時(shí)間：2023-10-17 16:11:59
序論：在您撰寫(xiě)簡(jiǎn)述金融監(jiān)管的主要內(nèi)容時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示
一英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革
金融監(jiān)管模式是指一國(guó)關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排20世紀(jì)末,一些發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要,先后對(duì)金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國(guó)最為典型,其改革對(duì)全球金融業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響
1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀(jì)80年代以來(lái),以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透,使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展,使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家之一寫(xiě)作論文
然而,直到1998年之前,英國(guó)實(shí)行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結(jié)合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時(shí)期監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能,同時(shí)自律組織發(fā)揮了較大作用,三個(gè)證券自律組織分別負(fù)責(zé)證券公司基金管理公司和投資咨詢機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國(guó)分業(yè)監(jiān)管使得一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無(wú)余隨著20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國(guó)國(guó)內(nèi)要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)
2.英國(guó)金融監(jiān)管體系的改革主要內(nèi)容有:
第一,成立新的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),決定由10家機(jī)構(gòu)合并,組成單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)這10家機(jī)構(gòu)包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(huì)(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊(cè)互助委員會(huì)(RFC)房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)互助合作委員會(huì)(FSC)由貿(mào)易工業(yè)部劃轉(zhuǎn)到財(cái)政部的保險(xiǎn)監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國(guó)發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責(zé)移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權(quán)力FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有一百多萬(wàn)員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管,但其機(jī)構(gòu)并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進(jìn)的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了成本,效率卻反而有所增加
第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國(guó)曾實(shí)施過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場(chǎng)行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務(wù)監(jiān)管體系;2000年6月,英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》這是英國(guó)自建國(guó)以來(lái)最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律,它于2001年12月1日正式實(shí)施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權(quán)力責(zé)任及義務(wù),統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作
第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的授權(quán),FSA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的適用于整個(gè)金融市場(chǎng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例,主要內(nèi)容有:(1)被監(jiān)管者經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一定要誠(chéng)實(shí);(2)被監(jiān)管者一定要盡職細(xì)心地以應(yīng)有的技能開(kāi)展業(yè)務(wù);(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下,一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù);(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī);(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn);(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶,并對(duì)客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視,提供給客戶的信息應(yīng)該明了公平不能誤導(dǎo);(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí),一定要做出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn);(9)被監(jiān)管者必須以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時(shí)向FSA通報(bào)必須報(bào)告的情況
第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,FSA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責(zé);加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力;鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展有序的金融競(jìng)爭(zhēng);保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征另外,在監(jiān)管目標(biāo)方面,FSA將通過(guò)積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài),實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權(quán)力非常之大因此,英國(guó)成立了專門(mén)的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開(kāi)始運(yùn)作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問(wèn)題根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(mén)(對(duì)公眾保密)審理公開(kāi)審理兩種方式,并以公開(kāi)審理為主“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立,無(wú)疑能夠促使FSA認(rèn)真進(jìn)行監(jiān)管,有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì),實(shí)行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性
到2001年12月,金融服務(wù)與市場(chǎng)法的正式生效,標(biāo)志著歷時(shí)4年的金融體系改革基本完成
二新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示
目前我國(guó)金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立為一度關(guān)于央行拆分的爭(zhēng)論畫(huà)上了句號(hào),我國(guó)由此成就了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過(guò)生效,我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進(jìn)一步完善確立
伴隨著新形勢(shì)下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國(guó)金融監(jiān)管從無(wú)到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語(yǔ)特別是在加入WTO后,我國(guó)在融入國(guó)際社會(huì)的道路上又向前大大邁進(jìn)一步,以“分業(yè)”為背景的中國(guó)金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團(tuán),今后中國(guó)的金融業(yè)將更加國(guó)際化,金融風(fēng)險(xiǎn)防范的任務(wù)更重借鑒英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn),筆者對(duì)新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示:
1.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已成為非主流的趨勢(shì)20世紀(jì)80年代后期以來(lái),世界金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)就是銀行保險(xiǎn)證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已經(jīng)成為了非主流的趨勢(shì)
對(duì)我國(guó)而言,雖然目前仍是一分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主,但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融對(duì)外開(kāi)放程度的加深,中國(guó)金融業(yè)走向綜合經(jīng)營(yíng)成為金融改革開(kāi)放的必然結(jié)果和現(xiàn)實(shí)選擇實(shí)際上我國(guó)金融業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)了混合經(jīng)營(yíng)的苗頭,金融保險(xiǎn)證券業(yè)務(wù)已經(jīng)不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了大勢(shì)所趨在新的形勢(shì)下我國(guó)的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務(wù)
2.營(yíng)造金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境實(shí)行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開(kāi)法律制度的革新法律環(huán)境的營(yíng)造因此如何營(yíng)造中國(guó)的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律環(huán)境是一個(gè)重要問(wèn)題隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)有越來(lái)越多的交叉經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí),從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯,在金融開(kāi)放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入,不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu),還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對(duì)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)人民銀行法》的修改和《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺(tái),以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容,同時(shí)對(duì)有關(guān)條出修改,以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要
“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局無(wú)疑是中國(guó)金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過(guò)程中大多采取了機(jī)構(gòu)性監(jiān)管,實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理這樣當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí),一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成,比如開(kāi)展股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),需要在銀行監(jiān)管部門(mén)和證券監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)調(diào),而不同部門(mén)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意向存在較大差異,就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本此外有的新業(yè)務(wù)成為交叉性業(yè)務(wù),如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)同時(shí)具有儲(chǔ)蓄功能和保險(xiǎn)功能對(duì)于這些新業(yè)務(wù),既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國(guó)金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)程中我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)借鑒英國(guó)先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)實(shí)施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡(jiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員配置,“一行三會(huì)”既要各盡其責(zé)各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國(guó)完善金融監(jiān)管所思考的問(wèn)題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內(nèi)如何做到效能監(jiān)管便成為了我國(guó)金融監(jiān)管體制改革過(guò)程中首要思考的新課題
參考文獻(xiàn):
1.尹灼.英國(guó)新金融監(jiān)管體系述評(píng).農(nóng)村金融研究,2004,(1):51-55.
