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[中圖分類號] F224 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B
一、現(xiàn)狀
民間借貸作為一種常見的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行貸款，通過民間組織或企業(yè)按雙方（債務(wù)人與債權(quán)人）約定的利率和必須歸還等條件出借貨幣資金的一種信用活動形式。放貸方通過貸款的方式將所集中的貨幣和貨幣資金投放出去，可以滿足貸款方短期的資金需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。[1]同時，放貸方也可以由此取得中間收入而盈利。
我國民間借貸發(fā)展至今，從最早期的取締禁止到逐步興起與松綁，其規(guī)模平緩地?cái)U(kuò)大。隨著國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入21世紀(jì)，在積極的財(cái)稅政策下，全國居民儲蓄余額大幅增長，大量閑散資金的存在成為民間借貸產(chǎn)生的誘因。同時，各大銀行逐年降低的存款利率，以及金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格規(guī)范的信貸條件，成為儲戶將資金投放于民間借貸市場的催化劑。2011年，中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%-20%。2012年至2014年，受國際經(jīng)濟(jì)形勢的影響，民間借貸呈下降趨勢，但在2015年，根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)消息，初步統(tǒng)計(jì)社會融資規(guī)模增量仍為15.41萬億元，至2016年6月份，據(jù)推算，僅河南省企業(yè)民間融資余額為同期全省人民幣企業(yè)貸款余額（含票據(jù)貼現(xiàn)）的6.6%，民間借貸的規(guī)模依舊龐大。
由于缺乏必要的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，信息不對稱問題導(dǎo)致借貸雙方所處的地位不再對等，引發(fā)債務(wù)人的逆向選擇，并且目前我國法律對民間借貸的規(guī)范尚不完善，一旦債務(wù)人拒絕履行付款義務(wù)，債權(quán)人的權(quán)益很難得到良好的法律保障，所以我國目前的民間借貸市場仍然存在著極大的信用風(fēng)險(xiǎn)，民間借貸糾紛案件數(shù)量逐年增長。根據(jù)2016年10月30日的《中國民間融資法律防范風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》顯示，近五年來，民間借貸糾紛已經(jīng)排在我國民事審判案件類型的第一位。
在民間借貸中由于借款方（以下我們稱之為債務(wù)人）的風(fēng)險(xiǎn)喜好與厭惡不同，而風(fēng)險(xiǎn)狀況又是他們的個人信息，即風(fēng)險(xiǎn)類型不具共性。如果借款方蓄意隱瞞與還款意愿和還款能力相關(guān)的個人信息，而放貸方（以下我們稱之為債權(quán)人）又沒有適當(dāng)?shù)牟呗缘弥獋鶆?wù)人的真實(shí)信息，在這種信息不對稱的情況下，就會出現(xiàn)逆向選擇的問題。尤其是當(dāng)債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)類型隱蔽性強(qiáng)、鑒別難度大時，債權(quán)人僅依靠自身的能力范圍無法鑒別，而又不愿花費(fèi)較高的鑒別費(fèi)用，他就可能根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行放貸。這樣具有風(fēng)險(xiǎn)喜好的債務(wù)人就可能決定進(jìn)行高額度借貸，從而增加了債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了民間借貸市場，使得民間借貸行業(yè)難以科學(xué)、合理、有序地發(fā)展。
本文基于債務(wù)人以及潛在債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)類型難以鑒別，將只有債權(quán)人需要投入比較高的費(fèi)用才可以鑒別的民間借貸問題作為研究對象，采用博弈分析的方法，建立了債務(wù)人與債權(quán)人的雙方非零和博弈模型，給出了該博弈模型的混合策略納什均衡點(diǎn)。通過分析得到了提高罰金是債權(quán)人促使債務(wù)人自覺提供真實(shí)信息、遵守借貸協(xié)議的有效措施，從而有利于遏制債務(wù)人的逆向選擇。
二、模型假設(shè)
我們將債務(wù)人的借款過程理解為一場博弈。在借款和簽訂借款協(xié)議時，債務(wù)人有兩種選擇：誠實(shí)（如實(shí)向債權(quán)人申明自己的風(fēng)險(xiǎn)類型）和不誠實(shí)（為獲得高額借款，自己本是高風(fēng)險(xiǎn)投資，卻謊稱自己是低風(fēng)險(xiǎn)投資）；債權(quán)人也有兩種策略：信任（因鑒別費(fèi)用較高，所以相信債務(wù)人）和鑒別。鑒于債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)類型難以鑒別，則協(xié)議是否能預(yù)期履行就難以定論，現(xiàn)假設(shè)協(xié)議按照債務(wù)人所申明的風(fēng)險(xiǎn)類型，其預(yù)期還款為C0，借款金額為p0，在不誠實(shí)的情況下，債務(wù)人可能采取策略違規(guī)，于是預(yù)期還款為Cr的調(diào)查費(fèi)用，并處以數(shù)量為f的罰金。
三、博弈模型建立
依據(jù)上述模型假設(shè)，我們建立雙方非零和博弈模型如下：
博弈方：債務(wù)人與債權(quán)人；
策略：債務(wù)人策略：S1={誠實(shí)，不誠實(shí)}；S2={信任，鑒別}；
博弈類型：非合作博弈，由“個體理性”原則，債務(wù)人與債權(quán)人都會追求自身利益的最大化，雙方的博弈矩陣如下表：
該得益矩陣的數(shù)組中，上一個數(shù)據(jù)表示債權(quán)人的得益，下一個數(shù)據(jù)代表債務(wù)人除本金的額外支付（這里用負(fù)值表示，因此債務(wù)人收益最大，即額外支付最小）。
四、博弈模型求解
我們看到表中數(shù)組并不存在純策略的納什均衡，并且任何一個純策略組合都有一個博弈方可以通過單獨(dú)改變策略而得到更好的得益。
現(xiàn)在尋找該博弈的混合策略納什均衡，假設(shè)債務(wù)人不誠實(shí)的概率是x，債權(quán)人鑒別的概率為y；則債務(wù)人誠實(shí)的概率是1-x，債權(quán)人信任的概率為1-y；假定博弈雙方做出決策是隨機(jī)且相互獨(dú)立的，于是雙方的期望得益為：
債務(wù)人：
據(jù)此分析可得，當(dāng)借、貸雙方（即博弈雙方）采取該混合策略組合時，誰都無法單獨(dú)改變自己隨機(jī)選擇的概率分布來提高自己的期望得益，所以這個混合策略組合是穩(wěn)定的，是該博弈模型唯一的混合策略納什均衡點(diǎn)。
五、模型分析及建議
（一）模型分析
由該混合策略的納什均衡點(diǎn)
（二）建議
為使民間借貸行業(yè)科學(xué)、合理、有序發(fā)展，民間借貸市場趨于最大限度的健康、穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到應(yīng)有的積極作用，建議如下：
1.加大對債務(wù)人提供虛假風(fēng)險(xiǎn)類型的處罰力度（比如提高罰金數(shù)額、拘留、判刑等）。一旦發(fā)現(xiàn)債務(wù)人提供的風(fēng)險(xiǎn)類型不真實(shí)，則對債務(wù)人施以嚴(yán)厲的處罰（如給予高數(shù)額的罰金、拘留、判刑等）。從而促使債務(wù)人不敢、也不能提供不真實(shí)可靠的信息供債權(quán)人衡量和參考，以降低債務(wù)人逆向選擇的可能性，給民間借貸的健康發(fā)展提供一個相對信息對稱的環(huán)境；
2.建立健全的民g借貸風(fēng)險(xiǎn)評鑒體系。在民間借貸行為發(fā)生之前，由專門的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評鑒機(jī)構(gòu)接受債權(quán)人的委托，充分調(diào)查了解債務(wù)人個人信息、人格信譽(yù)度、及預(yù)測借貸投資后的預(yù)期贏利率。運(yùn)用民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)，對債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行細(xì)致的評鑒，并生成詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告以供債務(wù)人和債權(quán)人雙方參考；借以決定借貸行為是否實(shí)施，給民間借貸提供可靠的前提依據(jù)；
3.針對民間借貸行為構(gòu)建健康發(fā)展的法律體系，引導(dǎo)民間借貸走向法制化，是推動民間借貸活動健康發(fā)展中必須直面和解決的重要問題。[2]因此，民間借貸作為金融市場的一部分，必須加強(qiáng)和完善與之相關(guān)的法律法規(guī)，使民間借貸能夠在法律的規(guī)范制約下良性發(fā)展；
4.必須將民間借貸行為納入銀監(jiān)會的監(jiān)管之下，使其在有所監(jiān)管下參與經(jīng)濟(jì)流通只有加強(qiáng)監(jiān)管，才能全面掌握民間借貸的發(fā)展動向，提高市場的信息透明度。[3]同時，不斷完善我國民間借貸跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)，充分監(jiān)控民間借貸資本的來源、流通途徑和去向，及時的發(fā)現(xiàn)問題，以有效遏制民間借貸案件的發(fā)生；
5.協(xié)調(diào)政府主管部門、法院、公安、工商、金融等聯(lián)合執(zhí)法，多方位立體式打擊民間借貸中的不法行為。多部門共同協(xié)作、信息資源相互共用、聯(lián)防聯(lián)動，就會大大提高對民間借貸的分析判斷以及提前預(yù)警的能力。以上多部門進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，形成高壓態(tài)勢，依法嚴(yán)懲民間借貸中債務(wù)人提供虛假信息騙貸、賴貸的不法行為，可有效地減少民間借貸案件的發(fā)生。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]馬小晶.中國消費(fèi)金融公司發(fā)展研究[D].哈爾濱：哈爾濱工程大學(xué)，2011
