時(shí)間：2023-09-28 15:44:25
序論：在您撰寫互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點(diǎn)，在資本運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，往往只需投資者在客戶端簡(jiǎn)單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無(wú)需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購(gòu)等階段都可以在網(wǎng)上進(jìn)行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)。2.效率不同。以前常見(jiàn)的金融部門在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務(wù)運(yùn)行，都有較長(zhǎng)的時(shí)滯性，完成一個(gè)客戶的投資需要一定的時(shí)間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)電腦、電話、手機(jī)等手段，投資者和理財(cái)產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過(guò)程，因此具有高效率的特點(diǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財(cái)產(chǎn)品的資金流向一般都是國(guó)有控股部門的股權(quán)、債券等，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺(tái)，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。
二、以“余額寶”為例金融理財(cái)產(chǎn)品盈利模式分析
2013年6月余額寶產(chǎn)生以來(lái)，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫(kù)”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場(chǎng)上迅速發(fā)展起來(lái)，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的格局。
（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品
目前，京東、淘寶、蘇寧等網(wǎng)站陸續(xù)推出與第三方支付掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品必須依托相應(yīng)的基金公司運(yùn)作，具體如表一
（二）余額寶自身的特點(diǎn)分析
1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時(shí)，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經(jīng)有超過(guò)8100萬(wàn)的開(kāi)戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。2.流動(dòng)性強(qiáng)。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認(rèn)證注冊(cè)就可以投資，只需要一臺(tái)電腦或一部手機(jī)就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過(guò)程簡(jiǎn)單方便，投資和贖回規(guī)模也沒(méi)有下限，為中小投資者提供了理財(cái)平臺(tái)。另外是一種T+0的貨幣型基金，當(dāng)投資者贖回時(shí)并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時(shí)到賬的特點(diǎn)，因此，資金流動(dòng)性較強(qiáng)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀(jì)末招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場(chǎng)中以來(lái)，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時(shí)代引領(lǐng)了一陣狂潮，開(kāi)創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融市場(chǎng)中去，余額寶投資者可以通過(guò)客戶端隨時(shí)隨地在網(wǎng)上購(gòu)物并輕松付款。另外，余額寶操作簡(jiǎn)單靈活，在電腦和手機(jī)客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)。
（三）余額寶的盈利模式分析
余額寶通過(guò)與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)證券品種，分享貨幣市場(chǎng)的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過(guò)80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無(wú)論是從流動(dòng)性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當(dāng)與銀行進(jìn)行協(xié)議存款談判時(shí)有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)沖擊的同時(shí)，獲取了較大規(guī)模的凈利潤(rùn)。
三、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會(huì)”模式，即中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，對(duì)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過(guò)程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當(dāng)，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴(yán)或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。周小川曾在2014年全國(guó)政協(xié)小組討論會(huì)上提到，并不會(huì)取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，相反應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵(lì)支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來(lái)的還有監(jiān)管之手，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個(gè)監(jiān)管問(wèn)題，現(xiàn)在的黨務(wù)之急就是把握重點(diǎn)，加快監(jiān)管步伐。
（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來(lái)的特點(diǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因?yàn)樽陨眢w制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)2700萬(wàn)元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過(guò)160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。2014年上半年央行曾對(duì)支付寶每日投資限額進(jìn)行了規(guī)定，旨在降低交易過(guò)程中的交易風(fēng)行，另外還需要對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者和管理者進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。
（三）利率風(fēng)險(xiǎn)
周小川說(shuō)“，市場(chǎng)上肯定有一種力量是推動(dòng)利率市場(chǎng)化的，各種新興的業(yè)務(wù)方式也都是對(duì)利率市場(chǎng)化有推動(dòng)作用的”。有些學(xué)者認(rèn)為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤(rùn)，增加了市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程成為解決這一風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)鍵性措施，在市場(chǎng)一體化的今天，應(yīng)該放開(kāi)銀行的利率管制，更多的交給市場(chǎng)這張無(wú)形的手去解決，余額寶的這類新型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，利率風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之降低。
四、結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展中的問(wèn)題；解決措施
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問(wèn)題及措施分析
收錄日期：2016年12月26日
互聯(lián)網(wǎng)金融是新興起的事物，隨著它猛速發(fā)展，出現(xiàn)問(wèn)題是不可避免的，我們不要談到問(wèn)題就色變，要從發(fā)展的角度來(lái)看問(wèn)題，積極地去解決問(wèn)題，還要思考應(yīng)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速的發(fā)展?fàn)I造出良好的環(huán)境。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
互聯(lián)網(wǎng)金融，在學(xué)術(shù)界至今還沒(méi)有一個(gè)能夠達(dá)到共識(shí)的概念，金融實(shí)質(zhì)就是資金的融通。從廣義上來(lái)說(shuō)，與貨幣相關(guān)的就可以成為金融；但是從狹義上來(lái)說(shuō)，金融指的是指資金的融通，也就是所說(shuō)的資金的融通和轉(zhuǎn)移過(guò)程。資金的轉(zhuǎn)移過(guò)程，一般可分為兩類：直接融資和間接融資。其中，直接融資是需求者向提供者直接進(jìn)行融資，不需要第三方，股票和債券是最具有代表性的直接融資方式；而間接融資是提供者向第三方（中介機(jī)構(gòu)）提供資金，需求者再通過(guò)第三方來(lái)獲得資金，這就意味著需求者不需要和提供者接觸，這也是直接和間接融資的最大區(qū)別，商業(yè)銀行就是典型的間接融資方式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)最大的區(qū)別就是：不同的金融業(yè)務(wù)媒介以及不同的思維模式。其主要的特點(diǎn)分為以下幾種：
（一）隨時(shí)隨地的進(jìn)行。隨著手機(jī)上應(yīng)用軟件的推出，用戶可以隨時(shí)隨地的通過(guò)網(wǎng)絡(luò)使用手機(jī)上的應(yīng)用軟件進(jìn)行金融活動(dòng)，比如轉(zhuǎn)賬、支付等。
（二）覆蓋范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，主要是依托于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的，還有就是電商平臺(tái)大范圍的覆蓋，也使互聯(lián)網(wǎng)金融有了很大的發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)在全球早已經(jīng)普及，也可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)覆蓋了全球?；赪絡(luò)的互聯(lián)網(wǎng)金融，也必將覆蓋全球，打破了地域上的限制，突破了時(shí)間的束縛。
（三）很強(qiáng)的互動(dòng)性和信息透明化?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展重心，在逐漸地向移動(dòng)端傾斜，導(dǎo)致了手機(jī)應(yīng)用程序越來(lái)越多，許多應(yīng)用程序的互動(dòng)性都很強(qiáng)，能夠做到實(shí)時(shí)的交流溝通，以及快速的獲取資訊，用戶可以在最短的時(shí)間內(nèi)得到信息，信息顯得更加的透明化和公開(kāi)化。
（四）成本低和工作效率高。幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，都可以在電腦和手機(jī)上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，省去在銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)的等候時(shí)間，節(jié)省了時(shí)間成本，與此同時(shí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)處理業(yè)務(wù)的效率也大大提升。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的作用
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展和完善，我國(guó)的金融市場(chǎng)模式也做出了相應(yīng)的改變。利率市場(chǎng)化是我國(guó)市場(chǎng)改革的主要目的，同時(shí)也促進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化的一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展，這一過(guò)程可以直接觸碰到金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展和思想轉(zhuǎn)變。我國(guó)所謂的利率市場(chǎng)化方面都是由市場(chǎng)的好壞來(lái)決定的，可以通過(guò)利率市場(chǎng)化方面的應(yīng)用合理化地進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。以往傳統(tǒng)的利率市場(chǎng)化不夠成熟，經(jīng)過(guò)這么多年的努力，目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理已經(jīng)全面開(kāi)放，除個(gè)人存放款以外其他的金融利率都是由市場(chǎng)來(lái)衡量。
