時(shí)間：2024-02-02 17:14:13
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[關(guān)鍵詞]智力資本；全面資本成本；主體權(quán)益
一、引言
債務(wù)資本與權(quán)益資本構(gòu)成了現(xiàn)代公司制企業(yè)的兩大資本來(lái)源，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)僅僅計(jì)量債務(wù)資本成本并予以稅前扣除，將權(quán)益資本成本視同利潤(rùn)的分配而排除在資本成本的計(jì)量視野之外。20世紀(jì)70年代羅伯特·N·安東尼(Robert N.Anthony)提出了資本成本會(huì)計(jì)的理論構(gòu)想，旨在矯正這些偏頗之處。他指出，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本作為企業(yè)融資代價(jià)均應(yīng)視為一項(xiàng)費(fèi)用予以確認(rèn)，同時(shí)將股東權(quán)益劃分為“股東權(quán)益”和“主體權(quán)益”兩大部分，前者為股東實(shí)際投入的資本及按持股比例所享有的已宣告發(fā)放的股利，后者為企業(yè)法人通過自身努力所賺取的收益。誠(chéng)然，共同確認(rèn)兩種資本成本并確認(rèn)“主體權(quán)益”，修正了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的局限性，是符合工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)財(cái)取向的一項(xiàng)創(chuàng)新。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)明顯優(yōu)于實(shí)物資本、財(cái)務(wù)資本已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。因而，全面計(jì)量智力資本成本也是一種歷史邏輯的回歸。
斯圖爾特(Thomas A.Stewart)于1991年在《財(cái)富》中首先系統(tǒng)地提出了智力資本的概念，即公司中所有成員知曉的、能為企業(yè)在市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的事物之和，其價(jià)值體現(xiàn)于人力資本、結(jié)構(gòu)資本和客戶資本?！咕S比(K E.SvEiby)進(jìn)一步拓展了對(duì)智力資本的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為智力資本是企業(yè)中以知識(shí)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn)，包括雇員能力、為雇員知識(shí)技能在組織內(nèi)部傳遞提供支持的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的外部結(jié)構(gòu)。埃德文森和沙利文(Left Edvinsson＆Sullivan)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度提出，智力資本是企業(yè)真正的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差距。此外，部分學(xué)者如Lev(2001)和N-N(2001)從權(quán)益的角度定義智力資本為企業(yè)對(duì)未來(lái)收益非實(shí)物形態(tài)的求索權(quán)。我國(guó)不少學(xué)者在引入西方觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上探討了智力資本管理問題，即智力資本生成、積累、擴(kuò)張、投資等問題，但均未將其系統(tǒng)地引入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域，尤其是極少涉及智力資本成本的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量及信息披露?；诖耍恼轮饕接懺谥R(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，如何將智力資本成本納入資本成本會(huì)計(jì)領(lǐng)域，以反映企業(yè)完整的資本成本及其與核心競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系。
二、資本成本會(huì)計(jì)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的局限性
(一)未能全面揭示資本成本中的“智能元素”：重“物質(zhì)資本”、輕“智力資本”
隨著生產(chǎn)要素的創(chuàng)新及制度的變遷，資源的稀缺性發(fā)生了變化，即由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代物質(zhì)資本(在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)表現(xiàn)為財(cái)務(wù)資本)的絕對(duì)稀缺逐步轉(zhuǎn)化為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代智力資本的相對(duì)稀缺?，F(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)理論構(gòu)想產(chǎn)生于20世紀(jì)年代70年代，而當(dāng)時(shí)智力資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用尚不明顯或較為隱蔽。因此，學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)仍為物質(zhì)資本。誠(chéng)然，將權(quán)益資本成本納入企業(yè)資本成本的核算是一個(gè)歷史的進(jìn)步。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)值創(chuàng)造中最為重要的因素是知識(shí)及其對(duì)知識(shí)的配置與運(yùn)用，即創(chuàng)造性的新知識(shí)及擁有這些知識(shí)與創(chuàng)新能力的人。不論是人力資本、結(jié)構(gòu)資本還是客戶資本，均為投資行為所產(chǎn)生的能帶來(lái)超額價(jià)值的價(jià)值。既然這些資本與債務(wù)資本、權(quán)益資本一樣都是由投資主體的投資行為所形成，那么，對(duì)企業(yè)法人而言都是一種融資，理應(yīng)向投資主體支付資本成本。只不過相對(duì)于物質(zhì)資本而言，智力資本成本表現(xiàn)為一種更為隱性的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，從而難以進(jìn)入現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系。
此外，根據(jù)“收入費(fèi)用相配比”的原則，知識(shí)型企業(yè)的收益在相當(dāng)大的程度上源自于新知識(shí)在智力資本與物質(zhì)資本整合中的運(yùn)用、新客戶的獲取和參與企業(yè)創(chuàng)新的滲透性以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新能力，而這些因素均與智力資本的融資、營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)緊密相關(guān)。換言之，是智力資本及其與物質(zhì)資本的整合而非單純的物質(zhì)資本為企業(yè)帶來(lái)了超額收益。既然在收益的計(jì)量中默認(rèn)了智力資本的貢獻(xiàn)，那么在成本、費(fèi)用的計(jì)量中理應(yīng)反映使用智力資本的代價(jià)。否則，既違背了收入費(fèi)用配比原則，也難以反映該類企業(yè)真實(shí)的盈利能力。
(二)未能完整地反映多元化的“主體權(quán)益”并清晰地界定其索取權(quán)
按照資本成本會(huì)計(jì)的思路，主體權(quán)益是除負(fù)債、股東權(quán)益之外的、由企業(yè)主體自身努力所形成的資本來(lái)源。企業(yè)將支付債務(wù)資本和權(quán)益資本之后的凈收益部分納入主體權(quán)益，并完全由企業(yè)法人所擁有。但是，企業(yè)法人畢竟是一個(gè)虛擬的概念，“其自身的努力”也是一個(gè)指向相對(duì)模糊的表述。智力資本管理理論認(rèn)為，人力資本是價(jià)值增值的核心驅(qū)動(dòng)力，結(jié)構(gòu)資本是人力資本與客戶資本發(fā)揮作用的載體與平臺(tái)，客戶資本為人力資本和結(jié)構(gòu)資本創(chuàng)造環(huán)境，三者在相互支撐的機(jī)理下帶來(lái)價(jià)值的增值。由此看來(lái)，企業(yè)超額回報(bào)可能是經(jīng)營(yíng)者卓越的經(jīng)營(yíng)能力所致，也可能是組織學(xué)習(xí)、組織創(chuàng)新與代際傳承的結(jié)果，亦可能是品牌再造、客戶消費(fèi)價(jià)值的轉(zhuǎn)變、消費(fèi)者參與企業(yè)互動(dòng)式創(chuàng)新等因素的結(jié)果。這一現(xiàn)實(shí)反映出“主體權(quán)益”在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下出現(xiàn)了多元化的趨勢(shì)。
更進(jìn)一步而言，制度變遷的原動(dòng)力為要素的創(chuàng)新，對(duì)權(quán)益主體的界定構(gòu)成其索取權(quán)安排的邏輯起點(diǎn)。在未能明確界定多元主體權(quán)益的情況下來(lái)確定剩余索取權(quán)以及實(shí)質(zhì)控制權(quán)，將必然出現(xiàn)制度安排的混亂與無(wú)序。在管理實(shí)踐中，存在著大量由大股東或企業(yè)高管一人獨(dú)斷來(lái)安排剩余索取權(quán)而全然漠視市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用的案例。實(shí)際上，知識(shí)密集型產(chǎn)品價(jià)值的度量與實(shí)現(xiàn)必須通過市場(chǎng)行為來(lái)完成。那么，由此倒推，生產(chǎn)知識(shí)密集型產(chǎn)品的企業(yè)對(duì)其超額收益進(jìn)而剩余權(quán)益的分配理應(yīng)由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。這里的“市場(chǎng)”體現(xiàn)了商品市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融會(huì)貫通。只有引入市場(chǎng)機(jī)制才能真正實(shí)現(xiàn)債務(wù)資本所有者、權(quán)益資本所有者、人力資本所有者、企業(yè)法人、客戶在剩余索取領(lǐng)域充分、公平的博弈。
(三)未能充分體現(xiàn)資本成本與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力之間的內(nèi)在關(guān)系
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，“永遠(yuǎn)領(lǐng)先”將成為持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的核心要義。加里·哈梅爾和c·K·普拉哈拉德認(rèn)為，新企業(yè)是屬于競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的，而競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)發(fā)生于“無(wú)特定結(jié)構(gòu)”的產(chǎn)業(yè)中。在無(wú)特定結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)中，有待爭(zhēng)奪該產(chǎn)業(yè)未來(lái)的結(jié)構(gòu)。很顯然，“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”假設(shè)在此受到了挑戰(zhàn)。競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力包括三個(gè)層次：(1)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)見和概念領(lǐng)先，即對(duì)發(fā)展趨勢(shì)及突變獲得比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更為深入的了解，以便利用這些趨勢(shì)和突變來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變革；(2)競(jìng)爭(zhēng)縮短發(fā)展路徑，即搶先將新的產(chǎn)業(yè)概念
轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；(3)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)地位，即在特定結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中拓展市場(chǎng)份額。智力資本成本在一定意義上反映了投資者對(duì)其所投資本的心理預(yù)期回報(bào)。若投資者預(yù)期企業(yè)在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前就會(huì)必然要求提高該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率，那么將導(dǎo)致企業(yè)智力資本融資成本的相對(duì)提高，甚至陷入融資困境。現(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)關(guān)注的焦點(diǎn)是過去時(shí)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)，不論是債券利息還是股票股息，其風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)拇_定都是建立在債務(wù)契約或股權(quán)契約簽訂之前的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的局面下。盡管不同于固定契約中的利息、股利隨企業(yè)預(yù)期收益及其管理當(dāng)局股利政策的變化而波動(dòng)，但終究是發(fā)生在“特定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”的框架之中，無(wú)法向利益相關(guān)者披露資本成本與競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)能力之間的關(guān)系。
三、智力資本成本的構(gòu)成與表現(xiàn)形式
(一)人力資本成本
