時間：2023-10-18 10:15:24
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關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；特征；識別方法
風(fēng)險識別是企業(yè)風(fēng)險管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟，對企業(yè)財務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展多數(shù)處于改革和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)直接決定了其在社會市場中的競爭能力。所以企業(yè)必須重新界定自身的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，構(gòu)建新的財務(wù)管理系統(tǒng)，為自身的發(fā)展提供新的動力。經(jīng)常性的對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析和識別，及時遏制風(fēng)險因素的蔓延。文章就企業(yè)潛在財務(wù)風(fēng)險的類別和特征展開分析，探究如何有效的識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
一、財務(wù)風(fēng)險的分類
(一)籌資風(fēng)險
企業(yè)在運營的過程中，籌資活動是其必不可少的經(jīng)營活動，對企業(yè)資金利用發(fā)揮著重要的作用。但是企業(yè)的籌資活動的預(yù)期計劃與實際籌資情況之間往往存在較大的差異，導(dǎo)致產(chǎn)生一定籌資風(fēng)險。企業(yè)資金的來源主要有兩種渠道，一是企業(yè)自身擁有的權(quán)益資金，二是向社會或者金融機(jī)構(gòu)籌集的債務(wù)資金，這部分資金的利率和債權(quán)結(jié)構(gòu)等存在較大的不確定因素，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的可能。其次，企業(yè)股票發(fā)行的時候發(fā)行量和發(fā)行的時機(jī)把握不準(zhǔn)確也會導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險，這種財務(wù)風(fēng)險類稱為股權(quán)籌資風(fēng)險。
(二)投資風(fēng)險
企業(yè)的投資形式主要分為對內(nèi)投資和對外投資，其中對內(nèi)投資資金的投入主要的是企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資金和無形資產(chǎn)等方面的投入。對外投資的主要是企業(yè)對可能對自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大利益的產(chǎn)業(yè)形式進(jìn)行投資，或者購買證券和金融產(chǎn)品等。企業(yè)在進(jìn)行投資的時候都會設(shè)置一個預(yù)期的目標(biāo)，但是實際投資的效果與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生較大的差異，就會帶來財務(wù)風(fēng)險即投資風(fēng)險。例如，企業(yè)在進(jìn)行對內(nèi)投資的時候，利用流動資金購置大量存貨，導(dǎo)致內(nèi)部運轉(zhuǎn)資金不足，獲取又難以及時的流出，造成資金的積壓，致使企業(yè)對內(nèi)投資風(fēng)險的發(fā)生。再如，在進(jìn)行對外投資的時候，企業(yè)購買了部分證券，但是金融市場由于經(jīng)濟(jì)、政治等因素，出現(xiàn)通貨膨脹，利率與匯率出現(xiàn)動蕩，企業(yè)對的證券投資無法得到正常的收回，導(dǎo)致對外投資風(fēng)險的發(fā)生。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
(一)客觀存在性
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的主觀措施只能最大程度的降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能或者財務(wù)風(fēng)險帶來的損失，不會完全消除財務(wù)風(fēng)險。所以企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，是由企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)外環(huán)境因素的共同作用導(dǎo)致的結(jié)果，財務(wù)風(fēng)險隱患會始終伴隨著在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的過程中。
(二)不確定性
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性，因為企業(yè)在參與各種經(jīng)濟(jì)活動，以及運營管理的過程中存在較多的不確性因素，所以企業(yè)在財務(wù)管理的過程中需要對存在的不確定性因素進(jìn)行分析，以預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
(三)可度量性
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險因為具有客觀性，所以財務(wù)風(fēng)險是無法從根本上消除的，但是企業(yè)可以把握住潛在風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和分析，預(yù)測風(fēng)險可能造成的損失，提前做好風(fēng)險預(yù)控措施，減小風(fēng)險影響范圍。
(四)雙重性
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有雙重性的特征，也就是可能帶來損失同時也可能產(chǎn)生相關(guān)的收益，其中帶來的損失一般是企業(yè)財務(wù)資金的損失，收益一般指的不是經(jīng)濟(jì)收益，而是企業(yè)在控制風(fēng)險的同時，提高了企業(yè)的風(fēng)險控制水平。
(五)覆蓋全面性
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不是單一環(huán)節(jié)的產(chǎn)物，財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)籌資和投資活動的整個過程當(dāng)中，并且存在與活動中的各個環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)的管理出現(xiàn)問題都有可能誘發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，所以需要企業(yè)在籌資和投資活動中對每一個細(xì)節(jié)都要保持足夠的重視。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法研究
(一)定性識別方法
1.財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣。企業(yè)一般可以根據(jù)特定財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性，以及風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來的危害，可能總結(jié)出財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)和性質(zhì)。一般財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)分為四個等級，即低、中等、顯著和高，所以企業(yè)可以對財務(wù)風(fēng)險的等級進(jìn)行確定，并且用風(fēng)險估計矩陣表現(xiàn)出風(fēng)險結(jié)構(gòu)的財務(wù)性質(zhì)，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定性識別。2.“四階段癥狀”分析法。這種財務(wù)風(fēng)險的分析方法主要是對企業(yè)的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行可行性分析，劃分危機(jī)的不同階段呈現(xiàn)出的不同危害。其中四個癥狀階段分別是危機(jī)潛伏期、危機(jī)發(fā)作期、危機(jī)惡化期和危機(jī)實現(xiàn)期。通過對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，得出現(xiàn)階段財務(wù)風(fēng)險發(fā)展到哪個階段，然后針對性的采取措施，幫助企業(yè)脫離財務(wù)困境。3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法是1964年由美國的N.Dalkey和O.Heliner提出來的，這種方法是利用系統(tǒng)化的程序，提供企業(yè)的財務(wù)管理相關(guān)資料，并且征詢專家的意見，對可能的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，總結(jié)出預(yù)測的結(jié)果。其中企業(yè)的相關(guān)資料是專家調(diào)查中至關(guān)重要的參考信息，資料的主要內(nèi)容包括，誘發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的可能因素，以及企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素等，最終做出方風(fēng)險的定性分析，識別風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)，及時采取有效的預(yù)防措施。