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示
一英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革
金融監(jiān)管模式是指一國(guó)關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排20世紀(jì)末,一些發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要,先后對(duì)金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國(guó)最為典型,其改革對(duì)全球金融業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響
1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀(jì)80年代以來(lái),以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透,使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展,使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家之一論文
然而,直到1998年之前,英國(guó)實(shí)行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結(jié)合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時(shí)期監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能,同時(shí)自律組織發(fā)揮了較大作用,三個(gè)證券自律組織分別負(fù)責(zé)證券公司基金管理公司和投資咨詢機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國(guó)分業(yè)監(jiān)管使得一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無(wú)余隨著20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國(guó)國(guó)內(nèi)要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)
2.英國(guó)金融監(jiān)管體系的改革主要內(nèi)容有:
第一,成立新的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),決定由10家機(jī)構(gòu)合并,組成單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)這10家機(jī)構(gòu)包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(huì)(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊(cè)互助委員會(huì)(RFC)房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)互助合作委員會(huì)(FSC)由貿(mào)易工業(yè)部劃轉(zhuǎn)到財(cái)政部的保險(xiǎn)監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國(guó)發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責(zé)移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權(quán)力FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有一百多萬(wàn)員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管,但其機(jī)構(gòu)并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進(jìn)的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了成本,效率卻反而有所增加
第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國(guó)曾實(shí)施過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場(chǎng)行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務(wù)監(jiān)管體系;2000年6月,英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》這是英國(guó)自建國(guó)以來(lái)最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律,它于2001年12月1日正式實(shí)施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權(quán)力責(zé)任及義務(wù),統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作
第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的授權(quán),FSA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的適用于整個(gè)金融市場(chǎng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例,主要內(nèi)容有:(1)被監(jiān)管者經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一定要誠(chéng)實(shí);(2)被監(jiān)管者一定要盡職細(xì)心地以應(yīng)有的技能開(kāi)展業(yè)務(wù);(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下,一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù);(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī);(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn);(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶,并對(duì)客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視,提供給客戶的信息應(yīng)該明了公平不能誤導(dǎo);(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí),一定要做出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn);(9)被監(jiān)管者必須以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時(shí)向FSA通報(bào)必須報(bào)告的情況
第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,FSA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責(zé);加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力;鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展有序的金融競(jìng)爭(zhēng);保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征另外,在監(jiān)管目標(biāo)方面,FSA將通過(guò)積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài),實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權(quán)力非常之大因此,英國(guó)成立了專門(mén)的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開(kāi)始運(yùn)作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問(wèn)題根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(mén)(對(duì)公眾保密)審理公開(kāi)審理兩種方式,并以公開(kāi)審理為主“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立,無(wú)疑能夠促使FSA認(rèn)真進(jìn)行監(jiān)管,有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì),實(shí)行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性
到2001年12月,金融服務(wù)與市場(chǎng)法的正式生效,標(biāo)志著歷時(shí)4年的金融體系改革基本完成
二新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示
目前我國(guó)金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立為一度關(guān)于央行拆分的爭(zhēng)論畫(huà)上了句號(hào),我國(guó)由此成就了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過(guò)生效,我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進(jìn)一步完善確立
伴隨著新形勢(shì)下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國(guó)金融監(jiān)管從無(wú)到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語(yǔ)特別是在加入WTO后,我國(guó)在融入國(guó)際社會(huì)的道路上又向前大大邁進(jìn)一步,以“分業(yè)”為背景的中國(guó)金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團(tuán),今后中國(guó)的金融業(yè)將更加國(guó)際化,金融風(fēng)險(xiǎn)防范的任務(wù)更重借鑒英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn),筆者對(duì)新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示:
1.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已成為非主流的趨勢(shì)20世紀(jì)80年代后期以來(lái),世界金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)就是銀行保險(xiǎn)證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已經(jīng)成為了非主流的趨勢(shì)
對(duì)我國(guó)而言,雖然目前仍是一分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主,但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融對(duì)外開(kāi)放程度的加深,中國(guó)金融業(yè)走向綜合經(jīng)營(yíng)成為金融改革開(kāi)放的必然結(jié)果和現(xiàn)實(shí)選擇實(shí)際上我國(guó)金融業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)了混合經(jīng)營(yíng)的苗頭,金融保險(xiǎn)證券業(yè)務(wù)已經(jīng)不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了大勢(shì)所趨在新的形勢(shì)下我國(guó)的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務(wù)
2.營(yíng)造金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境實(shí)行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開(kāi)法律制度的革新法律環(huán)境的營(yíng)造因此如何營(yíng)造中國(guó)的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律環(huán)境是一個(gè)重要問(wèn)題隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)有越來(lái)越多的交叉經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí),從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯,在金融開(kāi)放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入,不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu),還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對(duì)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)人民銀行法》的修改和《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺(tái),以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容,同時(shí)對(duì)有關(guān)條出修改,以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要
“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局無(wú)疑是中國(guó)金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過(guò)程中大多采取了機(jī)構(gòu)性監(jiān)管,實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理這樣當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí),一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成,比如開(kāi)展股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),需要在銀行監(jiān)管部門(mén)和證券監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)調(diào),而不同部門(mén)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意向存在較大差異,就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本此外有的新業(yè)務(wù)成為交叉性業(yè)務(wù),如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)同時(shí)具有儲(chǔ)蓄功能和保險(xiǎn)功能對(duì)于這些新業(yè)務(wù),既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國(guó)金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)程中我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)借鑒英國(guó)先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)實(shí)施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡(jiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員配置,“一行三會(huì)”既要各盡其責(zé)各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國(guó)完善金融監(jiān)管所思考的問(wèn)題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內(nèi)如何做到效能監(jiān)管便成為了我國(guó)金融監(jiān)管體制改革過(guò)程中首要思考的新課題
參考文獻(xiàn):
1.尹灼.英國(guó)新金融監(jiān)管體系述評(píng).農(nóng)村金融研究,2004,(1):51-55.