在我國(guó)利率金融的市場(chǎng)化調(diào)查中，目前正面臨著資本市場(chǎng)的調(diào)整過(guò)程和互聯(lián)網(wǎng)金融起步的雙重考驗(yàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)如今已經(jīng)是一個(gè)獨(dú)立自主的品牌形象，并且隨著品牌形象的提升，其服務(wù)態(tài)度也有所改變，已經(jīng)發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)的金融主要體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)金融當(dāng)中占據(jù)很重要的位置，方便用戶們體驗(yàn)，打破傳統(tǒng)的理念，對(duì)以往傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可以憑借自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的覆蓋，尤其是對(duì)小型企業(yè)或是民主化的市場(chǎng)等方面進(jìn)行整頓補(bǔ)充，從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融利率方面更加民主化。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題
在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展初期，我國(guó)對(duì)其監(jiān)管比較寬松，使其得到了快速的發(fā)展，為我國(guó)完善金融體系貢獻(xiàn)了一份力量。但是，在這種飛速發(fā)展的過(guò)程中，出現(xiàn)了一些問(wèn)題，同時(shí)這些問(wèn)題也在制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。
（一）沒(méi)有相關(guān)的法律規(guī)范，行業(yè)內(nèi)缺乏自律。現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品如雨后春筍般的涌現(xiàn)出來(lái)，加快了互聯(lián)網(wǎng)和金融結(jié)合的進(jìn)程，但是同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是人們最應(yīng)該注意和防范的。
我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融上的監(jiān)管，目前沒(méi)有在對(duì)聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中的資金管理得到一個(gè)明確的認(rèn)知，科學(xué)管理意識(shí)還不是十分完善。通過(guò)以往傳統(tǒng)的法律法規(guī)來(lái)講，國(guó)家對(duì)小型企業(yè)沒(méi)有具體的法律條形，若有需要只能向上級(jí)單位進(jìn)行申請(qǐng)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)資金管理模式的力度不足，致使其對(duì)資金處理出現(xiàn)不良的使用情況，或由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不嚴(yán)格，會(huì)直接導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)資金虧損情況。我國(guó)許多互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)當(dāng)中，其金融工作部分不僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)進(jìn)行總體核算，而且對(duì)資金的實(shí)際管理應(yīng)用進(jìn)行明確的監(jiān)督，導(dǎo)致大量的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資產(chǎn)在實(shí)施管理時(shí)，未能夠達(dá)到在第一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)審核登記，在一些情況較為嚴(yán)重的互聯(lián)網(wǎng)金融中會(huì)出現(xiàn)部分資金未能通過(guò)審核，對(duì)于這些資產(chǎn)就很有可能被其他人利用想要變?yōu)閭€(gè)人財(cái)產(chǎn)，而相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)因缺少相關(guān)的登記手續(xù)，而給互聯(lián)網(wǎng)金融造成經(jīng)濟(jì)損失。通常對(duì)資金的變化情況很難分辨出來(lái)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督力不夠，會(huì)直接導(dǎo)致金融資金管理面臨巨大的挑戰(zhàn)和困難。
（二）不能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的互動(dòng)性較強(qiáng)，由于現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)的操作更為簡(jiǎn)單，展示方式也比較直接，隨著我國(guó)信息時(shí)代的發(fā)展，很容易造成網(wǎng)絡(luò)傳播信息資料的泄漏和黑客的惡意入侵，相關(guān)從業(yè)和管理人員對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的重要性認(rèn)識(shí)不夠，整體管理方式和控制體系不健全等因素對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全都會(huì)造成無(wú)法估量的影響。互聯(lián)網(wǎng)信息安全技術(shù)企業(yè)及相關(guān)網(wǎng)絡(luò)管理監(jiān)督部門的管理力度不夠，很多潛在的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題直接影響著金融市場(chǎng)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的正常、穩(wěn)定運(yùn)行。迫切需要建立健全規(guī)范化的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度和完善的監(jiān)管評(píng)估體系，從而減少或避免網(wǎng)絡(luò)安全對(duì)金融市場(chǎng)的破壞。中國(guó)傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展、微信和微博等社會(huì)化傳播發(fā)展得到進(jìn)一步強(qiáng)化，中國(guó)金融利率市場(chǎng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融利率市場(chǎng)的研究也隨之繼續(xù)深入。金融利率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展是我國(guó)金融市場(chǎng)的主要核心，在很多方面來(lái)講，金融利率的風(fēng)險(xiǎn)及技術(shù)在金融利率風(fēng)險(xiǎn)的組織結(jié)構(gòu)變換中是令人時(shí)刻關(guān)注的。在我國(guó)信息時(shí)代的大數(shù)據(jù)發(fā)展等技術(shù)支持下新聞信息資源的結(jié)構(gòu)性變化，也會(huì)導(dǎo)致新聞業(yè)務(wù)源結(jié)構(gòu)的變化，這也將導(dǎo)致新聞業(yè)務(wù)形態(tài)的變化方便，數(shù)據(jù)形態(tài)不斷轉(zhuǎn)變。首先，充分地了解互聯(lián)網(wǎng)的安全性質(zhì)；其次，需要明確網(wǎng)絡(luò)安全的穩(wěn)定或不穩(wěn)定的根本原因；最后，分析互聯(lián)網(wǎng)使用的危害性，調(diào)查當(dāng)前部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全存在的問(wèn)題。相關(guān)技術(shù)的專業(yè)人員認(rèn)為大數(shù)據(jù)時(shí)代是金融利率市場(chǎng)面臨變化的時(shí)代。從而改變了專業(yè)媒體與用戶之間的操作，也完善了專業(yè)金融市場(chǎng)和用戶之間的關(guān)系模式，簡(jiǎn)單來(lái)講，金融市場(chǎng)內(nèi)容就是相互認(rèn)同的模式。有人認(rèn)為金融市場(chǎng)實(shí)際上是在重新規(guī)劃新聞的工作場(chǎng)地，事實(shí)上這是一個(gè)關(guān)注角度的誤區(qū)，在信息時(shí)代化的發(fā)展中得不到專業(yè)的認(rèn)定，因此金融市場(chǎng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)程度。
（三）無(wú)法保證用戶的信息安全。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息是出于廣大人民關(guān)注的特點(diǎn)，其問(wèn)題也出現(xiàn)很多。根據(jù)數(shù)據(jù)研究表明，可以清楚地指導(dǎo)消費(fèi)群體的日常消費(fèi)習(xí)慣、需求、信譽(yù)程度等相關(guān)的個(gè)人信息，有利于幫助解決我國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)客戶的定位標(biāo)準(zhǔn)，為客戶提出更具有代表性的金融產(chǎn)品和良好的服務(wù)。大數(shù)據(jù)信息比較集中，可能也會(huì)面臨著數(shù)據(jù)被盜的情況，有些非法分子通過(guò)盜取個(gè)人數(shù)據(jù)庫(kù)，泄露個(gè)人信息或是更改信息等，勢(shì)必會(huì)對(duì)用戶的個(gè)人隱私或是個(gè)人信譽(yù)、財(cái)產(chǎn)、人身安全等造成了極大的困擾。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)已經(jīng)積攢了大量的客戶，在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的不斷擴(kuò)張下，也會(huì)隱藏著巨大的安全隱患。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的影響和推動(dòng)，一些新的技術(shù)和設(shè)備都在不斷普及，成為個(gè)人、企業(yè)甚至是國(guó)家信息安全的重要因素，互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信息泄露經(jīng)常發(fā)生，作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)信息成為網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的重點(diǎn)問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)信息安全具備動(dòng)態(tài)性和合法性質(zhì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的形式主要是虛擬化的開(kāi)展，從而導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全的保障模式。所以，為了確保我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融有效地進(jìn)行，客戶個(gè)人信息安全要得到重視，避免出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)，從而有效促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的順利發(fā)展。
五、解決措施
（一）出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)性極高的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，給金融市場(chǎng)帶來(lái)了很大的收益，使互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)具備網(wǎng)絡(luò)和金融兩個(gè)特點(diǎn)，所以要求互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作人員需要熟悉行業(yè)內(nèi)的法律法，不能知法犯法。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管后形成統(tǒng)一意見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀有很多涉及到法律方面的知識(shí)，所以要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中形成良好的典范。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，需要對(duì)各個(gè)部門進(jìn)行調(diào)查分析，與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷創(chuàng)新和增強(qiáng)，在此之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，只要?jiǎng)?chuàng)新和監(jiān)管實(shí)現(xiàn)平衡狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展才能更加增進(jìn)一步。