(二)定量分析方法
1.單變量預(yù)警模型。這種預(yù)警模型主要用單一的財務(wù)比率值來推測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是否發(fā)生，例如，有專家就19個企業(yè)為樣本，利用單個財務(wù)比率將19個樣本分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，試驗結(jié)果顯示判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個比率，一般企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前這些比率會出現(xiàn)較大的差異。利用單變量預(yù)警模型分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，最大的優(yōu)點是方法的實施和應(yīng)用較為簡單，但是缺點也較為明顯，就是應(yīng)用中容易受到主觀因素的影響，不能反映企業(yè)的整體財務(wù)狀況。另外，如果一個企業(yè)用不同的預(yù)測指標(biāo)會出現(xiàn)不同的預(yù)測結(jié)果，所以，指標(biāo)的選擇直接決定了單變量預(yù)警模型運用的成敗。2.多變量預(yù)警模型。這種財務(wù)預(yù)警模型是通過運用多種比率指標(biāo)，并對多重指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，構(gòu)造出多元線性函數(shù)公式，對公式進(jìn)行的定量分析，預(yù)測企業(yè)財務(wù)管理運行是否存在風(fēng)險。方法應(yīng)用的時候一般會選用多個變量作為預(yù)備選變量，然后對企業(yè)進(jìn)行研究分析。例如，日本的開發(fā)銀行建立的破產(chǎn)預(yù)測模型是將現(xiàn)金流量作為預(yù)測的指標(biāo)，構(gòu)建了一個財務(wù)預(yù)警新模型，用多家破產(chǎn)公司和相對應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的多家非破產(chǎn)公司進(jìn)行動態(tài)的對比，最終對得到的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗證，判斷自身企業(yè)是否存在財務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險法可能。3.Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，所以Logistic預(yù)警模型的出現(xiàn)，將一系列的財務(wù)指標(biāo)用來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大小，并且對銀行、投資者等經(jīng)濟(jì)活動的主體的風(fēng)險偏好進(jìn)行分析，設(shè)定風(fēng)險警戒線，做出適應(yīng)性的決策。這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，最大程度的改進(jìn)了財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制。4.非財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)預(yù)警模型。用財務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，會因為受到財務(wù)報表真實性的影響，導(dǎo)致企業(yè)無法準(zhǔn)確的預(yù)警可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。非財務(wù)指標(biāo)的加入，對提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時效性發(fā)揮著積極的作用。例如，交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會組織、管理變量等都是非財務(wù)指標(biāo)。
四、結(jié)語
綜上所述，風(fēng)險識別是對企業(yè)財務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)風(fēng)險管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟。企業(yè)在經(jīng)營的過程中不僅考慮經(jīng)濟(jì)性因素，還要將潛在的風(fēng)險因素放在重要的位置，進(jìn)行超前的識別和管理，利用定性識別方法、定量分析方法，及時預(yù)測企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)積極、有效的對策可以降低誘發(fā)風(fēng)險的概率，減小財務(wù)風(fēng)險帶來的經(jīng)濟(jì)損失。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；識別方法
有效的風(fēng)險識別是做好企業(yè)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，也是保證企業(yè)做出正確決策的前提。這就要求企業(yè)應(yīng)有強(qiáng)烈的財務(wù)風(fēng)險危機(jī)意識，針對企業(yè)經(jīng)營活動中潛在的財務(wù)風(fēng)險能夠及時的識別出來，并制定出相應(yīng)的措施以有效防范和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)經(jīng)營活動正常運行。目前，為了保證企業(yè)發(fā)展的安全性，加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法的研究具有十分現(xiàn)實的意義。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定性識別方法
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定性識別方法主要包括專家調(diào)查法、財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)形式識別矩陣以及四階段癥狀法。專家調(diào)查法就是利用系統(tǒng)程序，擬好調(diào)查的提綱，為專家調(diào)查提供背景資料，不斷征求不同專家的預(yù)測建議，最后將專家預(yù)測的結(jié)果進(jìn)行匯總，形成一份簡易的預(yù)測結(jié)果報告；財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣，主要是根據(jù)某項具體的財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)運營中發(fā)生的可能性，結(jié)合其對企業(yè)可能造成影響的嚴(yán)重程度，判斷財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)，將其分為高等級風(fēng)險、顯著風(fēng)險、中等風(fēng)險以及低等風(fēng)險。以此類推，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)用矩陣進(jìn)行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業(yè)財務(wù)危機(jī)，根據(jù)企業(yè)財務(wù)危機(jī)的程度，可以將其分為危機(jī)潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實現(xiàn)期四個階段，每一階段都有不同的表現(xiàn)。根據(jù)表現(xiàn)的不同，判定企業(yè)財務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重性，對癥下藥，提出風(fēng)險管理的意見。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量識別方法