人力資本成本包括籌資代價(jià)與用資代價(jià)兩部分。其中，籌資代價(jià)是指在人力資源招聘、錄用過程中發(fā)生的費(fèi)用。由于其價(jià)值量在整體資本成本中的比重較小且基本不存在時(shí)間價(jià)值的折現(xiàn)問題，因此，本文主要研究人力資本的用資成本——由固定性契約產(chǎn)生的工資、“三險(xiǎn)一金”等部分，以及非固定契約部分即人力資本作為要素參與企業(yè)剩余分配的部分，例如股票期權(quán)收益等。前者類似于債務(wù)資本成本，具有固定的信用期、回報(bào)率。后者則類似于權(quán)益資本成本，其支付額度與支付規(guī)模受當(dāng)期業(yè)績(jī)與股利政策的影響。正是由于這種雙重的資本屬性，導(dǎo)致其計(jì)量模式呈現(xiàn)復(fù)合性的特征：對(duì)于固定契約部分的工資與“三險(xiǎn)一金”，可直接使用投入視角，即“成本觀”下的計(jì)量屬性，諸如歷史成本或現(xiàn)行成本并在稅前作為費(fèi)用列支。而對(duì)于非固定契約部分，宜使用產(chǎn)出視角，即“價(jià)值觀”下的計(jì)量屬性諸如現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值等。
(二)結(jié)構(gòu)資本成本
企業(yè)結(jié)構(gòu)資本包括有形的信息化平臺(tái)及無(wú)形的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、公司文化、管理模式與管理制度等因素，其形成具有較為突出的代際傳承性與歷史積淀色彩，并在一定程度上受企業(yè)高管心智模式的影響。由于結(jié)構(gòu)資本的形成受多種因素的共同作用，因此，其投資主體可能是“企業(yè)主體”自身，也可能是“企業(yè)主體”與人力資本尤其是企業(yè)家人力資本這一群體，亦可能是代際傳承的結(jié)果，從而出現(xiàn)所有者“缺位”的表象。這種投資主體多元化且相互交織的特點(diǎn)，將引起結(jié)構(gòu)資本成本確認(rèn)與計(jì)量的困境。首先，若其投資主體為企業(yè)主體自身，那么其資本成本類似于“留存收益”進(jìn)行追加投資所應(yīng)付出的投資回報(bào)，并且該項(xiàng)支出應(yīng)全部予以資本化。其次，若結(jié)構(gòu)資本單純地源自于代際傳承，那么其資本成本應(yīng)視同為內(nèi)源融資的代價(jià)，可忽略對(duì)外籌資費(fèi)用，而僅計(jì)量類似于普通股股息的用資費(fèi)用。再次，若投資主體為企業(yè)主體與企業(yè)家人力資本這一特定群體，那么，結(jié)構(gòu)資本所積累與擴(kuò)張所帶來(lái)的投資收益，應(yīng)該在二者之間進(jìn)行分割。
(三)客戶資本成本
客戶資本是企業(yè)與客戶、供應(yīng)商、合作伙伴等之間的有益關(guān)系，主要包括品牌、顧客與關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于品牌而言，其形成、傳播與維持主要源自于兩個(gè)方面因素：一個(gè)是企業(yè)主體自身努力的結(jié)果，另一個(gè)是消費(fèi)者的心理認(rèn)同及其自覺的維護(hù)與廣泛的主動(dòng)性傳播。因此，品牌作為一項(xiàng)有價(jià)值的資本，其資本成本既包括歸屬于企業(yè)主體自身的部分，又包括應(yīng)該支付給消費(fèi)者的“消費(fèi)資本”投資收益部分。對(duì)于顧客而言，其價(jià)值不僅體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)作用方面，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下更為突出地體現(xiàn)為消費(fèi)者參與企業(yè)創(chuàng)新與組織學(xué)習(xí)等領(lǐng)域。消費(fèi)者參與式創(chuàng)新也正是企業(yè)預(yù)見未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)有效的外部驅(qū)動(dòng)力。因此，其資本成本應(yīng)體現(xiàn)為企業(yè)由于擁有高忠誠(chéng)度、高創(chuàng)新參與意愿以較強(qiáng)創(chuàng)新能力的客戶所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià)——可借鑒“消費(fèi)資本化”的思路，向消費(fèi)者支付消費(fèi)資本投資收益。對(duì)于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)而言，它體現(xiàn)了企業(yè)在價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)與利益相關(guān)者，包括供應(yīng)商、投資機(jī)構(gòu)、政府管理當(dāng)局、銀行等金融機(jī)構(gòu)、科研部門等主體之間的有益關(guān)系。由于該項(xiàng)資本的獲取與積累是企業(yè)主體與外部主體共同努力的結(jié)果，所以，對(duì)于其資本成本的計(jì)量同樣應(yīng)在企業(yè)主體與利益相關(guān)者之間進(jìn)行分割。
四、知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下資本成本會(huì)計(jì)模式的改進(jìn)：涵蓋“智力資本”的資本成本會(huì)計(jì)模式
(一)拓展資本成本外延，全面計(jì)量“智力資本”成本
企業(yè)資本成本的邊界實(shí)際上反映了不同要素在價(jià)值創(chuàng)造中的貢獻(xiàn)度。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，價(jià)值創(chuàng)造的源泉是物質(zhì)資本，因而在會(huì)計(jì)體系中主要計(jì)量物質(zhì)資本的貨幣表現(xiàn)，所反映的資本成本也僅僅局限于債務(wù)資本成本即利息及后來(lái)安東尼所倡導(dǎo)的權(quán)益資本成本即股利。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于智力資本對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)度明顯優(yōu)于物質(zhì)資本，因而，有必要根據(jù)要素的創(chuàng)新進(jìn)行制度安排的調(diào)整，將智力資本成本納入現(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)體系，即企業(yè)全面資本成本=物質(zhì)資本成本＋智力資本成本。安東尼所提出的資本成本會(huì)計(jì)體系將全部物質(zhì)資本成本劃分為債務(wù)資本成本與權(quán)益資本成本，但由于智力資本中的某些因素(如人力資本)本身具有債務(wù)資本和權(quán)益資本雙重資本屬性，所以，為了避免上述歸類上的模糊性，筆者所提出的“全面資本成本”打破了原有的劃分標(biāo)準(zhǔn)，而分為物質(zhì)資本與智力資本兩大部分，在各個(gè)部分內(nèi)部再根據(jù)資本屬性，劃分為固定性融資代價(jià)和非固定性融資代價(jià)(見下圖)。
(二)重新界定“主體權(quán)益”的所有者，倡導(dǎo)“主體權(quán)益”多元共享
若將智力資本所有者引入公司財(cái)務(wù)治理的范疇，那么，主體權(quán)益索取者身份的界定則存在多元主體錯(cuò)綜復(fù)雜的局面：主體權(quán)益可能是代際傳承結(jié)果，可能是企業(yè)家人力資本卓越管理才能的結(jié)果，也可能是債務(wù)資本與權(quán)益資本對(duì)企業(yè)研發(fā)提供積極、及時(shí)的財(cái)務(wù)支撐的結(jié)果。因而，在管理實(shí)踐中，應(yīng)充分考慮不同類型資本在主體權(quán)益中的貢獻(xiàn)度。例如：某會(huì)計(jì)期間凈收益較之以前有了大幅增長(zhǎng)，且可較為明確地歸因于知識(shí)型員工自主創(chuàng)新或企業(yè)家戰(zhàn)略方向調(diào)整所帶來(lái)的正面效應(yīng)，那么，在支付普通股利之后，“主體權(quán)益”在相當(dāng)大程度上應(yīng)歸屬于人力資本所有者；若當(dāng)前凈收益及凈現(xiàn)金流量的大幅增長(zhǎng)，可明確歸因于消費(fèi)者參與式互動(dòng)創(chuàng)新或“消費(fèi)資本”的沉淀效應(yīng)，則消費(fèi)者應(yīng)享有一定比例的“主體權(quán)益”；若當(dāng)期股票市價(jià)大幅上漲，但無(wú)法尋找到一個(gè)較為明確的歸因，則“主體權(quán)益”可視同為“組織租金”而歸屬于企業(yè)法人所有。總之，多元“主體權(quán)益”共存既反映了物質(zhì)資本與智力資本及其內(nèi)部各因素之間相互博弈的結(jié)果，也是不同類型資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度在會(huì)計(jì)計(jì)量與剩余分配方面的一個(gè)客觀反映。
(三)以培養(yǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力為理財(cái)導(dǎo)向，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整不單純體現(xiàn)為長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本比重的改變，也包含財(cái)務(wù)資本與智力資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)決策理論關(guān)注的焦點(diǎn)是如何在免稅利益與破產(chǎn)成本之間尋求平衡。但是，這兩個(gè)因素主要是針對(duì)債務(wù)資本成本，以及智力資本中 具有債務(wù)資本成本屬性的如人力資本中固定性支付、“消費(fèi)資本”中年返利額等。由于其比重較小，“稅盾效應(yīng)”也相當(dāng)有限。所以在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)應(yīng)側(cè)重于從持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的視角來(lái)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)?！百Y源基礎(chǔ)觀”認(rèn)為，企業(yè)之所以能夠獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)檫@些企業(yè)擁有或控制了一些奇異資源。毋庸置疑，智力資本正是“奇異資源”的具體體現(xiàn)。因此，可根據(jù)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)不同階段之需調(diào)整融資結(jié)構(gòu)。例如：在競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)見和概念領(lǐng)先階段，可增加企業(yè)家人力資本的比重，而適當(dāng)降低物質(zhì)資本尤其是公司債券融資的比重，畢竟在新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尚未完全建立之時(shí)，債務(wù)資本的“稅盾效應(yīng)”表現(xiàn)得較為有限。在競(jìng)爭(zhēng)縮短發(fā)展路徑與方向的階段，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行充分的客戶溝通，尤其需要在更廣范圍內(nèi)引導(dǎo)消費(fèi)者參與式互動(dòng)創(chuàng)新。在這一階段，積極實(shí)施“消費(fèi)資本化”并適當(dāng)提高資本轉(zhuǎn)化率，從而進(jìn)行客戶資本的擴(kuò)張將是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇。在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)地位與份額階段，由于舊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日漸式微，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)由概念、技術(shù)取向轉(zhuǎn)向產(chǎn)品功能、成本、價(jià)格等因素。因此，有必要適當(dāng)加大債務(wù)資本如公司債券融資的比重，以贏得更為客觀的財(cái)務(wù)杠桿利益。
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[關(guān)鍵詞]智力資本；全面資本成本；主體權(quán)益
一、引言
債務(wù)資本與權(quán)益資本構(gòu)成了現(xiàn)代公司制企業(yè)的兩大資本來(lái)源，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)僅僅計(jì)量債務(wù)資本成本并予以稅前扣除，將權(quán)益資本成本視同利潤(rùn)的分配而排除在資本成本的計(jì)量視野之外。20世紀(jì)70年代羅伯特·n·安東尼(robert n.anthony)提出了資本成本會(huì)計(jì)的理論構(gòu)想，旨在矯正這些偏頗之處。他指出，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本作為企業(yè)融資代價(jià)均應(yīng)視為一項(xiàng)費(fèi)用予以確認(rèn)，同時(shí)將股東權(quán)益劃分為“股東權(quán)益”和“主體權(quán)益”兩大部分，前者為股東實(shí)際投入的資本及按持股比例所享有的已宣告發(fā)放的股利，后者為企業(yè)法人通過自身努力所賺取的收益。誠(chéng)然，共同確認(rèn)兩種資本成本并確認(rèn)“主體權(quán)益”，修正了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的局限性，是符合工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)財(cái)取向的一項(xiàng)創(chuàng)新。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，智力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)明顯優(yōu)于實(shí)物資本、財(cái)務(wù)資本已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。因而，全面計(jì)量智力資本成本也是一種歷史邏輯的回歸。
