時間：2023-09-20 16:02:23
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【關(guān)鍵詞】 民間借貸風(fēng)險 服務(wù)性中介機(jī)構(gòu) 第三方模式 風(fēng)險管理
一、引言
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的資金借貸活動。我國經(jīng)濟(jì)高速增長刺激了社會資金需求快速增長，而正規(guī)金融信貸的利率及規(guī)模管制抑制了資金供給，由此產(chǎn)生的信貸資金配給造成我國中小微企業(yè)巨大的“麥克米倫缺口”。中小微企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融尋求巨額資金需求的滿足，為民間借貸提供了生存和發(fā)展的空間。傳統(tǒng)的民間借貸主體通常是具有血緣、地緣、人緣關(guān)系的個人或企業(yè)，彼此之間信息較對稱，交易成本較低。但近年來隨著民間借貸金額和借貸主體范圍的不斷擴(kuò)大，信息不對稱問題日益嚴(yán)重，從根本上產(chǎn)生了對中介機(jī)構(gòu)的大量需求，催生了小額貸款公司、典當(dāng)行等非銀行放貸機(jī)構(gòu)，也促進(jìn)了起著民間資金借貸服務(wù)性平臺作用的中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。
以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司、P2P網(wǎng)貸平臺公司、融資性擔(dān)保公司等民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)，登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運作方式靈活，通過為居民提供資金借貸信息、代辦借貸協(xié)議、提供擔(dān)保服務(wù)等中介服務(wù)，打破了傳統(tǒng)民間借貸血緣地緣的限制，使民間資金能夠在更廣泛區(qū)域甚至全國范圍內(nèi)融通。一方面擴(kuò)大了社會直接融資規(guī)模，提高了中小微企業(yè)融資的便利性，提高了資金的使用效率，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其對正規(guī)金融的拾遺補(bǔ)缺，也有利于我國“普惠制金融“的建設(shè)與發(fā)展;另一方面也為居民個人和家庭提供了一種收益更高的投資理財方式，其對銀行存款和理財產(chǎn)品資金的分流，有利于促進(jìn)銀行自身的改革和轉(zhuǎn)型。同時由于基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸資金利率水平更能反映市場供求狀況，客觀上也有助于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利率市場化進(jìn)程。因此自產(chǎn)生以來，民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)得到了快速發(fā)展。特別是2010年國務(wù)院“新36條”明確規(guī)定“鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融“，以及2012年國務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)之后，在各地方政府的推動下，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸規(guī)模更是迅猛增長。加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P借貸模式在國內(nèi)的演變，各種P2P交易技術(shù)和平臺大量涌現(xiàn)，使基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)金融運行產(chǎn)生了深刻的影響。目前我國P2P網(wǎng)貸平臺公司1200多家，各大中城市的投融資公司數(shù)量很多，名稱各異，上?？倲?shù)超過5萬家，成都、深圳超過1萬家，下轄市縣區(qū)的分公司更是不計其數(shù)，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張速度很快，交易規(guī)模連年增長。
但是在有效解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸相關(guān)問題和風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)。今年大量P2P網(wǎng)貸平臺公司跑路，北京、上海、廣東、四川等地大量融資性擔(dān)保公司摘牌退市，各地投融資公司被政府大量取締、出借人圍攻討債等事件的發(fā)生，將基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險暴露無遺，很大程度上擾亂了金融秩序和社會秩序，抑制了居民的借貸意愿，不利于民間借貸的健康發(fā)展。因此有必要對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行分析和管理，以促進(jìn)民間融資活動的順利開展。目前基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸采用的模式包括純中介模式、第三方模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、過橋貸款模式等，其中最為普遍、市場份額占比最大的是第三方模式，因此從第三方模式視角對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行研究，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實代表性。
二、第三方模式運作機(jī)制
基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸第三方模式的運作機(jī)制如下圖所示，具體流程如下。
融資中介公司（包括投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司）建立借貸雙方的信息平臺，收集借貸主體信息。一方面中介公司通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、電子屏、熟人介紹等各種渠道，向具有投資理財意向的潛在客戶宣傳民間借貸理財業(yè)務(wù)，吸引客戶登記放款意向，明確放款金額、期限和期望利率。另一方面公司通過類似各種渠道尋找潛在借款客戶（個人、企業(yè)或項目），獲取借款金額、期限、利率等信息。
融資中介公司對民間借貸主體提供的身份信息、商業(yè)信譽(yù)、借款用途、還款能力、抵押財產(chǎn)等各種材料進(jìn)行審查、甄別，確認(rèn)信息真實性，篩選合格出借人和借款人。
融資中介公司對借貸信息進(jìn)行集中配對，對較為匹配的出借人和借款人進(jìn)行撮合，協(xié)調(diào)適當(dāng)?shù)念~度、利率和期限。融資中介公司協(xié)助辦理抵押、擔(dān)保等手續(xù)。對抵押物的評估一般交由獨立的評估公司進(jìn)行，或由中介公司進(jìn)行實地評估，以此確定最高貸款額度。為順利撮合促成交易，中介公司一般會引入融資性擔(dān)保公司對借款人進(jìn)行擔(dān)保，如果借款人不能按時還本付息，由擔(dān)保公司代為償付，借款人向擔(dān)保公司支付一定比例擔(dān)保費。有的中介公司自身也會提供擔(dān)保服務(wù)，承擔(dān)到期還本付息的連帶責(zé)任。融資中介公司、借貸雙方簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同，中介公司提供配套的法律文書、文件，并到公證處公證。
出借人將款項打入借款人帳戶，借款人支付融資中介公司手續(xù)費。
融資中介公司對借款人資金使用、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等進(jìn)行跟蹤調(diào)查，協(xié)助并監(jiān)督借款人償付利息，到期前聯(lián)系雙方還款撤押，并幫助辦理相關(guān)手續(xù)。如果借款人不能按時還本付息，中介公司協(xié)調(diào)雙方進(jìn)行展期。如果出現(xiàn)壞賬，中介公司協(xié)助出借人通過抵押品變現(xiàn)、擔(dān)保公司代償、訴訟等法律手段追討本息。
從民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)第三方模式的運作機(jī)制來看，出借人貸出資金有著借款人經(jīng)營收入、抵押物、擔(dān)保公司、融資中介公司等多方面保障，安全性應(yīng)當(dāng)比較高，但在實際運作過程中，出借人面臨的風(fēng)險卻非常大，在借貸活動各個環(huán)節(jié)，都存在諸多風(fēng)險，對出借人利益形成了巨大的威脅。
三、第三方模式下民間借貸風(fēng)險分析
1、對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險
以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司，是民間借貸雙方的融資中介公司。居民通過融資中介公司從事民間借貸，首先要面臨對中介公司的逆向選擇風(fēng)險。民間借貸市場上融資中介公司數(shù)量眾多，良莠不齊。居民個人家庭對中介公司的了解，主要通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、報紙、熟人介紹等方式，相關(guān)信息不完備，加上對法律規(guī)定、投資理財?shù)确矫娴闹R欠缺，不能對中介公司的合法性、可靠性進(jìn)行有效甄別。一些中介公司往往利用人們的從眾心理和愛占小便宜的心理，一方面通過向前期出借人許諾支付更高利率的方式，要求他們幫助對外宣傳公司，或通過給營銷人員較高回傭，使他們違背職業(yè)道德進(jìn)行虛假宣傳，造成通過中介公司進(jìn)行借貸低風(fēng)險高收益的錯覺;另一方面承諾高于民間借貸市場平均水平的高額回報，以此吸引客戶參與借貸。由于自有資金實力雄厚、運作規(guī)范、風(fēng)險控制能力較高的融資中介公司，給出借人的回報承諾通常比較低，所以在信息不對稱的情況下，人們往往選擇的是運作不規(guī)范、風(fēng)險控制能力較差但回報承諾較高的融資中介公司。這些公司要么在資金運作、風(fēng)險管理等方面存在缺陷，不能有效解決期限錯配和結(jié)構(gòu)錯配問題，流動性出現(xiàn)困難，造成資金鏈斷裂;要么本身就從事一些非法吸收存款、非法集資甚至集資詐騙等活動，很容易出現(xiàn)跑路等事件。對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險往往會讓出借人從一開始就處于較大的風(fēng)險之中，缺乏基本的資金安全保障。
2、融資中介公司的委托風(fēng)險