對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量識別的研究開始于國外，定量識別也經(jīng)歷了好幾個階段，最終形成財務(wù)預(yù)警模型，為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作提供有力支持。第一，單變量預(yù)警模型。主要是對單個的財務(wù)比率值或者趨勢，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測，對單向的財務(wù)風(fēng)險具有很強(qiáng)的識別預(yù)測能力。但是單變量預(yù)警模型在企業(yè)綜合財務(wù)工作中具有很大的局限性，在預(yù)測過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預(yù)警模型。就是利用多個財務(wù)比率指標(biāo)，通過加權(quán)匯總，形成多元線性函數(shù)公式，再通過相應(yīng)的計算，對企業(yè)財務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測。這種多變量預(yù)警模型也經(jīng)過了不斷完善，成為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量識別中關(guān)鍵的技術(shù)。第三，Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型中，采用多個衡量指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營效益進(jìn)行衡量評估，對風(fēng)險識別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設(shè)。Logistic預(yù)警模型就是在這一基礎(chǔ)上建立起來的，采用多個財務(wù)指標(biāo)，對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率進(jìn)行計算，然后根據(jù)投資者以及銀行等方面，設(shè)定一個風(fēng)險警戒線。第四，非統(tǒng)計模式預(yù)警模型。這種定量識別方式，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計模型的基礎(chǔ)上建立起來，其中神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型就是代表性的模型之一。根據(jù)對人體神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的模擬，重復(fù)訓(xùn)練過程，積累學(xué)習(xí)經(jīng)驗，提高了預(yù)警模型的糾錯能力，也提升了預(yù)測模型的智能化水平。第五，非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)預(yù)警模型。由于根據(jù)財務(wù)指標(biāo)制定的預(yù)警模型中，受財務(wù)信息準(zhǔn)確性因素的影響，導(dǎo)致預(yù)警系統(tǒng)無法實現(xiàn)事前預(yù)警效果。因此，建立非財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警模型，能提升財務(wù)預(yù)警模型預(yù)測的準(zhǔn)確性以及抗干擾性。其中，會計師信息以及公司治理因素都可以作為非財務(wù)指標(biāo)的變量因素。定性識別方法主要是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測，同時判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)等；而定量識別，主要是根據(jù)各項具體的指標(biāo)，設(shè)定風(fēng)險范圍，成立風(fēng)險預(yù)警模型，提高了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性。
三、加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策
風(fēng)險識別方法主要是為風(fēng)險防范與控制提供服務(wù)的，為提高企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的能力，需要做好相應(yīng)的措施。第一，不斷培養(yǎng)企業(yè)風(fēng)險意識，重視財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，樹立全員參與的風(fēng)險管理理念，動員全體員工參與到財務(wù)風(fēng)險防范與控制工作中。第二，明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，應(yīng)該根據(jù)市場環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，增強(qiáng)戰(zhàn)略目標(biāo)的靈活性。第三，建立完善的企業(yè)財務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制，制定科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督流程，明確風(fēng)險管理責(zé)任，將責(zé)任細(xì)化到個人。另外，建立企業(yè)風(fēng)險報表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對企業(yè)會計信息、財務(wù)信息等進(jìn)行審核。第四，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要提高對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的重視程度，綜合利用多元化的風(fēng)險識別方法，保證風(fēng)險能夠準(zhǔn)確預(yù)測，及時將風(fēng)險扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術(shù)，對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行動態(tài)化監(jiān)控，保證企業(yè)財務(wù)信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業(yè)財務(wù)管理人員的素質(zhì)，一方面提升其業(yè)務(wù)能力，包括企業(yè)財務(wù)核算、審核等能力，另一方面注重職業(yè)道德教育，培養(yǎng)財務(wù)管理人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻(xiàn)的精神，為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與管理工作打下堅實基礎(chǔ)。
四、結(jié)語
通過上述分析可知，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風(fēng)險識別方式，都必須保證識別方法的有效性，同時在風(fēng)險識別過程中，建立風(fēng)險識別與防范意識，及時采取有效的防范與控制措施，規(guī)避風(fēng)險，并將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險扼殺在搖籃之中，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司
參考文獻(xiàn)：
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一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法分析
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題一直是企業(yè)發(fā)展的障礙，無論是外部的市場環(huán)境、法律環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境，還是內(nèi)部的企業(yè)發(fā)展方向、經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模等都能夠?qū)ζ髽I(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
