時間：2023-09-18 17:04:15
序論：在您撰寫小微企業(yè)融資擔(dān)保時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1．1來自合作銀行的風(fēng)險
按照我國目前的情況來看，如若小微企業(yè)違約，小微企業(yè)償還一部分貸款，銀行要求擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)貸款其余部分的償還責(zé)任，這將大大降低銀行審核和監(jiān)督貸款的積極性。因為即使項目失敗，銀行承擔(dān)的損失也微乎其微，于是銀行可能會放松審核要求或后續(xù)監(jiān)督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風(fēng)險。由于銀行在整個融資擔(dān)保貸款過程中只承擔(dān)極小責(zé)任或“零責(zé)任”，將醞釀某些銀行員工的道德風(fēng)險。貸款項目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發(fā)了謀取私利的動機。如若某些銀行員工違背職業(yè)操守，與被擔(dān)保的小微企業(yè)串謀或勾結(jié)，惡意放貸，這將給擔(dān)保機構(gòu)帶來不可估量的損失。
1．2來自融資擔(dān)保公司的風(fēng)險
資金規(guī)模小和乘數(shù)效應(yīng)會引發(fā)流動性風(fēng)險。按照國家有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保公司對外擔(dān)保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數(shù)的放大也就意味著風(fēng)險的放大，另外，擔(dān)保機構(gòu)往往資金規(guī)模過小，難以抵抗流動性風(fēng)險。通常擔(dān)保公司會制定一套規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，并對符合一定條件的客戶才提供擔(dān)保。但在現(xiàn)實中，一些擔(dān)保機構(gòu)沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務(wù)追償制度和激勵約束制度等；很多擔(dān)保機構(gòu)的制度流于形式，沒有切實做到系統(tǒng)化和全面化，在實際操作中并未嚴(yán)格執(zhí)行，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。
1．3來自政府的風(fēng)險
1．3．1相關(guān)法律法規(guī)和制度不健全潛藏風(fēng)險隨著擔(dān)保行業(yè)的迅速發(fā)展，我國相應(yīng)的法律法規(guī)也陸續(xù)出臺，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔(dān)保行業(yè)面臨著巨大的法律風(fēng)險。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔(dān)保法》，然而其部分條款和相關(guān)規(guī)定過于寬泛籠統(tǒng)，無法適應(yīng)多樣化擔(dān)保業(yè)務(wù)活動的需要。隨著2010年銀監(jiān)局等七部委《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)入和管理逐步走向規(guī)范化，然而不同擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)操作流程存在個體差異，操作標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，離整個行業(yè)的規(guī)范化管理仍有很大差距。
1．3．2政府不當(dāng)干預(yù)或政策不穩(wěn)定導(dǎo)致政策風(fēng)險由于體制因素影響，我國擔(dān)保行業(yè)的區(qū)域性質(zhì)和政府性質(zhì)明顯，各個地區(qū)對擔(dān)保行業(yè)制定的政策差異較大，并且多較為分散，有些不恰當(dāng)?shù)母深A(yù)，包括無視擔(dān)保業(yè)務(wù)條件，挪用擔(dān)保基金，進(jìn)行“指令擔(dān)保”等，這在長期內(nèi)不利于擔(dān)保市場的發(fā)展。擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展離不開政府政策的扶持，尤其是財政支持，因此，政策的不穩(wěn)定將使擔(dān)保機構(gòu)面臨巨大的風(fēng)險。當(dāng)宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化或在經(jīng)濟機構(gòu)調(diào)整期間，政府勢必會調(diào)整小微企業(yè)及擔(dān)保機構(gòu)的支持政策，增加或減少擔(dān)保機構(gòu)資金的投入，甚至放寬或加緊擔(dān)保業(yè)務(wù)的審核條件等，這必然會影響擔(dān)保機構(gòu)資金的穩(wěn)定性和經(jīng)營的安全性，帶來擔(dān)保風(fēng)險。
2科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險管理的制度設(shè)計
2．1加強小微企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)當(dāng)前，我國融資擔(dān)保行業(yè)的實踐已大大超前于國內(nèi)立法的步伐。盡管政府頒布了《擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等一系列相關(guān)法律、法規(guī)，但它們大多缺乏法律剛性約束，對許多具體事項沒有提供實質(zhì)性安排和考核標(biāo)準(zhǔn)，操作性不強。因此，我國亟需建立一套有效的法律法規(guī)體系，在市場準(zhǔn)入、行為規(guī)范的監(jiān)督和懲罰、法律責(zé)任和風(fēng)險承擔(dān)等方面，制定適用性和操作性都滿足市場要求的法律法規(guī)。建立“一體兩翼四層”的信用擔(dān)保體系。其中，“一體”指明擔(dān)保體系主體為城市、省、國家三級中小企業(yè)政策性擔(dān)保，資金主要來源于地方和中央預(yù)算撥款，強調(diào)“多元化資金、市場化操作、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”形象地描繪了為中小微企業(yè)服務(wù)的互擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保的輔助地位，以這兩者為補充，完善擔(dān)保體系建設(shè)；“四層”指的是國家、?。ㄊ校?、城市、縣（市）四級擔(dān)保機構(gòu)，基層擔(dān)保機構(gòu)直接服務(wù)于轄區(qū)內(nèi)被擔(dān)保企業(yè)，而省級及以上擔(dān)保機構(gòu)負(fù)責(zé)對下級擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，中央相關(guān)部門對整個行業(yè)實施監(jiān)管。
2．2提高科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)自身風(fēng)險管理能力完善融資擔(dān)保公司法人治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營管理。擔(dān)保機構(gòu)要建立股東會、董事會和監(jiān)事會，明晰“三會一層”的職責(zé)邊界，需實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，確保經(jīng)營決策的獨立性。通過制定各種合理有效的規(guī)章制度，完善公司的內(nèi)部控制；實施科學(xué)、實用的業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范操作程序等。恰當(dāng)運用各種風(fēng)險規(guī)避措施。包括：①保證擔(dān)保資金的現(xiàn)金流，探索多元化的融資方式，對資產(chǎn)負(fù)債比率進(jìn)行管理，提高風(fēng)險防御能力；②限制資金放大倍數(shù)、擔(dān)保金額及單筆業(yè)務(wù)擔(dān)保比率。擔(dān)保機構(gòu)資金的放大倍數(shù)即擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款的比例，放大倍數(shù)的大小也決定了其代償風(fēng)險的高低。因此，擔(dān)保資金放大倍數(shù)的確定在考慮效率的同時必須兼顧風(fēng)險的控制；③采取反擔(dān)保措施。為增強申保企業(yè)的責(zé)任心，擔(dān)保公司應(yīng)要求主要股東或企業(yè)法人提供個人財產(chǎn)抵（質(zhì)）押，或提供信用保證，采取反擔(dān)保措施，保障擔(dān)保機構(gòu)在事后實現(xiàn)追償。應(yīng)建立一套科學(xué)、完備的信用分級評估系統(tǒng)，對申保企業(yè)進(jìn)行信用評價。針對科技型小微企業(yè)的特性，將知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新能力等因素列入?yún)⒖贾笜?biāo)，建立涵蓋申保對象資信、經(jīng)營、財務(wù)、管理、發(fā)展前景等各種信息的綜合評價系統(tǒng)。
2．3建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分散機制要采取多種方式形成風(fēng)險共擔(dān)機制。根據(jù)我國國情，通過科學(xué)的方法計算出銀行和擔(dān)保機構(gòu)各自應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險比例，并形成成文規(guī)定；應(yīng)加強貸款銀行承擔(dān)貸款責(zé)任的激勵機制建設(shè)，強化其對申保企業(yè)的責(zé)任感；加強貸款銀行和擔(dān)保機構(gòu)間的協(xié)作關(guān)系，將授信審查與信用擔(dān)保審查有機的結(jié)合起來，實現(xiàn)信息資源共享。（1）建立再擔(dān)保制度，形成多層次的再擔(dān)保機構(gòu)。省級再擔(dān)保機構(gòu)解決省內(nèi)各地（市）擔(dān)保機構(gòu)的再擔(dān)保問題，而省級再擔(dān)保機構(gòu)的再擔(dān)保問題由全國性再擔(dān)保機構(gòu)解決。國家應(yīng)對再擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保比例、擔(dān)保費率等做出規(guī)定，制定出合理的再擔(dān)保機構(gòu)管理辦法，對于再擔(dān)保機構(gòu)的放大倍數(shù)，可規(guī)定大于擔(dān)保機構(gòu)的放大倍數(shù)，并可隨擔(dān)保業(yè)的成長，逐步提高。（2）建立擔(dān)保公司與保險公司間的合作機制，以轉(zhuǎn)移和分散擔(dān)保風(fēng)險。目前，國際上成熟的擔(dān)保機構(gòu)都同保險公司進(jìn)行了合作，運用大數(shù)法則原理來分散風(fēng)險。（3）建立融資擔(dān)保公司的擔(dān)保投資機制。擔(dān)保投資是融資擔(dān)保和風(fēng)險投資的一種有機結(jié)合，是指擔(dān)保機構(gòu)在為有潛力的小微企業(yè)，尤其是有潛力的科技型小微企業(yè)提供融資擔(dān)保的同時，附加以認(rèn)股權(quán)（期權(quán)）或轉(zhuǎn)換權(quán)形式的一種對擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險投資活動。
2．4建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)信用補償機制建立政府主導(dǎo)的融資擔(dān)保行業(yè)外部信用補償機制，這種補償機制主要包括如下三個方面。①建立持續(xù)穩(wěn)定的資金注入機制。對政府設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)，政府要有持續(xù)穩(wěn)定的資金注入，并對擔(dān)保機構(gòu)部分業(yè)務(wù)承擔(dān)有限賠償責(zé)任，以恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險代償率對其進(jìn)行風(fēng)險補償，以保障其代償資金來源；②加強財政補貼和稅收優(yōu)惠政策力度，制定科技擔(dān)保風(fēng)險補償、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款補貼、小微企業(yè)融資保險財稅補貼等措施，激勵擔(dān)保行業(yè)服務(wù)于科技型小微企業(yè)；③建立社會捐助、其他主體投資等多元化的外部資金補償渠道，不斷擴大擔(dān)保資金規(guī)模。建立完善的風(fēng)險補償程序，規(guī)范風(fēng)險補償行為；建立懲罰機制，對惡意騙取風(fēng)險補償金的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。
2．5建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)監(jiān)管體系（1）建立自律性融資擔(dān)保行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會的作用主要在于：作為政府和行業(yè)、市場對接的橋梁，及時向政府反映行業(yè)的要求，對會員貫徹政府下達(dá)的相關(guān)法律政策并監(jiān)督其落實情況。制定擔(dān)保業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，實現(xiàn)自我約束，促進(jìn)自律發(fā)展。促進(jìn)同業(yè)的內(nèi)部交流和信息共享，建立受保企業(yè)信用檔案，實現(xiàn)互通有無，共同發(fā)展。（2）建立擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督機制。通過建立內(nèi)控報告、評價和糾錯機制，實現(xiàn)對擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理效果的及時檢查和定期評價。擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部的審計部門和風(fēng)險管理部門人員應(yīng)積極參加對各項業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的檢查，對擔(dān)保機構(gòu)自身的收支狀況、資產(chǎn)負(fù)債狀況和各種風(fēng)控制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取應(yīng)對措施。（3）建立科技型小微企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的外部監(jiān)管機制。各級政府應(yīng)建立融資擔(dān)保監(jiān)督管理委員會，對融資擔(dān)保公司的風(fēng)險管理制度、經(jīng)營范圍、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保基金的保值狀況、擔(dān)保機構(gòu)再擔(dān)保情況、從業(yè)人員任職資格、風(fēng)險準(zhǔn)備金提取情況等進(jìn)行監(jiān)督管理，定期檢查并對相應(yīng)指標(biāo)完成情況進(jìn)行報告、公示，以防范擔(dān)保風(fēng)險。監(jiān)管部門應(yīng)對擔(dān)保機構(gòu)的信息披露情況進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理，督促擔(dān)保機構(gòu)定期向相關(guān)部門報送財務(wù)報表，保證信息的真實、及時和全面。
摘 要：小微企業(yè)是集群產(chǎn)業(yè)中的活躍力量，是浙江塊狀經(jīng)濟的主體。但融資難問題一直是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。融資擔(dān)保機構(gòu)無疑為小微企業(yè)融資破冰帶來希望，但其效率問題一直備受爭議。本文擬通過技術(shù)效率和經(jīng)濟效率兩個層面對杭州市融資擔(dān)保效率進(jìn)行測度，并通過對杭州市33家融資擔(dān)保機構(gòu)的調(diào)查予以驗證。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資擔(dān)保 擔(dān)保效率 杭州
一、引言
世界各國的實踐表明，小微企業(yè)在推動經(jīng)濟增長、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、加快現(xiàn)代化進(jìn)程等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，融資問題一直是制約其發(fā)展的“桎梏”。融資擔(dān)保盡管在理論上可以起到完善金融結(jié)構(gòu)，解決小微企業(yè)融資困難，但是其效率問題一直成為理論界爭論的焦點。Boocock和Sheriff （2005）從福利經(jīng)濟學(xué)角度，對馬來西亞信用擔(dān)保機構(gòu)的NPGS項目進(jìn)行了評估，認(rèn)為融資擔(dān)保具有金融附加性，因而是有效率的。Cowling & Mitchell（1997）、Marc Cowling & Peter Mitchell（1997）、普華永道（1998年）也得出了相同的觀點。然而，金融附加性的衡量受到“替代效應(yīng)”和“貢獻(xiàn)模糊”的影響，其結(jié)論也遭受質(zhì)疑。由于擔(dān)保的財務(wù)數(shù)據(jù)較易獲取，因此，國外學(xué)者考慮用一些運行指標(biāo)來衡量融資擔(dān)保效率，如違約率（Riding & Naines，2001）、放大倍數(shù)（陳曉紅，2005）等，普遍認(rèn)為融資擔(dān)保效率太低?？梢姡瑖鴥?nèi)外學(xué)者對融資擔(dān)保效率沒有統(tǒng)一的定義。部分學(xué)者認(rèn)為融資擔(dān)保效率應(yīng)從福利經(jīng)濟學(xué)的角度考慮，就整個社會而言，探討融資擔(dān)保對整個社會的貢獻(xiàn)。還有部分學(xué)者從單個融資擔(dān)保機構(gòu)的角度，討論擔(dān)保機構(gòu)本身的擔(dān)保收費能否覆蓋其運行成本，因而學(xué)者得出的觀點大相徑庭。
本文針對以前研究中對融資擔(dān)保效率界定模糊，提出從技術(shù)效率和經(jīng)濟效率兩個視角測度小微企業(yè)融資擔(dān)保效率，為規(guī)范小微企業(yè)融資擔(dān)保效率研究提供參考。
二、小微企業(yè)融資擔(dān)保效率概念界定
西方經(jīng)濟學(xué)理論認(rèn)為效率是投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的關(guān)系。經(jīng)濟學(xué)上講“有效率”指的就是用一定的技術(shù)和生產(chǎn)資源為人們提供了最大可能的滿足。
依據(jù)考察主體不同，效率分析具有一定的層次性。效率概念應(yīng)用于個別企業(yè)時，所要研究的問題主要是該企業(yè)是否利用一定的生產(chǎn)資源獲取了最大量的產(chǎn)出，或者是否在產(chǎn)出量一定時實現(xiàn)了成本最小。這種效率稱為技術(shù)效率。效率概念應(yīng)用于整個社會經(jīng)濟時，它揭示的是全部生產(chǎn)資源與所有人的總經(jīng)濟福利之間的對比關(guān)系，而在給定各生產(chǎn)單位的技術(shù)效率的前提下研究經(jīng)濟效率問題時，主要的問題在于資源是否在不同生產(chǎn)目的之間得到了合理配置，使其最大限度地滿足了最大部分人的各種需要。用于分析這一問題的概念就是“經(jīng)濟效率”，也稱“配置效率”。
因此，本文認(rèn)為小微企業(yè)融資擔(dān)保效率也應(yīng)該從“技術(shù)效率”和“經(jīng)濟效率”兩個層面加以研究。小微企業(yè)融資擔(dān)保技術(shù)效率以單個擔(dān)保機構(gòu)為考察主體，是指擔(dān)保機構(gòu)的自身經(jīng)營業(yè)績，即擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營收益是否能覆蓋其運行的各項成本。小微企業(yè)融資擔(dān)保經(jīng)濟效率是以整個社會的擔(dān)保機構(gòu)為考察主體，從福利經(jīng)濟學(xué)的角度，追求全社會的福利增加，追求社會“利潤”的最大化。具體而言，是指擔(dān)保機構(gòu)使得貸款機構(gòu)將部分還款風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機構(gòu)的前提下，愿意提供更大的貸款金額或者延長貸款期限，即金融附加量，以及借款人和整個社會因為這些金融附加量實現(xiàn)的純收入增長中獲得的好處（如稅收、就業(yè)機會的增加），即經(jīng)濟附加量，這兩者之和是否大于擔(dān)保機構(gòu)的創(chuàng)立成本、政府提供的補貼和交易成本。
三、小微企業(yè)融資擔(dān)保效率測度
1.杭州市小微企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展現(xiàn)狀
小微企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)。杭州的塊狀經(jīng)濟大都由小微企業(yè)集聚而成，是推動杭州經(jīng)濟社會發(fā)展的生力軍。融資難一直是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。為解決小微企業(yè)融資難而設(shè)立的融資擔(dān)保機構(gòu)的效率與小微企業(yè)的發(fā)展休戚相關(guān)。
截至2011年底，杭州市經(jīng)省中小企業(yè)局批準(zhǔn)并領(lǐng)取融資性擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營許可證的擔(dān)保機構(gòu)有226家。課題組于2013年6月至8月期間對杭州市融資擔(dān)保機構(gòu)效率進(jìn)行調(diào)查。本次調(diào)查共發(fā)放問卷60份，回收39份，有效問卷33份。在發(fā)放問卷的同時，對部分擔(dān)保機構(gòu)的負(fù)責(zé)人就擔(dān)保行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及前景等問題進(jìn)行了深入訪談。
由表1可見，近年來，杭州市融資擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)量穩(wěn)步上升，戶均擔(dān)保額較小，這充分說明擔(dān)保機構(gòu)的客戶真正是以小微企業(yè)為主體。
由表2可見，杭州市省級、地市級和縣級擔(dān)保機構(gòu)的比例大約為3：2：5，已經(jīng)形成了省、市、縣三級擔(dān)保體系，實現(xiàn)了省市縣三級聯(lián)動，使省級擔(dān)保優(yōu)勢惠及地市級及縣級擔(dān)保，實現(xiàn)業(yè)務(wù)對接，跨地域開展全方位的擔(dān)保合作。
由表3可見，杭州市商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)占比顯著，說明擔(dān)保業(yè)已經(jīng)由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。
2.杭州市小微企業(yè)融資擔(dān)保技術(shù)效率測度
以單個融資擔(dān)保機構(gòu)為考察主體，融資擔(dān)保技術(shù)效率是指擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營收益能否覆蓋其運行的各項成本。國外大量實證研究表明，擔(dān)保機構(gòu)盈利的可能性不大。從國內(nèi)的實踐來看，融資擔(dān)保機構(gòu)至今沒有形成合理的盈利模式（晏露蓉，2007）。
擔(dān)保機構(gòu)技術(shù)效率的衡量，可采用經(jīng)濟增加值（EVA）指標(biāo)。假設(shè)擔(dān)保機構(gòu)收入僅有擔(dān)保費一項，成本費用包括兩項：擔(dān)保代償凈損失及各種營運成本（包括稅收）。
其中：f：擔(dān)保費率；M：擔(dān)保資本金；n：放大倍數(shù)；p：違約代償率；F：營運成本；r：資本成本。
從理論上看，違約代償率P不應(yīng)超過擔(dān)保機構(gòu)按規(guī)定提取的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金及擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金（以下簡稱“兩金”），據(jù)估算“兩金”約為2.5%，因此，P2.5%；擔(dān)保機構(gòu)的收費只能按不高于同期銀行利率的50%收取，以現(xiàn)行一年期銀行貸款利率6%計算，擔(dān)保費率f3%；國家經(jīng)貿(mào)委規(guī)定的擔(dān)保放大倍數(shù)為5倍-10倍。因此，即使資本成本r以無風(fēng)險利率3%計算，擔(dān)保業(yè)也近乎虧損或微利。由此可見，融資擔(dān)保機構(gòu)技術(shù)效率不容樂觀。
綜上所述，站在融資擔(dān)保機構(gòu)自身角度看，它是一種高風(fēng)險，低收益行業(yè)。因此，以“技術(shù)效率”為指標(biāo)看小微企業(yè)融資擔(dān)保效率，擔(dān)保機構(gòu)存在著一種制度性虧損。
3.杭州市小微企業(yè)融資擔(dān)保經(jīng)濟效率
衡量小微企業(yè)融資擔(dān)保經(jīng)濟效率最理想的指標(biāo)是金融附加量和經(jīng)濟附加量。但是替代問題和貢獻(xiàn)模糊兩大障礙的存在，卻使度量金融附加量和經(jīng)濟附加量存在現(xiàn)實困難，并常常使得融資擔(dān)保效率被高估。那么，盡可能地發(fā)掘一些技術(shù)指標(biāo)以有效反映融資擔(dān)保對整個社會經(jīng)濟的貢獻(xiàn)。擔(dān)保費率可以有效反映擔(dān)保機構(gòu)的投入產(chǎn)出效率；擔(dān)保覆蓋率及擔(dān)保期限可以反映擔(dān)保的受益范圍，放大倍數(shù)可以反映擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)濟杠桿作用。因此，我們可以通過選擇這些指標(biāo)來衡量小微企業(yè)融資擔(dān)保經(jīng)濟效率。杭州市小微企業(yè)融資擔(dān)保經(jīng)濟效率主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）擔(dān)保覆蓋率較低。擔(dān)保覆蓋率是指擔(dān)保機構(gòu)所服務(wù)企業(yè)數(shù)量與該地區(qū)小微企業(yè)總數(shù)量之間的比值。擔(dān)保覆蓋率是從一個數(shù)量范圍的數(shù)值指標(biāo)來反映融資擔(dān)保的效率問題。融資擔(dān)保機構(gòu)的介入，使得小微企業(yè)的發(fā)展突破原有的瓶頸，可以擁有更多的資金以用以發(fā)展壯大自身。其實質(zhì)是降低了銀行信貸的門檻條件，使得更多企業(yè)可以享受國家資金的優(yōu)惠。而這類能憑借該項資金發(fā)展后帶來的經(jīng)濟效益即金融附加量。較低的擔(dān)保覆蓋率，則是金融附加量低的表現(xiàn)，說明小微企業(yè)由于缺乏資金而損失巨大的機會成本。
截至2010年底，杭州市小微企業(yè)約60萬戶，但僅有1.87萬家小微企業(yè)得到了擔(dān)保支持，擔(dān)保覆蓋率僅為3.1%，這從一個側(cè)面說明了杭州小微企業(yè)融資擔(dān)保效率不高。
（2）擔(dān)保放大倍數(shù)較低。擔(dān)保放大倍數(shù)也稱擔(dān)保放大比例，是指擔(dān)保機構(gòu)所能提供擔(dān)保金額與其擔(dān)保機構(gòu)本身擁有資產(chǎn)的比例。擔(dān)保放大倍數(shù)是一個理想的衡量經(jīng)濟附加量的指標(biāo)。在違約率一定的前提下，擔(dān)保機構(gòu)的放大倍數(shù)越大，其可擔(dān)保貸款的金額越大，擔(dān)保的經(jīng)濟附加量越大。擔(dān)保機構(gòu)放大倍數(shù)的提高，能夠顯著提高金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款量。而中小企業(yè)因為這些增加的貸款，使其發(fā)展機會增多，經(jīng)營狀況得到改善，經(jīng)營利潤增加，促使企業(yè)的納稅和提供的就業(yè)崗位等社會收益相應(yīng)增加。因此，在一定違約率條件下的擔(dān)保放大倍數(shù)能夠很好地體現(xiàn)擔(dān)保機構(gòu)對整個經(jīng)濟的貢獻(xiàn)度。一般來說，擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)越大，其資金的使用效率越高，對社會資源的配置越優(yōu)化，其社會貢獻(xiàn)也越大。根據(jù)規(guī)定，我國擔(dān)保機構(gòu)允許的最大放大倍數(shù)為10倍。但是擔(dān)保放大比例越大，擔(dān)保機構(gòu)所要承擔(dān)的風(fēng)險也就越大，需要機構(gòu)所具備很高的風(fēng)險控制與管理能力。
據(jù)調(diào)查，33家樣本擔(dān)保機構(gòu)仍有18.18%的擔(dān)保機構(gòu)放大倍數(shù)在3倍以下，有12.12%的擔(dān)保機構(gòu)放大倍數(shù)在5倍以下，遠(yuǎn)未達(dá)到10倍的政策許可范圍。在擔(dān)保最大放大倍數(shù)上，日本最高為60倍，韓國為20倍，多數(shù)國家擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般在10倍左右。與國外相比，杭州市的擔(dān)保放大倍數(shù)的差距顯而易見。
（3）擔(dān)保期限較短。在擔(dān)保貸款期限上，美國最長為17年，法國為15年，英國為10年，多數(shù)國家都是以對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān)保，所以擔(dān)保期限較長。然而，在杭州，擔(dān)保機構(gòu)主要為小微企業(yè)提供流動資金擔(dān)保，擔(dān)保期限以半年和一年期居多，約占75.75%。較短的擔(dān)保期限，同樣說明了擔(dān)保對小微企業(yè)融資的局限性。
（4）擔(dān)保費率較低。融資擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，主要依靠收取客戶的擔(dān)保費生存。據(jù)調(diào)查，樣本擔(dān)保機構(gòu)的月均擔(dān)保費率為0.3%。較低的擔(dān)保費率設(shè)計僅能維持擔(dān)保機構(gòu)的正常運作，而無法抵抗違約風(fēng)險。杭州地區(qū)每年有超過80%的擔(dān)保機構(gòu)倒閉是由于無法彌補代償損失。
盡管所有這些指標(biāo)并不是通過市場博弈形成，而是由國家綜合各種因素在相關(guān)法律制度中明確規(guī)定的，然而，極低的擔(dān)保覆蓋率、微弱的擔(dān)保放大倍數(shù)、超短的擔(dān)保期限、過低的收益，充分說明了杭州市小微企業(yè)擔(dān)保經(jīng)濟效率偏低。
四、提高杭州市小微企業(yè)融資擔(dān)保效率的對策
1.提高技術(shù)效率的對策
融資擔(dān)保技術(shù)效率的高低，取決于其收益與成本的對比。要提高融資擔(dān)保的技術(shù)效率，只能提高擔(dān)保機構(gòu)的收益或是降低擔(dān)保機構(gòu)的成本。在此，擔(dān)保機構(gòu)的成本主要指其交易成本，包括運行成本和代償成本。擔(dān)保機構(gòu)的運行成本彈性不大。從我國的現(xiàn)實情況看，代償成本很大程度上并不取決于擔(dān)保機構(gòu)自身。因此，拓展擔(dān)保機構(gòu)的收益成為融資擔(dān)保機構(gòu)突破自身發(fā)展瓶頸的一大出路。
現(xiàn)有學(xué)者對創(chuàng)新融資擔(dān)保模式提出了自己的見解。如“橋隧模式”、“路衢模式”、“行業(yè)性專業(yè)擔(dān)保模式”、“抱團增信模式”、“擔(dān)保換期權(quán)模式”等，認(rèn)為這些創(chuàng)新模式在擔(dān)保機構(gòu)的收益或風(fēng)險控制上有突出優(yōu)點，因而較傳統(tǒng)的擔(dān)保模式更有生命力。然而，學(xué)者忽略了擔(dān)保項目本身的期權(quán)特性，因而低估了擔(dān)保項目的價值，從而將一些有潛力的中小企業(yè)拒之門外。從期權(quán)“價值發(fā)現(xiàn)”功能挖掘小微企業(yè)的潛力，將成為融資擔(dān)保機構(gòu)拓展收益的一大突破。
2.提高經(jīng)濟效率的對策
（1）加強和完善擔(dān)保體系建設(shè)。首先，要多渠道籌措擔(dān)保資金，擴大擔(dān)保規(guī)模，平衡區(qū)域發(fā)展。除了財政資金外，應(yīng)充實擔(dān)保資金，應(yīng)不斷開拓資金來源，如國有中小企業(yè)的改制收入也可以作為擔(dān)保機構(gòu)的一項資金來源。其次，要正確處理金融機構(gòu)與信用擔(dān)保機構(gòu)的關(guān)系。健全和完善為小微企業(yè)服務(wù)的金融體系，擔(dān)保機構(gòu)和銀行之間建立平等合作的伙伴關(guān)系。再次，政府應(yīng)明確其職責(zé)定位，加強引導(dǎo)和監(jiān)管，著力營造良好的信貸環(huán)境。
（2）加強擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)部治理。作為擔(dān)保機構(gòu)，尤其是商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)必須建立健全完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度，采取嚴(yán)格的措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險。要做到這一點首先應(yīng)造就一支高素質(zhì)的人才隊伍。其次，擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)注重?fù)?dān)保產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。
（3）加強和完善對信用擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管。目前我國還沒有一家明確的監(jiān)管機構(gòu)專職負(fù)責(zé)對信用擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管。對其監(jiān)管的職責(zé)主要是由人民銀行、財政部和國家發(fā)改委負(fù)責(zé)，包括一些法律法規(guī)和規(guī)范性文件也主要是由上述機構(gòu)頒布。過多的監(jiān)管部門不可避免地會導(dǎo)致監(jiān)管上的重疊或空白，從而導(dǎo)致監(jiān)管資源的無效率。因此各部門之間應(yīng)建立起有效的協(xié)調(diào)機制。同時建立行業(yè)協(xié)會作為擔(dān)保行業(yè)的自律機構(gòu)形成對擔(dān)保機構(gòu)的社會監(jiān)督。
（4）建立信用擔(dān)保征信制度，健全和完善小微企業(yè)信用評級制度。良好的信用環(huán)境是支撐擔(dān)保事業(yè)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。為此，應(yīng)當(dāng)加強社會信用制度建設(shè)，加快提升全社會和廣大小微企業(yè)的信用水平，為小微企業(yè)融資擔(dān)保體系的建設(shè)提供良好的信用環(huán)境。
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【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資擔(dān)保 發(fā)展對策
小微企業(yè)融資難已在世界范圍內(nèi)成為普遍現(xiàn)象，已成為困擾小微企業(yè)發(fā)展的中難題。在我國，這種現(xiàn)象尤為突出。有效的引導(dǎo)社會資本特別是銀行信貸資金向小微企業(yè)流動需要小微企業(yè)、擔(dān)保機構(gòu)與金融機構(gòu)、地方政府等多方面共同努力。
一、小微企業(yè)融資中存在的困難
融資難問題是困擾小微企業(yè)發(fā)展的重要問題，具體而言主要體現(xiàn)在如下三個方面：
（一）擔(dān)保條件不足
小微企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展規(guī)模較小，資產(chǎn)積累較少，且可用于抵押的有效物有限，較難獲得來自銀行的信貸支持。小微企業(yè)擁有的廠房抵押條件、機器設(shè)備抵押條件等融資擔(dān)保條件少，擁有的其他如具備存貨抵押、其他公司或個人擔(dān)保等擔(dān)保條件又在一定程度上不符合銀行要求。擔(dān)保條件不足致使企業(yè)難以從銀行獲得有力的信貸支持。
（二）銀企信息溝通不暢
銀行通過綜合企業(yè)多方面信息，依照審慎性原則做出授信方案。小微企業(yè)管理不規(guī)范、財務(wù)制度不健全等問題導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營成果又難以在銀行流水和企業(yè)財務(wù)報表中完全體現(xiàn)，遺漏的信息較多。這種信息的不對稱導(dǎo)致銀行無法對企業(yè)做出準(zhǔn)確的信貸決斷。造成企業(yè)融資困難的原因是貸款手續(xù)復(fù)雜，其次是無有效抵押財產(chǎn)，再次是貸款利率高。
（三）中介機構(gòu)服務(wù)落后
對小微企業(yè)來說，利率水平介于基準(zhǔn)利率至基準(zhǔn)利率的2倍之間，大多數(shù)還是可以接受。最令他們頭疼的是附加費用過高，中介機構(gòu)服務(wù)效率較低等問題。這既增加企業(yè)資金負(fù)擔(dān)，又影響了銀行審貸時間。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，一般辦理抵押物評估、公證的時間需要1周，而花加急費用則可在一天辦完。迫于這種壓力，企業(yè)不得不選擇其他渠道籌集資金，如：自有資金、金融機構(gòu)借款、民間借貸、內(nèi)部集資、小額貸款公司等方式。
二、建立小微企業(yè)互助擔(dān)保組織和機構(gòu)
信用擔(dān)?？梢杂行Ы鉀Q企業(yè)融資成本過高、降低企業(yè)管理成本和經(jīng)營風(fēng)險。小微企業(yè)應(yīng)以市場經(jīng)濟為基礎(chǔ)，逐步構(gòu)建起覆蓋范圍廣，多種所有制并存的小微企業(yè)互助擔(dān)保組織和機構(gòu)，形成由小微企業(yè)自愿資源組織，聯(lián)合出資形成的非盈利為目的的互擔(dān)保機構(gòu)，借擔(dān)保機構(gòu)，為小微企業(yè)和小微企業(yè)之間的聯(lián)保和互保提供平臺。
發(fā)揮互助擔(dān)保機構(gòu)作用，既為小微企業(yè)進(jìn)行融資，實施企業(yè)信用擔(dān)保提供便利，也可就減輕政府財政壓力，促進(jìn)政府與小微企業(yè)之間的交流與溝通，為小微企業(yè)通過一些金融機構(gòu)和信貸機構(gòu)進(jìn)行融資創(chuàng)造更多有利條件。
因此，構(gòu)建互擔(dān)保機構(gòu)，逐步形成以政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)作為基礎(chǔ)，以國家、省、市三級再擔(dān)保機構(gòu)作為支撐的小微企業(yè)融資擔(dān)保體系，滿足小微企業(yè)信貸融資發(fā)展的需要。
三、結(jié)合區(qū)域特色發(fā)展完善小微企業(yè)信用體系
對小微企業(yè)而言，構(gòu)建企業(yè)信用體系是完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系的重要組成部分，也是一個長期的系統(tǒng)性工程。可嘗試如下步驟循序漸進(jìn)：
（一）增強小微企業(yè)信用觀念
加強小微企業(yè)內(nèi)部督導(dǎo)和外部督導(dǎo)相結(jié)合，推進(jìn)小微企業(yè)管理理念的更新，增強小微企業(yè)信用觀念，建立小微企業(yè)全覆蓋的信用管理制度，為企業(yè)提供信用記錄、評價、征集和信息咨詢服務(wù)等全面的服務(wù)。加強企業(yè)信用理念，引導(dǎo)企業(yè)重視對自身信用的關(guān)注，努力完善自身信用管理體系構(gòu)建，對企業(yè)的產(chǎn)品和資本質(zhì)量、還貸信用和法人代表的個人信用等進(jìn)行綜合評價，并及時將評價產(chǎn)生的相關(guān)信息及時反饋向相關(guān)擔(dān)保機構(gòu)，信貸機構(gòu)反饋，為小微企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保提供良好的信用環(huán)境。
（二）加強信用擔(dān)保的指導(dǎo)和服務(wù)
政府通過給予小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)和管理以有力指導(dǎo)，可以促進(jìn)小微企業(yè)信用建設(shè)和管理的有序進(jìn)行，同時可進(jìn)一步強化政府對小微企業(yè)信用擔(dān)保的服務(wù)能力。目前可從完善信貸登記咨詢系統(tǒng)開始。
（三）根據(jù)地域特點，拓展信用擔(dān)保市場的深度
不同區(qū)域企業(yè)的發(fā)展環(huán)境不同，區(qū)域金融機構(gòu)經(jīng)營狀況亦不相同。要以地域特點為根據(jù)，在信貸政策的出臺以及信貸管理的實施時，要做到區(qū)別對待和分類指導(dǎo)。同時，應(yīng)適度出臺小微企業(yè)的信用評級，不可照搬套用大中型企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)。為進(jìn)一步拓展小微企業(yè)信用擔(dān)保市場的深度，區(qū)域金融機構(gòu)和信貸機構(gòu)應(yīng)依據(jù)區(qū)域特點，簡化信貸申請手續(xù)和環(huán)境，完善小微企業(yè)信用擔(dān)?？蛻艏顧C制，積極鼓勵客戶經(jīng)理開拓小微企業(yè)信用擔(dān)保市場。
四、建立和改善各種風(fēng)險分散機制
制定相應(yīng)制度加大對擔(dān)保機構(gòu)的財務(wù)約束力度。明確規(guī)定出擔(dān)保機構(gòu)的收入和支出范圍以及標(biāo)準(zhǔn)，使其實現(xiàn)獨立核算，保證收支平衡。將各個擔(dān)保機構(gòu)的盈余金額轉(zhuǎn)化成擔(dān)?；稹?dān)保之初就應(yīng)該扣除風(fēng)險保證金和壞賬準(zhǔn)備金，對存在較大風(fēng)險的項目應(yīng)采取強制性擔(dān)保等。
建立銀行、擔(dān)保機構(gòu)共同擔(dān)保的機制。銀行、企業(yè)以及擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)根據(jù)分散風(fēng)險的準(zhǔn)則構(gòu)建風(fēng)險共擔(dān)機制。擔(dān)保機構(gòu)和銀行依據(jù)市場變化的原則明確職責(zé)分工。風(fēng)險共擔(dān)機制可以極大地提高小微企業(yè)抗風(fēng)險的能力，促進(jìn)其健康發(fā)展。同時，這也可以為小微企業(yè)的創(chuàng)新信用擔(dān)保業(yè)務(wù)以及健全信用擔(dān)保體系等帶來很多好處。
五、以再擔(dān)保體系功能為依托，政企合作共建融資服務(wù)平臺
增強再擔(dān)保機構(gòu)和各個地方政府之間的交流與合作，構(gòu)建一個專門針對小微企業(yè)的貸款平臺，以各種優(yōu)惠政策以及政府信用為基礎(chǔ)，充分利用再擔(dān)保體系途徑，加強與銀行、保險公司、基金等機構(gòu)的合作，加大力度開發(fā)適合于小微企業(yè)的集合類融資項目，為其多引進(jìn)一些低利率的資金。這需要地方政府處理好企業(yè)、公司自身發(fā)展的“小賬”與小微企業(yè)發(fā)展的“大賬”之間的關(guān)系，多借助外部力量，積極努力的實現(xiàn)與再擔(dān)保體系之間的對接，進(jìn)一步推進(jìn)小微企業(yè)的健康快速發(fā)展。
六、創(chuàng)新?lián)５男问胶推贩N
對于缺乏有效資產(chǎn)、應(yīng)對風(fēng)險能力較弱的小型企業(yè)可以通過開展抵押無形資產(chǎn)試點以及典當(dāng)?shù)刃问教岣咝∥⑵髽I(yè)的應(yīng)對風(fēng)險，參與融資的能力；對于經(jīng)營不穩(wěn)定，資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)可以通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押等新型業(yè)務(wù)來提高其抗風(fēng)險能力；資金不足，但產(chǎn)品有銷路的企業(yè)，如果無法找到第三方擔(dān)保，也可以通過向買方提供貸款的方式獲得支持；對于一些科技含量高并且很有發(fā)展前景，但研究資金不足的企業(yè)，可以允許擔(dān)保機構(gòu)早期介入，進(jìn)而可以使其作為原始投資者獲得優(yōu)厚回報。同時還可以靈活采用按月還款、提前還款等多種還款方式來推進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。
七、地方政府出臺扶持小微企業(yè)發(fā)展的具體措施
2012年4月河北省頒的《關(guān)于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的實施意見》中，提出了五項金融財稅扶持小微企業(yè)發(fā)展的具體措施。其中，完善和健全小微企業(yè)融資擔(dān)保體系的主要包括三點：
第一，銀行信貸應(yīng)該向小微企業(yè)傾斜。
各地銀行機構(gòu)夠?qū)τ谛∥⑵髽I(yè)貸款的增長速度不能低于全部貸款的平均增長速度，增長數(shù)額應(yīng)該高于上一年同期增長水平?！笆濉逼陂g，爭取小微企業(yè)銀行貸款占全部銀行貸款的比重能夠以每年百分之二的速度增長。合理的降低小微企業(yè)的融資成本和貸款利率。還可在原有小微企業(yè)貸款不良率容忍度的基礎(chǔ)上提高百分之一到百分之三。
第二，河北省政府將加大力度推進(jìn)小微企業(yè)上市融資。
支持和鼓勵發(fā)展前景較好、技術(shù)先進(jìn)的小微企業(yè)與水平相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)實行兼并和重組，增強自身競爭力和抗風(fēng)險的能力。抓住我國政府?dāng)U大“新三板”試點范圍的機會，爭取使石家莊、唐山、燕郊等高新技術(shù)開發(fā)區(qū)獲得試點資格。
第三，支持市級小微企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)。
支持市級小微企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮小微企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)中輻射帶動作用。在市級設(shè)立至少一家資本金規(guī)模1億元以上的區(qū)域性擔(dān)保機構(gòu)，以此帶動所屬縣（市、區(qū)）小微企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展。對于縣級小微企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)，應(yīng)使之資本金達(dá)到5000萬元以上。
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【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 共擔(dān)基金 蘇科貸
一、引言
小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟的一個基本組成部分，在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中起著越來越重要的作用，小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，對推動就業(yè)和科技創(chuàng)新有重要作用，同時對社會和諧穩(wěn)定也有積極作用。為支持小微企業(yè)發(fā)展，我國政府機構(gòu)先后出臺了一系列針對小微企業(yè)的優(yōu)惠政策和措施，例如：國家稅務(wù)總局根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實施條例，以及《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》（財稅〔2014〕34號）等相關(guān)制度，不斷加大對小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠的扶持力度。雖然國家出臺了一系列支持小微企業(yè)的政策，但隨著近年來經(jīng)濟持續(xù)增長乏力，國內(nèi)外消費市場萎靡，勞動力成本不斷上升，小微企業(yè)面臨著越來越大的生存壓力，其中融資難是眾多困難中較為突出的一個問題。對于該問題產(chǎn)生的根本原因，主要是因為小微企業(yè)自身實力較弱，起步較低，暫無有效的核心資產(chǎn)抵押，也很難找到有實力的企業(yè)為其擔(dān)保，導(dǎo)致企業(yè)資信度不夠，金融機構(gòu)不愿提供融資支持。對于該問題如何解決，國內(nèi)外眾多學(xué)者從多個角度進(jìn)行了分析研究。其中就如何破解小微企業(yè)融資難的機制問題，較多集中在擔(dān)保機制的討論上，比如政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互擔(dān)保等機制都在討論中不斷改進(jìn)。孟（2012）認(rèn)為小微企業(yè)互助擔(dān)保貸款模式具備一定的可操作性，成員企業(yè)的非貨幣收益、企業(yè)面臨的社會懲罰和貸款規(guī)模是貸款企業(yè)選擇是否履約的關(guān)鍵所在[1]。王斌等（2013）提出科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保的一個可行模式――組建企業(yè)入股型擔(dān)保公司，并對其運營模式、擔(dān)保評估機制、監(jiān)督管理機制等進(jìn)行了探討[2]。劉玉紅（2015）認(rèn)為應(yīng)從保險管控風(fēng)險的功能出發(fā)，充分考慮信息不對稱所引發(fā)信用風(fēng)險的可保性，在政策指導(dǎo)下重新構(gòu)建保險金融信貸融資新模式[3]。何方園（2013）提出了一種小微企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保貸款機制，并提出相關(guān)解決方案[4]。
從現(xiàn)有研究成果看，眾多學(xué)者對于小微企業(yè)融資難問題的解決，主要從金融機構(gòu)、小微企業(yè)及政府三方的互動關(guān)系出發(fā)，通過三方在融資擔(dān)保過程的多方博弈提出相關(guān)策略。然而，隨著經(jīng)濟環(huán)境的改變，信貸資源的稀缺度、利率浮動的市場化、企業(yè)經(jīng)營的盈利能力等均在不斷變化，這必然對既往的融資擔(dān)保機制產(chǎn)生沖擊。因此，基于新的經(jīng)濟環(huán)境，有必要設(shè)計一套新的融資擔(dān)保機制，以適應(yīng)多方實際需求。
二、“蘇科貸”模式的描述
“蘇科貸”全稱為江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險補償專項資金貸款，是由省、地科技部門聯(lián)合商業(yè)銀行以低息貸款的方式支持科技型中小微企業(yè)發(fā)展的一種政策性貸款。以加快創(chuàng)新型省份建設(shè)為目標(biāo)，以培育發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向，以提升我省科技型企業(yè)競爭力為重點，聚焦科技型中小微企業(yè)，以風(fēng)險補償資金為手段，構(gòu)建差別化的風(fēng)險共擔(dān)機制，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)進(jìn)一步加大對科技型中小微企業(yè)的信貸投入，大力發(fā)展以“首貸”為重點的科技信貸，為全省科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐。重點解決科技型中小微企業(yè)融資難問題，按照“政府引導(dǎo)、市場運作、風(fēng)險共擔(dān)”原則，創(chuàng)新科技貸款風(fēng)險補償模式，建立差別化的責(zé)任分擔(dān)機制和多層次、多元化的風(fēng)險共擔(dān)體系。重點解決科技型小微企業(yè)首貸難題。2015年，省財政共安排風(fēng)險補償專項資金5億元，帶動全省60余個市、縣（區(qū)）設(shè)立地方風(fēng)險補償專項資金近5.7億元。
“蘇科貸”主要支持對象為江蘇省內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技型中小微企業(yè)，企業(yè)只需提供核心自主知識產(chǎn)權(quán)作質(zhì)押，以及企業(yè)高管提供一套個人房產(chǎn)抵押（價值不限）即可，無需提供其他擔(dān)保。辦理貸款手續(xù)簡便，企業(yè)只要登錄“蘇科貸”申報系統(tǒng)，填寫申請表，申請通過后由企業(yè)配合當(dāng)?shù)乜萍疾块T和銀行的聯(lián)合調(diào)查，調(diào)查審核通過后，辦理抵質(zhì)押手續(xù)，就可以放款，同時商業(yè)銀行實行一定的利率優(yōu)惠。一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險損失，則由“蘇科貸”風(fēng)險池資金按照比例進(jìn)行賠付。
三、“蘇科貸”模式啟示下的“政府補貼型共擔(dān)基金”模式
受到“蘇科貸”模式的啟發(fā)，并結(jié)合目前我國金融體系運行的現(xiàn)實情況，本文認(rèn)為可以創(chuàng)建一種“小微企業(yè)共擔(dān)基金”模式的全新融資擔(dān)保模式。
實際操作中，可根據(jù)各省市具體經(jīng)濟實情出發(fā)，因地制宜出臺政府補貼型共擔(dān)基金政策。各省市可按一定比例抽取部分政府科技補貼資金，作為小微企業(yè)擔(dān)保發(fā)起基金，同時以一定優(yōu)惠政策向社會募集公共理財資金，如社會公眾和金融機構(gòu)均可注資。成立專門管理機構(gòu)負(fù)責(zé)基金市場化運營，基金實行自負(fù)盈虧。其盈利模式是由小微企業(yè)向基金管理機構(gòu)申請融資擔(dān)保，并接受相關(guān)資質(zhì)評審。通過資質(zhì)評審的小微企業(yè)則可獲得一定額度的融資擔(dān)保服務(wù)，以提高自身資信而獲取銀行信貸。為保證風(fēng)險控制問題，基金管理機構(gòu)可成立相關(guān)資信評審機構(gòu)，由各領(lǐng)域?qū)＜夜餐瑓⑴c，共同對小微企業(yè)擔(dān)保申請予以評審。但考慮到成立小微企業(yè)擔(dān)保基金的目的便是為了減輕其融資負(fù)擔(dān)、降低其融資門檻，故對小微企業(yè)的資信評估的審核應(yīng)減少繁文縟節(jié)，去除苛刻高門檻要求，將一些不合理的資信條件調(diào)整至合理區(qū)間內(nèi)，以適應(yīng)多數(shù)小微企業(yè)的現(xiàn)實經(jīng)營狀況。本質(zhì)而言，資信評審應(yīng)本著“扶微助弱”原則，積極扶持多數(shù)合法合理性小微企業(yè)融資需求，同時將一些存在明顯資信不良的小微企業(yè)暫時排除，以保障基金的穩(wěn)健運營。
通過對企業(yè)資質(zhì)和經(jīng)營狀況等的調(diào)查后，經(jīng)批準(zhǔn)，銀行出具聯(lián)合擔(dān)保合同及同意貸款款協(xié)議，基金管理機構(gòu)與小微企業(yè)簽訂擔(dān)保合同，從而為小微企業(yè)提供擔(dān)保。手續(xù)完善后，銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款，并執(zhí)行相應(yīng)的優(yōu)惠利率。這樣，小微企業(yè)解決了融資擔(dān)保的難題，且可以耗費較少的精力和相當(dāng)較低的融資成本取得貸款，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，從而使得小微企業(yè)可以把更多的精力、財力、物力投入到企業(yè)發(fā)展中，讓企業(yè)獲得更多的生存空間，獲取更佳的利潤率，激勵企業(yè)更好的經(jīng)營。企業(yè)經(jīng)營越來越好，使得企業(yè)還貸能力越來越強，銀行對小微企業(yè)的信心越來越足，使得共擔(dān)基金項目能夠朝著一個良好的循環(huán)方向發(fā)展，這將惠及到更多的小微企業(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
共擔(dān)基金的出資者包括政府、企業(yè)及社會投資者，因出資者較多，難免會使基金的日常運作充滿矛盾性和復(fù)雜性。如何處理好多方關(guān)系，保證基金的良好運行，需要建立一個良好的監(jiān)督管理機制，具體流程可按以下思路設(shè)計?；鸪毓芾砦瘑T會由政府、銀行、企業(yè)按照一定的比例派代表組成，防止一家獨大，對基金池的重大決策進(jìn)行表決。共擔(dān)基金成立有限公司形式，依照法人化進(jìn)行治理，財務(wù)進(jìn)行獨立核算，聘請專業(yè)人士進(jìn)行管理，只對管理委員會負(fù)責(zé)?；鹣略O(shè)運營部、風(fēng)險評估部和監(jiān)督審計部，運營部主要負(fù)責(zé)基金池的日常運行，同時受理各企業(yè)提請的擔(dān)保申請，進(jìn)行初步梳理后提交風(fēng)險評估部；風(fēng)險評估部為核心部門，要求組成人員有專業(yè)的金融背景，主要對提請的申請進(jìn)行調(diào)查評估，風(fēng)險評估部在收到運營部轉(zhuǎn)交的擔(dān)保申請后，與銀行小微管理部共同合作對企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行調(diào)查評估，通過資料審核與實地調(diào)查相結(jié)合，認(rèn)真調(diào)查后出具具體調(diào)查意見；監(jiān)督審計部主要負(fù)責(zé)對各小微企業(yè)使用貸款情況進(jìn)行監(jiān)控，同時對內(nèi)部風(fēng)險評估部定期進(jìn)行審計，防止操作規(guī)程中的違規(guī)行為，并定期出具審計報告，以此作為基金池管控風(fēng)險的參考依據(jù)。
在實際操作過程中，盡管共擔(dān)基金具有一定的社會公益色彩，但也要考慮到收益問題，以保證基金長久穩(wěn)定運行。在基金運行初期，可向部分發(fā)展前景良好的特定行業(yè)的小微企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，如科技型小微企業(yè)、獲得政府表彰的優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，以控制風(fēng)險，并適當(dāng)收取一定的擔(dān)保費。擔(dān)保費一部分繼續(xù)注入基金池，其余部分以分紅方式發(fā)放給社會募資主體。待條件成熟后，可進(jìn)一步擴大共擔(dān)基金的擔(dān)保范圍，但出于對管控風(fēng)險的考慮，還應(yīng)做好以下幾點：第一，建立健全擔(dān)保制度，明確責(zé)權(quán)利關(guān)系；第二，共擔(dān)基金以企業(yè)法人化治理結(jié)構(gòu)搭建，嚴(yán)格按公司章程運行管理；第三，控制信貸擔(dān)保規(guī)模與基金規(guī)模之間的比例關(guān)系。
四、結(jié)語
近年來，為促進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，國務(wù)院提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”理念，并出臺多項措施激勵小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展。在此環(huán)境下，如何解決小微企業(yè)融資難問題再次成為社會熱點。本文在借鑒“蘇科貸”模式基礎(chǔ)上，提出政府補貼型小微企業(yè)共擔(dān)基金模式。在考慮風(fēng)險控制、資金來源、資信評審等一系列環(huán)節(jié)基礎(chǔ)上，設(shè)計出一套合理的基金運行管理模式。該模式既要保證基金運行的穩(wěn)健性和長效性，也要保障小微企業(yè)及時獲取一定融資擔(dān)保資源。為此，本文提出基金擔(dān)保的總體原則，如資信審核原則。
大力發(fā)展小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難問題是一個長期討論的話題，本文僅對政府補貼型擔(dān)保基金模式的可行性進(jìn)行了探討，但具體能否可行，尚需經(jīng)過實踐檢驗，以期對相關(guān)部門有所啟發(fā)。一些細(xì)微操作問題，尚需具體問題具體分析，也是本文今后努力的方向。
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資擔(dān)保體系；不均衡；互助模式
基金項目：本文系2013年河北省社會科學(xué)發(fā)展研究課題民生調(diào)研專項《河北省小微企業(yè)融資擔(dān)保體系現(xiàn)狀分析》（項目編號：201301173）研究成果
中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
原標(biāo)題：河北省小微企業(yè)融資擔(dān)保體系現(xiàn)狀分析
收錄日期：2014年6月27日
小微企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的瓶頸之一，而導(dǎo)致融資難的主要原因就是擔(dān)保難。所以，大力發(fā)展第三方信用擔(dān)保，完善融資擔(dān)保體系建設(shè)是解決小微企業(yè)融資難、助力小微企業(yè)快速發(fā)展的重要途徑。為加快和完善融資性擔(dān)保體系的建設(shè)，解決小微企業(yè)的融資難題，政府出臺了一系列的支持政策。2012年財政部和工信部聯(lián)合了新版的《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》，在原來中小企業(yè)的基礎(chǔ)上將小微型企業(yè)納入擔(dān)保資金服務(wù)對象。其別指出，“擔(dān)保資金是用來支持和改善中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的融資環(huán)境”。河北省相關(guān)部門也出臺了多種政策支持，對發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)充分發(fā)揮了財政資金的引導(dǎo)和帶動作用。
在政府政策的支持下，河北省融資擔(dān)保體系建設(shè)取得了長足發(fā)展。到2012年，河北省融資擔(dān)保機構(gòu)已經(jīng)達(dá)到564家，注冊資本金總額達(dá)到了381.7億元，其中，低于5，000萬元的小型擔(dān)保機構(gòu)有260家，占總數(shù)量的46%；超過5，000萬元但低于1億元的中型機構(gòu)有113家，占總數(shù)的20%；注冊資本金達(dá)到1億元以上的有191家，占總數(shù)的34%。河北省目前已經(jīng)建立了覆蓋省市縣三級的融資擔(dān)保機構(gòu)，形成了政策性擔(dān)保機構(gòu)為主體，商業(yè)性和互擔(dān)保機構(gòu)為兩翼的融資擔(dān)保體系，對解決小微企業(yè)融資困境具有重大意義。但不可否認(rèn)的是，目前河北省融資擔(dān)保體系還存在以下的問題。
一、擔(dān)保體系區(qū)域發(fā)展不均衡
1、地區(qū)之間擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量差異大。從全省范圍來看，石家莊、廊坊、唐山、邯鄲等地?fù)?dān)保機構(gòu)的發(fā)展處于領(lǐng)先地位，但地區(qū)之間擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量差異很大。僅石家莊的擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量就占據(jù)了全省總數(shù)的1/3，石家莊、廊坊和唐山三市的機構(gòu)總數(shù)幾乎占全省的總數(shù)的2/3，其余的地市的機構(gòu)總數(shù)占比僅為1/3。數(shù)量最少的幾個為張家口、承德、邢臺和秦皇島。擔(dān)保機構(gòu)的建設(shè)存在顯著的地區(qū)差異。
2、地區(qū)之間擔(dān)保機構(gòu)資本規(guī)模差異大。各地市除了存在機構(gòu)數(shù)量上的差異外，還存在很大的規(guī)模差異。如果以注冊資本作為衡量擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模大小的標(biāo)準(zhǔn)，則從圖1可以看出，石家莊的大型擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量在全省遙遙領(lǐng)先，占全省大型擔(dān)保機構(gòu)總數(shù)的56.5%。同時，大型擔(dān)保機構(gòu)在省會占據(jù)主導(dǎo)地位，數(shù)量遠(yuǎn)多于中小擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量。而廊坊和唐山的小型擔(dān)保機構(gòu)則占絕對優(yōu)勢地位，兩地小型擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量占據(jù)全省小型擔(dān)保機構(gòu)總數(shù)的52%。衡水、張家口和承德同樣也是以小型擔(dān)保機構(gòu)為主。相比其他地區(qū)，邯鄲和滄州則是大中小規(guī)模的擔(dān)保機構(gòu)基本平衡。（圖1，單位：萬元）圖1中小型指擔(dān)保公司注冊資本低于5，000萬元（不含5，000萬元），中型指高于5，000萬元低于1億元（不含1億元），大型指注冊資本高于1億元。
僅僅從擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量來說，石家莊占據(jù)全省總數(shù)的31%，但是比較注冊資本的規(guī)模，僅石家莊一個地方擔(dān)保機構(gòu)注冊資本總量占據(jù)全省總量的49%。造成這一現(xiàn)象的原因是省會的擔(dān)保機構(gòu)大多為大型機構(gòu)，注冊資本規(guī)模較大。全省注冊資本超過十億元的擔(dān)保機構(gòu)共3個，其中有兩個位于石家莊。秦皇島市擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量雖然少，但是由于其大型擔(dān)保機構(gòu)占比較大，所以注冊資本規(guī)模在要大于張家口、承德、邢臺等地區(qū)。
二、小微擔(dān)保融資服務(wù)存在地區(qū)差異
根據(jù)小額擔(dān)保貸款財政貼息資金管理辦法的規(guī)定，地方政府每年按照年度新發(fā)放的小額擔(dān)保貸款的一定比例給予獎勵性補助資金。河北省財政廳根據(jù)2013年各地區(qū)小額擔(dān)保貸款開展情況，公布了2014年小額擔(dān)保貸款工作的財政獎勵資金通知。通知規(guī)定“獎勵資金用于當(dāng)?shù)匦☆~擔(dān)保貸款工作突出的經(jīng)辦擔(dān)保機構(gòu)、經(jīng)辦金融機構(gòu)、信用社區(qū)和婦聯(lián)組織等單位的工作經(jīng)費補助；風(fēng)險補償資金全部用于補充小額擔(dān)保貸款擔(dān)?；穑怨膭顡?dān)保機構(gòu)降低反擔(dān)保門檻或取消反擔(dān)?！?。（表1）
可以看出，石家莊、滄州、唐山、承德等地對小型微型企業(yè)發(fā)放小額擔(dān)保貸款的情況在全省處于領(lǐng)先地位，這與全省擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模建設(shè)情況排名并不相符。比如，廊坊市的中小型融資擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量在全省排名第二，但是小額擔(dān)保貸款的服務(wù)情況在全省位列倒數(shù)第二。這說明各地?fù)?dān)保機構(gòu)開展的小微擔(dān)保融資業(yè)務(wù)并不均衡。
三、風(fēng)險與收益、權(quán)利與責(zé)任雙失衡
固定的擔(dān)保收入和不固定的風(fēng)險損失導(dǎo)致風(fēng)險收益失衡。以資本金為1億元的擔(dān)保公司為例，假設(shè)銀行貸款的年利率為5%，擔(dān)保資金放大倍數(shù)為5，年擔(dān)保費收入最高為1，250萬元（擔(dān)保費率不得超過同期利率的50%），考慮到各種成本和代償風(fēng)險可能產(chǎn)生的損失，公司的利潤可能所剩無幾。河北省擔(dān)保機構(gòu)體系還是以小型擔(dān)保公司為主，資本金低于5，000萬元的擔(dān)保機構(gòu)幾乎占一半，76%的擔(dān)保公司注冊資本金達(dá)不到1億元的標(biāo)準(zhǔn)，特別是一些偏遠(yuǎn)地區(qū)和縣級擔(dān)保機構(gòu)甚至有些注冊資本金只有幾百萬元。據(jù)調(diào)查，除了一些規(guī)模較大，經(jīng)營較好的擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保資金放大倍數(shù)能超過5倍，甚至達(dá)到8倍，很多中小擔(dān)保機構(gòu)的放大倍數(shù)只有2～3倍。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，擔(dān)保資金放大倍數(shù)達(dá)到3倍盈虧才能基本平衡，小于3倍基本就是虧損。風(fēng)險與收益的不對稱往往會催生一些不良的后果。對于一些小型的擔(dān)保機構(gòu)來說，在低收益高風(fēng)險的條件約束下，閑置資金不開展擔(dān)保業(yè)務(wù)也許是最好的選擇。一些擔(dān)保機構(gòu)為了提高收益，降低風(fēng)險，不得不提高服務(wù)門檻，制定苛刻的擔(dān)保反擔(dān)保條款，超出了小微企業(yè)的承受能力，背離了服務(wù)小微企業(yè)的初衷。有些企業(yè)甚至為了獲取利潤鋌而走險，違規(guī)經(jīng)營。
此外，在很多擔(dān)保融資活動中，銀行和擔(dān)保方并沒有遵循風(fēng)險共擔(dān)的原則，擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)常處于弱勢地位。特別在對小微企業(yè)的融資服務(wù)中，銀行更是保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，把風(fēng)險和義務(wù)則完全轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機構(gòu)。銀行和擔(dān)保機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)完全不對等，但對于沒有話語權(quán)的擔(dān)保機構(gòu)來說，只能按照銀行的要求去做，或者是擔(dān)保機構(gòu)向銀行繳納足夠的保證金，或者被迫選擇有利于銀行的擔(dān)保方式。擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)了百分之百的風(fēng)險和責(zé)任，而銀行則只有權(quán)利不承擔(dān)責(zé)任。權(quán)責(zé)不對稱導(dǎo)致風(fēng)險完全集中于擔(dān)保機構(gòu)。
四、財政投入大幅增長空間有限
近年來，河北省通過財政投入大力支持融資性擔(dān)保體系的建設(shè)，為小微企業(yè)融資保駕護航。據(jù)河北新聞網(wǎng)報道：“截至2012年底，我省各級財政累計向中小微型企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)注入資本金52億元（其中省財政注資9億元），撬動銀行貸款4，345億元?！贝送?，為了支持擔(dān)保體系的建設(shè)，達(dá)到河北融投擔(dān)保集團和省中小微企業(yè)信用擔(dān)保中心資本金于2015年分別達(dá)到100億元和10億元的目標(biāo)，省財政每年投入2億元。在財政投入的帶動下，還鼓勵多種形式融資，引導(dǎo)社會資金投入，幫助其增加資本金，做大做強。據(jù)河北省財政廳文件顯示，截至2013年底，全省各級財政累計籌集擔(dān)?；?.32億元，同比增長7%，擔(dān)?；鸫淮鷥?，381萬元。相比在財政投資力度越來越大的情況下，很多偏遠(yuǎn)的地市、縣級融資機構(gòu)得到的財政補助是杯水車薪，甚至很多擔(dān)保機構(gòu)根本享受不到國家級或者省級的財政補助、獎勵或風(fēng)險補償，又受到本地財政能力所限，財政投入不足以支持本地?fù)?dān)保體系的建設(shè)。
五、結(jié)論與建議
融資擔(dān)保體系區(qū)域差異問題原因很多，比如地方政府的政策支持力度不同，地方經(jīng)濟發(fā)展水平存在差異，財政能力有別。所以，對于融資擔(dān)保體系的建設(shè)要因地制宜，符合當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展要求和水平。提出以下建議：
首先，財政支持與市場化運作要相輔相成。財政投入應(yīng)該重點支持偏遠(yuǎn)地區(qū)和財政資金薄弱的基層縣區(qū)，一次性財政投入之后還要注重連續(xù)的財政補償機制建設(shè)。在政府定期注資的同時，要進(jìn)行合理的信用擔(dān)?；鸬耐顿Y和管理，保證基金的增值保值。還要通過政策的調(diào)控，引導(dǎo)擔(dān)保體系投資主體的多元化發(fā)展。
其次，積極鼓勵基于產(chǎn)業(yè)集群的互助擔(dān)保模式的建立。從空間上來看，產(chǎn)業(yè)集群具有地理上的鄰近性和聚集性，從業(yè)務(wù)上來看，產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)具有很強的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性?；诘鼐墶I(yè)緣的優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)集群整體具有良好的互助氛圍。近幾年來，河北省產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展，一些中小產(chǎn)業(yè)集群的示范效應(yīng)良好，如石家莊循環(huán)化工產(chǎn)業(yè)集群、安國市中藥產(chǎn)業(yè)集群、唐山市豐南陶瓷產(chǎn)業(yè)集群、寧晉縣紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群、行唐縣乳業(yè)產(chǎn)業(yè)集群等等。發(fā)展成熟且密切分工協(xié)作的產(chǎn)業(yè)集群是互助擔(dān)保模式發(fā)展的良好基礎(chǔ)。雖然河北省也出現(xiàn)了小微企業(yè)統(tǒng)還統(tǒng)貸，互相聯(lián)保等互擔(dān)保形式，但成功地依托產(chǎn)業(yè)集群的互助擔(dān)保機構(gòu)卻非常少。在未來，基于產(chǎn)業(yè)集群的互擔(dān)保模式的發(fā)展還有很大的空間。
最后，在業(yè)務(wù)經(jīng)營中，加強擔(dān)保機構(gòu)與銀行的合作，減小擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險集中度。針對銀行和擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險分擔(dān)的問題，關(guān)于風(fēng)險與收益，權(quán)利和責(zé)任不對等的問題備受關(guān)注。建議在政府的政策扶持和引導(dǎo)下，鼓勵在銀行與擔(dān)保機構(gòu)的合作中加強風(fēng)險共擔(dān)和聯(lián)防。根據(jù)銀行與擔(dān)保機構(gòu)之間的權(quán)責(zé)對等原則，按風(fēng)險權(quán)重計算擔(dān)保機構(gòu)的責(zé)任余額，合理確定銀行與擔(dān)保機構(gòu)的責(zé)任義務(wù)。
主要參考文獻(xiàn)：
［1］郝蕾，郭曦.賣方壟斷市場中不同擔(dān)保模式對企業(yè)融資的影響――基于信息經(jīng)濟學(xué)的模型分析［J］.經(jīng)濟研究，2005.9.
一、 四川融資性擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及問題
截至2015年末，四川擔(dān)保行業(yè)融資性擔(dān)保余額為1 843.18億元，較年初下降15.7%;資產(chǎn)總額為664.43億元，較年初下降4.5%;注冊資本為456.63億元，較年初下降5.9%;擔(dān)保業(yè)務(wù)收入為28.06億元，同比下降34%。行業(yè)各主要指標(biāo)均呈現(xiàn)明顯下滑態(tài)勢（見表1），新增擔(dān)保額與在保余額下滑幅度大，新增代償額逐月提升。受制于經(jīng)濟下滑等因素，代償率高達(dá)5.86%，相較于2%～3%左右的擔(dān)保費率，全行業(yè)普遍呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，總體凈利潤為-2.71?|元。衡量擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險抵御能力的重要指標(biāo)――撥備覆蓋率（撥備覆蓋率=擔(dān)保準(zhǔn)備金/擔(dān)保代償余額×100%）僅為66%，行業(yè)風(fēng)險凸顯。
在經(jīng)營數(shù)據(jù)全面下滑的背后，是整個四川融資性擔(dān)保行業(yè)陷入全行業(yè)的困境之中。目前，四川融資性擔(dān)保行業(yè)存在的問題主要有：
1. 擔(dān)保機構(gòu)量大但質(zhì)不高。全國范圍內(nèi)四川屬于擔(dān)保大省，2014年在保余額已位列全國前三，法人機構(gòu)數(shù)多達(dá)400余家。但絕大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)注冊資本偏低，資金實力有限，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，放大倍數(shù)受限（2015年末，四川擔(dān)保行業(yè)放大倍數(shù)僅為3.55倍，若扣除住房置業(yè)的公積金貸款擔(dān)保，放大倍數(shù)僅為2.69倍。），資本金使用效率低，影響對中小企業(yè)的支持作用。即便是占據(jù)市場主要份額的國有政策性擔(dān)保公司，注冊資本也顯著不足，缺乏規(guī)模效應(yīng)，與全國其他地區(qū)相比，存在較大差距。截至2015年末，四川范圍內(nèi)注冊資本最大的成都中小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司與成都小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，注冊資本也僅為15億元;四川發(fā)展融資擔(dān)保股份有限公司（增資前）與四川省金玉融資擔(dān)保有限公司，注冊資本僅為10億元，缺乏省級層面的政策性擔(dān)保龍頭企業(yè)。四川尚無信用評級在“AA+”以上的擔(dān)保機構(gòu)，不能對債券融資等業(yè)務(wù)進(jìn)行有效增信，省內(nèi)各地融資平臺發(fā)行債務(wù)工具，只能尋求其他區(qū)域的擔(dān)保機構(gòu)提供增信支持。
2. 擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營困難。經(jīng)濟下行導(dǎo)致銀行不良貸款規(guī)模上升，企業(yè)信貸違約風(fēng)險增加。銀行不斷提高對中小企業(yè)信貸審核門檻，抽貸、壓貸現(xiàn)象不斷增加。銀行暫停與信譽不良、股東實力較弱、風(fēng)控能力有限的擔(dān)保機構(gòu)合作，部分銀行更是采取“一刀切”的做法，完全叫停與民營擔(dān)保機構(gòu)的增量業(yè)務(wù)，大量民營擔(dān)保機構(gòu)退出市場，約半數(shù)擔(dān)保公司無法正常營業(yè)。在保余額迅速萎縮，新增業(yè)務(wù)幾乎停滯。行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險集中爆發(fā)帶來嚴(yán)重沖擊，代償事件頻發(fā)，代償壓力劇增。由于銀擔(dān)合作不暢，多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)尚未建立風(fēng)險分擔(dān)機制，需承擔(dān)100%的代償風(fēng)險，導(dǎo)致流動性資金減少。債務(wù)追償程序復(fù)雜、耗時長，應(yīng)有代償損失難以追回（根據(jù)統(tǒng)計，2015年，累計擔(dān)保代償回收額10.05億元，代償回收率僅為6.53%。），對不良資產(chǎn)難以及時、保值處置，更加重了擔(dān)保機構(gòu)負(fù)擔(dān)。
3. 經(jīng)營風(fēng)險顯著增加。由于四川融資性擔(dān)保體系以民營擔(dān)保機構(gòu)居多，部分機構(gòu)風(fēng)險防范意識與合規(guī)經(jīng)營意識淡薄，管理模式較為粗放，出現(xiàn)業(yè)務(wù)過于集中在某幾戶企業(yè)的“壘大戶”情況，造成風(fēng)險堆積暴露。由于賴以生存的主營擔(dān)保業(yè)務(wù)幾近全行業(yè)虧損，部分機構(gòu)另做打算，不惜鋌而走險，甚至打著擔(dān)保的幌子，從事過橋貸款、民間借貸等其他業(yè)務(wù)，行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與違規(guī)風(fēng)險并存，且風(fēng)險有蔓延態(tài)勢。2014年7月份，當(dāng)時的四川民營擔(dān)保龍頭匯通擔(dān)保“跑路”事件就曾引發(fā)全行業(yè)的地震，至今對行業(yè)的影響仍未完全消除。
二、 破題銀擔(dān)合作的有效創(chuàng)新――安徽模式簡介
2014年10月，安徽省通過省信用擔(dān)保集團為核心，在吸收借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，重整全省政策性擔(dān)保體系，在全國率先提出了“4321”銀證擔(dān)合作模式，其核心要義是：一旦發(fā)生代償，市縣承辦的政策性擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)40%，省擔(dān)保集團承擔(dān)30%，合作銀行承擔(dān)20%，所在地方政府財政承擔(dān)10%。安徽模式是破題銀擔(dān)合作，有效分擔(dān)風(fēng)險的有效創(chuàng)新，其主要特點包括：
1. 成功將銀行納入合作模式之中。傳統(tǒng)模式中銀行處于強勢地位，傾向于將風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁，缺乏貸后管理和盡職調(diào)查的動力。擔(dān)保機構(gòu)出于風(fēng)險考慮，則會要求企業(yè)提供足額反擔(dān)保物，并收取較高的擔(dān)保費率，變相加劇企業(yè)融資貴的現(xiàn)象。擔(dān)保機構(gòu)容易陷入“銀擔(dān)合作不暢――擔(dān)保機構(gòu)的授信和協(xié)議放大倍數(shù)受限――制約行業(yè)發(fā)展”的惡性循環(huán)。銀擔(dān)合作模式的創(chuàng)新解決了擔(dān)保機構(gòu)單家在與銀行對接中的弱勢地位，有效實現(xiàn)資源共享與風(fēng)險共管。銀行在切實降低了融資性擔(dān)保機構(gòu)的保證金繳存比例的同時，也積極整合來自政府與擔(dān)保機構(gòu)提供的信息，開拓中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。安徽迅速與十余家銀行簽署了合作協(xié)議，還涌現(xiàn)出如“見保即貸”、“助保貸”等一批創(chuàng)新的合作產(chǎn)品。截至2015年底，合作銀行總數(shù)已達(dá)119家，主要銀行小微企業(yè)貸款同比增加15%，政銀擔(dān)合作代償尚未出現(xiàn)，有效規(guī)避了風(fēng)險，小微企業(yè)申請貸款獲得率有效提高。
2. 打造了實力雄厚的省級政策性擔(dān)保機構(gòu)。安徽省信用擔(dān)保集團有限公司在成立時注冊資本就已達(dá)28.66億元，現(xiàn)已增至107.66億元，總資產(chǎn)達(dá)211.1億元，凈資產(chǎn)達(dá)192.15億元，2015年全年完成擔(dān)保再擔(dān)保1 404.99億元，業(yè)務(wù)量逆勢上升37.82%，在擔(dān)保行業(yè)整體寒冬的大背景下，業(yè)務(wù)量近三年年均增速均超過20%，已發(fā)展成為全國注冊資本和凈資產(chǎn)規(guī)模最大的擔(dān)保機構(gòu)。協(xié)議放大倍數(shù)在2016年更是已超過4倍，達(dá)到4.24倍，與包括在保余額在內(nèi)的多項指標(biāo)一并位列全國第一，最新信用評級高達(dá)AAA，是全國首家達(dá)到最高評級的省級擔(dān)保機構(gòu)。從2013年起，集團公司開始參股省內(nèi)縣域政策性融資擔(dān)保公司，目前已參股127家縣（市、區(qū)）政策性擔(dān)保機構(gòu)，參股比例平均超過25%，覆蓋全省16個市和106個縣（區(qū)）。以股權(quán)和再擔(dān)保業(yè)務(wù)為紐帶，有效打造了以自身為龍頭的省市縣三級聯(lián)動的政策性擔(dān)保體系，實現(xiàn)了擔(dān)保體系與銀行體系的良好對接與合作。
3. 發(fā)揮國有政策性擔(dān)保機構(gòu)的作用。堅持低費率、廣覆蓋、可持續(xù)，不以盈利為目的，切實讓利中小企業(yè)。根據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年，安徽范圍內(nèi)的政策性融資擔(dān)保機構(gòu)年化費率僅為1.17%，參與“4321”模式的實際擔(dān)保年化費率平均低達(dá)1.16%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于很多地區(qū)3%～5%的擔(dān)保機構(gòu)的平均費率，此外，合作銀行普遍實行優(yōu)惠利率，試點地區(qū)暫免再擔(dān)保收費。國有擔(dān)保機構(gòu)較好發(fā)揮了公益性和引導(dǎo)性作用，在很大程度上有效減輕了企業(yè)的融資成本。整體而言，安徽模式是財政政策與金融政策有機結(jié)合的典范，兼顧了政府、銀行、擔(dān)保機構(gòu)和中小微企業(yè)四方訴求與利益，有助于解決中小微企業(yè)融資難與融資貴問題。國務(wù)院融資擔(dān)保部際聯(lián)席會議辦公室已于2016年7月4日面向全國印發(fā)了《關(guān)于學(xué)習(xí)借鑒安徽擔(dān)保經(jīng)驗推進(jìn)政銀擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)機制建設(shè)的通知》，樹立安徽模式作為典型，在全國各地借鑒推廣。
三、 對策建議
1. 做大做強做優(yōu)政策性擔(dān)保機構(gòu)。一是擴充注冊資本，加大財政支持。支持四川較大的政策性擔(dān)保機構(gòu)增資升級，并適度簡化資本金調(diào)整程序。一方面靈活調(diào)用存量資源，通過財政或國有股東直接注資;另一方面積極爭取政策支持，利用好全國首批國家專項建設(shè)基金支持政策性融資擔(dān)保機構(gòu)試點政策的契機，發(fā)揮注冊資本已達(dá)60億元的四川發(fā)展擔(dān)保的龍頭試點帶動作用。設(shè)定穩(wěn)定的財政資金補償機制。通過財政定期撥付，分擔(dān)部分擔(dān)保風(fēng)險，保證平臺穩(wěn)定運轉(zhuǎn)。加強財政金融互動，落實對于財政對擔(dān)保機構(gòu)新增出資、“支農(nóng)支小”擔(dān)保業(yè)務(wù)增量的財政獎補政策。二是降低盈利要求，強化稅收優(yōu)惠。降低對政策性擔(dān)保機構(gòu)的盈利要求。鼓勵其擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，發(fā)揮杠桿放大功能。突出國有政策性擔(dān)保機構(gòu)的公益性與引導(dǎo)性作用，學(xué)習(xí)安徽模式，降低擔(dān)保業(yè)務(wù)費率，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。結(jié)合營業(yè)稅、所得稅、西部地區(qū)鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄等稅收優(yōu)惠政策，減輕政策性擔(dān)保機構(gòu)的稅收負(fù)擔(dān)。三是突出項目支持，創(chuàng)新管理機制。突出擔(dān)保?目的政策性支持作用。嚴(yán)格篩選擔(dān)保支持項目，專注于重大項目、符合國家產(chǎn)業(yè)支持的中小企業(yè)、“三農(nóng)”、綠色環(huán)保等領(lǐng)域。引導(dǎo)國有擔(dān)保機構(gòu)逐步建立以市場為導(dǎo)向的經(jīng)營管理機制、風(fēng)險控制機制、用人選拔機制和激勵約束機制。引入高管公開市場選聘流程，以績效工資取代固定工資等，提高運營效率。
2. 完善省級擔(dān)保體系建設(shè)，借鑒安徽模式搭建四川擔(dān)保分險機制。一是整合政銀擔(dān)資源，構(gòu)建省級擔(dān)保體系。借鑒安徽模式，按照“政府引領(lǐng)、擔(dān)保護航、銀行跟進(jìn)”的原則，搭建“以省級擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)為龍頭、政策性擔(dān)保機構(gòu)為主體、銀行業(yè)金融機構(gòu)為依托、中小微企業(yè)和”三農(nóng)“及新興產(chǎn)業(yè)為服務(wù)對象”的信用擔(dān)保體系。將注資后的四川發(fā)展融資擔(dān)保股份有限公司作為省級政策性擔(dān)保龍頭，參股省內(nèi)縣域政策性擔(dān)保公司，打造“省市聯(lián)動”的政策性擔(dān)保體系。突出四川省農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保有限公司的特殊作用，打造以糧食主產(chǎn)縣、國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)為支撐的四川農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，助力精準(zhǔn)扶貧，推動涉農(nóng)信貸平穩(wěn)快速發(fā)展。二是發(fā)揮省級再擔(dān)保機構(gòu)的增信分險與規(guī)范管理作用。再擔(dān)保體系的建設(shè)是完善擔(dān)保體系的有效支撐，可以有效增加信用與分擔(dān)風(fēng)險，提高擔(dān)保機構(gòu)的放大倍數(shù) 和整體議價能力。安徽模式中，信用擔(dān)保集團免費為縣（市、區(qū)）政策性擔(dān)保機構(gòu)提供按比例的再擔(dān)保服務(wù)，向參股擔(dān)保機構(gòu)派駐董事，參與內(nèi)控管理，推動體系成員實現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品化與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，通過信息技術(shù)和黨建為紐帶，良好地控制和分散了融資體系的業(yè)務(wù)風(fēng)險。四川信用再擔(dān)保有限公司應(yīng)充分利用股東優(yōu)勢資源，規(guī)范完善四川再擔(dān)保體系，拓展銀擔(dān)合作空間，提高抵御風(fēng)險能力。三是鼓勵銀擔(dān)合作，實行風(fēng)險共擔(dān)。針對信貸市場中銀行處于絕對強勢地位，不愿“下水”的情況，按照“注重實效，快速突破，示范引領(lǐng)”的原則，由省級擔(dān)保與再擔(dān)保機構(gòu)統(tǒng)籌牽頭，推動政策性擔(dān)保機構(gòu)與銀行建立實質(zhì)合作，實現(xiàn)信息共享與風(fēng)險共擔(dān)，發(fā)生代償后銀行應(yīng)分擔(dān)一定比例風(fēng)險。合作銀行的篩選遵從先易后難的原則，優(yōu)先發(fā)展總部位于四川以及已與四川簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的銀行，先期進(jìn)行試點，而后全面拓展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；擔(dān)保
中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（8）-0013-03
一、小微企業(yè)融資難的深層次分析
小微企業(yè)融資難，需要從企業(yè)和金融服務(wù)兩個層面分析。從企業(yè)層面看，小微企業(yè)融資難與小微企業(yè)先天三個不足緊密有關(guān)：
一是資本不足。數(shù)據(jù)顯示，個體工商戶占據(jù)小微企業(yè)的絕大部分，逾九成小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下。2013年，陜西全省中小微企業(yè)發(fā)展到147萬個，其中企業(yè)法人單位僅22.74萬個，個體經(jīng)營戶達(dá)124.26萬個。2014年一季度，全省新增工商登記的企業(yè)同比增長174.8%，其中90%是小微企業(yè)。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、實力弱，急需用錢主要是通過民間借貸的渠道解決，也很難受到金融機構(gòu)的青睞。
二是信用不足。小微企業(yè)融資難，表面上看是缺錢，實質(zhì)上是缺信用。小微企業(yè)多數(shù)是初創(chuàng)型企業(yè)，沒有足夠的抵押資產(chǎn)，沒有規(guī)范可信的會計賬目，缺少信用記錄，經(jīng)營管理規(guī)范化、數(shù)字化、公開化水平低，加大了與金融服務(wù)對接的難度，很難與銀行機構(gòu)的授信要求匹配，很難取得金融機構(gòu)的增信服務(wù)，加上部分小微企業(yè)缺乏誠信意識，經(jīng)營中的虛假行為嚴(yán)重影響金融機構(gòu)為企業(yè)評級和授信。
三是信息不足。一方面，小微企業(yè)大多數(shù)是第一次與銀行金融機構(gòu)發(fā)生關(guān)系，不知道銀行都有什么產(chǎn)品能服務(wù)于自己，或是自己什么條件能滿足獲得某一產(chǎn)品的要求；另一方面，在增信手段攻取上，也不知道各級政府都幫企業(yè)出臺了哪些增信辦法等等。因此解決好小微企業(yè)信息服務(wù)，是破解小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵舉措之一。
從銀行層面看，金融服務(wù)不足也是帶來小微企業(yè)融資難的一條重要原因：一是銀行的成本考慮加重了小微企業(yè)融資難。銀行在貸款方面往往青睞規(guī)模較大的企業(yè)，因為大中型企業(yè)的貸款規(guī)模大，人工成本和業(yè)務(wù)費用同額度下相對低，小微企業(yè)貸款額度小，單筆貸款的程序和大型企業(yè)基本是一樣的，因此成本就會高，銀行對小微企業(yè)的貸款利率往往要上浮或提高貸款準(zhǔn)入門檻，讓不少小微企業(yè)望而卻步。二是銀行的風(fēng)險考慮加重了小微企業(yè)融資難。小微企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，一般規(guī)模小、實力弱、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低，在激烈的市場競爭中，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，銀行出于信貸風(fēng)險考慮，對小微企業(yè)貸款顧慮較多，或抱有偏見不予重視。既就是在當(dāng)前監(jiān)管部門要求銀行機構(gòu)提高對小微企業(yè)風(fēng)險容忍度的大背景下，具體的經(jīng)營部門還是難以放開手腳。三是銀行的制度安排不合理加重了小微企業(yè)融資難。金融機構(gòu)從資金的安全性方面考慮，對貸款企業(yè)的條件要求都相對較高，審批手續(xù)繁瑣，特別是針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品更是少之又少，在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、審批流程等制度安排上還不能滿足小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求特點。統(tǒng)計顯示，48.8%的小微企業(yè)主估計自己的貸款不會被批準(zhǔn)而放棄向銀行申請，36.3%的企業(yè)主嫌手續(xù)麻煩，10.1%不知道如何申請，4.5%認(rèn)為利息高負(fù)擔(dān)重；在被銀行拒絕的小微企業(yè)貸款中，有29.7%的企業(yè)主認(rèn)為因與信貸人員不熟，27.7%是因為沒有人為其擔(dān)保，20.6%是因為沒有可抵押物，6.2%認(rèn)為是政策不合理，3.6%是因為前期欠款未還清，2.3%是因為風(fēng)險大被拒絕。
二、解決小微企業(yè)融資難問題的路徑選擇
黨的十八屆三中全會對發(fā)展非公經(jīng)濟高度重視，提出“堅持權(quán)利平等、機會平等、規(guī)則平等，廢除對非公有制經(jīng)濟各種形式的不合理規(guī)定，消除隱性壁壘”。同時，在市場體系建設(shè)方面既強調(diào)了“市場在資源配置中起決定性作用”，也強調(diào)了“更好的發(fā)揮政府作用，彌補市場失靈”。因此，破解小微企業(yè)融資難問題，依然要突出政府的主導(dǎo)地位，在途徑選擇上則要運用好市場手段。借鑒國內(nèi)外已有的成功經(jīng)驗，歸納起來，要著力解決好三個方面的問題。
（一）解決好信息不對稱問題。2014年7月23日國務(wù)院常務(wù)會議通過《企業(yè)信息公示暫行條例（草案）》，建立了反映企業(yè)基本經(jīng)營狀況的年度報告公示制度，明確要建立部門間互聯(lián)共享信息平臺，運用大數(shù)據(jù)等手段提升監(jiān)管水平。對不守法、不誠信行為“廣而告之”，讓違法企業(yè)一處違規(guī)、處處受限；為誠實守信的企業(yè)樹“金字招牌”，讓誠信企業(yè)在公平競爭中不斷增多壯大。因此，搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺，解決銀企信息不對稱，就是當(dāng)前各級的一項重要任務(wù)。要通過平臺建設(shè)和機制安排，建立“小微企信用信息數(shù)據(jù)庫”，將小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、技術(shù)、人才、交易等信息記錄下來，使之規(guī)范化、數(shù)字化、公開化，變無規(guī)律為有規(guī)律，變不可考為有證查，變不可知為能可知，成為銀企雙方的共享共知信息。該“數(shù)據(jù)庫”除企業(yè)的財務(wù)信息和經(jīng)營信息外，還要整合注冊登記、人才技術(shù)、納稅繳費、勞動用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息資源；使銀行業(yè)金融機構(gòu)不拘泥于財務(wù)指標(biāo)等“硬信息”，注重用好人才技術(shù)等“軟信息”，專門建立針對小微企業(yè)的信用評審機制，提高信用評價的真實性。
（二）解決好信用不足問題。信用等級是企業(yè)各方面素質(zhì)的綜合反映，小微企業(yè)融資困難在很大程度上是因其信用風(fēng)險較大，只有為小微企業(yè)“增信”，才能得到更多的金融支持。解決缺信用問題，重點要動員各方力量，健全和完善增信機制，成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險機構(gòu)，通過擔(dān)保增信，行業(yè)互助增信，挖掘保險工具的增信作用，大力發(fā)展貸款擔(dān)保和信用保險業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)融資增信能力，使之更好地創(chuàng)造可貸條件，暢通信貸渠道。
（三）解決制度安排不合理問題。當(dāng)前，銀行業(yè)機構(gòu)對小微企業(yè)貸款要求還難以與小微企業(yè)經(jīng)營實際相匹配，雖然金融管理部門近年來已通過政策引導(dǎo)促使各銀行業(yè)機構(gòu)增強支小助微的力度，例如要求小微企業(yè)貸款要實現(xiàn)“兩個不低于”；2014年6月又實施了“定向降準(zhǔn)”、“支小再貸款”以及監(jiān)管部門對小微企業(yè)不良貸款提升容忍度等措施。但是政策效果的評估還沒有一套行之有效的辦法，需要進(jìn)一步加強對政策落實的后評估和監(jiān)督，確保各項政策落實到位。同時，在現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，在為小微企業(yè)提供開戶、結(jié)算、理財、咨詢等基礎(chǔ)性、綜合性金融服務(wù)以及通過互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，延時、錯時上門提升服務(wù)質(zhì)量等方面，還缺乏系統(tǒng)性政策引導(dǎo)，也亟需加強。
三、發(fā)展完善融資擔(dān)保體系緩解小微企業(yè)融資信用問題
小微企業(yè)的信用不足問題是自身無法克服和解決的，必須靠外部力量來推動，必須作為關(guān)鍵來突破。從這幾年融資性擔(dān)保業(yè)實踐看，通過融資性擔(dān)保來幫助小微企業(yè)增信，不失為緩解小微企業(yè)融資難問題的一種好的選擇。正如馬凱副總理明確指出，“促進(jìn)政府主導(dǎo)的融資擔(dān)保和再擔(dān)保體系的健康發(fā)展，是解決好小微企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵舉措之一”，因此要發(fā)揮好融資擔(dān)保為小微企業(yè)增信的主力軍作用，為小微企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。
截至2013年底，陜西全省融資性擔(dān)保機構(gòu)共159家（法人機構(gòu)157家），注冊資本182.23億元。其中國有控股48家，注冊資本100億元，民營融資擔(dān)保機構(gòu)111家，注冊資本82.2億元。注冊資本億元以上機構(gòu)74家。159家機構(gòu)融資性擔(dān)保余額583億元，平均放大3.06倍，高于全國平均水平。截至2013年12月末，全省在保企業(yè)12萬余家，平均每戶企業(yè)擔(dān)保余額約57萬元?？傮w看，陜西省融資擔(dān)保行業(yè)機構(gòu)數(shù)量發(fā)展適中，戶均注冊資本偏小，杠桿倍率一般，業(yè)務(wù)開展還不足，服務(wù)小微企業(yè)緩解融資難方面的作用發(fā)揮尚不夠。但是也要看到，融資擔(dān)保行業(yè)服務(wù)小微企業(yè)的空間還很大，按現(xiàn)有資本不變計算，全省融資性擔(dān)保放大倍數(shù)提升到8倍，就可以為小微企業(yè)提供1456億元的融資服務(wù)。因此，各級政府把加快融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展、提升擔(dān)保服務(wù)能力，作為推動解決小微企業(yè)融資難的突破口?？茖W(xué)合理配置擔(dān)保資源，加快建立布局合理、適度競爭、規(guī)范有序、運行高效的融資性擔(dān)保體系。要堅持政府主導(dǎo)，市場化運作原則，舍得投入，加強引導(dǎo)，通過財政資金引導(dǎo)，吸收民間資本加入，重點培育扶持一批融資性擔(dān)保行業(yè)龍頭企業(yè)，形成示范帶動效應(yīng)。
（一）發(fā)揮再擔(dān)保體系作用。科學(xué)的再擔(dān)保體系作為融資性擔(dān)保體系建設(shè)的重要機制安排，能夠有效提升融資性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力，增強融資性擔(dān)保體系的抗風(fēng)險能力，對防范區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險、促進(jìn)融資性擔(dān)保機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和規(guī)范發(fā)展具有重要意義。實踐證明，再擔(dān)保體系在行業(yè)經(jīng)營理念、行為引導(dǎo)上也發(fā)揮著重要作用。為此，要著力推動由政府主導(dǎo)、國有控股的再擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立，加快建立健全再擔(dān)保體系，使之在擔(dān)保體系中發(fā)揮引領(lǐng)作用，并通過為符合條件的融資性擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保，構(gòu)建行業(yè)風(fēng)險防線，推動實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，通過增進(jìn)信用和分擔(dān)風(fēng)險，有效提高機構(gòu)擔(dān)保能力。
（二）支持融資擔(dān)保機構(gòu)做大做強。解決小微企業(yè)信用不足，企業(yè)要努力，融資擔(dān)保機構(gòu)要有實力。打鐵還需自身硬，融資擔(dān)保機構(gòu)是為小微企業(yè)增信服務(wù)的，只有自身資本實力強，專業(yè)領(lǐng)域精，公司治理完善，風(fēng)險管控嚴(yán)，具備核心競爭力和持續(xù)盈利能力，才能更好服務(wù)小微企業(yè)。因此，各級政府要科學(xué)規(guī)劃融資性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展布局，嚴(yán)格準(zhǔn)入管理，重點支持和培育一批資本實力雄厚，風(fēng)險責(zé)任意識強，經(jīng)營管理規(guī)范的行業(yè)龍頭機構(gòu)，促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展、做大做強，夯實服務(wù)小微企業(yè)的基礎(chǔ)。
（三）實施分類監(jiān)管。要做好融資性擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管評價和分類監(jiān)管工作，當(dāng)前就是要與人民銀行一起開展融資性擔(dān)保機構(gòu)信用評級工作，通過信用評級促進(jìn)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)范化運作水平，并根據(jù)評級結(jié)果建立分級分類監(jiān)管制度，提高監(jiān)管效能。要建立和完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，實現(xiàn)對融資性擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營管理情況的持續(xù)監(jiān)測和及時預(yù)警，針對問題機構(gòu)和重要風(fēng)險問題加強檢查，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)活動，促進(jìn)融資性擔(dān)保機構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營。
（四）創(chuàng)造環(huán)境。要著力改善融資擔(dān)保行業(yè)外部環(huán)境，形成有利于融資性擔(dān)保機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的機制和氛圍，在涉及融資性擔(dān)保機構(gòu)的政策扶持、擔(dān)保抵質(zhì)押登記、征信管理等方面調(diào)動各相關(guān)部門積極性，推動政策落實，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。針對目前各部門對融資性擔(dān)保機構(gòu)扶持政策分散的現(xiàn)狀，要下功夫整合政策扶持資源，完善扶持資金使用方式，促進(jìn)扶持與業(yè)績的有效銜接，促進(jìn)扶持與監(jiān)管的有效銜接。完善融資性擔(dān)保財政注資機制，建立風(fēng)險補償資金持續(xù)補充機制，提高擔(dān)保機構(gòu)自身信用等級和擔(dān)保能力。要落實符合條件的融資性擔(dān)保機構(gòu)的財政補貼、稅收優(yōu)惠政策，促使扶持政策和資金向監(jiān)管評價良好、服務(wù)小微企業(yè)成效突出的融資性擔(dān)保機構(gòu)傾斜。
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The Reflection on Solving the Difficulties in Micro and Small-sized Enterprises’
Financing and Developing the System of Financing Guarantee
TENG Xipeng LI Xinglon
（Shaanxi Provincial Financial Office， Xi’an Shaanxi 710006）