民間借貸雙方素未謀面，借貸交易中起關(guān)鍵橋梁作用的是融資中介公司。居民與融資中介公司簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議，即委托中介公司代為收集、審查借款人的資信狀況、財務(wù)狀況、還款來源、抵押資產(chǎn)等情況，代為辦理抵押、擔(dān)保、公證等相關(guān)手續(xù)，代為監(jiān)督借款人資金使用情況、經(jīng)營狀況，代為處理還本付息及違約等事宜，與中介公司之間形成了委托關(guān)系。而對融資中介公司資金運作方式、管理模式等信息的不對稱，出借人面臨著中介公司不盡職進(jìn)行信息收集、風(fēng)險甄別和管理的道德風(fēng)險，即委托風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：（1）融資中介公司缺乏貸前審查制度，對借款人的身份資料、資信狀況、信用證明、借款用途等不作認(rèn)真調(diào)查，為出借人提供的借款人信息失真，只是急于撮合借貸雙方交易成交，以取得中介手續(xù)費。（2）中介公司從業(yè)人員存在為了個人傭金串通借款人故意隱滿相關(guān)風(fēng)險、誘導(dǎo)出借人將資金貸給高風(fēng)險項目的行為。（3）對借款人提供的抵押財產(chǎn)的性質(zhì)、估價、是否涉及重復(fù)抵押等不作審查，或不按約定對抵押財產(chǎn)辦理抵押登記，使抵押擔(dān)保方式形同虛設(shè)。（4）選擇資金實力差、運作不規(guī)范的融資擔(dān)保公司。（5）中介公司在貸款發(fā)放后不積極監(jiān)督借款人經(jīng)營狀況、還款能力的變化，出現(xiàn)違約風(fēng)險后，不積極采取措施追討借款，出借人收回本息難度大大增加。（6）內(nèi)部管理混亂，業(yè)務(wù)憑證、檔案資料保存不齊全，業(yè)務(wù)數(shù)量、金額、資金往來等財務(wù)賬目混亂。一旦發(fā)生違約，出借人很難理清相關(guān)資料追討欠款，給出借人造成巨大損失。
3、融資中介公司經(jīng)營風(fēng)險
實踐中很多融資中介公司缺乏具有金融知識背景的、具備融資從業(yè)資質(zhì)的、高素質(zhì)的從業(yè)人員，缺乏專業(yè)的風(fēng)險甄別技術(shù)和控制管理技術(shù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中存在著較多瑕疵和漏洞，增加了出借人的融資風(fēng)險。
（1）缺乏有效的風(fēng)險甄別技術(shù)。目前融資中介公司要么是利用地緣、血緣等關(guān)系，以及簡單的財務(wù)報表審查，對借款人資信及其資金用途進(jìn)行了解，要么主要依靠對抵押擔(dān)保物的審查來對借款人信用進(jìn)行評估，為出借人提供相關(guān)信息，作為出借人借款決策的依據(jù)。因為這些方式都不能有效甄別借款人的實際風(fēng)險，主要將借款償還建立在抵押擔(dān)保物上，而不是借款人的實際償還能力上，因此往往會誤導(dǎo)出借人做出錯誤的借款決策，將資金借給信用風(fēng)險較大的借款人。
（2）缺乏有效的風(fēng)險分散技術(shù)。融資中介公司為出借人提供的借款項目，用途往往非常集中化，主要為房地產(chǎn)、資源開發(fā)、工程建設(shè)等國家調(diào)控或限制的項目，可能遭遇到的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險較高，并且往往是眾多出借人向某一借款人集中大量放貸，風(fēng)險大量集中在某幾個領(lǐng)域或某幾個借款人，不能進(jìn)行有效分散，一旦借款項目、借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，出借人將面臨巨大損失。
（3）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。在第三方模式中，有的融資中介公司就是由借款企業(yè)成立的，為自身經(jīng)營或項目進(jìn)行融資;有的擔(dān)保公司就是融資中介公司成立的，為借款人提供擔(dān)保，促成借貸交易成交。由于融資中介公司、擔(dān)保公司、借款企業(yè)或項目實際上均為相同控制人或內(nèi)部股東，出借人的多方保障實際上并不存在，風(fēng)險隱患很大。
（4）超過經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)。融資中介公司在工商部門登記的經(jīng)營范圍是投資理財、信息咨詢、企業(yè)管理、市場調(diào)查、商務(wù)中介等業(yè)務(wù)，在民間借貸中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的是為出借人和借款人牽線搭橋的服務(wù)中介作用。但在實踐中，很多中介公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其經(jīng)營范圍，建立“資金池”，變相吸收存款、發(fā)放貸款，具有“影子銀行”的特征，發(fā)揮的是信用中介作用。信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，存在資金來源和運用的期限錯配、結(jié)構(gòu)錯配等問題，需要中介公司具有相當(dāng)高的風(fēng)險甄別、管理水平和損失消化能力，能夠及時發(fā)現(xiàn)和防范借貸風(fēng)險。但融資中介公司一般自有資本較少，注冊資本從幾十萬到幾千萬，總體規(guī)模偏小，資金實力較弱，損失消化能力很低，也不具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)從業(yè)人員和風(fēng)險控制技術(shù)。發(fā)揮的是銀行的作用，卻不具備銀行經(jīng)營的高要求，因此極容易出現(xiàn)貸款違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險，導(dǎo)致公司破產(chǎn)倒閉，使出借人遭受損失。
（5）違法經(jīng)營風(fēng)險。實踐中部分融資中介公司不滿足于中介費收入，利用融資中介公司作為掩蓋，開展非法集資或集資詐騙活動，利用借款企業(yè)或項目名義多融資金，或挪用客戶資金，進(jìn)行高風(fēng)險投資、高息借貸，賺取巨額利潤，或者直接卷款潛逃。一旦融資中介公司卷入高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等違法經(jīng)營活動，出借人的資金往往都是有去無回。
4、借款人風(fēng)險
民間借貸中的借款人多為中小企業(yè)和個體工商戶等無法得到銀行貸款的所謂次級客戶，屬于信用評級中較差的部分，再加上信息不對稱，出借人貸出資金會面臨很大的逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。出借人關(guān)于借款人的各種信息絕大部分來自于融資中介公司，信息真實性和完備性依賴于中介公司的信息搜集、甄別能力和盡職程度。出借人自身對借款人信息進(jìn)行搜集，存在專業(yè)知識欠缺、實地考察成本高昂等問題，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人分散于全國各地，很難從其他渠道獲取有效信息。而實踐中，融資中介公司提供的借款人信息通常都比較簡單粗略，有的P2P借貸平臺甚至只有借款人名稱和主營業(yè)務(wù)，其他信息一概沒有，因此出借人對借款人往往存在較高程度的信息不對稱。在信息高度不對稱情況下，由于不能很好判斷借款人的信用程度和還款能力，出借人不可避免會出現(xiàn)逆向選擇問題，將資金貸給那些經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，急需資金周轉(zhuǎn)，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)或項目。同時，由于信息不對稱不透明，出借人無法對借款人使用資金進(jìn)行后續(xù)有效監(jiān)督，也增加了借款人由于經(jīng)營不善或故意賴賬而產(chǎn)生的違約風(fēng)險。特別在出借人不關(guān)心資金的實際去向，只片面相信融資中介公司的資金回報承諾以及擔(dān)保公司保證的資金安全情況下，出借人面臨的借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險更大。
此外，由于有的融資中介公司通過高回報承諾吸引出借人資金，加上高額擔(dān)保費率，直接導(dǎo)致借款人實際融資成本增大，有的借款利率甚至達(dá)到30%～40%，雖然解了借款人資金短缺的燃眉之急，但往往會加重其財務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致資金使用惡性循環(huán)，拆東墻補(bǔ)西墻，更容易造成借款人資金鏈斷裂，出現(xiàn)違約風(fēng)險。
5、抵押、擔(dān)保風(fēng)險
民間借貸市場是一個信息不對稱較為嚴(yán)重的市場，借款人主要是從銀行和證券市場難以獲得融資支持的中小微民營企業(yè)和個人，信用狀況普遍不高，因此一般需要借款人提供抵押物，并由擔(dān)保公司提供擔(dān)保，以增強(qiáng)借款人信用，降低、分擔(dān)出借人借款風(fēng)險。而實踐中，借款人提供的抵押物比較單一，絕大多數(shù)為借款人所持有的房屋、汽車、商品等，種類單一，變現(xiàn)性較差，不利于防范風(fēng)險。而且抵押物價值評估缺乏有效約束，往往出現(xiàn)在貸款前市場價值高估，違約拍賣時嚴(yán)重貶值的現(xiàn)象，不能完全覆蓋出借人本息。并且通過相關(guān)流程進(jìn)行拍賣，耗費時間較長，拍賣費用較高，出借人利益得不到有效保障。
擔(dān)保方面，在民間借貸活動中提供擔(dān)保服務(wù)的融資性擔(dān)保公司大多注冊資本偏少，規(guī)模較小，資金實力弱，擔(dān)保能力差，為出借人提供的風(fēng)險保障非常有限。由于民間借貸規(guī)模日益增加，對擔(dān)保服務(wù)的需求快速增長，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保杠桿率一般都在最高限水平波動。而擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險低收益的特點，很多擔(dān)保公司自身缺乏有效的資本補(bǔ)償和風(fēng)險防范機(jī)制，加之市場再擔(dān)保機(jī)制尚未建立，一旦借款人違約風(fēng)險有所集中，擔(dān)保公司根本沒有能力消化風(fēng)險，資金鏈斷裂的情況時有發(fā)生，無法實現(xiàn)對出借人進(jìn)行代償，也就無法有效發(fā)揮為出借人分擔(dān)風(fēng)險的作用。此外，如果擔(dān)保公司和融資中介公司、借款人存在關(guān)聯(lián)交易，擔(dān)保公司的存在也沒有實質(zhì)性意義，淪為一個空殼，沒有任何風(fēng)險保障作用。如果融資中介公司自身提供連帶擔(dān)保責(zé)任，也會面臨中介公司由于資金實力不足以消化違約風(fēng)險而無力代償?shù)睦Ь场?/p>
6、法律風(fēng)險
