時(shí)間：2023-09-28 09:24:46
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1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境：如果是國(guó)際旅游市場(chǎng)，分析世界經(jīng)濟(jì)，如果是中國(guó)旅游市場(chǎng)，分析中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境；
2、政策法律環(huán)境：中國(guó)和其他各個(gè)國(guó)家對(duì)簽證、旅游者入境的相關(guān)規(guī)定等；
3、旅游市場(chǎng)的細(xì)分：按距離遠(yuǎn)近可以分為近郊游、國(guó)內(nèi)游、出境游等，按目的可分為人文類、景觀類、休閑類等，按方式可以分為自助游、組團(tuán)游等，
4、分析不同類型的旅游針對(duì)何種消費(fèi)群體，與目前的政策、法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是如何相互影響的等。
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[關(guān)鍵詞] 離岸金融市場(chǎng)；法律監(jiān)管；完善建議
【中圖分類號(hào)】 D99 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1007-4244（2014）07-095-2
一、國(guó)際離岸金融市場(chǎng)概述
離岸金融市場(chǎng)（off-shore Market），又稱“境外市場(chǎng)”（External Market），是相對(duì)在岸金融市場(chǎng)而言的，系指經(jīng)營(yíng)可自由兌換貨幣、交易在貨幣發(fā)行國(guó)境內(nèi)或境外、在非居民之間進(jìn)行、基本不受市場(chǎng)所在回法規(guī)和稅制限制、同時(shí)享受一定優(yōu)惠待遇的獨(dú)立的自由交易市場(chǎng)。離岸金融最早產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最初是一些跨國(guó)銀行為了規(guī)避國(guó)內(nèi)法律對(duì)金融業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管，而采用該機(jī)構(gòu)以及交易所在國(guó)以外的貨幣進(jìn)行交易，因此對(duì)“離岸”的界定更主要是該交易是否游離于市場(chǎng)國(guó)的法律監(jiān)管或一國(guó)內(nèi)國(guó)的金融循環(huán)體系。
離岸金融是全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化的產(chǎn)物，對(duì)全球資本流動(dòng)及金融業(yè)務(wù)的分配產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。離岸金融市場(chǎng)的低成本和低管制的優(yōu)勢(shì)，為國(guó)際金融注入了新的活力，促進(jìn)了全球范圍內(nèi)低成本和高速的資本流動(dòng)體系的形成。在此優(yōu)勢(shì)吸引下，跨國(guó)公司和跨國(guó)銀行紛紛參與國(guó)際離岸金融業(yè)務(wù)，極大地增強(qiáng)了離岸金融市場(chǎng)的資本流動(dòng)性和市場(chǎng)活力。
二、國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的法律監(jiān)管的必要性
國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的自由化程度較高，國(guó)際游資充裕，資金調(diào)撥容易、便捷，因此資金從一個(gè)國(guó)家流入或者流出就更易對(duì)該國(guó)的金融市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊。高度的自由化的離岸市場(chǎng)蘊(yùn)含著信用風(fēng)險(xiǎn)、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等。如果金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管不力，導(dǎo)致國(guó)際與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)產(chǎn)生重疊，當(dāng)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)也更容易受到波及。具體而言對(duì)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管的必要性有如下幾點(diǎn)：
（1）由市場(chǎng)失靈引起的金融市場(chǎng)的外部性和不穩(wěn)定性，這是政府監(jiān)管的一般規(guī)律，也是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)的必要性所在。
（2）離岸金融市場(chǎng)更容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的存在：由于離岸金融市場(chǎng)具有低準(zhǔn)入門檻、低成本和低管制的特征，雖然利于節(jié)省交易成本和加快資金的流通，但更易帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，離岸金融是為“非居民”性質(zhì)的個(gè)人或團(tuán)體服務(wù)，廣泛的外延使銀行難以深入把握的服務(wù)對(duì)象的信用表現(xiàn)，因而存在信息不對(duì)稱和信息失靈，容易導(dǎo)致“逆選擇”和信用不道德的行為發(fā)生，加大了銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果一國(guó)的貨幣在國(guó)際金融市場(chǎng)不斷累積，可能會(huì)成為投機(jī)者操作貨幣發(fā)行國(guó)母國(guó)匯率的工具。如果投機(jī)者將所擁有的母國(guó)的貸款貨幣而又重新投入到發(fā)行國(guó)的市場(chǎng)，很容易導(dǎo)致一國(guó)的貨幣虛增，產(chǎn)生貨幣泡沫化，影響金融穩(wěn)定。
（3）利用離岸市場(chǎng)進(jìn)行金融犯罪：在離岸金融市場(chǎng)上，一些投資者很可能利用各國(guó)監(jiān)管空隙和差異的不銜接進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，如洗錢、逃匯等，也越來(lái)越引起各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的注意。
概括來(lái)說(shuō)，離岸金融的監(jiān)管主要來(lái)自以下幾方面：（1）離岸銀行業(yè)務(wù)受市場(chǎng)所在國(guó)的監(jiān)管；（2）離岸貨幣發(fā)行國(guó)的監(jiān)管；（3）離岸銀行母國(guó)的監(jiān)管；（4）籌資者母國(guó)的監(jiān)管；（5）投資者母國(guó)的監(jiān)管；（6）巴塞爾銀行監(jiān)管體制。
除了上述的監(jiān)管，行業(yè)自律組織也是常見的，美國(guó)的自律監(jiān)管組織（self-regulatory organization）就由四類構(gòu)成：全國(guó)性證券交易所、全國(guó)性證券協(xié)會(huì)、注冊(cè)的清算機(jī)構(gòu)以及市政證券規(guī)則委員會(huì)構(gòu)成。
盡管不同的國(guó)家對(duì)本國(guó)的離岸市場(chǎng)有不同的監(jiān)管模式，但各國(guó)在監(jiān)管上多從以下幾方面進(jìn)行：（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；（2）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管；（3）市場(chǎng)退出監(jiān)管等
三、我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)的法律監(jiān)管體系及內(nèi)容
中國(guó)改革開放以來(lái)，金融國(guó)際化程度不斷的提高，但是由于國(guó)內(nèi)本身的制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約，我國(guó)真正實(shí)現(xiàn)金融國(guó)際化還要經(jīng)歷很長(zhǎng)的過程。構(gòu)建參與國(guó)際離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)金融國(guó)際化的重要一步。我國(guó)目前離岸市場(chǎng)的法律監(jiān)管體系和內(nèi)容如下：
（一）法律體系
自我國(guó)開辦離岸金融業(yè)務(wù)以來(lái)，相繼出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)。1997年國(guó)家外匯管理局頒布《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)開展離岸金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)定，對(duì)離岸金融市場(chǎng)的性質(zhì)、相關(guān)的業(yè)務(wù)及范圍作出明確的規(guī)定，也為金融管理提供了具體的參照標(biāo)準(zhǔn)。外匯管理總局于1998年5月頒布《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，對(duì)經(jīng)營(yíng)主體、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和人員準(zhǔn)入方面作了進(jìn)一步的細(xì)化。同時(shí)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》及《合作金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，規(guī)定了中資商業(yè)銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)的具體規(guī)則。此外，我國(guó)還有一些其他單行的行政法規(guī)、規(guī)章也進(jìn)行了規(guī)定。
（二）監(jiān)管的具體內(nèi)容
1.監(jiān)管主體：根據(jù)《管理辦法》第六條規(guī)定：“國(guó)家外匯管理局及其分局是銀行經(jīng)營(yíng)離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)離岸銀行業(yè)務(wù)的審批、管理、監(jiān)督和檢查?！蔽覈?guó)的離岸市場(chǎng)的監(jiān)管主體是國(guó)家外匯管理局以及其分局。
2.市場(chǎng)準(zhǔn)入：市場(chǎng)準(zhǔn)入主要是指符合什么樣資格的主體可以進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)，開展離岸業(yè)務(wù)?！豆芾磙k法》規(guī)定，只有中資銀行及其分支機(jī)構(gòu)可以在我國(guó)開展相應(yīng)的離岸金融業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)也可以允許一些中資銀行、中資農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行開展離岸業(yè)務(wù)。
3.業(yè)務(wù)準(zhǔn)入：業(yè)務(wù)準(zhǔn)入是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管審批的一種方式。對(duì)于離岸市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍，我國(guó)限定的并不嚴(yán)格。主要包括外匯的存貸、國(guó)際結(jié)算等，這些業(yè)務(wù)大多需要國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)。
4.監(jiān)督檢查：監(jiān)督檢查制度是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)開展離岸業(yè)務(wù)的銀行進(jìn)行常規(guī)檢查、監(jiān)督考評(píng)的一項(xiàng)制度?！豆芾磙k法》第28條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)離岸銀行業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向外匯局報(bào)送離岸銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)報(bào)表。”我國(guó)的外匯管理局對(duì)銀行的檢查和考評(píng)多涉及到銀行的資產(chǎn)、收益、風(fēng)險(xiǎn)等方面。
我國(guó)是外匯管理局統(tǒng)一管理離岸金融市場(chǎng)，但是同行業(yè)的自律也是重要的監(jiān)管方式之一。離岸金融機(jī)構(gòu)的同行業(yè)者組織起來(lái)在離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展中，共同維護(hù)本行業(yè)的健康和繁榮。
四、我國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管的現(xiàn)狀及不足
我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)起步較晚，又受東南亞金融危機(jī)影響及國(guó)內(nèi)體制方面的因素影響，使我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)發(fā)展并不成熟，在法律監(jiān)管方面存在著許多問題。
第一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能問題：根據(jù)《管理辦法》，我國(guó)離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體是國(guó)家外匯管理局以及其分局。但實(shí)踐中，離岸業(yè)務(wù)主要由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。銀監(jiān)會(huì)也在一些方面享有監(jiān)管職權(quán)。我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)的就形成了以國(guó)家外匯管理局、中國(guó)人民銀行以及銀監(jiān)會(huì)這樣的一個(gè)“多頭分管”的現(xiàn)狀，缺乏一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。此外，離岸業(yè)務(wù)廣泛，除了人民幣匯率、銀行經(jīng)營(yíng)之外還包括其他的方面，而現(xiàn)行法律僅監(jiān)管外匯方面，對(duì)于其他的方面尚無(wú)明確的規(guī)定。
第二，市場(chǎng)準(zhǔn)入過于嚴(yán)格，市場(chǎng)主體限制過多：出于對(duì)我國(guó)金融安全的保護(hù)，《管理辦法》以及《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，有資格開展離岸金融業(yè)務(wù)的主體是中資的銀行以及其分支機(jī)構(gòu)。現(xiàn)行立法并未規(guī)定外資銀行可以開展相關(guān)業(yè)務(wù)，但很多外資銀行在實(shí)踐中確在進(jìn)行此業(yè)務(wù)。離岸金融不可能排除外資金融機(jī)構(gòu)的參與，原有立法不能滿足我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀，也使外資銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)處于無(wú)法可依的狀態(tài)。
第三，監(jiān)管法律位階與效力混亂：我國(guó)現(xiàn)有的法規(guī)是由監(jiān)管部門根據(jù)自身的監(jiān)管需要而制定的，由于立法技術(shù)的不完善及部門利益存在，使不同監(jiān)管部門難以形成完整統(tǒng)一的一套措施，甚至在某些情況下存在沖突。
第四，相關(guān)制度上并未與國(guó)際接軌：我國(guó)目前在銀行業(yè)的監(jiān)管上逐漸實(shí)現(xiàn)與巴塞爾協(xié)議接軌，一些制度上也日臻成熟。但由于我國(guó)起步較晚，一些國(guó)際通行的制度卻未借鑒。此外，我國(guó)雖然批準(zhǔn)了幾家銀行開辦離岸業(yè)務(wù)，但離岸銀行、證券、保險(xiǎn)、稅務(wù)等一系列離岸金融業(yè)務(wù)都沒有制定相關(guān)的法規(guī)。
第五，離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模較小、品種少，難以滿足金融發(fā)展的需求：我國(guó)對(duì)離岸業(yè)務(wù)范圍要求較為嚴(yán)格，且大多局限于存貸款及結(jié)算業(yè)務(wù)，難以吸引大量的資金。這需要我國(guó)在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加快推進(jìn)保險(xiǎn)、信托和金融衍生品的交易。
五、我國(guó)在金融監(jiān)管立法方面的完善建議
（一）制定一部具有較高位階的統(tǒng)一的《離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管法》
我國(guó)目前的法律規(guī)范主要是1997的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和1998的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》。這些法律法規(guī)距今為止已17年之久，金融與資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，金融產(chǎn)品創(chuàng)新與衍生品工具層出不窮，原有的制度不可避免的出現(xiàn)滯后性。同時(shí)，我國(guó)在稅收、保險(xiǎn)、信托、匯率等方面又缺乏一個(gè)統(tǒng)一的法律規(guī)范進(jìn)行規(guī)制。部門規(guī)章、聯(lián)合部門規(guī)章、行政法規(guī)以及新舊法律規(guī)范并存的現(xiàn)象十分的突出。我國(guó)應(yīng)該針對(duì)離岸金融市場(chǎng)的各個(gè)方面制定一部相對(duì)完善的法律，同時(shí)厘清不同的法律位階及效力問題，防止出現(xiàn)法律適用混亂的局面。刪除滯后的條款，增加適應(yīng)新形勢(shì)條款，賦予法律以靈活性，與國(guó)際接軌。
（二）確立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)
我國(guó)離岸金融市場(chǎng)享有監(jiān)管職權(quán)的機(jī)構(gòu)有中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局。這樣的權(quán)利（力）分散使各部門之間職責(zé)重疊導(dǎo)致效率低下。某些領(lǐng)域重疊管理，而某些業(yè)務(wù)范圍無(wú)人監(jiān)管，無(wú)形中加重了金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。因此我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際上例，設(shè)立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
（三）擴(kuò)大法律的適用范圍，明確市場(chǎng)準(zhǔn)入條件
我國(guó)金融業(yè)開放程度、國(guó)際化的水平仍不高，人民幣資本項(xiàng)下的自由兌換尚未放開。這意味著我國(guó)的人民幣尚不是完全自由兌換的國(guó)際貨幣。我國(guó)引進(jìn)外資銀行進(jìn)度緩慢，金融管理體制高度集中和壟斷，國(guó)際化聯(lián)系微弱。金融壟斷以及法律的滯后使開展離岸業(yè)務(wù)的外資銀行始終處于無(wú)法可依的狀態(tài)，造成內(nèi)資和外資的不平等待遇。為了更好的促進(jìn)我國(guó)金融的國(guó)際化，我國(guó)可以在限制的基礎(chǔ)上，在非關(guān)鍵領(lǐng)域略為放寬對(duì)外資銀行的待遇，并實(shí)行分類管理，以適當(dāng)保護(hù)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中的地位。
（四）完善稅收，明確離岸金融市場(chǎng)的稅收制度
寬松的管理和優(yōu)惠的稅收政策是離岸市場(chǎng)得以繁榮的重要原因。在實(shí)行避稅港模式的離岸金融市場(chǎng)，基本采用極低的稅率，如收取少數(shù)間接稅，不征收直接稅、或給予相應(yīng)的稅收減免。我國(guó)在完善離岸金融市場(chǎng)的過程中，應(yīng)該盡量制定統(tǒng)一的離岸稅收政策，創(chuàng)造良好的稅收環(huán)境，以吸引大批的離岸金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐。
（五）建立和完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度是風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的重要監(jiān)管手段之一。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度是針對(duì)尚未發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制的一種手段，有效的發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度的作用，可以將風(fēng)險(xiǎn)的可能性以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失降低到最低。我國(guó)應(yīng)該在金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)行內(nèi)部審查，同時(shí)要求金融機(jī)構(gòu)定期開展自我審查工作。
（六）加強(qiáng)國(guó)際合作，發(fā)揮國(guó)際組織的引導(dǎo)性作用
離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管主要來(lái)自母國(guó)、東道國(guó)或者離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)，各個(gè)監(jiān)管主體往往會(huì)出于自身利益的考量，進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管。由于2008年金融危機(jī)的影響，各國(guó)已經(jīng)開始走向共識(shí)，共同致力于保障離岸金融市場(chǎng)的有序運(yùn)行。相應(yīng)的金融峰會(huì)也陸續(xù)的進(jìn)行一定的規(guī)則制定，但這些規(guī)則也多為框架性的協(xié)議，因此，需要各國(guó)致力于相互協(xié)作，加強(qiáng)溝通與合作。
同時(shí)，我國(guó)也應(yīng)注重國(guó)際組織在監(jiān)管中的作用，更應(yīng)該加強(qiáng)與國(guó)際組織的合作。我國(guó)在具體的金融實(shí)踐中應(yīng)該注意同相關(guān)的國(guó)家以及國(guó)際組織合作，實(shí)現(xiàn)本國(guó)的金融監(jiān)管與世界金融市場(chǎng)的金融監(jiān)管平穩(wěn)對(duì)接。
六、結(jié)論
離岸金融市場(chǎng)作為金融界的一大創(chuàng)新，在世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中的重大作用不可否認(rèn)。但是“金融創(chuàng)新”在活躍國(guó)際金融市場(chǎng)的同時(shí)也帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在離岸金融為我國(guó)金融發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，我們更應(yīng)該認(rèn)識(shí)到我國(guó)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，以及在監(jiān)管過程中存在的問題。這需要立足于國(guó)情，對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的法律制度進(jìn)行改革，破舊立新，力求實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融市場(chǎng)的平穩(wěn)對(duì)接，發(fā)揮離岸金融市場(chǎng)在我國(guó)金融發(fā)展中的推動(dòng)作用。
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關(guān)鍵詞：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制 資本市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型
影響我國(guó)資本市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的因素有很多，并且其隨著環(huán)境的變化而變化，存在不確定性，筆者僅結(jié)合目前的環(huán)境與形勢(shì)淺析以下四方面問題的影響。
一、提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)資本市場(chǎng)基石
上市公司是中國(guó)資本市場(chǎng)的基石。沒有高質(zhì)量的上市公司，則無(wú)法保證投資者的利益；利益得不到保證，投資者進(jìn)入市場(chǎng)則會(huì)受阻，資本市場(chǎng)則無(wú)法取得持續(xù)發(fā)展并發(fā)揮應(yīng)有的作用。因而，從國(guó)家政策和監(jiān)管層面來(lái)說(shuō)，提高上市公司質(zhì)量是發(fā)展資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)。
早期的上市公司多數(shù)是通過國(guó)有企業(yè)改制上市，國(guó)家對(duì)其質(zhì)量提出比較高的要求，從而使其質(zhì)量得到一定的保證；盡管可能一些國(guó)企通過“包裝”形式上市，但其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如凈利潤(rùn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率基本保持穩(wěn)定且處于相對(duì)較高的水平。一方面，在當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)對(duì)資源享用的優(yōu)勢(shì)還比較明顯；另一方面，上市公司后續(xù)融資的唯一通道――配股，對(duì)凈資產(chǎn)收益率提出很高的要求。同時(shí)，由于對(duì)上市公司募集資金的使用情況及對(duì)其監(jiān)管均相當(dāng)嚴(yán)格，使得資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合效果比較明顯。
在我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展的過程中，對(duì)利益的追逐導(dǎo)致了一些不利于資本市場(chǎng)健康發(fā)展的現(xiàn)象出現(xiàn)，比如政府部門從行政和地方利益的角度推進(jìn)地方企業(yè)走上市之路，實(shí)際上這些企業(yè)多數(shù)并沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃或者沒有良好的項(xiàng)目，導(dǎo)致募集資金使用效果下降；又如，企業(yè)上市“圈錢”效應(yīng)明顯，上市動(dòng)機(jī)不純，上市后效益頻頻“變臉”，也使得投資者利益受到很大損失。當(dāng)投資者對(duì)上市公司開始失望的時(shí)候，投資熱情自然就會(huì)逐漸失去，因而，提高上市公司質(zhì)量，為投資者提供應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，是國(guó)家和監(jiān)管部門出臺(tái)政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的問題。
二、消除或減弱股權(quán)分置后續(xù)影響，強(qiáng)化上市公司責(zé)任感
我國(guó)股權(quán)分置改革主要系為解決歷史遺留的制度性缺陷而于2005年4月啟動(dòng)的改革措施，通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡與協(xié)商機(jī)制，來(lái)達(dá)到消除A股市場(chǎng)股份轉(zhuǎn)讓的制度性差異的目的。股權(quán)分置改革是我國(guó)資本市場(chǎng)完善基礎(chǔ)制度和運(yùn)行機(jī)制的變革與創(chuàng)新，不僅解決了當(dāng)時(shí)的歷史遺留問題，也起到了穩(wěn)定與推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的積極作用。
但是，任何一項(xiàng)改革與創(chuàng)新都有其兩面性，而且隨著事物的發(fā)展和環(huán)境的變化逐漸暴露其不足之處。時(shí)至今日，股權(quán)分置改革留下的問題也逐步顯現(xiàn)出來(lái)，“大小非解禁”已成為當(dāng)前資本市場(chǎng)的重大“利空”因素，而大股東從二級(jí)證券市場(chǎng)的“抽血”，也導(dǎo)致資本市場(chǎng)的大量資金流失而缺少動(dòng)力。并且，一些民營(yíng)企業(yè)上市的根本目的，并不是為了長(zhǎng)遠(yuǎn)的、可持續(xù)的發(fā)展，而是股東通過上市實(shí)現(xiàn)資本增值與變現(xiàn)的目的。
因此，當(dāng)前環(huán)境下，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展面臨著股權(quán)分置后的“大小非解禁”與民營(yíng)企業(yè)改制后股東套現(xiàn)的問題，如何消除和減弱其在投資者心里的影響，就需要從政策層面強(qiáng)化上市公司及其大股東的責(zé)任感，為穩(wěn)定和發(fā)展資本市場(chǎng)做出積極的貢獻(xiàn)。
三、構(gòu)建資本市場(chǎng)暢通流動(dòng)渠道，順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)
上市公司是資本市場(chǎng)的重要組成部分。隨著市場(chǎng)擴(kuò)容，上市公司數(shù)量越來(lái)越多，但上市公司的質(zhì)量未必越來(lái)越高，這樣不僅因?yàn)槭袌?chǎng)擴(kuò)容逐漸增加資本市場(chǎng)的資金壓力，而且這種投資環(huán)境也助長(zhǎng)了投機(jī)之風(fēng)。我們不難看到，當(dāng)前許多優(yōu)質(zhì)上市公司每股收益和每股凈資產(chǎn)值都相對(duì)較高，但在二級(jí)市場(chǎng)的股票價(jià)格卻相當(dāng)不匹配，甚至不如很多ST股票。其原因有很多，但其中原因之一應(yīng)該是投機(jī)。當(dāng)前環(huán)境下，盡管一次又一次地提出“退市”制度，但很難真正實(shí)行退市，更多的是那些績(jī)差上市公司往往能夠通過“重組”獲生，并引發(fā)價(jià)格暴漲，其中投機(jī)成分堪稱嚴(yán)重。
在這種情況下，資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)遵循“優(yōu)存劣汰”的市場(chǎng)規(guī)則，構(gòu)建暢通的流通渠道，既可以讓優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，也讓其在不夠條件或標(biāo)準(zhǔn)時(shí)退出市場(chǎng)，以保證資本市場(chǎng)上市公司的整體質(zhì)量。當(dāng)然，重組方式也是企業(yè)資本運(yùn)作的一種重要方式，我們應(yīng)支持其正常的作用，但對(duì)于上市公司的重組應(yīng)當(dāng)提高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格要求、明確流程，應(yīng)著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能僅解燃眉之急。
四、健全法律體系，細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和明確監(jiān)管責(zé)任
隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的成熟，在法律體系方面也要求與之相適應(yīng)的成熟與健全，尤其是對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管方面，應(yīng)當(dāng)建立自己的標(biāo)準(zhǔn)體系，以利于監(jiān)管工作的有序開展，提高監(jiān)管效果，并同時(shí)明確相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任。
論文關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì),綠色資本市場(chǎng),發(fā)展
一、理論淵源及問題的提出
1.資本市場(chǎng)發(fā)展與環(huán)境的關(guān)系
人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展史是一部人與自然關(guān)系的發(fā)展史，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境有著密不可分的聯(lián)系。正如恩格斯所指出的：“人本身是自然界的產(chǎn)物，是在他們的環(huán)境中并且和這個(gè)環(huán)境一起發(fā)展起來(lái)的。”金融的發(fā)展與環(huán)境之間也存在著密切的關(guān)系。資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)主要構(gòu)成要素，其完善與發(fā)展也離不開良好的生態(tài)環(huán)境這個(gè)基礎(chǔ)。
一方面，自然環(huán)境作為人類社會(huì)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)也是資本市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。它既是人類生產(chǎn)生活中產(chǎn)生的廢物的排放場(chǎng)所和自然凈化場(chǎng)所，同時(shí)也為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了生產(chǎn)條件和對(duì)象。1972年，聯(lián)合國(guó)在斯德哥爾摩召開第一次人類環(huán)境會(huì)議。會(huì)議通過了《人類環(huán)境宣言》，提出了“只有一個(gè)地球”的口號(hào)。
另一方面，資本市場(chǎng)的發(fā)展也對(duì)自然環(huán)境產(chǎn)生重要影響。當(dāng)資本市場(chǎng)的發(fā)展建立在自然環(huán)境承載能力的基礎(chǔ)上時(shí)，其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展就能促進(jìn)生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化。胡鞍鋼在其主編的《地區(qū)與發(fā)展—西部開發(fā)新戰(zhàn)略》第六章“生態(tài)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略”中指出生態(tài)惡化與貧窮的關(guān)系，并提出增加生態(tài)投資的建議。李錦、羅涼昭在《西部生態(tài)經(jīng)濟(jì)建設(shè)》中指出資金投入不足是西部生態(tài)建設(shè)的瓶頸，并提出利用民間資本進(jìn)行生態(tài)建設(shè)的設(shè)想。
資本市場(chǎng)的發(fā)展為環(huán)境的保護(hù)和改善提供了資金和技術(shù)，而環(huán)境的優(yōu)化又為資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展提供更好的條件和基礎(chǔ)，兩者形成了一個(gè)良性循環(huán)、協(xié)調(diào)促進(jìn)的關(guān)系。
2.低碳生態(tài)經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的結(jié)合
當(dāng)前，我國(guó)構(gòu)筑新型科學(xué)發(fā)展觀的大幕已經(jīng)拉開，在保護(hù)生態(tài)系統(tǒng)有序開發(fā)利用的大前提下，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的發(fā)展都提出了相應(yīng)的要求。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心動(dòng)力的金融系統(tǒng)無(wú)疑應(yīng)該在這個(gè)新的發(fā)展進(jìn)程中扮演重要的角色。由此提出了另一個(gè)有關(guān)我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的新概念，即“綠色資本市場(chǎng)”。作為新興的金融發(fā)展形態(tài)“綠色資本市場(chǎng)”應(yīng)當(dāng)成為金融生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。通過吸收運(yùn)用生態(tài)經(jīng)濟(jì)原理，在實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上不斷推動(dòng)我國(guó)生態(tài)金融和整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的發(fā)展。
金融領(lǐng)域首先要做好理論轉(zhuǎn)化工作，“綠色資本市場(chǎng)”正是在這樣的背景下提出的。所謂“綠色資本市場(chǎng)”指的是資本市場(chǎng)在運(yùn)行中要體現(xiàn)綠色的理念。即在投融資行為中要注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)及對(duì)環(huán)境污染的治理，增強(qiáng)對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的支持力度，通過對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)作用促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及生態(tài)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)保護(hù)。
二、生態(tài)資本與資本市場(chǎng)的融合
1.生態(tài)資本概念的提出
傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，土地和勞動(dòng)是“初級(jí)生產(chǎn)要素”，這是因?yàn)橥恋睾蛣趧?dòng)都不被看作是經(jīng)濟(jì)過程的產(chǎn)出品，它們的存在主要是由于物理和生物上的因素，而不是由于經(jīng)濟(jì)上的因素。
生態(tài)資源的資本化是由生態(tài)資源的稀缺性和它的再生產(chǎn)特性所決定的，是人與生態(tài)系統(tǒng)關(guān)系演化的結(jié)果。生態(tài)資本概念的提出，有助于我們認(rèn)識(shí)到生態(tài)資源的再生產(chǎn)是自然再生產(chǎn)和社會(huì)再生產(chǎn)的有機(jī)結(jié)合體。
2.生態(tài)資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值
生態(tài)資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是物化在生態(tài)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)某種自然物質(zhì)和經(jīng)濟(jì)物質(zhì)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)的體現(xiàn)，即人們的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)與生態(tài)產(chǎn)品相結(jié)合，就形成了生態(tài)資賁的價(jià)值。
由于生態(tài)資源對(duì)人類的特殊重要性以及市場(chǎng)存在的缺陷，其價(jià)格不可能完全由市場(chǎng)來(lái)決定。從發(fā)達(dá)國(guó)家保護(hù)生態(tài)資源的經(jīng)驗(yàn)看，生態(tài)產(chǎn)品價(jià)格要盡可能市場(chǎng)化，這樣有利于各種資本的運(yùn)作以及保證資本的效率。值得一提的是這種生態(tài)資源的市場(chǎng)化定價(jià)方式已成為發(fā)達(dá)國(guó)家的主流，正在被越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家所采用。
3.生態(tài)資本與金融資本的結(jié)合
生態(tài)資本與金融資本是從不同的職能來(lái)劃分的，就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)它們都是資本，都具有追求資本增值的本能。馬克思論述了資本是如何增值的有關(guān)問題，指出，資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。金融資本增值的實(shí)質(zhì)產(chǎn)生于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的剩余勞動(dòng)。馬克思指出借貸資本的運(yùn)動(dòng)必須立足于產(chǎn)業(yè)資本（此處即金融資本），必須立足于生態(tài)資本運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上并依存于生態(tài)資本的運(yùn)動(dòng)。借貸資本的整個(gè)運(yùn)動(dòng)公式應(yīng)該是：
————…………————
馬克思指出利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，是利潤(rùn)的一種分割。金融處于資本兩重支付的第一重支付——與兩重歸流的第二重歸流——，資本增值必須在生態(tài)產(chǎn)業(yè)的第二重支付——與第一重歸流——中實(shí)現(xiàn)，從而金融部門的預(yù)付成為增值的第一條件，生態(tài)產(chǎn)業(yè)的第一重歸流則成為增值的第二條件。下面對(duì)生態(tài)金融領(lǐng)域中資本—金融資本和生態(tài)資本的運(yùn)動(dòng)過程進(jìn)行簡(jiǎn)要的闡述：(金融資本)一一(生態(tài)資本)——（性態(tài)資源和勞動(dòng)力)……——(帶有新價(jià)值的生態(tài)產(chǎn)品)——(經(jīng)濟(jì)價(jià)值)+ (生態(tài)價(jià)值：政府轉(zhuǎn)移支付、財(cái)政補(bǔ)貼)——金融資本+資本回報(bào)。
可見，金融資本與生態(tài)資本的增值本質(zhì)是相同的，并都來(lái)源于生態(tài)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的剩余勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值。只是在市場(chǎng)條件下生態(tài)產(chǎn)品的特殊性使得其價(jià)值只能被市場(chǎng)部分轉(zhuǎn)化為價(jià)格()，其生態(tài)價(jià)值只能通過國(guó)家轉(zhuǎn)移支付的形式給與實(shí)現(xiàn)()，因此在生態(tài)金融系統(tǒng)中政府擔(dān)負(fù)著價(jià)格實(shí)現(xiàn)的責(zé)任。金融資本與生態(tài)資本在資本價(jià)值增值的過程中有著不同的職能，兩者相結(jié)合，有利于實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)最大限度的資本增值。
三、我國(guó)綠色資本市場(chǎng)構(gòu)建的問題分析
1.低碳生態(tài)投融資體制不完善
生態(tài)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)是一項(xiàng)巨大的自然和社會(huì)系統(tǒng)工程，應(yīng)是一個(gè)包括財(cái)政、商業(yè)金融、民間融資等全方位、多層次的投融資體系。我國(guó)現(xiàn)行的生態(tài)投融資體系是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下逐步形成和發(fā)展起來(lái)的，因此投資過程沒有建立投入產(chǎn)出和成本效益核算機(jī)制，這種傳統(tǒng)的環(huán)境保護(hù)投融資體制的弊端主要是：
融資體制:(1)融資渠道單一，目前環(huán)保資金主要來(lái)源于政府財(cái)政撥款，缺乏對(duì)社會(huì)資金進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域的可行性分析，沒有很有利的政策支持，結(jié)果大量的社會(huì)資金閑置找不到投資方向，同時(shí)缺乏專業(yè)金融機(jī)構(gòu)(如綠色銀行等)負(fù)責(zé)環(huán)保業(yè)務(wù)，而一般的金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類貸款疑慮重重，惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重；(2)資金來(lái)源穩(wěn)定性、持續(xù)性差。
投資體制:(1)投資渠道單一，缺乏經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，不利于社會(huì)資金進(jìn)入環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域，造成環(huán)境保護(hù)的資金不足，一些緊迫的環(huán)境問題總是難以解決；(2)投資領(lǐng)域過窄，缺乏對(duì)環(huán)?？蒲?、教育、宣傳的投資；(3)投資成本偏高。投資不計(jì)成本，人為的管理成本大大高于技術(shù)成本，沒有建立投入產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)成本核算機(jī)制，使政府和企業(yè)付出極高的代價(jià)；(4)投資效益差，造成資金的極大浪費(fèi)。
總而言之，我國(guó)傳統(tǒng)的生態(tài)投融資體系不僅造成了資金需求的嚴(yán)重不足，還使得有限的資金利用效率低下。針對(duì)這一缺陷，本文提出金融資本進(jìn)入生態(tài)領(lǐng)域，與生態(tài)資本有效結(jié)合的命題。
2.低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的投資嚴(yán)重不足（資本市場(chǎng)支持力度不夠）
我國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)所面臨問題的多樣性、復(fù)雜性似乎是其他地區(qū)所不能夠比擬的，幾乎滲透到社會(huì)生產(chǎn)、生活的方方面面，這些領(lǐng)域都需要一定的投資以推動(dòng)相應(yīng)的運(yùn)作，才能最終達(dá)到保護(hù)生態(tài)環(huán)境的目的。但是當(dāng)前我國(guó)環(huán)保資金投入嚴(yán)重不足、資金使用效率很低。用于環(huán)境污染治理投資雖然每年都在增加，但2008年環(huán)境污染治理投資總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值僅有不足1.5%。
四、政策和建議
我國(guó)綠色資本市場(chǎng)的發(fā)展除去金融體系指導(dǎo)思想的轉(zhuǎn)變，其發(fā)展尚需要大量配套的外部市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)，結(jié)合上述分析，就目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面著手改進(jìn)：
1.發(fā)展多種融資途徑，有效解決綠色資金需求
金融系統(tǒng)應(yīng)該著眼于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，開發(fā)多種形式的金融工具，進(jìn)行相應(yīng)的金融創(chuàng)新。金融資本應(yīng)該更多的進(jìn)入生態(tài)領(lǐng)域，將金融資本同生態(tài)資本相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)保建設(shè)同生態(tài)產(chǎn)業(yè)、自然生態(tài)保護(hù)區(qū)、重點(diǎn)生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目等的有效協(xié)調(diào)與促進(jìn)。
可以通過允許環(huán)保企業(yè)發(fā)行環(huán)保專項(xiàng)債券，利用金融債券流動(dòng)性強(qiáng)、投資量大、效率高的特點(diǎn)，籌措發(fā)展所需資金。申請(qǐng)放寬環(huán)保企業(yè)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行資格限制，優(yōu)先鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)籌集資金，并動(dòng)用財(cái)政收入為此類債券提供可靠的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制。
發(fā)展多種形式的政府環(huán)?；?。一種方式是開放式基金，即不限制基金的總體數(shù)額，在每一財(cái)政年度，政府可以通過將一部分財(cái)政收入撥入基金的方式，不斷補(bǔ)充基金份額，使其維持在世界平均環(huán)保資金需求水平，這類基金主要用于環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大環(huán)境改造工程。另一種方式則是封閉式基金，這類基金主要是用于專項(xiàng)環(huán)保技術(shù)的開發(fā)和研究用途，環(huán)保機(jī)構(gòu)或者個(gè)人可以通過申請(qǐng)的方式獲得資金支持。
環(huán)保企業(yè)只要是股份公司就可通過發(fā)行股票來(lái)籌資，不是股份制的在進(jìn)行了股份制改造上市后也可通過股市來(lái)融資。這種股票可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上以存托憑證等形式發(fā)行。
政府還應(yīng)采取措施開拓私有資本投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)的路徑，通過一系列的稅收減免、物質(zhì)及精神鼓勵(lì)等方式來(lái)鼓勵(lì)更多的私有資本投入綠色產(chǎn)業(yè)改造。
2.建立有利于環(huán)保企業(yè)上市的“三板市場(chǎng)”
由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量先導(dǎo)資金且投資回收期長(zhǎng)，這決定了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有著不同的融資路徑。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的最終出路在于資本市場(chǎng)。而傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的主板市場(chǎng)已很難滿足環(huán)保企業(yè)的融資需要，主板市場(chǎng)跟銀行有相似的地方，且其上市的門檻較高，顯然環(huán)保產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)品幼稚期達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)非常困難。鑒于目前我國(guó)為高新技術(shù)企業(yè)推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（“二板市場(chǎng)”），我們也可考慮將環(huán)保作為一種特殊產(chǎn)業(yè)，設(shè)立“三板市場(chǎng)”，以利于代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的環(huán)保產(chǎn)業(yè)得到便利的融資，在這一市場(chǎng)的規(guī)范、培育、競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)壯大。
3.強(qiáng)化企業(yè)監(jiān)管，便利綠色融資
對(duì)所有的大中型企業(yè)尤其是排污量較大企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)綠色監(jiān)管的力度，設(shè)定相應(yīng)排污指標(biāo)，指標(biāo)可以作為稀有資源在資本市場(chǎng)上交易，其價(jià)格同股票和債券一樣可以根據(jù)市場(chǎng)供求而上下波動(dòng)。對(duì)于已上市企業(yè)應(yīng)及時(shí)報(bào)告排污情況，如有違反可以通過與證監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)后進(jìn)行處罰，對(duì)于重大違反環(huán)境保護(hù)要求的事件進(jìn)行嚴(yán)肅處理。
參考文獻(xiàn)：
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一、關(guān)于“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”的國(guó)際法淵源
關(guān)于非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位問題的國(guó)際法淵源主要見之于GATT/WTO的法律體系中，其中最為重要的是《GATT1947》第六條第一款第二項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定和《反傾銷協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定。其規(guī)定為：“在進(jìn)口產(chǎn)品來(lái)自貿(mào)易被完全或?qū)嵸|(zhì)性壟斷的國(guó)家，且所有國(guó)內(nèi)價(jià)格均由國(guó)家確定的情況下，在進(jìn)行如反傾銷協(xié)議確定的比較價(jià)格時(shí)可能存在特殊困難，在這種情況下，進(jìn)口締約方可能認(rèn)為有必要考慮與此類國(guó)家的國(guó)內(nèi)價(jià)格進(jìn)行嚴(yán)格比較不一定適當(dāng)?shù)目赡苄?。”①其原因在于，GATT/WTO制度是由西方的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家創(chuàng)制的，其運(yùn)行也是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)之上，所以在傾銷認(rèn)定時(shí)，所有價(jià)格的確定及比較都要求在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家正常貿(mào)易過程中；而在非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家交易中，西方國(guó)家認(rèn)為其企業(yè)完全受政府控制，其價(jià)格不能反映其正常的價(jià)值，也就不能用來(lái)作為判斷正常價(jià)值的依據(jù)。所以對(duì)于非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的反傾銷，就不能以該國(guó)企業(yè)的有關(guān)價(jià)格作為依據(jù)來(lái)判斷傾銷與幅度。
二、關(guān)于“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”的國(guó)內(nèi)法淵源
1、美國(guó)的國(guó)內(nèi)法淵源
美國(guó)在關(guān)于“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”規(guī)則中起到了重要的領(lǐng)導(dǎo)作用，主要表現(xiàn)在美國(guó)在《1930年關(guān)稅法》、《1979年貿(mào)易法》及《1988年綜合貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)法》等法律中對(duì)非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定中。根據(jù)美國(guó)國(guó)內(nèi)立法的規(guī)定，所謂非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，是指由商務(wù)部確定的那些不按成本和價(jià)格結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)原則運(yùn)作，商品在該國(guó)的銷售不能反映其公平價(jià)值的國(guó)家。通常情況下，商務(wù)部在確定非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家時(shí)所考慮的因素包括：第一,該外國(guó)貨幣與其他國(guó)家貨幣自由兌換的程度；第二，該外國(guó)勞資雙方協(xié)議工資的程度；第三，在該外國(guó)允許設(shè)立合資企業(yè)及引進(jìn)外資的程度；第四，政府所有或控制生產(chǎn)資料的程度；第五，政府控制資源分配以及對(duì)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格及產(chǎn)量控制的程度；第六，行政主管部門認(rèn)為適當(dāng)?shù)钠渌亍＂?/p>
2、歐盟關(guān)于“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”的法律淵源③
歐共體于1968年制定的《802/68號(hào)條例》是其第一部反傾銷法，其后頒布了一系列的條例對(duì)該法進(jìn)行了修改。1995年的《384/96歐盟理事會(huì)條例》第二條第七款對(duì)來(lái)自非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的進(jìn)口產(chǎn)品如何計(jì)算正常價(jià)值作了特殊規(guī)定。然而，在確定非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家時(shí)，歐盟并沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)，僅對(duì)非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家采取列舉的辦法，凡被列舉為非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的出口國(guó)，歐委會(huì)就會(huì)認(rèn)為其國(guó)內(nèi)價(jià)格不能作為確定正常價(jià)值的可靠依據(jù)，并在實(shí)施反傾銷時(shí)給予“特殊待遇”，即統(tǒng)一反傾銷稅規(guī)則和替代國(guó)制度。④
三、關(guān)于中國(guó)“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”的法律依據(jù)
1.《中美關(guān)于中國(guó)加入WTO雙邊協(xié)定反傾銷條款》（“中美反傾銷條款”）
“中美反傾銷條款”規(guī)定，“中國(guó)和美國(guó)同意可以維持它目前的反傾銷方法，該方法將中國(guó)作為非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家對(duì)待，這一條款的有效期為15年”；“中國(guó)可以要求美國(guó)調(diào)查機(jī)關(guān)按照美國(guó)法律審查某個(gè)特定經(jīng)濟(jì)部門或整個(gè)經(jīng)濟(jì)體是否屬于市場(chǎng)導(dǎo)向”，從而爭(zhēng)取排除“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”的使用。這里的“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”就是美國(guó)現(xiàn)行反傾銷法中確定來(lái)自非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家產(chǎn)品價(jià)值的方法――生產(chǎn)要素價(jià)值法。
該條款允許美國(guó)對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品反傾銷繼續(xù)實(shí)行目前的非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法，即允許美國(guó)根據(jù)WTO《反傾銷協(xié)定》第二條第七款和GATT附件I關(guān)于第六條第一款注釋和補(bǔ)充規(guī)定第二項(xiàng)對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查采用非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法時(shí)，不必負(fù)舉證責(zé)任，即不必證明中國(guó)是“貿(mào)易被完全壟斷或?qū)嵸|(zhì)上完全壟斷的國(guó)家”且“所有國(guó)內(nèi)價(jià)格均由國(guó)家確定”。
2.《中華人民共和國(guó)加入WTO議定書》第15條⑤
《入世議定書》第15條規(guī)定了中國(guó)“入世”15年內(nèi)中國(guó)企業(yè)應(yīng)訴國(guó)外反傾銷案取得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的條件，從法律上解讀，該條款有以下要點(diǎn)：
第一，顛倒了對(duì)調(diào)查產(chǎn)品反傾銷使用“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”的舉證責(zé)任，增加了中國(guó)生產(chǎn)者的舉證責(zé)任。根據(jù)WTO《反傾銷協(xié)定》和GATT附件I的規(guī)定，WTO進(jìn)口成員方對(duì)被調(diào)查產(chǎn)品反傾銷使用“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”負(fù)有舉證責(zé)任。但按照《中國(guó)加入WTO議定書》第15條規(guī)定，如果被調(diào)查的中國(guó)生產(chǎn)者不能明確證明“生產(chǎn)該類同類產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)在制造、生產(chǎn)和銷售該產(chǎn)品方面具備市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件”，則該WTO進(jìn)口成員方可以使用“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”，即“不依據(jù)與中國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格或成本進(jìn)行嚴(yán)格比較的方法”，實(shí)際上賦予了WTO進(jìn)口成員方對(duì)被調(diào)查的中國(guó)出口產(chǎn)品自動(dòng)使用“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方法”的權(quán)利?！度胧雷h定書》第15條顛倒了舉證責(zé)任。
第二，按成員方的國(guó)內(nèi)法市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)審查中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位，增加了中國(guó)出口產(chǎn)品獲得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的難度。如果按照WTO《反傾銷協(xié)定》的規(guī)定，中國(guó)已符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的條件。但是，《入世議定書》第15條要求中國(guó)根據(jù)WTO進(jìn)口成員方的國(guó)內(nèi)法證明中國(guó)是一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家。
四、關(guān)于中國(guó)“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”本質(zhì)的法律分析
1.這是對(duì)GATT/WTO宗旨和原則的嚴(yán)重背離
GATT/WTO的宗旨就是追求公平自由競(jìng)爭(zhēng)，為此，它確定了最惠國(guó)待遇、非歧視等基本原則。但GATT/WTO卻又在其體制區(qū)分“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”、“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”，在貿(mào)易救濟(jì)中區(qū)別對(duì)待，這嚴(yán)重背離了GATT/WTO的宗旨和原則。
2.這是西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)的嚴(yán)重歧視
為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際貿(mào)易體系，1955年GATT僅僅提出了在進(jìn)行反傾銷調(diào)查、確定來(lái)自“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”產(chǎn)品的正常價(jià)值時(shí)，用其自身的價(jià)格進(jìn)行對(duì)比并非總是適宜的可能性，但并未提出解決方案，也未規(guī)定判定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的具體標(biāo)準(zhǔn)。這就為美歐等西方國(guó)家或地區(qū)實(shí)施貿(mào)易保護(hù)政策留下了足夠的創(chuàng)造空間，他們就充分利用了這個(gè)制度漏洞，打著維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的幌子，從其本身利益出發(fā)制定了任由其自由拿捏的替代國(guó)制度(類比國(guó)制度)、一國(guó)一稅制度(單獨(dú)稅率制度)，又頒布了任由其自由解釋的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)判斷標(biāo)準(zhǔn)。這些都是極具彈性的規(guī)定，行政當(dāng)局具有極大的自由裁量權(quán)，“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位”的認(rèn)定過程極具歧視性和不公平性。⑥
注釋：
①參見對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系司譯：《烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判結(jié)果法律文本》，法律出版社 2000年版，第147頁(yè)。
②陳力:《美國(guó)反傾銷法之"非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)"規(guī)則研究》，載《美國(guó)研究》2006年第3期，第82頁(yè)。
③實(shí)際上在WTO體系中歐盟并不具備獨(dú)立法人地位，真正具有法人地位的是歐共體，鑒于人們的習(xí)慣，在此將歐共體表述為歐盟。由于歐盟獨(dú)特的政治經(jīng)濟(jì)組織形態(tài)，在此意義上，將其歸結(jié)到國(guó)內(nèi)法的范疇。
④楊瑤：《歐盟反傾銷規(guī)則非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家問題研究》，載《法制與社會(huì)》2009年第9期，第38頁(yè)。
［關(guān)鍵詞］ 內(nèi)部資本市場(chǎng)；功能； 陷阱 ；法律規(guī)制；利益侵占
［中圖分類號(hào)］ F273.4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］1003－3890（2006）11－0005-05
一、引言
國(guó)外理論研究表明，由于企業(yè)與外部資本市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱及激勵(lì)不兼容問題，企業(yè)的融資需求難以通過外部資本市場(chǎng)得到完全滿足，內(nèi)部資本市場(chǎng)的核心作用在于通過企業(yè)的內(nèi)部資金調(diào)配滿足成員企業(yè)的融資需求，達(dá)到優(yōu)化資本配置的目的。雖然中國(guó)理論界關(guān)于內(nèi)部資本市場(chǎng)的研究才剛剛起步，但是實(shí)踐中企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作卻非常普遍。大量企業(yè)通過設(shè)立財(cái)務(wù)公司以及關(guān)聯(lián)交易等渠道進(jìn)行內(nèi)部資本的配置。在中國(guó)資本市場(chǎng)上，異?；钴S的兼并重組行為以及大量“系族公司”的涌現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大了內(nèi)部資本市場(chǎng)的邊界，形成中國(guó)比較典型的集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)。一方面許多企業(yè)集團(tuán)受益于內(nèi)部資本市場(chǎng)的靈活運(yùn)作，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題得到一定程度的緩解，但另一方面我們也注意到，諸如三九系、德隆系、格林柯爾系、托普系等企業(yè)集團(tuán)由于嚴(yán)重的資金危機(jī)而陷入困境，內(nèi)部資本市場(chǎng)的不良運(yùn)作是其中一個(gè)重要誘因。因此，在中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期有必要對(duì)企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)的功能及其潛在陷阱進(jìn)行理論上的探討，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析其相關(guān)的法律規(guī)制問題。
二、中國(guó)企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)的功能定位
國(guó)外研究表明，內(nèi)部資本市場(chǎng)的核心功能在于提高資本的配置效率，這主要源自于：內(nèi)部資本市場(chǎng)中的信息比外部資本市場(chǎng)更完全；內(nèi)部資本的配置者擁有剩余控制權(quán)；內(nèi)部資本市場(chǎng)可以提高資本供給的可靠性；內(nèi)部資本市場(chǎng)具有治理及控制功能。Deloof（1998）及Islam and Mozumdar(2002)研究表明在外部資本市場(chǎng)落后的國(guó)家，內(nèi)部資本市場(chǎng)優(yōu)化資本配置的功能表現(xiàn)得尤為突出。由于中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，內(nèi)部資本市場(chǎng)在此階段具有如下特定的功能。
（一）融資渠道優(yōu)化功能
內(nèi)部資本市場(chǎng)的重要性取決于外部資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度，由于中國(guó)外部資本市場(chǎng)長(zhǎng)期處于金融抑制狀態(tài)，因此其在中國(guó)現(xiàn)階段的首要功能就是作為外部資本市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，成為企業(yè)融資的重要替代渠道。這主要基于以下原因：（1）中國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段存在巨大的融資需求。隨著建立現(xiàn)代企業(yè)制度改革的推進(jìn)，政府對(duì)于企業(yè)的直接撥款急劇收縮，企業(yè)的資金需求必須通過銀行貸款或股權(quán)融資解決。而目前市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展迅猛，設(shè)備技術(shù)更新加快使得企業(yè)需要大量的資金用于擴(kuò)張規(guī)模及技術(shù)創(chuàng)新。尤其是加入WTO后，國(guó)外資本大量進(jìn)入迫使中國(guó)企業(yè)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力，各個(gè)行業(yè)原有的均衡被打破，行業(yè)內(nèi)的兼并整合已是大勢(shì)所趨，這無(wú)疑需要大量的資金作為后盾。（2）相對(duì)落后的外部資本市場(chǎng)無(wú)法滿足需要。中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行一方面由于歷史上的政策性因素及治理缺陷，存在大量的呆壞賬，另一方面由于信息不對(duì)稱嚴(yán)重及監(jiān)管控制的加強(qiáng)，又普遍存在“惜貸”的困境。大量的儲(chǔ)蓄存款無(wú)法轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)企業(yè)的貸款，大量的資本閑置在銀行賬戶上，無(wú)法投入到生產(chǎn)領(lǐng)域。而中國(guó)的證券市場(chǎng)首先是融資規(guī)模非常有限。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，中國(guó)2003年非金融企業(yè)新增股票市場(chǎng)融資額為1 438億元，僅占全部資金來(lái)源的4.6%①。其次是證券市場(chǎng)本身有先天缺陷。為國(guó)有企業(yè)脫困融通資金的初始定位以及保證國(guó)有控股權(quán)的要求造成股權(quán)分置，導(dǎo)致股票市場(chǎng)的畸形發(fā)展。另外，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Φ拿駹I(yíng)企業(yè)無(wú)論在銀行貸款還是上市融資方面都要面臨更大的阻力。
中國(guó)企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)作為現(xiàn)階段企業(yè)的替代融資渠道功能已經(jīng)初步顯現(xiàn)。財(cái)務(wù)公司是內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的重要載體，越來(lái)越多的企業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司。截至2004年8月，中國(guó)共有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有74家，資產(chǎn)4 500億左右②。中國(guó)資本市場(chǎng)上近期出現(xiàn)了大量的“系族”公司（比如遠(yuǎn)大系、三九系、德隆系，等等）。截至目前，被稱為“系”的企業(yè)集團(tuán)已達(dá)40多個(gè)，涉及200多家上市公司（朱武祥等，2005）。 “造系運(yùn)動(dòng)”的主要?jiǎng)右蛑痪褪峭ㄟ^控制多級(jí)法人組織構(gòu)建內(nèi)部資本市場(chǎng)以滿足系族公司整體的融資需求。而實(shí)質(zhì)上的內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作遠(yuǎn)不止這些，國(guó)內(nèi)數(shù)千家企業(yè)集團(tuán)正通過各種關(guān)聯(lián)交易形式進(jìn)行著內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作。
（二） 產(chǎn)業(yè)整合催化功能
中國(guó)企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)的另一重要功能是有利于加速產(chǎn)業(yè)整合。Stein（1997）研究表明內(nèi)部資本市場(chǎng)中的剩余控制權(quán)的存在使得決策者可以通過“挑選優(yōu)勝者”（Winner Picking）將內(nèi)部資源配置給最有利可圖的項(xiàng)目。中國(guó)目前企業(yè)均面臨產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的整合問題。以優(yōu)化資源配置、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和盤活國(guó)有資產(chǎn)為目的的兼并重組行為異?；钴S。由于內(nèi)部資本市場(chǎng)具有相對(duì)于外部資本市場(chǎng)的信息優(yōu)勢(shì)，集團(tuán)通過內(nèi)部的資本市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重整的交易成本及信息成本遠(yuǎn)低于通過外部資本市場(chǎng)來(lái)運(yùn)作。尤其是由于以往政府的“拉郎配”等行政干預(yù)行為造成企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)混亂，更是迫切需要企業(yè)利用內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作重新配置已有資源，對(duì)非優(yōu)勢(shì)、非核心業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，將內(nèi)部的剩余資金投入到核心的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)上。
（三） 公司治理改進(jìn)功能
眾所周知，中國(guó)公司治理的現(xiàn)狀不容樂觀。正如外部資本市場(chǎng)在優(yōu)化資本配置的同時(shí)也起到了公司治理的作用， 內(nèi)部資本市場(chǎng)同樣具有優(yōu)化企業(yè)治理及內(nèi)部控制的功能，而且在一定環(huán)境下是對(duì)外部資本市場(chǎng)治理功能的有效替代。如果某個(gè)企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立公司存在，當(dāng)信息不對(duì)稱嚴(yán)重時(shí)，外部資本市場(chǎng)中投資者通常難以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行控制。但如果其處于一個(gè)內(nèi)部資本市場(chǎng)中（即集團(tuán)的成員企業(yè)），高層經(jīng)營(yíng)者出于自利目的將利用其信息優(yōu)勢(shì)以及內(nèi)部審計(jì)、績(jī)效考核等多種內(nèi)控工具對(duì)下屬公司進(jìn)行更有效的監(jiān)控。另外，在中國(guó)各種企業(yè)組織形式中，只有上市公司是比較符合現(xiàn)代意義上的企業(yè)組織形式，雖然其公司治理狀況也廣受質(zhì)疑，但至少代表了良好的發(fā)展方向。上市公司通過兼并非上市公司（尤其是國(guó)有企業(yè)）構(gòu)建出的內(nèi)部資本市場(chǎng)一方面可以硬化被兼并企業(yè)的預(yù)算約束，另一方面也可以使上市公司的組織優(yōu)勢(shì)滲透到非上市企業(yè)，強(qiáng)化對(duì)其經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督與激勵(lì)。
三、內(nèi)部資本市場(chǎng)的潛在陷阱
雖然在中國(guó)外部市場(chǎng)不成熟的環(huán)境下，內(nèi)部資本市場(chǎng)理應(yīng)發(fā)揮重要功能，但由于中國(guó)治理環(huán)境存在重大缺陷，內(nèi)部資本市場(chǎng)在具體運(yùn)作過程中極易發(fā)生功能異化，存在諸多的潛在陷阱。
（一）對(duì)中小股東的利益侵占
對(duì)中小股東的利益侵占是內(nèi)部資本市場(chǎng)的最大潛在危害之一③。在美國(guó)之外的許多國(guó)家（包括中國(guó)）普遍存在金字塔型的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，控股股東的控制權(quán)與現(xiàn)金流量索取權(quán)相分離。在這種組織結(jié)構(gòu)下，控股股東具有潛在動(dòng)機(jī)將利益從其擁有現(xiàn)金流量索取權(quán)較小的部門轉(zhuǎn)移至索取權(quán)較高的部門，也即我們通常所說(shuō)的利益輸送（Tunneling，Johnson-et al., 2000)。集團(tuán)內(nèi)部形成的資本市場(chǎng)和要素市場(chǎng)為控股股東通過關(guān)聯(lián)交易這種較為隱秘的方式掏空上市公司提供了可能（Khanna，2000）。
在中國(guó)資本市場(chǎng)上利益輸送的案例已經(jīng)是屢見不鮮。許多公司由于大股東的機(jī)會(huì)主義的內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作而陷入了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，最為典型的有“三九醫(yī)藥”（000999）、“ST重實(shí)”（000736）、“湘火炬”（000549），等等。例如“三九醫(yī)藥”2003年年報(bào)顯示：“三九醫(yī)藥”向控股股東“三九藥業(yè)”拆借資金余額為162 794.34萬(wàn)元，向最終控股公司拆借資金23 273.98萬(wàn)元，向同屬最終控股公司的關(guān)聯(lián)公司借款12 291.55萬(wàn)元，最終導(dǎo)致“三九醫(yī)藥”陷入嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)（萬(wàn)良勇、魏明海，2006）。而我們的研究表明，由于存在嚴(yán)重的利益輸送問題，中國(guó)民營(yíng)集團(tuán)及地方國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部資本市場(chǎng)并不能有效地緩解上市公司的融資約束，反而使其加重（萬(wàn)良勇，2006）。導(dǎo)致內(nèi)部資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)主義運(yùn)作的潛在原因是復(fù)雜的，既可能是由于管理者企圖將利益轉(zhuǎn)移至自己的名下，也有可能是由于地方政府出于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、降低失業(yè)率等公共治理的需要將上市公司資金轉(zhuǎn)移至其他非上市國(guó)有企業(yè)。
（二）過度投資與多元化
內(nèi)部資本市場(chǎng)的另一個(gè)潛在陷阱是增加了過度投資的可能。由于內(nèi)部資本市場(chǎng)有利于實(shí)現(xiàn)資金的自由調(diào)配以及整體上融資能力的增強(qiáng)，因此企業(yè)的投資更容易得到充足的資金支持④。這對(duì)于存在過度投資傾向的企業(yè)顯然起到了推波助瀾的作用。過度投資與過度多元化是中國(guó)目前最為常見的企業(yè)病癥之一。這主要是由于目前中國(guó)市場(chǎng)上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度較快以及不同行業(yè)間利潤(rùn)相差懸殊，資本逐利的本質(zhì)往往誘使經(jīng)營(yíng)者尚未來(lái)得及制定一個(gè)完善的發(fā)展戰(zhàn)略便倉(cāng)促上馬，當(dāng)然也部分地是由于一些民營(yíng)企業(yè)家急功近利的心理所造成。
曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的“德隆集團(tuán)”通過高度控制金融機(jī)構(gòu)的方式構(gòu)筑起一個(gè)巨大的內(nèi)部資本市場(chǎng)，利用內(nèi)部的資金往來(lái)（包括合法與非法的方式）支持高速擴(kuò)張的非相關(guān)多元化戰(zhàn)略。在東窗事發(fā)之前，“德隆集團(tuán)”涉及的行業(yè)包括金融、建材、食品、汽車等諸多毫不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。雖然表面上資產(chǎn)規(guī)模迅速增大，但其收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)是一種資金推動(dòng)型的低效增長(zhǎng)。內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作并非提高了企業(yè)的效率，反而加速了其死亡，成為“德隆神話”破滅的重要原因之一。與“德隆”類似的還有格林柯爾系，其采用“資本市場(chǎng)”、“銀行體系”、和“收購(gòu)目標(biāo)”共同構(gòu)成“收購(gòu)三角”模式構(gòu)筑起巨大的內(nèi)部資本市場(chǎng)，幫助其完成企業(yè)高速擴(kuò)張戰(zhàn)略，但也同樣難以逃脫土崩瓦解的噩運(yùn)。
（三）風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散效應(yīng)
企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)是在所難免的，但是在有限責(zé)任的法人制度下，獨(dú)立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)通常不會(huì)或很少會(huì)波及到其他企業(yè)。然而內(nèi)部資本市場(chǎng)的存在使得集團(tuán)內(nèi)部單個(gè)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很容易擴(kuò)散至整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)陷入危機(jī)，企業(yè)法人制度的天然風(fēng)險(xiǎn)屏障蕩然無(wú)存。目前宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究只關(guān)注了銀行、證券市場(chǎng)及其他金融市場(chǎng)在商業(yè)周期上的傳導(dǎo)作用，而事實(shí)上內(nèi)部資本市場(chǎng)同樣可能成為經(jīng)濟(jì)波動(dòng)在產(chǎn)業(yè)部門間傳導(dǎo)的渠道。Lamont（1997）研究表明在1986年石油價(jià)格下跌時(shí)期，石油公司明顯減少了下屬非石油分部的項(xiàng)目投資，石油行業(yè)的危機(jī)通過內(nèi)部資本市場(chǎng)的傳導(dǎo)致使其他行業(yè)受到影響。在金字塔型組織結(jié)構(gòu)盛行的環(huán)境下，單個(gè)控股企業(yè)可以通過多級(jí)法人架構(gòu)控制巨大的經(jīng)濟(jì)資源，單個(gè)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)的危害被無(wú)限放大。尤其是現(xiàn)今出現(xiàn)的實(shí)業(yè)資本與金融資本相互交融的產(chǎn)融結(jié)合集團(tuán)逐漸盛行，實(shí)業(yè)資本的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很容易通過內(nèi)部資本市場(chǎng)傳導(dǎo)至金融部門，引發(fā)一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)，或者反過來(lái)，金融部門的困境也可能將實(shí)業(yè)資本拖入泥沼。
我們?cè)僖浴暗侣 睘槔骸暗侣〖瘓F(tuán)”擁有龐大的產(chǎn)業(yè)群，而且包含有銀行、租賃公司及證券公司等各種類型的金融機(jī)構(gòu)。這些金融機(jī)構(gòu)為“德隆”的發(fā)展提供了主要的資金支持（其中存在大量的違法操作）。然而過快的擴(kuò)張速度以及巨額的二級(jí)市場(chǎng)護(hù)盤成本最終導(dǎo)致資金鏈斷裂，“德隆系”全面陷入危機(jī)，下屬幾家金融機(jī)構(gòu)也由此陷入困境，致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)積聚。
（四）低效率補(bǔ)貼
Scharfstein and Stein（2000）的二級(jí)模型證明分部經(jīng)理尋租行為的存在可能會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部資本市場(chǎng)的“集體主義”，業(yè)績(jī)差的分部從業(yè)績(jī)好的分部獲得資助而無(wú)視效率的高低，即低效補(bǔ)貼現(xiàn)象。成員企業(yè)如果存在對(duì)這種低效補(bǔ)貼的預(yù)期將導(dǎo)致預(yù)算軟約束問題。而中國(guó)的市場(chǎng)制度環(huán)境則更為特殊，低效率補(bǔ)貼不僅可能由于二級(jí)人的尋租行為引發(fā)，更為重要的是國(guó)有企業(yè)的特殊性質(zhì)與地位決定了國(guó)有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)的低效率補(bǔ)貼一定會(huì)廣泛存在。地方政府出于減少失業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等公共治理目標(biāo)具有對(duì)虧損低效的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行救助的動(dòng)機(jī)。大量國(guó)有企業(yè)先利用上市公司的融資優(yōu)勢(shì)以及關(guān)聯(lián)擔(dān)保等手段融得大量資金，再通過資金拆借、關(guān)聯(lián)收購(gòu)等內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作完成對(duì)其他非上市國(guó)有企業(yè)的補(bǔ)助。在國(guó)有銀行的市場(chǎng)化改革逐漸硬化了國(guó)有企業(yè)的預(yù)算約束的同時(shí)，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)中的低效補(bǔ)貼卻再次將國(guó)有企業(yè)往預(yù)算軟約束的泥潭里推，而上市公司的中小股東以及國(guó)有銀行成為最大的利益犧牲者。
四、中國(guó)企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)的法律規(guī)制
法律規(guī)制的目的在于彌補(bǔ)自由市場(chǎng)機(jī)制的不完善導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈。對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)制的目的也在于減少自發(fā)的內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的負(fù)面效應(yīng)，防止對(duì)中小股東及債權(quán)人的權(quán)益侵害?，F(xiàn)實(shí)中并不存在專門針對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)，而是散見于一系列相關(guān)法律之中，從中國(guó)法律規(guī)范體系看，主要包括有以下四個(gè)方面。
（一）《公司法》與《證券法》
前文分析表明，內(nèi)部資本市場(chǎng)的潛在陷阱中核心癥結(jié)就是控股股東對(duì)中小投資者的利益侵害。中國(guó)《公司法》、《證券法》相繼修訂并實(shí)施以后，在中小投資者保護(hù)方面取得了很大的進(jìn)展，已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)健全、完善的中小投資者保護(hù)體系。比如《公司法》第十六條規(guī)定公司對(duì)公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保必須經(jīng)由股東會(huì)或股東大會(huì)表決，并且關(guān)聯(lián)人不得參與表決；第二十條規(guī)定公司股東不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益，不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益，否則將負(fù)有賠償責(zé)任；第二十一條規(guī)定公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。除此之外，修訂后的兩部法律對(duì)股東的信息權(quán)、表決權(quán)、訴訟權(quán)等進(jìn)行了重新界定，比如股東有權(quán)了解公司的相關(guān)信息；股東可以自行召集和主持股東會(huì)；股東可以提出議案，對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行質(zhì)詢；可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制；股東可以代表公司公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他侵害公司合法權(quán)益的人；股東也可以直接相關(guān)責(zé)任人，等等。此兩部法律為遏制內(nèi)部資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)主義運(yùn)作提供了最基本的法律依據(jù)。
（二）關(guān)聯(lián)交易的禁止性法規(guī)
2003年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與國(guó)資委聯(lián)合了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》，提出了糾正與防范利益侵占行為的具體措施（俗稱“56號(hào)文”）。2003年9月證監(jiān)會(huì)與國(guó)資委聯(lián)合了《關(guān)于規(guī)范上市公司問題的通知》，進(jìn)一步對(duì)大股東占款清欠作出了規(guī)定。這類規(guī)則實(shí)際上是對(duì)集團(tuán)母公司與下屬上市公司間的部分內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作方式進(jìn)行了禁止性的規(guī)定，使其運(yùn)作空間受到極大的限制。
這些規(guī)則出臺(tái)的直接目的是維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，但同時(shí)不可避免地將一些本來(lái)具有效率性的正當(dāng)?shù)膬?nèi)部資本配置行為也一并禁止了?；诖?，理論界及實(shí)務(wù)界對(duì)該等禁止性規(guī)則存在一定的爭(zhēng)議。楊如彥和孟輝（2004）對(duì)關(guān)聯(lián)交易的研究表明：無(wú)論何種情況下，促進(jìn)討價(jià)還價(jià)機(jī)制的完善和機(jī)會(huì)增加都占優(yōu)于禁止性法律規(guī)則。但筆者認(rèn)為這一結(jié)論有賴于兩個(gè)基本前提假設(shè)：信息披露充分以及契約各方擁有對(duì)等的契約權(quán)力，即訂立契約的渠道以及保證契約執(zhí)行的強(qiáng)制力。而現(xiàn)實(shí)中兩個(gè)條件都不充分。中國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)信息至今仍然屬于機(jī)密，不對(duì)外披露，上市公司的關(guān)聯(lián)交易信息披露質(zhì)量也不容樂觀，比如“三九醫(yī)藥”就曾先后三次被證監(jiān)會(huì)及深交所批評(píng)未及時(shí)披露資金往來(lái)的相關(guān)信息。由于股權(quán)分置的存在，中小股東只占很小比例，而且出于執(zhí)行成本的考慮，很多人選擇不參加股東大會(huì)參與決議，這就意味著期望通過公司章程以及股東大會(huì)決議對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作起到實(shí)質(zhì)性規(guī)范作用在短時(shí)期內(nèi)是不現(xiàn)實(shí)的。保護(hù)契約權(quán)力的另一重要機(jī)制是公司內(nèi)部治理機(jī)制。盡管中國(guó)上市公司也建立了監(jiān)事會(huì)制度、獨(dú)立董事制度，等等，但是由于產(chǎn)權(quán)及股權(quán)結(jié)構(gòu)等根本性問題沒有解決，公司治理的有效性被嚴(yán)重削弱。因此，在現(xiàn)階段不可能單純依靠?jī)?nèi)部契約制約不當(dāng)?shù)膬?nèi)部資本市場(chǎng)行為。據(jù)此筆者認(rèn)為局部的禁止性規(guī)則至少在現(xiàn)階段具有一定的合理性，至于應(yīng)當(dāng)在多長(zhǎng)的時(shí)期延續(xù)則要視公司治理改進(jìn)與產(chǎn)權(quán)改革的速度進(jìn)程而定（魏明海、萬(wàn)良勇，2006）。
（三）關(guān)聯(lián)交易的信息披露規(guī)則
這主要包括由財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度以及證監(jiān)會(huì)和兩個(gè)證券交易所的信息披露規(guī)范中涉及到關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，比如財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》。這些法規(guī)并不直接對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作進(jìn)行禁止性的規(guī)定，而是借助提高公司的透明度對(duì)其進(jìn)行間接的管制。這對(duì)于降低內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)行過程中的機(jī)會(huì)主義行為具有積極意義。但正是由于其屬于非禁止性規(guī)則，因此其監(jiān)管效力非常有限，比如在證監(jiān)會(huì)公布對(duì)“三九醫(yī)藥”公司及主要責(zé)任人未披露“三九醫(yī)藥”公司與其關(guān)聯(lián)公司間巨額的資金往來(lái)事項(xiàng)進(jìn)行處罰的決定后，“三九集團(tuán)”仍然從“三九醫(yī)藥”轉(zhuǎn)移資金。雖然中國(guó)關(guān)聯(lián)交易信息披露準(zhǔn)則形式上已經(jīng)比較完備，但在具體執(zhí)行過程中真實(shí)性與完備性仍然有待提高。
（四）財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管法規(guī)
財(cái)務(wù)公司是內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的重要載體之一。財(cái)務(wù)公司的建立有利于使內(nèi)部資本市場(chǎng)的運(yùn)作更加透明化、規(guī)范化。而對(duì)財(cái)務(wù)公司的規(guī)范則直接影響到財(cái)務(wù)公司運(yùn)作的業(yè)務(wù)空間與風(fēng)險(xiǎn)控制。中國(guó)財(cái)政部于1991年頒布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)管理試行辦法》，規(guī)定了財(cái)務(wù)公司是辦理集團(tuán)內(nèi)部成員單位金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。2004年銀監(jiān)會(huì)了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，對(duì)設(shè)立條件及從業(yè)范圍等進(jìn)行了較大的修訂，允許財(cái)務(wù)公司辦理對(duì)成員單位的貸款、融資租賃以及內(nèi)部的咨詢、服務(wù)等11項(xiàng)業(yè)務(wù)。該辦法規(guī)定的較高的進(jìn)入門檻以及對(duì)吸收公眾存款業(yè)務(wù)的禁止性規(guī)定有利于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著整體上信息披露水平的提高以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力的增強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司的進(jìn)入門檻有望進(jìn)一步降低，同時(shí)業(yè)務(wù)范圍也有待進(jìn)一步拓展。
［注釋］
①溫嬌月，阮健弘：《2003年中國(guó)資金流量分析報(bào)告》，《中國(guó)金融》，2005年第2期。
②“銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》答記者問”，http：//cbrc.省略/mod_cn00/jsp/cn004002.
jsp?infoID=809&type=1。
③當(dāng)然這主要是針對(duì)上市公司而言，如果內(nèi)部資本市場(chǎng)中的成員企業(yè)都是全資子公司，則不會(huì)存在這一問題。
④有兩種情況可能導(dǎo)致過度投資問題：一種是由于經(jīng)營(yíng)者與股東間存在的利益不一致，經(jīng)營(yíng)者希望通過過度投資構(gòu)建自己的企業(yè)帝國(guó)（Empire building）；另一種是決策者由于過于急切地希望壯大規(guī)?；蛏孀闫渌呃麧?rùn)行業(yè)而導(dǎo)致過度投資或過度多元化。
［參考文獻(xiàn)］
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The Functions and Pitfalls of Internal Capital Markets and Legal Regulations
WAN Liang-yong
（School of Business, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275, China）
通過對(duì)本次調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)與分析，當(dāng)前高職學(xué)生的法律意識(shí)現(xiàn)狀作如下歸納:
(一)高職學(xué)生的法律基本常識(shí)和基本知識(shí)普遍不足當(dāng)前，培養(yǎng)高職學(xué)生法律意識(shí)的主渠道是大一年級(jí)開設(shè)的《思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)》課，其課程性質(zhì)為公共基礎(chǔ)課。從目前的情況來(lái)看，大部分高職學(xué)生對(duì)專業(yè)課比較重視，而對(duì)公共基礎(chǔ)課不太重視。對(duì)于這門課，只是臨考應(yīng)付拿學(xué)分，不大重視課程涉及法律知識(shí)章節(jié)的學(xué)習(xí)。甚至還有不少學(xué)生主觀上抱著“只要不違法犯罪，不學(xué)法律無(wú)所謂”的錯(cuò)誤觀念不放。因此，不少高職學(xué)生都缺乏比較扎實(shí)的法律基礎(chǔ)知識(shí)。從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，學(xué)生對(duì)法律基本常識(shí)和基本知識(shí)的了解程度不太樂觀。問卷題目“我國(guó)法制宣傳日是哪一天?”答對(duì)的只占61．3%;“我國(guó)最高的立法機(jī)構(gòu)是哪個(gè)?”答對(duì)的只占45．1%;對(duì)于“如何評(píng)價(jià)你對(duì)法律知識(shí)的了解和認(rèn)知”這個(gè)問題，認(rèn)為“了解和比較了解”的學(xué)生只占55%。由此看來(lái)，從對(duì)法律的認(rèn)識(shí)和態(tài)度來(lái)看，有相當(dāng)一部分高職學(xué)生的態(tài)度比較消極，由此導(dǎo)致高職學(xué)生法律基本常識(shí)和基本知識(shí)的普遍不足。
(二)部分高職學(xué)生缺乏法制觀念，利用法律武器維護(hù)自己合法權(quán)利的法律意識(shí)普遍較弱根據(jù)本次調(diào)查，對(duì)國(guó)家的根本大法《憲法》比較熟悉的占32%，對(duì)與自己關(guān)系緊密的法律《民法》比較熟悉的只占21%，至于《刑法》，比較熟悉的只占9%?！爱?dāng)你的權(quán)益受到非法侵害時(shí)，你準(zhǔn)備怎么辦?”只有41%的學(xué)生選擇拿起法律武器來(lái)保護(hù)自己，8%的學(xué)生選擇通過武力解決，20%的學(xué)生選擇通過關(guān)系解決，20%的學(xué)生感覺很委屈但認(rèn)為這事沒有辦法解決，11%的學(xué)生不在意自己的權(quán)益受到侵害。這樣的認(rèn)識(shí)水平，導(dǎo)致很多學(xué)生不懂得利用法律武器來(lái)維護(hù)自己的合法權(quán)利，更不用說(shuō)付諸訴訟。更有甚者連自己違法犯罪了都還不知道。
(三)高職學(xué)生的法律能力普遍欠缺法律能力是體現(xiàn)公民法律素質(zhì)的一個(gè)重要標(biāo)志，主要包括守法能力、用法能力和護(hù)法能力。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)高校違法犯罪學(xué)生已占到高校學(xué)生總?cè)藬?shù)的1．51%。當(dāng)前，高職學(xué)生守法能力不高，違法行為不斷增多，主要表現(xiàn)在犯罪率的不斷攀升和犯罪類型的不斷增加。比如，新形式的網(wǎng)絡(luò)犯罪行為—制造網(wǎng)絡(luò)謠言，上傳不當(dāng)言論攻擊報(bào)復(fù)別人等。問卷題目“你會(huì)買偷來(lái)的、價(jià)格比實(shí)際價(jià)格低得多的自行車嗎?”回答“會(huì)”的學(xué)生占25%。由于受經(jīng)濟(jì)浪潮和文化思潮的沖擊，部分學(xué)生的世界觀、人生觀和價(jià)值觀逐漸發(fā)生偏移，自我意識(shí)出現(xiàn)矛盾和偏差。因此，很多學(xué)生對(duì)發(fā)生在身邊的違法犯罪事件不聞不問、不理不睬，缺乏作為公民應(yīng)有的社會(huì)正義感和責(zé)任感，守法、用法、護(hù)法能力明顯較差，往往不能自覺維護(hù)法律的神圣和尊嚴(yán)。綜上所述，總的來(lái)看，當(dāng)前高職學(xué)生的法律意識(shí)水平還比較低，法律基本常識(shí)和基本知識(shí)比較缺乏，法制觀念比較淡薄，對(duì)法律的信任程度、理解程度和自覺守法的程度有待進(jìn)一步提高?？梢姡囵B(yǎng)和提高當(dāng)前高職學(xué)生的法律意識(shí)尤顯重要和必要。從小的方面來(lái)講，培養(yǎng)高職學(xué)生法律意識(shí)是提高高職學(xué)生綜合素質(zhì)的需要，是引導(dǎo)和保障高職學(xué)生健康成長(zhǎng)的需要;從大的方面來(lái)講，培養(yǎng)高職學(xué)生法律意識(shí)是國(guó)家依法治國(guó)的需要，也是建立中國(guó)特色社會(huì)主義法律體系的需要。
二、培養(yǎng)和提高高職學(xué)生法律意識(shí)的思考
高職學(xué)生的法律意識(shí)水平是社會(huì)、家庭、學(xué)校、學(xué)生個(gè)人等諸多因素綜合影響與作用的結(jié)果。培養(yǎng)高職學(xué)生法律意識(shí)是提高高職學(xué)生法律素質(zhì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，同時(shí)也是引導(dǎo)和促進(jìn)高職學(xué)生健康成長(zhǎng)的需要。針對(duì)上述當(dāng)前高職學(xué)生法律意識(shí)現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為培養(yǎng)當(dāng)前高職學(xué)生的法律意識(shí)，提高其法律素質(zhì)和水平，應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面著手:
(一)研究和分析教育客體特點(diǎn)，提高法制教育的針對(duì)性，努力促進(jìn)高職學(xué)生法律意識(shí)的形成高職院校在進(jìn)行法制宣傳教育時(shí)，必須堅(jiān)持以人為本，把教育客體———高職學(xué)生的思維方式、心理特征、生理特征等方面進(jìn)行全面研究和分析，這樣才能做到對(duì)癥下藥，提高法制教育的針對(duì)性和實(shí)效性。眾所周知，不同的職業(yè)具有不同的法律需求，高職學(xué)生作為未來(lái)的專業(yè)性高技能型人才，因此，高職院校在進(jìn)行法制宣傳教育時(shí)，必須針對(duì)職業(yè)特點(diǎn)滿足職業(yè)需求，努力體現(xiàn)法制教育的職業(yè)需要?！芭ο蚬妭鞑バ碌臋?quán)利義務(wù)觀念和法律的基本原理和精神，似乎比向他們灌輸大量的法律條文更容易收到預(yù)期效果。”可見，不僅要讓學(xué)生掌握一些重要的基本的法律常識(shí)和法律知識(shí)，更重要的是要在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化高職學(xué)生的“職業(yè)法律意識(shí)”，努力培養(yǎng)和提高其法律意識(shí)。
(二)高度重視《思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)》課程，推進(jìn)其教學(xué)改革與創(chuàng)新，努力發(fā)揮好這門課的作用《思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)》課是一門公共必修課，是向高職學(xué)生系統(tǒng)傳授法律知識(shí)的主渠道和主陣地，是高職學(xué)生獲取法律知識(shí)的主要學(xué)科。培養(yǎng)提高高職學(xué)生法律意識(shí)、增強(qiáng)高職學(xué)生法制觀念應(yīng)貫穿于這門課全過程。教師要調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性與主動(dòng)性，鼓勵(lì)和引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)探索問題和解決問題，讓學(xué)生真正重視和真心喜歡這門課，努力讓這門課起到培養(yǎng)學(xué)生法律意識(shí)的作用，讓課堂教學(xué)成為培養(yǎng)學(xué)生法律意識(shí)的有效途徑。因此，要努力發(fā)揮好這門課的作用。這就要求:首先，學(xué)校要重視該課程，保證充足的教學(xué)條件和教學(xué)資源。要適當(dāng)增加課時(shí)，充實(shí)任課教師，加強(qiáng)對(duì)教師的培訓(xùn)進(jìn)修以提高其業(yè)務(wù)水平。其次，教師要?jiǎng)?chuàng)新教育教學(xué)方法。在講解法律知識(shí)時(shí)，應(yīng)主要采用案例教學(xué)法，精選典型的且與學(xué)生生活比較貼近的案例，正確剖析，增強(qiáng)教學(xué)趣味性、實(shí)用性與教育性，以此努力提高學(xué)生分析問題和解決問題的能力。在教學(xué)內(nèi)容的取舍上，要注意專業(yè)性、科學(xué)性和實(shí)用性。比如，要重點(diǎn)講解民法、刑法、行政法、婚姻法、訴訟法等法律法規(guī)，讓學(xué)生正確理解權(quán)利與義務(wù)的關(guān)系，幫助學(xué)生形成依法辦事，同違法犯罪行為作斗爭(zhēng)的思想意識(shí)。教師要充分利用現(xiàn)代化多媒體教學(xué)手段，讓教學(xué)內(nèi)容更加生動(dòng)、直觀，增強(qiáng)課堂教學(xué)的趣味性與生動(dòng)性。
(三)理論聯(lián)系實(shí)際，要開展法律基礎(chǔ)課實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)法律的生命在于實(shí)踐。作為課堂理論教學(xué)的深化和延伸，實(shí)踐教學(xué)是提高法律基礎(chǔ)課教學(xué)質(zhì)量、培養(yǎng)和提高學(xué)生法律意識(shí)的重要環(huán)節(jié)。組織高職學(xué)生積極參加法律實(shí)踐活動(dòng)，不僅可以激發(fā)他們學(xué)習(xí)法律的興趣，而且通過法律實(shí)踐活動(dòng)的檢驗(yàn)，進(jìn)一步修正和充實(shí)他們的法律意識(shí)，更真切接觸法的現(xiàn)象，深入法的本質(zhì)，形成對(duì)法的正確看法，以此真正喚醒學(xué)生的法律意識(shí)。要多組織學(xué)生參與一些與法律有關(guān)的實(shí)踐活動(dòng)。例如，可組織學(xué)生觀看《今日說(shuō)法》、《法律講堂》、《道德觀察》等法制節(jié)目;邀請(qǐng)相關(guān)辦案人員或?qū)＜覍W(xué)者到學(xué)校作法制講座，讓學(xué)生深切體會(huì)法律的權(quán)威;學(xué)校在制定學(xué)生教育管理規(guī)章制度時(shí)，讓部分學(xué)生參與其中，要及時(shí)采納學(xué)生的合理意見與建議，學(xué)生應(yīng)自覺運(yùn)用法律和規(guī)章制度規(guī)范和約束自己的一言一行;可組織學(xué)生開展“模擬法庭”活動(dòng)，學(xué)生模擬法官、律師、檢察官、原被告等角色，讓學(xué)生掌握訴訟程序，提高守法意識(shí);可組織學(xué)生旁聽法院庭審，親身體驗(yàn)審理案件的程序，直觀了解我國(guó)的審判制度等。
(四)要?jiǎng)?chuàng)設(shè)和營(yíng)造立體式法治環(huán)境，以此培養(yǎng)高職學(xué)生法律意識(shí)，提高高職學(xué)生法律能力立體式法治環(huán)境可細(xì)分為三個(gè)層面:即校園、家庭和社會(huì)層面。1．校園層面。高職學(xué)生生活在校園環(huán)境之中，這對(duì)他們法律意識(shí)的培養(yǎng)和法律素質(zhì)的發(fā)展有著直接影響。首先，學(xué)校要依法治校，學(xué)校的教育管理工作者要樹立依法治校理念，深刻認(rèn)識(shí)依法治校的意義。要依據(jù)國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合本校實(shí)際，制定切實(shí)可行的規(guī)章制度，做到“有法可依”、“依法辦事”，培養(yǎng)學(xué)生權(quán)利意識(shí)。其次，學(xué)校要開展多樣的校園法制文化活動(dòng)。校園法制文化活動(dòng)對(duì)培養(yǎng)和提高學(xué)生法律意識(shí)有著潛移默化的作用，要努力激發(fā)學(xué)生參與校園法制文化活動(dòng)的熱情。再次，學(xué)校應(yīng)重視大眾傳媒(報(bào)紙、電視、網(wǎng)絡(luò)等)對(duì)培養(yǎng)和提高學(xué)生法律意識(shí)的作用。高職學(xué)生生活中的法律知識(shí)大多來(lái)自大眾傳媒。學(xué)生要學(xué)會(huì)正確選擇和利用大眾傳媒，學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)對(duì)學(xué)生利用大眾傳媒的指導(dǎo)與監(jiān)督。2．家庭層面，即要重視和完善家庭教育。家庭教育的質(zhì)量，對(duì)學(xué)生法律意識(shí)的培養(yǎng)、對(duì)學(xué)生的健康成長(zhǎng)起著不可替代的作用。家長(zhǎng)淡薄的法律意識(shí)會(huì)直接影響子女法律意識(shí)的形成和發(fā)展。因此，要從家庭層面營(yíng)造良好的法律氛圍。家庭是青少年法制啟蒙的第一所學(xué)校，父母是子女的第一位法律教師。如果從小就重視對(duì)子女的法律啟蒙教育和法治教育，這無(wú)疑對(duì)青少年法律意識(shí)的培養(yǎng)和提高產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。3．社會(huì)層面。培養(yǎng)和提高高職學(xué)生法律意識(shí)需要學(xué)校、家庭和社會(huì)等各方面的教育力量多管齊下，這樣才能形成培養(yǎng)和提高高職學(xué)生法律素質(zhì)的強(qiáng)大合力。因此，國(guó)家要加強(qiáng)和推進(jìn)社會(huì)主義法制建設(shè)，為培養(yǎng)和提高高職學(xué)生法律意識(shí)創(chuàng)造良好社會(huì)環(huán)境。必須將依法治國(guó)基本方略真正落到實(shí)處，真正做到“法律面前人人平等”。全黨全社會(huì)要高度重視法律教育，完善社會(huì)監(jiān)督，凈化社會(huì)環(huán)境，強(qiáng)化社會(huì)治安，推進(jìn)社會(huì)主義民主法制建設(shè)，在全社會(huì)創(chuàng)設(shè)有利于高職學(xué)生健康成長(zhǎng)的社會(huì)環(huán)境。