論文摘要：基層法院受理民事訴訟案件中民間借貸糾紛案件占15%左右，案件標(biāo)的小，但執(zhí)行難度相對較大，筆者通過對北安市人民法院近年受理的民間借貸執(zhí)行案件情況進(jìn)行調(diào)研，發(fā)現(xiàn)這類案件收案數(shù)逐年增加，而執(zhí)結(jié)率呈逐年下降趨勢。
一、四年來民間借貸案件收案結(jié)案情況
2005年北安市人民法院受理民間借貸糾紛執(zhí)行案件61件，占執(zhí)行案件總數(shù)的14.8%，執(zhí)結(jié)18件，占該類案件執(zhí)結(jié)率的29.5%；2006年受理民間借貸糾紛執(zhí)行案件74件，占執(zhí)行案件總數(shù)的15.4%，執(zhí)結(jié)20件，占該類案件執(zhí)結(jié)率的27%；2007年受理民間借貸糾紛執(zhí)行案件93件，占執(zhí)行案件總數(shù)的22.7%，執(zhí)結(jié)24件，占該類案件執(zhí)結(jié)率的25.8%；2008年1至9月受理民間借貸糾紛執(zhí)行案件79件，占同期收案總數(shù)的30.4%，執(zhí)結(jié)率占同期案件執(zhí)結(jié)率的24.1%。另外，從執(zhí)行結(jié)案方式來看，這類案件通過采取強(qiáng)制執(zhí)行執(zhí)結(jié)比例較其他案件大，司法拘留人數(shù)多，可以說民間借貸糾紛案件的執(zhí)行已成為當(dāng)前法院急需解決的難題之一。
二、案件執(zhí)行難的原因
民間借貸糾紛案件執(zhí)行難的原因有以下幾個方面：
（一）無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行。這類案件占未結(jié)案件的60%左右，特別是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村，一些農(nóng)民基本生活沒有保障，如果家中有病人和無勞動能力的人，只好高息借貸，用他們的話來講，只要有人借就行，利息高點(diǎn)也無所謂，這類案件進(jìn)入執(zhí)行程序后，被執(zhí)行人除了基本住房和承包地以外，別無其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行。還有一部分人為了做生意或承包耕地而借貸，由于經(jīng)營不善也無力償還。
（二）被執(zhí)行人下落不明。這類民間借貸案件中，被執(zhí)行人全部下落不明的占30%左右，一些被執(zhí)行人欠多個債權(quán)人的借款，有的確屬資不抵債，有的在借款時就沒有想過要還款，提前轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，有的借款人多年下落不明，債權(quán)人害怕超過訴訟時效，只好提起訴訟，其進(jìn)入執(zhí)行程序后的情況可想而知。
（三）保證手續(xù)不健全。通過調(diào)查可以看出，一些債權(quán)人為了保證實(shí)現(xiàn)債權(quán)，在與被執(zhí)行人發(fā)生民間借貸關(guān)系時，要求有保證人提供擔(dān)保，特別是在農(nóng)民之間的借貸關(guān)系，保證責(zé)任約定不明，分不清是一般保證還是連帶保證，有的超過擔(dān)保期限，有的債權(quán)到期后重新更換借據(jù)，沒有保證人予以擔(dān)保，這樣案件在執(zhí)行時債權(quán)人很難實(shí)現(xiàn)債權(quán)。
（四）借據(jù)金額與實(shí)際金額不符。此類案件采取強(qiáng)制執(zhí)行的比例占80%左右。有許多民間借貸關(guān)系中出借的本金與借據(jù)的金額不符，一種類型是直接在借據(jù)中約定本金、利息；第二種類型是本金和利息計(jì)算在一起，算做是借據(jù)金額；第三種類型是計(jì)算出利息，直接從本金中扣除，借據(jù)金額寫本金的金額；第四種類型是利滾利，多次發(fā)生借貸，每月都不能還清，余額部分加新借部分合在一起約定利息，重新出據(jù)借據(jù)。以上四種類型大多數(shù)債權(quán)人是類似屬于職業(yè)放貸人，大多數(shù)債務(wù)人是著急用錢，信譽(yù)和能力較差的人。對此類案件的執(zhí)行難度非常大，被執(zhí)行人在執(zhí)行中抵觸情緒大，往往不肯按判決的執(zhí)行標(biāo)的自動履行，有的甚至寧愿被拘留也不認(rèn)帳，用債務(wù)人的話講，當(dāng)時沒有辦法，如果有一點(diǎn)希望也不愿去借他們的錢。
三、解決民間借貸案件執(zhí)結(jié)率偏低的對策
民間借貸案件受理案件逐年上升，執(zhí)行難度大，因此必須尋找對策予以解決。
（一）發(fā)揮金融系統(tǒng)的借貸作用，抑制農(nóng)村私人之間的借貸關(guān)系
通過比較筆者發(fā)現(xiàn)民間借貸案件增多與金融部門限制小額貸款有關(guān)，抬高了農(nóng)民貸款的門檻，有的干脆不開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。農(nóng)村信用社直接面對農(nóng)民本人貸款，近幾年利率不斷增加，手續(xù)繁雜，多人聯(lián)保，且貸款金額較小，還款期限縮短等問題，造成許多人不愿到金融部門貸款，而去借貸個人的高息款。因此，為了解決農(nóng)民用款短缺，減少私借貸的數(shù)量、金額，金融部門應(yīng)加強(qiáng)對小額貸款的發(fā)放，降低利率，只要貸款保證手續(xù)齊備，均應(yīng)給予貸款，金融部門發(fā)放小額貸款數(shù)量增多，手續(xù)簡單，民間借貸糾紛案件自然減少。
（二）規(guī)范市場項(xiàng)目規(guī)模
一些借款人由于盲目立項(xiàng)或擴(kuò)大種植養(yǎng)殖規(guī)模而高息借款，最后因經(jīng)營不善，損失慘重、血本無歸，或上當(dāng)受騙喪失了償還能力。因此，村委會、街道辦事處的工作人員應(yīng)對這些人員立項(xiàng)，擴(kuò)大規(guī)模應(yīng)予以把關(guān)、引導(dǎo)，同時做好服務(wù)管理工作。
（三）規(guī)范民間借貸市場
近幾年，民間借貸糾紛案件數(shù)量增多，一方面是市場經(jīng)濟(jì)活躍的結(jié)果，另一方面是民間融資市場不規(guī)范造成的。一部分急于用錢的人無正當(dāng)融資渠道，另一部分有閑散資金的人無正當(dāng)投資渠道，由此產(chǎn)生民間借貸市場混亂無序，為此，政府應(yīng)對民間融資市場加以規(guī)范，一方面為擁有閑散資金的人創(chuàng)設(shè)更多投資、增長財(cái)富的機(jī)會，另一方面為急需用錢的人建立一個借貸融資的平臺。
（四）完善民間借貸保障機(jī)制，確保債權(quán)人利益得到實(shí)現(xiàn)
一些民間借貸案件，雙方當(dāng)事人在發(fā)生借貸關(guān)系時約定用房屋、車輛等財(cái)產(chǎn)做抵押，但是由于一些地方抵押部門沒有開展此項(xiàng)工作，使民間借貸抵押房屋無法進(jìn)行保護(hù)，導(dǎo)致在執(zhí)行階段無法執(zhí)行抵押物，因此，地方政府權(quán)力部門、工商行政管理部門、土地管理部門應(yīng)盡快出臺相關(guān)規(guī)定，為民間借貸的抵押提供合法保障。
一、互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資的新概念
傳統(tǒng)的民間融資是相對于正規(guī)金融而言的，主要是指游離于現(xiàn)行法律法規(guī)之外，不受國家和地區(qū)的監(jiān)管部門完全監(jiān)管，不以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為中介的金融活動，主要為無法從正規(guī)金融部門獲得金融服務(wù)的主體提供服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，民間融資出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)借貸如P2P、眾籌融資等形式，實(shí)現(xiàn)了金融銷售和獲取渠道的創(chuàng)新。民間融資與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合雖然沒有改變?nèi)谫Y活動的性質(zhì)，但是改變了民間融資的結(jié)構(gòu)和法律關(guān)系，出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資交易主體出現(xiàn)新變化。傳統(tǒng)的民間借貸其主體多為個人和私人組織，其交易行為多產(chǎn)生于熟人之間，但互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展擴(kuò)大了民間借貸的地域范圍，同時也拓展了民間融資交易主體的類型，從小圈子的熟人發(fā)展到網(wǎng)絡(luò)上的陌生人社會，幾乎所有的單位和個人都能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資借貸。
互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資交易價(jià)格機(jī)制出現(xiàn)新變化。目前，我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率基本實(shí)現(xiàn)市場化，但是其存款利率尚受到國家法律的規(guī)制，還沒有完全市場化。由于銀行間激烈競爭的存在，即使銀行利率完全市場化，存款利率的波動幅度也不會太大。傳統(tǒng)民間借貸的交易主體只是借款方和出借方，借款利率完全由雙方自由決定，利率變動幅度較大。而互聯(lián)網(wǎng)背景下的民間融資除了受國家最高利率管制外，其他法律規(guī)制尚不存在，其利率機(jī)制基本走向完全市場化，相較于正規(guī)金融市場，其利率機(jī)制更加靈活。另一方面，民間融資的互聯(lián)網(wǎng)化使得借貸雙方可自由選擇交易內(nèi)容、交易主體和交易對象，信息對稱、充分競爭的市場使得交易的價(jià)格更低。目前，網(wǎng)絡(luò)上最主要的融資類型，如P2P、眾籌等的利率的確定，都是市場自由競爭的結(jié)果。這是一種既不同于傳統(tǒng)借貸市場，也不同于正規(guī)金融市場的價(jià)格機(jī)制。