斯圖爾特(thomas a.stewart)于1991年在《財(cái)富》中首先系統(tǒng)地提出了智力資本的概念，即公司中所有成員知曉的、能為企業(yè)在市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的事物之和，其價(jià)值體現(xiàn)于人力資本、結(jié)構(gòu)資本和客戶資本?！咕S比(k e.sveiby)進(jìn)一步拓展了對(duì)智力資本的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為智力資本是企業(yè)中以知識(shí)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn)，包括雇員能力、為雇員知識(shí)技能在組織內(nèi)部傳遞提供支持的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的外部結(jié)構(gòu)。埃德文森和沙利文(left edvinsson＆sullivan)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度提出，智力資本是企業(yè)真正的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差距。此外，部分學(xué)者如lev(2001)和n-n(2001)從權(quán)益的角度定義智力資本為企業(yè)對(duì)未來(lái)收益非實(shí)物形態(tài)的求索權(quán)。我國(guó)不少學(xué)者在引入西方觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上探討了智力資本管理問題，即智力資本生成、積累、擴(kuò)張、投資等問題，但均未將其系統(tǒng)地引入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域，尤其是極少涉及智力資本成本的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量及信息披露。基于此，文章主要探討在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，如何將智力資本成本納入資本成本會(huì)計(jì)領(lǐng)域，以反映企業(yè)完整的資本成本及其與核心競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系。
二、資本成本會(huì)計(jì)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的局限性
(一)未能全面揭示資本成本中的“智能元素”：重“物質(zhì)資本”、輕“智力資本”
隨著生產(chǎn)要素的創(chuàng)新及制度的變遷，資源的稀缺性發(fā)生了變化，即由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代物質(zhì)資本(在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)表現(xiàn)為財(cái)務(wù)資本)的絕對(duì)稀缺逐步轉(zhuǎn)化為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代智力資本的相對(duì)稀缺?，F(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)理論構(gòu)想產(chǎn)生于20世紀(jì)年代70年代，而當(dāng)時(shí)智力資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用尚不明顯或較為隱蔽。因此，學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)仍為物質(zhì)資本。誠(chéng)然，將權(quán)益資本成本納入企業(yè)資本成本的核算是一個(gè)歷史的進(jìn)步。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)值創(chuàng)造中最為重要的因素是知識(shí)及其對(duì)知識(shí)的配置與運(yùn)用，即創(chuàng)造性的新知識(shí)及擁有這些知識(shí)與創(chuàng)新能力的人。不論是人力資本、結(jié)構(gòu)資本還是客戶資本，均為投資行為所產(chǎn)生的能帶來(lái)超額價(jià)值的價(jià)值。既然這些資本與債務(wù)資本、權(quán)益資本一樣都是由投資主體的投資行為所形成，那么，對(duì)企業(yè)法人而言都是一種融資，理應(yīng)向投資主體支付資本成本。只不過相對(duì)于物質(zhì)資本而言，智力資本成本表現(xiàn)為一種更為隱性的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，從而難以進(jìn)入現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系。
此外，根據(jù)“收入費(fèi)用相配比”的原則，知識(shí)型企業(yè)的收益在相當(dāng)大的程度上源自于新知識(shí)在智力資本與物質(zhì)資本整合中的運(yùn)用、新客戶的獲取和參與企業(yè)創(chuàng)新的滲透性以及企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新能力，而這些因素均與智力資本的融資、營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)緊密相關(guān)。換言之，是智力資本及其與物質(zhì)資本的整合而非單純的物質(zhì)資本為企業(yè)帶來(lái)了超額收益。既然在收益的計(jì)量中默認(rèn)了智力資本的貢獻(xiàn)，那么在成本、費(fèi)用的計(jì)量中理應(yīng)反映使用智力資本的代價(jià)。否則，既違背了收入費(fèi)用配比原則，也難以反映該類企業(yè)真實(shí)的盈利能力。
(二)未能完整地反映多元化的“主體權(quán)益”并清晰地界定其索取權(quán)
按照資本成本會(huì)計(jì)的思路，主體權(quán)益是除負(fù)債、股東權(quán)益之外的、由企業(yè)主體自身努力所形成的資本來(lái)源。企業(yè)將支付債務(wù)資本和權(quán)益資本之后的凈收益部分納入主體權(quán)益，并完全由企業(yè)法人所擁有。但是，企業(yè)法人畢竟是一個(gè)虛擬的概念，“其自身的努力”也是一個(gè)指向相對(duì)模糊的表述。智力資本管理理論認(rèn)為，人力資本是價(jià)值增值的核心驅(qū)動(dòng)力，結(jié)構(gòu)資本是人力資本與客戶資本發(fā)揮作用的載體與平臺(tái)，客戶資本為人力資本和結(jié)構(gòu)資本創(chuàng)造環(huán)境，三者在相互支撐的機(jī)理下帶來(lái)價(jià)值的增值。由此看來(lái)，企業(yè)超額回報(bào)可能是經(jīng)營(yíng)者卓越的經(jīng)營(yíng)能力所致，也可能是組織學(xué)習(xí)、組織創(chuàng)新與代際傳承的結(jié)果，亦可能是品牌再造、客戶消費(fèi)價(jià)值的轉(zhuǎn)變、消費(fèi)者參與企業(yè)互動(dòng)式創(chuàng)新等因素的結(jié)果。這一現(xiàn)實(shí)反映出“主體權(quán)益”在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下出現(xiàn)了多元化的趨勢(shì)。
更進(jìn)一步而言，制度變遷的原動(dòng)力為要素的創(chuàng)新，對(duì)權(quán)益主體的界定構(gòu)成其索取權(quán)安排的邏輯起點(diǎn)。在未能明確界定多元主體權(quán)益的情況下來(lái)確定剩余索取權(quán)以及實(shí)質(zhì)控制權(quán)，將必然出現(xiàn)制度安排的混亂與無(wú)序。在管理實(shí)踐中，存在著大量由大股東或企業(yè)高管一人獨(dú)斷來(lái)安排剩余索取權(quán)而全然漠視市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用的案例。實(shí)際上，知識(shí)密集型產(chǎn)品價(jià)值的度量與實(shí)現(xiàn)必須通過市場(chǎng)行為來(lái)完成。那么，由此倒推，生產(chǎn)知識(shí)密集型產(chǎn)品的企業(yè)對(duì)其超額收益進(jìn)而剩余權(quán)益的分配理應(yīng)由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。這里的“市場(chǎng)”體現(xiàn)了商品市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融會(huì)貫通。只有引入市場(chǎng)機(jī)制才能真正實(shí)現(xiàn)債務(wù)資本所有者、權(quán)益資本所有者、人力資本所有者、企業(yè)法人、客戶在剩余索取領(lǐng)域充分、公平的博弈。
(三)未能充分體現(xiàn)資本成本與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力之間的內(nèi)在關(guān)系
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，“永遠(yuǎn)領(lǐng)先”將成為持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的核心要義。加里·哈梅爾和c·k·普拉哈拉德認(rèn)為，新企業(yè)是屬于競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的，而競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)發(fā)生于“無(wú)特定結(jié)構(gòu)”的產(chǎn)業(yè)中。在無(wú)特定結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)中，有待爭(zhēng)奪該產(chǎn)業(yè)未來(lái)的結(jié)構(gòu)。很顯然，“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”假設(shè)在此受到了挑戰(zhàn)。競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力包括三個(gè)層次：(1)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)見和概念領(lǐng)先，即對(duì)發(fā)展趨勢(shì)及突變獲得比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更為深入的了解，以便利用這些趨勢(shì)和突變來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變革；(2)競(jìng)爭(zhēng)縮短發(fā)展路徑，即搶先將新的產(chǎn)業(yè)概念
轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；(3)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)地位，即在特定結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中拓展市場(chǎng)份額。智力資本成本在一定意義上反映了投資者對(duì)其所投資本的心理預(yù)期回報(bào)。若投資者預(yù)期企業(yè)在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前就會(huì)必然要求提高該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率，那么將導(dǎo)致企業(yè)智力資本融資成本的相對(duì)提高，甚至陷入融資困境。現(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)關(guān)注的焦點(diǎn)是過去時(shí)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)，不論是債券利息還是股票股息，其風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)拇_定都是建立在債務(wù)契約或股權(quán)契約簽訂之前的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的局面下。盡管不同于固定契約中的利息、股利隨企業(yè)預(yù)期收益及其管理當(dāng)局股利政策的變化而波動(dòng)，但終究是發(fā)生在“特定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”的框架之中，無(wú)法向利益相關(guān)者披露資本成本與競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)能力之間的關(guān)系。
三、智力資本成本的構(gòu)成與表現(xiàn)形式
(一)人力資本成本
人力資本成本包括籌資代價(jià)與用資代價(jià)兩部分。其中，籌資代價(jià)是指在人力資源招聘、錄用過程中發(fā)生的費(fèi)用。由于其價(jià)值量在整體資本成本中的比重較小且基本不存在時(shí)間價(jià)值的折現(xiàn)問題，因此，本文主要研究人力資本的用資成本——由固定性契約產(chǎn)生的工資、“三險(xiǎn)一金”等部分，以及非固定契約部分即人力資本作為要素參與企業(yè)剩余分配的部分，例如股票期權(quán)收益等。前者類似于債務(wù)資本成本，具有固定的信用期、回報(bào)率。后者則類似于權(quán)益資本成本，其支付額度與支付規(guī)模受當(dāng)期業(yè)績(jī)與股利政策的影響。正是由于這種雙重的資本屬性，導(dǎo)致其計(jì)量模式呈現(xiàn)復(fù)合性的特征：對(duì)于固定契約部分的工資與“三險(xiǎn)一金”，可直接使用投入視角，即“成本觀”下的計(jì)量屬性，諸如歷史成本或現(xiàn)行成本并在稅前作為費(fèi)用列支。而對(duì)于非固定契約部分，宜使用產(chǎn)出視角，即“價(jià)值觀”下的計(jì)量屬性諸如現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值等。
(二)結(jié)構(gòu)資本成本
企業(yè)結(jié)構(gòu)資本包括有形的信息化平臺(tái)及無(wú)形的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、公司文化、管理模式與管理制度等因素，其形成具有較為突出的代際傳承性與歷史積淀色彩，并在一定程度上受企業(yè)高管心智模式的影響。由于結(jié)構(gòu)資本的形成受多種因素的共同作用，因此，其投資主體可能是“企業(yè)主體”自身，也可能是“企業(yè)主體”與人力資本尤其是企業(yè)家人力資本這一群體，亦可能是代際傳承的結(jié)果，從而出現(xiàn)所有者“缺位”的表象。這種投資主體多元化且相互交織的特點(diǎn)，將引起結(jié)構(gòu)資本成本確認(rèn)與計(jì)量的困境。首先，若其投資主體為企業(yè)主體自身，那么其資本成本類似于“留存收益”進(jìn)行追加投資所應(yīng)付出的投資回報(bào)，并且該項(xiàng)支出應(yīng)全部予以資本化。其次，若結(jié)構(gòu)資本單純地源自于代際傳承，那么其資本成本應(yīng)視同為內(nèi)源融資的代價(jià)，可忽略對(duì)外籌資費(fèi)用，而僅計(jì)量類似于普通股股息的用資費(fèi)用。再次，若投資主體為企業(yè)主體與企業(yè)家人力資本這一特定群體，那么，結(jié)構(gòu)資本所積累與擴(kuò)張所帶來(lái)的投資收益，應(yīng)該在二者之間進(jìn)行分割。
(三)客戶資本成本