目前我國還沒有形成關(guān)于民間借貸的相關(guān)法律體系，現(xiàn)行關(guān)于民間借貸、中介機(jī)構(gòu)等的法律法規(guī)分散于《民法通則》、《公司法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律中的相關(guān)規(guī)定，國務(wù)院及有關(guān)部委對融資中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理辦法、部門規(guī)章，最高人民法院對民間借貸的相關(guān)司法解釋，以及不同省市的地方規(guī)范性文件。今年實施的《溫州市民間融資管理條例》作為我國首部規(guī)范民間金融管理的法規(guī)，也只是地方性法規(guī)，國家還沒有頒行任何規(guī)范民間借貸的專門法律法規(guī)。因為沒有專門法律進(jìn)行約束，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸存在著諸多法律風(fēng)險，具體表現(xiàn)為：（1）民間借貸中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)在法律上沒有得到明晰界定，不需要金融監(jiān)管部門審批，只需要在工商部門進(jìn)行注冊登記，對業(yè)務(wù)開展需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)等方面沒有要求，準(zhǔn)入門檻很低，任何個人、企業(yè)及社會組織都可以注冊成立民間借貸中介機(jī)構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，成立條件更低，造成了大量資質(zhì)較差的融資中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，經(jīng)營良莠不齊，擾亂了融資秩序，增加了公眾借貸風(fēng)險。（2）沒有相關(guān)法律對民間借貸中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍進(jìn)行明確規(guī)定，其經(jīng)營范圍外延非常模糊，營業(yè)執(zhí)照許可的業(yè)務(wù)范圍與實際從事的民間借貸中介業(yè)務(wù)有很大出入，公司命名也無統(tǒng)一規(guī)范，出借人和借款人很難分辨中介機(jī)構(gòu)本身的合法性、可靠性，無形中加大了借貸雙方的風(fēng)險隱患。即使一些融資中介公司從事的是非法集資、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營活動，公眾也很難進(jìn)行確認(rèn)和防范。一旦產(chǎn)生法律糾紛，相關(guān)借貸活動很有可能因為中介機(jī)構(gòu)本身的不合法或超范圍經(jīng)營，而被認(rèn)定為效力待定或無效，使借貸雙方權(quán)益得不到法律保護(hù)。（3）出借人對融資中介公司提供的融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同等法律文件、文書的真實性，內(nèi)容是否完整、合法合規(guī)等，難以進(jìn)行有效甄別。有的融資中介公司借貸雙方借貸手續(xù)不完備或者存在重大瑕疵，出借人只與中介公司或借款人簽訂了合約，或者簽訂的合約內(nèi)容很簡單，對很多事項約定不明或者根本就沒有約定。中介公司和借款人可能利用相關(guān)合約和文件的漏洞逃避法律責(zé)任，使出借人權(quán)益受損。（4）出借人不熟悉抵押擔(dān)保相關(guān)規(guī)定和流程，有的借貸活動只對部分債務(wù)設(shè)定了抵押、擔(dān)保，或者借款人出具了抵押物，但沒有到有關(guān)部門辦理抵押登記，或者抵押物存在重復(fù)抵押等現(xiàn)象，都有可能導(dǎo)致抵押、擔(dān)保無效，出借人相關(guān)權(quán)利得不到法律保護(hù)。（5）發(fā)生違約糾紛后出借人訴訟到法院，但法院審理周期較長，而且判決生效后借款人或融資中介機(jī)構(gòu)自覺履行比例或法院能強(qiáng)制執(zhí)行的比例較低，出借人的債權(quán)難以實現(xiàn)。
7、監(jiān)管風(fēng)險
雖然第三方模式下民間借貸中介機(jī)構(gòu)做的是服務(wù)中介業(yè)務(wù)，但涉及到的是資金的借貸活動，屬于直接融資的范疇。但目前我國基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動，是不受證監(jiān)會、銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門監(jiān)管的，而是由不同主管部門進(jìn)行多頭監(jiān)管。其中擔(dān)保公司受中小企業(yè)發(fā)展局管理，融資中介公司受工商部門管理，民間借貸沒有納入一個整體的金融監(jiān)管框架之中，存在諸多監(jiān)管漏洞。在實踐中工商部門往往忽視了融資中介機(jī)構(gòu)的金融功能，按一般工商企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，在對融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊登記后，就放任其自由發(fā)展，對中介機(jī)構(gòu)的實際業(yè)務(wù)范圍、運作模式、收費方式、各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制等均缺乏具體規(guī)定，對相關(guān)民間借貸活動缺乏有效的跟蹤調(diào)查和動態(tài)管理，產(chǎn)生了大量監(jiān)管上的空白，造成很多中介公司業(yè)務(wù)名不符實，缺少誠信，吸儲放貸等違法違規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)營額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正規(guī)的中介費用，亂象叢生，風(fēng)險無法控制，難以有效維護(hù)民間借貸雙方的合法權(quán)益。
四、風(fēng)險管理建議
在基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動中，出借人面臨的以上諸多風(fēng)險一旦爆發(fā)，不僅會嚴(yán)重?fù)p害出借人利益，引起和社會動蕩，還會擾亂金融秩序，不利于融資活動順利開展，因此必須采取有效措施控制風(fēng)險，保護(hù)出借人利益，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。
1、出借人控制風(fēng)險的建議
社會公眾基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行民間借貸，應(yīng)當(dāng)具備一定的理財知識，對借貸活動各個環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險具有一定的鑒別能力。而實踐中通過融資中介公司進(jìn)行民間借貸的出借人，一般并不具備相關(guān)知識和能力，不可能像銀行信貸人員或融資中介公司那樣去篩選中介公司和借款人。因此出借人要有效控制風(fēng)險，首先要提高自身的理財素質(zhì)，熟悉相關(guān)財務(wù)知識、投資知識、法律知識，才能更好地選擇中介公司和借款人。在挑選融資中介公司時，要充分了解公司背景、資金實力、經(jīng)營能力、歷史交易記錄，公司實際控制人和高層管理人員的信用記錄、人品、口碑等，最重要是了解公司對風(fēng)險進(jìn)行管控的措施和能力，以規(guī)避對中介公司的逆向選擇風(fēng)險、委托風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。在選擇借款企業(yè)或項目時，除了從融資中介公司獲取信息，了解借款人的信用記錄、經(jīng)營情況、資金用途、還款能力等內(nèi)容之外，還應(yīng)當(dāng)從其它渠道（比如實地考察、到工商部門了解等）獲得盡可能多的信息，以正確評估借款企業(yè)或項目，規(guī)避借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。在與融資中介公司、借款人簽訂書面合同時，必須對合同內(nèi)容進(jìn)行審查，看是否詳細(xì)確定了借款用途、金額、借款時間、還款方式、利率、違約責(zé)任等以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，是否符合國家法律法規(guī)，并對各種合同辦理公證。對借款人提供的抵押物，應(yīng)當(dāng)避免抵押種類單一，要求借款人提供包含房屋、土地、汽車、國債、存折等多種資產(chǎn)的抵押物組合，并到有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。對為借款人提供擔(dān)保的融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)審查其與融資中介公司和借款人有無關(guān)聯(lián)交易，了解擔(dān)保公司的資金實力、杠桿率、歷史業(yè)務(wù)記錄，選擇獨立的、資金實力強(qiáng)、運作規(guī)范的擔(dān)保公司。在提供借款時，應(yīng)當(dāng)使用銀行轉(zhuǎn)賬方式，直接匯交借款人并進(jìn)行確認(rèn)，避免融資中介公司建立“資金池”或挪用借貸資金?？铐椊璩鲋螅鼋枞诉€應(yīng)當(dāng)隨時關(guān)注融資中介公司、借款人、擔(dān)保公司、抵押物的相關(guān)情況，如果出現(xiàn)拖欠行為，應(yīng)當(dāng)及時督促相關(guān)當(dāng)事人制定還款計劃，并在訴訟時效內(nèi)申請債權(quán)保護(hù)，或通過抵押物拍賣、擔(dān)保公司代償、融資中介公司代償?shù)确绞阶酚懡杩畋鞠ⅰ?/p>
2、融資中介公司管理風(fēng)險的建議
融資中介公司作為民間借貸橋梁，要充分發(fā)揮其服務(wù)功能，促進(jìn)民間資金順利融通，優(yōu)化配置資金資源，必須要加強(qiáng)自我規(guī)范。其一需要提高風(fēng)險甄別技術(shù)，構(gòu)建針對不同類型中小微企業(yè)進(jìn)行信用評估的相關(guān)體系，以便為出借人提供準(zhǔn)確信息，協(xié)助其作出借款決策。其二需要提高風(fēng)險分散技術(shù)，協(xié)助出借人將資金分散于多個借款企業(yè)或項目，避免借款用途集中化。其三需要建立完整的業(yè)務(wù)制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，切實做好貸前審查和貸后跟蹤調(diào)查工作，避免關(guān)聯(lián)交易和超范圍開展業(yè)務(wù)。
3、監(jiān)管部門管理風(fēng)險的建議