（二）推動(dòng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。隨著我國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)治理體系的建設(shè)和國(guó)家治理技術(shù)的不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)國(guó)家治理體系中的重要作用日益凸顯。基于公共治理技術(shù)的共識(shí)，我國(guó)對(duì)治理互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的“善治”追求，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域新的研究方向。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融安全公司和有關(guān)部門的監(jiān)督是不夠的，許多網(wǎng)絡(luò)安全隱患嚴(yán)重影響正常穩(wěn)定運(yùn)行的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，同時(shí)需要合理有效地建立和制定相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度和完善技術(shù)監(jiān)督體系，從而進(jìn)一步增加和提高網(wǎng)絡(luò)安全性。存在缺陷的管理，導(dǎo)致信息泄漏，網(wǎng)絡(luò)傳播和惡意的黑客入侵、網(wǎng)絡(luò)安全管理意識(shí)淡薄，管理模式不合理對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全有很大影響。我國(guó)已進(jìn)入信息傳播技術(shù)的不斷發(fā)展時(shí)代，國(guó)家信息化發(fā)展戰(zhàn)略的發(fā)展在不斷變化，應(yīng)用技術(shù)越來(lái)越豐富。在大數(shù)據(jù)和社會(huì)傳播方面進(jìn)一步探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)律，為推動(dòng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展提供有效支持。
（三）防范信息安全風(fēng)險(xiǎn)。信息安全是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康發(fā)展的基本保障，它所包含的信息安全綜合性的特點(diǎn)都需要監(jiān)督和防范，使互聯(lián)網(wǎng)金融具備面向大眾的虛擬化和透明化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融為客戶開(kāi)展了一條較為便捷輕松的消費(fèi)服務(wù)模式，但同時(shí)要保證客戶的信息安全性，在發(fā)展較為成熟性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中，客戶信息安全問(wèn)題還是存在的。只能加強(qiáng)員工的監(jiān)管措施，實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)修復(fù)技術(shù)，達(dá)到安全管理信息加密的目的。
互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的行業(yè)，隨著市場(chǎng)體系的完善和技術(shù)規(guī)模的發(fā)展，就會(huì)帶來(lái)更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，與此同時(shí)對(duì)人才要求也會(huì)相應(yīng)提高，這對(duì)專業(yè)人才來(lái)說(shuō)，面臨著的既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。專業(yè)人才的培養(yǎng)，可以通過(guò)高校或相關(guān)教育機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)與其相關(guān)的課程和專業(yè)，進(jìn)行針對(duì)性的教育學(xué)習(xí)。這樣就可以培養(yǎng)出許多的復(fù)合型人才，可以滿足當(dāng)下金融市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)復(fù)合型人才的需求。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不定期地對(duì)工作人員進(jìn)行教育培訓(xùn)，提高相關(guān)專業(yè)素養(yǎng)和知識(shí)水平。
六、結(jié)束語(yǔ)
我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，但是互聯(lián)網(wǎng)金融，一直在一個(gè)監(jiān)管較為寬松的環(huán)境下生存和發(fā)展，這樣就給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很大的發(fā)展空間。在這樣的大背景下，不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些這樣那樣的問(wèn)題，妨礙了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。本文主要介紹的是互聯(lián)網(wǎng)金融在其發(fā)展完善的過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，以及相應(yīng)的解決措施。
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關(guān)鍵詞：金融；互聯(lián)網(wǎng)；風(fēng)險(xiǎn)防范；金融系統(tǒng)
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，為人們的生活和工作帶來(lái)了極大的便捷。近年來(lái)，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐步提高和深入，使金融行業(yè)迎來(lái)了嶄新的發(fā)展時(shí)期。近年來(lái)，伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)水平的不斷提高，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)識(shí)和了解從陌生漸漸轉(zhuǎn)變到的熟悉并且熟練掌握，如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入到人們生活的各個(gè)角落。對(duì)于生活在當(dāng)下的人們而言，微信支付、支付寶支付已然成為他們經(jīng)常使用的消費(fèi)方式，這正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)的一部分，可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生為人們帶來(lái)了一種全新的消費(fèi)體驗(yàn)，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融為人們提供便捷的同時(shí)，也隱藏著巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)研究人員必須積極采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保人們的財(cái)產(chǎn)安全，只有這樣人們才能更加安心的使用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述
互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義即是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，通過(guò)計(jì)算機(jī)終端利用網(wǎng)絡(luò)完成金融業(yè)務(wù)，而我們所說(shuō)的金融業(yè)務(wù)大致包含四種：第一，互聯(lián)網(wǎng)支付，比如我們熟知和廣泛使用的支付寶支付、微信支付；第二，互聯(lián)網(wǎng)借貸，即人們?cè)诩毙栌缅X時(shí)可以通過(guò)借貸軟件進(jìn)行借款，并在規(guī)定時(shí)間償還，例如當(dāng)前大力推廣的借貸寶APP；第三，互聯(lián)網(wǎng)投資，過(guò)去人們將錢存到銀行作為一種投資，定期可以收到利息，而現(xiàn)在，人們可以把錢憑借互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資，還能獲得更高的效益，比如阿里巴巴旗下的余額寶；第四，互聯(lián)網(wǎng)融資，互聯(lián)網(wǎng)融資是為企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的借貸平臺(tái)，企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，比如網(wǎng)融網(wǎng)，在網(wǎng)上提供企業(yè)的各項(xiàng)信息并提出借款申請(qǐng)，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)提出的借款申請(qǐng)審核后，可以考慮是否為企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融為人們提供了一個(gè)更加便捷、透明、公開(kāi)化的金融交易平臺(tái)，同樣，也正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的這些特點(diǎn)，決定了它必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，威脅著用戶的財(cái)產(chǎn)安全和金融體系的構(gòu)建，國(guó)家以及相關(guān)部門也在積極采取措施加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，以便維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)安全、穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融特殊風(fēng)險(xiǎn)分析
2.1 系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之所以能夠應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，這本身就是一項(xiàng)高難度的技術(shù)，而該項(xiàng)技術(shù)的成熟性、可靠性、完善性都將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全起到?jīng)Q定性作用，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身對(duì)于金融業(yè)務(wù)而言就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)存在某些漏洞，就會(huì)直接降低系統(tǒng)的安全系數(shù)，給用戶造成巨大的產(chǎn)損失，比如：當(dāng)前，銀行卡莫名被盜刷的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，究其原因主要是人們經(jīng)常通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付，而在支付過(guò)程中加密技術(shù)不完善，給不法分子可乘之機(jī)，這些人一般是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)盜取用戶個(gè)人信息，進(jìn)而達(dá)到竊取用戶財(cái)產(chǎn)的目的。有些人是直接破譯用戶的登錄密碼，有些人是通過(guò)計(jì)算機(jī)給用戶植入病毒，比如我們?cè)谝恍┢脚_(tái)上收到的有病毒的網(wǎng)址鏈接，一旦進(jìn)入用戶信息就會(huì)遭到竊取，我們將這些人稱之為“黑客”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)上的問(wèn)題對(duì)于用戶使用構(gòu)成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于一些企業(yè)而言，一旦數(shù)據(jù)信息丟失，就將會(huì)是一場(chǎng)巨大的災(zāi)難，并且可能形成惡性循環(huán)，直接導(dǎo)致金融系統(tǒng)的混亂。
2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而說(shuō)到操作風(fēng)險(xiǎn)我們又可以將其分為兩類：第一，用戶自身操作問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的完成需要用戶具備基本的計(jì)算機(jī)知識(shí)，掌握業(yè)務(wù)操作程序，而如果用戶沒(méi)有按照規(guī)定完成操作內(nèi)容，就很有可能造成財(cái)產(chǎn)的丟失和被盜；第二，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)本身存在漏洞，例如互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，給用戶帶來(lái)不必要的財(cái)產(chǎn)損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于信息的不對(duì)稱性引起的。其一，互聯(lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，這就給交易雙方帶來(lái)了很多不確定因素，也經(jīng)常存在網(wǎng)絡(luò)信息與實(shí)際不符的現(xiàn)象；其二，由于當(dāng)前信息的不對(duì)稱，最終導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的不正常情況可能會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)。當(dāng)前，在虛擬的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，給許多不法分子帶來(lái)了“商機(jī)”，他們正是利用了網(wǎng)絡(luò)的這一弱點(diǎn)，向人們提供了與實(shí)際不符的信息，騙取了用戶的信任，給用戶造成極大困擾和傷害，嚴(yán)重?cái)_亂了互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)和諧穩(wěn)定的秩序。