互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資交易工具出現(xiàn)新變化?；ヂ?lián)網(wǎng)化的民間金融是利用網(wǎng)絡(luò)生成并傳播信息，利用搜索引擎組織、排序和檢索信息，然后通過云計(jì)算處理信息，有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的需求，通過點(diǎn)對點(diǎn)之間交易，完成民間金融資源的有效配置。供需雙方可以在互聯(lián)網(wǎng)上和搜索資金和金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，進(jìn)行匹配后，可以直接聯(lián)系并交易，交易過程更快速，交易手段更自主，交易范圍更廣泛，因而民間融資的融資環(huán)境更加透明，融資成本不斷降低。從交易方式來看，P2P等貸款消除了傳統(tǒng)借款中的中間人，如商業(yè)銀行和其他中間人，形成金融脫媒，使投資人能夠獲得更高的收益。
綜上所述，通過交易主體、價(jià)格機(jī)制和工具方式等金融市場要素出現(xiàn)的新變化，互聯(lián)網(wǎng)背景下民間金融的交易結(jié)構(gòu)已發(fā)生了質(zhì)的變化，傳統(tǒng)的民法、合同法等法律法規(guī)難以適應(yīng)這些新變化，已無法對其起到有效的規(guī)制作用。此外，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管是對特定的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，而互聯(lián)網(wǎng)背景下借貸雙方?jīng)]有任何一方是金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管似乎“捉襟見肘”。因此，對互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資的規(guī)制與監(jiān)管已成為無法回避的命題。
二、互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資監(jiān)管的思路
如何確定互聯(lián)網(wǎng)背景下民間融資監(jiān)管的思路，對于其發(fā)展至關(guān)重要，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也同樣重要。對包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的民間融資進(jìn)行規(guī)制和監(jiān)管，已成為學(xué)術(shù)界的共識。傳統(tǒng)民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，但是任由其發(fā)展出現(xiàn)的新問題也不能忽視。因此，應(yīng)從性質(zhì)上對傳統(tǒng)民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行劃分，不同性質(zhì)采取不同的規(guī)制和監(jiān)管方法，嚴(yán)格規(guī)制和監(jiān)管屬于正規(guī)金融業(yè)務(wù)的范疇，引導(dǎo)和鼓勵純粹民間金融的發(fā)展。
若某金融業(yè)務(wù)會產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，會嚴(yán)重影響整個社會的金融秩序和效率，會侵害社會公眾的投資利益，則必須對其進(jìn)行規(guī)制和監(jiān)管。因此，以下三種類型的金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行規(guī)制和監(jiān)管：一是該機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)是經(jīng)營社會公眾資金，由于其經(jīng)營的是社會公眾資金，一旦經(jīng)營失敗，將嚴(yán)重?fù)p害社會公眾的投資利益，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；二是該機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)是為社會提供專業(yè)金融服務(wù)，由于其客戶大多是社會公眾，如果不對其進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)制和監(jiān)管，將嚴(yán)重?fù)p害社會公眾的投資利益；三是交易各種規(guī)模金融工具的機(jī)構(gòu)，由于其交易的是不同類型的金融工具，如果不對其進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)制和監(jiān)管，可能會引起金融秩序的混亂，損害投資人的利益。在我國，對于上述三種類型的金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)，必須建立健全相應(yīng)的規(guī)制和監(jiān)管制度，并由相關(guān)監(jiān)管部門嚴(yán)格執(zhí)行。對于不屬于上述三種類型的金融業(yè)務(wù)，則不需要建立專門的規(guī)范制度，可以鼓勵其自由發(fā)展。
在我國目前互聯(lián)網(wǎng)背景下屬于經(jīng)營社會公眾資金的金融業(yè)務(wù)主要是各種不同類型的第三方支付業(yè)務(wù)，如支付寶、移動支付等，屬于商業(yè)銀行附屬性支付結(jié)算業(yè)務(wù)的范疇，國家應(yīng)對此類業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格地規(guī)范和監(jiān)管，以保障社會公眾的資金安全。擔(dān)保公司、投資公司和一些私人錢莊，若其所經(jīng)營業(yè)務(wù)涉及非法吸收公眾存款和發(fā)放貸款，具備條件的可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行，并制定專門的“村鎮(zhèn)銀行法”等法律法規(guī)對其進(jìn)行規(guī)制。若不具備改造條件，可以令其改造為不經(jīng)營公眾資金的金融公司或貸款公司，并制定專門的法律法規(guī)，如“貸款公司法”等。若不能發(fā)展成為合法的金融公司，必須禁止其繼續(xù)經(jīng)營公眾資金和金融業(yè)務(wù)，否則必須對其進(jìn)行嚴(yán)格懲罰。
關(guān)鍵詞:民間融資;正規(guī)金融;信貸:風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1007-4392(2009)06-0062-02
一、民間融資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)
(一)民間融資的期限、利率、成本
民間融資期限日益趨于靈活,融資的利率更趨理性。一般是預(yù)先確定借款期限,到期后再根據(jù)融資雙方的意愿決定是否續(xù)借,由于近年來社會閑散資金不斷增多,多數(shù)情況是到期后繼續(xù)留給融入者使用,形成短借長用。民間融資利率大多按期限的長短、金額的大小以及擔(dān)保的形式來確定,一般是金額大利率高,期限短利率高,無擔(dān)保利率高。據(jù)對30戶使用民間資金的融資戶調(diào)查,10戶使用民間融資的居民,60%期限為6-12個月,50%利率執(zhí)行5.58-22.32%; 10戶有民間融資個體工商戶,借款期限70%為6-12個月,70%利率執(zhí)行5.58-22.32%,30%利率執(zhí)行22.32%以上;10戶有民間融資的企業(yè),借款期限全部為6-12個月,100%利率執(zhí)行5.58-22.32%。若銀行貸款利率執(zhí)行5.58%,民間融資執(zhí)行22.32%,則每萬元民間融資每年資金成本高達(dá)1674元,140億元的民間融資將直接給融資方每年增加負(fù)擔(dān)23.44億元。
(二)民間融資的規(guī)模及資金來源
融資的規(guī)模增長空前迅速,融資活動趨于公開化和半公開化,民間融資已經(jīng)逐漸被社會公眾所認(rèn)同。據(jù)了解,2008年末呂梁市民間融資總規(guī)模約140億。以柳林縣為例,2002 -2008年民間融資的規(guī)模分別為2.5億元、4.3億元、8.7億元、9億元、12億元、15億、17億,民間融資規(guī)模較大,發(fā)展迅猛。資金來源主要為居民閑散資金。
(三)融資主體的行業(yè)分布
融資主體越來越多,中小企業(yè)對民間融資的熱情較高,參與度較高,在營運(yùn)資金緊張時,民間融資成為其融通資金的首選。調(diào)查的30戶使用民間融資的企業(yè)及個人,其資金主要用于煤焦領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營性資金投入,用于上學(xué)、看病等的民間借貸所占比例極小。
(四)民間融資的類型
據(jù)對呂梁市嵐縣調(diào)查,民間融資的類型和形式集中表現(xiàn)為以下幾種:一是傳統(tǒng)民間借貸。它的營運(yùn)方式主要是自然人借貸,由借貸雙方(包括個人與個人、個人與企業(yè)、企業(yè)與個業(yè))協(xié)議簽訂借款合同。這種交易方式,雙方相互熟識了解,直接簽訂借款合同,明確借款金額、期限、利率及資金收回、違約責(zé)任等內(nèi)容。其特點(diǎn)是以雙方的信用為基礎(chǔ),借貸資金額度小、投入快、風(fēng)險(xiǎn)低。二是企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是企業(yè)通過向內(nèi)部職工借款籌集資金的一種方式。這種籌資方式主要發(fā)生在少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)內(nèi)部,其籌資目的有二:單純?yōu)榱嘶I集生產(chǎn)建設(shè)資金;在籌集建設(shè)資金的同時,通過支付較高利息變相給職工發(fā)“福利”。三是以典當(dāng)為招牌的“類銀行”融資。典當(dāng)是指當(dāng)戶將動產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)壓或者將其房產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行,交付一定比例費(fèi)用,取得當(dāng)金,并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。嵐縣境內(nèi)現(xiàn)有當(dāng)鋪一家,典當(dāng)資金大部分投向生產(chǎn)與經(jīng)營領(lǐng)域,成為部分中小企業(yè)方便、迅捷融資的主要途徑。
(五)民間融資的用途目的效應(yīng)
民間融資的用途以投資和經(jīng)營為主,融資的目的也逐漸由自向營利性轉(zhuǎn)變。過去傳統(tǒng)的民間融資主要用于建房、子女就學(xué)、婚喪嫁娶等消費(fèi)性融資,而目前主要以民間投資、投機(jī)為主,消費(fèi)融資占比越來越低,生產(chǎn)型、投資型及投機(jī)型融資占比越來越高。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前轄內(nèi)民間融資用于工業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)商、辦學(xué)等投資類型的約占總量的80%。另外,新興的投機(jī)型民間融資開始出現(xiàn),包括:將民間籌集資金作為新建企業(yè)注冊資金;將民間籌集資金作為企業(yè)申請銀行承兌匯票保證金;將民間籌集資金作為投資股票、基金、房地產(chǎn)的基礎(chǔ)資金等。