監(jiān)管部門對融資中介機(jī)構(gòu)和民間借貸活動的監(jiān)督管理，在民間借貸風(fēng)險管控中起到了至關(guān)重要的作用。要有效控制相關(guān)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)：（1）針對民間借貸不斷擴(kuò)大的趨勢，盡快建立健全適應(yīng)民間借貸活動的法律法規(guī)和管理辦法，明確民間借貸在金融體系中的法律地位，對合法民間借貸與非法融資活動做出明確的法律解釋，對借貸主體的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任、權(quán)益保護(hù)、合同要件等方面加以規(guī)定，以規(guī)范、保護(hù)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常的民間借貸活動，保護(hù)合法民間借貸雙方的權(quán)益，引導(dǎo)民間借貸活動健康發(fā)展。（2）針對民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀，盡快制定出臺《民間借貸中介機(jī)構(gòu)管理辦法》，明確基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動的監(jiān)管主體，將融資中介機(jī)構(gòu)納入與小額貸款公司等類似的特種行業(yè)進(jìn)行管理，而不是單純由工商部門進(jìn)行普通監(jiān)管。可以考慮將其納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，或者納入地方政府金融辦管理，由銀監(jiān)會或者政府金融辦進(jìn)行審批。明確民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、成立條件、組織形式、機(jī)構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、從業(yè)人員資質(zhì)條件等，加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理。（3）對現(xiàn)有融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理，借助銀行賬戶、支付結(jié)算系統(tǒng)、審計等手段跟蹤其資金動向，掌握其經(jīng)營模式、資金融通總量、潛在風(fēng)險等情況，嚴(yán)禁超越合法范圍經(jīng)營，嚴(yán)厲打擊吸儲放貸、高利轉(zhuǎn)貸等違規(guī)業(yè)務(wù)操作，堅決取締違法中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化其作為服務(wù)中介的功能。并要求其撥付風(fēng)險準(zhǔn)備金，以提高其控制風(fēng)險、消化風(fēng)險的能力。同時有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)定期對融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和政策法規(guī)宣傳，加強(qiáng)從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，提升職業(yè)道德，以規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。（4）加強(qiáng)對融資中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和民間借貸活動的監(jiān)測。建立監(jiān)測制度，推廣民間借貸登記服務(wù)中心模式，對基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸業(yè)務(wù)的交易金額、資金投向、利率水平、借貸期限、抵押擔(dān)保形式、償還情況等進(jìn)行登記。建立區(qū)域性及全國性的民間借貸交易統(tǒng)一信息平臺，逐步實現(xiàn)民間借貸信息陽光化，將其發(fā)展變化納入到整個金融市場的監(jiān)測中，及時掌握民間借貸市場相關(guān)信息，減少監(jiān)管部門在民間融資領(lǐng)域的盲區(qū)，并根據(jù)實際情況采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)范管理，防范大范圍的信用風(fēng)險。
【參考文獻(xiàn)】
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【關(guān)鍵詞】民間借貸 規(guī)范運行 合法性 借貸風(fēng)險
一、概論
（一）相關(guān)概念
民間借貸指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業(yè)之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴(yán)格遵守國家法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠實信用原則。
融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動。
（二）業(yè)務(wù)流程展示
隨著民間借貸的發(fā)展，也逐漸出現(xiàn)了一種比較普遍的業(yè)務(wù)流程，為了形象的了解，筆者進(jìn)行了總結(jié)，目前民間借貸的流程大體如下：
（三）研究意義
選取民間借貸的風(fēng)險這一課題具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義，當(dāng)然，筆者主要是考慮到民間借貸的現(xiàn)實影響。就其理論意義而言，民間借貸雖然說已經(jīng)影響了不少國民，特別是一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的人，但是其理論方面的研究成果還非常有限，甚至可以說很匱乏，沒有足夠的理論知識，那么對于這種融資方式的發(fā)展也就存在弊端。通過這一課題的研究能夠彌補(bǔ)民間借貸方面的理論缺憾，同時能夠給以后學(xué)者的理論研究提供一個參考。就其現(xiàn)實意義而言，民間借貸的規(guī)模也越來越大，對于國民的影響力也越來越大，那么由于操作流程方面的法律規(guī)范還不足，在實際操作過程中就存在一系列的風(fēng)險，為了避免財產(chǎn)損失，我們就有必要進(jìn)行探索和研究，從而能夠用自己的研究成果作為借鑒，進(jìn)而指導(dǎo)現(xiàn)實，讓人們能夠更好的使用這種融資模式。
二、民間借貸的風(fēng)險
融資有風(fēng)險，當(dāng)然民間借貸活動也不例外。根據(jù)一些現(xiàn)實的案例和數(shù)據(jù)分析，筆者認(rèn)為，目前的民間借貸主要存在以下幾個方面的風(fēng)險：
（一）借款人的信譽(yù)和償還風(fēng)險
首先當(dāng)然是看價款人的資產(chǎn)狀況，如果借款人沒有足夠的資產(chǎn)，那么其償還能力可能就不足，要有所戒備；及時價款人有足夠的資產(chǎn)，還要考慮到其在日常生活中的信譽(yù)如何，如果經(jīng)常拖欠欠款的話，那么如果盲目地借錢給他，就很可能會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛。因此，一定要對借款人的資格進(jìn)行必要的了解，從而能夠保證所借款項在時間約定的期限內(nèi)能夠按照約定取回并獲得相應(yīng)的利息。最好是能夠訂立書面收據(jù)之類的文字材料，這樣日后一旦出現(xiàn)糾紛可以有一定的佐證，從而保障自己的合法權(quán)益。
（二）借款用途的合法性風(fēng)險
雖然我們把錢借出去了，但是本金還是自己的，如果借款人將所借款項用于非法集資，那么這種借貸行為本身就不是合法行為，是不受法律保護(hù)的。而且，非法集資活動一般風(fēng)險性很高，很容易出現(xiàn)血本無歸的現(xiàn)象，而且借款人在這種情況下往往會溜之大吉，最后損失最大的還是自己。因此，我們一定要謹(jǐn)防非法集資這種行為，事先約定資金的用途的合法性，才能降低風(fēng)險。
（三）擔(dān)保人資格風(fēng)險
同時，我們還要找人擔(dān)保，用以見證借款活動的履行。在選定擔(dān)保人時一定要注意，擔(dān)保人是否具有民事行為能力，是否具有擔(dān)保資格，如果選定擔(dān)保人時不注意，擔(dān)保人不具有相應(yīng)的資格，那么這種行為就是無效的。一旦日后出現(xiàn)民事糾紛，就不足以作為擔(dān)保憑證，也無法保障自己的合法利益。在現(xiàn)實生活中有不少案例，當(dāng)約定的借款時間到期后，債務(wù)人沒有及時把款項還給債權(quán)人，當(dāng)找到擔(dān)保人時才發(fā)現(xiàn)并不具備擔(dān)保資格，而且當(dāng)時由于關(guān)系好只是口頭約定，像這種案例該如何處理呢？所以說，擔(dān)保人一定要具備相應(yīng)的資格，不能隨便找人充數(shù)。
（四）高利貸風(fēng)險
考慮到借款人急需用錢，那么作為出款人就有可能在利息的商定方面出于利己心理考慮，以謀取高利息。但是法律有明確規(guī)定，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍。如果利息過高，就屬于高利貸行為，那么這種借貸活動不但不受法律保護(hù)，而且是違法行為，要受到相應(yīng)的處罰。而且高利貸對于借款人的負(fù)擔(dān)也不言而喻，最后往往導(dǎo)致借款人因無法償還而家破人亡，這對于債權(quán)人來說，也是對于社會道德底線的一種挑戰(zhàn)。
（五）追討欠款的合法性風(fēng)險
一般而言我們進(jìn)行民間借貸都有一定的時限要求，即雙方約定在一定時間之后就要借款方償還欠款和利息。倘若價款人此時不具備償還能力，那么追討欠款的行為就會產(chǎn)生。此時，我們可以采取協(xié)商解決，或者通過法律途徑，來保證自己的合法權(quán)益。切不可委托一些社會上的不法人員，通過恐嚇等不法手段強(qiáng)行催債，非但不能保障自己的合法權(quán)益，而且會導(dǎo)致自己更大的損失，甚至可能會觸犯法律。
（六）追討欠款的時效性風(fēng)險
對于這種民間借貸，我國法律有明確規(guī)定，特別是訴訟時效問題。借貸到期，出借人要及時催收，如借款人逾期不還，從借款到期之日的次日起兩年內(nèi)，出借人可以向法院提訟。因此，我們一定要注意訴訟時效，在有效期內(nèi)通過法律途徑保障自己的合法利益，千萬不要忽視，否則可能造成不必要的損失。
三、規(guī)避民間借貸的風(fēng)險
既然民間借貸行為會存在一定的風(fēng)險，那么如何盡量降低這種風(fēng)險就顯得更加重要。我們可以進(jìn)行針對性的防范風(fēng)險，從而能夠更好地使用民間借貸這一融資方式，保證金融市場的規(guī)范運行。在此，筆者根據(jù)自己的理解和查閱資料，總結(jié)出以下幾點，僅供大家參考和借鑒。
（一）借款之前對于借款人進(jìn)行必要的資格審查
因為民間借貸在履行手續(xù)上并沒有銀行借貸手續(xù)上那么正規(guī)和繁瑣，那么相應(yīng)的對于借款人的審查也就不是那么嚴(yán)格。但是這并不代表不重要，對于借款人的各種信息進(jìn)行必要的了解才能夠保證如期還款。正如上面所說的，不僅要對其資產(chǎn)情況審查，其信用情況同時也是不可忽視的。只有信用狀況良好，資產(chǎn)情況充足的借款者我們才能夠放心的進(jìn)行借款，也才能夠保證融資活動的順利進(jìn)行。
（二）事先約定借款用途
雖然民事借貸自己的財產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)移給借款人，但是債權(quán)人仍可對于借款用途與借款人進(jìn)行商榷。最好能夠在借據(jù)或者書面材料中予以說明，從而能夠保證所借款項用途的合法性。一旦發(fā)現(xiàn)所借款項并非用于事先約定用途，債權(quán)人可以通過合法途徑進(jìn)行申訴，以保障自己的合法權(quán)益。因為現(xiàn)在非法集資活動屢禁不止，如果不事先約定借款用途，用可能會給不法分子機(jī)會，使得非法集資活動更加猖獗。
（三）擔(dān)保人的選定要謹(jǐn)慎
在民間借貸活動中，擔(dān)保人的選定也很重要。首先，要求擔(dān)保人信譽(yù)狀況良好，最好是借貸雙方都認(rèn)識的，大家都信賴的。有不少案例就是因為擔(dān)保人選定時不仔細(xì)造成的糾紛，甚至有些擔(dān)保人并不具備擔(dān)保資格。如果走法律途徑的話，擔(dān)保人一方面如果出現(xiàn)問題，那么很有可能會導(dǎo)致無效。在擔(dān)保人的選定上最好是一些資產(chǎn)實力雄厚，信用狀況良好的人，這樣能夠保證借貸活動的有序進(jìn)行。
（四）利息約定要合法
雖然對于民間借貸的利息法律并沒有明確規(guī)定，但是也提供了一個上限。這也給了債權(quán)人一個可以活動的標(biāo)桿，可以在允許范圍內(nèi)制定自己所希望的利息，獲得滿意的融資成果。切忌放高利貸，高利貸是一種非法的融資活動，不僅在法律上不被允許，高利貸行為導(dǎo)致多少家庭家破人亡，這也是一個社會道德問題。要堅決抵制高利貸行為，做一名合法的公民，大家共同創(chuàng)建一個良好的融資環(huán)境。