客戶資本是企業(yè)與客戶、供應(yīng)商、合作伙伴等之間的有益關(guān)系，主要包括品牌、顧客與關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于品牌而言，其形成、傳播與維持主要源自于兩個(gè)方面因素：一個(gè)是企業(yè)主體自身努力的結(jié)果，另一個(gè)是消費(fèi)者的心理認(rèn)同及其自覺的維護(hù)與廣泛的主動(dòng)性傳播。因此，品牌作為一項(xiàng)有價(jià)值的資本，其資本成本既包括歸屬于企業(yè)主體自身的部分，又包括應(yīng)該支付給消費(fèi)者的“消費(fèi)資本”投資收益部分。對(duì)于顧客而言，其價(jià)值不僅體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)作用方面，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下更為突出地體現(xiàn)為消費(fèi)者參與企業(yè)創(chuàng)新與組織學(xué)習(xí)等領(lǐng)域。消費(fèi)者參與式創(chuàng)新也正是企業(yè)預(yù)見未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)有效的外部驅(qū)動(dòng)力。因此，其資本成本應(yīng)體現(xiàn)為企業(yè)由于擁有高忠誠(chéng)度、高創(chuàng)新參與意愿以較強(qiáng)創(chuàng)新能力的客戶所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià)——可借鑒“消費(fèi)資本化”的思路，向消費(fèi)者支付消費(fèi)資本投資收益。對(duì)于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)而言，它體現(xiàn)了企業(yè)在價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)與利益相關(guān)者，包括供應(yīng)商、投資機(jī)構(gòu)、政府管理當(dāng)局、銀行等金融機(jī)構(gòu)、科研部門等主體之間的有益關(guān)系。由于該項(xiàng)資本的獲取與積累是企業(yè)主體與外部主體共同努力的結(jié)果，所以，對(duì)于其資本成本的計(jì)量同樣應(yīng)在企業(yè)主體與利益相關(guān)者之間進(jìn)行分割。
四、知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下資本成本會(huì)計(jì)模式的改進(jìn)：涵蓋“智力資本”的資本成本會(huì)計(jì)模式
(一)拓展資本成本外延，全面計(jì)量“智力資本”成本
企業(yè)資本成本的邊界實(shí)際上反映了不同要素在價(jià)值創(chuàng)造中的貢獻(xiàn)度。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，價(jià)值創(chuàng)造的源泉是物質(zhì)資本，因而在會(huì)計(jì)體系中主要計(jì)量物質(zhì)資本的貨幣表現(xiàn)，所反映的資本成本也僅僅局限于債務(wù)資本成本即利息及后來(lái)安東尼所倡導(dǎo)的權(quán)益資本成本即股利。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于智力資本對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)度明顯優(yōu)于物質(zhì)資本，因而，有必要根據(jù)要素的創(chuàng)新進(jìn)行制度安排的調(diào)整，將智力資本成本納入現(xiàn)行資本成本會(huì)計(jì)體系，即企業(yè)全面資本成本=物質(zhì)資本成本＋智力資本成本。安東尼所提出的資本成本會(huì)計(jì)體系將全部物質(zhì)資本成本劃分為債務(wù)資本成本與權(quán)益資本成本，但由于智力資本中的某些因素(如人力資本)本身具有債務(wù)資本和權(quán)益資本雙重資本屬性，所以，為了避免上述歸類上的模糊性，筆者所提出的“全面資本成本”打破了原有的劃分標(biāo)準(zhǔn)，而分為物質(zhì)資本與智力資本兩大部分，在各個(gè)部分內(nèi)部再根據(jù)資本屬性，劃分為固定性融資代價(jià)和非固定性融資代價(jià)(見下圖)。
(二)重新界定“主體權(quán)益”的所有者，倡導(dǎo)“主體權(quán)益”多元共享
若將智力資本所有者引入公司財(cái)務(wù)治理的范疇，那么，主體權(quán)益索取者身份的界定則存在多元主體錯(cuò)綜復(fù)雜的局面：主體權(quán)益可能是代際傳承結(jié)果，可能是企業(yè)家人力資本卓越管理才能的結(jié)果，也可能是債務(wù)資本與權(quán)益資本對(duì)企業(yè)研發(fā)提供積極、及時(shí)的財(cái)務(wù)支撐的結(jié)果。因而，在管理實(shí)踐中，應(yīng)充分考慮不同類型資本在主體權(quán)益中的貢獻(xiàn)度。例如：某會(huì)計(jì)期間凈收益較之以前有了大幅增長(zhǎng)，且可較為明確地歸因于知識(shí)型員工自主創(chuàng)新或企業(yè)家戰(zhàn)略方向調(diào)整所帶來(lái)的正面效應(yīng)，那么，在支付普通股利之后，“主體權(quán)益”在相當(dāng)大程度上應(yīng)歸屬于人力資本所有者；若當(dāng)前凈收益及凈現(xiàn)金流量的大幅增長(zhǎng)，可明確歸因于消費(fèi)者參與式互動(dòng)創(chuàng)新或“消費(fèi)資本”的沉淀效應(yīng)，則消費(fèi)者應(yīng)享有一定比例的“主體權(quán)益”；若當(dāng)期股票市價(jià)大幅上漲，但無(wú)法尋找到一個(gè)較為明確的歸因，則“主體權(quán)益”可視同為“組織租金”而歸屬于企業(yè)法人所有?？傊嘣爸黧w權(quán)益”共存既反映了物質(zhì)資本與智力資本及其內(nèi)部各因素之間相互博弈的結(jié)果，也是不同類型資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度在會(huì)計(jì)計(jì)量與剩余分配方面的一個(gè)客觀反映。
(三)以培養(yǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)的能力為理財(cái)導(dǎo)向，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整不單純體現(xiàn)為長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本比重的改變，也包含財(cái)務(wù)資本與智力資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)決策理論關(guān)注的焦點(diǎn)是如何在免稅利益與破產(chǎn)成本之間尋求平衡。但是，這兩個(gè)因素主要是針對(duì)債務(wù)資本成本，以及智力資本中 具有債務(wù)資本成本屬性的如人力資本中固定性支付、“消費(fèi)資本”中年返利額等。由于其比重較小，“稅盾效應(yīng)”也相當(dāng)有限。所以在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)應(yīng)側(cè)重于從持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的視角來(lái)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)?！百Y源基礎(chǔ)觀”認(rèn)為，企業(yè)之所以能夠獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)檫@些企業(yè)擁有或控制了一些奇異資源。毋庸置疑，智力資本正是“奇異資源”的具體體現(xiàn)。因此，可根據(jù)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)不同階段之需調(diào)整融資結(jié)構(gòu)。例如：在競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)見和概念領(lǐng)先階段，可增加企業(yè)家人力資本的比重，而適當(dāng)降低物質(zhì)資本尤其是公司債券融資的比重，畢竟在新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)尚未完全建立之時(shí)，債務(wù)資本的“稅盾效應(yīng)”表現(xiàn)得較為有限。在競(jìng)爭(zhēng)縮短發(fā)展路徑與方向的階段，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行充分的客戶溝通，尤其需要在更廣范圍內(nèi)引導(dǎo)消費(fèi)者參與式互動(dòng)創(chuàng)新。在這一階段，積極實(shí)施“消費(fèi)資本化”并適當(dāng)提高資本轉(zhuǎn)化率，從而進(jìn)行客戶資本的擴(kuò)張將是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇。在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)地位與份額階段，由于舊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日漸式微，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)由概念、技術(shù)取向轉(zhuǎn)向產(chǎn)品功能、成本、價(jià)格等因素。因此，有必要適當(dāng)加大債務(wù)資本如公司債券融資的比重，以贏得更為客觀的財(cái)務(wù)杠桿利益。
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摘要 在項(xiàng)目工程建設(shè)中，很多施工企業(yè)把項(xiàng)目建設(shè)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)放在了項(xiàng)目爭(zhēng)取、資金爭(zhēng)取方面，對(duì)于建設(shè)資金管理的重要性有所護(hù)忽略。由于施工企業(yè)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)資金管理方面有所欠缺，資金管理制度不夠健全，企業(yè)財(cái)政監(jiān)督導(dǎo)向明顯滯后，導(dǎo)致后期工程建設(shè)的過程中出現(xiàn)資金使用不合理，建設(shè)成本增加的現(xiàn)象。在一定程度上形成建筑企業(yè)造價(jià)超預(yù)算現(xiàn)象的發(fā)生，這種情況的發(fā)生會(huì)使建筑企業(yè)出現(xiàn)資金使用率低，財(cái)務(wù)浪費(fèi)甚至企業(yè)虧損狀況的發(fā)生。因此，建筑企業(yè)對(duì)于企業(yè)資金管理方面需要進(jìn)行具體研究，從而穩(wěn)定施工成本的控制水平。
關(guān)鍵詞 工程企業(yè) 資金財(cái)務(wù)管理 成本控制 探討
一、目前建筑企業(yè)資金管理中存在的問題分析
建筑企業(yè)在確定工程中標(biāo)之后開始籌措資金，在資金的使用和分配方面需要制定切實(shí)的資金節(jié)流規(guī)劃。建設(shè)資金的初步分配主要集中在對(duì)于建筑施工工程量的具體配置和施工材料的購(gòu)置方面，建設(shè)單位對(duì)已工程項(xiàng)目資金具有優(yōu)先決定權(quán)，對(duì)于資金的利用和分配具有直接影響，可以說，建筑企業(yè)是項(xiàng)目資金使用的第一責(zé)任人。因此，建筑企業(yè)對(duì)于加強(qiáng)建設(shè)資金管理，加強(qiáng)項(xiàng)目資金的監(jiān)管力度，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作，合理控制施工成本具有至關(guān)重要的影響。但是就目前工程企業(yè)的基本資金管理情況來(lái)看，對(duì)于工程量的相關(guān)資金核算做得還不到位，對(duì)于項(xiàng)目具體施工過程中的資金管理和企業(yè)資金內(nèi)部控制還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。
建筑企業(yè)的資金內(nèi)部管理制度還不夠完善，很多已有的資金管理制度雖然赫然在列，但沒有具體的可行性操作方案。由于工程項(xiàng)目施工對(duì)于資金的控制需要掌握具體的施工狀況以及建筑材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況，如果僅僅依靠制度管理，會(huì)使很多管理?xiàng)l例難以落實(shí)到位。在很多建筑企業(yè)編制的資金管理制度方面，對(duì)于資金內(nèi)部管控方面的條件約束不嚴(yán)，使企業(yè)內(nèi)部資金管理混亂，隨意性嚴(yán)重。
建筑企業(yè)沒有形成固定的資金監(jiān)管模式，如果已經(jīng)有了項(xiàng)目資金管理規(guī)定，但缺少可行的企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管，仍然存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)在財(cái)務(wù)監(jiān)管方面僅僅是流于形式，監(jiān)管程度僅僅停留在資金賬目的表面，對(duì)于工程進(jìn)度與資金動(dòng)向缺乏一個(gè)實(shí)效性的反饋，無(wú)法在實(shí)際施工過程中對(duì)建筑項(xiàng)目資金做到全面的掌控，在弊端嚴(yán)重的情況下還可能出現(xiàn)挪用資金現(xiàn)象。建筑企業(yè)在施工項(xiàng)目后，得到項(xiàng)目分撥資金款項(xiàng)，對(duì)于具體的施工基礎(chǔ)和材料配置方案沒有進(jìn)行適時(shí)的資金管控，一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)甚至利用工程項(xiàng)目預(yù)備資金進(jìn)行其他金融活動(dòng)，謀取私利，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)增加。
二、加強(qiáng)企業(yè)工程建設(shè)資金管理的有效措施
建筑企業(yè)在進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目資金管理的過程中，需要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金的使用的基本任務(wù)目標(biāo)進(jìn)行明確，工程建設(shè)資金的使用要緊密結(jié)合工程初期的預(yù)算、決算情況進(jìn)行分析，合理規(guī)劃建設(shè)資金在項(xiàng)目建設(shè)中的具體落實(shí)方位，有效加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)資金的監(jiān)管，增強(qiáng)資金安全，保證建設(shè)資金的使用效率。企業(yè)建設(shè)資金的使用要以工程項(xiàng)目的順利施工為前提條件，以資金監(jiān)管和項(xiàng)目監(jiān)督為輔助手段，使工程建設(shè)資金與工程造價(jià)形成統(tǒng)一。
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)于建設(shè)資金的管控