1.常用定性分析法。（1）資金周轉(zhuǎn)表。企業(yè)的經(jīng)營情況除了在了解財務(wù)現(xiàn)狀是否有盈利的前提，還需要考慮企業(yè)是否有足夠的資金能夠應(yīng)付企業(yè)的日常開銷和債務(wù)償還。因此，若想了解企業(yè)是否進(jìn)入了財務(wù)困境中，需要根據(jù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)表的體現(xiàn)來掌握。企業(yè)制定的資金周轉(zhuǎn)表，能夠掌握近三個月的企業(yè)運轉(zhuǎn)情況，以及下月支出額和銷售額的占比，這種方法實質(zhì)就是最簡單的分析財務(wù)環(huán)境，能夠保障短期資金安全。
（2）德爾菲法。德爾菲法是有蘭德公司在1964年提出并正式使用的一種風(fēng)險識別方法，主要是一種采用管理層的智慧與經(jīng)驗進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測。企業(yè)內(nèi)部組成專家小組，一般是由財務(wù)管理和風(fēng)險管理的專家組成。對企業(yè)的相關(guān)資料與問題進(jìn)行總結(jié)，向有關(guān)專家尋求幫助，得到答復(fù)后，將答案分析、歸類、整理、總結(jié)，將反饋意見再次交給有關(guān)專家，這期間，專家只能與調(diào)查人員直接接觸，專家不能夠與企業(yè)管理產(chǎn)生聯(lián)系，不得討論，需要正面、客觀的對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別。這種方法又被稱作專家意見法。
（3）幕景分析法。幕景是對企業(yè)的未來狀態(tài)的一種描述，幕景分析會對企業(yè)當(dāng)中的某種變化因素和整體變化情況做出研究，分析是否有危險發(fā)生。通過多個幕景的分析，企業(yè)會發(fā)現(xiàn)各種情況的發(fā)展趨勢，從而對風(fēng)險進(jìn)行識別。幕景分析法的關(guān)鍵是將問題分解成若干個幕景進(jìn)行分析對比。由于企業(yè)的財務(wù)活動多而不確定，逐個分析，工作量會非常大，并且可能會發(fā)生錯誤，因此使用幕景識別法較為合適。
（4）四階段癥狀分析法。企業(yè)財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)是一個逐漸加劇的過程，通過四個階段，潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實現(xiàn)期對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析，由于每個階段都有不同的癥狀，四階段癥狀分析法就是針對不同階段的癥狀來判斷企業(yè)的危機(jī)及危機(jī)嚴(yán)重程度。企業(yè)管理者能夠根據(jù)不同階段的癥狀進(jìn)行改善，采取有效措施將風(fēng)險降到最低，恢復(fù)企業(yè)正常的生產(chǎn)運營。
（5）管理評分法。管理評分法運用評分的方式對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別。操作流程為：將可能引起財務(wù)風(fēng)險的因素進(jìn)行分類，按照對財務(wù)影響的大小給予評分，然后對企業(yè)進(jìn)行綜合打分，最后將總分與標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行對比，來確定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重程度。管理評分法其實就是將企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行量化，這樣結(jié)果更直觀，方便對比。
2.常用參數(shù)統(tǒng)計法。（1）單變量模型。單變量預(yù)警模型是將個別財務(wù)危機(jī)的模型中找出判斷閥值，單變量模型的識別方法比較簡單，但是對總體的判別精準(zhǔn)度也不高，因為引用一個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行識別不能充分體現(xiàn)出企業(yè)的財務(wù)特征。
（2）多變量模型。多變量模型是運用財務(wù)的比率指標(biāo)，以加權(quán)匯總的形式來達(dá)到企業(yè)財務(wù)危機(jī)的識別目的。目前企業(yè)所使用的風(fēng)險識別方法多數(shù)為多變量模型。
（3）多元邏輯回歸模型。多元邏輯回歸模型是根據(jù)多元線性來判斷企業(yè)的風(fēng)險值與破產(chǎn)概率。這種模型的優(yōu)點在于放寬了假設(shè)條件，使線性方程不用受統(tǒng)計假設(shè)的限制，此模型的適用范圍較為廣泛。
3.非參數(shù)統(tǒng)計方法。聚類法分析是將企業(yè)的指標(biāo)、變量之間的相似性進(jìn)行衡量，在對其分類。數(shù)據(jù)聚類的目標(biāo)是將數(shù)據(jù)分類成有意義和有利用價值的分組。聚類法完全依賴數(shù)據(jù)，不需要自身對信息收集。
二、對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警與控制建議
無論哪種分析方法，在對財務(wù)風(fēng)險識別的過程中都需要結(jié)合自身情況，并且將定性分析與定量分析相結(jié)合。首先要對自身企業(yè)了解，上文說到的每種方法都有不同的優(yōu)缺點，選擇合適的方法，結(jié)合行業(yè)特點在對結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)的比較。選擇了合適的方法后還需要選擇合適的方法執(zhí)行，以上文提到四階段癥狀分析法為例，四階段癥狀分析法將每階段的危險情況進(jìn)行描述，企業(yè)在每一階段識別到的某種風(fēng)險需要采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行改善。另外，在選擇識別方法時，還需要考慮成本效益原則。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險包括投資風(fēng)險、籌（融）資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險以及與這三者相關(guān)聯(lián)的其他風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的特征說明它存在于企業(yè)的經(jīng)營過程中，我們要及時了解和識別財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而采取措施有效控制財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有以下幾個特征：一是客觀性，財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，企業(yè)財務(wù)活動存在著兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)；二是全面性，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在資金籌集、資金運用、資產(chǎn)配置和收益積累的分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險；三是不確定性，財務(wù)風(fēng)險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大??；四是共存性，財務(wù)風(fēng)險與收益并存且成正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風(fēng)險越大，收益也就越高；五是激勵性，財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益：六是可控性，企業(yè)可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng)計資料及其他相關(guān)信息，運用一定的技術(shù)方法，對可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生時間、范圍和程度進(jìn)行預(yù)測，并采取相關(guān)的措施加以防范和控制。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因
（一）宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)