【關(guān)鍵詞】 混業(yè)經(jīng)營(yíng)； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革
引 言
自20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于世界有關(guān)國(guó)家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對(duì)金融監(jiān)管問(wèn)題開(kāi)始新的一系列的反思與探索。國(guó)內(nèi)外對(duì)金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、控制論等多學(xué)科領(lǐng)域。本文借鑒美國(guó)金融監(jiān)管模式，結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，重點(diǎn)在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和建立中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面做了比較詳細(xì)的闡述，作為中國(guó)金融監(jiān)管實(shí)務(wù)理論的補(bǔ)充和完善。
一、我國(guó)的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當(dāng)前的金融監(jiān)管制度簡(jiǎn)述
中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會(huì)”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)全國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。
（一）我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的形成
當(dāng)前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國(guó)人民銀行在成立之初，作為國(guó)家銀行，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)和管理全國(guó)金融業(yè)的職責(zé)，對(duì)穩(wěn)定金融秩序，恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中國(guó)人民銀行是銀行中的銀行。
為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國(guó)務(wù)院《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，提出中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證和辦理年檢。這是我國(guó)第一部有關(guān)金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點(diǎn)是：1992年10月國(guó)務(wù)院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，成立中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎(chǔ)，提出要轉(zhuǎn)換中央銀行的職能，并且對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。當(dāng)時(shí)，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負(fù)責(zé)。1998年11月18日成立保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，把保險(xiǎn)業(yè)從中央銀行分離，依法對(duì)全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，進(jìn)一步推進(jìn)了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式履行職責(zé)，根據(jù)授權(quán)，依法對(duì)全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司以及其他存款類金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，把對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，至此確定了中國(guó)當(dāng)今金融業(yè)“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式。
（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下我國(guó)當(dāng)前監(jiān)管模式的反思
金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，金融安全即經(jīng)濟(jì)安全、國(guó)家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的不管擴(kuò)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐漸取代分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。隨著金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的深入，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，參與中國(guó)金融業(yè)務(wù)，這必然對(duì)現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問(wèn)題，對(duì)我國(guó)金融安全存在嚴(yán)重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：
1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管是“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，各種金融產(chǎn)品之間的界限越來(lái)越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開(kāi)展的證券投資業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務(wù)領(lǐng)域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也成為監(jiān)管的盲區(qū)。
2.各監(jiān)管部門(mén)存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過(guò)高。各監(jiān)管部門(mén)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式很容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)由單一領(lǐng)域向整個(gè)金融領(lǐng)域擴(kuò)散，對(duì)我國(guó)的金融安全造成嚴(yán)重的威脅。
3.監(jiān)管重復(fù)也是當(dāng)前監(jiān)管模式的重要問(wèn)題之一。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)同一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式和技術(shù)的區(qū)別，很可能會(huì)造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結(jié)論上出現(xiàn)差別。同時(shí)各監(jiān)管部門(mén)之間溝通協(xié)調(diào)的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。
二、簡(jiǎn)析美國(guó)金融監(jiān)管體制以及金融改革
美國(guó)作為世界的經(jīng)濟(jì)和金融中心，其金融體系被認(rèn)為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國(guó)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和維護(hù)金融的安全穩(wěn)定方面，進(jìn)行了不斷的探索和改革。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險(xiǎn)各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會(huì)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員是綜合管理的上級(jí)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)評(píng)估和監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司整體的資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控措施和程序的有效性以及集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款子公司的潛在影響。
美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，重創(chuàng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認(rèn)為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。
奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國(guó)金融體系漏洞，避免金融危機(jī)重新上演，恢復(fù)對(duì)美國(guó)金融體系的信心，對(duì)美國(guó)的金融股監(jiān)管體系進(jìn)行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項(xiàng)改革被業(yè)界稱為美國(guó)70年來(lái)最為全面的金融監(jiān)管改革路線圖。