首先，建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要嚴(yán)格依據(jù)國(guó)家頒布的企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)法規(guī)進(jìn)行具體落實(shí)，設(shè)置獨(dú)立的企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理機(jī)構(gòu)，并且由專業(yè)從事財(cái)務(wù)管理的人員進(jìn)行企業(yè)資金統(tǒng)計(jì)核算，在企業(yè)內(nèi)部的可執(zhí)行框架內(nèi)，建立健全企業(yè)工程資金管理制度方案，并且由企業(yè)財(cái)務(wù)人員與企業(yè)效能監(jiān)察部門對(duì)企業(yè)資金動(dòng)向與賬目進(jìn)行全程監(jiān)督。企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須具備專業(yè)化的項(xiàng)目資金管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度有著全面深刻的了解，在此基礎(chǔ)上嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目資金的管理方案，嚴(yán)格做好資金統(tǒng)計(jì)、核算工作。專職財(cái)會(huì)人員要對(duì)項(xiàng)目資金賬目做到具體的統(tǒng)籌記錄，對(duì)于企業(yè)在征收、采購(gòu)過程中出現(xiàn)的資金流向做到全程的記錄，核實(shí)具體工程造價(jià)情況，并對(duì)項(xiàng)目采購(gòu)以及企業(yè)執(zhí)行消費(fèi)情況進(jìn)行監(jiān)察。
企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)需要從整體上建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)管理方案，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)審核部門職能體系，每一道資金出入都有專人進(jìn)行負(fù)責(zé)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有專人承擔(dān)責(zé)任。建筑企業(yè)的崗位設(shè)置與企業(yè)布局要將財(cái)務(wù)部門與行政部門的職能進(jìn)行明確區(qū)分，財(cái)務(wù)工作具有獨(dú)立的自主決定權(quán)，不與其他部門具有資金方面的共同聯(lián)系。對(duì)于專職的財(cái)務(wù)監(jiān)督崗位進(jìn)行權(quán)限設(shè)置，明確企業(yè)資金責(zé)任追究制度，對(duì)企業(yè)工程造價(jià)評(píng)估的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行專項(xiàng)的資金管理，出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞要做到及時(shí)補(bǔ)充。同時(shí)，對(duì)于建筑施工過程中的資金繳納，材料采購(gòu)等工作方面的花費(fèi)進(jìn)行制度化業(yè)務(wù)管理，財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)建筑采購(gòu)以及繳納資金進(jìn)行支付確認(rèn)，并且憑借專門的企業(yè)效能監(jiān)察部門對(duì)采購(gòu)方案以及資金核算情況進(jìn)行意見審核，研究無(wú)誤之后方可由專門的采購(gòu)部門進(jìn)行分項(xiàng)采購(gòu)。
（二）建筑企業(yè)對(duì)于建筑資金的有效管控
企業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)的資金管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，資金的支出與收入貫穿于工程施工的全過程，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)需要對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金進(jìn)行有效管控。企業(yè)的建設(shè)資金只能做專項(xiàng)使用，嚴(yán)禁企業(yè)將建設(shè)資金用于其它方面的投資，企業(yè)附屬產(chǎn)業(yè)的理財(cái)投資，以及企業(yè)資金二次供給發(fā)展等。專項(xiàng)建設(shè)資金只能用于基本項(xiàng)目的施工建設(shè)，如果在其他方面進(jìn)行資金二次使用，勢(shì)必會(huì)對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理造成風(fēng)險(xiǎn)，使工程項(xiàng)目的的具體實(shí)施受到資金制約的影響。因此企業(yè)對(duì)于建設(shè)資金的管理需要設(shè)立專門資金審批程序，對(duì)于大額建設(shè)資金的流動(dòng)使用要實(shí)行監(jiān)管部門和財(cái)務(wù)部門的聯(lián)合審查，完善建設(shè)款項(xiàng)撥付審批制度。
建筑企業(yè)要對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)進(jìn)行全方位的監(jiān)督。由于企業(yè)紀(jì)檢監(jiān)察部門與企業(yè)財(cái)務(wù)部門之間沒有形成密切的監(jiān)管合作機(jī)制，在對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理方面還有明顯的欠缺。近年來(lái)，由于建設(shè)部門對(duì)施工單位資質(zhì)管理欠缺，加上施工單位內(nèi)部管理混亂。使得建設(shè)單位對(duì)施工單位建設(shè)資金使用的監(jiān)管成為建設(shè)資金管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)，因此，這項(xiàng)工作必須做到從嚴(yán)細(xì)致。對(duì)施工單位監(jiān)督控制的內(nèi)容、要求、期限應(yīng)納入招投標(biāo)文件和承包合同，對(duì)參加投標(biāo)的單位除具備必要的技術(shù)資質(zhì)外還應(yīng)具有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并提供履約保證金或銀行保函，財(cái)務(wù)部門應(yīng)組織對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行審核。施工單位及現(xiàn)場(chǎng)指揮部應(yīng)有獨(dú)立的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員，會(huì)計(jì)人員必須具有會(huì)計(jì)證，要有健全的內(nèi)部控制制度和管理辦法。對(duì)施工單位銀行賬戶的開立、資金的流向、農(nóng)民工工資的發(fā)放等進(jìn)行監(jiān)管。建設(shè)單位應(yīng)與有關(guān)銀行協(xié)商，簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，委托其對(duì)施工單位的資金流向進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。施工單位必須在當(dāng)?shù)貑为?dú)開設(shè)銀行賬戶，實(shí)行專款專用，嚴(yán)格按預(yù)算內(nèi)容使用資金，嚴(yán)禁拆借、挪用、轉(zhuǎn)移工程建設(shè)資金，確保資金安全。每月必須將項(xiàng)目部及分支機(jī)構(gòu)銀行對(duì)賬單復(fù)印件傳真至建設(shè)單位財(cái)務(wù)，并隨時(shí)接受建設(shè)單位對(duì)資金使用及流向的動(dòng)態(tài)檢查。加快鐵路建設(shè)，既是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的要求，也是建筑工程自身發(fā)展的內(nèi)在需求，早投資早建設(shè)，對(duì)于增強(qiáng)建筑工程可持續(xù)發(fā)展能力具有重要作用。建設(shè)單位在建設(shè)資金的管理中，從宏觀到微觀，從項(xiàng)目負(fù)責(zé)人到現(xiàn)場(chǎng)施工人員，只有做到了層層把關(guān)，嚴(yán)格監(jiān)控，并將各項(xiàng)內(nèi)部控制制度落到實(shí)處，防微杜漸，才能充分提高工程建設(shè)資金的使用效率，為建筑企業(yè)跨越式發(fā)展的實(shí)施提供有力保證。
三、建筑資金管理對(duì)于建筑成本管控的影響
建筑資金管理對(duì)企業(yè)建筑生產(chǎn)的全過程都有著直接的影響，尤其是對(duì)于建筑成本的控制方面具有極大的支持作用。
建筑成本控制雖然貫穿于建筑企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程，但對(duì)于建筑成本的控制主要集中在建筑施工技術(shù)管理和財(cái)務(wù)管理兩個(gè)重要方面，而建筑資金管理就屬于建筑財(cái)務(wù)管理的具體范疇。建筑資金管理對(duì)于建筑成本的管控作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
首先，在建筑施工采購(gòu)與支出方面。一般看來(lái)，建筑成本控制需要整合工程施工材料、人力配置與技術(shù)的使用方面，這些都是作為成本管理的可控范圍，在具體的成本管控方面，就需要企業(yè)財(cái)務(wù)的介入，如工程材料的采購(gòu)需要財(cái)務(wù)部門做好財(cái)務(wù)預(yù)結(jié)算工作，根據(jù)材料市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)控制采購(gòu)方案，使采購(gòu)支持符合工程預(yù)算水平；在人員配置方面，建設(shè)資金財(cái)務(wù)管理需要不斷優(yōu)化人員配置水平，對(duì)工程量支出進(jìn)行資金管理，從具體的工程采購(gòu)方面來(lái)提升工程項(xiàng)目造價(jià)的控制水平。
另外一點(diǎn)就是在工程建設(shè)的隱性支出方面，由于預(yù)算項(xiàng)目很難對(duì)工程施工過程中所出現(xiàn)的特殊情況：如環(huán)境變化、合同更改、市場(chǎng)情況等進(jìn)行預(yù)先準(zhǔn)確的分析，因此在施工的具體工程資金管理過程中，通過優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督體制來(lái)減少企業(yè)資金的“內(nèi)耗”問題，在建設(shè)資金的管理和統(tǒng)籌工作中，對(duì)于出現(xiàn)的意外情況進(jìn)行項(xiàng)目資金財(cái)務(wù)管理，也能夠有效減少工程項(xiàng)目的隱性開支對(duì)于工程造價(jià)產(chǎn)生的不良影響。
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在我國(guó)的300 多座資源型城市中，69個(gè)城市（縣、區(qū)）已經(jīng)被國(guó)務(wù)院列入資源型枯竭城市，資源型城市的轉(zhuǎn)型是公認(rèn)的世界難題。資源型城市轉(zhuǎn)型不僅是一個(gè)較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也是一個(gè)長(zhǎng)期的艱巨的社會(huì)工程，涉及到一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等方面的整體性變革。若資源型轉(zhuǎn)型的成本太大，有可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)使得區(qū)域經(jīng)濟(jì)衰退，甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)社會(huì)的動(dòng)蕩。資源型城市轉(zhuǎn)型需要支付巨額轉(zhuǎn)型成本，金融業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血液和重要支撐。金融業(yè)合理地配置社會(huì)資金，對(duì)資源型城市轉(zhuǎn)型成本及時(shí)補(bǔ)償，才能保證資源型城市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、社會(huì)結(jié)構(gòu)的順利轉(zhuǎn)型，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)資源型城市的順利轉(zhuǎn)型。因此，資源型城市的轉(zhuǎn)型離不開金融業(yè)的支持與協(xié)同發(fā)展。
一、資源型城市轉(zhuǎn)型的資金需求
資源型城市轉(zhuǎn)型不僅僅是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，更是一個(gè)社會(huì)的全面轉(zhuǎn)型，包括一個(gè)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面的整體性變革，其主要內(nèi)容不僅包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，更包括政府轉(zhuǎn)型、企業(yè)轉(zhuǎn)型、社會(huì)轉(zhuǎn)型、文化思想的轉(zhuǎn)型等等。因此，資源型城市轉(zhuǎn)型的成本，我們應(yīng)該從社會(huì)成本的角度綜合考量，指的是資源型城市轉(zhuǎn)型這一系列的過程中政府、企業(yè)和個(gè)人所的相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失，以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)變動(dòng)導(dǎo)致的一部分社會(huì)成員經(jīng)濟(jì)利益的損失和福利的降低。
1、環(huán)境治理和環(huán)境保護(hù)成本的資金需求
資源型城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)非常單一，以資源型產(chǎn)業(yè)例如煤炭開采、石油加工和煉制、鐵礦及有色金屬礦產(chǎn)開采與加工為主導(dǎo)。資源型城市為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了寶貴的資源，但是粗放式經(jīng)營(yíng)模式下對(duì)資源的過度掠奪導(dǎo)致了嚴(yán)重的生態(tài)破壞和環(huán)境污染，資源型城市的發(fā)展過程中環(huán)境保護(hù)支出和環(huán)境成本支出的資金需求非常大。
2、勞動(dòng)力安置和轉(zhuǎn)移的資金需求
資源型城市原先的工作崗位需要的一般都是對(duì)技術(shù)要求不高、文化素質(zhì)偏低的勞動(dòng)力，對(duì)文化知識(shí)、工作技能要求比較低。資源型城市的轉(zhuǎn)型中亟待解決的問題就是資源型企業(yè)轉(zhuǎn)型后下崗勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移、安置問題。轉(zhuǎn)型后的接替產(chǎn)業(yè)對(duì)工人的知識(shí)技能提出了新的要求，需要對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行系統(tǒng)的知識(shí)和技術(shù)培訓(xùn)使其適應(yīng)新的工作崗位。資源型城市轉(zhuǎn)移或安置勞動(dòng)力的資金需求包括下崗職工失業(yè)救濟(jì)金、下崗職工的基本生活費(fèi)、對(duì)職工進(jìn)行再就業(yè)培訓(xùn)的費(fèi)用、新職業(yè)安排介紹費(fèi)用、原資源型企業(yè)的職工退養(yǎng)、離退休職工移交成本等等。
3、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和接替成本的資金需求
