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序論：在您撰寫個人融資的方法時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
【關(guān)鍵詞】投資理財；教學(xué)法；課程
中國分類號：G642
1理財課開設(shè)的必要性
從現(xiàn)在人們的生活水平來看，我國居民的生活質(zhì)量不斷的在提高，每個家庭的資產(chǎn)也在不斷的上漲，因此人們也希望能將自己的財產(chǎn)進(jìn)行保值或者增值。我國人們在消費(fèi)水平也在不斷增加，比如住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等方面的投資都在逐年增加，在以后還會有其他方面的花費(fèi)，因此人們就必須要知道一些理財方面的知識，讓自己的財產(chǎn)能合理的安排，特別是對于那些有著極好收入的人來說，更需要有專業(yè)的理財知識，或者是專業(yè)的理財人員的幫助，這樣才能將自己的財產(chǎn)進(jìn)行合理的保值或者讓其增值。現(xiàn)在社會上的金融機(jī)構(gòu)，也在不斷在開發(fā)適合人們需要的各種理財產(chǎn)品，讓人們能夠盡量小的風(fēng)險下還能有利潤可收。對于個人理財來說，競爭也是非常大的，對于能夠了解和熟悉個人理財?shù)娜瞬判枨罅恳苍诓粩嘣黾?，對于大學(xué)生來說，開始上大學(xué)，自己手中可支配的資金也在不斷增加，都希望能在生活費(fèi)夠用之后的結(jié)余，能將其進(jìn)行理財讓自己富余的財產(chǎn)增值，所以大學(xué)生開設(shè)理財課程十分必要，通過學(xué)習(xí)相應(yīng)的理財知識，能為以后自己的財產(chǎn)作出一個合理的理財方案，使自己的生活更加幸福。
2個人理財?shù)慕虒W(xué)方法
2.1案例教學(xué)法
對于個人理財這門課程，教師在進(jìn)行教學(xué)的時候，可以適當(dāng)?shù)囊氚咐?，這樣對于學(xué)生更好的理解和學(xué)習(xí)理財課程有很大的幫助，所以教師在講授課程時候，案例的選擇也是很重要的，一定要選擇和學(xué)生已有知識相聯(lián)系，這樣才能更有利于學(xué)生對理財知識的掌握，而且理財這門課程涉及到的相關(guān)知識很多，有經(jīng)濟(jì)、金融和管理等方面，學(xué)生還要自然的將這些知識熟練的進(jìn)行鏈接，才能更好的將知識學(xué)好。我國人們比較認(rèn)同的理財方式是儲蓄，儲蓄的收益很低，而且流動性及高，但也是一種理財?shù)倪x擇，將資金進(jìn)行積累起來。隨著國家的發(fā)展，我國儲蓄的種類不斷增加，人們可以根據(jù)自己的需求選擇儲蓄的種類，從而得到收益。為了讓同學(xué)們了解儲蓄方面的知識，教師就可以用引入案例的方式教學(xué)。例如儲蓄資金的時候可以選取兩種方式將錢存入銀行，一種是整取整存，另一種是大金額的儲蓄，時間都是三年，當(dāng)?shù)狡诤?，這兩種方式的利息就會不同，對于整取整存的儲蓄方式來說，到三年后，沒有取出，那么之后的時間就會按照活期的利息來算，而另一種方式來說，就不會改變利息的計算；如果說第一鐘儲蓄方式在沒有到期的情況下，將資金取出，利息就是按照活期利率來計算，而第二種方式儲蓄是不能提前取出來的。
2.2項目教學(xué)法
理財這門課程的實用性很強(qiáng)，這就需要學(xué)生在學(xué)習(xí)這門課程的時候，要學(xué)會根據(jù)用戶要求設(shè)計出符合他們要求的理財方案，對于學(xué)生這種能力的培養(yǎng)，教師可以通過項目教學(xué)來幫助學(xué)生掌握這種能力。教師可以根據(jù)項目講授相關(guān)的知識點，而且選擇的項目要與所學(xué)的知識點相關(guān)，并且將項目分成若干子項目，讓同學(xué)們分成小組，將自己組所接受的項目共同來完成，并把項目的評判標(biāo)準(zhǔn)告知學(xué)生，然后讓同組的學(xué)生共同將任務(wù)完成。學(xué)生要想將這個項目完成，就必須去圖書館查閱相關(guān)的資料，還要進(jìn)入社會，了解現(xiàn)實的情況，也能對客戶的需求進(jìn)行了解，讓后將所收集的資料進(jìn)行整合和分析，制定出合理的方案。通過項目學(xué)習(xí)以及完成，都需要同學(xué)們的合作才能完成，這樣也能鍛煉同學(xué)們合作意識，還能將理論知識和實際聯(lián)系起來。同學(xué)們在完成自己的項目之后，每個小組可以進(jìn)行互評，同學(xué)之間進(jìn)行交流，將經(jīng)驗和不足進(jìn)行總結(jié)，然后教師再做最后的評價。
2.3互動教學(xué)法
互動教學(xué)法可以結(jié)合以上兩種教學(xué)法進(jìn)行學(xué)習(xí)。個人理財也是有一定的步驟的，首先要做的就是客戶信息的收集。（1）收集完資料之后，對客戶有了充分了解，這樣才能建立好與客戶的關(guān)系，也只有這樣才能為以后制定出符合客戶要求的理財計劃書，這一步的關(guān)鍵是在于要有熟練的溝通技巧和實踐經(jīng)驗，以及處理緊急事情的能力，為了讓同學(xué)們能更好的接受知識和理解知識，用互動教學(xué)法就能使學(xué)生達(dá)到學(xué)習(xí)的要求?；咏虒W(xué)法也是必須要有教師的講授，教師可以充當(dāng)不同需求的客戶，讓同學(xué)們對不同客戶的要求制定出合理的理財規(guī)劃，這樣不斷的鍛煉就能成為合格的理財規(guī)劃師。教師就可以通過這樣的與同學(xué)面對面的交流，就能掌握同學(xué)們對理論知識的掌握情況，以及同學(xué)們的語言使用情況，通過交流可以充分了解同學(xué)們所欠缺的知識，對他們進(jìn)行鼓勵和知識的補(bǔ)充，讓同學(xué)們能真正的理解作一個合格的理財規(guī)劃師應(yīng)該怎么樣與客戶交流，需要了解客戶那些資料等，同時還能提高同學(xué)們處理事情的應(yīng)急能力，更加深入的了解理財方面的知識。
2.4多媒體教學(xué)法
使用多媒體進(jìn)行教學(xué)能更加直觀，更易于同學(xué)們理解知識。教師通過多媒體將市場上比較新的理財產(chǎn)品展示給同學(xué)們，教學(xué)內(nèi)容被生化化，利于同學(xué)們理解和接受。并且在以上教學(xué)方法教學(xué)的時候也可以使用多媒體教學(xué)，把教學(xué)內(nèi)容展示在多媒體上，課下同學(xué)們還可以將課件拷下來，回去之后進(jìn)行復(fù)習(xí)，才能將知識掌握的更好。教師只有根據(jù)教學(xué)內(nèi)容利用不同的教學(xué)法進(jìn)行教學(xué)，但是還要注意各種教學(xué)法相結(jié)合，發(fā)揮各種教學(xué)法各自優(yōu)勢，最后培養(yǎng)出社會需要的、專業(yè)知識扎實的合格的理財規(guī)劃人才。
總結(jié)：
個人投資理財課程的教學(xué)方法運(yùn)用是否得當(dāng)決定了課程的教學(xué)質(zhì)量水平，只有運(yùn)用合理的教學(xué)方法，才可以讓學(xué)生更快更好的學(xué)到課程中的知識，并實質(zhì)的運(yùn)用到實際中。
參考文獻(xiàn)
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[3]張偉芹；項目教學(xué)法在理財規(guī)劃與實務(wù)教學(xué)中的應(yīng)用[J]；中國現(xiàn)代教育裝備；2010年17期
有些病可能與生俱來，是父母直接遺傳給你的，所以應(yīng)當(dāng)及時預(yù)防。
1．高血壓父母均患有高血壓者，子女患病概率達(dá)45％。有家族史的人至少每年定期監(jiān)測血壓；減少鹽的攝入，多吃含鉀的水果、蔬菜，如香蕉、核桃仁、菠菜等；控制肥胖；戒煙限酒。
2．糖尿病父母都患有糖尿病者，子女患糖尿病的幾率是普通人的15～20倍。高危人群要堅持運(yùn)動，45歲后每隔3年要做糖尿病常規(guī)檢查。
3．哮喘如果父母都有哮喘，子女患病幾率可達(dá)60％。有哮喘家族史者應(yīng)避免各種引發(fā)哮喘的環(huán)境，如吸入過敏物質(zhì)、呼吸道病毒和細(xì)菌感染等。
4．抑郁癥抑郁癥患者親屬中患抑郁癥的概率是一般人的10～30倍。如果經(jīng)常出現(xiàn)悶悶不樂、體重顯著增加或減少、失眠或睡眠過多等，要及時就醫(yī)。
5．乳腺癌流行病學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，5％～10％的乳腺癌是家族性的。如發(fā)現(xiàn)有濕疹、溢液、皺縮，應(yīng)引起重視，到醫(yī)院做進(jìn)一步檢查。
6．胃癌調(diào)查發(fā)現(xiàn)，胃癌患者的直系親屬得胃癌的危險性比一般人高出3倍。有胃癌家族史者應(yīng)去檢查有無幽門螺旋桿菌感染。
7．老年癡呆有家族史者患病率比一般人要高出4倍。因此，有家族史的人，50歲以后就應(yīng)該進(jìn)行檢查，看有沒有智力方面的障礙。
8．超重肥胖者的體重遺傳因素占25％～40％，有家族史者應(yīng)控制脂肪和甜食的攝入，經(jīng)常運(yùn)動。
9.骨質(zhì)疏松女人的骨質(zhì)情況和她母親的非常相似，預(yù)防要提高鈣和維生素D的攝取。
（王成光）
女人一生的健康時間表
10～20歲：骨骼這是女性發(fā)育的特殊時期，也是長個子的黃金階段，所以應(yīng)特別重視骨骼的生長和強(qiáng)硬度。骨骼生長得好，體質(zhì)就強(qiáng)健，如果錯過了這段時間，就無法彌補(bǔ)了。在這一時期，女性應(yīng)特別注意營養(yǎng)均衡，多吃含鈣高的食物，如魚蝦、雞蛋、豆制品和奶類，多參加一些對骨骼生長有利的運(yùn)動，如跳繩、游泳、籃球等。
20～30歲：這是女性發(fā)育成熟并完善的時期，是女性最為突出健美的階段，因此要注意保健。佩戴文胸要松緊適度，早晚適當(dāng)按摩，不要一味追求苗條而盲目節(jié)食，適量攝入含蛋白質(zhì)的食物，能增加胸部脂肪，抵抗疾病，保持豐滿。
30～40歲：子宮這是女性進(jìn)入中年期的轉(zhuǎn)折階段，也是結(jié)婚生子、性生活較頻繁的時期，這個階段的女性要特別注意子宮等婦科方面的保健，尤其對宮頸要注意檢查。
40～60歲：心臟、血壓這個階段女性已經(jīng)步入更年期和衰老期，心臟和血壓正常是健康的標(biāo)志。這一時期要特別注重心態(tài)的調(diào)節(jié)，多與人溝通，參加集體活動，保持良好的心態(tài)，定期檢測血壓是否正常。
60歲以上：平衡力這時人的身體各項機(jī)能開始走向衰退，容易缺鈣，身體平衡力下降，愛摔跤。除了要定期檢查身體，還應(yīng)特別注意飲食，不攝入過多的脂肪，以減少高血壓、心血管疾病的發(fā)生，多吃蛋、奶、豆制品以及蔬菜和水果，口味以清淡為宜。
（周波）
黃豆發(fā)點芽豆?jié){更補(bǔ)鈣
在家自制豆?jié){，有時泡好的黃豆已經(jīng)輕微發(fā)芽，這樣的黃豆是否還能用來做豆?jié){?
中國農(nóng)業(yè)大學(xué)營養(yǎng)與食品安全系主任何計國這樣說：“黃豆輕微發(fā)芽后做出豆?jié){口感可能要比沒發(fā)芽的黃豆差點兒，但營養(yǎng)卻更豐富。”
黃豆的含鈣量很高，但同時也含有大量影響鈣質(zhì)吸收的植酸，而在發(fā)芽過程中，植酸被分解了，能促進(jìn)鈣的利用和吸收。而且黃豆還含有不能被人體吸收、易引起腹脹的棉子糖等物質(zhì)，這類物質(zhì)在發(fā)芽過程中急劇下降，減少了喝豆?jié){以后腹脹現(xiàn)象的發(fā)生。
此外，發(fā)芽的黃豆既保留了原有的營養(yǎng)，還增加了新的維生素。例如，還原性維生素C從無到有，胡蘿卜素和B族維生素也大大增加。而在發(fā)芽過程中由于酶的作用，更多的鈣、磷、鐵、鋅等礦物質(zhì)元素被釋放出來。
要注意的是，輕微發(fā)出一點小芽的黃豆可以用來做豆?jié){，但發(fā)芽很長的黃豆就已經(jīng)是豆芽了，其性狀不適合用來做豆?jié){，出漿率也不會很高。
（劉良國）
四個動作對身體有益
1. 打哈欠打哈欠是人的生理需要，是神經(jīng)疲勞的信號，表明興奮即將或已經(jīng)達(dá)到最高點，提醒人們此時應(yīng)該休息了。另外，打哈欠有助于放松眼部肌肉，促進(jìn)眼部血液循環(huán)，使眼睛感覺更明亮、舒適。專家為此建議，長時間盯著電腦工作的人，勞累時不妨打個哈欠，以緩解眼部疲勞。
2. 伸懶腰仰頭舉臂是一項伸展腰部、活動筋骨、放松脊柱的鍛煉方式，在短短幾秒鐘內(nèi)，可將很多淤積停滯的血液趕回心臟，增大血液循環(huán)量，從而緩解疲勞，振奮精神。
3. 擴(kuò)胸人們在工作之余、疲勞時，不妨做幾下擴(kuò)胸動作。這樣不但可以鍛煉胸肌，還可以增大肺活量，改善呼吸功能，提高工作和生活質(zhì)量。同時，擴(kuò)胸使胸部肌肉得到運(yùn)動和拉伸，能刺激胸腺分泌更多的免疫物質(zhì)，從而提高抗病能力。
4. 深呼吸深呼吸可以增加肺的換氣量，提高血氧飽和度，促進(jìn)全身各器官、各系統(tǒng)充分發(fā)揮功能。另外，還可促進(jìn)肺部血液循環(huán)，有利于肺內(nèi)的殘氣及其他代謝物排出。此外，深呼吸還能引起副交感神經(jīng)興奮，從而放松身體，緩解緊張情緒。（房芳）
經(jīng)期后三天應(yīng)防“炎”
從預(yù)防保健來說，經(jīng)期后3天如果不注意衛(wèi)生，很容易使平日里并不能致病的細(xì)菌乘虛而入，引起陰道感染性疾病，如細(xì)菌性陰道炎、霉菌性陰道炎、滴蟲性陰道炎等。如果這些感染性疾病得不到及時治療，就有可能蔓延，引起盆腔炎癥。
大多數(shù)女性選擇在夜晚使用婦科外用藥治療陰道疾病，但是，治療陰道炎癥僅僅在夜晚殺菌消炎是不夠的。專家指出，只在夜晚使用藥物通常會使陰道炎癥治療的時間延長3～5天。
醫(yī)學(xué)研究證明，白天殺菌才能更有效地治療各類婦科炎癥，因為白天人體代謝大大強(qiáng)于夜晚，陰道分泌物較夜晚多5～8倍；白天人體分泌物中含有促進(jìn)病菌生長的營養(yǎng)物質(zhì)較夜晚多2～3倍；白天人體體溫高于夜晚2℃～3℃，陰道病菌的繁殖速度高于夜晚3～4倍。
（童玲）
孕婦別穿人字拖
孕婦因為腳部容易出現(xiàn)浮腫，所以很多準(zhǔn)媽媽選擇穿方便、舒適的人字拖鞋。
基本薪酬績效薪酬按比分配
員工的績效薪酬從管理公司扣除運(yùn)營等成本后的基金管理費(fèi)中提取，由董事會結(jié)合公司的整體經(jīng)濟(jì)效益，以利潤（整體投資收益減去公司運(yùn)營成本）為基數(shù)，確定可發(fā)放的獎金總額。綜合考慮公司、項目團(tuán)隊、個人三個層面的貢獻(xiàn)和績效來設(shè)立分配比例，按照年度考核等級發(fā)放。
在保證基本薪資市場競爭力的前提下，加大績效薪資比例對于員工工作積極性有較大促進(jìn)作用。同時，相對于基層員工，應(yīng)適當(dāng)加大高管層面績效薪資的比例，以充分激發(fā)管理團(tuán)隊的熱情和主動性。簡而言之，職級越高，績效占比越大；職級越低，績效占比越小。
在公司確定績效獎金總額后，各部門按照部門考核結(jié)果與權(quán)重比例確定部門獎金總額，部門內(nèi)各層級員工依照不同崗位、職責(zé)和個人年度考核結(jié)果綜合評定。項目獎金——融資獎的設(shè)立機(jī)制
對那些利用自身資源成功為公司募集資金的團(tuán)隊成員，機(jī)構(gòu)通常會給予融資金額的一定比例作為獎金。
融資獎因募資渠道的不同也有不同的分配方法：
（1）通過第三方合作伙伴渠道募集
這一類型融資獎勵一般可采取多級累進(jìn)制，綜合考慮團(tuán)隊貢獻(xiàn)系數(shù)，提取融資額的不同比例作為獎金，一般需要2-3年間分發(fā)完畢。另外，對可獎勵投資額度設(shè)有一定的下限，若融資額小于一定額度（例如5000萬元），機(jī)構(gòu)不予獎勵。
舉例說明，假設(shè)項目團(tuán)隊為機(jī)構(gòu)融資6億元，項目團(tuán)隊貢獻(xiàn)系數(shù)為50%，則項目團(tuán)隊獲，導(dǎo)的獎金應(yīng)為：
獎金=[1億元×3‰+（3-1）億元×3.5‰+（5-3）億元×4‰+（6-5）億元×4.5‰]×50%=112.50萬元
（2）通過融資團(tuán)隊的個人渠道募集
融資團(tuán)隊個人渠道募集由于免除了通過第三方機(jī)構(gòu)募集時所產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)，不少機(jī)構(gòu)會借此將這部分省下來的手續(xù)費(fèi)作為融資獎金獎勵給募資團(tuán)隊，因此融資團(tuán)隊成員通過這種方式所獲得的融資獎提成比例一般會高過通過第三方募集的方式，通常會達(dá)到1%～1.5%，同樣需要2～3年間發(fā)放完畢。
此外，在融資獎設(shè)置上，也需多重考慮融資成本控制、融資渠道拓展（是否有融資中介參與）、LP資源開發(fā)（是否有大型機(jī)構(gòu)LP參與）等因素，在融資獎中適當(dāng)設(shè)置相應(yīng)系數(shù)，以形成對融資團(tuán)隊的有效激勵機(jī)制。
項目獎金——投成獎的設(shè)立機(jī)制
項目投成獎，是指投資團(tuán)隊以自身資源為機(jī)構(gòu)或子基金承攬投資項目，并在向投資決策委員會提交時獲得審批通過，團(tuán)隊成員可獲得該筆交易一定比例的金額作為項目獎金。與績效獎金相比，這種與項目掛鉤的獎金激勵功能較強(qiáng)。但需注意的是投成獎一方面激勵了投資人員的工作積極性，另一方面，為了拿到項目投成獎在一定程度上降低了項目判斷的客觀性。
投成獎設(shè)置也有兩種不同的方法：
（1）比例法
比例法與通過個人渠道募集的融資獎所采取的方法類似，采用這種方法的機(jī)構(gòu)會選擇在項目投資程序完成并投資成功后，一次性發(fā)放投資金額的一定比例作為團(tuán)隊獎勵，由團(tuán)隊分配給成員，常見比例為投資額的0.5%～1%。
（2）固定值法
采用這種方法的機(jī)構(gòu)會事先將投資規(guī)模劃分成不同的區(qū)間，確定每一區(qū)間相應(yīng)的獎金數(shù)量，在具體分配時需要綜合參考項目的成本與質(zhì)量、團(tuán)隊的貢獻(xiàn)系數(shù)等因素，為團(tuán)隊發(fā)放投成獎。
會計準(zhǔn)則對限售股權(quán)的會計處理
限售股權(quán)會計處理的三個發(fā)展階段
《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第1號》第八條明確作出了對股權(quán)分置限售股的會計處理規(guī)定:“企業(yè)在股權(quán)分置改革過程中持有對被投資單位在重大影響以上的股權(quán),應(yīng)當(dāng)作為長期股權(quán)投資,視對被投資單位的影響程度分別采用成本法或權(quán)益法核算。企業(yè)在股權(quán)分置改革過程中持有對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的股權(quán),應(yīng)當(dāng)劃分為可供出售金融資產(chǎn),其公允價值與賬面價值的差額,在首次執(zhí)行日應(yīng)當(dāng)追溯調(diào)整,計入資本公積”。《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第1號》以“對被投資單位是否具有重大影響”為界線對股改限售股的處理不同,⑴符合在重大影響以上的,應(yīng)當(dāng)作為長期股權(quán)投資,視對被投資單位的影響程度分別采用成本法或權(quán)益法核算;⑵不具有重大的應(yīng)當(dāng)劃分為可供出售金融資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則解釋第1號》對分置改革中限售股明確了會計處理方法,而對于首發(fā)過程中形成的限售股未作規(guī)定,由此導(dǎo)致不同企業(yè)持有同一上市公司的限售股,其會計處理方法卻有所不同。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2008》規(guī)定:“企業(yè)持有上市公司限售股權(quán)且對上市公司不具有控制、共同控制或重大影響的,應(yīng)當(dāng)按照金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則規(guī)定,將該限售股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn),除非滿足該準(zhǔn)則規(guī)定條件劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)?！薄镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則講解2008》沒有區(qū)分限售股是否由股權(quán)分置改革還是首發(fā)取得,首選分類為可供出售金融資產(chǎn),可見其對限售股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)有所松動,其中劃分為交易性金融資產(chǎn)的部分,其公允價值變動可以計入當(dāng)期損益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第3號》規(guī)定:“企業(yè)持有上市公司限售股權(quán)(不包括股權(quán)分置改革中持有的限售股權(quán)),對上市公司不具有控制、共同控制或重大影響的,應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定,將該限售股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)或以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。本解釋前未按上述規(guī)定確定所持有限售股權(quán)公允價值的,應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號――會計政策、會計估計變更和差錯更正》進(jìn)行處理?！币陨蟽?nèi)容與《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2008》基本一致,特別增加了一條限制性規(guī)定,即“上市公司限售股權(quán)不包括股權(quán)分置改革中持有的限售股權(quán)”。
分置限售股權(quán)與其他限售股權(quán)的不同處理
股權(quán)分置的特殊性決定了股權(quán)分置限售股權(quán)與其他限售股權(quán)的不同,符合條件的“重大影響以上公允價值能可靠計量的股權(quán)分置限售股權(quán)”,應(yīng)該劃分為可供出售金融資產(chǎn),而且不能劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。這是因為交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的性質(zhì)不同決定的。不同點表現(xiàn)在以下方面:1.兩者持有目的不同。交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn);可供出售金融資產(chǎn)相對于交易性金融資產(chǎn)而言持有意圖不太明確,可能長期,可能短期。2.兩者公允價值變動損益的處理不同。交易性金融資產(chǎn)公允價值計入當(dāng)期損益,因為他以賺取短期利益為目的,所以要計入損益,以增強(qiáng)會計信息使用者對風(fēng)險的判斷;而企業(yè)擁有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動,應(yīng)將其變動形成的利得或損失,除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,將其公允價值變動計入資本公積(其他資本公積),在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時,將“資本公積――其他資本公積”轉(zhuǎn)出,計入“投資收益”。3.兩者計提減值的要求不同。在資產(chǎn)負(fù)債表日,可供出售金融資產(chǎn)公允價值發(fā)生了較大幅度的下降或下降趨勢為非暫時性時,應(yīng)確認(rèn)減值損失和計提減值準(zhǔn)備;而交易性金融資產(chǎn)不計提減值準(zhǔn)備,其公允價值變動造成的損失和減值的會計處理實質(zhì)都是為了更加客觀的反應(yīng)企業(yè)擁有的金融資產(chǎn)的價值,此類金融資產(chǎn)的價值變動已經(jīng)計入當(dāng)期損益。
上市公司限售股權(quán)公允價值的確定方法
《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2008》對限售股處理方法沒有區(qū)分股權(quán)分置還是其他,《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋3號》特別明確了企業(yè)持有上市公司股權(quán)分置改革以外的限售股權(quán),以不具有控制、共同控制或重大影響為標(biāo)準(zhǔn),可選擇劃分為可供出售金融資產(chǎn),也可劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則解釋3號》對企業(yè)持有的上市公司在重大影響以下的限售股權(quán)進(jìn)行合理分類,進(jìn)一步明確了其會計處理方法,因為不同的會計處理直接影響到企業(yè)會計信息的可比性,由此為企業(yè)管理層處于特殊目的操縱利潤提供了空間。所以,企業(yè)在取得對上市公司在重大影響以下的限售股權(quán)時按照準(zhǔn)則解釋規(guī)定對其進(jìn)行正確分類,且不得隨意變更。要求由董事會或類似機(jī)構(gòu)作出決議,對該類可供出售金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的分類情況,以正式書面文件形式予以記錄,并在財務(wù)報表附注中予以披露。
目前實務(wù)中關(guān)于上市公司限售股權(quán)公允價值的確定,標(biāo)準(zhǔn)不一,比較混亂,估值額差異較大,歸納實務(wù)中的做法主要有以下幾種:⑴直接采用上市公司股票交易價格,由于限售股在二級市場存在公開交易價格,確定公允價值時應(yīng)該以市價為基礎(chǔ)。⑵根據(jù)上市公司股票交易價格進(jìn)行調(diào)整,由于限售股不能立即變現(xiàn),應(yīng)該打一定的“折扣”,但對于折扣率的確定,目前監(jiān)管部門可供參考的指導(dǎo)意見并不多。⑶按照證監(jiān)會2007年6月8日的《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項的通知》(證監(jiān)會計字〔2007〕21號),如果估值日有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于同一股票的市價,應(yīng)采用市價作為估值日股票價值;如果估值日初始取得成本低于市價,則采用估值方法,參考的主要指標(biāo)是限售期、剩余期限、初始投資成本和估值當(dāng)天市價。⑷采用其他估值技術(shù)進(jìn)行估值,估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)是市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù),采用估值技術(shù)時應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場參與者在金融工具定價時所使用的所有市場參數(shù)。
個人轉(zhuǎn)讓限售股的涉稅處理
根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定,個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都應(yīng)征收所得稅,個人轉(zhuǎn)讓限售股如不征稅,與個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策之間存在不平衡問題。因此,為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度,更好地發(fā)揮稅收對高收入者的調(diào)節(jié)作用,促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展,對個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個人所得稅。
個人轉(zhuǎn)讓限售股稅率及執(zhí)行時間
個人所得稅法明確對“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個人所得稅,股票轉(zhuǎn)讓所得屬于“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”范圍,應(yīng)征收個人所得稅。但考慮到我國資本市場的實際情況,對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票所得一直暫免征收個人所得稅。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),自2010年1月1日起,對個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個人所得稅。對個人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票所得繼續(xù)實行免征個人所得稅政策。
納入征稅范圍的限售股包括三類內(nèi)容
轉(zhuǎn)讓限售股納入征稅范圍包括:(1)上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份,以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股;(2)2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后,首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股;(3)財政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股。
轉(zhuǎn)讓限售股計征個稅方法
按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的計稅方法,個人轉(zhuǎn)讓限售股,以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入,減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額,為應(yīng)納稅所得額。即:
應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費(fèi))
應(yīng)納稅額 = 應(yīng)納稅所得額×20%
在此注意公式中的三個概念:⑴限售股轉(zhuǎn)讓收入是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實際取得的收入;⑵限售股原值是指限售股買入時的買入價及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用;⑶合理稅費(fèi)是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。此外,如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的,不能準(zhǔn)確計算限售股原值的,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;征信;中小企業(yè);貸款;信用
文章編號:1003-4625(2010)11-0049-03 中圖分類號:F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
一、引 言
中小企業(yè)融資難,是國內(nèi)外商業(yè)銀行長期面對的世界性難題。我國政府對中小企業(yè)融資問題非常重視,但商業(yè)銀行在具體推動這項業(yè)務(wù)時,須面對諸多不利因素。在此情況下,商業(yè)銀行雖然期望有效開發(fā)中小企業(yè)融資市場,但實際工作受到了較多限制,成效有限。
2002年以來,我國逐步構(gòu)建起以政府為主導(dǎo)的征信體系和征信平臺,并不斷發(fā)展適合中國國情的征信行業(yè)。
在商業(yè)銀行的實際信貸工作中,征信平臺起到信用信息源的作用,并發(fā)揮了違約懲戒、違約警戒的功能,成為增進(jìn)企業(yè)及個人信用、防范信用風(fēng)險的工具,也是商業(yè)銀行開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)所依賴的重要平臺。
人民銀行要求進(jìn)一步完善征信管理體系,推動社會信用建設(shè),促進(jìn)金融健康發(fā)展,此次世界金融危機(jī)為中國信用體系和征信管理體系的進(jìn)一步完善提出了新的要求,也提供了進(jìn)一步完善征信平臺的契機(jī)。
據(jù)國內(nèi)外實踐經(jīng)驗,中小企業(yè)在經(jīng)營管理模式方面與企業(yè)主的個人行為存在很大關(guān)聯(lián)性。目前我國個人和企業(yè)征信體系存在隔離的問題。
二、國內(nèi)中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險問題
銀行為了減少中小企業(yè)融資中貸前、貸后的高管理成本,被迫依賴抵質(zhì)押方式來保證其還款意愿。相反,中小企業(yè)違約代價普遍很低,信用保證能力脆弱。
這與目前國內(nèi)融資環(huán)境的一些問題有關(guān)系,這些問題主要包括:
1.銀行對中小企業(yè)的信息獲取不對稱,風(fēng)險訊號中斷。
2.法律對債權(quán)人保護(hù)不足,中小企業(yè)可以任意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。
3.國內(nèi)擔(dān)保體系不健全,違約中小企業(yè)有機(jī)可乘。
4.信用體系中存在個人和企業(yè)征信的隔離問題,違約后的企業(yè)主可以快速重建新的,具有良好征信的企業(yè)實體,延續(xù)已違約企業(yè)的經(jīng)營。
如果上述問題都能夠得到有效改善,則商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資難的問題可以得到緩解,但顯然前三個方面都是需要多方面長期努力,逐步完善的。相比之下,征信體系的技術(shù)性革新更具可行性、見效性。
上述幾個方面的改善在推動中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)中的作用是相輔相成、互相促進(jìn)的,并且每個方面的改善都可以在一定程度上對其他方面起到彌補(bǔ)作用。本文認(rèn)為征信體系的技術(shù)改進(jìn)可以緩解國內(nèi)中小企業(yè)融資難的問題,以下將具體論述其重要性、可行方案。
三、商業(yè)銀行過于依賴抵押的問題
中小企業(yè)生命周期短,不具有豐富的征信信息,商業(yè)銀行很難獲得其真實信用歷史信息。中小企業(yè)違約成本低廉,導(dǎo)致商業(yè)銀行尋求和依賴抵質(zhì)押方式為其發(fā)放經(jīng)營性貸款。
過度依賴抵押物的保證能力,導(dǎo)致出現(xiàn)高違約率和低損失率并存。在經(jīng)濟(jì)上行期,具有穩(wěn)健性,但經(jīng)濟(jì)一旦進(jìn)入下滑期,則銀行對于未來可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險和抵押物的市場風(fēng)險準(zhǔn)備不足。過度地依賴抵押,是接近典當(dāng)行業(yè)的經(jīng)營模式,銀行又不具備抵押品及時變現(xiàn)能力,在經(jīng)濟(jì)下滑期,會使得商業(yè)銀行陷入被動。
單純考慮抵押物的風(fēng)險緩釋作用,還會導(dǎo)致難以準(zhǔn)確評估中小企業(yè)的信用風(fēng)險,因為低抵押率在維持企業(yè)還款意愿的同時,也掩蓋了那些經(jīng)營能力高的企業(yè)具有的還款意愿、還款能力,導(dǎo)致企業(yè)信用估計得不準(zhǔn)確,難以差異化管理,也使得壓力測試的準(zhǔn)確性打折扣。
基于以上原因,為商業(yè)銀行提供更全面深入的征信信息,來識別中小企業(yè)信用等級,是很有意義的。
四、征信體系現(xiàn)狀和改進(jìn)方法
征信平臺可以限制信用不良者再獲得融資。以下詳細(xì)說明本文的改進(jìn)方案。
(一)征信體系現(xiàn)狀
在現(xiàn)有體系中,個人和企業(yè)征信是分開的,商業(yè)銀行在收到中小企業(yè)的授信請求時,可以將企業(yè)信用記錄、企業(yè)主的個人信用記錄作為參考信息,做出授信決策。
在個人信用報告中,不會體現(xiàn)中小企業(yè)主個人所經(jīng)營的各個企業(yè)的歷史信用信息,如下圖所示:
企業(yè)主在不同時間經(jīng)營的四個中小企業(yè)存在信用記錄,其本人也存在信用記錄(黑色代表不良)。
其中企業(yè)SME3存在不良記錄。但是商業(yè)銀行在受理企業(yè)SME4的授信申請時,無法看到該企業(yè)主在經(jīng)營SME3時發(fā)生的不良貸款。如債務(wù)人的不良記錄距當(dāng)前時間超過2年,則銀行也看不到企業(yè)主個人信用的不良情況,因此,銀行會將SME4作為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè),做出對SME4有利的授信。
發(fā)生這個問題的關(guān)鍵在于企業(yè)和個人征信的隔離,造成企業(yè)可以采取另起爐灶的方式,繼續(xù)獲得銀行的融資,這顯然對銀行不利。
1.在方法1中,企業(yè)主所經(jīng)營的任意一家中小企業(yè)發(fā)生不良,都會體現(xiàn)在企業(yè)主對應(yīng)時間的個人信用記錄。
2.在方法2中,企業(yè)主的所有個人信用會影響對應(yīng)時間內(nèi)其所經(jīng)營的任意一家中小企業(yè)企業(yè)信用記錄。
3.在方法3中,企業(yè)主所經(jīng)營的任意一家中小企業(yè)如果發(fā)生不良,都有可能影響其對應(yīng)時間的個人信用記錄;在此信用記錄基礎(chǔ)上,反過來會影響對應(yīng)時間內(nèi)其所經(jīng)營的任意一家中小企業(yè)企業(yè)信用記錄。
(二)個人、中小企業(yè)征信匯合機(jī)制
為了能夠通過企業(yè)主的個人信用,追蹤其歷史經(jīng)營企業(yè)期間發(fā)生違約記錄,從而獲得現(xiàn)有申請授信企業(yè)的真實信用參考,可以采取三種方法來匯合企業(yè)主和對應(yīng)中小企業(yè)的信用記錄,如上圖所示:
上述方法利用了個人信用的長期性,以及個人信用和企業(yè)信用的可參考性,方法1和方法3得到的結(jié)果可以向商業(yè)銀行反饋SME4真實的企業(yè)主違約信息和關(guān)聯(lián)企業(yè)信息,對銀行識別客戶風(fēng)險有利。
五、改進(jìn)方法分析
以上討論了個人、企業(yè)征信的匯合方案,基于現(xiàn)實情況,不同的方案需要付出的代價和成效是不同的,以下分別進(jìn)行說明:
(一)方法1所要求的技術(shù)改進(jìn)比較小,具有較低的成本;方法2不能反映近期的關(guān)聯(lián)企業(yè)信用;方法3則在完善的基礎(chǔ)上,具有較高的改進(jìn)代價。
(二)方法2和方法3中,企業(yè)主的個人信用記錄如果對其經(jīng)營企業(yè)產(chǎn)生較大影響,屬于比較嚴(yán)厲的方法,所以方法1比較具有合理性。
(三)方法1能夠?qū)崿F(xiàn)如下功能:
1.可以起到對中小企業(yè)違約的警告和懲罰作用,尤其是對有逃廢債意愿(還款能力沒有出現(xiàn)問題,但又不愿意歸還銀行債務(wù))的企業(yè)主。
2.采用信用得分懲罰和提高未來授信的機(jī)會成本,作為惡意違約的代價。
3.能夠給商業(yè)銀行提供其需要了解的、客觀的違約歷史信息。
另外值得注意的是:
第一,方法1中,企業(yè)主經(jīng)營產(chǎn)生的不良記錄對于個人記錄的影響,起到一種信息傳遞的作用,不同于企業(yè)主本人的個人不良信用記錄。
第二,在信息傳遞中,需要區(qū)分不同的程度的違約行為,如呆賬和逾期。
第三,如果征信平臺能夠提供足夠長時間的個人征信信息,則其中能夠附帶了更多相關(guān)的中小企業(yè)信用信息,對于商業(yè)銀行更具有參考意義。
如果在征信平臺中可以實現(xiàn)中小企業(yè)和個人信用的交叉參考,則商業(yè)銀行可以獲取最全面、最及時的信用信息。如果征信平臺不能實現(xiàn)這種交叉,商業(yè)銀行也可以利用內(nèi)部信息和現(xiàn)有征信信息,自行構(gòu)建個人信用和中小企業(yè)信用信息的參考關(guān)系。由于銀行內(nèi)部信息較征信平臺的不全面,參照關(guān)系可能不完整,參考的作用會受到一定限制。
六、結(jié) 論
基于現(xiàn)有征信平臺,中小企業(yè)信用和個人信用匯合具有可操作性,在較低的投入下,可以延伸對于中小企業(yè)信用主體的考核時間,使得一些關(guān)聯(lián)中小企業(yè)(同企業(yè)主)的信用相互產(chǎn)生影響,拓展了征信信息范圍和真實性,并利用中小企業(yè)信用對企業(yè)主個人的影響,產(chǎn)生違約警戒能力,從而產(chǎn)生增進(jìn)中小企業(yè)信用的作用。
在我國的中小企業(yè)融資環(huán)境下,征信平臺的拓展具有法規(guī)、擔(dān)保體系所不具備的,采用信息化方法來彌補(bǔ)融資環(huán)境不利問題的作用。
征信體系本身也是構(gòu)建在征信法律之上的上層建筑,具有一定的約束力和懲戒力,從改善征信體系的角度來改善中小企業(yè)融資問題是一條可行的路徑,隨著法規(guī)、擔(dān)保、信息對稱性等各方面的逐步改善,征信體系也可以得到更大的發(fā)展,在推動商業(yè)銀行的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)方面發(fā)揮更大的效能。
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【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；間接融資
一、我國中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與融資方面現(xiàn)狀分析
改革開放30多年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，以公有制為主體、多種所有制形式共同發(fā)展的所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國的非國有的中小企業(yè)得到了快速發(fā)展。這些企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也做出了突出的貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計我國目前城市集體企業(yè)、農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)個體與民營企業(yè)等非國有的中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%，提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。
然而，中小企業(yè)融資渠道狹窄與其近年來為中國經(jīng)濟(jì)做出的巨大貢獻(xiàn)之間卻形成了鮮明的反差。中小企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重而普遍的“缺血”現(xiàn)象，這已經(jīng)成為了制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最主要因素。雖然中小企業(yè)融資難問題是世界各國公認(rèn)的一個難題，在各國都有不同程度的體現(xiàn)。但是由于我國目前存在的市場和金融制度雙重缺陷，導(dǎo)致了這一問題顯得尤為突出。
二、目前我國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中面臨的問面
我國銀行業(yè)正向建立現(xiàn)代企業(yè)制度，真正市場化、商業(yè)化的方向發(fā)展。在其開展的業(yè)務(wù)中，越來越重視獲取收益的同時最大限度的防范風(fēng)險。在目前我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，存貸利差仍然是其主要利潤來源的情況下，面對存貸利差日趨縮小，金融業(yè)融資非中介化趨勢日益增強(qiáng)以及與各股份制商業(yè)銀行之間的競爭日益激烈的現(xiàn)狀，各大商業(yè)銀行在拓展業(yè)務(wù)、開拓贏利渠道方面，面臨著前所未有的尷尬局面。
首先，各商業(yè)銀行在對企業(yè)貸款方面將貸款對象主要集中于信用級別高、信譽(yù)好的大型企業(yè)上，這主要是因為：一方面，目前我國商業(yè)銀行貸款實行的是審批制，這導(dǎo)致了辦理一筆一百萬元的貸款與辦理一筆一千萬元的貸款所花費(fèi)的成本相同，但前者收入遠(yuǎn)小于后者，自然大額貸款更受青睞。另一方面，中小企業(yè)由于自身普遍存在的規(guī)模較小、技術(shù)落后、管理水平低等情況，導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力差，在市場規(guī)律作用下易受到?jīng)_擊。這些就決定了中小企業(yè)對貸款需求具有“急（貸款）、頻（率高）、少（量資金）、高（風(fēng)險、成本）”的特點。一般情況下，中小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的好幾倍，盡管中小企業(yè)貸款需求總額和比例在企業(yè)規(guī)模分類的所有類別中最高，但因中小企業(yè)的數(shù)量占絕對比例以致戶均貸款數(shù)量少，遠(yuǎn)低于大型企業(yè)單位貸款數(shù)額，同時其貸款風(fēng)險又比大企業(yè)大得多，從而導(dǎo)致了對中小企業(yè)貸款的管理成本高。因此，從收益和成本比較的角度來講，各商業(yè)銀行更愿意接受大企業(yè)的大規(guī)模貸款，例如，某商業(yè)銀行就實行對公貸款最低額為3000萬元的限制。這就屏蔽掉了中小企業(yè)小額貸款的可能性。但是，對中小企業(yè)貸款仍然是有利可圖的，由于我國各商業(yè)銀行自身存在的風(fēng)險管理水平不高的狀況，使得各銀行不敢觸及這一領(lǐng)域，而只能在收益日趨變薄的對大型企業(yè)貸款的獨木橋上爭得你死我活。
其次，就對個人貸款業(yè)務(wù)方面來說，從理論上講，消費(fèi)者貸款的利率彈性較低、消費(fèi)者的其他替代融資渠道較少，所以，消費(fèi)者貸款的利率（不包括通常另外單收的手續(xù)費(fèi)）通常要高于商業(yè)貸款的利率。同時從整個社會角度看消費(fèi)者貸款的風(fēng)險也要低于商業(yè)貸款。因此，可以說，個人信貸業(yè)務(wù)應(yīng)該是商業(yè)銀行一項收益較高而風(fēng)險較小的業(yè)務(wù)。然而，在我國尚未建立完善的信用體系，特別是個人信用不健全的情況下，事實與理論并不相符。近兩年我國商業(yè)銀行對個人汽車貸款大范圍失敗就是一個很好的佐證。在筆者對某國有商業(yè)銀行某支行的調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)了除個人信用差以外的另一個主要原因。該行在個人業(yè)務(wù)方面主要是三個方面：個人住房貸款，個人汽車貸款，個人房產(chǎn)抵押貸款。銀行要求房產(chǎn)抵押貸款主要用于生活消費(fèi)方面。其中個人房產(chǎn)抵押貸款大有文章，銀行要求房產(chǎn)抵押貸款主要用于生活消費(fèi)方面，目前在該項貸款申請中無一例外的表明是用于房屋裝修。據(jù)統(tǒng)計，2009年11月到2010年3月這段時間，該行個人綜合消費(fèi)貸款情況如下：
從表中可以看到，有產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)主貸款占了全部個人綜合消費(fèi)貸款即個人房產(chǎn)抵押貸款的大部分，這部分貸款每月給該行帶來的收入大約為12萬元，同時，這部分貸款的違約率也相當(dāng)高，大約為5%。違約大多是因為在銀行進(jìn)行的貸后檢查中發(fā)現(xiàn)其真正用途并不是用于裝修，而是被用于貸款者所有企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)，從而被銀行列入違約行列。這其中的隱情自然來源于中小企業(yè)向銀行借款用于企業(yè)發(fā)展和流動資金周轉(zhuǎn)的意向受到銀行最低信貸規(guī)模的限制，轉(zhuǎn)而從個人住房抵押貸款入手，以求緩解資金壓力。但是，這種做法卻使得銀行個人信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險猛增，加劇了商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險等級。
從以上兩個方面可以看到，目前主要是大型國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)的關(guān)系扭曲。銀行因中小企業(yè)貸款風(fēng)險高、管理難等問題而沒有辦法拓展其贏利渠道；中小企業(yè)又因為商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)不對其開放陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地，而不得不轉(zhuǎn)嫁于個人信貸業(yè)務(wù)。在我國信用制度建設(shè)日益完善的今天，中小企業(yè)主無疑是在以自己的信用鋌而走險。因為，就目前北京地區(qū)的情況來說，由于已經(jīng)在各銀行間建立了“信用黑名單”并且實行終身制，一旦中小企業(yè)主的上述行為被查處，即列入黑名單，這對其以后利用信用方面都會有長遠(yuǎn)的負(fù)面影響。
三、我國中小企業(yè)融資渠道的新途徑的開辟
雖然中小企業(yè)融資的原因多種多樣，但主要集中于企業(yè)流動資金和發(fā)展資金兩個方面。而流動資金不足又是制約中小企業(yè)發(fā)展的一個老大難問題。綜合以上調(diào)查和分析，筆者認(rèn)為可以采取逆向思維的發(fā)式來開辟一種中小企業(yè)流動資金融通的新途徑。具體說來，目前在商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)中，若貸款者擁有產(chǎn)業(yè)，則被看作是對其收入和信用的一個保證，從而使得這部人比較容易得到貸款。即銀行實行的是一種近似于以產(chǎn)業(yè)作擔(dān)保的個人信貸原則。因此，我們可以做一個逆向思考，就是以中小企業(yè)主或中小企業(yè)高管的自有財產(chǎn)主要是房產(chǎn)作擔(dān)保，通過銀行為其企業(yè)流動資金作融通。具體做法是，創(chuàng)辦一項新的貸款業(yè)務(wù)，即專門針對中小企業(yè)流動資金融通，以其業(yè)主或高管的自有財產(chǎn)作抵押。首先，銀行要針對這種特殊事例創(chuàng)辦一種新的風(fēng)險控制機(jī)制，主要是貸款前的審貸標(biāo)準(zhǔn)的制定。由于這樣的貸款形式使得中小企業(yè)的經(jīng)營狀況與其業(yè)主和高管自身利益高度相關(guān)，從而有利于企業(yè)主和高管加強(qiáng)對企業(yè)的管理和經(jīng)營，在一定程度上降低企業(yè)由于經(jīng)營不善倒閉而帶來的違約風(fēng)險。那么，就可以適當(dāng)降低其風(fēng)險等級從而降低審貸成本。其次，在貸款審核要求上，可以將這種貸款的評審標(biāo)準(zhǔn)近似的看作個人消費(fèi)貸款審核，即主要考察企業(yè)主或高管的資信情況，當(dāng)然要避免以其收入作為主要評價標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)象，而主要看其自有房產(chǎn)價值、以前的資信狀況等。最后，在貸款額度上為了滿足中小企業(yè)流動資金的需求，應(yīng)比個人消費(fèi)貸款額度稍高，那么由于這種風(fēng)險要高于單純的個人消費(fèi)信貸，因此，要以適當(dāng)提高貸款利率的形式作為風(fēng)險補(bǔ)償。
四、該新方法的可行性研究
該方法從一定程度上可以改善大銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系，從而至少可以解決兩個方面的問題：首先解決了中小企業(yè)間接融資難的問題，可以順暢地得到流動資金支持；其次，由于中小企業(yè)有了正常的渠道融資，自然可以將上面提到的個人信貸中這部分貸款帶來的風(fēng)險剝離出來，從而有利于銀行個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。這種方法的實質(zhì)是對企業(yè)貸款和對個人貸款的一種融合。
這種辦法是否可行呢？筆者認(rèn)為可以從銀行和中小企業(yè)兩方面來考慮這個問題。
從銀行方面來看，首先，這種方法降低了單純依賴企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r作為還款保證的風(fēng)險，從而可以在一定程度上降低審貸標(biāo)準(zhǔn)。其次，貸款條件審查主要集中于對中小企業(yè)主和高管跟人資信的審查，因此，基于個人消費(fèi)信貸審核條件基礎(chǔ)上的改良是可行的，只要降低個人收入和諸如職業(yè)性質(zhì)一類在信貸評分方法中的比重，而增加其房產(chǎn)和其他資產(chǎn)以及以往信用狀況的比重，同時適當(dāng)加入有關(guān)其企業(yè)狀況的審查就可以完成貸前審查。再次，對于上面提及的風(fēng)險補(bǔ)償問題，在目前人民銀行已經(jīng)打開貸款利率上限的情況下，各家銀行可以根據(jù)具體情況作一定的調(diào)整，風(fēng)險補(bǔ)償問題也可以得到解決。
從中小企業(yè)自身來看，一個亟待解決的問題就是如何處理進(jìn)行此項融資而給中小企業(yè)主和高管帶來的高風(fēng)險問題。特別是在合伙制企業(yè)中這個問題尤為突出。實際上由于這個辦法的提出主要集中于中小企業(yè)流動資金融通上，相對而言，該項貸款的期限較短（3～5年），因此，可以通過企業(yè)內(nèi)部協(xié)商增加業(yè)主或高管的收入來平衡。就目前中小企業(yè)因為融資難而制約其發(fā)展的現(xiàn)狀來說，只要銀行能夠給予中小企業(yè)正當(dāng)?shù)娜谫Y途徑以支持其發(fā)展，相信有關(guān)企業(yè)內(nèi)部的利益分配問題會在企業(yè)內(nèi)部得到妥善解決。
五、該新方法存在的問題和不足
這種辦法雖然可行，對銀行和中小企業(yè)也都是一件好事，但是，仍然存在一系列的問題。比如：銀行對違約貸款實行房產(chǎn)處置的能力一直以來都沒有得到很好的解決，銀行通常的做法是提出訴訟，待法院裁決后強(qiáng)制執(zhí)行，這樣做的效率很差，從而導(dǎo)致一旦出現(xiàn)違約就會成為壞帳，收回幾率很小。這種全行業(yè)的問題自然也制約了對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，這種方法并不是解決中小企業(yè)融資難的根本辦法。目前，業(yè)界存在多種旨在解決中小企業(yè)融資難問題的方案，如建立二板市場、進(jìn)行金融體制改革、改變目前四大國有商業(yè)銀行的壟斷地位等等，這些方法不失為解決問題的根本辦法，但我們可以注意到任何一種辦法的實施都是一個相當(dāng)長的過程。因此，本文所設(shè)想的辦法可以看作是一種暫時疏導(dǎo)銀行與中小企業(yè)關(guān)系的方法，是一種可以盡快實施的以促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資辦法。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]何自云．《商業(yè)銀行的邊界：經(jīng)濟(jì)功能與制度成本》．中國金融出版，2003
融資買入是對股票進(jìn)行買賣操作的一種方法，簡單來說，就是用借錢的辦法買入股票。當(dāng)投資方需要買入某個股票時，由于資金不足，不能完成股票交易時，可以通過融資的辦法實現(xiàn)。
融資買入額很高，理論上說，融資買入者看好其買入標(biāo)的的后市，至于買入標(biāo)的是否如融資買入者的預(yù)期上漲，并不是絕對的，因為影響標(biāo)的價格的因素很多，而目前融資絕對比例還是很低的。
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