時(shí)間：2023-10-19 10:39:26
序論：在您撰寫企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)重組；稅收籌劃
一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的內(nèi)涵
企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃是指在稅法要求的范圍內(nèi)，并購(gòu)雙方從稅收角度對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃和安排，盡可能減輕企業(yè)稅負(fù)，從而達(dá)到降低并購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值最大化的目的。
二、新《企業(yè)所得稅法》以及財(cái)稅（2009）59號(hào)文件對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的影響
2008年1月1日，新《企業(yè)所得稅法》的全面實(shí)施，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃產(chǎn)生了根本性的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是弱化了企業(yè)并購(gòu)重組時(shí)利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅收籌劃的方式。原所得稅法下企業(yè)并購(gòu)重組中利用地域性稅收優(yōu)惠政策，熱衷于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)為主等區(qū)域的企業(yè)以享受低稅率的優(yōu)惠。而新企業(yè)所得稅法強(qiáng)調(diào)以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的所得稅優(yōu)惠格局。二是納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行并購(gòu)稅收籌劃不再可行。原所得稅法下內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)有差距，外資企業(yè)享受的是“超國(guó)民待遇”的稅收優(yōu)惠政策，所以內(nèi)資企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合并等方式成為外資企業(yè)可降低稅負(fù)。在新企業(yè)所得稅法下，內(nèi)、外資企業(yè)無(wú)差別對(duì)待，這使得納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃途徑失去意義。三是企業(yè)所得稅的稅率總體有較大幅度的降低。企業(yè)并購(gòu)重組中最大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)就是企業(yè)所得稅，新企業(yè)所得稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一并降低為25%，減輕了企業(yè)并購(gòu)重組中的所得稅負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)并購(gòu)重組的熱情，使企業(yè)并購(gòu)重組中所得稅項(xiàng)目的稅率降低。
2009年4月30日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃也產(chǎn)生了重要影響。首先，使企業(yè)并購(gòu)時(shí)進(jìn)行所謂的“免稅籌劃”難度有所提高。其次，針對(duì)并購(gòu)虧損企業(yè)進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的籌劃計(jì)算方法有所改變。最后，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用于一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。因此，從稅務(wù)籌劃的角度分析，企業(yè)并購(gòu)時(shí)必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向，以節(jié)省所得稅款。
三、對(duì)當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的一些建議
第一，企業(yè)并購(gòu)前目標(biāo)企業(yè)選擇的稅收籌劃。新企業(yè)所得稅法的重大變化之一就是重視行業(yè)優(yōu)惠，實(shí)施條例對(duì)行業(yè)優(yōu)惠的范圍等做了進(jìn)一步明確。所以企業(yè)在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異，并購(gòu)企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的稅收收益。
第二，企業(yè)并購(gòu)中不同支付方式選擇的稅收籌劃。實(shí)踐中，企業(yè)并購(gòu)的支付方式主要有現(xiàn)金并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)和綜合債券并購(gòu)。以上各種并購(gòu)支付方式不同，相應(yīng)的稅務(wù)處理各異，也為企業(yè)并購(gòu)的所得稅稅收籌劃提供了可能的空間。在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）20%的情況下，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被并購(gòu)企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，而使并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折舊角度考慮，就并購(gòu)企業(yè)而言，如果并購(gòu)企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式，并購(gòu)中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值，如果并購(gòu)企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，并購(gòu)取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加，計(jì)提折舊也隨之增加，從而使并購(gòu)企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。
第三，并購(gòu)融資方式選擇過(guò)程中的納稅籌劃。從稅負(fù)籌劃的角度分析來(lái)看，采取企業(yè)內(nèi)部融資方式由于資金使用者和所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扣，存在雙重征稅問(wèn)題，稅負(fù)較重。采取股權(quán)融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購(gòu)方不需要償還本金，流出大量現(xiàn)金，但其會(huì)稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權(quán)，所支付的股利不允許在稅前抵扣，增加稅收負(fù)擔(dān)。采取向銀行等貸款方式，并購(gòu)方除少量的手續(xù)費(fèi)外，主要成本是借款利息。根據(jù)稅法規(guī)定借款利息一般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務(wù)籌劃的角度來(lái)看向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款，降低企業(yè)稅負(fù)的目的。而發(fā)行債券的方式，首先，在時(shí)間上和流程上要比銀行信貸靈活很多。其次，如果發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換公司債券，如果企業(yè)業(yè)績(jī)良好，債券持有者愿意將債券轉(zhuǎn)為股份可以免除債券到期還款的壓力。最后，由于債券利息也可以在所得稅前扣除，發(fā)行債券方式融資所承擔(dān)的稅負(fù)相對(duì)較輕。
在企業(yè)并購(gòu)中，納稅籌劃是一個(gè)不容忽視的影響因素，充分合理地利用納稅籌劃不但能為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且可以從內(nèi)部促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高和切實(shí)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此今后還需要對(duì)其進(jìn)一步研究，發(fā)揮其合理作用。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：并購(gòu)重組；稅收籌劃；稅務(wù)處理；方案設(shè)計(jì)；籌劃方法
一、引言
并購(gòu)重組是企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展、提高企業(yè)整體水平的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)今社會(huì)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷蔓延，我國(guó)的并購(gòu)風(fēng)波也在不斷擴(kuò)大。企業(yè)并購(gòu)重組的日益風(fēng)靡有如下三個(gè)原因：一是在經(jīng)濟(jì)全球化和中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響下，企業(yè)為適應(yīng)現(xiàn)階段的國(guó)際形勢(shì)，避免被淘汰所作出的必要舉措；二是企業(yè)通過(guò)與其他企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的途徑，為了企業(yè)謀取利益甚至壟斷利益；三是企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組能夠擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，獲取先進(jìn)的人才和技術(shù)。
企業(yè)的并購(gòu)重組能夠使資源優(yōu)化配置，讓企業(yè)更好地發(fā)展。這樣企業(yè)如何合理有效地進(jìn)行稅收籌劃，如何降低企業(yè)的并購(gòu)成本，成為了企業(yè)能否成功實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的關(guān)鍵所在。稅收籌劃是指納稅人或其機(jī)構(gòu)在不違反法律法規(guī)的前提下，根據(jù)企業(yè)具體情況，縱觀全局做出合理減輕稅負(fù)的稅收籌劃方案，以長(zhǎng)期提高經(jīng)濟(jì)利益的一種自主理財(cái)行為。合理的稅收籌劃能夠減少納稅人的稅收成本，使納稅人得到利益的最大化。
二、稅收籌劃的特點(diǎn)
稅收籌劃的含義已在引言中提到，根據(jù)稅收籌劃的含義可以總結(jié)出稅收籌劃具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：
（一）稅收籌劃具有合法性特點(diǎn) 這里的合法是指在稅收籌劃的各個(gè)環(huán)節(jié)中都應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)，或者是即使某些行為不符合國(guó)家的立法意圖，但客觀來(lái)講并不違反國(guó)家法律，這種行為也被視為不違法行為。
（二）稅收籌劃具有總體性特點(diǎn) 稅收籌劃要從整體出發(fā)，不能僅僅考慮某一項(xiàng)稅種而忽略其他，例如：橡膠企業(yè)并購(gòu)輪胎廠后的確可使企業(yè)間的交易變?yōu)閮?nèi)部的物資轉(zhuǎn)移減少增值稅，但與此同時(shí)卻要加繳輪胎的消費(fèi)稅。如此看來(lái)我們應(yīng)當(dāng)從整體權(quán)衡稅負(fù)高低。另外，稅收籌劃還需要考慮企業(yè)的其他費(fèi)用，例如：并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)時(shí)通過(guò)貸款來(lái)籌集資金，的確可以減少所得稅的稅額，但卻需要企業(yè)償還利息費(fèi)用，如此減少稅款卻得不償失，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展并無(wú)好處。所以，稅收籌劃需要通全盤，通過(guò)企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的分析、稅額分析才有可能制定出成功的稅收籌劃方案。
（三）稅收籌劃具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)