企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。例如世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了營運成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難。目前，我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（二）企業(yè)管理人員和財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。
（三）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財務(wù)決策和風(fēng)險聯(lián)系在一起，財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（四）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂
企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂主要表現(xiàn)是企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
（五）資本結(jié)構(gòu)不合理
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：第一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集。也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)。這是正常的資本結(jié)構(gòu)類型；第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計凈利潤是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)；第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況出現(xiàn)。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（六）固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤
在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
（七）對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失
企業(yè)對外投資包括有價證券投資、聯(lián)營投資等。有價證券投資風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。由于投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，對外投資決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，其中，對被投資企業(yè)財務(wù)狀況不清、行業(yè)風(fēng)險不明就盲目做出投資決策，造成巨大風(fēng)險，是對外投資損失的重要方面。
（八）企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制
由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資金長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
二、財務(wù)風(fēng)險識別的方法
（一）現(xiàn)場觀察法
現(xiàn)場觀察法是通過對企業(yè)的各項生產(chǎn)活動和具體財務(wù)活動的觀察，來了解和把握企業(yè)面臨的各種財務(wù)風(fēng)險。
（二）財務(wù)報表分析法
財務(wù)報表分析法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表為依據(jù)，通過采取水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等，來識別當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)未來集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險。
（三）案例分析法
在識別集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險時，比照過去的財務(wù)風(fēng)險管理實踐中的案例，從中總結(jié)經(jīng)驗和方法，吸取有關(guān)教訓(xùn)。
（四）德爾菲法
德爾菲法又稱專家調(diào)查法，是指在識別財務(wù)風(fēng)險時，采用信函的形式向有關(guān)專家提出問題，得到答復(fù)后，將回答的各種意見整理、歸納，并匿名反饋給有關(guān)專家，再次征求意見，然后再次綜合反饋，這樣如此反復(fù)多次，直到得到比較一致的意見為止。
（五）集合意見法
通過與企業(yè)各部門相關(guān)人員進(jìn)行交流，征求有關(guān)財務(wù)風(fēng)險存在和來源的意見，然后由風(fēng)險管理人員匯總意見，進(jìn)行綜合地分析和研究，以全面了解財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能和情況。
（六）業(yè)務(wù)流程分析法
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險識別
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法
筆者根據(jù)企業(yè)財務(wù)管理過程中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了分類，并闡述相應(yīng)的識別方法：1、企業(yè)籌資風(fēng)險可以通過其產(chǎn)生的內(nèi)因和外因進(jìn)行識別，一是分析企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，當(dāng)負(fù)債規(guī)模增大的時候，企業(yè)的利息費用等支出增加，企業(yè)可能面臨收益降低、償還債務(wù)能力下降、破產(chǎn)等財務(wù)風(fēng)險。二是負(fù)債利息率的分析，利息率受到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，負(fù)債的利息率就可能越高，由此可見，識別負(fù)債利息率的方法可針對企業(yè)所承受的財務(wù)風(fēng)險大小進(jìn)行分析。2、投資風(fēng)險可以通過財務(wù)報表分析法進(jìn)行識別，此法是利用企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)表格進(jìn)行財務(wù)狀況的分析，從而識別潛在的風(fēng)險。首先是趨勢分析法，即根據(jù)企業(yè)各期的財務(wù)報表，對比分析報表中相同的指標(biāo)，從而根據(jù)指標(biāo)的變化情況，判斷企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營前景；其次是比率分析法，即對比分析財務(wù)報表相關(guān)項目，比較計算出來的比率，從而說明企業(yè)風(fēng)險管理單位計劃情況的可行性；再次是因素分析法，即判斷財務(wù)分析指標(biāo)之間的關(guān)系，從而確定不同因素對指標(biāo)的影響程度，進(jìn)行投資風(fēng)險判斷。3、資金回收風(fēng)險，一般情況下是取決于企業(yè)經(jīng)營決策和財務(wù)管理水平的高低，這種風(fēng)險屬于企業(yè)可調(diào)控的風(fēng)險，只要企業(yè)能夠制定相應(yīng)的風(fēng)險控制對策，在經(jīng)營過程中進(jìn)行調(diào)控，就能夠降低資金回收風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的化解方法
（一）籌資風(fēng)險的化解方法
籌資風(fēng)險的化解可以采用以下方法：1、企業(yè)籌集資金的目的是為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)的效益，在籌資的過程中，一是要對投資項目進(jìn)行可行性進(jìn)行研究，二是要杜絕盲目投資，三是要以最低的成本獲取充足的資金供應(yīng)。2、籌資方式和時間的確定。通常企業(yè)有兩種籌資方式可以選擇，一種是股票籌資，另外一種是負(fù)債籌資，前者的償還風(fēng)險小于后者，而且不用還本付息，風(fēng)險僅有使用效益存在不確定因素，但其籌資成本相對較高，后者的籌資成本雖低，但是償還的風(fēng)險較大，必須及時、足額地還本付息。因此筆者建議在利率較高的時候，盡量不要通過負(fù)債籌資，當(dāng)利率較低的時候，則可選擇這種方法，但是要采用固定利率的計息方式，以保持資金成本的低位走勢。另外企業(yè)確定籌資時間的時候，要結(jié)合企業(yè)的財務(wù)狀 況和經(jīng)濟(jì)活動周期。