2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融屬于當(dāng)下比較潮流和新興的產(chǎn)品，研究人員處于探索和逐步完善的階段，而用戶處于嘗試并廣泛使用的初級(jí)階段，因而，國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未確立明確和健全的法律法規(guī)，也就是說(shuō)，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的保護(hù)，我國(guó)法律處于欠缺的狀態(tài)。這就導(dǎo)致有些人鉆了法律的空子，借助互聯(lián)網(wǎng)金融在法律方面的短板，而進(jìn)行違規(guī)操作，達(dá)到非法獲取他人錢財(cái)?shù)哪康模瑖?yán)重?cái)_亂了互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的治安；此外，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，我國(guó)傳統(tǒng)的針對(duì)金融方面的法律條文顯然與當(dāng)前金融行業(yè)的發(fā)展模式不相適應(yīng)，尤其是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏必要的規(guī)范和制約措施，沒(méi)有為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供可靠法律保障，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的健康發(fā)展。
3 互聯(lián)網(wǎng)金融特殊風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
3.1 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)的金融安全體系
當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日趨成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了相對(duì)應(yīng)的發(fā)展，換言之，只有不斷提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，構(gòu)建可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，才能進(jìn)一步確保金融業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程的安全性，避免用戶資產(chǎn)丟失和被盜現(xiàn)象的發(fā)生，這樣一來(lái)最終確保互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。當(dāng)下，我國(guó)金融行業(yè)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度需要進(jìn)一步加強(qiáng)，投入充足的人力、物力和財(cái)力對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)進(jìn)行研究和開(kāi)發(fā)，從而有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施的安全系數(shù)，增強(qiáng)用戶信息的保密性，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)穿上一層厚厚的防護(hù)衣，從而阻擋一切外來(lái)病毒的侵入；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展并逐步形成了市場(chǎng)規(guī)模，一個(gè)市場(chǎng)要想穩(wěn)定、持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)，就必須擁有嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，因而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也要逐步建立完善、科學(xué)的準(zhǔn)入制度，從而保障互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)部氛圍的健康、和諧，同時(shí)，還要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)及金融市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督和審查機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)不利于系統(tǒng)良好運(yùn)轉(zhuǎn)的因素要及時(shí)準(zhǔn)確的查處，從而避免系統(tǒng)遭到破壞。
3.2 健全互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)管理
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該被納入金融管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理。在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期是由商業(yè)銀行擔(dān)任管理任務(wù)，這種管理模式屬于分業(yè)管理，實(shí)踐證明，在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的今天，分業(yè)管理模式已然不能保障互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，必須將混業(yè)管理模式與分業(yè)管理相互融合，進(jìn)而形成一種綜合的管理模式，才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
其次，為了進(jìn)一步規(guī)范和約束互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各項(xiàng)行為，金融市場(chǎng)可以針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并且制定統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有據(jù)可依，有章可循，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要定期對(duì)行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和評(píng)定，進(jìn)而逐步降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的健康發(fā)展。
最后，普及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)因素，強(qiáng)化用戶安全意識(shí)。當(dāng)前很多互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的案件發(fā)生的原因就是用戶本身安全意識(shí)淡薄，輕易泄露了個(gè)人信息，因而，只有不斷對(duì)用戶加強(qiáng)教育，使更多人認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融騙局的形式，從而提高警惕，及早識(shí)破騙局維護(hù)自身合法權(quán)益，避免財(cái)產(chǎn)損失事件的發(fā)生。
3.3 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)體系
當(dāng)下，我們需要對(duì)之前我國(guó)傳統(tǒng)征信系統(tǒng)進(jìn)一步完善并優(yōu)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)若是想要得到穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)，那么前提條件就是需要把征信系統(tǒng)建立并完善好。當(dāng)前，阻礙我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和前進(jìn)的因素之一就是缺乏完善的征信體系，也就導(dǎo)致了很多互聯(lián)網(wǎng)借貸交易出現(xiàn)壞賬現(xiàn)象頻發(fā)，給金融機(jī)構(gòu)以及借貸平臺(tái)造成極大困擾，也產(chǎn)生嚴(yán)重的濟(jì)損失。因此，相關(guān)部門必須想方設(shè)法建立健全、完善的征信體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融交易真正實(shí)現(xiàn)公開(kāi)化、透明化，確保交易雙方信息的準(zhǔn)確，不僅降低了金融機(jī)構(gòu)的交易風(fēng)險(xiǎn)，也為用戶提供了安全、可靠的交易平臺(tái)；其次，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。當(dāng)前，我們生活在信息化的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)能夠?yàn)槲覀兲峁┖芏嘤袃r(jià)值的信息資源，因?yàn)?，我們必須?duì)數(shù)據(jù)和信息加以合理、科學(xué)的應(yīng)用，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和整理，從而找出內(nèi)在規(guī)律，最終將風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)劃分等級(jí)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)特有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，這樣一來(lái)可以為企業(yè)提供更加直觀和有效的信息。
4 結(jié)語(yǔ)
綜上所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的產(chǎn)生為人們帶來(lái)的便捷是毋庸置疑的，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融本身存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)主要有系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)，要想有效防范這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)的金融安全體系、健全互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)管理，并且加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)體系，這樣一來(lái)最終可以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全、穩(wěn)定的運(yùn)行，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康發(fā)展下去。
參考文獻(xiàn)
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互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)三個(gè)階段的發(fā)展，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)方式和提供的金融產(chǎn)品都有著較大差異，具有自身特色，并且也在逐漸影響著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，倒逼金融業(yè)進(jìn)行改革。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融突破了地域和時(shí)間的限制
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要顧客在特定時(shí)段到指定網(wǎng)點(diǎn)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則使金融服務(wù)超越了時(shí)間和空間的限制，只要有相應(yīng)賬戶就可以隨時(shí)隨地登陸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行自助服務(wù)，相應(yīng)賬戶也只需通過(guò)上傳信息即可開(kāi)設(shè)。這不僅使金融服務(wù)覆蓋的范圍可以擴(kuò)大至偏遠(yuǎn)地區(qū)，同時(shí)也節(jié)約了大量建設(shè)實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的成本。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的操作簡(jiǎn)單快捷
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)辦理流程等方面手續(xù)較為繁瑣，顧客等待時(shí)間也較長(zhǎng)。隨著現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，用戶越來(lái)越關(guān)注業(yè)務(wù)辦理的簡(jiǎn)便和快捷。互聯(lián)網(wǎng)金融在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就更為關(guān)注用戶體驗(yàn)，致力于做出界面友好操作簡(jiǎn)單的產(chǎn)品，完全沒(méi)有辦理過(guò)同類業(yè)務(wù)的用戶也可以在頁(yè)面指引下按步驟完成操作，從而吸引了越來(lái)越多的顧客。這促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，加快審批清算的過(guò)程，提高經(jīng)營(yíng)效率。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品更加多樣靈活