二、民間融資的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展中存在的問題
(一)容易發(fā)生債務(wù)糾紛,不利于社會安定
一是民間借貸手續(xù)簡單、缺乏必要的管理和適用的法律法規(guī)支持,具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性,容易引起借貸雙方的糾紛。二是民間借貸金額小,涉及人員廣泛,且多發(fā)生于基層,一旦發(fā)生糾紛,對社會的安定會產(chǎn)生負(fù)面影響。三是民間借貸一旦發(fā)生欠債不還的情況,部分放貸者通過暴力收回借款,借貸雙方人身和財(cái)產(chǎn)安全受到威脅,對社會的危害頗大。
(二)民間融資的隱蔽性較強(qiáng)
民間融資是一種民間自發(fā)形成的“非公開化”的融資關(guān)系,其資金流向動態(tài)難以掌握,捕捉不到借貸雙方的有關(guān)信息,外界監(jiān)管力量很難介入。
(三)加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),導(dǎo)致企業(yè)資金使用惡性循環(huán)
目前,民間借貸利率普遍高于企業(yè)的資金利潤率,企業(yè)高息負(fù)債后,進(jìn)一步增大了財(cái)務(wù)支出,使本來效益不好的企業(yè))上加霜。雖然解了燃眉之急,但受高息負(fù)債的有限效益制約,往往得不償失。同時,還助長了高利貸的存在,在社會上出現(xiàn)了部分食利者階層。
(四)削弱了金融宏觀調(diào)控效果
企業(yè)在國家宏觀調(diào)控作用的范圍外進(jìn)行民間融資,給金融調(diào)控政策打上了一定的折扣。本來中央銀行通過引導(dǎo)銀行信貸資金的流向,可促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,但民間借貸資金流動存在盲目性,很容易流入一些國家限制或禁止發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)。另外,由于民間融資都是私下交易,游離于監(jiān)控之外,完全靠市場調(diào)節(jié),國家的政策、法令對這部分資金所起的作用可以說是微乎其微。
三、促進(jìn)民間融資健康發(fā)展的政策建議
(一)有效強(qiáng)化監(jiān)督指導(dǎo)機(jī)制
民間融資行為的趨利性在很大程度上對宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)生一定的對沖作用。但是,民間融資的客觀存在,對縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用是十分明顯的。針對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)背景下區(qū)域民間融資發(fā)展的特點(diǎn)及作用,應(yīng)采取疏堵結(jié)合、合理引導(dǎo)民間融資行為的舉措,將其納入監(jiān)管范疇,準(zhǔn)確把握民間融資的交易規(guī)模和發(fā)展動向,規(guī)范民間融資行為,充分發(fā)揮民間融資對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正向推動作用。
(二)盡快制定合理的民間借貸法規(guī)和辦法,正確引導(dǎo)民間融資行為
要按照《合同法》、《刑法》及“治安管理處罰條例”等的有關(guān)規(guī)定,盡快制定適應(yīng)規(guī)范發(fā)展的“民間借貸管理辦法”。
(三)制定和完善科學(xué)合理、操作性強(qiáng)的存、貸款定價(jià)體系
各金融機(jī)構(gòu)尤其是農(nóng)村信用社應(yīng)認(rèn)真分析民間融資活躍發(fā)展的原因,從提高自身經(jīng)營效益的角度出發(fā),結(jié)合利率市場化改革的要求,不斷完善現(xiàn)行的存、貸款利率定價(jià)機(jī)制,細(xì)分信貸市場,積極開拓創(chuàng)新,吸引更多資金以減少民間游資。
(四)充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟(jì)的助推作用
針對縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、資金不足而導(dǎo)致民間融資較多的問題,要防止資金外流,壯大地方金融機(jī)構(gòu)實(shí)力,降低資金供求矛盾。調(diào)整人民銀行資金運(yùn)用政策,適度向農(nóng)村信用社增加支農(nóng)再貸款額度,適當(dāng)調(diào)劑資金使用周期。積極推進(jìn)國有商業(yè)銀行體制改革,切實(shí)解決縣級支行貸款功能萎縮、存貸款比例嚴(yán)重失衡、縣域資金供給嚴(yán)重不足等問題。正確對待民間融資對轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的影響,切實(shí)改善投資環(huán)境,鼓勵和引導(dǎo)民間資本直接投資地方經(jīng)濟(jì)建設(shè),使民間資本投資領(lǐng)域擴(kuò)大,激活當(dāng)?shù)孛耖g資本,助推區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
課題組組長:蘇愛民
關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸；民間借貸；刑法規(guī)制；非法吸收公眾存款罪
中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（1）-0024-07
網(wǎng)絡(luò)借貸是新興的一種借貸方式，是對傳統(tǒng)民間借貸的顛覆或者稱為對傳統(tǒng)借貸方式的延伸與發(fā)展。傳統(tǒng)民間借貸即線下交易，而網(wǎng)絡(luò)借貸則突破線下交易這一局限將交易擴(kuò)展到虛擬的網(wǎng)絡(luò)中。通過網(wǎng)絡(luò)平臺的借貸方式不再是局限于某個地區(qū)、某個領(lǐng)域的借與貸，其影響范圍是所有可接觸到網(wǎng)絡(luò)終端的任一社會個體或組織。無疑，信息科技發(fā)展的結(jié)果極具效果性的擴(kuò)展了借方與貸方的“主體”范圍，但網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。網(wǎng)絡(luò)借貸是線上交易，交易雙方不需要“面對面”交易，一旦交易成功，資金交割完成后某一方毀約對于締約相對方而言會帶來經(jīng)濟(jì)損失，且網(wǎng)絡(luò)交易的必然難題是難以找到真實(shí)的交易雙方。如果將爭議訴至法院，網(wǎng)絡(luò)借貸條約的合同效力以及各種借貸的證據(jù)，其法律效力在現(xiàn)有的法律框架下不能得到充分的認(rèn)可。這對于追究毀約方的法律責(zé)任帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時，網(wǎng)絡(luò)借貸屬于“灰色地段”，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一旦超出合法經(jīng)營范圍就將面臨法律的責(zé)難。刑法第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，該罪規(guī)制的是非法吸收公眾存款行為，面臨時代的發(fā)展，法律應(yīng)當(dāng)作出與時代相應(yīng)的進(jìn)步，對于網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為，本罪有當(dāng)然的適用效力。法律條文是死的，但是對于法律條文的適用與解釋應(yīng)當(dāng)是活的。本文通過分析新興借貸手段的各種特征與問題，探尋非法吸收公眾存款罪如何在新型借貸方式中運(yùn)用，以發(fā)揮刑法與時俱進(jìn)的應(yīng)對問題的能力，化解社會風(fēng)險(xiǎn)。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸緣起與問題
借貸是資金共享的一種合理的資金分配形式，資金富足者通過“貸”把多余的資金借給資金需求者，而資金短缺者通過“借”獲取己方所需求的大量資金。借貸雙方之間通過借貸行為滿足了各自的需求，同時也帶動了經(jīng)濟(jì)流通，甚至一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)的借貸方式有民間借貸與官方借貸，而官方借貸是指法定的金融機(jī)構(gòu)即擁有吸儲、借貸資金權(quán)限的銀行或者其他非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸活動；民間借貸在2015年8月6日最高人民法院頒發(fā)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）前沒有相應(yīng)的法律法規(guī)明確規(guī)范民間借貸活動，使民間借貸處于合法與非法的變動之中?！兑?guī)定》頒發(fā)后，民間借貸有了規(guī)范的法律依據(jù)，但相對于線下的民間借貸而言，線上的網(wǎng)絡(luò)借貸仍面臨較大的法律困境。
（一）網(wǎng)絡(luò)借貸的緣起