資源型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，嚴(yán)重依賴資源型產(chǎn)業(yè)，資源性產(chǎn)業(yè)是城市的支柱性產(chǎn)業(yè)，其他產(chǎn)業(yè)比重偏低，產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)度較低。資源型城市要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，尋找和進(jìn)入一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)是一個(gè)非常復(fù)雜的過程，要付巨大的成本。資源型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成本具體包括資源型城市替代產(chǎn)業(yè)的形成成本、進(jìn)入成本和替代產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成本。替代產(chǎn)業(yè)的形成、進(jìn)入成本是轉(zhuǎn)型成本中比例最大的，包括企業(yè)的改造成本和新企業(yè)的建設(shè)成本。關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)和輔助產(chǎn)業(yè)的支持下主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)才能成長(zhǎng)發(fā)展，所以這部分建設(shè)和發(fā)展成本也是資源型城市轉(zhuǎn)型成本不可避免的支出。
4、社會(huì)秩序整合成本的資金需求
資源型城市的轉(zhuǎn)型過程也是城市經(jīng)濟(jì)、文化、環(huán)境、產(chǎn)業(yè)以及人們的思想觀念發(fā)生變革的過程。資源型城市已經(jīng)形成了特有的社會(huì)文化和社會(huì)秩序，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，人們?cè)瓉?lái)的生產(chǎn)生活秩序被打破了，社會(huì)秩序的重新整合，給人們帶來(lái)心理上的變化，對(duì)未來(lái)的產(chǎn)生彷徨，社會(huì)各種矛盾的交織，必然增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素。政府、企業(yè)和社會(huì)必然要花費(fèi)一定代價(jià)穩(wěn)定社會(huì)，建立一個(gè)社會(huì)穩(wěn)定機(jī)制，讓人們形成新的社會(huì)文化和價(jià)值觀。
二、資源型城市轉(zhuǎn)型金融支持的主體分析
1、資源型城市轉(zhuǎn)型成本補(bǔ)償?shù)慕鹑谥С值穆窂?/p>
（1）以政府為主導(dǎo)的的金融支持。資源型城市轉(zhuǎn)型的主導(dǎo)力量是政府，政府的資金支持是啟動(dòng)資源型城市轉(zhuǎn)型的必要條件。政府主導(dǎo)型金融支持模式包括財(cái)政直接補(bǔ)貼和政策引導(dǎo)型。中央政府和地方政府都有專門補(bǔ)償資源型城市轉(zhuǎn)型的財(cái)政預(yù)算，但是這部分資金非常有限。
（2）以市場(chǎng)為主導(dǎo)的金融支持。市場(chǎng)性金融支持指的是主要通過市場(chǎng)力量推動(dòng)金融對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的支持。這種金融支持的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，市場(chǎng)型金融的經(jīng)營(yíng)對(duì)象包括多種金融資產(chǎn)，并且通過多種金融負(fù)債來(lái)籌集資金并創(chuàng)造信用，為客戶提供的是綜合性、多功能的服務(wù)。市場(chǎng)主導(dǎo)型金融支持模式又可分為銀行主導(dǎo)型金融支持模式和資本市場(chǎng)主導(dǎo)型金融支持模式。
2、存在的問題
（1）資源型城市轉(zhuǎn)型成本的資金缺口很大。資源型城市經(jīng)濟(jì)依賴資源型產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)總量偏小，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，很多地方財(cái)政緊張，然而資源型城市轉(zhuǎn)型成本的資金缺口很大，轉(zhuǎn)型成本的財(cái)政補(bǔ)償嚴(yán)重不足，單單依靠政府財(cái)政支持是杯水車薪。資源型企業(yè)大多是國(guó)有企業(yè)，歷史抱負(fù)大，基礎(chǔ)設(shè)施較為落后，很多資源型城市的轉(zhuǎn)型都陷入了極大的困境。資源型企業(yè)資金嚴(yán)重不足，長(zhǎng)期依賴銀行貸款，短貸長(zhǎng)用，商業(yè)銀行出于信貸風(fēng)險(xiǎn)考量，對(duì)資源型城市轉(zhuǎn)型的信貸投入很謹(jǐn)慎，金融機(jī)構(gòu)難以根據(jù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要來(lái)設(shè)計(jì)貼合實(shí)際需要的金融產(chǎn)品，從而限制了金融資本的投入。資源型城市的轉(zhuǎn)型需要大量的資金支持，國(guó)家財(cái)政轉(zhuǎn)移的資金的缺口很大，金融支持力度和社會(huì)資金募集能力有限，資源型城市的發(fā)展后勁不足。
（2）資源型城市轉(zhuǎn)型的融資渠道單一，金融風(fēng)險(xiǎn)較大。以政府為主導(dǎo)的金融支持主要是財(cái)政投入，而市場(chǎng)為主導(dǎo)的金融支持主要以商業(yè)銀行的單一信貸渠道為主，直接融資在社會(huì)融資總量中的占比過低，投資形式單一，多層次、多方位的金融融資體系尚未形成。另一方面，由于資源型產(chǎn)業(yè)對(duì)信貸資金嚴(yán)重依賴，資源型城市轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)有可能引發(fā)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（3）金融創(chuàng)新不足，難以滿足資源型城市轉(zhuǎn)型多樣化的融資需求。資源型城市的轉(zhuǎn)型過程非常復(fù)雜，需要靈活多樣的融資方式。資源型城市市場(chǎng)為主導(dǎo)金融支持主要是商業(yè)銀行，但商業(yè)銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)程緩慢，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)比較嚴(yán)重，信貸品種單一，收益不高，中間業(yè)務(wù)匱乏，風(fēng)險(xiǎn)敞口較大。
三、資源型城市轉(zhuǎn)型成本補(bǔ)償?shù)慕鹑谥С终呓ㄗh
1、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，強(qiáng)化社會(huì)信用體系建設(shè)
資源型城市的金融基礎(chǔ)是比較薄弱的，只有改善金融生態(tài)環(huán)境，才能聚集資金，產(chǎn)生資金的“洼地”效應(yīng)，促進(jìn)區(qū)域資金、要素、人才的流動(dòng)。金融生態(tài)環(huán)境的改善和建設(shè)是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，必須要以政府和人民銀行為主導(dǎo)作用，金融機(jī)構(gòu)和政府部門積極配合。一方面，要構(gòu)建商業(yè)銀行與資源型企業(yè)之間良好的協(xié)作機(jī)制，有利于降低信息不對(duì)稱程度，從而有利于資源型企業(yè)獲得商業(yè)銀行的信貸支持。另一方面，建立健全覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)，大力發(fā)展企業(yè)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。以信用體系建設(shè)為核心，全面優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境信用是金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，信用制度的完善不僅可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好地了解資源型轉(zhuǎn)型的主體，還可以為企業(yè)、個(gè)人提供合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
2、建立和完善多元投資渠道和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
積極轉(zhuǎn)變資源型城市轉(zhuǎn)型的投資理念和投資體制，形成政府和市場(chǎng)化相結(jié)合的投資理念與投資體制，建立國(guó)家、集體、私營(yíng)、個(gè)體、“三資”、股份制等多元投資的格局，積極拓寬融資渠道，采取多種融資方式，為資源型城市轉(zhuǎn)型籌集資金。同時(shí)各類金融機(jī)構(gòu)要共同組建金融公司，同擔(dān)資源型城市轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，采用多元化的金融服務(wù)方式，構(gòu)建綜合性金融支持體系。
（1）政策性金融支持為先導(dǎo)，積極引導(dǎo)社會(huì)資金投入資源型城市轉(zhuǎn)型。政府制定金融政策，使得資源型轉(zhuǎn)型主體能夠以優(yōu)惠性存貸利率直接或間接獲取帶有特定政策性意向的存款、擔(dān)保、投資、存款保險(xiǎn)、貼現(xiàn)、利息補(bǔ)貼等一系列資金融通。尤其是信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策相互配合，通過扶持性資金、引導(dǎo)性資金，調(diào)動(dòng)、引導(dǎo)社會(huì)資金投入資源型城市轉(zhuǎn)型?？傊?，以政府政策為主，商業(yè)性為輔的運(yùn)作原則，政策性金融與市場(chǎng)性金融共同發(fā)展，合理引導(dǎo)資源型城市轉(zhuǎn)型。
（2）金融機(jī)構(gòu)積極轉(zhuǎn)變思想，努力開發(fā)符合資源型城市轉(zhuǎn)型需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)。資源型城市因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和體制都比較落后，投資回報(bào)率很低，而投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，金融機(jī)構(gòu)往往采取回避策略。政府要給予金融機(jī)構(gòu)各種政策支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思想，搭建銀企供需平臺(tái)，消除銀企之間的信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景和企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)潛力的科學(xué)預(yù)測(cè)，大力開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品。同時(shí)加強(qiáng)銀行業(yè)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的互惠互利合作，鼓勵(lì)開發(fā)符合資源型城市轉(zhuǎn)型需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
關(guān)鍵詞：開發(fā)成本 成本控制ABC分析法
自籌資金，是指根據(jù)我國(guó)財(cái)政管理制度的規(guī)定，由各地方、各部門、各企業(yè)及各行政、事業(yè)單位自行籌措，按預(yù)算外資金規(guī)定的用途使用后，確有多余，允許用于投資建設(shè)的資金。而對(duì)于私營(yíng)私營(yíng)企業(yè)來(lái)講，開發(fā)的所有項(xiàng)目都是自籌資金項(xiàng)目。
許多私營(yíng)企業(yè)對(duì)于成本的關(guān)注還僅僅停留在建造成本方面，對(duì)管理成本則不十分重視。大多數(shù)私營(yíng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理，大都還停留在過去的派工制或簡(jiǎn)單目標(biāo)崗位責(zé)任制的方式方法上。如果利潤(rùn)水平下降，企業(yè)能夠繼續(xù)生存和發(fā)展下去所面臨的壓力是很大的，所以自籌資金項(xiàng)目必須重視成本控制，以期獲得最大程度的開發(fā)利潤(rùn)。
一、自籌資金項(xiàng)目的成本分析：
自籌資金項(xiàng)目的成本主要是由項(xiàng)目開發(fā)成本費(fèi)用、期間費(fèi)用、稅金、依法應(yīng)當(dāng)繳納的其他行政性事業(yè)性收費(fèi)和投資人的應(yīng)得利潤(rùn)構(gòu)成。
1、項(xiàng)目開發(fā)成本費(fèi)：
項(xiàng)目開發(fā)成本費(fèi)用的內(nèi)容包括：土地使用權(quán)取得費(fèi)，建筑工程勘察、規(guī)劃設(shè)計(jì)及前期工程費(fèi)，建筑、安裝工程費(fèi)，附屬工程費(fèi)，開發(fā)間接費(fèi)。
2. 期間費(fèi)用：
開發(fā)期間費(fèi)用，是指管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等與住宅開發(fā)項(xiàng)目有關(guān)的支出。
3. 規(guī)費(fèi)、稅金：
稅金是指依據(jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、營(yíng)業(yè)銳、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育稅附加等。
依法應(yīng)當(dāng)交納的其他行政性，事業(yè)性收費(fèi)，按照國(guó)家及市政府有關(guān)部門依法制定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。
4. 應(yīng)得利潤(rùn)：
銷售利潤(rùn)以開發(fā)成本之和為基數(shù)計(jì)取其利潤(rùn)率，由開發(fā)經(jīng)營(yíng)者自主確定。
以上各項(xiàng)費(fèi)用，在自籌資金項(xiàng)目開發(fā)總成本中，土地約占總成本的40%，建筑安裝工程約占總成本的30%，稅費(fèi)及其它約占總成本的30%。
二、項(xiàng)目的成本控制：
項(xiàng)目的成本控制是投資人對(duì)項(xiàng)目從投資決策階段到產(chǎn)品銷售階段進(jìn)行有效管理，優(yōu)化各項(xiàng)成本開支，減少不必要開支，降低費(fèi)用，力求使得開發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益最大化。商品房的成本控制可分為5個(gè)階段進(jìn)行：策劃投資階段，設(shè)計(jì)階段，開發(fā)項(xiàng)目的發(fā)包階段，項(xiàng)目施工階段和房屋的銷售管理階段。
1、投資策劃階段：
在投資策劃階段，應(yīng)結(jié)合工程實(shí)際，明確項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，運(yùn)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法，通過對(duì)產(chǎn)品功能的分析，以達(dá)到節(jié)約資源和降低造價(jià)的目的。投資人的工作重點(diǎn)是尋找項(xiàng)目，進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和分析，考察投資環(huán)境，包括項(xiàng)目所在地的土地價(jià)格，交通條件，基礎(chǔ)設(shè)施狀況，材料的運(yùn)輸距離以及房屋未來(lái)的銷售狀況，預(yù)測(cè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，把各個(gè)項(xiàng)目可能發(fā)生的成本費(fèi)用綜合起來(lái)加以考慮，對(duì)可能發(fā)生的項(xiàng)目成本進(jìn)行總體控制。
2、設(shè)計(jì)階段：
設(shè)計(jì)階段是成本控制工作全過程的重點(diǎn)階段。設(shè)計(jì)階段要考慮項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，居民收入狀況，社會(huì)習(xí)俗和人文環(huán)境，設(shè)計(jì)出符合當(dāng)?shù)貭顩r的戶型，面積，使得不同家庭情況的居民都能買的起房。優(yōu)秀的設(shè)計(jì)有利于降低投資，縮短工期，給項(xiàng)目帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。在設(shè)計(jì)前，要進(jìn)行項(xiàng)目投資估算，通過對(duì)社會(huì)同類開發(fā)項(xiàng)目?jī)r(jià)格，材料，設(shè)備，人工費(fèi)用，稅收，管理費(fèi)用，利潤(rùn)等的調(diào)查，在項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合比較和分析，作為初步設(shè)計(jì)控制的依據(jù)。初步設(shè)計(jì)要重視方案的選擇，按投資估算進(jìn)一步落實(shí)成本費(fèi)用，將施工圖預(yù)算嚴(yán)格控制在批準(zhǔn)的預(yù)算內(nèi)，同時(shí)加強(qiáng)設(shè)計(jì)變更管理工作。
3、開發(fā)項(xiàng)目發(fā)包階段：
開發(fā)項(xiàng)目發(fā)包，包括項(xiàng)目總發(fā)包建安工程及設(shè)備材料采購(gòu)發(fā)包。發(fā)包形式一般采用單價(jià)合同。單價(jià)合同可以提高承包商對(duì)成本控制的積極性。發(fā)包形式盡量采用有利于提高競(jìng)爭(zhēng)力，降低造價(jià)，避免在施工過程修改分包內(nèi)容和范圍，而增加不必要的工程成本的方式。
4、施工階段的成本控制：
施工階段項(xiàng)目的成本控制，通常是指在項(xiàng)目成本的形成過程中，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所消耗的人力資源、物質(zhì)資源和費(fèi)用開支，進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、調(diào)節(jié)和限制，及時(shí)糾正將要發(fā)生和已經(jīng)發(fā)生的偏差，把各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用控制在計(jì)劃成本的范圍之內(nèi)，以保證成本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
① 優(yōu)化施工方案
施工方案的優(yōu)化選擇是降低工程成本的主要途徑。施工方案是否先進(jìn)、合理不僅直接關(guān)系到施工質(zhì)量，也必然會(huì)直接影響工程項(xiàng)目的目標(biāo)成本和工程項(xiàng)目的利潤(rùn)。按照最優(yōu)方案施工可以降低成本、加快進(jìn)度、保證質(zhì)量和安全，實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目投入少產(chǎn)出最大、提高經(jīng)濟(jì)效益。
②有效控制人工費(fèi)
人工費(fèi)約占建筑產(chǎn)品成本的10%～20%，并且隨勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格變化而變化。對(duì)施工期間所需發(fā)生的人工費(fèi)進(jìn)行控制，應(yīng)從以下幾方面入手：
首先，要牢固樹立起成本意識(shí)的概念。雖然降低施工成本的重點(diǎn)不在人而在于物，但是如果施工人員素質(zhì)低、成本概念模糊或淡薄，必然會(huì)導(dǎo)致行動(dòng)的錯(cuò)位、勞動(dòng)生產(chǎn)率低下，最終會(huì)使效益白白地流失。
其次，依據(jù)施工組織設(shè)計(jì)、施工網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃的進(jìn)度安排，月初依據(jù)工序要求合理做出用工計(jì)劃數(shù)量，并將安全生產(chǎn)、文明施工及零星用工按一定比例（一般為5%～10%）一起包給領(lǐng)工員或班組，進(jìn)行包干控制，結(jié)合市場(chǎng)人工單價(jià)計(jì)算出本月的人工費(fèi)控制指標(biāo)。
最后，從用工數(shù)量方面進(jìn)行成本控制：在施工過程中依據(jù)工程分部分項(xiàng)內(nèi)容，對(duì)每天用工數(shù)量連續(xù)記錄，完成一個(gè)分項(xiàng)工程后，與清單報(bào)價(jià)中的用工數(shù)量進(jìn)行對(duì)比，找出存在的問題，采取相應(yīng)的措施，對(duì)控制指標(biāo)加以修正。每月完成幾個(gè)工程分項(xiàng)后都同清單報(bào)價(jià)中的用工數(shù)量對(duì)比，考核控制指標(biāo)完成情況。通過這種控制對(duì)比節(jié)約了用工數(shù)量，就意味著降低了人工費(fèi)的支出。
③科學(xué)控制材料費(fèi)
材料費(fèi)一般占全部工程項(xiàng)目成本的65%～75%，直接影響工程成本和經(jīng)濟(jì)效益。材料費(fèi)控制包括材料訂購(gòu)、材料價(jià)格和材料用量控制三個(gè)方面內(nèi)容。
④合理控制機(jī)械費(fèi)
機(jī)械使用費(fèi)約占建筑產(chǎn)品成本的5%～8%，機(jī)械費(fèi)控制指標(biāo)，主要是根據(jù)工程量清單報(bào)價(jià)數(shù)量參考定額計(jì)算出各類機(jī)械的使用臺(tái)班數(shù)。要充分利用現(xiàn)有機(jī)械設(shè)備進(jìn)行內(nèi)部合理調(diào)度，力求提高機(jī)械利用率。在設(shè)備選型配套中，注意一機(jī)多用，減少設(shè)備維修養(yǎng)護(hù)人員的數(shù)量和設(shè)備零星配件的費(fèi)用。同時(shí)，施工機(jī)械的完好率和施工機(jī)械的工作效率直接關(guān)系到機(jī)械費(fèi)的高低。因此，在施工過程中應(yīng)做好每天的工作日記錄，采用了什么機(jī)械，用了多長(zhǎng)時(shí)間，在此期間是否存在維修等。如存在現(xiàn)場(chǎng)停電超過合同規(guī)定的時(shí)間，最好當(dāng)天同業(yè)主作好現(xiàn)場(chǎng)簽證記錄，月初依據(jù)計(jì)劃量進(jìn)行控制，月末應(yīng)把實(shí)際使用臺(tái)班數(shù)同控制臺(tái)班數(shù)進(jìn)行對(duì)比。分析發(fā)生的原因，制定出相應(yīng)對(duì)策，以降低各項(xiàng)費(fèi)用。
⑤制定合理工期
制定合理工期是控制施工項(xiàng)目成本的關(guān)鍵。在合理工期下，項(xiàng)目成本支出較低。工期比合理工期提前或拖后都意味著工程成本的提高。影響進(jìn)度和工期的因素很多，如人為因素、技術(shù)因素、材料和設(shè)備因素、氣候因素、環(huán)境因素等。為了使這些因素轉(zhuǎn)化為對(duì)進(jìn)度工期有利因素，所采取的一些技術(shù)措施又勢(shì)必對(duì)質(zhì)量、成本產(chǎn)生影響。因此，在安排工期時(shí)，要注意處理工期與質(zhì)量、成本的辯證統(tǒng)一關(guān)系，組織連續(xù)、均衡有節(jié)奏的施工，以求在合理使用資源的前提下，保證工期，降低成本。
⑥進(jìn)行項(xiàng)目月度成本分析。
項(xiàng)目月度成本分析，是施工項(xiàng)目定期的、經(jīng)常性的中間成本分析。通過項(xiàng)目月度成本分析可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，以便按照成本目標(biāo)指示的方向進(jìn)行監(jiān)督和控制。應(yīng)根據(jù)各部門月度用款計(jì)劃進(jìn)行匯總，并按用途的輕重緩急平衡調(diào)度，同時(shí)提出具體實(shí)施意見，在月度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃的執(zhí)行過程中，項(xiàng)目財(cái)務(wù)成本應(yīng)根據(jù)各部門的實(shí)際用款做好記錄，并于下月初反饋給有關(guān)部門，由各部門自行檢查分析節(jié)超原因。
5、房屋銷售階段的成本控制：
關(guān)鍵詞：政府投資；項(xiàng)目進(jìn)度；成本控制
中圖分類號(hào)：TU723文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A
1 項(xiàng)目背景
本項(xiàng)目位于宿遷市宿城區(qū)古黃河景觀帶，規(guī)劃用地7.2萬(wàn)平方米，主館建筑面積8043平方米，建筑高度19.4米，作為宿城新區(qū)“印象黃河”整體景觀帶中的一個(gè)重要人文景點(diǎn)被列為2012年中心城市重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施工程，區(qū)政府要求參加年底市委市政府?dāng)U大會(huì)議觀摩點(diǎn)。
項(xiàng)目不僅有土建工程，還包含幕墻、裝潢布展、中央空調(diào)、電梯、景觀亮化等專業(yè)工程，更需調(diào)運(yùn)30萬(wàn)立方土，時(shí)間緊任務(wù)重，協(xié)調(diào)難度非常大。
2 進(jìn)度控制
項(xiàng)目管理者利用9個(gè)月時(shí)間，采取了許多非常規(guī)的方式方法，保證了工程的順利推進(jìn)。
2.1 招投標(biāo)環(huán)節(jié)控制
根據(jù)《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》等相關(guān)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章及規(guī)范性文件，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)全部或者部分使用國(guó)有資金投資或者國(guó)家融資進(jìn)行下列工程建設(shè)項(xiàng)目包括項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購(gòu)，必須進(jìn)行招標(biāo)。根據(jù)細(xì)則，每次招標(biāo)從公告到成功開標(biāo)，如果順利需要30天左右。本項(xiàng)目如果完全執(zhí)行規(guī)定，方案招標(biāo)需要30天，施工圖設(shè)計(jì)招標(biāo)30天，施工總承包招標(biāo)30天，再加上施工圖合理設(shè)計(jì)時(shí)間，招標(biāo)機(jī)構(gòu)工程量清單合理計(jì)算時(shí)間，工程還沒有施工就已經(jīng)到不適合室外作業(yè)的第四季度了，完成項(xiàng)目進(jìn)度目標(biāo)成為空談。
為此項(xiàng)目管理者向上級(jí)申請(qǐng)邀請(qǐng)招標(biāo)，獲批后每次招標(biāo)只需要10天左右，大大節(jié)約了時(shí)間。但即使是這樣，招標(biāo)仍然耗時(shí)耗精力，為此管理者與業(yè)內(nèi)實(shí)力口碑較好的單位直接簽署合作框架協(xié)議。協(xié)議只明確主要內(nèi)容，如工期、工程款支付時(shí)間和比例、最終結(jié)算方式等，根據(jù)協(xié)議工程管理方先支付一定數(shù)額的預(yù)付款，讓施工單位備料，組織進(jìn)場(chǎng)施工，邊施工邊走招標(biāo)程序。比如幕墻9月份接觸后，即安排二次深化設(shè)計(jì)，10月5日，預(yù)埋件進(jìn)場(chǎng)施工，11月9日簽署框架協(xié)議，12月份招標(biāo)。這樣施工圖紙出來(lái)后，施工現(xiàn)場(chǎng)就開始熱火朝天了。
2.2項(xiàng)目手續(xù)辦理環(huán)節(jié)
根據(jù)《中華人民共和國(guó)建筑法》等相關(guān)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章及規(guī)范性文件：建筑工程開工前，建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定向工程所在地縣級(jí)以上人民政府建設(shè)行政主管部門申請(qǐng)領(lǐng)取施工許可證。它辦理的前置條件是已經(jīng)取得或辦理土地證、工程規(guī)劃許可證、招標(biāo)手續(xù)、工程質(zhì)監(jiān)安監(jiān)等手續(xù)，如果手續(xù)齊全按照各職能部門承諾時(shí)間需要97天。按照項(xiàng)目實(shí)際情況，8月6日主體施工圖出來(lái)，那么11月份才能地下室施工，12月31號(hào)完成項(xiàng)目建設(shè)就只能紙上談兵了。
為此項(xiàng)目管理者勇于擔(dān)當(dāng)，在項(xiàng)目目標(biāo)確認(rèn)的情況下，倒排進(jìn)度，確定項(xiàng)目關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)明確手續(xù)報(bào)驗(yàn)關(guān)鍵點(diǎn)是施工圖審查，在取得用地規(guī)劃許可證后迅速報(bào)送施工圖審查，并且邊審查邊施工，8月12日就開始開挖地下室，9月24日取得施工圖審查合格證，時(shí)間一刻都沒有耽誤，工程穩(wěn)步推進(jìn)。
為了確保工程質(zhì)量，在沒有辦理工程質(zhì)量監(jiān)督手續(xù)情況下，召集召開協(xié)調(diào)會(huì)，請(qǐng)求相關(guān)職能部門參與質(zhì)量控制，防止重大質(zhì)量事故發(fā)生。
2.3施工環(huán)節(jié)
2.3.1 設(shè)立建設(shè)方專家?guī)娃k組參與施工方項(xiàng)目管理，全程幫辦指導(dǎo)。根據(jù)項(xiàng)目目標(biāo)，確定各施工單位進(jìn)度目標(biāo)，倒排工期并對(duì)施工單位的施工方案提出優(yōu)化建議，保證人可以輪班休息，機(jī)械不停，施工工作面無(wú)間隙。
2.3.2 對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行任務(wù)分解，理順時(shí)間節(jié)點(diǎn)和任務(wù)責(zé)任人，確保各分項(xiàng)工程穿行，無(wú)縫連接。為了使各工程在同一個(gè)施工面上流水或穿插作業(yè)，確定任務(wù)分解表，每一項(xiàng)任務(wù)分解到施工單位具體責(zé)任人，也分解到管理單位的責(zé)任人。在施工現(xiàn)場(chǎng)設(shè)立臨時(shí)辦公點(diǎn)，管理人員常駐現(xiàn)場(chǎng)，深入了解一線情況，靠前指揮，當(dāng)日事當(dāng)日辦，充分發(fā)揮中央處理器作用
2.3.3對(duì)項(xiàng)目實(shí)行動(dòng)態(tài)控制，應(yīng)用PDCA管理理念，從多角度多方位保證進(jìn)度有效推進(jìn)。比如通過經(jīng)濟(jì)措施，設(shè)立趕工措施費(fèi)，經(jīng)幕墻工程一項(xiàng)就是30萬(wàn)；設(shè)立工程款支付小組，明確到人，積極籌措工程款，保證進(jìn)度款按照框架協(xié)議及時(shí)支付，特別是在主要材料訂貨期間；比如通過技術(shù)措施，土建砼框架施工期間，三層以上有懸挑結(jié)構(gòu)，根據(jù)規(guī)范抗壓強(qiáng)度須要達(dá)到100%才能拆模，一般需要28天，但此時(shí)已到11月份了，為此經(jīng)征詢?cè)O(shè)計(jì)和外部專家建議，在混凝土中摻加早強(qiáng)劑，并在現(xiàn)場(chǎng)預(yù)留5組試塊（一般3組），增加實(shí)驗(yàn)頻率，一旦抗壓強(qiáng)度達(dá)到100%，就立刻拆模。
3 質(zhì)量控制
3.1 樹立市優(yōu)質(zhì)工程目標(biāo)，在選擇施工單位時(shí)明確優(yōu)質(zhì)要求，并在設(shè)立按質(zhì)論價(jià)措施費(fèi)，在招標(biāo)文件中予以體現(xiàn)，激發(fā)參加單位積極性。
3.2 建立參與各方的質(zhì)量管理體系，并保證高效運(yùn)行。打破施工單位自檢后報(bào)檢，施工單位每施工一道工序，施工單位質(zhì)檢員、監(jiān)理單位工程師、建設(shè)單位項(xiàng)目管理人員都在場(chǎng)把關(guān)，提前預(yù)防過程監(jiān)督，共同驗(yàn)收，將誤差和失誤降到最低，避免返工。
3.3 邀請(qǐng)外部力量參與監(jiān)督，成立建設(shè)單位顧問團(tuán)并邀請(qǐng)職能部門專家，定期到現(xiàn)場(chǎng)抽查或者在關(guān)鍵工序上請(qǐng)他們把關(guān)，杜絕“豆腐渣”工程。
4 成本控制
因?yàn)槭勤s工項(xiàng)目，施工單位進(jìn)場(chǎng)僅簽訂框架協(xié)議，只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)值明確工程款總值及支付比例，在施工過程中圖紙修改幅度很大，成本處于不確定中，控制難度非常大。管理者針對(duì)實(shí)際情況，及時(shí)調(diào)整策略，通過支付多把關(guān)、現(xiàn)場(chǎng)工程量重置、爭(zhēng)議置后、招標(biāo)迅速跟進(jìn)等多種方式，使工程造價(jià)慢慢趨于可控。
4.1 支付多把關(guān)成立資金支付小組，由建設(shè)單位和資金撥付單位組成，施工單位申請(qǐng)工程款，經(jīng)項(xiàng)目管理人員審核后報(bào)支付小組核驗(yàn)，無(wú)問題后支付。因?yàn)橼s工，工期比較短，根據(jù)框架協(xié)議施工單位申請(qǐng)時(shí)間間隔比較短，經(jīng)過支付小組評(píng)審核定，拉長(zhǎng)了支付時(shí)間，為公司招標(biāo)控制價(jià)的編制爭(zhēng)取了時(shí)間。
4.2 現(xiàn)場(chǎng)工程量重置起先施工單位根據(jù)框架協(xié)議申請(qǐng)工程款，隨著施工圖的完善和實(shí)體工程的開展，工程造價(jià)越來(lái)越清晰，建設(shè)單位項(xiàng)目管理人員根據(jù)實(shí)際工程量，在框架協(xié)議基礎(chǔ)上調(diào)整支付金額，使之更符合實(shí)際情況。
4.3爭(zhēng)議置后該紀(jì)念館包含許多場(chǎng)景的制作，沒有適用定額，缺少標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)楣て诰o張根本沒有時(shí)間去外出詢價(jià)或另行發(fā)包，考慮到施工單位感受，為了不在人的因素上影響進(jìn)度，項(xiàng)目決策者們建議按照施工單位報(bào)價(jià)進(jìn)入支付暫估價(jià)中，并安排招標(biāo)過程中再詢定價(jià)。
4.4招標(biāo)迅速跟進(jìn)施工單位進(jìn)場(chǎng)施工后，在施工圖紙完善的情況下迅速安排公司走招標(biāo)程序，計(jì)算工程量并合成控制價(jià)，為工程款支付做參考。
5 結(jié)語(yǔ)
經(jīng)過參建各方的努力，本項(xiàng)目順利完成觀摩要求，但建設(shè)工程項(xiàng)目管理中進(jìn)度、成本、質(zhì)量三者是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，此消彼長(zhǎng)，正因?yàn)橼s工，工程質(zhì)量和成本都受到影響。項(xiàng)目進(jìn)度控制是在進(jìn)度目標(biāo)合理情況才能運(yùn)用項(xiàng)目管理方法和技術(shù)有效控制，才能保證質(zhì)量和成本的效益，而確定進(jìn)度目標(biāo)需要科學(xué)的分析和論證，而不能根據(jù)重大節(jié)日或活動(dòng)而隨意設(shè)置。
參考文獻(xiàn)：
[1]路永華 《政府投資項(xiàng)目的造價(jià)控制》
【關(guān)鍵詞】資金成本；資金運(yùn)動(dòng)；優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)
一、關(guān)于資金成本的概述
（一）資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金成本涉及到了企業(yè)方方面面的籌資和投資活動(dòng)。如發(fā)行股票、債券所支付的手續(xù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、廣告費(fèi)；銀行借款、債券的利息支出、支付給投資者的股利等。它是資金使用權(quán)和所有權(quán)分離的結(jié)果。
（二）籌集資金總量、資金來(lái)源的方式和結(jié)構(gòu)、以及對(duì)外籌資方式是影響資金成本的三大因素。當(dāng)企業(yè)所需的資金量越多，為此而支出的成本越高，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)壓力也隨之加大。其次，不同的資金來(lái)源的成本對(duì)資金成本的影響是不一樣的，占用外借資金顯然比全部利用自用資金的成本要低。在考慮企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)狀況和資金周轉(zhuǎn)情況下，合理地選擇對(duì)外籌資方式，能更有效地降低綜合資金成本。
（三）通常情況下，資金成本由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、資金的時(shí)間價(jià)值和由于占用資金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值這三部分組成。資金成本易受經(jīng)濟(jì)政策的改變、通貨膨脹和資金的供求變化的影響。
二、資金成本對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的影響
（一）資金成本可作為企業(yè)籌資方式
資金成本可作為企業(yè)籌資方式的選擇以及籌資方案的擬定的重要依據(jù)，是企業(yè)進(jìn)行資金運(yùn)動(dòng)必須考慮的一個(gè)方面。當(dāng)今金融市場(chǎng)在不斷完善，對(duì)于企業(yè)來(lái)說，籌資的渠道也越來(lái)越多樣化，不同的籌資方式將產(chǎn)生不同的資金成本，企業(yè)通過金融市場(chǎng)，分析各種籌資方式的個(gè)別資金成本和綜合資金成本，從中選擇最優(yōu)化的籌資方式，并制定相應(yīng)的籌資方案，以提高自身的效益。
（二）資金成本可作為投資項(xiàng)目可行性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
企業(yè)為了取得投資收益而付出資金成本，他們追求的目標(biāo)之一就是盈利。因此，在選擇投資方案時(shí)，企業(yè)往往重點(diǎn)衡量投資該項(xiàng)目所能獲得的收益率和投資的機(jī)會(huì)成本。企業(yè)只選擇投資收益率達(dá)到或者超過資金成本率的投資項(xiàng)目，并從中選擇出最經(jīng)濟(jì)、最有效的方案合理分配投資資金?？梢姡Y金成本對(duì)于企業(yè)選擇投資方案是至關(guān)重要的。
（三）資金成本還能評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞
資金成本為投資決策和籌資決策架起了相互關(guān)聯(lián)、密不可分的橋梁。對(duì)于投資者來(lái)說，資金成本是一種收益。企業(yè)通過各種渠道籌集資金，投資者則把資金讓渡給企業(yè)，并分享企業(yè)獲得的經(jīng)營(yíng)成果。但企業(yè)一旦不能滿足投資者的收益需要，他們將不再把資金投放于企業(yè)，企業(yè)的日后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)進(jìn)一步受到阻礙。因此，企業(yè)必須優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，作出合理的投資、籌資決策，使其實(shí)際投資收益率大于資金成本，才能保證自身健康、持續(xù)地發(fā)展。
三、有效控制資金成本的途徑
降低資金成本是資金管理的重要任務(wù)，但過度地降低資金成本反而會(huì)阻礙資金運(yùn)動(dòng)的順利進(jìn)行。因此，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說，尤其是中小企業(yè)，要合理、有效地控制資金成本，必須兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能很好地適應(yīng)金融市場(chǎng)的變化。
（一）選擇最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)和籌資方式
企業(yè)無(wú)論在進(jìn)行投資決策還是籌資決策，最明智的決策方式應(yīng)當(dāng)是在獲得最大收益的同時(shí)，所承受的風(fēng)險(xiǎn)最小。尋求最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)無(wú)疑是尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的最佳平衡點(diǎn)。在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的條件下，企業(yè)完全靠自有的資金運(yùn)作是不可能發(fā)展起來(lái)的，因?yàn)榻枞胭Y金的成本顯然會(huì)更低些。企業(yè)應(yīng)根據(jù)當(dāng)前自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，確定合理的長(zhǎng)短期負(fù)債比例，在考慮長(zhǎng)期發(fā)展和可承受風(fēng)險(xiǎn)的能力下，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。比如在一定范圍內(nèi)，增加負(fù)債比例可降低綜合資金成本，但一旦超出這個(gè)范圍，企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)因此而增加，甚至?xí)媾R倒閉的危險(xiǎn)。所以，依筆者看來(lái)，在籌資成本較低時(shí)，可加大負(fù)債資金的比例，反之，在成本較高時(shí)，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)減少負(fù)債資金的比例。除此之外，合理選用結(jié)算支付工具，也能達(dá)到降低資金成本的目的。企業(yè)必須對(duì)自身整體的資金來(lái)源出發(fā)，關(guān)注綜合資金成本和個(gè)別資金成本，來(lái)確定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)。
（二）提高資產(chǎn)運(yùn)行效率，降低閑置資產(chǎn)成本
企業(yè)資金成本較高的原因之一是不參與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)過多，導(dǎo)致資產(chǎn)運(yùn)行效率較低，造成資源緊張。對(duì)于一些閑置已久或不常用的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)作出及時(shí)的處理，既能降低維護(hù)保養(yǎng)成本，又可減少其使用成本。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，現(xiàn)金類的資產(chǎn)一般不產(chǎn)生效益，可以盡量減少現(xiàn)金類得資產(chǎn)規(guī)模，也可以使用現(xiàn)金購(gòu)買一些理財(cái)產(chǎn)品，既能降低資金成本，又能產(chǎn)生投資收益。其次，應(yīng)當(dāng)加快回收應(yīng)收賬款，較大規(guī)模的應(yīng)收賬款，占用了企業(yè)大量的資金，增加了壞賬成本和管理成本。及時(shí)收回應(yīng)收賬款，能提高流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)行效率，產(chǎn)生效益。最后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)存貨的管理，減少庫(kù)存，從而降低儲(chǔ)存成本，避免因不必要的磨損而造成存貨的貶值。
（三）減少利率變化的影響
利率的變化有可能增加企業(yè)的資金成本。當(dāng)銀行對(duì)企業(yè)的貸款進(jìn)行加息，而企業(yè)卻對(duì)客戶的應(yīng)收款不加息，造成應(yīng)付的利息增加，這樣利率的變化無(wú)疑增加了企業(yè)的資金成本。再者，在遇到利率上升或下降的周期時(shí)，固定利率或者浮動(dòng)利率貸款，都有可能增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本或收益風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)利率動(dòng)態(tài)，提高自身的前瞻性，使其選擇利率的方式盡量與變化周期相匹配。不過對(duì)于大企業(yè)，他們往往偏向于利率互換產(chǎn)品的方式來(lái)減少利率變化帶來(lái)的影響。
總之，合理地降低資金成本，不僅能加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，在衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益后，還能使企業(yè)在最低的成本下發(fā)揮資金最高的效率。為此，企業(yè)要想合理地控制好資金成本，必須全面分析其資金來(lái)源的方式，從而優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高綜合效益。
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