國(guó)家許多有關(guān)稅收的法律法規(guī)并不嚴(yán)謹(jǐn)，有些條例甚至模棱兩可，這樣就將有許多人利用這模棱兩可的條例合理避稅。但這種方式并不能長(zhǎng)期為企業(yè)受益，一旦國(guó)家稅收法律法規(guī)得以完善，這種鉆法律空子的行為也便會(huì)消失。因此一個(gè)成功的稅收籌劃方案不能僅僅依靠合理避稅來(lái)完成，大多數(shù)時(shí)候我們可以依據(jù)國(guó)家對(duì)某些地區(qū)、領(lǐng)域及行業(yè)的稅收優(yōu)惠來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收收益，例如：并購(gòu)某些具有優(yōu)惠政策的企業(yè)，可以幫助并購(gòu)企業(yè)享有相關(guān)的優(yōu)惠政策。通過(guò)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)來(lái)達(dá)到稅收優(yōu)惠條件，進(jìn)而來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅收款項(xiàng)的降低或延緩，如此便可長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)收益。
三、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的實(shí)際操作
企業(yè)在并購(gòu)之前就開始考慮并購(gòu)過(guò)后本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，其中稅收款項(xiàng)的多少是企業(yè)考慮的重要內(nèi)容。這樣，如何制定合理并成功的稅收籌劃，便成為減少并購(gòu)成本的重中之重。企業(yè)在并購(gòu)重組中的稅收籌劃可從以下幾個(gè)方面入手。
（一）選擇合理的目標(biāo)企業(yè)
所謂目標(biāo)企業(yè)是在并購(gòu)過(guò)程中被并購(gòu)的企業(yè)或單位。由于選擇不同的目標(biāo)企業(yè)，企業(yè)并購(gòu)中的稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同，所以正確地選擇目標(biāo)企業(yè)直接關(guān)系到稅收籌劃的成功與否。
1、選擇并購(gòu)與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè) 由于并購(gòu)類型的不同可以將并購(gòu)分為橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)兩種。橫向并購(gòu)是選擇與并購(gòu)企業(yè)同類型的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，其目的是為了使并購(gòu)后的新企業(yè)在市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，知名度上升，但對(duì)于稅收優(yōu)惠方面并無(wú)太大影響。而縱向并購(gòu)所選擇的目標(biāo)企業(yè)多數(shù)是與并購(gòu)企業(yè)有上下流通關(guān)系的企業(yè)或單位，例如：供應(yīng)商和客戶。
企業(yè)并購(gòu)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，可以有效地避免企業(yè)在商品流通環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的各種流轉(zhuǎn)稅。例如：增值稅法規(guī)定將貨物由一個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)視同銷售，但相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)在同一縣、市的除外。如此便可以根據(jù)此項(xiàng)法律法規(guī)收購(gòu)與企業(yè)有貨物往來(lái)且在同一縣、市的上下流企業(yè)，收購(gòu)后，企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)間的貨物購(gòu)銷往來(lái)便可視為內(nèi)部貨物轉(zhuǎn)移，無(wú)需繳納增值稅，同樣消費(fèi)稅也可通過(guò)以上方式減少稅負(fù)。
企業(yè)在并購(gòu)上下流企業(yè)的同時(shí)，也有可能合理避免營(yíng)業(yè)稅的征收。例如：目標(biāo)企業(yè)在并購(gòu)前為并購(gòu)企業(yè)提供服務(wù)勞務(wù)等，應(yīng)當(dāng)依法繳納營(yíng)業(yè)稅，但當(dāng)兩企業(yè)合并后，此項(xiàng)服務(wù)便成為企業(yè)的內(nèi)部活動(dòng)，無(wú)需繳納營(yíng)業(yè)稅，減少了營(yíng)業(yè)稅的稅負(fù)。
但某些時(shí)候并購(gòu)相關(guān)聯(lián)的上下流企業(yè)在減少某些稅種稅負(fù)的同時(shí)也有可能增加某些稅負(fù)。這是因?yàn)樵诓①?gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大，增加了某些稅種。例如：某草本企業(yè)收購(gòu)某化妝品行業(yè)，將會(huì)多征收消費(fèi)稅，相應(yīng)的稅負(fù)也將增加。所以，在企業(yè)并購(gòu)之前應(yīng)考慮企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的整體稅收狀況，不能只關(guān)注某一項(xiàng)稅種的變化。
2、選擇并購(gòu)進(jìn)入國(guó)家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域與行業(yè)
近年來(lái)，國(guó)家為鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、小型微利企業(yè)以及政府重點(diǎn)扶持的設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的建立，為建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，國(guó)家及政府特別為這類企業(yè)提供稅收優(yōu)惠制度。并為了鼓勵(lì)有關(guān)企業(yè)的投資推動(dòng)這類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家對(duì)收購(gòu)此類目標(biāo)企業(yè)道德單位也實(shí)行了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，如此企業(yè)便可以減免大量的稅款從而減少并購(gòu)成本。另外，稅法也對(duì)從事農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)的項(xiàng)目實(shí)行了稅收優(yōu)惠政策，也可通過(guò)并購(gòu)此類行業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠。
3、選擇企業(yè)機(jī)構(gòu)所在地在國(guó)家規(guī)定的優(yōu)惠地區(qū)為目標(biāo)企業(yè)
我國(guó)除對(duì)某些領(lǐng)域或行業(yè)實(shí)行優(yōu)惠政策以外，對(duì)某些地區(qū)也實(shí)行優(yōu)惠政策，例如某些經(jīng)濟(jì)特區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)、西北偏遠(yuǎn)地區(qū)及貧困山區(qū)等。通過(guò)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)所在地在以上地區(qū)的企業(yè)，再運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒?，使并?gòu)后的新企業(yè)也可享有相關(guān)稅收政策，來(lái)達(dá)到稅負(fù)最小化的目的。諸如：外商投資企業(yè)并購(gòu)珠海、汕頭等沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)可以享受所得稅減免15%的稅收優(yōu)惠政策。
4、選擇并購(gòu)?fù)赓Y企業(yè)，使新企業(yè)成為中外合資企業(yè)
由于目標(biāo)企業(yè)的資金本質(zhì)不同可將目標(biāo)企業(yè)分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)。相對(duì)于內(nèi)資企業(yè)而言，外資企業(yè)享有較多的稅收優(yōu)惠，這是由于我國(guó)對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)行不同的稅收政策，使得稅率、稅基有很大區(qū)別。因?yàn)楫?dāng)內(nèi)資企業(yè)的并購(gòu)目標(biāo)為外資企業(yè)時(shí)，并購(gòu)后的新企業(yè)可轉(zhuǎn)變?yōu)橹型夂腺Y企業(yè)，從而可享有外資企業(yè)可享受的稅收優(yōu)惠，例如可免征房產(chǎn)稅、城市土地使用稅等。
5、選擇經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損的企業(yè)來(lái)并購(gòu)
對(duì)于收益較高的并購(gòu)企業(yè)，為減少企業(yè)所得稅的征收稅額，有時(shí)并購(gòu)會(huì)選擇發(fā)生大量虧損的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)后企業(yè)的盈利與虧損相互抵消，應(yīng)納稅所得額由于抵消而降低，便可以使企業(yè)所得稅稅負(fù)減少。另外對(duì)大量的虧損企業(yè)，如盈利不足以抵扣時(shí)，可以延遲在五個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)彌補(bǔ)。但并不是所有的企業(yè)并購(gòu)都可以實(shí)現(xiàn)盈利與虧損相抵消的現(xiàn)象。2009年4月30日我國(guó)財(cái)政部和稅務(wù)總局共同推出了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》，該項(xiàng)通知明確指出了對(duì)于并購(gòu)過(guò)程的企業(yè)可根據(jù)自身?xiàng)l件的不同分別采取一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)兩種不同的處理。對(duì)于那些并購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)份額以及支付金額符合規(guī)定的、不以減免稅款為主要目的且具有合理目的的以及并購(gòu)后的企業(yè)12個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不變、股東股權(quán)不予轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，可以實(shí)行特殊性稅務(wù)處理。在合并過(guò)程中，若是通過(guò)特殊性稅務(wù)處理，則并購(gòu)后的企業(yè)便可以彌補(bǔ)虧損，達(dá)到減免企業(yè)所得稅的效果。
（二）選擇并購(gòu)的出資方式
關(guān)于并購(gòu)的出資方式，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入式、股票換取式和混合支付式。由于稅法規(guī)定投資人投資所得以實(shí)際收益為稅基，并未收到的股東分紅不計(jì)入稅基，這使企業(yè)有效地減少了稅收，所以以股票換取的并購(gòu)方式漸漸成為主流。
1、現(xiàn)金購(gòu)入式、
企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入式并購(gòu)，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入股票和現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)兩種方式。采用現(xiàn)金購(gòu)入股票方式的目標(biāo)企業(yè)往往會(huì)因?yàn)槌鍪酃善倍鴵Q取收益，從而繳納相關(guān)的所得稅，使目標(biāo)企業(yè)所得稅增加，同時(shí)增加新企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。采用現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)方式并購(gòu)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的股東將不必因股票收益所得而繳納稅款，相反對(duì)并購(gòu)公司而言，并購(gòu)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)還可以享受目標(biāo)企業(yè)原來(lái)的折舊或攤銷，達(dá)到稅收款項(xiàng)減少的目的。由此看來(lái)，企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入方式并購(gòu)，選擇購(gòu)入資產(chǎn)更容易達(dá)到稅收籌劃的成功。
2、股票換取式、
并購(gòu)企業(yè)選擇用股票形式并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，可以很容易達(dá)到稅收籌劃的目的。其一，對(duì)目標(biāo)企業(yè)而言，因交換而獲得的資本所得不繳納所得稅，只是在股票出售后獲得的現(xiàn)金所得才開始繳納，這使目標(biāo)企業(yè)無(wú)形中達(dá)到了延期稅款繳納的結(jié)果。其二，在股票換取的過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的現(xiàn)金交易，使得這一過(guò)程的某些環(huán)節(jié)是免稅的。其三，用股票換取的目標(biāo)公司無(wú)形中成為了并購(gòu)企業(yè)的子公司，對(duì)母子公司的關(guān)系而言，當(dāng)子公司發(fā)生虧損時(shí)，母公司可以彌補(bǔ)其虧損，達(dá)到總體的利潤(rùn)降低，納稅額減少。
3、混合支付式 以上兩種方式并購(gòu)都各有利弊，現(xiàn)金購(gòu)入式雖然可以享受目標(biāo)公司的折舊與攤銷卻不能彌補(bǔ)虧損，反之股票換取式可彌補(bǔ)虧損卻不能享受折舊攤銷的稅收抵免，所以為均衡兩種方式，并購(gòu)公司也可應(yīng)用混合支付式來(lái)并購(gòu)。
所謂的混合支付是指公司以現(xiàn)金購(gòu)入、股票換取等多種方式依靠適當(dāng)比例的組合，達(dá)到稅負(fù)最小化的目的。其中應(yīng)當(dāng)注意的是，當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以上時(shí)，目標(biāo)企業(yè)應(yīng)按照轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅且目標(biāo)企業(yè)虧損不得在并購(gòu)企業(yè)中抵免；當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以下時(shí)，虧損可以在并購(gòu)企業(yè)中彌補(bǔ)，而且目標(biāo)公司也不必繳納所得稅。所以，企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身的整體狀況來(lái)權(quán)衡使用哪種并購(gòu)方法。
（三）選擇并購(gòu)的融資方式
企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中需要大量資金，所以得到可靠的資金來(lái)源籌集資金，并且以最小的成本收獲更多的資金成為了稅收籌劃過(guò)程中的關(guān)鍵點(diǎn)之一。一般企業(yè)并購(gòu)的融資方式有債務(wù)融資和股權(quán)融資兩種。
1、債務(wù)融資
企業(yè)采用債務(wù)融資方式會(huì)發(fā)生借款利息和手續(xù)費(fèi)等支出，其中借款利息占有較大比重。但借款利息往往可以在稅前扣除，達(dá)到減少企業(yè)所得稅負(fù)的目的。
2、股權(quán)融資
采用股權(quán)融資使并購(gòu)企業(yè)的股東股權(quán)稀釋并且股息不得在企業(yè)所得稅稅前扣除，只能在稅后列支，無(wú)法達(dá)到抵免稅款的效果。
從以下兩種融資方式上可以看出債務(wù)融資比股權(quán)融資更容易達(dá)到節(jié)稅的效果，但在企業(yè)選擇融資方式時(shí)卻必須從總體上考慮，債務(wù)融資雖然可以節(jié)稅但卻需要付出相應(yīng)的借款利息。所以企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，進(jìn)行精密的計(jì)算，來(lái)選擇對(duì)企業(yè)最有利的融資方式。
四、結(jié)論
總之，在企業(yè)并購(gòu)重組中合理成功的稅收籌劃能夠有效地減少稅負(fù)降低企業(yè)的并購(gòu)成本，但在我國(guó)大多數(shù)企業(yè)對(duì)于稅收籌劃并不重視，他們更多的是重視經(jīng)營(yíng)決策以期降低并購(gòu)成本。其實(shí)稅收籌劃對(duì)于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有極其重要深遠(yuǎn)的意義，它需要較為長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，好的稅收籌劃可以使企業(yè)取得長(zhǎng)久的稅收利益，應(yīng)當(dāng)引起國(guó)內(nèi)企業(yè)高度重視。
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關(guān)鍵詞：并購(gòu)重組 稅收籌劃 節(jié)稅
在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組并進(jìn)行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業(yè)的納稅成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的措施
（一）選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法
企業(yè)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方法大致有兩種，一種是購(gòu)買法，一種是權(quán)益聯(lián)合法。這兩種會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)在重組資產(chǎn)確認(rèn)、賬面價(jià)值與市價(jià)的差額方面的規(guī)定不大相同，選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法影響著企業(yè)并購(gòu)重組后的整體納稅情況。
購(gòu)買法下，并購(gòu)企業(yè)所支付的購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格與其自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值并不相等，加大了并購(gòu)前后的難度。并購(gòu)企業(yè)需要在購(gòu)買日對(duì)目標(biāo)企業(yè)中可以構(gòu)成凈資產(chǎn)價(jià)值的資產(chǎn)項(xiàng)目，按照公允市價(jià)入賬，公允市價(jià)與賬面價(jià)值的差額以商譽(yù)做會(huì)計(jì)處理，由此而產(chǎn)生的計(jì)提減值準(zhǔn)備與攤銷費(fèi)用，則會(huì)減少企業(yè)的稅前利潤(rùn)，從而為企業(yè)帶來(lái)一定的節(jié)稅效果；
權(quán)益聯(lián)合法僅僅只適用于以發(fā)行普通股票的方式來(lái)?yè)Q取被兼并公司的普通股，其所支付的價(jià)格與目標(biāo)企業(yè)自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值相等，因此，權(quán)益聯(lián)合法下沒(méi)有減少并購(gòu)企業(yè)未來(lái)收益的作用。
會(huì)計(jì)實(shí)踐中，實(shí)行購(gòu)買法還是權(quán)益結(jié)合法，需要結(jié)合企業(yè)的信息質(zhì)量好壞，來(lái)進(jìn)行評(píng)判其可行性，根據(jù)自身情況選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法為企業(yè)節(jié)省稅額，降低成本，對(duì)購(gòu)買法進(jìn)行修正，以找到最佳會(huì)計(jì)處理選擇。
（二）選擇合適的并購(gòu)融資方式
企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業(yè)進(jìn)行籌資的重點(diǎn)，而企業(yè)內(nèi)部融資不能在稅前扣除，會(huì)使企業(yè)二次征稅，加大企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。而外部融資通常采用債務(wù)融資與股權(quán)融資二種方式，其中債務(wù)融資最為普遍。企業(yè)采取債務(wù)融資的方式，需要支付相應(yīng)的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，其中，債券發(fā)放流程較銀行貸款等形式要簡(jiǎn)單的多，是最佳的債務(wù)融資方式；股權(quán)融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權(quán)，此時(shí)需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；因此，從兩種外部融資方式中，企業(yè)并購(gòu)時(shí)采取債務(wù)融資方式會(huì)使用利息抵稅，從而節(jié)省稅額，提高企業(yè)收益，其主要表現(xiàn)為將企業(yè)的負(fù)債成本轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而抵減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。負(fù)債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業(yè)債務(wù)融資的額度越大，其產(chǎn)生的節(jié)稅效果也就會(huì)越明顯，但是債務(wù)融資需要支付大量的費(fèi)用，盡管達(dá)到了節(jié)稅的目的，但會(huì)加大企業(yè)資金占用成本，因此，企業(yè)需要根據(jù)自身的情況，選擇最合適、最有利于企業(yè)的融資方式。
二、企業(yè)并購(gòu)重組稅收支付方式
考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范及避稅籌劃，稅收籌劃設(shè)計(jì)首先考慮注冊(cè)地、注冊(cè)行業(yè)，選擇并購(gòu)企業(yè)所在地稅收優(yōu)惠較多的企業(yè)及行業(yè)，如：高科技企業(yè)所得稅率15%、偏遠(yuǎn)地區(qū)；其次，無(wú)論企業(yè)采用資產(chǎn)收購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)，都可以延緩納稅，主要的設(shè)計(jì)在于支付方式，因此，結(jié)合多年的工作經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為選擇合適的重組方式十分重要。
企業(yè)并購(gòu)重組的主要支付方式有股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式及混合支付方式，根據(jù)不同的并購(gòu)采取不同的支付方式，也會(huì)對(duì)稅收會(huì)計(jì)處理帶來(lái)一定的差異：
（一）股權(quán)支付方式
企業(yè)在進(jìn)行重組并購(gòu)，如果采用股權(quán)支付方式是不會(huì)產(chǎn)生稅費(fèi)支出，但是，會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的稅負(fù)。一是被收購(gòu)企業(yè)而言，該支付方式不需要馬上確認(rèn)換股收益，在企業(yè)出售股票時(shí)繳納資本利得稅，達(dá)到了延期納稅的目的。二是被并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，被并購(gòu)后是否為獨(dú)立法人，對(duì)其稅收負(fù)擔(dān)存在影響：被收購(gòu)企業(yè)以子公司存在，其稅收與母公司分別進(jìn)行，此時(shí)，子公司可以享受地方稅收優(yōu)惠政策；如果被收購(gòu)企業(yè)以分公司存在，其經(jīng)營(yíng)虧損則可以抵減總公司利潤(rùn)。股權(quán)支付方式較現(xiàn)金支付方式，可以減緩企業(yè)現(xiàn)金支付壓力，但是不能享受重估固定資產(chǎn) 折舊增值而產(chǎn)生的費(fèi)用稅收抵免。
（二）現(xiàn)金支付方式
當(dāng)前稅法中規(guī)定，企業(yè)并購(gòu)重組以現(xiàn)金支付，被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓過(guò)程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購(gòu)過(guò)程，以現(xiàn)金方式支付，會(huì)因無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本增值，從而不能享受稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)收購(gòu)成本。
但是，如果以分期付款方式的并購(gòu)，即負(fù)債收購(gòu)，由此產(chǎn)生的資金成本，可以減輕被收購(gòu)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；同時(shí)收購(gòu)企業(yè)可以享受固定資產(chǎn)重估增值的折舊費(fèi)用稅收抵免；
（三）混合支付方式
并購(gòu)企業(yè)以股票、現(xiàn)金等多種形式組合支付，稱之為混合支付方式，所得稅法規(guī)定：非股權(quán)支付額不超過(guò)股權(quán)價(jià)值20%，以被并購(gòu)企業(yè)賬面凈值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，其利益在于用與被收購(gòu)企業(yè)有關(guān)的盈利，可以用來(lái)彌補(bǔ)被收購(gòu)企業(yè)以前年度虧損；對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，而不需要繳納所得稅；如果高于20%，按被并購(gòu)企業(yè)評(píng)估后價(jià)值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)升值時(shí)，收購(gòu)企業(yè)可以得到固定資產(chǎn)折舊抵稅利益；
另外，收購(gòu)企業(yè)在混合支付中，如果采用公司債券或可轉(zhuǎn)換債券，即可以避免資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)，相應(yīng)的利息可以所得稅前扣除，為企業(yè)抵減利益，意味著現(xiàn)金支付滯后，減輕了資本收益稅收負(fù)擔(dān)。
企業(yè)整合包括業(yè)務(wù)整合、人力資源整合、企業(yè)管理整合、財(cái)務(wù)管理整合、企業(yè)文化整合等，在并購(gòu)后的整合環(huán)節(jié)，企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策和不同的會(huì)計(jì)處理方法，以及業(yè)務(wù)整合與管理與文化整合等不同的成本費(fèi)用，并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效也不同，進(jìn)而影響了企業(yè)集團(tuán)的稅負(fù)。
2企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行稅收籌劃的可行性分析
2.1不同稅收制度的同時(shí)存在與實(shí)施是企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃的前提條件
在我國(guó)，為了鼓勵(lì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和新型行業(yè)的發(fā)展，存在不同的稅收政策和優(yōu)惠政策并存的現(xiàn)象。比如中西部地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策、高新技術(shù)企業(yè)和環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠等，這些不同和差異的同時(shí)存在為企業(yè)在并購(gòu)中可以利用行業(yè)稅收優(yōu)惠政策并購(gòu)并進(jìn)行稅收籌劃提供了前提條件。
2.2稅收收益的存在為企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃提供了可能
從資金層面及貨幣時(shí)間價(jià)值角度上考慮，企業(yè)確認(rèn)的遞延稅款相當(dāng)于企業(yè)得到了一筆無(wú)息資金，可以大幅降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而使得收益增加。企業(yè)可以分析稅法與會(huì)計(jì)法的不同，歸納時(shí)間性差異，采取各種有利于稅法導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)方法，使企業(yè)決策符合國(guó)家稅法政策要求，從而最大限度地為企業(yè)獲取稅收利益。
3企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的階段與步驟
3.1并購(gòu)重組前目標(biāo)企業(yè)的選擇
由于選擇不同的目標(biāo)企業(yè)，企業(yè)并購(gòu)中的稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同，所以正確地選擇目標(biāo)企業(yè)直接關(guān)系到稅收籌劃的成功與否。
(1)選擇并購(gòu)與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)
由于并購(gòu)類型的不同可以將并購(gòu)分為橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)兩種：橫向并購(gòu)是選擇與并購(gòu)企業(yè)同類型的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，其目的是為了使并購(gòu)后的新企業(yè)在市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，知名度上升，但對(duì)于稅收優(yōu)惠方面并無(wú)太大影響；而縱向并購(gòu)所選擇的目標(biāo)企業(yè)多數(shù)是與并購(gòu)企業(yè)有上下流通關(guān)系的企業(yè)或單位，如供應(yīng)商和客戶。企業(yè)并購(gòu)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，可以有效地避免企業(yè)在商品流通環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的各種流轉(zhuǎn)稅。例如，增值稅法規(guī)定將貨物由一個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)視同銷售，但相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)在同一縣、市的除外。如此便可以據(jù)此項(xiàng)法律法規(guī)收購(gòu)與企業(yè)有貨物往來(lái)且在同一縣、市的上下流企業(yè)，收購(gòu)后，企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)間的貨物購(gòu)銷往來(lái)便可視為內(nèi)部貨物轉(zhuǎn)移，無(wú)須繳納增值稅，同樣消費(fèi)稅也可通過(guò)以上方式減少稅負(fù)。企業(yè)在并購(gòu)上下游企業(yè)的同時(shí)，也有可能合理避免營(yíng)業(yè)稅的征收。目標(biāo)企業(yè)在并購(gòu)前為并購(gòu)企業(yè)提供服務(wù)勞務(wù)等，應(yīng)當(dāng)依法繳納營(yíng)業(yè)稅，但當(dāng)兩企業(yè)合并后，此項(xiàng)服務(wù)便成為企業(yè)的內(nèi)部活動(dòng)，無(wú)須繳納營(yíng)業(yè)稅，減少了營(yíng)業(yè)稅的稅負(fù)。
(2)選擇并購(gòu)進(jìn)入國(guó)家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域與行業(yè)
近年來(lái)，國(guó)家為鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，小型微利企業(yè)以及政府重點(diǎn)扶持的設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的建立，為建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，國(guó)家及政府特別為這類企業(yè)提供稅收優(yōu)惠制度。并為了鼓勵(lì)有關(guān)企業(yè)的投資推動(dòng)這類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家對(duì)收購(gòu)此類目標(biāo)企業(yè)道德單位也實(shí)行了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，如此企業(yè)便可以減免大量的稅款從而減少并購(gòu)成本。另外，稅法也對(duì)從事農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)的項(xiàng)目實(shí)行了稅收優(yōu)惠政策，也可通過(guò)并購(gòu)此類行業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠。
(3)選擇經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損的企業(yè)來(lái)并購(gòu)
為減少企業(yè)所得稅的征收稅額，有時(shí)并購(gòu)會(huì)選擇發(fā)生大量虧損的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)后企業(yè)的盈利與虧損相互抵消，應(yīng)納稅所得額由于抵消而降低，便可以使企業(yè)所得稅稅負(fù)減少。另外對(duì)大量的虧損企業(yè)，如盈利不足以抵扣時(shí)，可以延遲在五個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)彌補(bǔ)。但并不是所有的企業(yè)并購(gòu)都可以實(shí)現(xiàn)盈利與虧損相抵消的現(xiàn)象。2009年4月30日我國(guó)財(cái)政部和稅務(wù)總局共同推出了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》，該項(xiàng)通知明確指出了對(duì)于并購(gòu)過(guò)程的企業(yè)可根據(jù)自身?xiàng)l件的不同分別采取一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)兩種不同的處理。對(duì)于那些并購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)份額以及支付金額符合規(guī)定的、不以減免稅款為主要目的且具有合理目的的以及并購(gòu)后的企業(yè)12個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不變、股東股權(quán)不予轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，可以實(shí)行特殊性稅務(wù)處理。在合并過(guò)程中，若是通過(guò)特殊性稅務(wù)處理，則并購(gòu)后的企業(yè)便可以彌補(bǔ)虧損，達(dá)到減免企業(yè)所得稅的效果。
3.2并購(gòu)重組時(shí)支付方式的選擇與籌劃
關(guān)于并購(gòu)的支付方式，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入式、股票換取式和混合支付式。由于稅法規(guī)定投資人投資所得以實(shí)際收益為稅基，并未收到的股東分紅不計(jì)入稅基，這使企業(yè)有效地減少了稅收，所以以股票換取的并購(gòu)方式漸漸成為主流。
(1)現(xiàn)金購(gòu)入式
企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入式并購(gòu)，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入股票和現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)兩種方式。采用現(xiàn)金購(gòu)入股票方式的目標(biāo)企業(yè)往往會(huì)因?yàn)槌鍪酃善倍鴵Q取收益，從而繳納相關(guān)的所得稅，使目標(biāo)企業(yè)所得稅增加，同時(shí)增加新企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。采用現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)方式并購(gòu)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的股東將不必因股票收益所得而繳納稅款，相反對(duì)并購(gòu)公司而言，并購(gòu)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)還可以享受目標(biāo)企業(yè)原來(lái)的折舊或攤銷，達(dá)到稅收款項(xiàng)減少的目的。由此看來(lái)，企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入方式并購(gòu)，選擇購(gòu)入資產(chǎn)更容易達(dá)到稅收籌劃的成功。
(2)股票換取式
并購(gòu)企業(yè)選擇用股票形式并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，可以很容易達(dá)到稅收籌劃的目的。其一，對(duì)目標(biāo)企業(yè)而言，因交換而獲得的資本所得不繳納所得稅，只是在股票出售后獲得的現(xiàn)金所得才開始繳納，這使目標(biāo)企業(yè)無(wú)形中達(dá)到了延期稅款繳納的結(jié)果。其二，在股票換取的過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的現(xiàn)金交易，使得這一過(guò)程的某些環(huán)節(jié)是免稅的。其三，用股票換取的目標(biāo)公司無(wú)形中成為了并購(gòu)企業(yè)的子公司，對(duì)母子公司的關(guān)系而言，當(dāng)子公司發(fā)生虧損時(shí)，母公司可以彌補(bǔ)其虧損，達(dá)到總體的利潤(rùn)降低，納稅額減少。
(3)混合支付式
以上兩種方式并購(gòu)都各有利弊，現(xiàn)金購(gòu)入式雖然可以享受目標(biāo)公司的折舊與攤銷卻不能彌補(bǔ)虧損，反之股票換取式可彌補(bǔ)虧損卻不能享受折舊攤銷的稅收抵免，所以為均衡兩種方式，并購(gòu)公司也可應(yīng)用混合支付式來(lái)并購(gòu)。所謂的混合支付是指公司以現(xiàn)金購(gòu)入、股票換取等多種方式依靠適當(dāng)比例的組合，達(dá)到稅負(fù)最小化的目的。其中應(yīng)當(dāng)注意的是，當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以上時(shí)，目標(biāo)企業(yè)應(yīng)按照轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅且目標(biāo)企業(yè)虧損不得在并購(gòu)企業(yè)中抵免；當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以下時(shí)，虧損可以在并購(gòu)企業(yè)中彌補(bǔ)，而且目標(biāo)公司也不必繳納所得稅。所以，企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身的整體狀況來(lái)權(quán)衡使用哪種并購(gòu)方法。
3.3并購(gòu)重組后企業(yè)業(yè)務(wù)的稅務(wù)籌劃
關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)重組；稅收籌劃；策略
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組有助于對(duì)行業(yè)資源加以有效整合，并且實(shí)現(xiàn)其科學(xué)配置，從而抓住時(shí)展的機(jī)遇，但是在此過(guò)程中也對(duì)企業(yè)稅收籌劃提出了更高的要求，需要企業(yè)有效降低并購(gòu)成本，這是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)在稅收籌劃過(guò)程中，需要從本企業(yè)發(fā)展的實(shí)際特點(diǎn)出發(fā)，站在戰(zhàn)略發(fā)展的高度積極制定并完善科學(xué)合理的稅收籌劃方案，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的最大化，從而為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
一、企業(yè)并購(gòu)重組概述
所謂的并購(gòu)重組指的是：企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)和管理過(guò)程中所進(jìn)行的一種對(duì)非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的交易，主要包括企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的收購(gòu)、整合債務(wù)、收購(gòu)股份并且進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮喜⒒蚍蛛x等內(nèi)容，以此來(lái)對(duì)企業(yè)內(nèi)部組織和管理進(jìn)行完善，并有效優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。換而言之也就是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中為了有效提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而采取的自身資源與結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整與整合，并將其與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合并，以此來(lái)有效重組企業(yè)資源，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)。
二、稅收籌劃的內(nèi)涵
稅收籌劃指的是納稅主體或相關(guān)機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行綜合分析和評(píng)判之后，在嚴(yán)格遵循相關(guān)納稅法規(guī)和政策的基礎(chǔ)上所進(jìn)行的納稅操作，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理的避稅目標(biāo)，通過(guò)合理合法的稅收籌劃，可以幫助企業(yè)緩解稅收壓力，降低成本，以實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)營(yíng)效益，因此稅收籌劃具有全面性、合法性和科學(xué)性的特點(diǎn)。
三、企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中開展稅收籌劃的意義
對(duì)企業(yè)而言，通過(guò)并購(gòu)重組有助于將現(xiàn)有資源進(jìn)行有效整合與高效利用，以此來(lái)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更高的發(fā)展效益，并且在此過(guò)程中也會(huì)對(duì)企業(yè)的稅收方式產(chǎn)生影響，所以需要企業(yè)對(duì)稅收籌劃予以足夠的重視，否則如果重組之后所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益小于稅收支出的話，也就失去了并購(gòu)重組的意義。所以企業(yè)開展稅收籌劃主要就是為了幫助企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，能夠?qū)Χ愂诊L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面準(zhǔn)確清晰的認(rèn)識(shí)，并且通過(guò)專業(yè)的財(cái)務(wù)分析，在嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)政策的前提下，有效判斷并購(gòu)重組是否具有可行性，以此來(lái)為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。
四、企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中稅收籌劃的具體措施
(一)謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)企業(yè)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的選擇，會(huì)對(duì)企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際效果產(chǎn)生直接影響，因此需要在目標(biāo)企業(yè)的選擇過(guò)程中保持謹(jǐn)慎態(tài)度，選擇合適的目標(biāo)企業(yè)，通常情況下有以下幾種選擇方式：第一，本企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)是上下級(jí)關(guān)系，那么可以采取縱向或者橫向并購(gòu)的方法，因?yàn)閷?duì)于同類型的企業(yè)而言可以采取橫向并購(gòu)的方式，有助于擴(kuò)大并購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展規(guī)模，并提升其知名度和市場(chǎng)影響力?？v向并購(gòu)的方法主要是用在具有流通關(guān)系的企業(yè)中，有助于獲得流轉(zhuǎn)稅的減免；第二，目標(biāo)企業(yè)最好是國(guó)家扶持的企業(yè)，因?yàn)閲?guó)家對(duì)一些具有創(chuàng)新能力的小微企業(yè)會(huì)提供相對(duì)應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策和扶持，所以選擇這一類企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，對(duì)本企業(yè)而言不僅可以有效減免稅款，并且同樣也會(huì)享受一定的優(yōu)惠政策，從而可以對(duì)相關(guān)成本予以有效控制，為企業(yè)發(fā)展節(jié)約更多資金；第三，可以對(duì)外資企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)選擇并購(gòu)?fù)赓Y企業(yè)，有助于在稅收優(yōu)惠方面充分發(fā)揮外資企業(yè)所享有的優(yōu)惠政策的作用，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行并購(gòu)，本企業(yè)也能夠享有同等的稅收優(yōu)惠。
(二)靈活運(yùn)用多種融資方式企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的預(yù)期目標(biāo)，必然離不開足夠的資金支持，因此企業(yè)需要獲得足夠的并購(gòu)資金，通常情況下會(huì)采取融資的方式，因此需要企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中對(duì)融資方式進(jìn)行科學(xué)的選擇和靈活的運(yùn)用，主要有以下兩種：一種是進(jìn)行債務(wù)融資。企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，通過(guò)這種方法來(lái)獲得重組資金的話需要支付一定的利息，并且還需要繳納相關(guān)的處理費(fèi)用，也有可能會(huì)產(chǎn)生利息，需要在稅前對(duì)其進(jìn)行有效的扣除，企業(yè)也可以通過(guò)債券的方式進(jìn)行有效融資；另一種就是通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資，這樣有助于對(duì)股權(quán)加以有效控制，可是采取這種方式的前提就是要以股利作為支付并且所獲得的股息在稅后還要進(jìn)行扣除，因此與債務(wù)融資相比的話，股權(quán)融資會(huì)加大企業(yè)的稅負(fù)壓力，另外企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，要根據(jù)自身的發(fā)展現(xiàn)狀、今后的發(fā)展預(yù)期以及運(yùn)營(yíng)管理能力，選擇科學(xué)合理的支付方式，主要有股權(quán)支付、現(xiàn)金支付以及混合支付這三種，以此來(lái)為并購(gòu)重組之后的稅收籌劃打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，幫助企業(yè)減少稅負(fù)。
五、企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中開展稅收籌劃需要注意的地方
(1)企業(yè)的稅收籌劃具有全面性，所以在并購(gòu)重組過(guò)程中，需要對(duì)稅收籌劃方案進(jìn)行統(tǒng)籌分析和綜合考慮，盡可能做到全面兼顧，而不能僅僅考慮某一方面的具體問(wèn)題。(2)企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，需要對(duì)成本和效益的合理性與均衡性進(jìn)行有效的分析和考慮，也就是在并購(gòu)重組之后的稅收籌劃過(guò)程中，要堅(jiān)持成本效益原則，只有當(dāng)稅收籌劃成本小于所獲得的實(shí)際稅收優(yōu)惠的前提下，稅收籌劃方案才具有可行性。(3)企業(yè)開展并購(gòu)重組是為了對(duì)資源進(jìn)行有效整合，最主要的目的是為了獲得持續(xù)發(fā)展的能力，所以企業(yè)不能僅僅只是為了享受一定的稅收優(yōu)惠而盲目進(jìn)行并購(gòu)重組，否則的話不僅難以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的預(yù)期目標(biāo)，還會(huì)為企業(yè)帶來(lái)不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失，甚至?xí)蛊髽I(yè)面臨生存危機(jī)，所以企業(yè)開展并購(gòu)重組一定要慎重，并且稅收籌劃也只是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策，增加企業(yè)利潤(rùn)的一種手段而已，不能對(duì)其形成過(guò)度的依賴，當(dāng)并購(gòu)重組完成之后更加重要的是考慮如何實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化整合，更加需要思考的是如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而不能僅僅局限于稅收籌劃。
摘 要 隨著國(guó)家稅收政策的調(diào)整，醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)上市成為醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展減負(fù)的有效手段。為了更好的達(dá)到并購(gòu)效果，醫(yī)藥企業(yè)在并購(gòu)中必須做好稅收籌劃。本文闡述了企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的基本原理；分析了企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃的重要作用；并對(duì)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃實(shí)例進(jìn)行分析，提出醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃操作策略。
關(guān)鍵詞 醫(yī)藥企業(yè) 并購(gòu) 稅收籌劃 基本原理 實(shí)例 操作策略
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，國(guó)家稅收政策有了新的調(diào)整，企業(yè)為了達(dá)到在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獲得最大化利益的目的，越來(lái)越多的企業(yè)選擇以稅收籌劃為手段，采取并購(gòu)的方式來(lái)有效降低企業(yè)的稅負(fù)和并購(gòu)成本，在不違反國(guó)家稅收政策的前提下，達(dá)到兩個(gè)企業(yè)互惠雙贏，共同發(fā)展。兩個(gè)企業(yè)在某兩個(gè)方面各自占有一定的市場(chǎng)地位，但分開經(jīng)營(yíng)稅收成本大，因此，企業(yè)有選擇性的進(jìn)行并購(gòu)，這樣一來(lái)，不但達(dá)到減稅的目的，在企業(yè)內(nèi)部也會(huì)出現(xiàn)重組，以競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)[1]。
一、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的基本原理[2]
企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃就是在不違反稅收政策的前提下，通過(guò)變更某納稅人的納稅稅目、調(diào)整稅收納稅人的角色、調(diào)整稅率、分解計(jì)稅依據(jù)以及對(duì)稅收征管的充分利用等手段，達(dá)到減輕企業(yè)稅負(fù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。換句話說(shuō)，就是在稅收政策允許的前提下，通過(guò)變更分解等財(cái)務(wù)手段，在并購(gòu)中實(shí)現(xiàn)企業(yè)減少稅負(fù)的目的。
二、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的重要作用
醫(yī)藥企業(yè)為了能夠在新的稅收政策下達(dá)到并購(gòu)上市的目的，必須通過(guò)稅收籌劃來(lái)減少稅負(fù)。醫(yī)藥行業(yè)通過(guò)稅收籌劃，能夠增加企業(yè)資金，推動(dòng)進(jìn)行后續(xù)的并購(gòu)行為。通過(guò)稅收籌劃在降低企業(yè)納稅成本的基礎(chǔ)上，為企業(yè)節(jié)省資金用于擴(kuò)大發(fā)展。通過(guò)稅收籌劃，會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平、管理水平得到全面提升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力大幅提高，資源得到重新優(yōu)化配置，資金流通更為順暢。并購(gòu)中的稅收籌劃有利于中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)中參與國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)。并購(gòu)中的稅收籌劃能使中國(guó)企業(yè)在全球化的并購(gòu)浪潮中減少并購(gòu)成本、降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，順利融入全球化競(jìng)爭(zhēng)之中。另一方面，醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)重組能夠盤活存量資源，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部治理機(jī)制，提高上市公司質(zhì)量。
三、醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃實(shí)例分析
1.我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)
我國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)起步較晚，發(fā)展時(shí)間短暫，而且受到國(guó)家政策的影響較大，在并購(gòu)前后都存在較長(zhǎng)時(shí)期的過(guò)度期。我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)集中度低，行業(yè)處在規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)事例階段，因此并購(gòu)較為活躍[3]，但并購(gòu)呈現(xiàn)幾率高，規(guī)模小、并購(gòu)次數(shù)較多的特點(diǎn)。另外，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)出現(xiàn)此起彼伏的現(xiàn)狀，并購(gòu)行為將持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，最終走向成熟化。
2.醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例
醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例為數(shù)不少。三九集團(tuán)，在藥廠出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，及時(shí)調(diào)整，運(yùn)用資本運(yùn)營(yíng)手段兼并41家企業(yè)，集團(tuán)資產(chǎn)達(dá)到近百億，但由于這種不斷并購(gòu)，使得企業(yè)最終缺乏資金被華潤(rùn)所并購(gòu)。哈爾濱醫(yī)藥集團(tuán)公司，在政府的指導(dǎo)下，并購(gòu)31個(gè)醫(yī)藥工商企業(yè)，經(jīng)營(yíng)成功后，進(jìn)行重組上市。華源集團(tuán)僅用不到十年的時(shí)間通過(guò)并購(gòu)將資產(chǎn)從1.4億膨脹到570億，創(chuàng)造了神話般的并購(gòu)歷史。東盛集團(tuán)的命運(yùn)同華源集團(tuán)不無(wú)二樣，最終走出了歷史舞臺(tái)。醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)行為越來(lái)越多，逐漸產(chǎn)生了并購(gòu)系如下圖所示。
僅在2011年至2012年上半年，醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)案例共發(fā)生了18起。以東虹醫(yī)藥的掛牌為例，其注冊(cè)資金1200萬(wàn)元，銷售收入達(dá)到5.6億元，其主營(yíng)國(guó)產(chǎn)藥品、中外合資藥品和進(jìn)口藥品，公司2012年1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1357.78萬(wàn)元，可謂經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，股權(quán)出讓方中山醫(yī)療是復(fù)旦大學(xué)附屬中山醫(yī)院全額投資的企業(yè)，其出讓行為不但取得中山醫(yī)院的批準(zhǔn)，還獲得了衛(wèi)生部的同意，這使得國(guó)藥控股、上海廣慈醫(yī)學(xué)高科技公司競(jìng)相并購(gòu)。另外還有山西振東制藥服份有限公司并購(gòu)山西晨東藥業(yè)有限公司等等。國(guó)內(nèi)其它醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)行為不斷發(fā)生。隨著政策和市場(chǎng)的變化，今后國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)行為仍將持續(xù)一段時(shí)間。
3.醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例分析
在稅收政策調(diào)整的前提下和醫(yī)改政策的推動(dòng)下，醫(yī)藥企業(yè)為了加快發(fā)展，不得不尋找擴(kuò)大的突破口，采用并購(gòu)手段來(lái)增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。某醫(yī)藥企業(yè)A是上市公司，擁有雄厚的資金，在醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)和科技攻關(guān)上表現(xiàn)突出。另一醫(yī)藥企業(yè)B是生產(chǎn)制藥企業(yè)，在藥品的生產(chǎn)和銷售上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但由于管理機(jī)制難于適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加上沒(méi)有新藥品的注入，企業(yè)資金流通出現(xiàn)問(wèn)題，財(cái)務(wù)出現(xiàn)高額負(fù)債。為了將A公司的優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勢(shì)推向市場(chǎng)，將現(xiàn)有的科研力量轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，將研發(fā)藥品進(jìn)行流通，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，A公司發(fā)現(xiàn)B公司恰恰是其發(fā)展的有力助手，而且只要給予B公司資金和新產(chǎn)品，兩者就能產(chǎn)生雙贏的效果。經(jīng)過(guò)周密的計(jì)劃，A公司籌劃了幾種并購(gòu)B公司的方案：方案1，股權(quán)置換資產(chǎn)型。A公司以150萬(wàn)元現(xiàn)金及970萬(wàn)股購(gòu)買了B企業(yè)的固定資產(chǎn)，同時(shí)B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（并購(gòu)時(shí)A公司股票市價(jià)5元/股，并購(gòu)后股票市價(jià)5.2元/股，面值1元/股，共有50000 萬(wàn)股）。方案2，現(xiàn)金支付型。A公司以5000萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買B企業(yè)的固定資產(chǎn)，B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（假設(shè)增值后資產(chǎn)的平均折舊年限為5年，行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%，貼現(xiàn)率為8%）。方案3，債權(quán)債務(wù)承擔(dān)型。A公司以承擔(dān)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè)。
方案1的稅收籌劃：1）流轉(zhuǎn)稅。企業(yè)在轉(zhuǎn)讓房屋建筑物及轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)
時(shí)應(yīng)按銷售不動(dòng)產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅（1250+200）×5%=72.5（萬(wàn)元）；B 企業(yè)轉(zhuǎn)讓機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)按4%征收率減半征收增值稅850/（1+4%）×4%×50%=16.35（萬(wàn)元）。2）企業(yè)所得稅。A公司支付B 企業(yè)的合并價(jià)款中，非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額的比例為15.46%（=150/970）小于20%，符合稅法規(guī)定免稅條件，B 企業(yè)可以不用繳納企業(yè)所得稅。再經(jīng)過(guò)對(duì)A公司的25%的比率提取公益金，并彌補(bǔ)B企業(yè)的虧損，最終A公司采用此方案的最終并購(gòu)成本為184.17萬(wàn)元。