（五）追討欠款的方式要合法
雖然說欠債還錢，天經(jīng)地義，但是凡事都要注重方式和方法。提起民間借貸，我們會意識到一個問題，就是民間追債問題。甚至有些人居然請打手到家里強(qiáng)行要債，這種行為是法律所不允許的。作為債權(quán)人來說，我們按照約定拿回屬于自己的錢并沒有什么不對，但是一定要有理有據(jù)，可以通過法律途徑走，沒有必要采取一些極端手段，結(jié)果反而賠了夫人又折兵，害人又害己。
（六）把握好追債的時效性
所謂時效性，指在一定時間內(nèi)的有效性問題。也就是說一旦超出時間，效用就會較少甚至失去。作為債務(wù)人，要及時的跟進(jìn)自己的財產(chǎn)流動，債務(wù)到期之后及時跟借款人取得聯(lián)系，表明其應(yīng)該及時付給所借款項以及相應(yīng)的利息。如果雙方協(xié)商不成，就可以適用法律手段，在有效期內(nèi)追回自己的財產(chǎn)，千萬不要做一些口頭上的臨時協(xié)議，一旦債務(wù)人矢口否認(rèn)，那么最終吃虧的還是自己。
此外，在進(jìn)行民間借貸時最好能夠找一些比較正規(guī)的貸款機(jī)構(gòu)需求幫助，這樣在后期各方面更加有保障。最好能夠在有關(guān)協(xié)議臨時口頭變更時同時出具書面憑證，先小人后君子，書面憑證一定要放好，如果后期出現(xiàn)糾紛，書面憑證可以作為自己的借款依據(jù)，在涉及金錢方面一切要以憑證為準(zhǔn)。
四、結(jié)語
通過上面的分析相信大家對于民間借貸已經(jīng)有了一個大體的了解，包括民間借貸的相關(guān)知識，風(fēng)險以及如何應(yīng)對民間借貸的風(fēng)險。通過相關(guān)的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)民間借貸行為在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)方興未艾，那么相信在短期內(nèi)這種借貸方式也會受到大家的認(rèn)可。我們要理性對待這種融資行為，因為它既具有資金來源充足等優(yōu)點，同時也具有風(fēng)險性大的缺點，我們在面對民間借貸時要盡量規(guī)避風(fēng)險，發(fā)揮其有點，從而達(dá)到效用的最大化。民間借貸的手續(xù)履行起來比較快捷，資金來源充足，對于處于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的居民來說，這是一個不錯的選擇，但是在進(jìn)行借貸之前一定要以法律為準(zhǔn)繩，保障各種活動規(guī)范運行，只有這種才有助于融資市場的繁榮和有序。
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考慮到我國目前中小企業(yè)民間借貸融資的特點,借鑒部分銀行評估中小企業(yè)貸款風(fēng)險的實際經(jīng)驗,參照相關(guān)指標(biāo)體系的設(shè)置,擬從我國中小企業(yè)實際出發(fā),設(shè)計一套切實可行的民間借貸融資風(fēng)險綜合評價指標(biāo)體系。中小企業(yè)參與民間借貸的風(fēng)險主要是指中小企業(yè)無法及時歸還貸款本息,并進(jìn)而導(dǎo)致違約行為所帶來的風(fēng)險?？傮w來看,主要包括四個方面的風(fēng)險。
1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指中小企業(yè)的還款能力或者說還款意愿出現(xiàn)問題,并進(jìn)而導(dǎo)致其違約的風(fēng)險。中小企業(yè)還款能力的強(qiáng)弱主要通過財務(wù)指標(biāo)反映,本文選取營運資金、流動比率、危險倍數(shù)以及現(xiàn)金流動負(fù)債率這幾個指標(biāo)來估計中小企業(yè)的還款能力。至于中小企業(yè)的還款意愿,主要是看其對自身信譽(yù)的重視程度,重視程度高,自然還款的意愿就強(qiáng),反之,則弱。
2.決策風(fēng)險。決策風(fēng)險是指因中小企業(yè)經(jīng)營決策失誤而給民間資本借貸帶來的風(fēng)險。眾所周知,中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)相對不完善,生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各項決策均可能缺乏可行性論證,致使按期回籠資金難度加大,進(jìn)而給民間借貸資金償還帶來風(fēng)險。對于中小企業(yè)而言,作決策的往往是企業(yè)家,因此決策的好與壞更多地與企業(yè)家本身的素質(zhì)有關(guān)。本文選取企業(yè)家受教育程度、專業(yè)水平、經(jīng)營管理經(jīng)驗、對風(fēng)險的態(tài)度四個指標(biāo)來衡量企業(yè)的決策風(fēng)險有多大。
3.操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指因民間借貸行為本身不規(guī)范而造成的風(fēng)險。中小企業(yè)所參與的民間借貸活動,較多在同鄉(xiāng)、同業(yè)或者其他熟人之間發(fā)生,此借貸行為大多為協(xié)議性借貸,缺乏律師或者公證機(jī)構(gòu)的參與,更沒有實際的商業(yè)行為相伴隨,這就為引發(fā)各種風(fēng)險提供可能。
4.法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是指中小企業(yè)參與的民間借貸行為是否合法而帶來的風(fēng)險。對于中小企業(yè)自身而言,主要是高利率風(fēng)險、主體風(fēng)險和用途風(fēng)險。
二、中小企業(yè)民間借貸融資風(fēng)險的防范措施
(一)簽訂借款合同,明確擔(dān)保條款,規(guī)避法律風(fēng)險
中小企業(yè)選擇民間借貸融資,必須簽訂借款合同,且書寫規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔(dān)保方式以及違約責(zé)任與糾紛解決等都要注明。中小企業(yè)要嚴(yán)格遵守借款期限約定,按時還款,以免違約遭受法律訴訟風(fēng)險,對中小企業(yè)造成極大的財產(chǎn)和名譽(yù)損失。
(二)明確借款用途,確保借貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動
近年來,民營實體經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)一定程度的下滑趨勢,“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象泛濫。許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,此時參與民間借貸的企業(yè)一旦資金鏈出現(xiàn)問題,將會給企業(yè)帶來致命的打擊,甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此,中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格測算資金需求,選擇民間借貸融資滿足暫時性資金需求,并確保民間借貸資金利用到生產(chǎn)經(jīng)營活動中。
(三)嚴(yán)格控制貸款期限,杜絕短債長用,避免償債風(fēng)險
【關(guān)鍵詞】民間借貸 風(fēng)險 分析
一、民間借貸的含義
民間借貸主要指的是公民與公民之間、公民與法人之間以及公民與其他組織之間發(fā)生的借貸行為，其主要被分為民間個人借貸與金融企業(yè)之間的借貸。在我國經(jīng)濟(jì)市場中，民間借貸在服務(wù)中小企業(yè)、活躍金融市場、繁榮地方經(jīng)濟(jì)以及改善地方就業(yè)等方面發(fā)揮了積極的作用。但由于民間借貸長期脫離政府監(jiān)管范圍，民間融資具有隱蔽性、隨意性等特點，易引發(fā)各種欺詐、犯罪行為，增加了整個金融行業(yè)的風(fēng)險，影響了社會經(jīng)濟(jì)秩序的發(fā)展與穩(wěn)定。例如，近幾年發(fā)生的溫州老板跑路事件就充分暴露了民間借貸的高風(fēng)險特征，防范民間借貸危機(jī)已迫在眉睫。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間借貸的規(guī)模也越來越大，因此，民間借貸風(fēng)險已不是局部地區(qū)問題，而是演變?yōu)榱巳后w性的國家金融事件，處理不慎將會嚴(yán)重影響我國經(jīng)濟(jì)的宏觀發(fā)展。為了規(guī)避風(fēng)險、減少損失，我們應(yīng)深入探索減小民間借貸風(fēng)險的有效措施，清楚認(rèn)識風(fēng)險根源，對癥下藥，這樣才可以取得良好的效果。
二、民間借貸的效應(yīng)分析
（一）正面效應(yīng)
民間借貸雖然存在一定的風(fēng)險，但也促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、滿足了市場的需求，因此我們應(yīng)正視它的正面合理性。首先是它可以滿足市場需求，有效補(bǔ)充正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，目前我國中小企業(yè)融資難的問題一直存在，資金市場供求嚴(yán)重失衡，民間借貸的存在有效緩解了這一緊張狀況，民間資金的注入使得中小企業(yè)得以發(fā)展壯大。其次是提高了金融服務(wù)水平，促進(jìn)了我國金融體制的改革，民間借貸組織彌補(bǔ)了我國金融體系的空白，及時滿足了客戶的需求，一定程度上提升了我國的金融服務(wù)水平。最后是促進(jìn)了我國金融體制的改革與創(chuàng)新，民間借貸是金融創(chuàng)新的重要源泉之一，它順應(yīng)時代的需求，其創(chuàng)新更具可操作性。
（二）負(fù)面效應(yīng)
有正面效應(yīng)必然存在負(fù)面效應(yīng)，一方面民間借貸導(dǎo)致了大量資金流出銀行體系，加之金融活動大多在金融監(jiān)管之外，因此雖然表面上擴(kuò)大了資金供給，但其干擾了金融市場的信號，影響了央行的決策。另一方面民間借貸會引發(fā)自發(fā)性的負(fù)面效應(yīng)，雖然其手續(xù)簡單、不拘形式，但這種信任基礎(chǔ)較低的活動極易侵害債權(quán)人的利益，一旦債務(wù)人失信出現(xiàn)逃債行為，債權(quán)人將會承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。同時還會導(dǎo)致企業(yè)資金的惡性循環(huán)，民間借貸利息一般較高，企業(yè)經(jīng)營效益不好的情況下，高利息負(fù)債只會雪上加霜。如果企業(yè)到期難以支付債務(wù)，也許還會通過引進(jìn)更高利息負(fù)債還債，這種拆東墻補(bǔ)西墻的行為將會嚴(yán)重制約企業(yè)今后的發(fā)展。
三、民間借貸風(fēng)險成因
（一）金融體系的不完善
目前我國還未形成完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的銀行體系，銀行貸款過多的傾向于國有大型企業(yè)，而急需資金的中小企業(yè)卻很難獲得貸款。銀行為了防范金融風(fēng)險，在貸款管理權(quán)限上收回了很多基層網(wǎng)點，收縮了縣域中小企業(yè)的信貸服務(wù)。中小企業(yè)由于找不到擔(dān)保人，不符合銀行的貸款條件，最后只能依靠風(fēng)險較大的民間借貸機(jī)構(gòu)。同時壟斷領(lǐng)域的高標(biāo)準(zhǔn)使得大量民營資本脫離國家整體規(guī)劃，無序存在于股市、賭場以及民間借貸等虛擬的金融市場，金融資金配置率低下。
（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策與實際經(jīng)濟(jì)需求不匹配
近幾年，我國實體經(jīng)濟(jì)一直處于低迷狀態(tài)，融資成本增加、融資渠道狹窄等因素制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展，亟需寬松的貨幣政策刺進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但我國貨幣政策偏緊，國家一直強(qiáng)調(diào)控制通貨膨脹、穩(wěn)定物價，同時央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，嚴(yán)控銀行信貸規(guī)模，信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、企業(yè)債券等也出現(xiàn)了明顯減少的趨勢。此背景下，中小企業(yè)不得不求助于民間借貸組織。
（三）金融監(jiān)管存在薄弱環(huán)節(jié)
我國金融管理部門對民間借貸的監(jiān)管幾乎是空白的，首先是民間借貸的適用法律比較落后，合法與非法的界定模糊不清，民間借貸的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面的法律法規(guī)更是一片空白。其次是缺乏明確的監(jiān)管部門，民間借貸處于不審批、不監(jiān)管、不控告的三不狀態(tài)。成立借貸組織也僅僅只辦理工商登記，導(dǎo)致借貸資金趨于隱蔽化。最后是借貸監(jiān)管措施單一簡化，可操作性差，由政府出臺的一系列規(guī)章制度來看，我國的民間借貸監(jiān)管措施十分簡單，規(guī)章制度可操作性差。
四、民間借貸存在的風(fēng)險
（一）借款人的信譽(yù)和償還風(fēng)險
這主要取決于借款人的資產(chǎn)狀況，如果借款人沒有足夠的資金，還款能力可能不足，應(yīng)及時加強(qiáng)戒備。即使借款人具備足夠的資產(chǎn)還應(yīng)考慮其在日常生活中的信譽(yù)問題，如果經(jīng)常出現(xiàn)拖欠貨款行為，則很容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛。因此，借款前應(yīng)充分調(diào)查借款人的實際情況，在綜合考慮其資產(chǎn)能力與信譽(yù)基礎(chǔ)的情況下，訂立相應(yīng)的書面收據(jù)等資料，以保日后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛時可以合法保護(hù)自己的權(quán)益。
（二）借款用途的合法性風(fēng)險
借款時還應(yīng)考慮借款是否合法，雖然將錢借出去了，但借款人將借款用于非法集資等違法活動，那么這種借款行為就是不合法的，是不受法律保護(hù)的。加之非法集資的風(fēng)險一般較高，很容易出現(xiàn)血本無歸的現(xiàn)象，因此應(yīng)謹(jǐn)防非法集資行為，借款前事先約定好資金用途的合法性，這樣才可以最大程度的降低資金使用風(fēng)險。
（三）擔(dān)保人資格風(fēng)險
借款活動中不可避免的要找擔(dān)保人擔(dān)保，因此選定擔(dān)保人時一定要注意其是否是民事行為能力人，是否具備擔(dān)保資格。一旦擔(dān)保人不具擔(dān)保資格，擔(dān)保行為就是無效的，日后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛時也不能作為擔(dān)保憑證?，F(xiàn)實中有很多案例就是這種情況，約定借款時間到期后，債務(wù)人沒有及時將款項歸還債權(quán)人，當(dāng)找到擔(dān)保人時才發(fā)現(xiàn)其不具備擔(dān)保資格。因此發(fā)生借貸行為時一定要找到具備資格的擔(dān)保人，不可濫竽充數(shù)。
（四）追討欠款的合法性與時效性風(fēng)險
一般而言，我國的民間借貸有一定的時限要求，雙方約定時間歸還本金利息，如若借款人逾期不還，追債行為就會產(chǎn)生，此時我們可以通過協(xié)商以及法律途徑保護(hù)自己的合法權(quán)益。但很多的借貸機(jī)構(gòu)并沒有嚴(yán)格按照相關(guān)流程催債，而是通過恐嚇等不法手段進(jìn)行催債，最后不但沒有保護(hù)自己的權(quán)益還造成了更大的損失。同時，也要注意民間借貸的訴訟時效問題，借款人出現(xiàn)逾期不還行為，出借人應(yīng)在借款之日起兩年內(nèi)，及時向人民法院提訟。
五、民間借貸的風(fēng)險管理措施
（一）改善宏觀環(huán)境，規(guī)范民間借貸行為
資金市場的供需失衡是導(dǎo)致民間借貸組織活躍的直接原因，消除民間借貸的風(fēng)險最重要的措施之一便是改善我國的宏觀環(huán)境，規(guī)范民間借貸組織的借款行為。首先應(yīng)加強(qiáng)金融體制的建設(shè)，建立科學(xué)規(guī)范的信用體系，確保金融監(jiān)管的適度性，同時加強(qiáng)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)。其次是確保借貸機(jī)構(gòu)的金融地位，打破正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位，建立多元化、多層次的金融服務(wù)體系，由根本上解決資金失衡問題。最后是加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的步伐，中小企業(yè)貸款難的部分原因也取決于企業(yè)自身的發(fā)展水平，企業(yè)應(yīng)改革內(nèi)部不完善的制度體系，爭取更加符合金融信貸的要求，從而可以由正規(guī)金融渠道取得貸款。
（二）加強(qiáng)民間借貸的自身規(guī)范建設(shè)
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間借貸將會有更大的金融市場，如果一直放任其發(fā)展，也許會產(chǎn)生更大的消極作用，因此規(guī)范民間借貸機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)已成為十分迫切的現(xiàn)實需要。加強(qiáng)民間信貸組織的自身建設(shè)首先應(yīng)要求其提供合法的信用保障，如第三方、擔(dān)保等等。其次是及時清理高風(fēng)險、高危害的高利貸違法組織。再次是積極宣傳民間信貸的利弊，提高人們的法制觀念，使人們更加理性的選擇是否進(jìn)行民進(jìn)借貸。最后國家還應(yīng)積極引導(dǎo)民間信貸行為，及時糾正軌道偏差，以確保其發(fā)揮合理優(yōu)勢。
（三）法律遏制民間信貸負(fù)面效應(yīng)
一方面應(yīng)加大法制宣傳力度，豐富人們的法律知識，增強(qiáng)法律意識。另一方面還應(yīng)切實依法辦事，通過嚴(yán)格執(zhí)法來遏制可能發(fā)生的違法行為，現(xiàn)實中我們應(yīng)切實保護(hù)債權(quán)人的合法債權(quán)、加強(qiáng)債務(wù)人的財產(chǎn)權(quán)利、打擊放貸人的不正當(dāng)行為以及嚴(yán)懲債務(wù)人的逃債行為。通過法律手段消除民間借貸的負(fù)面效應(yīng)重點在于通過強(qiáng)制手段保護(hù)貸款人與借款人的合法權(quán)益，只有這樣，法律才可以在不干預(yù)借貸行為的基礎(chǔ)上確保借貸雙方的合法利益不受侵害，同時消除了其負(fù)面效應(yīng)。
六、結(jié)束語
通過分析，相信大家對民間借貸行為已有了一個大體的了解?，F(xiàn)實中，民間借貸行為在一些不發(fā)達(dá)地方仍然存在，我們應(yīng)理智對待這種行為，要盡量規(guī)避其風(fēng)險，發(fā)揮其優(yōu)點，以致達(dá)到效用的最大化。民間借貸是一項復(fù)雜且重要的經(jīng)濟(jì)活動，它既可以滿足履行快捷，資源充足的條件，也具備一定的風(fēng)險。因此，只有在進(jìn)行合理引導(dǎo)、保護(hù)好民間資本市場、及時控制借貸風(fēng)險的基礎(chǔ)上，民間借貸行為才可以更好地為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
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關(guān)鍵詞：社交借貸；民間借貸；民間金融
一、社交借貸的概念
社交借貸是社交金融最主要的表現(xiàn)形式，是基于社交環(huán)境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎(chǔ)上通過互聯(lián)網(wǎng)建立用戶之間的金融關(guān)系，充分發(fā)揮社交網(wǎng)絡(luò)高效、便捷、即時等優(yōu)勢，并利用社會網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險管理，實現(xiàn)普惠金融。社交借貸不限于人與人個體之間的短期借款，也包括企業(yè)間的借款，企業(yè)間合作融資等。社交借貸與傳統(tǒng)民間金融、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運行機(jī)理。通過違約的社會懲罰和還款激勵機(jī)制，社交借貸可以管理借貸前后的風(fēng)險。
二、社會網(wǎng)絡(luò)控制借款人違約風(fēng)險
在單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產(chǎn)情況以及借款用途等公開信息的同時，有動機(jī)在敘述中過分突出他們的“質(zhì)量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來穩(wěn)定收益等。由于借款人沒有抵押品，出借方只能通過借款人提供的信息來判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺可通過引入不同的風(fēng)險控制設(shè)計，提高借款人的社會網(wǎng)絡(luò)，增加其可信度。
社會網(wǎng)絡(luò)能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風(fēng)險。在基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸中，社會網(wǎng)絡(luò)在不同階段發(fā)揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風(fēng)險和事后道德風(fēng)險?？尚诺慕杩钊四軌蛲ㄟ^小組的審核或出借人的橫向選擇，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會受到小組或出借人們的監(jiān)督，迫使借款人努力工作，按時還息，防止事前道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是監(jiān)督作用。特別是在貸款到期時，通過小組或出借人施加監(jiān)督以及社會懲罰，迫使借款人及時還款，控制借款人的違約風(fēng)險，防止事后道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會網(wǎng)絡(luò)能夠一步一步地迫使借款人嚴(yán)格規(guī)范地借款、投資、還款，并最終降低違約風(fēng)險。（見圖1）
三、出借人社會監(jiān)督下的違約風(fēng)險模型
出借方中有借款人的出借人及社交網(wǎng)絡(luò)延伸產(chǎn)生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關(guān)借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項目過程中，出借人可以進(jìn)行監(jiān)督，及時觀測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監(jiān)督強(qiáng)度為m（m>0），還能及時觀察到借款人的違約行為。當(dāng)項目成功、收益實現(xiàn)，借款人選擇違約，則將會受到出借人施加的社會懲罰W（W>0），無法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之?dāng)嗔眩划?dāng)借款人履約，可以獲得社會網(wǎng)絡(luò)價值V。借款人進(jìn)行還款的預(yù)期事后收益是：
四、社交借貸對于創(chuàng)新農(nóng)村民間金融模式的借鑒意義
（一）正視民間金融對正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，使民間金融公開合法化，緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥。民間金融對于緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥具有重要作用，企業(yè)和個人融資難，并不是農(nóng)村地區(qū)沒有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問題，沒能到真正有需求的企業(yè)和個人手中，社交借貸可以通過互聯(lián)網(wǎng)和線下社會資本的結(jié)合，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場交易可能性。
（二）政府應(yīng)該鼓勵發(fā)展社交金融，創(chuàng)新民間金融新形式，也應(yīng)加強(qiáng)對社交金融的監(jiān)管。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，依托大數(shù)據(jù)和云計算，根據(jù)農(nóng)村金融需求的特點，尋找社交借貸與農(nóng)村消費金融的結(jié)合點，開展社交金融營銷。支持小微型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，創(chuàng)新社交金融新模式，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場的活力。
社交金融也存在和互聯(lián)網(wǎng)金融相似的監(jiān)管問題，比如社交借貸平臺的集資法律風(fēng)險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實和審核等等，政府應(yīng)該監(jiān)督社區(qū)和互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺建設(shè)。除此之外，社交金融還存在互聯(lián)網(wǎng)金融沒有的問題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴(kuò)散借款人個人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監(jiān)管機(jī)制。
（三）應(yīng)積極規(guī)范引導(dǎo)民間金融發(fā)展，如社區(qū)型農(nóng)村金融互助組織等。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)信貸市場發(fā)展比較落后，農(nóng)村金融抑制和金融排斥問題一直比較突出。隨著改革開放以來，農(nóng)村的金融需求得到一定程度的滿足，但是農(nóng)村富余資金外流缺愈加嚴(yán)重。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于盈利性的考慮，發(fā)展農(nóng)業(yè)及農(nóng)村的業(yè)務(wù)成為在尋求政策補(bǔ)貼的被迫行為。在農(nóng)村信用社改革成為農(nóng)商行之后，支農(nóng)力度進(jìn)一步縮減。中國的微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸技術(shù)，依托獨特運行機(jī)制管理風(fēng)險、開展關(guān)系借貸。
參考文獻(xiàn)：
[1] 陳熹.社會資本視角下的農(nóng)戶借貸行為研究（D）.江西財經(jīng)大學(xué).2014.12
[2] 楊汝岱.陳斌開.朱詩娥.基于社會網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶民間借貸需求行為研究（J）.經(jīng)濟(jì)研究.2011.12
[3] 馬九杰.社會資本與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)：信貸融資、風(fēng)險處置、產(chǎn)業(yè)選擇、合作行動（M）.中國農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)出版社
[4] 曹旭斌.P2P在線借貸平臺社會資本測量及作用問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué).2013.4
關(guān)鍵詞：社交借貸；民間借貸；民間金融
一、社交借貸的概念
社交借貸是社交金融最主要的表現(xiàn)形式，是基于社交環(huán)境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎(chǔ)上通過互聯(lián)網(wǎng)建立用戶之間的金融關(guān)系，充分發(fā)揮社交網(wǎng)絡(luò)高效、便捷、即時等優(yōu)勢，并利用社會網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險管理，實現(xiàn)普惠金融。社交借貸不限于人與人個體之間的短期借款，也包括企業(yè)間的借款，企業(yè)間合作融資等。社交借貸與傳統(tǒng)民間金融、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運行機(jī)理。通過違約的社會懲罰和還款激勵機(jī)制，社交借貸可以管理借貸前后的風(fēng)險。
二、社會網(wǎng)絡(luò)控制借款人違約風(fēng)險
在單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產(chǎn)情況以及借款用途等公開信息的同時，有動機(jī)在敘述中過分突出他們的“質(zhì)量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來穩(wěn)定收益等。由于借款人沒有抵押品，出借方只能通過借款人提供的信息來判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺可通過引入不同的風(fēng)險控制設(shè)計，提高借款人的社會網(wǎng)絡(luò)，增加其可信度。社會網(wǎng)絡(luò)能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風(fēng)險。在基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸中，社會網(wǎng)絡(luò)在不同階段發(fā)揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風(fēng)險和事后道德風(fēng)險?？尚诺慕杩钊四軌蛲ㄟ^小組的審核或出借人的橫向選擇，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會受到小組或出借人們的監(jiān)督，迫使借款人努力工作，按時還息，防止事前道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是監(jiān)督作用。特別是在貸款到期時，通過小組或出借人施加監(jiān)督以及社會懲罰，迫使借款人及時還款，控制借款人的違約風(fēng)險，防止事后道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會網(wǎng)絡(luò)能夠一步一步地迫使借款人嚴(yán)格規(guī)范地借款、投資、還款，并最終降低違約風(fēng)險。
三、出借人社會監(jiān)督下的違約風(fēng)險模型
出借方中有借款人的出借人及社交網(wǎng)絡(luò)延伸產(chǎn)生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關(guān)借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項目過程中，出借人可以進(jìn)行監(jiān)督，及時觀測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監(jiān)督強(qiáng)度為m(m>0)，還能及時觀察到借款人的違約行為。當(dāng)項目成功、收益實現(xiàn)，借款人選擇違約，則將會受到出借人施加的社會懲罰W（W>0），無法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之?dāng)嗔?當(dāng)借款人履約，可以獲得社會網(wǎng)絡(luò)價值V。
四、社交借貸對于創(chuàng)新農(nóng)村民間金融模式的借鑒意義
（一）正視民間金融對正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，使民間金融公開合法化，緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥。民間金融對于緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥具有重要作用，企業(yè)和個人融資難，并不是農(nóng)村地區(qū)沒有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問題，沒能到真正有需求的企業(yè)和個人手中，社交借貸可以通過互聯(lián)網(wǎng)和線下社會資本的結(jié)合，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場交易可能性。