（二）投資風(fēng)險的化解方法
企業(yè)投資風(fēng)險化解方法如下：1、加強(qiáng)企業(yè)預(yù)算管理工作，在進(jìn)行投資之前，必須根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展情況和財務(wù)收支情況編制預(yù)算方案，一是確定預(yù)算的項目，二是規(guī)范預(yù)算的執(zhí)行程序，三是提高資金的使用針對性，讓資金的使用有的放矢，減少或者摒除不必要的預(yù)算資金支出，四是細(xì)化預(yù)算崗位的職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)行資金的收入制度和重大事項報告制度。2、實行成本核算，在成本考核體系和成本控制制度制定的基礎(chǔ)上，將成本管理信息和目標(biāo)成本實現(xiàn)效果及時反饋給企業(yè)核算部門，另外企業(yè)還要及時將賬款回收，防止并減少壞賬的發(fā)生。最后企業(yè)應(yīng)根據(jù)物資采購制度，進(jìn)行采購招標(biāo)，以降低采購成本和監(jiān)控企業(yè)資產(chǎn)變動情況。3、加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)審計工作，在進(jìn)行財務(wù)預(yù)算之后，對預(yù)算的結(jié)構(gòu)進(jìn)行考核評價，并通過企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的審計，評價企業(yè)的財務(wù)調(diào)控手段是否健全、有效，完善財務(wù)成本的管理和控制體系，提高財務(wù)報表的真實性和透明度，減少財務(wù)管理人員營私舞弊的漏洞，實現(xiàn)財務(wù)投資風(fēng)險的有效防范。
（三）資金回收風(fēng)險的化解方法
資金回收風(fēng)險的化解方法有：1、應(yīng)收賬款的日常管理，對于已經(jīng)投入生產(chǎn)經(jīng)營的資金，企業(yè)財務(wù)管理人員要加強(qiáng)日常的管理工作，首先是根據(jù)市場的供求，對應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析，譬如物資采購之前，要根據(jù)市場上該物資的供需情況進(jìn)行合理采購；其次定期分析應(yīng)收賬款的賬齡，認(rèn)真分析每一筆未回收的賬款產(chǎn)生原因，制定相應(yīng)的回收方法；再次是根據(jù)每筆應(yīng)收賬款發(fā)生的時間順序，實行滾動收款；最后根據(jù)市場供求的變化情況，建立壞賬準(zhǔn)備制度，并準(zhǔn)備充足的壞賬準(zhǔn)備金抵補(bǔ)壞賬損失漏洞。2、制定應(yīng)收賬款拖欠和拒付的對策，應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)姆绞浇档蛽p失，主要方法有調(diào)查拖欠或拒付原因、溝通協(xié)調(diào)、申請仲裁、求助相關(guān)法律部門。3、制定相關(guān)的資金回收制度，在日常工作中嚴(yán)格執(zhí)行，并讓企業(yè)的資金回收制度具備一定的環(huán)境變化適應(yīng)能力，保證資金回收制度的有效性，同時確保企業(yè)的生存和發(fā)展。
三、結(jié)束語
綜上所述，企業(yè)要健康發(fā)展，就必須進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的識別和化解，采取適當(dāng)?shù)姆椒ǚ婪敦攧?wù)風(fēng)險的發(fā)生，對企業(yè)籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和資金回收風(fēng)險等進(jìn)行識別，對風(fēng)險發(fā)生的原因進(jìn)行深入分析，從而采取先入為主、主動出擊的方式加以防范，建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，行之有效地化解風(fēng)險，減少財務(wù)損失，促使企業(yè)的風(fēng)險管理進(jìn)入規(guī)范化和科學(xué)化的軌道。
參考文獻(xiàn)：
[1]舒凱.我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與度量分析[J].財務(wù)與管理，2010年02期：51-52
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險識別；財務(wù)風(fēng)險成因
一、前言
對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理，就要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析、對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別和度量，如果對財務(wù)風(fēng)險管理不善，就會遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)l(fā)財務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國對于如何有效地進(jìn)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別和控制仍然有很大的欠缺。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法
1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定性識別方法
定性方法主要是從定性的概念來判斷企業(yè)財務(wù)面臨何種風(fēng)險因素，該風(fēng)險因素的結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度將企業(yè)財務(wù)危機(jī)劃分為財務(wù)危機(jī)潛伏期、財務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財務(wù)危機(jī)惡化期、財務(wù)危機(jī)實現(xiàn)期四個階段，該方法通過分析發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)的癥狀，判斷財務(wù)風(fēng)險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財務(wù)困境。
定性分析考慮的問題全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)扎實，且主要依賴人的經(jīng)驗判斷來作出預(yù)測，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強(qiáng)。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定量識別方法
定量方法則是利用數(shù)學(xué)和計算機(jī)技術(shù)，通過對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析來提示企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財務(wù)困境概率貝葉斯估計等方法。
其中，單變量分析法是用單一的財務(wù)比率值或者趨勢來預(yù)測或判定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進(jìn)行統(tǒng)計鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預(yù)測其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財務(wù)比率值與發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的概率之間的非線性問題。
相對于傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財務(wù)狀況特征識別的準(zhǔn)確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識別問題時且有巨大優(yōu)勢。灰色模型比較適合對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N(yùn)涵的風(fēng)險作出定量分析。
總的來說，定量風(fēng)險識別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，其決策客觀性較強(qiáng)，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財務(wù)風(fēng)險識別是根據(jù)一個或數(shù)個變量來作出決策，這必定影響定量財務(wù)風(fēng)險識別結(jié)果的科學(xué)性。