主要內(nèi)容有：
1.一定程度上擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴(kuò)大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；
【關(guān)鍵詞】 混業(yè)經(jīng)營(yíng)； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革
引 言
自20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于世界有關(guān)國(guó)家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對(duì)金融監(jiān)管問(wèn)題開(kāi)始新的一系列的反思與探索。國(guó)內(nèi)外對(duì)金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、控制論等多學(xué)科領(lǐng)域。本文借鑒美國(guó)金融監(jiān)管模式，結(jié)合中國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，重點(diǎn)在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和建立中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面做了比較詳細(xì)的闡述，作為中國(guó)金融監(jiān)管實(shí)務(wù)理論的補(bǔ)充和完善。
一、我國(guó)的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當(dāng)前的金融監(jiān)管制度簡(jiǎn)述
中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會(huì)”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)全國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。
（一）我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的形成
當(dāng)前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國(guó)人民銀行在成立之初，作為國(guó)家銀行，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)和管理全國(guó)金融業(yè)的職責(zé)，對(duì)穩(wěn)定金融秩序，恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中國(guó)人民銀行是銀行中的銀行。
為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國(guó)務(wù)院《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，提出中國(guó)人民銀行依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證和辦理年檢。這是我國(guó)第一部有關(guān)金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點(diǎn)是：1992年10月國(guó)務(wù)院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，成立中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎(chǔ)，提出要轉(zhuǎn)換中央銀行的職能，并且對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。當(dāng)時(shí)，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負(fù)責(zé)。1998年11月18日成立保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，把保險(xiǎn)業(yè)從中央銀行分離，依法對(duì)全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，進(jìn)一步推進(jìn)了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式履行職責(zé)，根據(jù)授權(quán)，依法對(duì)全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司以及其他存款類金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，把對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)，至此確定了中國(guó)當(dāng)今金融業(yè)“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式。
（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下我國(guó)當(dāng)前監(jiān)管模式的反思
金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，金融安全即經(jīng)濟(jì)安全、國(guó)家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的不管擴(kuò)展，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐漸取代分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。隨著金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的深入，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，參與中國(guó)金融業(yè)務(wù)，這必然對(duì)現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問(wèn)題，對(duì)我國(guó)金融安全存在嚴(yán)重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：
1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管是“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，各種金融產(chǎn)品之間的界限越來(lái)越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開(kāi)展的證券投資業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務(wù)領(lǐng)域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也成為監(jiān)管的盲區(qū)。
2.各監(jiān)管部門(mén)存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過(guò)高。各監(jiān)管部門(mén)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式很容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)由單一領(lǐng)域向整個(gè)金融領(lǐng)域擴(kuò)散，對(duì)我國(guó)的金融安全造成嚴(yán)重的威脅。
3.監(jiān)管重復(fù)也是當(dāng)前監(jiān)管模式的重要問(wèn)題之一。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)同一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式和技術(shù)的區(qū)別，很可能會(huì)造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結(jié)論上出現(xiàn)差別。同時(shí)各監(jiān)管部門(mén)之間溝通協(xié)調(diào)的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。
二、簡(jiǎn)析美國(guó)金融監(jiān)管體制以及金融改革
美國(guó)作為世界的經(jīng)濟(jì)和金融中心，其金融體系被認(rèn)為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國(guó)在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和維護(hù)金融的安全穩(wěn)定方面，進(jìn)行了不斷的探索和改革。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險(xiǎn)各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會(huì)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員是綜合管理的上級(jí)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)評(píng)估和監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司整體的資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控措施和程序的有效性以及集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款子公司的潛在影響。
美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，重創(chuàng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認(rèn)為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。
奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國(guó)金融體系漏洞，避免金融危機(jī)重新上演，恢復(fù)對(duì)美國(guó)金融體系的信心，對(duì)美國(guó)的金融股監(jiān)管體系進(jìn)行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項(xiàng)改革被業(yè)界稱為美國(guó)70年來(lái)最為全面的金融監(jiān)管改革路線圖。
主要內(nèi)容有：
1.一定程度上擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴(kuò)大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；
關(guān)鍵詞：P2P借貸；監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融
中圖分類號(hào)：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.36 文章編號(hào)：1672-3309（2013）09-77-02
一、P2P借貸的概念
P2P借貸是peer to peer lending的縮寫(xiě)，其模式主要表現(xiàn)為個(gè)體對(duì)個(gè)體的信息獲取和資金流向，在債券債務(wù)屬性關(guān)系中脫離了傳統(tǒng)的資金媒介。從這個(gè)意義上講，P2P借貸涵蓋在“金融脫媒”的概念里。
自2005年以來(lái)，以Zopa、Lending Club、Prosper為代表的P2P借貸模式在歐美興起，之后迅速在世界范圍內(nèi)推廣開(kāi)來(lái)。該模式被廣泛復(fù)制，雖然總體市場(chǎng)規(guī)模不大，但表現(xiàn)出了旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力。
二、P2P借貸的特點(diǎn)
P2P借貸形式和民間個(gè)體借貸行為在本質(zhì)上是相同的，目前也參照民間借貸的法律進(jìn)行判定。相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行貸款形式，P2P借貸呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。
第一，借貸雙方的廣泛性。P2P借貸的借貸雙方呈現(xiàn)的是多對(duì)多形式，且針對(duì)非特定主題，參與者分散和廣泛。目前的借貸者主要是個(gè)體工商和工薪階層，短期周轉(zhuǎn)需求占據(jù)很大部分。
第二，交易方式的靈活性和高效性。其主要內(nèi)容包括借貸金額、利息、期限、還款方式、擔(dān)保抵押方式和業(yè)務(wù)發(fā)生效率。在該平臺(tái)上，借款者和投資者的需求都是多樣化的，需要相互磨合和匹配。此外，P2P借貸業(yè)務(wù)淡化繁瑣的審批模式，手續(xù)簡(jiǎn)單直接，高效率滿足借款者資金需求。
第三，風(fēng)險(xiǎn)性與收益率雙高。P2P借貸平臺(tái)上的借款普遍是不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接納的，往往缺乏有限擔(dān)保和抵押，對(duì)貸款產(chǎn)品的需求特征個(gè)性化，甚至可能是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)篩選后的客戶。另一方面，P2P借貸和投資者也面臨高成本的線下盡職調(diào)查的確實(shí)或者不夠細(xì)致的問(wèn)題。
第四，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用。在P2P借貸中，參與者極其廣泛，借貸關(guān)系密集復(fù)雜。這種多對(duì)多的信息整合與審核，極大依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。事實(shí)上，P2P借貸形式的產(chǎn)生，也得益于信息技術(shù)尤其是信息整合技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的發(fā)展。
綜上所述，P2P借貸滿足了市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)效益，是普惠金融的有效補(bǔ)充。但上述特點(diǎn)中亦包含如下三點(diǎn)：參與者廣泛，資金進(jìn)出靈活，風(fēng)險(xiǎn)較高。這三點(diǎn)構(gòu)成了監(jiān)管層面最擔(dān)憂的問(wèn)題，也是監(jiān)管技術(shù)上最難操作的方面。
三、針對(duì)P2P借貸的監(jiān)管
中國(guó)P2P借貸行業(yè)目前還處于監(jiān)管空白階段。業(yè)界陸續(xù)出現(xiàn)了以“聯(lián)盟”、“聯(lián)席會(huì)議”等形式出現(xiàn)的自律組織，一些從事P2P借貸業(yè)務(wù)的公司也已經(jīng)建立了嚴(yán)格的自律制度，但對(duì)于涉及公眾利益的金融行為，僅有行業(yè)自律是不夠的，必須有嚴(yán)格的他律。建議政府部門(mén)也應(yīng)該研究討論，確定P2P借貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)性質(zhì)、確定監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管形式。
1.從監(jiān)管內(nèi)容上看，以下兩方面應(yīng)嚴(yán)格審慎。
其一，資金流動(dòng)性監(jiān)管。通過(guò)監(jiān)管資金流的來(lái)源、托管、結(jié)算、歸屬，詳細(xì)分析信貸活動(dòng)實(shí)際參與各方的作用，從而嚴(yán)格避免P2P借貸平臺(tái)介入非法集資或者商業(yè)詐騙活動(dòng)的可能性。由權(quán)威的第三方支付平臺(tái)對(duì)資金進(jìn)行托管、結(jié)算和監(jiān)督程序極有必要，可以效仿證券行業(yè)的資金托管和清算辦法。政策層面上可以考慮指定公共平臺(tái)或者接收嚴(yán)格監(jiān)管的平臺(tái)來(lái)負(fù)責(zé)中間的流動(dòng)性監(jiān)管工作。此外，也可以嘗試成立專業(yè)的認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)P2P借貸平臺(tái)的資金安全進(jìn)行認(rèn)證。
其二，機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制和控制措施。政策部門(mén)應(yīng)該考慮對(duì)P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)社會(huì)和投資者公布，風(fēng)險(xiǎn)警示。同時(shí)通過(guò)財(cái)稅政策、資本金注冊(cè)和補(bǔ)充要求、風(fēng)險(xiǎn)警示窗口指導(dǎo)和投資者保護(hù)政策引導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
2.監(jiān)管方式。民間金融和P2P借貸行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)大，關(guān)系交錯(cuò)復(fù)雜，不易監(jiān)管。但是其由需求產(chǎn)生，彌補(bǔ)了普惠金融的一個(gè)方面。其形成的定價(jià)機(jī)制、信用數(shù)據(jù)和運(yùn)作模式都是對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有金融體制的有效補(bǔ)充，因此對(duì)P2P平臺(tái)不宜一概而論予以整體否定；應(yīng)當(dāng)具體問(wèn)題具體分析，分級(jí)對(duì)待，分類監(jiān)管。針對(duì)高社會(huì)效益，低社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的P2P借貸平臺(tái)，政策容忍度應(yīng)當(dāng)包括如下方面：
其一，謹(jǐn)慎對(duì)其進(jìn)行法律性質(zhì)判斷。政策部門(mén)應(yīng)該更加關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際效果，而不是在現(xiàn)有框架內(nèi)拒絕新形式。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可控的平臺(tái)，可以推動(dòng)其規(guī)范化和合法化，而不拘泥于用現(xiàn)行法律框架草率的予以拒絕。建議有關(guān)部門(mén)在前法基礎(chǔ)上統(tǒng)一立法，在各市場(chǎng)行為的法律性質(zhì)、機(jī)構(gòu)形式、資格條件、監(jiān)管方式等方面做出詳細(xì)規(guī)定，從而使P2P借貸平臺(tái)逐步規(guī)范，進(jìn)入更加確定的發(fā)展軌道。
其二，合理進(jìn)行機(jī)構(gòu)性質(zhì)的轉(zhuǎn)化。P2P借貸平臺(tái)接受必要監(jiān)管是將來(lái)的趨勢(shì)，監(jiān)管主體和方式的產(chǎn)生則需要依據(jù)其機(jī)構(gòu)形式和機(jī)構(gòu)性質(zhì)。對(duì)于前述的社會(huì)效益和風(fēng)險(xiǎn)控制都較好的P2P借貸平臺(tái)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行合理的機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定和轉(zhuǎn)化，成為一種新機(jī)構(gòu)形式或者納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系，并在監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管技術(shù)上進(jìn)行革新。