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品大多是標(biāo)準(zhǔn)化的，形式也較為單一，并不能滿足所有客戶的需求。隨著電子商務(wù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握了用戶大量的交易數(shù)據(jù)和消費(fèi)習(xí)慣，而云存儲(chǔ)和大數(shù)據(jù)分析方法的應(yīng)用使得這些信息可以被更有效地分析利用，細(xì)分用戶市場(chǎng)，從而提供更具個(gè)性化的金融服務(wù)和可以靈活調(diào)整的金融產(chǎn)品，更多更好地滿足消費(fèi)者需求。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融未滿足的客戶需求
例如，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有提供針對(duì)零散資金的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)敏銳地發(fā)現(xiàn)了這一空白，并推出了一系列產(chǎn)品為用戶閑散的小額資金提供理財(cái)業(yè)務(wù)；傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)極少為個(gè)人提供小額短期貸款，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則針對(duì)這一需求搭建了融資平臺(tái)，使個(gè)體之間的資金借貸成為可能。5.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了不同的信用評(píng)價(jià)體系。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸大多依賴抵押或擔(dān)保等方式進(jìn)行，并不是現(xiàn)代意義上的信用評(píng)價(jià)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則根據(jù)已掌握的用戶消費(fèi)記錄和還款記錄等數(shù)據(jù)構(gòu)建了一套真正基于用戶信用的評(píng)價(jià)體系，并用于區(qū)分客戶。
6.互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程
余額寶等小額理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，聯(lián)通了貨幣市場(chǎng)基金利率、銀行同業(yè)存款利率和銀行活期存款利率，沖擊了資金市場(chǎng)上長(zhǎng)期存在的利率雙軌制。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)存款流失的現(xiàn)狀，也不得不加快推出同類活期理財(cái)產(chǎn)品并提高利率。這縮窄了銀行的存貸利差，迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)逐步開(kāi)啟存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程。7.互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融市場(chǎng)的效率。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重，規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源，促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，參與競(jìng)爭(zhēng)，提高了金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)非常注重客戶體驗(yàn)，這促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提升自身服務(wù)態(tài)度和水平。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)突破了時(shí)間和空間上的局限，加快了資金流動(dòng)速度，引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，促進(jìn)資本優(yōu)化配置，提高資金融通效率。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種剛剛興起的金融形態(tài)，目前還處于高速發(fā)展的時(shí)期，相應(yīng)的監(jiān)管措施也并不完善，仍然面臨著較多風(fēng)險(xiǎn)。
1.資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配問(wèn)題普遍，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品普遍允許投資者隨時(shí)贖回資金，但是其投資于貨幣市場(chǎng)或銀行同業(yè)市場(chǎng)的資產(chǎn)組合期限較長(zhǎng)，并不能立刻變現(xiàn)，一旦發(fā)生大規(guī)模贖回，目前只能依靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使用自身的流動(dòng)性資金墊付，存在資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配問(wèn)題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相同，也具有內(nèi)在不穩(wěn)定性，面臨著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就要求監(jiān)管當(dāng)局將其納入監(jiān)管范圍并提供最后貸款人保護(hù)措施。
2.跨業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍，易造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品由于目前缺乏明確的監(jiān)管，其業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)事實(shí)上正在進(jìn)行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，而不同業(yè)務(wù)之間又缺乏必要的防火墻，并不具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件，極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)跨業(yè)傳播并進(jìn)一步引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前金融監(jiān)管的方式還是分業(yè)監(jiān)管，對(duì)越來(lái)越趨向于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管有效性較低。
3.面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源復(fù)雜，傳染性和波動(dòng)性較高
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源也是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的疊加。除了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)固有的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以外，還需要防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的特有風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
（1）基礎(chǔ)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的硬件和軟件核心技術(shù)主要由國(guó)外大型IT公司控制，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司并沒(méi)有完全掌握，建立在該平臺(tái)上的金融活動(dòng)的技術(shù)安全面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。
（2）黑客和病毒風(fēng)險(xiǎn)。黑客攻擊和計(jì)算機(jī)病毒一直是互聯(lián)網(wǎng)安全的重要威脅，而互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)樯婕百Y金交易，更容易受到黑客的攻擊。如果互聯(lián)網(wǎng)金融使用的信息傳輸技術(shù)手段落后、加密技術(shù)不完善，就極有可能被入侵，造成客戶信息和資金被盜。
（3）技術(shù)外包風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通常會(huì)把一些技術(shù)問(wèn)題外包給其它公司從而降低成本提高效率。但是外包服務(wù)的質(zhì)量不一，如果在使用中遇到問(wèn)題，也容易出現(xiàn)溝通和修復(fù)過(guò)程更為復(fù)雜、解決問(wèn)題所需時(shí)間較長(zhǎng)的情況。此外，技術(shù)外包容易造成部分信息泄漏，安全性較易受到影響。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的波及面較廣
互聯(lián)網(wǎng)金融目前開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要針對(duì)的是人群的“厚尾”部分，大多為低端客戶，其風(fēng)險(xiǎn)接受能力較弱，用戶數(shù)量較多。如果出現(xiàn)損失，波及范圍較為廣泛，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的負(fù)面影響較大。
5.未知風(fēng)險(xiǎn)可能增加
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，是將傳統(tǒng)行業(yè)和新興技術(shù)結(jié)合在一起的形勢(shì)。隨著它進(jìn)入高速交錯(cuò)發(fā)展的第三階段，傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的邊界不斷被拓展，一些未知的、嶄新的金融風(fēng)險(xiǎn)也可能伴隨這一過(guò)程而出現(xiàn)。監(jiān)管部門應(yīng)該更加關(guān)注其發(fā)展過(guò)程，加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的研究和預(yù)判并即使加以防范。
三、基于存款保險(xiǎn)制度角度的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范
互聯(lián)網(wǎng)金融的部分產(chǎn)品在一定程度上成為了銀行存款的替代品，同樣面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)，并且涉及到的用戶較多，行業(yè)波及面廣泛，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)特征與傳統(tǒng)商業(yè)銀行非常相像，同樣也需要引入存款保險(xiǎn)制度來(lái)防范其風(fēng)險(xiǎn)。而存款保險(xiǎn)制度的建立與引入也對(duì)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。
1.有利于建立公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展
當(dāng)前大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上享有國(guó)家信用為擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)，形成了壟斷優(yōu)勢(shì)，也造成了服務(wù)水平較差，效率較低的后果。建立覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的顯性存款保險(xiǎn)制度，可以使金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度更高，讓市場(chǎng)在資源配置中充分發(fā)揮作用。更為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有助于整個(gè)金融行業(yè)重視自身風(fēng)險(xiǎn)狀況，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。
2.有利于防范流動(dòng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定
目前互聯(lián)網(wǎng)金融目前小額存款人較多，建立存款保險(xiǎn)制度可以充分減少多數(shù)用戶的擠兌動(dòng)機(jī)，減少其面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而避免單一風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定。
3.有利于減少風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 盈利模式 風(fēng)險(xiǎn)因素
一、引言
20世紀(jì)60年代以來(lái)，伴隨著五次信息革命的進(jìn)行，高科技滲透到我們生活的各個(gè)方面，促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，在降低成本的同時(shí)為居民、企業(yè)、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在京第33次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2013年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5億，年增長(zhǎng)率為19.1%。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的普及，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的催化劑，加速了在傳統(tǒng)商業(yè)銀行基礎(chǔ)上移動(dòng)金融的發(fā)展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“傳統(tǒng)的商業(yè)銀行遲早會(huì)成為社會(huì)的恐龍”，在中國(guó)2013年6月份隨著“余額寶”的產(chǎn)生，大批互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)運(yùn)產(chǎn)生，傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相結(jié)合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續(xù)發(fā)展的道路。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
“互聯(lián)網(wǎng)金融”對(duì)我們來(lái)說(shuō)并不陌生，但對(duì)這個(gè)詞的概念卻一直沒(méi)有統(tǒng)一的界定。馬云（2013）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)，這兩個(gè)概念有著截然不同的意義。我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)社會(huì)發(fā)展必然的結(jié)果，它將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融充分結(jié)合，通過(guò)投資者和以理財(cái)產(chǎn)品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險(xiǎn)等部門，以達(dá)到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別
1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點(diǎn)，在資本運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，往往只需投資者在客戶端簡(jiǎn)單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無(wú)需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購(gòu)等階段都可以在網(wǎng)上進(jìn)行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)。
2.效率不同。以前常見(jiàn)的金融部門在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務(wù)運(yùn)行，都有較長(zhǎng)的時(shí)滯性，完成一個(gè)客戶的投資需要一定的時(shí)間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)電腦、電話、手機(jī)等手段，投資者和理財(cái)產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過(guò)程，因此具有高效率的特點(diǎn)。
3.風(fēng)險(xiǎn)不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財(cái)產(chǎn)品的資金流向一般都是國(guó)有控股部門的股權(quán)、債券等，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺(tái)，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。
三、以“余額寶”為例金融理財(cái)產(chǎn)品盈利模式分析
2013年6月余額寶產(chǎn)生以來(lái)，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫(kù)”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場(chǎng)上迅速發(fā)展起來(lái)，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的格局。
（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品
（二）余額寶自身的特點(diǎn)分析
1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時(shí)，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經(jīng)有超過(guò)8100萬(wàn)的開(kāi)戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。
2.流動(dòng)性強(qiáng)。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認(rèn)證注冊(cè)就可以投資，只需要一臺(tái)電腦或一部手機(jī)就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過(guò)程簡(jiǎn)單方便，投資和贖回規(guī)模也沒(méi)有下限，為中小投資者提供了理財(cái)平臺(tái)。另外是一種T+0的貨幣型基金，當(dāng)投資者贖回時(shí)并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時(shí)到賬的特點(diǎn)，因此，資金流動(dòng)性較強(qiáng)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。
3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀(jì)末招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場(chǎng)中以來(lái)，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時(shí)代引領(lǐng)了一陣狂潮，開(kāi)創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融市場(chǎng)中去，余額寶投資者可以通過(guò)客戶端隨時(shí)隨地在網(wǎng)上購(gòu)物并輕松付款。另外，余額寶操作簡(jiǎn)單靈活，在電腦和手機(jī)客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)。
（三）余額寶的盈利模式分析
余額寶通過(guò)與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)證券品種，分享貨幣市場(chǎng)的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過(guò)80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無(wú)論是從流動(dòng)性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。
余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當(dāng)與銀行進(jìn)行協(xié)議存款談判時(shí)有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)沖擊的同時(shí)，獲取了較大規(guī)模的凈利潤(rùn)。
四、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會(huì)”模式，即中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，對(duì)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過(guò)程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當(dāng)，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴(yán)或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。
周小川曾在2014年全國(guó)政協(xié)小組討論會(huì)上提到，并不會(huì)取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，相反應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵(lì)支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來(lái)的還有監(jiān)管之手，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個(gè)監(jiān)管問(wèn)題，現(xiàn)在的黨務(wù)之急就是把握重點(diǎn)，加快監(jiān)管步伐。
（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來(lái)的特點(diǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因?yàn)樽陨眢w制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)2700萬(wàn)元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過(guò)160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。
2014年上半年央行曾對(duì)支付寶每日投資限額進(jìn)行了規(guī)定，旨在降低交易過(guò)程中的交易風(fēng)行，另外還需要對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者和管理者進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。
（三）利率風(fēng)險(xiǎn)
周小川說(shuō)，“市場(chǎng)上肯定有一種力量是推動(dòng)利率市場(chǎng)化的，各種新興的業(yè)務(wù)方式也都是對(duì)利率市場(chǎng)化有推動(dòng)作用的”。有些學(xué)者認(rèn)為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤(rùn)，增加了市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程成為解決這一風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)鍵性措施，在市場(chǎng)一體化的今天，應(yīng)該放開(kāi)銀行的利率管制，更多的交給市場(chǎng)這張無(wú)形的手去解決，余額寶的這類新型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，利率風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之降低。
五、結(jié)語(yǔ)
余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者，將科學(xué)技術(shù)和金融市場(chǎng)結(jié)合到一起，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的改革和創(chuàng)新步伐，不僅給融資部門帶來(lái)了方便，同樣給投資者帶來(lái)了更多的收益，但給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來(lái)了很大的沖擊，因此，這類互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展模式還有待我們?nèi)ド钊胙芯俊?/p>
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【關(guān)鍵詞】余額寶；風(fēng)險(xiǎn)分析；對(duì)策研究
一、概述
（一）余額寶概況
余額寶，又叫增利寶，于2013 年6 月17 日正式推出，是由阿里巴巴旗下的第三方支付平臺(tái)支付寶推出的一款余額理財(cái)服務(wù)。余額寶通過(guò)推廣由天弘基金公司出品的增利寶，吸收用戶存在支付寶中的閑散資金，進(jìn)行資金融通。用戶在支付寶官網(wǎng)上將資金轉(zhuǎn)入余額寶被視為自愿購(gòu)買增利寶貨幣基金，在享受比銀行活期存款高得多的利潤(rùn)同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬等支付功能。
（二）余額寶性質(zhì)與法律地位
余額寶工作人員曾明確表示，余額寶實(shí)際上僅僅是支付工具，而天弘基金才是真正的基金銷售者。用戶在將資金轉(zhuǎn)入余額寶的同時(shí)，默認(rèn)購(gòu)買了增利寶基金，而在用戶消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬時(shí)，相當(dāng)于基金的贖回。余額寶服務(wù)協(xié)議中限定了余額寶只是根據(jù)用戶委托“進(jìn)行相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品（包括但不限于保險(xiǎn)、基金、股票、債券等，下同）交易資金的劃轉(zhuǎn)、支付及在線進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品交易、信息查詢等服務(wù)”，即僅僅是委托支付關(guān)系中的受托人。
二、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
“余額寶”在監(jiān)管方面面臨的主要問(wèn)題就是支付寶公司只有基金第三方支付牌照，并沒(méi)有取得基金銷售牌照，但在實(shí)踐上已在扮演第三方代銷的角色。即通過(guò)把增利寶基金的銷售定義為直銷，業(yè)務(wù)流程嚴(yán)格按照直銷來(lái)設(shè)計(jì)，從而使資金的所有權(quán)在此流程中不會(huì)轉(zhuǎn)移給支付寶，并把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供第三方交易平臺(tái)的對(duì)價(jià)，在名稱上界定為“管理費(fèi)”，這樣就成功規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，打了直銷的球。根據(jù)目前相關(guān)的法律規(guī)定，這種第三方代銷行為既不合法也不違法，處于監(jiān)管的邊緣地帶。因此，“余額寶”的命運(yùn)具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，受央行及其相關(guān)監(jiān)管部門的政策影響的可能性較大。2013年6月7日，央行公布《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》。阿里巴巴公司為了規(guī)避該條例，減少增資壓力，保證支付寶控制權(quán)的需要，推出“余額寶”并將原有的沉淀資金轉(zhuǎn)移出銀行。從整體上看，支付寶由央行監(jiān)管，但是央行在實(shí)際操作中并無(wú)現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管機(jī)制，存在監(jiān)管真空問(wèn)題。實(shí)際上，沉淀資金從備付金轉(zhuǎn)化為貨幣基金的投資資金后，無(wú)法從根本上消除原有的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，只是形式上的變化而已，監(jiān)管缺位的問(wèn)題仍然存在。與傳統(tǒng)金融相比其虛擬性、傳播速度快、信息量大，導(dǎo)致監(jiān)管難以跟進(jìn)，這也進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
貨幣基金是一種開(kāi)放式基金，投向貨幣市場(chǎng)，以投資于債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等安全性極高的短期金融品種為主，從而形成杠桿效應(yīng)來(lái)提高基金的整體收益。為了保護(hù)投資者的利益，《貨幣市場(chǎng)基金投資、估值等相關(guān)活動(dòng)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，貨幣基金最高融資杠桿限定為20%，一旦出現(xiàn)預(yù)期外的緊縮貨幣政策，收益很可能就低于預(yù)期，從而導(dǎo)致市場(chǎng)上大規(guī)模的贖回。
在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)中貨幣基金采用T+0的贖回方式是相當(dāng)普遍的。天弘基金的增利寶從理論上說(shuō)也應(yīng)當(dāng)是T+0的贖回方式。而與增利寶掛鉤的余額寶為了使任意時(shí)段的T+0贖回得以實(shí)現(xiàn)，就必須在非交易時(shí)段由天弘基金或余額寶使用其部分頭寸先行墊付，然后再在基金交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行結(jié)算，實(shí)際上真正結(jié)算還是要等到交易時(shí)間。余額寶的T+0贖回機(jī)制，換一種說(shuō)法，就是利用天弘基金或余額寶的部分頭寸匯聚成了一個(gè)“資金池”，在非交易時(shí)段，這部分資金不會(huì)有任何損失與收益，也不受任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響。但是，如果在非交易時(shí)段發(fā)生大量資金的同時(shí)退出，這一部分資金池則有可能難以應(yīng)對(duì)，從而使余額寶難以實(shí)現(xiàn)資金的隨時(shí)支取。在具體的操作中，正是由于余額寶的收益是在每天貨幣基金收盤以后才能結(jié)算，阿里集團(tuán)的支付寶平臺(tái)就得在此外其他時(shí)段為余額寶墊付。如果天弘基金在結(jié)算時(shí)沒(méi)有及時(shí)將相應(yīng)的收益填入支付寶墊付的部分，支付寶的資金流動(dòng)也會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
余額寶的收益來(lái)源于對(duì)應(yīng)的貨幣基金收益，因此如果貨幣市場(chǎng)的表現(xiàn)不佳，會(huì)導(dǎo)致余額寶收益率隨之下降。在金融市場(chǎng)中，貨幣基金的收益率可能因?yàn)榉N種原因而產(chǎn)生波動(dòng)，比如公司的運(yùn)作是否得當(dāng)，公司的發(fā)展方向是否正確等等，如果金融市場(chǎng)的大環(huán)境不利，尤其是當(dāng)股票市場(chǎng)出現(xiàn)牛市時(shí)，相對(duì)與股票市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，貨幣基金的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)被削弱。貨幣需求量下降，則也相應(yīng)地也會(huì)使貨幣基金收益率下降，余額寶的收益也會(huì)受影響。此外，由于中國(guó)的利率在不斷地市場(chǎng)化，銀行的存貸款利率也不再堅(jiān)挺，如果銀行的活期存款利率大幅度調(diào)高，余額寶可能因此流失一部分用戶，其收益率也可能因此受到影響。
（四）互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)
作為一項(xiàng)收益與其他貨幣基金相掛鉤的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，余額寶的管理存在著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，加上網(wǎng)絡(luò)上的眾多不可控因素，余額寶并非“萬(wàn)無(wú)一失”。余額寶上市至今已有多起余額寶被盜問(wèn)題，金額從1000元到100000元不等，這反映出余額寶的網(wǎng)絡(luò)確實(shí)存在漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP 協(xié)議的安全性，對(duì)承擔(dān)金融活動(dòng)中資金主體的資金安全性來(lái)說(shuō)也面臨考驗(yàn)。由于余額寶活動(dòng)的交易信息完全通過(guò)網(wǎng)路傳輸，在這過(guò)程中存在著非法盜取、篡改以及泄露個(gè)人信息的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在技術(shù)支撐上，國(guó)外進(jìn)口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對(duì)我國(guó)金融信息安全存在的隱患也不容忽視。
就消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者方面的操作風(fēng)險(xiǎn)也是十分重要的一環(huán)。4G、無(wú)線技術(shù)的普及，免費(fèi)wifi、二維碼掃描成為電信欺詐的重災(zāi)區(qū)。大眾缺乏對(duì)免費(fèi)wifi安全情況的識(shí)別，不法分子正是掌握了這個(gè)薄弱點(diǎn)，假冒wifi站點(diǎn)。一旦客戶成功連接這個(gè)站點(diǎn)，銀行賬號(hào)以及密碼等個(gè)人信息就會(huì)被盜取。例如近期經(jīng)常發(fā)生的利用銀行短信提示要求客戶進(jìn)行密碼更改，或是登陸指定網(wǎng)站完成升級(jí)，造成了大量的資金損失。這一類案件的偵破極其困難，這對(duì)消費(fèi)者資金安全造成了嚴(yán)重?fù)p害。
三、針對(duì)余額寶風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）監(jiān)管對(duì)策
1.加快立法進(jìn)程。余額寶銷售基金的合法性目前仍是疑問(wèn)，因此應(yīng)當(dāng)制定有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融支付與管理的法律法規(guī)，重視網(wǎng)絡(luò)信用信息的采集并將其納入到社會(huì)征信體系中，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)上的個(gè)人信息進(jìn)行多重保護(hù)。另外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全問(wèn)題，尤其是網(wǎng)絡(luò)的信息與資金盜竊、泄密、詐騙等行為，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，并逐漸形成有法律許可、法律約束和法律保障的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。明確相應(yīng)的立法機(jī)關(guān)與監(jiān)管部門以及完善法律制度，對(duì)于防止法律風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)十分有效。
2.互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。余額寶依托的是發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)，因此互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)也將相應(yīng)地被其繼承，互聯(lián)網(wǎng)存在的缺陷也可能給余額寶帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。阿里巴巴雖然是較大的商業(yè)公司，但是也無(wú)力獨(dú)自承擔(dān)巨額的資金損失。針對(duì)此種互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)首先應(yīng)當(dāng)健全互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和識(shí)別，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救。對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)積極協(xié)助與促成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間建立起防范互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的合作機(jī)制，這不僅可以使防范技術(shù)的整體水平提高，同時(shí)還可降低企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的成本，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)模效應(yīng)。
3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范。余額寶里的資金目前暫無(wú)強(qiáng)制監(jiān)管，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)則由投資人或消費(fèi)者承擔(dān)。為保障廣大投資者利益，首先要把主要的資金托管從支付網(wǎng)站剝離，根據(jù)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)交易的流程完善銀行的資金托管方式?？梢孕Х聜鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金制度，余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款同樣可以設(shè)立存款準(zhǔn)備金制度，或者可以由各大銀行共同設(shè)立貨幣基金托管商業(yè)機(jī)構(gòu)，與余額寶簽訂資金托管合同以完善互聯(lián)網(wǎng)金融投資者基金保障制度。
（二）投資者應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題
《余額寶服務(wù)協(xié)議》規(guī)定：“用戶須同意且認(rèn)可支付寶最終的補(bǔ)償行為并不代表用戶資金損失可歸責(zé)于支付寶，亦不代表支付寶為此承擔(dān)其他任何責(zé)任。此項(xiàng)規(guī)定有一個(gè)明顯不合理的地方在于：支付寶強(qiáng)調(diào)自己承擔(dān)的是補(bǔ)償責(zé)任而不是賠償責(zé)任。由于是格式合同，投資者不得不同意該條款，或者是大部分人沒(méi)有注意到這一點(diǎn)，使得支付寶有機(jī)可乘。賠償和補(bǔ)償在法律上是兩個(gè)完全不同的概念，賠償責(zé)任重在對(duì)違反義務(wù)的懲罰，而補(bǔ)償責(zé)任是公平原則的體現(xiàn)。支付寶通過(guò)這種設(shè)計(jì)巧妙地規(guī)避了自身的責(zé)任，實(shí)質(zhì)上是在利用格式化合同實(shí)現(xiàn)自身免責(zé)，而且在其他規(guī)定當(dāng)中也存在著類似條款。
在有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)余額寶監(jiān)管的同時(shí)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，也應(yīng)當(dāng)在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，注意了解雙方權(quán)利義務(wù)以及企業(yè)的信息披露狀況，識(shí)別虛假宣傳；在使用金融產(chǎn)品時(shí)，注重安全措施與身份驗(yàn)證措施使用，養(yǎng)成良好的上網(wǎng)習(xí)慣，防止上當(dāng)受騙，從根源上避免損失。
參考文獻(xiàn)
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一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)和傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)膶?duì)比
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在逐步的顛覆傳統(tǒng)的金融理財(cái)。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是與貨幣市場(chǎng)基金緊密相連，并主要是對(duì)同業(yè)存款、短期國(guó)債和央行票據(jù)進(jìn)行投資，這使得其所獲得利息明顯高于傳統(tǒng)存款的利率，在一定程度上那個(gè)推動(dòng)存款利率的市場(chǎng)化形成；而傳統(tǒng)金融理財(cái)通過(guò)銀行辦理業(yè)務(wù)，并進(jìn)行儲(chǔ)蓄理財(cái)來(lái)對(duì)資金進(jìn)行管理，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)一方面為老百姓帶來(lái)了方便也更豐富的提供了理財(cái)?shù)姆N類，但在一定程度上傳統(tǒng)金融理財(cái)在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分析