3.基于模糊層次分析法的財務(wù)風(fēng)險識別
在財務(wù)風(fēng)險的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價值等)與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進(jìn)行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風(fēng)險的大小。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因在于財務(wù)活動本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：
1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財務(wù)活動外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，這勢必會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。
2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會引發(fā)籌資風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財務(wù)風(fēng)險，還有籌資方式及時間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)?。這些籌資風(fēng)險的因素，可以通過資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益對負(fù)債比率等償債能力變量來反映。
3.資產(chǎn)的流動性差。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時獲取所需資金。
4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個企業(yè)要想抵御財務(wù)風(fēng)險、遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來反映。
最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價值，高科技企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。
摘 要：隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和成品油銷售競爭的日趨激烈，石油銷售企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也在逐漸增大，為了企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展，研究石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別、評估和防范具有重要的現(xiàn)實意義和長遠(yuǎn)意義。文章對石油銷售企業(yè)投資風(fēng)險和資金回收風(fēng)險的識別、評估和防范進(jìn)行了深入的分析，這對提高石油銷售企業(yè)抗風(fēng)險能力具有重要的指導(dǎo)意義。
關(guān)鍵詞 ：石油銷售 財務(wù)風(fēng)險 識別 評估 防范措施
風(fēng)險是客觀存在的，是人類在社會活動中產(chǎn)生的客觀現(xiàn)實，無處不在，企業(yè)發(fā)展要想健康持續(xù)，必須加強(qiáng)對風(fēng)險的研究，做好風(fēng)險管控。目前我國的石油銷售企業(yè)主要面臨著兩方面的風(fēng)險，一方面是投資風(fēng)險；它包括行業(yè)競爭風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、政府監(jiān)管風(fēng)險以及宏觀政策風(fēng)險。另一方面是資金回收風(fēng)險：由于石油銷售企業(yè)具有接觸貨幣資金人員多、實物資產(chǎn)比重大、面廣、線長、點多等特點，這都會對資金的回收帶來一定的風(fēng)險。近年來，石油銷售企業(yè)為了減少風(fēng)險采用了信息管理系統(tǒng)，通過預(yù)算管理和內(nèi)部控制來降低風(fēng)險，但是這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，只有明確財務(wù)風(fēng)險的識別方法和評估手段才能提前制定相應(yīng)的防范措施，從而降低石油銷售企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。本文通過對石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別方法、評估手段的分析，提出了切實可行的預(yù)防措施，為石油銷售企業(yè)的健康發(fā)展提供了重要參考和指導(dǎo)。
1、石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別
財務(wù)風(fēng)險識別只要是指采用相應(yīng)的方法和技術(shù)手段對客觀存在的、潛在的、尚未發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)測，對潛在的后果、起因、影響范圍和引起源進(jìn)行辨別并記錄的過程。
財務(wù)風(fēng)險識別的操作過程是由感知風(fēng)險以及分析風(fēng)險兩個部分組成。前者是風(fēng)險識別的基礎(chǔ)，指認(rèn)識存在的客觀風(fēng)險，并能夠找出風(fēng)險點的過程；后者是風(fēng)險識別的關(guān)鍵，它是指準(zhǔn)確研究引發(fā)風(fēng)險發(fā)生的各類因素。一般來說風(fēng)險識別包含了三個基本過程和步驟：（1）收集信息：根據(jù)識別的目標(biāo)進(jìn)行信息收集并及時分類梳理，為風(fēng)險識別提供數(shù)據(jù)支撐和判斷依據(jù)，根據(jù)我國石油銷售企業(yè)的特點，信息收集主要包括歷史風(fēng)險事件、現(xiàn)有風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、公司領(lǐng)導(dǎo)講話、國內(nèi)外同行業(yè)年報所批露的重大風(fēng)險信息、公司各項制度和章程、國家財經(jīng)法律法規(guī)等內(nèi)容。（2）確定識別方法：主要是根據(jù)收集的大量信息和目標(biāo)特征選取科學(xué)合理的識別方法，主要的識別方法：領(lǐng)導(dǎo)講話分析法、目標(biāo)分析法、檢查表法、頭腦風(fēng)暴法、情景分析法、財務(wù)報表法、歷史事件法、流程圖分析法、問卷調(diào)查法、基準(zhǔn)化分析法等幾種。（3）建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫：把已經(jīng)明確的風(fēng)險登記造冊形成風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，方便以后查閱，它是下一次風(fēng)險評估的重要參考信息和數(shù)據(jù)支撐。
2、石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估
企業(yè)風(fēng)險控制與處理的實現(xiàn)離不開財務(wù)風(fēng)險評估，財務(wù)風(fēng)險評估是財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它是基于風(fēng)險識別的結(jié)果來展開的，通過分析和研究識別出來的財務(wù)風(fēng)險點及其危害程度，全面了解影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要因素，從而為管理風(fēng)險決策以及提出防范措施奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和依據(jù)。
（1）投資風(fēng)險評估
①動態(tài)分析法。動態(tài)分析法是評估石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個重要方法，它主要是通過折現(xiàn)分析投資加油站建設(shè)項目的現(xiàn)金凈流量來評估加油站在正式投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益，從而確定加油站項目建設(shè)的投資風(fēng)險，在動態(tài)分析法中有三個重要的評估指標(biāo)：動態(tài)投資回收期、內(nèi)部收益率以及標(biāo)凈現(xiàn)值。