網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化，《規(guī)定》中對于民間借貸的定義為：“民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為”。而網(wǎng)絡(luò)借貸作為網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，本質(zhì)上為民間借貸，形式上采用了互聯(lián)網(wǎng)平臺，故而其概念可作如下定義：是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間利用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺進(jìn)行資金融通的行為。當(dāng)代流行的網(wǎng)絡(luò)借貸模式與小額貸款的開創(chuàng)者孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家?尤努斯有著密切的聯(lián)系。被稱為“小額貸款之父”的尤努斯創(chuàng)立的格萊珉銀行開啟了“鄉(xiāng)村銀行”的風(fēng)暴，并因其借貸銀行被授予“諾貝爾和平獎”。而現(xiàn)代意義上的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最早產(chǎn)生于英國，2005年一個被稱為Zopa網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在英國誕生，這是世界上最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。其后2005年11月美國最早的借貸平臺Kiva誕生，其是非盈利性的，2006年美國最大的借貸平臺Prosper誕生。2006年，唐寧創(chuàng)辦了“宜信”，最早將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念引入國內(nèi)。但宜信最初只是引進(jìn)了概念并沒有實(shí)際運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，直到2008年才推出“宜信P2P信貸服務(wù)平臺”。而在此之前中國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”已于2007年成立，并開啟了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的浪潮，之后各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺蜂擁而起，如紅嶺創(chuàng)投、青島貸款網(wǎng)、搜好貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款平臺如雨后春筍般出現(xiàn)。但在2011年之前，我國法律、法規(guī)對網(wǎng)絡(luò)貸款尚無明確規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺和業(yè)務(wù)基本處于監(jiān)管真空狀態(tài)，其風(fēng)險(xiǎn)令人堪憂。2011年8月23日，銀監(jiān)會辦公廳了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（以下簡稱《通知》），首次對P2P貸款平臺的風(fēng)險(xiǎn)作出提示。
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺英文表示為P2P即peer to peer或者person to person其意為：人與人之間的借貸。只不過網(wǎng)絡(luò)借貸是線上的自然人之間的借貸而不是傳統(tǒng)意義上得自然人借貸，它突破了面對面交易的局限，擴(kuò)張了借貸的手段。線下的民間借貸一般意義上是熟人社會的產(chǎn)物，借貸雙方是朋友關(guān)系或者有血緣關(guān)系，在借貸雙方之間對于借貸合同、利息等要求不甚嚴(yán)格。這種借貸也在某種意義上屬于救濟(jì)性的、非盈利的。隨著市場經(jīng)濟(jì)和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，鄉(xiāng)土社會的“鄉(xiāng)土氣”被沖淡了，傳統(tǒng)的民間借貸也被帶進(jìn)了城鎮(zhèn)社會的環(huán)境中。加之公民手中擁有部分的閑置資金，有借出資金以掙取資金利益的欲望，異化了傳統(tǒng)意義上救濟(jì)性的民間借貸，借貸雙方超出了“關(guān)系”而更多地在于追求借貸中的利益訴求。網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)展更加劇了這一步伐，借貸雙方屬于純碎的金錢交易，沒有救濟(jì)的概念。網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展異化傳統(tǒng)民間借貸特質(zhì)的同時，產(chǎn)生了新的特點(diǎn)與問題。
（二）網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)與問題
線上的網(wǎng)絡(luò)借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)展性與易得性展開的，信息時代互聯(lián)網(wǎng)的普及性難以想象，中國的網(wǎng)民達(dá)到了世界之最。這當(dāng)然有人口基數(shù)的問題，但不能否認(rèn)中國互聯(lián)網(wǎng)大國這一現(xiàn)實(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)時代公民的生活離不開網(wǎng)絡(luò)，手機(jī)等易攜帶、便捷性用戶終端被普及。普通民眾可以很廉價(jià)地獲取互聯(lián)網(wǎng)，并利用網(wǎng)絡(luò)與生活進(jìn)行深層次的交流：網(wǎng)上聊天、網(wǎng)上購物、網(wǎng)上訂餐。網(wǎng)絡(luò)借貸也是順應(yīng)這一潮流而產(chǎn)生的，在2015年的“雙十一”中僅阿里巴巴一天的營業(yè)額為912億人民幣，京東商城的營業(yè)額也是再創(chuàng)新高，阿里巴巴旗下的“螞蟻花唄”與京東商城的“京東白條”亦為一種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。在各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺充斥的社會中，相關(guān)的法律、法規(guī)還未健全，催生了許多問題引人深思。
網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上屬于民間借貸，只不過其利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。也正是因?yàn)槠淅镁W(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸相比于傳統(tǒng)的線下借貸活動有更多的負(fù)面效應(yīng)。線下民間借貸中所隱藏的違法犯罪特性并沒有被網(wǎng)絡(luò)借貸所克服，恰恰相反，網(wǎng)絡(luò)借貸“膨脹了”線下民間借貸所包涵的違法犯罪性。網(wǎng)絡(luò)借貸的信息擴(kuò)散快、覆蓋面廣、吸放資金效率高等優(yōu)勢也加大了資金斷裂時的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦吸金人或者網(wǎng)絡(luò)平臺拒絕還款甚至惡意吸收資金，則其帶來的危害將是塌陷性的，波及領(lǐng)域不在是某個地區(qū)而是全國范圍內(nèi)相當(dāng)部分的公民。2014 年上半年，四川等地?cái)?shù)百家擔(dān)保公司被注銷；同年11月因擔(dān)保公司跑路，四川財(cái)富聯(lián)盟倒閉，2億多資金去向不明，另有上百家擔(dān)保公司、P2P平臺和借款公司陷入危機(jī)。這都要求通過刑法規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸。
（二）網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為
借貸業(yè)務(wù)屬于銀行等合法金融機(jī)構(gòu)的專屬業(yè)務(wù)，國家通過控制金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入秩序以保證有資格的信貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營資金吸儲業(yè)務(wù)，避免不具備資質(zhì)的組織、個人非法吸收資金破壞穩(wěn)定的金融秩序。2011年銀監(jiān)會頒發(fā)的《通知》中列出人人貸中介業(yè)務(wù)的七大風(fēng)險(xiǎn)與問題：（1）影響宏觀調(diào)控效果；（2）容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)；（3）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制；（4）不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)；（5）監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明；（6）信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，貸款質(zhì)量差；（7）其他風(fēng)險(xiǎn)隱患。七大問題中所顯現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)必然帶來對金融秩序的破壞，其中（1）將是對宏觀金融秩序的威脅；（4）（5）項(xiàng)則在制度方面對現(xiàn)有金融體制造成破壞性的影響，使法定金融機(jī)構(gòu)整體聲譽(yù)污損，監(jiān)管責(zé)任不清也帶來違法風(fēng)險(xiǎn)；（3）（4）（7）項(xiàng)的隱蔽風(fēng)險(xiǎn)在金融風(fēng)險(xiǎn)中更加凸顯，網(wǎng)絡(luò)平臺借助網(wǎng)絡(luò)的無限能量所來的風(fēng)險(xiǎn)更加難以預(yù)防，一旦實(shí)現(xiàn)其后果將是難以承受的；（7）項(xiàng)則涉及到非法金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立與網(wǎng)絡(luò)平臺非法借貸公眾資金業(yè)務(wù)，這一系列的風(fēng)險(xiǎn)與問題都要求法律有所作為。