其三，允許有條件的機(jī)構(gòu)使用征信系統(tǒng)。這樣既有利于P2P機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)和提高服務(wù)效率，而且也實(shí)質(zhì)上避免了P2P機(jī)構(gòu)通過(guò)其他非正規(guī)途徑獲取信用報(bào)告而可能造成的信用信息泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于P2P機(jī)構(gòu)使用征信系統(tǒng)，可以嘗試的方式是，建立機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)機(jī)制，分層次允許準(zhǔn)入，放低事前準(zhǔn)入，嚴(yán)格事后監(jiān)管，對(duì)于客戶信息非法泄露的情況，予以嚴(yán)格查處，采用事前嚴(yán)格審批限制機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入并不利于市場(chǎng)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的降低。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管嘗試。針對(duì)P2P借貸的監(jiān)管將是一次非常有益的監(jiān)管部門(mén)對(duì)于新金融和網(wǎng)絡(luò)化金融的監(jiān)管嘗試?；ヂ?lián)網(wǎng)金融首先是用互聯(lián)網(wǎng)的思想做金融，而不僅僅是將金融的技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)的思想是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息互聯(lián)，網(wǎng)格化的關(guān)系聯(lián)接，從而形成信息交互，資源共享，優(yōu)劣互補(bǔ)，并從這些數(shù)據(jù)信息中挖掘出價(jià)值。在P2P借貸模式中，其公眾化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息交互和資金流動(dòng)，使信息與資金呈現(xiàn)交叉多線條性的特點(diǎn)。在這種信息與資金的廣泛散點(diǎn)和網(wǎng)格狀互聯(lián)中，產(chǎn)生了金融監(jiān)管最需嚴(yán)格審慎的公眾化利益問(wèn)題（可能性）和資金流監(jiān)測(cè)、宏觀調(diào)控效果等諸多技術(shù)問(wèn)題，這是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨的巨大挑戰(zhàn)。
4.具體業(yè)務(wù)層面的監(jiān)管。在業(yè)務(wù)層面，雖然P2P行業(yè)從事的是金融服務(wù)相關(guān)的工作，但卻長(zhǎng)期缺乏監(jiān)管，這種情況為整個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展帶來(lái)諸多不便。尤其在和各類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)出于在風(fēng)控及合規(guī)方面的考慮，往往對(duì)與P2P公司合作有諸多顧慮，比如在P2P公司資質(zhì)、投資資金來(lái)源合法性等問(wèn)題上一直希望能有明確的規(guī)范。這種情況一方面限制了信托或者基金等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資規(guī)模，另一方面也使得大眾富裕階層少了一個(gè)很重要的投資渠道，不利于盤(pán)活民間資本，阻礙了數(shù)量龐大的民間資金的流動(dòng)。
好的金融監(jiān)管體系應(yīng)該是在微觀上能夠給各方平等的保護(hù)，嚴(yán)謹(jǐn)欺詐行為。在宏觀上，有足夠的靈活性來(lái)容納市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展，同時(shí)防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。顯然，對(duì)于P2P借貸的發(fā)展還沒(méi)找到真正成熟的方案。由于現(xiàn)行的監(jiān)管模式存在著各個(gè)機(jī)構(gòu)之間分工不明確、權(quán)利所引用的法律條例比較模糊、有落后于行業(yè)發(fā)展之嫌，因而統(tǒng)一監(jiān)管的方案呼聲較高。但是必須注意到，轉(zhuǎn)移到新的監(jiān)管體系成本是極高的，因?yàn)槠髽I(yè)必須重新適應(yīng)新的監(jiān)管方式和監(jiān)管風(fēng)格，而消費(fèi)者也必須重新熟悉參與步驟，有可能會(huì)打擊消費(fèi)者的參與熱情。同時(shí)，單一機(jī)構(gòu)行使職責(zé)能否解決現(xiàn)在監(jiān)管體制的所有問(wèn)題還得打上一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。
近年來(lái)，初步形成了以財(cái)務(wù)管理、績(jī)效考核、業(yè)務(wù)規(guī)范等為主要內(nèi)容的財(cái)政金融支持中小企業(yè)發(fā)展政策體系。
1.不良貸款重組和減免政策優(yōu)惠
財(cái)金[2009]13號(hào)：《關(guān)于中小企業(yè)涉農(nóng)不良貸款重組和減免有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)于中小企業(yè)貸款借款人在確保重組和減免后能如期償還剩余債務(wù)的條件下，允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)進(jìn)行展期或延期、減免表外利息后，進(jìn)一步減免本金和表內(nèi)利息。
2.放寬中小企業(yè)呆賬核銷條件
財(cái)金[2009]12號(hào)：《財(cái)政部關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款呆賬核銷有關(guān)問(wèn)題的通知》，放寬金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的呆賬核銷條件。
3.完善金融支持中小企業(yè)發(fā)展績(jī)效考核體系
財(cái)金[2011]50號(hào)：《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》中，修訂保留了中小企業(yè)貸款加分政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展。
二、商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2014年末，全國(guó)中小企業(yè)貸款余額達(dá)20.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.5%。包括工、農(nóng)、中、建、交5大國(guó)有商業(yè)銀行和民生銀行、華夏銀行、招商銀行等12家銀行成立了中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)。以下列舉規(guī)模占比最大的三家銀行――工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行中小企業(yè)特色服務(wù)進(jìn)行對(duì)比分析。共性的是幾家商業(yè)銀行從架構(gòu)上均設(shè)立中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，獨(dú)立的信貸評(píng)級(jí)授信制度，近幾年中小企業(yè)貸款的年均增幅遠(yuǎn)高于同期貸款的平均增速。不同的是產(chǎn)品創(chuàng)新的豐富程度不同。
（一）工商銀行
在產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，已經(jīng)由最初的短期周轉(zhuǎn)貸款這一單一品種逐漸發(fā)展到了目前包括循環(huán)貸款、經(jīng)營(yíng)物業(yè)貸款、貿(mào)易融資、中期周轉(zhuǎn)貸款等比較豐富的融資產(chǎn)品體系。
（1）網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款
2010年工行創(chuàng)新推出了“網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款”業(yè)務(wù)，此后，小企業(yè)便可利用網(wǎng)上渠道進(jìn)行提款、還款或是貸款申請(qǐng)，這在很大程度上迎合了小企業(yè)發(fā)展在資金需求上的“短、急、頻”的特色。
（2）國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)
針對(duì)小企業(yè)融資抵（質(zhì)）押物少、無(wú)擔(dān)保人等融資“擔(dān)保難”問(wèn)題，依托小企業(yè)物流、現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款等有效資產(chǎn)及真實(shí)貿(mào)易背景推出了國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，同時(shí)也積極創(chuàng)新運(yùn)用企業(yè)聯(lián)保、組合擔(dān)保等形式，著力突破擔(dān)保難瓶頸。
（二）建設(shè)銀行
（1）速貸通
中國(guó)建設(shè)銀行“速貸通”業(yè)務(wù)被評(píng)為“最佳中小企業(yè)融資方案”。對(duì)申請(qǐng)融資的企業(yè)的客戶評(píng)價(jià)和額度授信不作強(qiáng)制性要求，流程簡(jiǎn)化，抵質(zhì)押物履蓋面廣。
（2）成長(zhǎng)之路
“成長(zhǎng)之路”能夠?yàn)榘l(fā)展?jié)摿^大、信用良好的中小企業(yè)提供較為長(zhǎng)期、快速、持續(xù)的資金信用支持。
（三）農(nóng)業(yè)銀行
（1）建立產(chǎn)品研發(fā)管理模式
目前在統(tǒng)一的“金益農(nóng)”品牌下已匯集300多個(gè)縣域金融產(chǎn)品，這當(dāng)中已經(jīng)超過(guò)了20個(gè)縣域中小企業(yè)專屬產(chǎn)品，已經(jīng)構(gòu)建了一個(gè)以總行進(jìn)行產(chǎn)品主體的研發(fā)、經(jīng)營(yíng)行進(jìn)行區(qū)域性特色產(chǎn)品研發(fā)為補(bǔ)充，統(tǒng)分結(jié)合的縣域中小企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)體系。
（2）創(chuàng)新融資擔(dān)保方式
陸續(xù)探索出諸如農(nóng)副產(chǎn)品抵押、林權(quán)抵押、海域使用權(quán)抵押、動(dòng)物資產(chǎn)抵押等新的擔(dān)保方式。
綜上所述，目前商業(yè)銀行為中小企業(yè)的特色服務(wù)主要體現(xiàn)在中小企業(yè)專營(yíng)團(tuán)隊(duì)及人員、單獨(dú)的授信審批甚至運(yùn)營(yíng)模式、拓寬擔(dān)保方式、流程建設(shè)及資源傾斜這幾個(gè)方面。
三、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)問(wèn)題思考