方案2的稅收籌劃：B 企業(yè)應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅。營(yíng)業(yè)稅、增值稅等的計(jì)算同方案一。B 企業(yè)應(yīng)繳納所得稅為25萬(wàn)元（=（1250+850-1200- 800）×25%）。由于B 企業(yè)合并后就會(huì)解散，實(shí)際上這筆122.74萬(wàn)元的稅金將由A公司繳納。其次，B企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值，可以使A公司獲得折舊稅收擋板的效應(yīng)。折舊稅收抵免額計(jì)算如下：[（2 150+850-210-800）/5×25%]×5=25（萬(wàn)元），現(xiàn)將折舊抵免額折算為現(xiàn)值19.92萬(wàn)元。綜合上面分析，A 公司如果采用方案二的稅收成本為102.82萬(wàn)元。
方案3的稅收籌劃：方案三屬于產(chǎn)權(quán)交易行為，相關(guān)稅負(fù)如下：1.企業(yè)所得稅。根據(jù)前述所得稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：該并購(gòu)業(yè)務(wù)，B 企業(yè)的資產(chǎn)總額為5000萬(wàn)元，負(fù)債總額為5200萬(wàn)元，負(fù)債大于資產(chǎn)，B企業(yè)已處于資不抵債的境地。A公司如采取承擔(dān)B企業(yè)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè)，根據(jù)上述規(guī)定，B 業(yè)不用繳納企業(yè)所得稅。2.流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)前述流轉(zhuǎn)稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為是不用繳納營(yíng)業(yè)稅和增值稅等流轉(zhuǎn)稅[4]。
對(duì)比上述三種稅收籌劃，A公司只有將B公司的債權(quán)債務(wù)全部承擔(dān)過(guò)來(lái)，在并購(gòu)過(guò)程所消耗的并購(gòu)成本最低，即通過(guò)最少的并購(gòu)資金，實(shí)現(xiàn)最大化的經(jīng)濟(jì)效益。可見，只有通過(guò)合理的稅收籌劃，才能在并購(gòu)過(guò)程中節(jié)約成本，不至于盲目并購(gòu)導(dǎo)致資金鏈的斷裂而最終并購(gòu)失敗。
四、醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃操作策略
1.在醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中對(duì)并購(gòu)企業(yè)的合理選擇
醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)行為的發(fā)生，是為了在原有基礎(chǔ)上產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，但如果像三九集團(tuán)和華源集團(tuán)那樣無(wú)限多元化并購(gòu)，在并購(gòu)成功后，繼續(xù)進(jìn)行并購(gòu)，這種盲目并購(gòu)，缺乏對(duì)所并購(gòu)企業(yè)的科學(xué)調(diào)研和稅收籌劃的預(yù)見性，就會(huì)被市場(chǎng)所淘汰，轉(zhuǎn)入被并購(gòu)的行列。合理的進(jìn)行并購(gòu)企業(yè)的選擇，才能保證并購(gòu)資金的節(jié)約。在并購(gòu)時(shí)，可以優(yōu)先選擇有稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)和兼并有虧損的企業(yè)[5]。這樣一來(lái)，企業(yè)就會(huì)充分利用稅收優(yōu)惠政策，將節(jié)省下來(lái)的稅收資金進(jìn)行更好的發(fā)展流通，這種科學(xué)應(yīng)用稅收優(yōu)惠政策的行為就是稅收籌劃的一部分，能夠促進(jìn)并購(gòu)后企業(yè)良性循環(huán)。而虧損企業(yè)在稅法上有相應(yīng)規(guī)定，能夠利用下年度的贏利進(jìn)行彌補(bǔ)當(dāng)年的虧損，而且彌補(bǔ)不足部分還可以遞延。在5年內(nèi)進(jìn)行補(bǔ)齊。主企業(yè)就會(huì)減少所得稅。
2.企業(yè)并購(gòu)過(guò)程的納稅義務(wù)變更
某個(gè)企業(yè)同時(shí)可以采用多種納稅方案，不同的納稅方案對(duì)企業(yè)稅負(fù)起著決定作用。在進(jìn)行納稅人選擇時(shí)，要相互比較，盡量選擇低納稅義務(wù)。對(duì)于稅率而言，要在稅法允許范圍內(nèi)進(jìn)行低稅率的選擇。在醫(yī)藥行業(yè)上，不同類別的稅率不同，那么在開據(jù)增值稅發(fā)票時(shí)，則要進(jìn)行分門別類的按照稅率進(jìn)行計(jì)算，進(jìn)行納稅義務(wù)的變更能夠直接降低稅負(fù)。
3.進(jìn)行專業(yè)的稅收籌劃
醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)行為涉及企業(yè)的發(fā)展前途，為了進(jìn)行專業(yè)的稅收籌劃，企業(yè)有必要對(duì)有稅收籌劃能力的內(nèi)部財(cái)務(wù)人員出資培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員稅收籌劃的專業(yè)水平。因?yàn)橹挥斜酒髽I(yè)的財(cái)務(wù)人員才能真正了解企業(yè)的特點(diǎn)、運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況，培訓(xùn)本企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，能夠針對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行稅收籌劃的量身定制，有助于提高企業(yè)稅收籌劃的水平。另外，可以聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)稅收籌劃人員進(jìn)行輔助籌劃。專業(yè)稅收籌劃人員工作閱歷廣，對(duì)問(wèn)題考慮較周全，稅收籌劃條理性強(qiáng)，科學(xué)性高、對(duì)優(yōu)惠稅收政策了解、對(duì)稅率選擇比較熟悉，請(qǐng)其進(jìn)行輔助稅收籌劃，能夠增強(qiáng)本企業(yè)財(cái)務(wù)人員的籌劃能力，并大大降低了企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)成本增加。
4.積極與國(guó)家稅收機(jī)構(gòu)溝通
醫(yī)藥行業(yè)要積極與本地區(qū)稅收機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，加強(qiáng)對(duì)目前稅收政策的了解，方便進(jìn)行稅收籌劃。地方稅種在一定程度上有不同的上下幅度，稅務(wù)部門在執(zhí)法中具有一定的自由裁定權(quán)[6]，這個(gè)幅度并不違反國(guó)家稅收，而這個(gè)幅度稅收籌劃人員只能通過(guò)與稅收機(jī)構(gòu)的人員溝通才能達(dá)到最低化的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)稅收籌劃方案依據(jù)是最新最有效的。
五、總結(jié)語(yǔ)
隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和稅收政策以及醫(yī)改方案的不斷更新，醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)行為不斷發(fā)生，并還有很長(zhǎng)的一段路要走。為了更好的發(fā)展，醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)時(shí)，要利用好稅收籌劃的原理，認(rèn)清稅收籌劃的重要性，進(jìn)行專業(yè)的稅收籌劃，才能在并購(gòu)過(guò)程中降低稅負(fù)，節(jié)約并購(gòu)成本，優(yōu)化資源配置，盤活庫(kù)存資源，為并購(gòu)后的成功運(yùn)營(yíng)打下基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；稅收籌劃；稅收籌劃；探討
一、企業(yè)并購(gòu)的優(yōu)勢(shì)
在現(xiàn)有的企業(yè)管理策略下企業(yè)并購(gòu)是指企業(yè)之間的收購(gòu)行為，即企業(yè)公司通過(guò)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、自愿平等的前提下獲取對(duì)其他產(chǎn)業(yè)公司的部分或者全部資產(chǎn)，我們稱之為企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的一種重要的發(fā)展方式，企業(yè)并購(gòu)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的重組，資源的分配調(diào)整中一種重要的發(fā)展手段，特別是當(dāng)企業(yè)要進(jìn)行自我突破進(jìn)入一個(gè)全新的領(lǐng)域時(shí)候，企業(yè)并購(gòu)可以幫助企業(yè)得到全新的行業(yè)技術(shù)，使企業(yè)在突破發(fā)展過(guò)程中降低不必要的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，充分利用好企業(yè)并購(gòu)技術(shù)可以使企業(yè)內(nèi)部的效益日益增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模發(fā)展，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，提高公司資源的利用率，使用最低的投入達(dá)到企業(yè)資源的整合為企業(yè)本身創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
二、稅收籌劃的意義
改革開放以來(lái)我國(guó)自外國(guó)引進(jìn)一系列先進(jìn)的企業(yè)管理概念，稅收籌劃便是其中最為顯著的企業(yè)管理概念，稅收籌劃這一概念在我國(guó)的定義竟不相同，有人認(rèn)為稅收籌劃是一種節(jié)稅、省稅、避稅和稅負(fù)的轉(zhuǎn)移，另一種觀念則認(rèn)為稅收籌劃就是作為節(jié)稅的一種經(jīng)營(yíng)理念。經(jīng)過(guò)對(duì)其多種定義的分析梳理的情況下得出，稅收籌劃是指在于法律責(zé)任允許的前提下納稅人通過(guò)企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的實(shí)施和計(jì)劃中合理利用資源，優(yōu)化納稅方案，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)稅、省稅，達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。
根據(jù)稅收籌劃的觀念與概念的需求，企業(yè)在實(shí)行稅收籌劃維護(hù)本身的合法權(quán)益的時(shí)候是一個(gè)艱難的決策過(guò)程。第一，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)是稅收籌劃的基本前提，遵守一切法律責(zé)任法律法規(guī)是企業(yè)一切活動(dòng)的基本原則，超出法律范圍的時(shí)候企業(yè)將會(huì)受到相應(yīng)的法律制裁，第二，稅收籌劃應(yīng)該做出企業(yè)本身的利益分析。當(dāng)稅收策劃的成本過(guò)高那么對(duì)其實(shí)施稅收籌劃便有些不值得；第三，在整體布局的前提下來(lái)實(shí)施稅收籌劃。最后，當(dāng)納稅事實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)，需要納稅的項(xiàng)目和計(jì)稅的依據(jù)都成為事實(shí)，但卻沒(méi)有提前進(jìn)行稅收籌劃工作，如果在進(jìn)行稅收籌劃便是違反了法律法規(guī)，便不是節(jié)稅而是偷稅。所以我們要加強(qiáng)對(duì)政策的理解和認(rèn)知，減少存在的防范風(fēng)險(xiǎn)，第一時(shí)間進(jìn)行稅收籌劃方案的改調(diào)，最終為企業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)提升的目的。
三、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃主要存在的問(wèn)題
（一）稅收憑證的完整性