②經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿反映的是息稅前盈利和銷售之間的變化關(guān)系，表征的是產(chǎn)銷量變動率和利潤變動率之間的對應(yīng)規(guī)律。在石油銷售企業(yè)風(fēng)險評估中，經(jīng)營杠桿是一種非常實用且有效的手段，在一定的銷售量范圍內(nèi)，固定成本的變化和銷量的關(guān)系不大，這樣就可以通過很小的銷售增量大幅度的提高經(jīng)營利潤。經(jīng)營杠桿系數(shù)的別稱是經(jīng)營杠桿程度，描述的是息稅前收益變動率除以銷售量變動率的數(shù)值，由此可見，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，那么石油銷售企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險就越大。
（2）資金回收風(fēng)險評估
評估石油銷售企業(yè)的資金回收風(fēng)險可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)、壞賬損失、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等幾項指標(biāo)來展開。
①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：它是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額和總資產(chǎn)平均余額的比值，描述的是銷售企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)次數(shù)，該指標(biāo)越小說明資產(chǎn)被占用較多，資產(chǎn)使用效率不高，那么資金回收風(fēng)險就會很大，反之亦然。
②存貨周轉(zhuǎn)率：它是銷售成本和存貨平均余額的比值，描述的是企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。如果大量的石油被庫存不能銷售出去，大量資金將會被占用。該指標(biāo)越小則表明資金用于存貨的就越多，從而資金流轉(zhuǎn)較慢，回收風(fēng)險較高，反之亦然。
③壞賬損失率：它是壞賬損失和應(yīng)收賬款總額的比值，它反映的是壞賬在賒銷收入中所占的比重，數(shù)值越小說明壞賬越少，那么資金回收風(fēng)險就越小。
④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：它是賒銷收入凈額和應(yīng)收賬款平均余額的比值，表征的是轉(zhuǎn)賬周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越小表明資金周轉(zhuǎn)越困難，資金回收風(fēng)險越大。
⑤應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：它等于360除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映的是應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度大小，該值越小，資金回收風(fēng)險越小。
3、石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施分析
根據(jù)筆者從業(yè)的經(jīng)驗實踐認(rèn)為要切實防范財務(wù)風(fēng)險需要從以下幾個方面進(jìn)行加強(qiáng)：
（1）形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理文化
首先要建設(shè)財務(wù)風(fēng)險管控隊伍，強(qiáng)化培訓(xùn)。采用現(xiàn)場指導(dǎo)、召開專業(yè)會、集中學(xué)習(xí)等手段全方位對企業(yè)員工進(jìn)行培訓(xùn)，強(qiáng)化企業(yè)員工風(fēng)險意識[1]，并建立風(fēng)險管控會議制度，定期探討風(fēng)險問題。其次，樹立風(fēng)險管控理念。從成品油的入庫、運輸、銷售每一個環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險點，企業(yè)每一個員工都要充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管控的重要作用，從而有意識的防范財務(wù)風(fēng)險。
（2）構(gòu)筑財務(wù)風(fēng)險管理體系
一是健全石油銷售企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理體系：建立一支熟悉即財務(wù)管理流程又能夠監(jiān)督檢查財務(wù)風(fēng)險管理體系運行狀況的專業(yè)化人才隊伍，并成立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，制定管理手冊和管理流程，定期研判財務(wù)風(fēng)險形勢，提出控制措施和方案。二是規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險管理制度體系：結(jié)合石油銷售企業(yè)的具體實際，建立健全檢查評價、化解應(yīng)對、識別評估、風(fēng)險決策等財務(wù)制度，確保風(fēng)險管理實現(xiàn)信息化、系統(tǒng)化、規(guī)范化、流程化、制度化。三是確立四位一體的財務(wù)風(fēng)險評價體系：石油銷售企業(yè)要完善由外部專業(yè)機(jī)構(gòu)、內(nèi)部審計部、財務(wù)風(fēng)險管理職能部門等組成的評價測試體系。
（3）完善內(nèi)控體系
一是建立符合實際的日常工作機(jī)制：明確工作職責(zé)和相關(guān)崗位要求，建立定期會議制度，并利用現(xiàn)代化信息系統(tǒng)實現(xiàn)信息的交流和共享。二是完善動態(tài)風(fēng)險管理程序：企業(yè)要完善信息收集渠道，對篩選、分類、對比后的信息進(jìn)行初步判斷，然后采用定性和定量相結(jié)合的方式研究風(fēng)險關(guān)系、風(fēng)險因素和風(fēng)險來源[2]。
三是加大測試監(jiān)督力度，強(qiáng)化工作執(zhí)行力。四是建立定期考核以及獎懲機(jī)制，確保財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)。
（4）優(yōu)化風(fēng)險控制方法
一是加強(qiáng)人員管理，減少人為風(fēng)險：選拔員工時要注重品質(zhì)和素質(zhì)，并制定好明確的崗位目標(biāo)和職責(zé)，按時進(jìn)行考核和獎懲，這樣就能夠降低人為因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。二是定期梳理企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險：由于企業(yè)是由很多的員工以及配合企業(yè)組成的，人員的變動、設(shè)備采購商家的更換、市場行情的變動等因素都會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險點，必須要定期梳理財務(wù)風(fēng)險才能針對可能出現(xiàn)的新情況制定應(yīng)對措施。三是進(jìn)一步完善內(nèi)部約束和監(jiān)督機(jī)制：完善監(jiān)督和約束制度，形成不同崗位相互制約、相互監(jiān)督的局面，并定期測試對發(fā)現(xiàn)的問題及時解決。
4、結(jié)論
通過對石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別評估與防范措施的研究，主要的出如下結(jié)論：
（1）財務(wù)風(fēng)險識別的操作過程是由感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個部分組成，需要三個步驟：收集信息、確定識別方法、建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫。
（2）投資風(fēng)險評估方法主要有兩種：動態(tài)分析法和經(jīng)營杠桿系數(shù)；資金回收風(fēng)險的評估指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)、壞賬損失、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等5 個。
（3）石油銷售企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防止措施主要包含四個方面：形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理文化、構(gòu)筑財務(wù)風(fēng)險管理體、完善內(nèi)控體系、優(yōu)化風(fēng)險控制方法。
參考文獻(xiàn)
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