（二）政府應(yīng)該鼓勵發(fā)展社交金融，創(chuàng)新民間金融新形式，也應(yīng)加強(qiáng)對社交金融的監(jiān)管。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，依托大數(shù)據(jù)和云計算，根據(jù)農(nóng)村金融需求的特點，尋找社交借貸與農(nóng)村消費金融的結(jié)合點，開展社交金融營銷。支持小微型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，創(chuàng)新社交金融新模式，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場的活力。社交金融也存在和互聯(lián)網(wǎng)金融相似的監(jiān)管問題，比如社交借貸平臺的集資法律風(fēng)險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實和審核等等，政府應(yīng)該監(jiān)督社區(qū)和互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺建設(shè)。除此之外，社交金融還存在互聯(lián)網(wǎng)金融沒有的問題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴(kuò)散借款人個人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監(jiān)管機(jī)制。
（三）應(yīng)積極規(guī)范引導(dǎo)民間金融發(fā)展，如社區(qū)型農(nóng)村金融互助組織等。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)信貸市場發(fā)展比較落后，農(nóng)村金融抑制和金融排斥問題一直比較突出。隨著改革開放以來，農(nóng)村的金融需求得到一定程度的滿足，但是農(nóng)村富余資金外流缺愈加嚴(yán)重。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于盈利性的考慮，發(fā)展農(nóng)業(yè)及農(nóng)村的業(yè)務(wù)成為在尋求政策補(bǔ)貼的被迫行為。在農(nóng)村信用社改革成為農(nóng)商行之后，支農(nóng)力度進(jìn)一步縮減。中國的微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸技術(shù)，依托獨特運行機(jī)制管理風(fēng)險、開展關(guān)系借貸。
作者:郝強(qiáng) 單位:中央民族大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
[1]陳熹.社會資本視角下的農(nóng)戶借貸行為研究（D）.江西財經(jīng)大學(xué).2014.12
[2]楊汝岱.陳斌開.朱詩娥.基于社會網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶民間借貸需求行為研究（J）.經(jīng)濟(jì)研究.2011.12
[3]馬九杰.社會資本與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)：信貸融資、風(fēng)險處置、產(chǎn)業(yè)選擇、合作行動（M）.中國農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)出版社
[4]曹旭斌.P2P在線借貸平臺社會資本測量及作用問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué).2013.4
民間借貸給銀行信貸業(yè)務(wù)管理帶來的挑戰(zhàn)
（一）實體經(jīng)濟(jì)被侵蝕，違約風(fēng)險如影隨形。在資金供求緊張的背景下，民間借貸利率節(jié)節(jié)攀升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出很多借款人的實際還款能力，一方面侵蝕了相當(dāng)一部分企業(yè)和個人的經(jīng)營利潤，甚至可能拖垮一個企業(yè)。另一方面，在強(qiáng)大的套利誘惑下，一些企業(yè)和個人經(jīng)營意識被扭曲，可能會放棄實體經(jīng)營，將資金轉(zhuǎn)向回報率更高的民間借貸市場。一些資信較好的企業(yè)和個人甚至可能通過銀行獲得相對低利率的貸款，并將其劃給下游資金使用者，從中獲取利差，這時信貸資金便間接流入了民間借貸市場。然而，由于當(dāng)前民間借貸運作不規(guī)范，內(nèi)控措施不到位，一旦出現(xiàn)借款人違約，民間借貸的資金便打了水漂。因此，銀行機(jī)構(gòu)的信貸客戶從事民間借貸，都會有較高的違約風(fēng)險。
（二）信用風(fēng)險被掩蓋，借款人債務(wù)難摸清。征信系統(tǒng)是信貸工作人員的作戰(zhàn)情報，在貸款調(diào)查階段，銀行會先通過征信系統(tǒng)對借款人的資信情況進(jìn)行調(diào)查。然而，當(dāng)前民間借貸分散、量大，且游離于正規(guī)監(jiān)管之外，銀行僅通過征信系統(tǒng)可能無法全面了解借款人的負(fù)債情況，使資信調(diào)查出現(xiàn)了真空。另一方面，民間貸借往往發(fā)生在銀行貸款本息歸還日，形成了“民間借款-歸還銀行舊貸-取得銀行新貸-歸還民間借款”的灰色鏈條，這相當(dāng)于將質(zhì)量不好的貸款又向銀行轉(zhuǎn)包了一次。從近期一些媒體報道反映，更有一些銀行職員主動指引或幫助客戶借用民間貸款“倒貸”。這類的操作使銀行無法及時掌握逾期信號并采取保全措施，隱性風(fēng)險在推遲的同時被不斷積累和擴(kuò)大。一旦滾雪球式的債務(wù)鏈條斷裂，借款人卻基本上都會情愿選擇先歸還民間借貸，這時將很可能影響金融機(jī)構(gòu)的信貸資金安全。
（三）銀行信譽(yù)被套取，案件風(fēng)險不容小覷。作為銀行營銷人員，手里有大量的客戶信息，他們非常清楚哪些客戶缺錢，哪些客戶能給資金出高價。在巨大的利益誘惑下，違規(guī)操作的風(fēng)險也隨之增加：一些營銷人員可能會利用職務(wù)之便，牽線搭橋、提供但保，充當(dāng)資金掮客從中謀利；一些營銷人員可能會采用假名、借名、冒名貸款套取銀行信貸資金用于民間借貸；甚至還可能會有一些營銷人員干脆自己當(dāng)家，一邊高息攬存，一邊放高利貸，或直接以客戶存款私自放貸等。類似的案件近期正在民間借貸活躍的地區(qū)不斷涌現(xiàn)。銀行職員充當(dāng)資金掮客，并不僅是職員自己的私人問題，而且涉及到銀行信譽(yù)。民間放貸人和借款人往往會基于對銀行職員的信任而發(fā)生民間借貸行為，其特殊身份也必然有損銀行聲譽(yù)，更有可能引發(fā)挪用資金、非法集資等案件和違規(guī)放貸行為。此外，營銷人員參與民間借貸，出于個人利益，將原本的優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)而介紹給其關(guān)系組織或個人，也使銀行損失了寶貴的客戶資源。
（四）游離于監(jiān)管之外，信貸管理制度被架空。由于民間借貸利率高于同檔次銀行信貸利率幾倍，高利促使其發(fā)展呈上升蔓延趨勢，也就吸引了更多的銀行資金通過不同的渠道向風(fēng)險集中。調(diào)查顯示，目前民間借貸資金來源十分廣泛，既有居民自由資金的投入，也有銀行信貸資金通過各種渠道流入民間借貸市場，銀行信貸資金一旦進(jìn)入民間借貸領(lǐng)域，其監(jiān)管就脫離了銀行的視線，貸后管理機(jī)制也就無從發(fā)揮，這些進(jìn)入民間借貸領(lǐng)域的銀行信貸資金其流動性目前處于監(jiān)管的盲區(qū)，銀行信貸部門無法有效評估其信用程度，一旦發(fā)生信用風(fēng)險，將會對銀行業(yè)的信用造成沖擊，導(dǎo)致金融風(fēng)險發(fā)生的可能性大增。更為重要的是，信貸資金流入民間借貸市場，會弱化國家宏觀調(diào)控的能力，民間借貸的擴(kuò)張造成了大量資金長期在正式金融體外循環(huán)，出現(xiàn)了“金融脫媒”現(xiàn)象，必然會導(dǎo)致金融信號失真，干擾中央銀行對社會信用和資金總量的監(jiān)測。結(jié)構(gòu)調(diào)控上，因為民間借貸資金的無序性，盲目性，相當(dāng)一部分資金背離了國家的政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)方向，在很大程度上影響和消弱了商業(yè)銀行貫徹執(zhí)行信貸政策的能力。
確立風(fēng)險意識，加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理
（一）提高警惕，充分認(rèn)識民間借貸的高風(fēng)險性。民間借貸伴隨的是高風(fēng)險。就民間借貸本身來說，無論是借貸雙方還是中介，都承擔(dān)著極高的風(fēng)險,作為借款方自然需背負(fù)上沉重的包袱，當(dāng)包袱越來越大，就有可能會有被拖垮的一天。作為貸款方，高利率必然意味著高風(fēng)險，一旦資金收不回來，將不受法律保護(hù)。作為中介組織和個人，對借款準(zhǔn)入不規(guī)范、貸款資金缺乏監(jiān)管、法律不保護(hù)等是其與生俱來的軟肋，一旦借款人將資金用于賭博、高風(fēng)險投資或出現(xiàn)詐騙等違法行為，這些中介組織或個人是無力去承受損失的。更可況，當(dāng)前社會上一些組織的經(jīng)營范圍并不包含吸收存款，其借貸行為還可能涉及非法吸收公眾存款和非法集資等違法問題，是國家嚴(yán)厲打擊的對象，存在極大的合規(guī)性風(fēng)險。例如，近期浙江吳英案出現(xiàn)的民間高利貸崩盤大案，已給民間借貸風(fēng)險敲響了警鐘。此外，如前所述，民間借貸的風(fēng)險不單在其內(nèi)部聚集，更有可能危及銀行業(yè)信貸資金的安全。民間借貸使貸款的安全性管理受到一定影響，在當(dāng)前形勢下，必須引起銀行管理者的高度重視，在貸款管理中要始終將“安全性”作為經(jīng)營的出發(fā)點和歸宿點，不斷加強(qiáng)信貸風(fēng)險控制能力和水平，確保規(guī)范運作、穩(wěn)健經(jīng)營。
（二）深入調(diào)查，摸清借款人資金需求及債務(wù)背景。在貸款調(diào)查階段，首先，在常規(guī)征信查詢的基礎(chǔ)上，要充分調(diào)動人脈資源，摸清客戶的經(jīng)營狀況、實際債務(wù)背景、風(fēng)險癖好等，認(rèn)真評估客戶的償債能力和信譽(yù)狀況，對涉及高利貸的組織或個人堅決不予以貸款支持。其次，對客戶的貸款額度應(yīng)該根據(jù)客戶的實際資金需求量而定。除了關(guān)注借款申請人的資信狀況、財務(wù)狀況、還款來源和擔(dān)保情況等主要因素外，還應(yīng)細(xì)致分析客戶的資金需求，防止步入資信好、規(guī)模大，就可提高信貸額度的誤區(qū)。要仔細(xì)調(diào)查客戶的前期項目調(diào)研結(jié)果及自有資金準(zhǔn)備情況，將信貸投放資金與自有資金控制在合適的比例之內(nèi)。再次，要認(rèn)真審核借款人身份，堅持雙人調(diào)查，落實借款人本人在發(fā)放機(jī)構(gòu)營業(yè)場所面簽合同制度，嚴(yán)格執(zhí)行對賬制度，禁止銀行工作人員代辦貸款，防范在高回報的誘惑下，銀行職員利用假名、冒名、借名貸款進(jìn)行民間借貸套利活動。
（三）規(guī)范管理，做好資金的支付審查和來源監(jiān)測。在貸款支付階段，要嚴(yán)格按照銀監(jiān)會“三個辦法、一個指引”的規(guī)定，對于大額貸款采用委托支付的方式，確保信貸資金按約定的用途流入實體經(jīng)濟(jì)，防范貸款資金被挪作他用。在貸后管理階段，通過監(jiān)測客戶資金的大進(jìn)大出以及頻率，看其變化是否符合正常經(jīng)營規(guī)律、交易對手及資金流向是否符合正常經(jīng)營范圍，是否存在可疑交易等。在貸款的收回階段，應(yīng)特別關(guān)注客戶的還款來源，如還款來源非自身賬戶資金積累，則必須引起關(guān)注。在還舊借新申請時應(yīng)重新評估客戶的還款能力，防范借款人“借東墻補(bǔ)西墻”的做法造成銀行隱性不良貸款。
