款途徑。因為人口越多和生活成本就越高，也就說明該家庭勞動力資源充足，將來創(chuàng)造的收入多，還款能力強，符合中國"人多力量大"的傳統(tǒng)觀念，更容易得到銀行貸款；另一方面，這樣的家庭在過去相當長的一段時間必然是親朋好友的一個負擔，避之唯恐不及，所以尋求正式金融支持也是一種非常自然的合乎邏輯的選擇。當然，這也與地方政府的扶貧工作有著千絲萬縷的聯(lián)系。
SR（家庭年收入）系數(shù)為0.02，該系數(shù)為正，但是比較小，說明家庭年收入越高，越容易取得正式金融支持。從銀行的角度分析，家庭的年收入越多就越有取得正式貸款的機會，因為銀行時常著眼于農(nóng)戶未來的還款能力。另一方面，從農(nóng)戶的角度來看，如果家庭的收入尚可支撐日?；ㄤN，就不會尋求貸款，而且在中國量入為出的觀念根深蒂固，一般情況下不會向銀行貸款，所以系數(shù)顯著性不是太高。
JY（戶主受教育程度）系數(shù)為1.22，說明戶主受教育程度越高，越容易成功獲取正式金融的支持。因為文化水平越高，往往收入越高，就越有能力償還銀行貸款；往往受教育程度越高，對獲取正式金融支持的認識越深，更清楚非法借貸的危害，所以就更傾向于正式借款途徑。
NL（戶主年齡）系數(shù)為-0.01，說明戶主年齡越大越傾向于非正式借款途徑。調(diào)查問卷中戶主的平均年齡是38.64歲，即多為青壯年。因為農(nóng)民年齡越大，干的農(nóng)活越少，收入越低，越難以從銀行取得貸款。而且老年農(nóng)民不熟悉甚至不知道銀行貸款流程和必要條件，當他們有資金需求時，多會采取向親戚朋友借錢這種非正式金融渠道。
QX（還款期限）系數(shù)為-0.02，說明還款期限越長就越傾向于非正式借款途徑。因為銀行往往有嚴格的還款期限，如果不能及時還款付息，就難以獲得銀行貸款。農(nóng)民沒有固定的經(jīng)濟來源，很難確保在一定期限內(nèi)歸還貸款。
XB（戶主性別）系數(shù)為-4.62，說明男戶主傾向于非正式借款途徑。由于調(diào)查問卷由戶主作答，而在農(nóng)村戶主多為男性，而且男性與社會接觸多，更清楚銀行等正式金融機構(gòu)門檻高，在沒有擔?；虻盅旱那闆r下難以取得貸款，所以他們更傾向于門檻低、要求少的民間借貸方式。
TZ（家庭投資規(guī)模）系數(shù)為-4.12，說明家庭投資支出越多越傾向于非正式借款途徑。農(nóng)戶多投資于購買農(nóng)作物種子或購買農(nóng)具，這筆資金比較大，投資回收的周期長，所以農(nóng)民在沒有擔?；虻盅旱那闆r下很難從銀行或其他正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款。
四、研究結(jié)論
根據(jù)本文的理論分析和二元選擇模型的回歸結(jié)果可知，戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規(guī)模、年收入、生活成本、投資規(guī)模都會影響農(nóng)戶的融資方式。其中家庭生活成本、人口規(guī)模、年收入及戶主受教育程度對獲取正式金融支持是正影響；戶主的年齡性別、還款期限和家庭投資規(guī)模對獲取正式金融支持是負影響。尤其是當家庭投資規(guī)模越大時，風險就越高，隨著投資數(shù)額的增大，戶主就越難獲得正式金融支持。究其原因，農(nóng)民沒有固定收入，沒有銀行認可的抵押品。而且交際范圍窄，一般農(nóng)民不認識能夠被銀行認可的擔保人。因此，當農(nóng)戶投資規(guī)模較大，貸款金額較多時，由于不能提供符合銀行要求的擔保人和抵押品，往往不得不尋求于非正式金融支持。
參考文獻：
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