（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品，是一種全新的富有現(xiàn)代化金融理財(cái)?shù)臅r(shí)代特性的金融產(chǎn)品，對(duì)此，傳統(tǒng)所具備的金融監(jiān)管管理制度對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管內(nèi)容已經(jīng)不能與之相適應(yīng)，其中以互聯(lián)網(wǎng)普遍使用的阿里巴巴開(kāi)發(fā)的余額寶，天弘基金通過(guò)支付寶設(shè)立了賬戶的余額，而支付寶銷售結(jié)算專戶和天弘基金通過(guò)在支付寶平臺(tái)所形成的基金直銷都是在證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下，處于無(wú)人監(jiān)管狀態(tài)的還包括備付金的賬戶和基金結(jié)算賬戶的資金監(jiān)管。根據(jù)現(xiàn)行的中國(guó)人民銀行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶是可以購(gòu)買協(xié)議存款，但對(duì)是否可以直接購(gòu)買基金并沒(méi)有明確的規(guī)定，因此從根本上而言，支付寶具有違規(guī)的嫌疑，其存在著一些不能被監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品，雖表面上看起來(lái)名目多而雜，但實(shí)際上仍是屬于貨幣基金，只是通過(guò)電商平臺(tái)與基金公司相互合作，為客戶通過(guò)借助理財(cái)產(chǎn)品來(lái)做增值服務(wù)。其所形成的收益會(huì)受到利率政策以及貨幣市場(chǎng)的雙重影響，但由于利率政策和貨幣市場(chǎng)所產(chǎn)生的變化會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生最直接的影響，一旦具有較高的收益，也就意味著同時(shí)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于目前所存在的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)具有收益浮動(dòng)和不保本的因素，貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不景氣，就會(huì)出現(xiàn)貨幣性基金的收益會(huì)相應(yīng)的下降，最終就有可能導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)目前已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入門的門檻條件低，出現(xiàn)很多不同的網(wǎng)絡(luò)公司和金融機(jī)構(gòu)通過(guò)推出各種高收益的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。就以最為火熱的余額寶來(lái)說(shuō)，它在僅僅用了半年時(shí)間就突破了5000億，這個(gè)比例占據(jù)了全國(guó)總儲(chǔ)蓄的百分之一。作為貨幣市場(chǎng)基金無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金，在如此龐大的規(guī)模之下的資金因?yàn)槿狈σ挥行У谋O(jiān)管，如果出現(xiàn)市場(chǎng)波動(dòng)或者投資失誤等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，就會(huì)減損資金或者破產(chǎn)危機(jī)，最終容易形成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（四）糾紛風(fēng)險(xiǎn)
雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品作為投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，在進(jìn)行對(duì)外宣傳的時(shí)候讓理財(cái)客戶忽略了這種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)模、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)提示等信息情況都只是進(jìn)行了模糊不清的說(shuō)明有些信息內(nèi)容甚至是只字未提。因此在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，在注重其帶來(lái)高收益的同時(shí)，也需要對(duì)其可能出現(xiàn)的虧損做出相應(yīng)的知悉了解，尤其是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)模式下，賬戶安全容易出現(xiàn)各種金融消費(fèi)的糾紛問(wèn)題，對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)益遭到侵害。
三、應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）加快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融立法的進(jìn)程，并完善互聯(lián)網(wǎng)的金融法律法規(guī)
要保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)能夠得到可持續(xù)的健康發(fā)展，必須通過(guò)加強(qiáng)金融市場(chǎng)的法律法規(guī)的規(guī)范性建設(shè)。具體做法：應(yīng)加快我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的立法進(jìn)程，通過(guò)法律形式將互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和法律地位都按照一定的規(guī)范法律制度進(jìn)行統(tǒng)一管理；同時(shí)，應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的完善和補(bǔ)充，并在原來(lái)已有的法律制度的基礎(chǔ)上補(bǔ)充適應(yīng)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新興發(fā)展形式和需要。最后，給互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)建立一個(gè)公平、平等的交易平臺(tái)，形成有序的交易規(guī)則，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融交易在識(shí)別數(shù)字簽名、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責(zé)任等多方面能有法可依、有章可循，從而保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)
隨著近年來(lái)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的蓬勃快速發(fā)展，對(duì)于這種互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品也隨指有著很高的熱情，但由于這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度快，人們對(duì)其金融知識(shí)的相關(guān)學(xué)習(xí)相對(duì)淺薄，缺乏一定的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)判斷力，因此對(duì)于完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)成為當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容之一。具體保護(hù)措施首先是國(guó)家應(yīng)該頒布保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)法，對(duì)于這種互聯(lián)網(wǎng)的交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分配、責(zé)任承擔(dān)、消費(fèi)者個(gè)人的信息安全保護(hù)、機(jī)構(gòu)的信息披露等問(wèn)題作出明確而合理的法律規(guī)定，讓參與到互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膮⑴c者可以在統(tǒng)一而規(guī)范的流程中進(jìn)行業(yè)務(wù)的辦理，這樣也有利于相關(guān)監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理。另外，為消費(fèi)者建立可以通過(guò)咨詢而得到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更好的了解的模式，對(duì)產(chǎn)品的特點(diǎn)、購(gòu)買可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)存在問(wèn)題的了解，盡量避免因?yàn)殡S意亂購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)象。
（三）明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展，存在著主體和監(jiān)管職責(zé)不夠明確的問(wèn)題。在這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)激烈發(fā)展的時(shí)期，如果出現(xiàn)監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)不明的情況，極容易造成監(jiān)管的缺位或者監(jiān)管主體通過(guò)鉆空子導(dǎo)致的濫用監(jiān)管權(quán)的問(wèn)題，這種現(xiàn)象的發(fā)生是非常不利于當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展。對(duì)此，必須嚴(yán)格規(guī)范確立中國(guó)人民銀行的主題監(jiān)管地位，并明確具體人員的監(jiān)管職責(zé)的分配，并通過(guò)中國(guó)人民銀行指定相關(guān)的具體操作要求來(lái)規(guī)范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。
（四）推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理
對(duì)于正在如火如荼發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)，其發(fā)展也是變化不可控制和估量，由于針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)法律法規(guī)有著一定的滯后性，因此監(jiān)管體系有著嚴(yán)重的監(jiān)管力度不夠和不能與這種互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的變化相適應(yīng)，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律就成為保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展的重要管理形式。首先必須建立關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)協(xié)會(huì)，并通過(guò)自律管理的充分作用發(fā)揮，來(lái)維護(hù)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共同利益與競(jìng)爭(zhēng)秩序，并加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)之間的溝通交流，盡量避免因?yàn)閻盒愿?jìng)爭(zhēng)帶來(lái)對(duì)公共利益的損害，努力為互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)提供一個(gè)穩(wěn)定又規(guī)范的管理標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膹臉I(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格深入的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)其業(yè)務(wù)操作能力和工作責(zé)任感。
（五）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌踩w系
互聯(lián)網(wǎng)本身由于信息技術(shù)的發(fā)展擴(kuò)大，就不斷出現(xiàn)著各種安全隱患，包括被病毒入侵或者安全協(xié)議密鑰不夠穩(wěn)定等問(wèn)題的出現(xiàn)，這種情況下，必須通過(guò)建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌踩w系才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的健康安全發(fā)展。首先，必須建立安全又穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)對(duì)資金投入的增加來(lái)提高硬件設(shè)備的防攻擊、抗病毒的能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)建立一個(gè)可靠健康的外部環(huán)境；其次，通過(guò)加大對(duì)信息保密加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)，建設(shè)更為安全的監(jiān)管制度體系，從而更好的保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)交易的安全進(jìn)行。