中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題的根源在于中小企業(yè)能夠用以抵押的固定資產(chǎn)數(shù)量較少，普遍欠缺不動(dòng)產(chǎn)抵押資源，而在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式下，普遍認(rèn)為中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大、收益低從而使其較難獲得銀行貸款。
筆者認(rèn)為加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)應(yīng)同時(shí)關(guān)注宏觀和微觀兩個(gè)方面。
（一）宏觀方面
創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，包括信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)、財(cái)稅政策、監(jiān)管體系等吸引金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資。
1.建立相關(guān)中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，搭建綜合性的網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，使中小企業(yè)信用信息能為銀行所共享，完善誠(chéng)信激勵(lì)機(jī)制。
2.為金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)進(jìn)行必要的稅收優(yōu)惠，制定相應(yīng)措施為專營(yíng)中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收減免等優(yōu)惠，對(duì)營(yíng)業(yè)稅和附加稅進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，在一定程度上降低中小企業(yè)的再貸款利率。
3.建立健全金融監(jiān)管體系，包括行業(yè)自律組織，發(fā)揮地方政府對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，對(duì)違反規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)予以公示并處罰。
（二）微觀方面
積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，切實(shí)以市場(chǎng)和客戶為中心，以產(chǎn)品創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，提升服務(wù)中小企業(yè)的全方位的整體能力。
1.突出中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)
從組織架構(gòu)提高中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的待遇，配備專職化的隊(duì)伍。
2.實(shí)行單獨(dú)運(yùn)行機(jī)制
對(duì)中小企業(yè)應(yīng)實(shí)行單獨(dú)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，包括單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入條件、單獨(dú)的審批授權(quán)、單獨(dú)的信貸資源、人力資源、財(cái)務(wù)資源配置、單獨(dú)的業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)、單獨(dú)的機(jī)構(gòu)人員績(jī)效考核和單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
3.加強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新
【關(guān)鍵詞】金融抑制;金融深化;金融控制;綜述
一、相關(guān)金融學(xué)理論簡(jiǎn)述
在詳細(xì)闡述金融控制理論之前,我們先了解另外兩種金融學(xué)理論――金融抑制理論和金融深化理論,通過(guò)對(duì)這兩種金融學(xué)理論的了解我們可以更深入的了解金融控制理論。
(一)金融抑制理論
20世紀(jì)70年代,麥金農(nóng)和肖調(diào)查了大量發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況,發(fā)現(xiàn)很多國(guó)家存在金融與經(jīng)濟(jì)相互抑制的惡性循環(huán)現(xiàn)象,他們稱為金融抑制。金融抑制可以概括為:一國(guó)政府對(duì)金融業(yè)制定了政策,人為的降低利率,實(shí)行歧視性的信貸政策,以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但卻制約了金融業(yè)的發(fā)展,使金融業(yè)處于一個(gè)沒(méi)有效率的狀態(tài),反而制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,從而形成惡性循環(huán)的一種狀況。
(二)金融深化理論
1973年,麥金農(nóng)和肖①各自系統(tǒng)地提出了金融深化理論,其核心觀點(diǎn)是政府要放松對(duì)利率的控制,鼓勵(lì)銀行間競(jìng)爭(zhēng),以此最終實(shí)現(xiàn)金融自由化。金融深化的標(biāo)志有三個(gè):一是推進(jìn)利率市場(chǎng)化;二是發(fā)展正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng);三是構(gòu)建一個(gè)有效的中央銀行系統(tǒng)。
二、金融控制文獻(xiàn)綜述
(一)金融控制的內(nèi)涵
寬泛的講,控制是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的所有干預(yù),政府實(shí)行金融控制政策是指在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的進(jìn)程中,政府采取有利的貨幣政策和外匯政策等政策工具,對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的速度進(jìn)行控制,而不是在條件還不成熟的情況下實(shí)行過(guò)度的市場(chǎng)化措施,并最終在不出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹的情況下實(shí)現(xiàn)金融的和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。政府對(duì)金融進(jìn)行控制的時(shí),由于執(zhí)行力度、對(duì)象和步驟的不同,金融控制的效率也不同。本文認(rèn)為金融控制是政府對(duì)金融領(lǐng)域的控制,即政府為了促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展、彌補(bǔ)金融市場(chǎng)失靈和維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定,以出臺(tái)法律法規(guī)為主要手段對(duì)金融主體進(jìn)行扶持、引導(dǎo)、規(guī)范和約束的總和。
(二)國(guó)外金融控制文獻(xiàn)綜述
金融控制一詞,最早由麥金農(nóng)②提出,他指出財(cái)政控制應(yīng)優(yōu)先于金融自由化。麥金農(nóng)的金融控制理論是一種財(cái)政和貨幣控制理論,該理論指出轉(zhuǎn)軌時(shí)期的政府靠發(fā)行貨幣取得資源將導(dǎo)致通貨膨脹,而不會(huì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),因此必須實(shí)行財(cái)政控制,并建立完善的稅收機(jī)制。
1、金融控制內(nèi)涵的界定
維斯卡西認(rèn)為,政府控制是政府以法律手段,以限制經(jīng)濟(jì)主體的決策為目的而運(yùn)用的一種強(qiáng)制力。丹尼爾?史普博對(duì)控制的界定結(jié)合了經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)等對(duì)控制的定義,他指出,盡管市場(chǎng)是控制政策存在的理由和前提,但以往對(duì)控制的界定都傾向于把市場(chǎng)忽略掉,因此他把行政決策和市場(chǎng)機(jī)制統(tǒng)一了起來(lái),認(rèn)為控制是行政機(jī)構(gòu)制定并執(zhí)行的直接干預(yù)市場(chǎng)機(jī)制或間接改變企業(yè)和消費(fèi)者供需政策的一種規(guī)則或特殊行為。
2、對(duì)金融控制的必要性研究
有學(xué)者指出:銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)這種由多數(shù)企業(yè)構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)具有如下的特征,即消費(fèi)者未必?fù)碛谐浞值男畔?以決定在多種服務(wù)和價(jià)格中選擇哪種為好,結(jié)果難以使資源配置效率實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu),而且一旦企業(yè)倒閉,則難以保證消費(fèi)者的安全。Llewellyn和David研究了金融控制的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論框架,并指出金融控制在一定程度上存在客觀必然性。Julian R.Franks等學(xué)者在1998年從成本――收益的角度分析了金融控制的有效性,他們研究并考評(píng)了英國(guó)金融控制的成本和收益,并首次對(duì)金融控制成本進(jìn)行比較分析,比較對(duì)象選擇了美國(guó)和法國(guó)。Rochet和Keeley等學(xué)者的研究認(rèn)為資本充足控制在降低銀行冒險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)方面具有積極作用。Taylor,Buffie的研究認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家由于缺乏有效的制度安排,因此政府對(duì)金融部門(mén)有必要保持一定的控制。Wade,WB認(rèn)為東亞政府對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)提高了社會(huì)福利。Edwards,Hastings對(duì)拉丁美洲國(guó)家金融自由化研究的成果表明了在缺乏適當(dāng)管制的條件下,自由化會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的脆弱性。Cho and Khathate對(duì)亞洲五個(gè)國(guó)家的研究表明金融自由化并沒(méi)有導(dǎo)致儲(chǔ)蓄與投資的系統(tǒng)增長(zhǎng)。C.Denizer,R.M.Desai and N.Gue-orguiev認(rèn)為用抑制性的金融控制來(lái)為赤字融資可能會(huì)比用自由化來(lái)彌補(bǔ)赤字的成本要高,但采取這樣的政策能夠維持權(quán)威和確保權(quán)力的生存及延續(xù)。