刑法是后盾法，也是保障法，在其他法律沒有對相關(guān)違法行為規(guī)制之前應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的克制，避免刑法的擴(kuò)張與泛化。刑法的謙抑性要求刑法保持謙抑的精神，正如刑法謙抑理論內(nèi)涵的最早界定者平野龍一教授所言，刑法謙抑是指刑法的“補(bǔ)充性、不完整性和寬容性”。補(bǔ)充性指稱刑法是其他部門法的補(bǔ)充法、后盾法，只有在其他部門法“無能為力”“有所漏洞”時刑法才得進(jìn)入；不完整性從某種意義上也屬于補(bǔ)充性之范圍，因?yàn)樾谭ㄖ灰?guī)范其他法律無法規(guī)范的行為，當(dāng)其他部門能夠有效規(guī)制時刑法保持沉默不干涉，這樣刑法能夠所規(guī)制的行為范圍是有限的、不完整的；寬容性似乎是對前兩個內(nèi)涵的升華，刑法應(yīng)體現(xiàn)人性，具備人道主義精神克制自己的犯罪圈，“有所為，有所不為”。刑法謙抑性所要求刑法在危害行為面前不是積極的前進(jìn)而是保持冷靜的有限度的進(jìn)攻。正如有學(xué)者所言：我國刑法學(xué)者對于謙抑性的基本含義有較一致的認(rèn)識，即著眼于限制刑法發(fā)揮作用的范圍和適用刑法的必要性，強(qiáng)調(diào)刑法的最后手段性?？隙ㄐ谭ㄖt抑精神無可厚非，但是刑法謙抑不是一劑治療百病的萬能藥水，不能在任何場合都倡行刑法的謙抑。如果將刑法的謙抑?jǐn)U張到整個刑法領(lǐng)域，即表現(xiàn)為一種非刑法化的趨勢，而我國國情表征著犯罪化的需求強(qiáng)于非犯罪化。特別是在金融犯罪領(lǐng)域，我國刑法體系不夠嚴(yán)密，立法存在些許疏漏，如果一味倡導(dǎo)刑法謙抑性、推行非犯罪化，必會放縱金融領(lǐng)域的違法犯罪現(xiàn)象，給國家金融秩序造成無可挽救的破壞，甚至帶來局部性的金融塌陷等社會問題。因而，在網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法保持克制的同時應(yīng)該在現(xiàn)有刑法體系內(nèi)對犯罪行為以有力打擊，這也符合儲槐植教授所提倡的“密而不嚴(yán)”的刑法理念。正視刑法謙抑“是刑法應(yīng)當(dāng)具備的品格，謙抑性的貫徹確實(shí)對某些問題的解決不無裨益，但運(yùn)用謙抑性存在諸多理論與現(xiàn)實(shí)難題的根本原因不是尚未形成系統(tǒng)的制度，將解決問題的希望寄予系統(tǒng)的謙抑制度，實(shí)在是令謙抑性負(fù)載了其不能承受之重”。故而，網(wǎng)絡(luò)借貸中涉嫌犯罪行為時，刑法應(yīng)當(dāng)有所作為。
刑法第3條規(guī)定：“法律明文規(guī)定為犯罪行為的，依照法律定罪處罰；法律沒有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰?！边@一條文是對罪刑法定原則的具體規(guī)定，正如條文所言刑法規(guī)制某種犯罪行為必須以某種犯罪行為已被刑法明文規(guī)定為前提，否則“法律沒有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰”。網(wǎng)絡(luò)借貸這一名詞在所有的刑法條文中都沒有規(guī)定，屬于“法律沒有明文規(guī)定的”，但刑法是否一定不能處罰該種行為？答案是否定的。網(wǎng)絡(luò)借貸的實(shí)質(zhì)是民間借貸，只不過是民間借貸利用了互聯(lián)網(wǎng)這一虛擬環(huán)境通過新型的手段完成傳統(tǒng)的借貸行為。網(wǎng)絡(luò)借貸中利用的借貸平臺需要取得國家許可的資質(zhì)方能在互聯(lián)網(wǎng)上開展借貸服務(wù)，而且該平臺也僅能開展借貸服務(wù)而不能超過其平臺范圍經(jīng)營提供其他服務(wù)。一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺超出其準(zhǔn)許的經(jīng)營服務(wù)范圍，則必然要面臨法律的規(guī)制。而其超出范圍的服務(wù)通常為非法借出資金行為或非法吸收資金行為，該行為方式進(jìn)入了刑法的犯罪圈，運(yùn)用刑法進(jìn)行規(guī)制將是必然。刑法第176條非法吸收公眾存款罪規(guī)制的是非法吸收或者變相吸收公眾存款行為，而第174條非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪規(guī)制的未經(jīng)國家機(jī)關(guān)批準(zhǔn)擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的行為。前罪與后罪有牽連關(guān)系或者手段關(guān)系，非法吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)或個人其在吸收公眾存款時，通常會通過一個外化的金融機(jī)構(gòu)，并通過該金融機(jī)構(gòu)以獲取存款人與借款人的信任，因而在具體案件基于牽連關(guān)系或者結(jié)果行為，吸收手段行為的考量可以把非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪的行為因素加入非法吸收公眾存款行為中。因而，網(wǎng)絡(luò)借貸雖不同于線下民間借貸行為，但其民間借貸的行為本質(zhì)意味著民間借貸中存在的犯罪行為也存在于網(wǎng)絡(luò)借貸中，以刑法中的相關(guān)條款打擊非法的網(wǎng)絡(luò)借貸行為，不是對罪刑法定原則的背離，而是貫徹罪刑法定原則。故而，罪刑法定原則也要求刑法在網(wǎng)絡(luò)借貸中有所作為。
三、網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法如何為：刑法第176條的展開
網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為，但不是任意而為。罪刑法定原則所要求刑法對某一行為的刑罰規(guī)制需要以法條的明文規(guī)定為準(zhǔn)，且刑法的最后手段性也要求刑法“退居二線”。這必然要求刑法克制其犯罪圈，合理、合情地規(guī)制犯罪行為。網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的一種新型形式，則民間借貸的犯罪特長被網(wǎng)絡(luò)借貸所承襲，并且在互聯(lián)網(wǎng)平臺中借貸的效應(yīng)被擴(kuò)大化，其后果更不具有可預(yù)測性。網(wǎng)絡(luò)借貸的犯罪風(fēng)險(xiǎn)要求刑法的介入，而刑法是克制的介入即以解釋論的視角將網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的犯罪行為納入傳統(tǒng)民間借貸中可能涉及的犯罪類型中。具體言之，以刑法第176條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為。
網(wǎng)絡(luò)借貸中是否會擾亂金融秩序？換言之，網(wǎng)絡(luò)借貸中非法吸收公眾存款行為是否侵犯了刑法第176條保護(hù)的法益？網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在超出其合法服務(wù)范圍之外自主提供資金借貸業(yè)務(wù)，其行為特征符合《解釋》的四項(xiàng)規(guī)定應(yīng)以非法吸收公眾存款罪定罪處罰。行為符合了條文所規(guī)范的行為類型其必然侵犯了規(guī)范所保護(hù)的法益。詳言之，某一行為符合了刑法某一罪名所要求的行為特征，行為本身是“合法的”即符合構(gòu)成要件的該當(dāng)性，而構(gòu)成要件符合性本身便包涵了違法性與有責(zé)性，即“構(gòu)成要件是將違法、有責(zé)的當(dāng)罰行為在法律上的類型化，因此，構(gòu)成要件既是違法行為的類型（違法類型），同時又是責(zé)任類型。只要是符合構(gòu)成要件的行為，就可以推定同時具有違法性和責(zé)任?！惫识W(wǎng)絡(luò)借貸中的行為符合《解釋》中的要求便具備了非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，在具體案件中如無其他違法阻卻事由，如“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”，便應(yīng)運(yùn)用非法吸收公眾存款罪予以規(guī)制。
四、總結(jié)
網(wǎng)絡(luò)借貸是網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，相對于傳統(tǒng)的線下，民間借貸網(wǎng)絡(luò)借貸擁有較大的借貸優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)的開放性可以為網(wǎng)絡(luò)借貸提供更為廣泛的客戶、更加便捷的信息共享平臺，同時網(wǎng)絡(luò)借貸存在諸多風(fēng)險(xiǎn)與問題。面對網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題，法律不能保持沉默，在現(xiàn)有的法律框架下刑法可以有效地規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的一切違法犯罪問題。刑法的謙抑性與罪刑法定原則要求刑法在法無禁止時不規(guī)范，在其他法律能夠有效規(guī)制時不介入，而網(wǎng)絡(luò)借貸中滋生的一些新型行為本質(zhì)上可以落在原有刑法中的某些罪名的犯罪圈中，此時刑法當(dāng)然可以介入。刑法第176條非法吸收公眾存款罪對于非法民間借貸的規(guī)制具有合理性、合法性，同樣也適用于網(wǎng)絡(luò)借貸中國存在的非法吸收公眾存款行為。在具體案件中詳細(xì)明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是否存在《解釋》中規(guī)定的四個特征，再無其他違法阻卻事由時，應(yīng)當(dāng)以非法吸收存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法借貸行為。
參考文獻(xiàn)
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The Regulation of the Criminal Law on the Network Lending
――From the Aspect of the Crime of Illegally Absorbing Public Deposits
LI Xueliang
（Tianjin University of Commerce， Tianjin 300134）
關(guān)鍵詞：民間借貸 法律性 立法 農(nóng)村
一、當(dāng)前農(nóng)村民間借貸的現(xiàn)狀
我國目前農(nóng)村的民間借貸行為十分活躍，主要有以下特點(diǎn):
（一）民間借貸的主體多樣化
民間借貸的主體十分復(fù)雜，以主體為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，民間借貸可以分為自然人之間、自然人與企業(yè)(包括法人企業(yè)與非法人企業(yè))之間、企業(yè)之間的借貸。
（二）民間借貸用途廣泛
在民間借貸中，其生產(chǎn)性借貸與生活性借貸平分秋色。生產(chǎn)性借貸主要用于投資大棚蔬菜瓜果、養(yǎng)殖奶牛、承包土地、購買農(nóng)機(jī)具等；生活性借貸主要用于看病就醫(yī)、子女上大學(xué)、婚喪嫁娶、建造新房等方面。另外，子女上大學(xué)、婚喪嫁娶、建造新房等一次性大額支出經(jīng)常會超過農(nóng)戶的支付能力，這也是導(dǎo)致農(nóng)戶借貸的主要原因。
（三）借貸方式靈活，貸款標(biāo)的額不等
民間借貸的行為模式主要有三種類型:一種是口頭約定型。這種類型主要發(fā)生在親戚朋友等熟人之間，依靠血緣、道德來維持。另一種是簡單借據(jù)型。這種形式主要發(fā)生在陌生人之間以及數(shù)額較大的借貸之間，借據(jù)形式簡單，易發(fā)生糾紛。以上兩種形式的民間借貸發(fā)生糾紛之后，一旦訴諸法院，法院無法查明事實(shí)，當(dāng)事人無法借助法律武器來維護(hù)自己的合法權(quán)益。
二、我國民間借貸相關(guān)法律和存在的問題
（一）我國目前有關(guān)民間借貸的最直接法律規(guī)定
目前，在我國的法律體系之中，尚沒有專門的有關(guān)民間借貸的法律或是行政法規(guī)的存在，民間借貸作為一種民事行為，民間借貸合同作為借款合同的一種形式，自然地受到相應(yīng)的民事法律法規(guī)以及《合同法》的直接調(diào)整。與此同時，還有一個更加具體而直接針對借貸行為所產(chǎn)生的糾紛做出處理的專門性法律文件，由最高人民法院審判委員會于1991年7月2日第502次會議通過，并由最高人民法院以法(民)發(fā)[1991]21號通知于1991年8月13日下發(fā)的《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見》(以下簡稱《意見》)。該《意見》可以說是人民法院在審理借貸案件過程中的一個最具直接意義的指導(dǎo)性文件。
（二）對我國目前有關(guān)民間借貸直接法律規(guī)定的評價(jià)
1.法律規(guī)定零散，沒有專門法律法規(guī)調(diào)整
盡管在我國的《合同法》、《意見》以及其他一些相應(yīng)的法律法規(guī)中存在某些直接針對民間借貸進(jìn)行規(guī)定的法律規(guī)范，但是，我國目前尚沒有一部專門的法律或是行政法規(guī)對民間借貸做出一個全面系統(tǒng)的規(guī)制與調(diào)整。而與這樣一種法律缺位的情況相比，我國的民間借貸卻大量存在并且日益成為一種顯性的社會事實(shí)，
與之相關(guān)的法律糾紛以及由此引發(fā)的社會問題也日益增多。
2.現(xiàn)有法律法規(guī)本身科學(xué)性、協(xié)調(diào)性差
在現(xiàn)有有關(guān)民間借貸的法律規(guī)定之中，存在著許多不合理、不科學(xué)的地方。就拿《合同法》第196條來說:“借貸合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同?！钡聦?shí)上民間合借貸合同大量存在無息借貸的情況，既然該條款包括民間借貸合同在內(nèi)，那么，“并支付利息”的提法本身就有欠科學(xué)，盡管對金融機(jī)構(gòu)借款而言，支付利息是肯定的，但在民間借貸，筆者認(rèn)為，在支付利息前而最好加上“約定”二字。當(dāng)然通過法律精神解釋的方法，這個結(jié)論應(yīng)當(dāng)是題中之意，但無論如何，這樣的條款還是不太完善的。
三、關(guān)于完善民間借貸法律制度的思考
（一）建構(gòu)民間借貸的法律價(jià)值體系
首先，民間借貸以自愿為基礎(chǔ)，經(jīng)過當(dāng)事人充分的協(xié)商達(dá)成一致簽訂合同，集中體現(xiàn)了合同自由，是私法自治原則的集中體現(xiàn)，符合市場經(jīng)濟(jì)的要求，理應(yīng)獲得法律的承認(rèn)和支持。民間借貸法律的自由價(jià)值首先體現(xiàn)為借貸主體資格的合法性。承認(rèn)了借貸主體的合法，就意味著具有了交易自由與營業(yè)自由的權(quán)利，這種權(quán)利不應(yīng)受到非法的干擾。其次，民間借貸符合低成本、高效率的原則，但是由于沒有相關(guān)法律的支持和保護(hù)，始終處于高風(fēng)險(xiǎn)、不確定的狀態(tài)，糾紛較多，嚴(yán)重影響著借貸市場的秩序。第三，保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)。對私有財(cái)產(chǎn)的保護(hù)不僅僅停留在財(cái)產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)方面，還有財(cái)產(chǎn)權(quán)的行使。利用財(cái)富、利用方式受到法律的保護(hù)才是對財(cái)產(chǎn)的長遠(yuǎn)保護(hù)策略。
（二）關(guān)于民間借貸立法的問題
就民間借貸來看，最主要的需要解決的是其合法性的問題，至于具體的行為規(guī)則可以參照相關(guān)民事法律規(guī)范。我國現(xiàn)行民間借貸的法律規(guī)范雖然過于零散，過于原則性，沒有形成一個體系，但卻為民間借貸法的制定提供了一個大體的輪廓，像民間借貸這一法律關(guān)系中涉及的債權(quán)人、債務(wù)人及保證人之間的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任，在《民法通則》、《物權(quán)法》、《合同法》、《民事訴訟法》等法律規(guī)范中都有相關(guān)的規(guī)定，尤其是《合同法》為民間借貸法提供了很好的輪廓，因此在解決了民間借貸合法性的前提下，可以參照借款合同的規(guī)則辦理。如果制定專門立法，也需要結(jié)合已有的法律規(guī)范的規(guī)定，這不僅可以縮短制定民間借貸法所需要的時間，更是建設(shè)社會主義法治社會中法制統(tǒng)一性的要求。
（三）完善民間借貸相關(guān)配套的法律制度
借貸雙方在協(xié)議借貸后，到借款人所在地的居民委員會或村民委員會登記備案。首先由政府部門制定統(tǒng)一的民間借貸合同范本，從借貸雙方、借貸時間、借貸金額、貸款利率、貸款用途、放款方式、還款時間等內(nèi)容予以明確規(guī)定，借貸雙方當(dāng)事人在辦理手續(xù)時填寫，并加蓋居民委員會或村民委員會公章，合同書一式三份，借貸雙方及居民委員會或村民委員會各執(zhí)一份。其次，每年年底由居民委員會或村民委員會對本年所登記的民間借貸情況統(tǒng)一匯總，上報(bào)政府相關(guān)部門，便于政府的宏觀調(diào)控，減少民間借貸對宏觀調(diào)控的影響，同時對社會公眾進(jìn)行民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)提示.這樣，貸款人在貸款給借款人之前可以到借款人所在地的居民委員會或村民委員會查詢借款人以往的借款還款情況，對某些借款人的欺詐行為形成了一種制約。
完善我國農(nóng)村民間借貸的法律體系，是民間借貸發(fā)展完善的自我要求，同時對于建立誠信社會也起到了一定程度的促進(jìn)作用。同時減少了民間借貸糾紛的發(fā)生，在司法資源稀缺的今天，有利于法院及時處理民間借貸糾紛案件。
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關(guān)鍵詞：融資渠道；農(nóng)戶；借貸行為；CFPS
基金項(xiàng)目：湖南師范大學(xué)2016年大學(xué)生創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目（編號：2016151）
一、引言
2017年政府工作報(bào)告指出，貧困人口是全面建成小康社會的最重要攻堅(jiān)點(diǎn)，政府應(yīng)引領(lǐng)更多的金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)。信貸支持在推動農(nóng)戶增收與精準(zhǔn)扶貧的進(jìn)程中起到重要作用。農(nóng)戶借貸行為不僅有助于彌補(bǔ)日常消費(fèi)資金缺口，還能滿足生產(chǎn)發(fā)展需求，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶增收脫貧，減少貧富差距。中國農(nóng)村金融市場屬于二元金融供給結(jié)構(gòu)，農(nóng)戶主要融資渠道包含以農(nóng)村信用社為主的正規(guī)金融和以親戚朋友、民間借貸機(jī)構(gòu)為主的非正規(guī)金融。
廣大農(nóng)戶不同融資渠道下的借貸行為成為農(nóng)村金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，學(xué)者在該領(lǐng)域進(jìn)行了眾多研究：金燁、李宏彬（2009）利用8省農(nóng)戶家庭貸款數(shù)據(jù)，得出農(nóng)戶家庭經(jīng)濟(jì)狀況、家庭結(jié)構(gòu)、人口特征均會對信貸需求及其融資渠道偏好產(chǎn)生影響。胡楓（2012）認(rèn)為，社會網(wǎng)絡(luò)對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款影響比非正規(guī)金融渠道更大。王霞研究發(fā)現(xiàn)，耕地面積、家用電器價(jià)值、家庭年總收入、地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平等因素均顯著影響農(nóng)戶信用水平，各因素的影響程度也有明顯差異。呂德宏通過研究擔(dān)保貸款和信用貸款下戶主特征、家庭特征、貸款特征、外部環(huán)境特征等層面19個指標(biāo)對農(nóng)戶融資行為影響及其差異，發(fā)現(xiàn)兩類貸款農(nóng)戶借貸行為影響因素各不一致，且各因素的影響程度也不盡相同。
上述對農(nóng)戶借貸行為的影響因素研究均具有參考意義，但學(xué)者多以農(nóng)戶貸款總額為研究對象，或是針對某類農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行研究，尚未將主要融資渠道下農(nóng)戶借貸行為的各影響因素進(jìn)行比較分析。本文從社會網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征選取變量對農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行回歸分析，再進(jìn)行不同融資渠道的橫向比較。這有助于發(fā)現(xiàn)不同渠道下農(nóng)戶融資行為的影響因素差異，滿足不同特征農(nóng)戶的融資需求，促進(jìn)農(nóng)村金融持續(xù)健康發(fā)展。
二、數(shù)據(jù)來源及研究設(shè)定
（一）數(shù)據(jù)來源
本文數(shù)據(jù)來源于中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫（以下簡稱CFPS）。CFPS是由北京大學(xué)中國社會科學(xué)調(diào)查中心于2010年開展訪問的全國性質(zhì)跟蹤調(diào)查。本文所使用數(shù)據(jù)為2010年初訪家庭問卷數(shù)據(jù)庫，包含14798戶農(nóng)村家庭的O釗牖У韃槭據(jù)，樣本覆蓋除、寧夏、青海、新疆、內(nèi)蒙古、海南、香港、澳門、臺灣之外的25個省、市、自治區(qū)。
（二）變量選取
為探究不同融資渠道下農(nóng)戶借貸額度的影響因素，選取了18個特征變量，研究其對農(nóng)戶各類借貸額的影響機(jī)制，主要變量定義如表1所示。
（三）模型構(gòu)建
因農(nóng)戶借貸額中包含大量零值，為了保證農(nóng)戶融資渠道偏好估計(jì)的無偏性，不能簡單地使用整個樣本或直接去除非借貸農(nóng)戶的觀測值，應(yīng)將未發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶也納入樣本，對非借貸農(nóng)戶觀測值進(jìn)行審查。本文使用Tobit模型來研究分析各融資渠道下農(nóng)戶借貸行為的影響因素，用公式表示如下：
[Yn=Yn*=α+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+ε Yn*>0 0 Yn*=0]
因變量Yn*為農(nóng)戶經(jīng)由各渠道的借貸金額，解釋變量X1、X2、X3、X4表示農(nóng)戶社會網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征相關(guān)指標(biāo)。
三、實(shí)證分析
本文以農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸機(jī)構(gòu)三類渠道所獲的借貸金額為因變量，選取農(nóng)戶社會網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、家庭收支等18個變量對其影響進(jìn)行Tobit回歸分析?；貧w結(jié)果如表2所示。
（一）社會網(wǎng)絡(luò)與農(nóng)戶借貸額
社會網(wǎng)絡(luò)對農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款、親戚朋友借款有顯著影響，對民間借貸無明顯影響。其中春節(jié)來訪的朋友戶數(shù)對二者均產(chǎn)生顯著正向影響，這說明社會關(guān)系的黏度越高，不僅有助于親戚朋友借貸的實(shí)現(xiàn)，還會增大正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款額度。送出禮物、禮金份數(shù)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款成正比，與親戚朋友借款額成反比。這是因?yàn)檗r(nóng)戶送出禮物、禮金份數(shù)也可作為衡量農(nóng)戶資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的因素，數(shù)值越高說明其償債能力越強(qiáng)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)愿意提供更大額度的貸款。相反，人情往來所展現(xiàn)出的良好經(jīng)濟(jì)狀況會減少親戚朋友的借款資助。
注：估計(jì)系數(shù)上的****、***、**、*分別表示在1‰、1%、5%、10%的水平上顯著。
（二）從業(yè)類型與農(nóng)戶借貸額
從事經(jīng)營農(nóng)業(yè)、非農(nóng)產(chǎn)業(yè)均與農(nóng)戶各類借貸額呈顯著正相關(guān)，但經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的系數(shù)明顯高于從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的系數(shù)。這是因?yàn)榕c從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對比，經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)會為農(nóng)戶帶來更高的收入，有助于農(nóng)戶信用的提升。而家庭成員外出打工會對民間借貸產(chǎn)生顯著負(fù)向影響，原因是外出打工會增大壞賬的可能性，民間借貸索償款項(xiàng)的能力相對較弱，因而會減少向外出務(wù)工農(nóng)戶的貸款。
（三）經(jīng)濟(jì)收支與農(nóng)戶借貸額
從家庭支出來看，農(nóng)戶家庭總支出與借貸額均呈顯著正相關(guān)。家庭支出越高，其融資需求越大，借貸金額也越大。商業(yè)保險(xiǎn)類支出與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款額、民間借貸額均呈顯著正向關(guān)系，與親戚朋友借款額無明顯關(guān)系。這說明商業(yè)保險(xiǎn)類支出不作為親戚朋友提供借貸時的考慮因素，而對于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間借貸組織而言，商業(yè)保險(xiǎn)類支出為農(nóng)戶償還借貸額提供保障。在家庭收入方面，家庭總收入與非農(nóng)經(jīng)營收入均通過了前兩類借貸額的顯著性檢驗(yàn)，但與民間借貸無關(guān)。親戚朋友會傾向于借款給存款少、農(nóng)業(yè)經(jīng)營成本高的農(nóng)戶。
（四）家庭特征與農(nóng)戶借貸額
家庭規(guī)模、家庭最大年紀(jì)通過了三類融資渠道下農(nóng)戶借貸額的顯著性檢驗(yàn)。家庭規(guī)模越大，財(cái)富創(chuàng)造能力更強(qiáng)，農(nóng)戶信用越高，所獲得的借貸金額越大。反觀家庭最大年紀(jì)與農(nóng)戶借貸金額呈顯著負(fù)相關(guān)。這說明家庭最大年紀(jì)越高，會加重農(nóng)戶家庭負(fù)擔(dān)，不利于農(nóng)戶信用評級，會減少農(nóng)戶的借貸額度。受訪者智力水平僅對農(nóng)戶獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸額度具有顯著正向影響。受訪者智力水平較低的農(nóng)戶家庭本身對于外源融資渠道的認(rèn)識具有局限性，同時正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也會更傾向于貸款給家庭成員智力水平高的農(nóng)戶。
現(xiàn)住房市價(jià)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款額呈顯著正相關(guān)，與親戚朋友借款額呈顯著負(fù)相關(guān)。住房市價(jià)低的農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)狀況也相對較差，較少發(fā)生不符經(jīng)濟(jì)條件的支出，其融資需求偏小。其次，住房作為農(nóng)戶抵押物之一，市價(jià)越高，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)會授予更高的信用等級，提供更多的貸款金額。親戚朋友則會傾向于借款給住房條件較差的，難以獲得正規(guī)金融渠道貸款的農(nóng)戶。赴商業(yè)中心所需時間與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借貸的系稻為正。這是因?yàn)樯虡I(yè)中心的遠(yuǎn)程距離會使得農(nóng)戶日常融通資金次數(shù)降低，因而借貸額會相應(yīng)提升，但對親戚朋友借款無明顯作用。
四、結(jié)論與建議
（一）社會網(wǎng)絡(luò)能夠充當(dāng)?shù)盅浩?，對農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款具有推動作用，甚至超過對親戚朋友借款的影響力度。這說明社會網(wǎng)絡(luò)豐富的農(nóng)戶更容易獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與親戚朋友的借貸款，其中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款金額大于親戚朋友借貸額。
（二）相較于從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而言，經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)能為農(nóng)戶帶來更高的借貸額度，按正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸組織的順序，借貸金額增量逐漸增大。外出務(wù)工農(nóng)戶通過民間借貸進(jìn)行資金融通的可能性更小。
（三）存款少，現(xiàn)住房市價(jià)低，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本高的農(nóng)戶更易獲得親戚朋友的借款。家庭收入、抵押物價(jià)值、智力水平的提升有助于農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。無論選擇何種融資渠道，家庭規(guī)模、家庭總支出與農(nóng)戶借貸金額均呈正向變動，家中老人年齡越大，所能獲得的借貸資金越少。
上述結(jié)論表明，單一融資方式不能滿足農(nóng)戶多樣化信貸需求，應(yīng)實(shí)現(xiàn)各融資渠道、分工互補(bǔ)。首先，在正規(guī)金融渠道方面，應(yīng)結(jié)合農(nóng)戶特征有針對性地調(diào)整與創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，滿足更多農(nóng)戶多樣化的借貸需求。其次，因農(nóng)村金融體系仍不健全，非正規(guī)金融仍未農(nóng)戶借貸主要渠道，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)村鎮(zhèn)銀行、小額信貸企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的同時也要注重加強(qiáng)政府部門監(jiān)督管控。最后，應(yīng)加強(qiáng)正規(guī)金融渠道與非正規(guī)金融渠道的合作，充分利用非正規(guī)金融信息優(yōu)勢，發(fā)展農(nóng)戶聯(lián)保與農(nóng)民專業(yè)合作組織，將農(nóng)村社會網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用于商業(yè)信用中。這有利于幫助農(nóng)戶增收脫貧，完善多元化的融資渠道體系，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融市場健康、穩(wěn)健發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]金燁，李宏彬.非正規(guī)金融與農(nóng)戶借貸行為[J].金融研究，2009（04）：63-79.