稅收籌劃一直是企業(yè)購(gòu)并不可忽視的重要問(wèn)題，在審計(jì)、稅務(wù)等部門的檢查前提下，我們需要將企業(yè)的稅收憑證完整的保存下來(lái)方便日后的查找。而現(xiàn)如今的企業(yè)稅收的記錄和保存從不同方面受到很多因素的影響，企業(yè)會(huì)計(jì)賬簿中的記賬憑證記錄并不合理，保存的方法也不夠嚴(yán)謹(jǐn)，對(duì)于未來(lái)未知的企業(yè)糾紛，不能夠提供強(qiáng)有力的證明使其化解。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定企業(yè)納稅期依法納稅但是并不是說(shuō)明企業(yè)納稅義務(wù)的結(jié)束，在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中，由于受到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)監(jiān)察不充分，有些企業(yè)會(huì)通過(guò)并購(gòu)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)嫁債務(wù)、偷稅漏稅，很多企業(yè)由于會(huì)計(jì)賬簿中的稅收憑證不全面，對(duì)其企業(yè)造成了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)糾紛，使企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)利益得不到更好的發(fā)展。
（二）籌劃方案的前瞻
企業(yè)在并購(gòu)計(jì)劃之前就要制定好稅收籌劃方案，稅收籌劃方案就是企業(yè)實(shí)施方案的前提，如果在企業(yè)完成自身制定實(shí)施方案在來(lái)制定稅收籌劃便失去了稅收籌劃的概念而是為了實(shí)現(xiàn)偷稅漏稅施展出不合法的手段形式。針對(duì)國(guó)家稅法相關(guān)的一些法律法規(guī)調(diào)整性較大，我國(guó)的很多企業(yè)策劃中，導(dǎo)致稅收籌劃效果不顯著的原因就是由于其對(duì)稅收籌劃意識(shí)觀念不夠強(qiáng)烈，思想不到位，不能夠利用國(guó)家稅收政策減少并購(gòu)方案中稅收負(fù)擔(dān)，所以企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)計(jì)劃過(guò)程中，要第一時(shí)間對(duì)稅收籌劃進(jìn)行規(guī)整，從而減少稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）稅收籌劃的重要性
隨著大量的利益驅(qū)使下，很多企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)過(guò)程中違背了法律責(zé)任，使國(guó)家出現(xiàn)嚴(yán)重的稅收損失，使資本主義市場(chǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的不穩(wěn)定情況。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和公司業(yè)務(wù)逐日增多的情況下，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大發(fā)展，從中觸及稅務(wù)問(wèn)題也就越來(lái)越多。所以在這種氛圍下對(duì)企業(yè)稅收籌劃的要求逐步提升，一些企業(yè)在違反稅法法律法規(guī)的情況下實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，大大增加了企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，不但不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的并購(gòu)規(guī)劃反而還危及整個(gè)企業(yè)的正常發(fā)展。
很多企業(yè)忽略了在稅收籌劃過(guò)程中整體地考慮眾多方面因素，企業(yè)大多數(shù)在并購(gòu)過(guò)程中只注重怎么節(jié)稅，減少企業(yè)稅負(fù)負(fù)擔(dān)，從而導(dǎo)致實(shí)施稅收籌劃失敗。
四、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃方案優(yōu)化措施
（一）加強(qiáng)稅收籌劃意識(shí)，實(shí)現(xiàn)事前籌劃規(guī)劃
在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中，要強(qiáng)化企業(yè)對(duì)于稅收籌劃的意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)稅收籌劃的規(guī)劃與管理。首先，企業(yè)要認(rèn)清本身并購(gòu)實(shí)際，建立起成熟的稅收籌劃?rùn)C(jī)制，對(duì)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)項(xiàng)目中的稅收籌劃，實(shí)行評(píng)估與策劃，加強(qiáng)企業(yè)的節(jié)稅能力，減少企業(yè)為并購(gòu)所付出的成本，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益。然后，通過(guò)設(shè)置相應(yīng)的部門組織，提高企業(yè)稅收籌劃的專業(yè)性，達(dá)成企業(yè)的籌劃要求。最后，對(duì)于加強(qiáng)每個(gè)環(huán)節(jié)的稅收籌劃與掌控，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)極大的助力。
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)稅收籌劃是企業(yè)并購(gòu)事前的規(guī)劃，所以增強(qiáng)事前籌劃才可以使稅收籌劃更好地開展。首先，需要提升企業(yè)對(duì)于事前籌劃的適應(yīng)性，加強(qiáng)稅收籌劃的能力，隨著時(shí)展企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷壯大，對(duì)于稅收整體的籌劃是企業(yè)并購(gòu)不可容缺的一部分；然后，對(duì)于國(guó)家的稅法與政策在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展中不斷的改革與變動(dòng)，企業(yè)更要增強(qiáng)對(duì)稅收政策的適應(yīng)力，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于稅收政策的認(rèn)識(shí)與了解。從而增加對(duì)于國(guó)家政策的服從能力，提高企業(yè)整體水平的穩(wěn)定發(fā)展。
（二）完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)與稅收籌劃方案
企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)的過(guò)程中，必然存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)，所以在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估這方面企業(yè)要不斷完善企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中對(duì)于稅收籌劃的認(rèn)識(shí)，使企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)降到最低。首先，根據(jù)企業(yè)的并購(gòu)過(guò)程中提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，政策風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一定要注重起來(lái)，所以在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中一定要增強(qiáng)對(duì)于國(guó)家政策方針的理解與認(rèn)知，在并購(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)利用國(guó)家的政策得到控制使其影響達(dá)到最低。最后加強(qiáng)企業(yè)相關(guān)部門人員的知識(shí)梳理，聽過(guò)企業(yè)培訓(xùn)使其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到提升，同時(shí)企業(yè)也要引薦一些高素質(zhì)、專業(yè)化的人才。從而避免企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中需要承受的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于可能對(duì)企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生影響的因素，企業(yè)要在并購(gòu)的同時(shí)結(jié)合本身企業(yè)發(fā)展的需求，來(lái)減少此類的影響，所以，針對(duì)企業(yè)并購(gòu)的規(guī)劃來(lái)說(shuō)我們首先要完善稅收籌劃的規(guī)劃，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于節(jié)稅和成本控制的能力。然后，企業(yè)要通過(guò)對(duì)于整體需求來(lái)考慮在實(shí)施并購(gòu)過(guò)程中可能發(fā)生的情況從而及時(shí)地加以控制，提高企業(yè)的發(fā)展效率。最后，控制企業(yè)并購(gòu)時(shí)候的成本，在實(shí)行并購(gòu)計(jì)劃的時(shí)候要加強(qiáng)對(duì)于各個(gè)部門人員的交流與探討，加強(qiáng)整個(gè)稅收籌劃方案的完整性，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
五、并購(gòu)支付方式中的稅收籌劃
F金支付有一定的自身缺陷，使其在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中會(huì)為其帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金支付會(huì)使公司承受巨大的現(xiàn)金壓力是一項(xiàng)巨大的即時(shí)現(xiàn)金負(fù)擔(dān)。
股權(quán)支付可以避免在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的任何稅務(wù)支出，但是對(duì)于未來(lái)的企業(yè)稅務(wù)會(huì)有一定影響?？梢赃_(dá)到延期進(jìn)行納稅的好處。股權(quán)的支付有不同的具體類型，所以其處理的方式也是截然不同，雖然股權(quán)支付不同于現(xiàn)金支付，可以緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但是股權(quán)支付并不能得到目標(biāo)企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊稅收抵免，股權(quán)支付也存在著股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)。
相對(duì)于現(xiàn)金支付與股權(quán)支付來(lái)說(shuō)，混合支付相對(duì)來(lái)說(shuō)具有很大的靈活性，現(xiàn)金、股票、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式組合的支付方式我們稱之為混合支付。國(guó)家根據(jù)新《企業(yè)所得稅法》中規(guī)定：在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）20%情況下，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，需與被并購(gòu)企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確認(rèn)。所以企業(yè)要在這比例是大于20%還是小于20%的程度上做出精打細(xì)算，得出有利的方案結(jié)果，與之同時(shí)，并購(gòu)企業(yè)在混合支付中的非股權(quán)方式使用了公司債券或者可轉(zhuǎn)換債券，債券的利息不僅在所得稅之前扣除，從而減少了資金周轉(zhuǎn)不開的問(wèn)題，更可獲得一部分抵稅利益。債券支付使現(xiàn)金支付的時(shí)間延緩，推遲了資本收益稅的負(fù)擔(dān)，從而減少了稅務(wù)的負(fù)擔(dān)。
結(jié)束語(yǔ)
稅收籌劃是企業(yè)并購(gòu)規(guī)劃中不可缺失的規(guī)劃前瞻，企業(yè)要加強(qiáng)相關(guān)部門員工的稅務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)，增強(qiáng)法律意識(shí)，從而實(shí)現(xiàn)讓稅收籌劃可以更好地為公司展開企業(yè)并購(gòu)的計(jì)劃，降低成本，減少并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)省稅、節(jié)稅。從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，提升企業(yè)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，是加速企業(yè)的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展重要組成部分。
參考文獻(xiàn)：