(三)國(guó)內(nèi)金融控制文獻(xiàn)綜述
近年來(lái),我國(guó)學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)政府金融控制進(jìn)行了多方面細(xì)致的探討,積累了大量文獻(xiàn)。近幾年來(lái)的研究重點(diǎn)主要有以下方面:
1、金融控制的涵義界定
王欣欣(1996)指出,經(jīng)濟(jì)改革中的金融控制是對(duì)改革過(guò)程的控制,是穩(wěn)定與變革相統(tǒng)一的控制,是增強(qiáng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的均衡性和提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的控制。張杰(1997)則認(rèn)為金融控制是對(duì)國(guó)家調(diào)控金融資源的一種描述。為了將個(gè)人部門(mén)的儲(chǔ)蓄集中到國(guó)家手中,需要一個(gè)國(guó)家控制并占?jí)艛嗟匚坏膰?guó)有金融體系,同時(shí)為了讓居民儲(chǔ)蓄更多地流入國(guó)有銀行,也限制了居民的金融資產(chǎn)選擇。高存款準(zhǔn)備金制度限制了國(guó)有銀行自主運(yùn)用資金的權(quán)力,強(qiáng)化了國(guó)家對(duì)金融資源的支配和控制能力。張力(2001)所研究的金融控制專指轉(zhuǎn)型國(guó)家在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程中,政府采取有效的政策工具,控制商品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)自由化的相對(duì)速度(而不是同時(shí)實(shí)行所有的市場(chǎng)化措施),在不引起通貨膨脹的情況下實(shí)現(xiàn)金融均衡和向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡。謝朝華(2004)認(rèn)為金融控制是指在金融發(fā)展過(guò)程中,為維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與效率,政府以一定的手段對(duì)金融活動(dòng)主體的控制和金融活動(dòng)主體對(duì)其金融行為的自我約束。
2、金融控制所包含內(nèi)容的方面
李冰(2001)認(rèn)為隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡,轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)往往難以避免財(cái)政狀況惡化。為了防止嚴(yán)重的通貨膨脹,國(guó)家實(shí)行了金融控制戰(zhàn)略,主要內(nèi)容包括:一是利用儲(chǔ)蓄來(lái)吸收居民戶和非國(guó)有部門(mén)的潛在購(gòu)買(mǎi)力;二是利用國(guó)家控制的金融體系來(lái)為財(cái)政赤字融資。此時(shí)國(guó)有銀行成為金融控制戰(zhàn)略的重要組成部分,其主要功能有:(1)代行財(cái)政注資職能;(2)承擔(dān)本應(yīng)由財(cái)政承擔(dān)的社會(huì)保障職能;(3)承擔(dān)本應(yīng)由財(cái)政出資的政策性業(yè)務(wù)。毛偉(2001)認(rèn)為金融控制內(nèi)容包括五個(gè)方面:(1)明晰金融部門(mén)特別是銀行部門(mén)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。(2)增強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)化解能力。(3)提高中央銀行的監(jiān)管水平。(4)促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。(5)謹(jǐn)慎的利率市場(chǎng)化改革。沈民(2003)認(rèn)為金融控制包括:(1)通過(guò)國(guó)家對(duì)金融業(yè)的壟斷,限制體系外及國(guó)外金融機(jī)構(gòu)介入,盡可能通過(guò)金融業(yè)從社會(huì)集中財(cái)富并置于其既定政策目標(biāo)支配下。(2)對(duì)國(guó)有銀行的表外業(yè)務(wù)、產(chǎn)融結(jié)合、信用證券化等現(xiàn)代業(yè)務(wù)嚴(yán)格控制,嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。(3)嚴(yán)格的貸款規(guī)模和歧視性貸款政策,使國(guó)有銀行長(zhǎng)期對(duì)國(guó)企從流動(dòng)資金到固定資產(chǎn)投入實(shí)行全方位、多層次的信貸供給。
3、金融控制的工具與表現(xiàn)形式方面
張興盛(2000)認(rèn)為金融控制的工具有三個(gè):國(guó)有銀行的信用壟斷;利率控制;對(duì)國(guó)有銀行的信貸控制,其中包括對(duì)各國(guó)有銀行都賦予了政策性貸款的義務(wù),中央銀行對(duì)各國(guó)有銀行都實(shí)行了嚴(yán)格的信貸規(guī)模控制,以及高準(zhǔn)備金制度。陳雨露(2005)認(rèn)為金融控制中的國(guó)家戰(zhàn)略工具有三個(gè):超額外匯儲(chǔ)備;開(kāi)發(fā)性金融制度;開(kāi)放條件下有限自由化的貨幣制度安排。在金融控制的表現(xiàn)形式方面:閻江(2003)認(rèn)為我國(guó)始終沒(méi)有走出以間接融資為主,以信貸體系為基礎(chǔ)的“計(jì)劃管理”模式,政府對(duì)金融的過(guò)度干預(yù)一直存在,這種過(guò)度干預(yù)直接以政府的金融控制表現(xiàn)出來(lái)。其一,行政性的金融壟斷;其二,高儲(chǔ)蓄率;其三,嚴(yán)格的信貸規(guī)模和歧視性信貸政策。鄭澤華和王枉(2009)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期金融控制的表現(xiàn)形式主要有以下幾種:其一,長(zhǎng)期維持行政性的金融壟斷;其二,國(guó)家在對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行政策傾斜和保護(hù)其壟斷地位的同時(shí),對(duì)產(chǎn)融結(jié)合、銀行表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、銀行信用證券化及金融市場(chǎng)的發(fā)展等均予以嚴(yán)格限制和管理;其三,嚴(yán)格的信貸規(guī)模和歧視性的信貸政策。
三、小結(jié)
對(duì)于政府的金融控制這一問(wèn)題,國(guó)內(nèi)外的很多學(xué)者都進(jìn)行了研究,而對(duì)其作用的判斷還要依賴金融發(fā)展的程度和政府進(jìn)行控制的強(qiáng)度,在不同的階段,金融體系對(duì)政府也有著不同的需求。為了加強(qiáng)對(duì)金融控制的理解和把握,本文在第一部分介紹了與金融控制理論密切相關(guān)的兩種金融理論――金融抑制理論和金融深化理論。通過(guò)對(duì)這兩大金融學(xué)理論的介紹和比較,使我們充分的認(rèn)識(shí)了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,政府控制與金融發(fā)展的關(guān)系等一系列問(wèn)題,為后面我們介紹金融控制打下了基礎(chǔ)。第二部分著重介紹了金融控制理論,并介紹了國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融控制的文獻(xiàn)綜述。通過(guò)對(duì)金融控制的介紹,我們認(rèn)為金融控制是政府對(duì)金融領(lǐng)域的控制,是政府為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,維護(hù)金融穩(wěn)定而對(duì)金融主體采取的一系列規(guī)范和約束的總和。它不同于金融監(jiān)管,也不同于宏觀調(diào)控。這一部分首先介紹了國(guó)外學(xué)者對(duì)金融控制的研究,其中尤以麥金農(nóng)的觀點(diǎn)為主要,然后介紹了國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融控制的研究,分別從金融控制的涵義、內(nèi)容及其工具與表現(xiàn)形式三個(gè)方面進(jìn)行了介紹。金融控制理論的發(fā)展所發(fā)揮的理論指導(dǎo)作用肯定會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,尤其是金融的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。
注釋:
①麥金農(nóng)出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》,肖出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》。
②麥金農(nóng)在《經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的次序――向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)期的金融控制》一書(shū)中提出。
參考文獻(xiàn)
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[3]劉新偉.淺談金融自由化的利弊[J].成人高教學(xué)刊,2002(6).
[4]李強(qiáng).歷久彌新的學(xué)術(shù)生命力――評(píng)《麥金農(nóng)經(jīng)濟(jì)學(xué)文集》[J].中國(guó)城市金融,2007(02).
作者簡(jiǎn)介:
