時間：2022-08-27 01:20:42
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原則上征收增值稅的對象是所有商品和服務(wù)，但是由于各種原因，增值稅法上也有所謂免稅制度的例外規(guī)定。免稅規(guī)定的目的在于減輕購買有些商品或者利用有些服務(wù)的消費者的稅收負擔。所以免稅對象限于跟國民生活有密切關(guān)系的基礎(chǔ)生活用品或者國民福利用信用卡等(以國民福利目的發(fā)的信用卡，比如公務(wù)員福利卡、教師福利卡、殘疾人福利卡等)。增值稅免稅適用于有些特定商品以及服務(wù)的各種原因中，金融保險行業(yè)上適用的原因在于政策方面的考慮。即，雖然照增值稅的基本理論沒有理由免稅，但是實際上估價增值稅上有難點，所以免稅對象包括了金融保險行業(yè)。那么免稅的金融保險服務(wù)的范圍內(nèi)有那些事業(yè)單位呢？銀行業(yè)、證券業(yè)、兌換業(yè)、保險業(yè)、租賃業(yè)、信用卡業(yè)、資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)、風險投資資產(chǎn)管理業(yè)、信托投資資產(chǎn)管理業(yè)等等，其具體的業(yè)務(wù)上的適用標準也非常龐大。
2韓國融資租賃增值稅的具體內(nèi)容
融資租賃的各種優(yōu)點中，從稅收優(yōu)惠角度來看的話，融資租賃和經(jīng)營租賃的劃分是對解決法律問題非常重要和基礎(chǔ)的工作。因為現(xiàn)實交易當中租賃的種類很多，所以很難以劃分為融資租賃與經(jīng)營租賃。那么韓國怎么定義融資租賃呢？
2.1韓國法律上的融資租賃相關(guān)規(guī)定按照《稅收特列限制法實施規(guī)則》，如果有些情況屬于下面的情況下的資產(chǎn)出借之一，可以視為融資租賃。
(1)租賃期間結(jié)束時或者結(jié)束之前約定把該資產(chǎn)的所有權(quán)以無償或者當初合同時定的金額移轉(zhuǎn)給承租人的情況。
(2)在租賃實施日承租人擁有租賃期間到期時能以取得成本的10%以下的金額購買的權(quán)利，或者在租賃實行日承租人具有以成本10%以下的金額當成重訂合同的本金來能重訂的權(quán)利的情況。
(3)租賃期間為租賃資產(chǎn)的資產(chǎn)、行業(yè)標準使用年限的75%以上的情況。
(4)在租賃實施日，租賃費是按照企業(yè)會計標準來評價的現(xiàn)值為該租賃資產(chǎn)的賬面價值的90%以上的情況。(5)租賃資產(chǎn)的用處只限于承租人的特殊目的，如果把租賃物用于別的用處的話發(fā)生巨大的費用而實際上不能用其他目的的情況。
2.2融資租賃與增值稅的相關(guān)性
(1)融資租賃和增值稅?，F(xiàn)行法律上租賃公司成為免增值稅對象。韓國增值稅法實施令規(guī)定著免稅的金融保險服務(wù)范圍內(nèi)包括融資租賃。關(guān)于融資租賃和經(jīng)營租賃的區(qū)別，現(xiàn)行《增值稅法》上沒有明確的規(guī)定。只是按照增值稅法規(guī)定的免稅的金融保險范圍中，增值稅實行令第40條規(guī)定了金融保險包括商業(yè)信貸金融業(yè)。商業(yè)信貸金融業(yè)是指信用卡業(yè)務(wù)、租賃業(yè)、分期付款金融（installmentfinancing）業(yè)以及風險資本金融業(yè)（venturecapital）。
(2）增值稅繳納與抵扣。那么供應(yīng)商階段上發(fā)生的增值稅最后怎么抵扣呢？增值稅處理原則上考慮的話，首先供應(yīng)商給融資租賃公司銷售租賃資產(chǎn)，則供應(yīng)商成為納稅主體。然后，第二階段，租賃公司根據(jù)租賃合同讓承租人使用、并從該租賃物上獲益。所以這階段上租賃公司成為納稅義務(wù)者而從承租人征收增值稅?？墒乾F(xiàn)行增值稅法上租賃是屬于金融保險業(yè)，而融資租賃公司是免稅企業(yè)。所以對融資租賃公司而言沒有發(fā)生銷售稅額則沒法抵扣進項稅額。因此,之前的其處理方式是，供應(yīng)商銷售此租賃資產(chǎn)時在資產(chǎn)價格上加上稅額后銷售，因而這導致租賃費的增加。那么為了調(diào)整這些問題，租賃公司的進項稅額可以當做買入附屬費用處理。自然，承租人負擔的租賃費也減少了。還有一個方式是，法律規(guī)定了有納稅義務(wù)的企業(yè)，根據(jù)增值稅法實施令69條（對于委托銷售等的稅單發(fā)行）8項，有納稅義務(wù)的從業(yè)者依據(jù)商業(yè)信貸金融業(yè)法第3條，如果從合法注冊的租賃公司承租設(shè)備，如果這個設(shè)備是從供應(yīng)商或者海關(guān)直接取得，則按照增值稅法第32條第6項，供應(yīng)商或者海關(guān)可以直接發(fā)行稅單給承租人。結(jié)果承租人根據(jù)此稅單可以抵扣進項稅額。
2.3融資租賃合同中途解除與增值稅的處理問題
(1)融資租賃上合同解除問題。2010年之前的融資租賃合同解除規(guī)定上，在租賃合同期間內(nèi)禁止解除合同。禁止解除合同，所以無論怎樣承租人都必須交納租賃費和把租賃物返還給租賃公司。但是如果承租人破產(chǎn)或者發(fā)生債務(wù)不履行的事由，租賃公司一方可以解除合同而返還租賃物同時也可以請求交納剩余租賃費、規(guī)定損失金。與此相反，經(jīng)營租賃的話按照“雙方的合同”可以解除合同?？墒前凑宅F(xiàn)行商法規(guī)定，原則上承租人不能中途解除租賃合同，但是承租人的租賃物使用上發(fā)生了重大的問題導致不能繼續(xù)使用該租賃物的話，承租人提前3個月前向租賃公司通知該情況，然后可以解除融資租賃合同。如果租賃公司一邊沒收資產(chǎn)，一邊領(lǐng)受剩余租賃費，邏輯上發(fā)生了租賃公司撈油水的結(jié)果。所以現(xiàn)行法律上租賃公司得經(jīng)過清算的過程。清算時要么把租賃期間到期時侯的租賃物剩余價值和租賃物返還時的價值的差額支付給承租人，要么此差額和剩余租賃費互相抵消。融資租賃承租人的責任下解除合同的話，租賃公司可以請求剩余租賃費的即時支付或者租賃物的返還以外，同時也可以請求損失賠償。雖然是重大的事情發(fā)生而不能繼續(xù)用租賃物的情況，但是承租人還得賠償由解除合同而發(fā)生的損失給租賃公司。
(2)合同解除后的征稅處理。如果因為是免稅對象而進項稅額沒抵扣的折舊資產(chǎn)，把它使用、消費于征稅事業(yè)的話，一定期間要交納相應(yīng)的增值稅《增值稅法施行令85條》。按照下面的計算方式，如果合同解除后，承租人把租賃物返還給出租人的情況下，通常超過10年的構(gòu)筑物、超過2年的其他折舊資產(chǎn)上沒有可抵扣的進項稅額。因為相應(yīng)的經(jīng)過期間內(nèi)，當初的承租人已經(jīng)全部抵扣了進項稅額。
①建筑物或者構(gòu)筑物?？梢缘挚鄣倪M項稅額=該財物的取得當時沒抵扣的進項稅額×（1-5/100×征稅期間經(jīng)過的數(shù)）
②此外折舊資產(chǎn)?？梢缘挚鄣倪M項稅額=該財物的取得當時沒抵扣的進項稅額×（1-25/100×征稅期間經(jīng)過的數(shù)）（課稅期間：建筑物或者構(gòu)筑物的征稅期間經(jīng)過數(shù)超過20[10年]的話算于20，此外折舊資產(chǎn)的征稅期間經(jīng)過數(shù)超過4[2年]的話算于4）可見，租賃合同的解除上發(fā)生的增值稅問題的話，算出抵扣征收稅額取決于征稅經(jīng)過數(shù)。那么通常超過10年的建筑物的話，供應(yīng)價值等于0，增值稅已經(jīng)全部抵扣了。還有2年經(jīng)過的一般折舊資產(chǎn)的話，供應(yīng)價值是等于0，這表示2年后再沒有能抵扣的部分。
3結(jié)論
關(guān)鍵詞：融資租賃銀行借貸合同操作流程
融資租賃是以融資為直接目的信用方式，它表面上是借物，而實質(zhì)上是借資，并以租金的方式分期償還。現(xiàn)代租賃通過融資與融物、投資與貿(mào)易的結(jié)合，不僅是設(shè)備投資、產(chǎn)品促銷的重要手段，而且有利于技術(shù)更新、產(chǎn)品升級、引進外資、擴大出口。融資租賃通過"租雞生蛋，賣蛋還租，賺得蛋雞"，承租人不需立即支付所需機器設(shè)備的全部價款，并可利用租賃物所產(chǎn)生的利潤支付租金。在租賃業(yè)比較發(fā)達的美國、英國等西方國家，融資租賃業(yè)年平均增長達30%，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。
相比銀行借貸進行的融資，融資租賃具有以下優(yōu)點：
1．產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同于銀行信用。銀行信用中銀行失去了對資金的所有權(quán)、擁有債權(quán)；融資租賃在租賃期同仍有對租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，承租方僅有使用權(quán)。融資租賃通過融資避免了資金挪用現(xiàn)象的發(fā)生，有效防止了資本形成過程中的資金轉(zhuǎn)移，具有較強的約束力。
2．提供信用的要求不同。銀行提供信用一般要求借款單位有一定數(shù)量的自有資金，按規(guī)定要占借款額的30％，融資租賃則無此限制。
3．資金回收方式不同。銀行貸款一般是一次性還本付息，借款單位往往感到還款壓力大。而融資租賃不僅可以分期付租金，而且租金支付方式及每期所付租金數(shù)額比較靈活，有利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。
4．手續(xù)簡便，時效性強。與申請銀行貸款的繁瑣程序相比，融資租賃的手續(xù)則要簡單得多。將融資與融物合為一體，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機遇。尤其是進口租賃中，租賃公司可代簽進口合同，利用其專業(yè)優(yōu)勢，這會大大地縮短進口時間。
一項融資租賃合同的簽訂與執(zhí)行，會涉及到租賃公司、資產(chǎn)供應(yīng)商、承租人3方，各方基本業(yè)務(wù)操作流程如下：
出租人操作流程：
受理客戶租賃業(yè)務(wù)申請——》為客戶提供租賃方案等金融服務(wù)——》洽談與調(diào)查租賃項目——》簽定正式合同落實合同條款——》對項目實施監(jiān)管。
供應(yīng)商操作流程：
與承租人談妥租賃資產(chǎn)與價款等——》與出租人簽訂商務(wù)合同——》直接向承租人交付租賃資產(chǎn)——》收到貨款后，向出租人提供銷售發(fā)票。
承租人操作流程：
向租賃公司申請租賃——》填租賃業(yè)務(wù)申請書——》按出租人要求提供資料——》項目談判——》按時交納租賃款項，支付各種履約成本（租賃資產(chǎn)的維修費、人員培訓費、保險費），直至租賃業(yè)務(wù)終止。
在操作流程中，最關(guān)鍵的是租賃方案的談判與設(shè)計。雖然隨著每一個交易對象的不同，租賃方案會有所改變，但通常融資租賃合同包括以下內(nèi)容：
1、租賃利率。各公司的利率也是根據(jù)承租人和項目的不同而有所變動，大多數(shù)情況下和銀行貸款利率相當或略高一些。
2、租賃期限。一般租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分（75%以上）。
3、付款方式。租金的付款方式比較靈活，根據(jù)雙方談判結(jié)果，可以選擇月付、季付或者半年付。
4、期末處理方式。一般來講，租賃公司會要求承租企業(yè)在租賃期滿留購設(shè)備，但也有商定其他處理方式的。
除此之外，租賃合同會要求承租人負責租賃資產(chǎn)的日常維護、保險等費用，有的合同會涉及出租人應(yīng)得的承租公司的利益分享。
融資租賃是一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來的資金融通方式，對我國企業(yè)來說，融資租賃的好處是多方面的：
規(guī)避貿(mào)易壁壘，擴大利用外資
融資租賃具有其他出口方式難以比擬的優(yōu)點。國與國之間貿(mào)易都有一定的限制，通過融資租賃可以避免“直接購買”的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，在不違反WTO規(guī)則情況下迂回進入國外市場。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，避免直接融資的限制。同時，租賃業(yè)務(wù)不納入一國的外債，可擴大利用外資的規(guī)模，降低外匯融資風險。能有效規(guī)避進口國的各種關(guān)稅及貿(mào)易保護主義措施的限制，擴大國外市場份額，有利于產(chǎn)品的競爭
避免通貨膨脹及利率、匯率風險
采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢。在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，設(shè)備的價格必然不斷上漲，而融資租賃的租金是根據(jù)租賃簽約時的設(shè)備價格而定，在租賃期間幾乎是不變的，因而企業(yè)不會因通貨膨脹而付出更多的資本成本。如果從國外采購租賃物，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價租賃，可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來的匯率風險。由于融資租賃在開始時就采用固定利率，承租企業(yè)還可以避免利率波動帶來的風險。
取得稅收優(yōu)惠
國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠政策。稅法規(guī)定融資租賃按租賃物法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃物的實際折舊期，可加速折舊，擴大當期成本，降低當期所得稅的交納，使承租人享受到延緩交稅之益。
優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
融資租賃融資租賃可優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，能以較少的租金支出獲得100%的設(shè)備使用權(quán)，并可做到常租常新，降低了設(shè)備投資的資金壓力和折舊風險。此外，根據(jù)《破產(chǎn)法》，租賃資產(chǎn)所有權(quán)屬租賃公司所有，不列入破產(chǎn)財產(chǎn)。
另外通過“出售回租”的方法企業(yè)先將自己的設(shè)備出售給融資租賃公司，然后再從租賃公司將設(shè)備租回來使用。企業(yè)通過這種“回租”，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，不影響企業(yè)對財產(chǎn)繼續(xù)使用。而且保持了資金的流動性。
融資費用低廉
融資租賃的租金，初看比銀行的貸款利息要高。但融資租賃是組合服務(wù)，租金中包含了項目評估和設(shè)備選型等前期工作費用，還包括設(shè)備采購與服務(wù)上的費用。如果把這些費用計算在內(nèi)，銀行貸款的費用則高于租賃的費用。除此之外，租賃項目還可以享受加速折舊的實惠，可見從資金整體成本上看，融資租賃要合算得多。
中小企業(yè)的融資良方
融資租賃非常適合小企業(yè)的現(xiàn)金流緊張的特點，為那些資金匱乏的中小企業(yè)擴大購買力，節(jié)省了現(xiàn)有流動資金提供了一個新的途徑。一般中小企業(yè)因為資信問題，很難從銀行取得貸款。融資租賃對企業(yè)的信用要求較低，使大多數(shù)中小企業(yè)都能通過該方式進行設(shè)備更新和技術(shù)改造。通過融資租賃，企業(yè)突破了原先的資金限制，可以盡早獲得所需設(shè)備，在市場競爭中占得先機。
“聰明的企業(yè)家決不會將大量的現(xiàn)金沉淀到固定資產(chǎn)的投資中去，固定資產(chǎn)只有通過使用（而不是擁有）才能創(chuàng)造利潤?！倍壳拔覈蠖鄶?shù)企業(yè)還沒有真正了解到融資租賃的實質(zhì)意義。
據(jù)2004年《世界租賃年鑒》統(tǒng)計，我國的租賃額僅占國內(nèi)資本市場份額的4%，這一比例比許多發(fā)展中國家都要低，而亞洲地區(qū)平均為8.2%。目前在融資租賃的市場滲透率方面，美國為30%.德國為18%，日本為8%，韓國和我國香港等一些國家及地區(qū)現(xiàn)代融資租賃的設(shè)備金額也都占到當年設(shè)備投資額的20％左右。我國20多年來的融資租賃總額累計還不到2000億美元，只相當于美國2002年一年的租賃額。中國融資租賃行業(yè)整體實力太小，遠遠不能發(fā)揮其促進投資的潛在功能。這種局面并非只限于我國，尤其是西方發(fā)達國家融資租賃業(yè)的從簡單的融資與融物時期到創(chuàng)新性和經(jīng)營性租賃階段過程中也普遍出現(xiàn)過。因此，我們不必過于悲觀。應(yīng)該看到，當前我國融資租賃業(yè)困難重重，但也蘊藏著巨大的發(fā)展后勁，這不僅是因為它在我國這個全球最大的租賃市場的滲透率還很低，更為重要的是潛在的市場還未充分開發(fā)。
綜上所述，筆者認為振興我國租賃業(yè)主要應(yīng)著眼于觀念的轉(zhuǎn)變，重新認識和定位融資租賃，從根本上改變我國融資租賃業(yè)務(wù)目前存在的各種困境，使之重獲生機。
為此，政府和企業(yè)應(yīng)共同策應(yīng)形成合力，就政府而言應(yīng)加強政策導向，一舉稅收、外匯等優(yōu)惠政策來引導融資租賃的方向，將融資租賃業(yè)務(wù)集中到經(jīng)濟發(fā)展重點扶持的項目上，而不是引進奢侈品合國民經(jīng)濟發(fā)展并不需要的行業(yè)，從而使之服務(wù)于宏觀調(diào)控的目標。就企業(yè)而言，特別是我國的一些機電產(chǎn)品，如紡織機械、水電、火電發(fā)電機組、機床等生產(chǎn)企業(yè)要借鑒西方大公司如美國通用電氣、國際商用機器公司的做法，在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立租賃部，或直接設(shè)立附屬于企業(yè)的租賃公司，充分利用融資租賃直接向海外推銷產(chǎn)品，將制造商與用戶有機聯(lián)系起來，以達到搶占和保持國際市場份額的目的。當然，除了制造廠商之外，其它類型的公司也要積極利用融資租賃這一平臺，在時機成熟時大膽走出國門，開拓融資租賃業(yè)務(wù)?？傊?，只有政府和企業(yè)通力合作，充分認識到融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，在經(jīng)濟全球化、一體化蓬勃發(fā)展的今天，積極開發(fā)和利用融資租賃業(yè)務(wù)、充分發(fā)揮其優(yōu)勢，使之成為帶動整個租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的新的經(jīng)濟增長點，必然能為我國融資租賃這一朝陽行業(yè)注入新鮮的血液和生機，使之充滿活力！
參考文獻：
《租賃還是購買》(美)羅伯特普里查德等上海翻譯出版社
《租賃經(jīng)濟研究》黃秀清商務(wù)印書館
一、融資租賃的的概念
根據(jù)《企業(yè)會計準則-租賃》的解釋，融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬的租賃。所有權(quán)有可能轉(zhuǎn)移，也有可能不轉(zhuǎn)移。
上述與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風險是指，由于經(jīng)營情況變化造成相關(guān)收益的變動，以及由于資產(chǎn)閑置、技術(shù)成舊等造成的損失等；與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的報酬是指，在資產(chǎn)可使用年限內(nèi)直接使用資產(chǎn)而獲得的經(jīng)濟利益、資產(chǎn)增值，以及處置資產(chǎn)所實現(xiàn)的收益等。
二、承租人對融資租賃的會計處理
1、租賃開始日的會計處理
在租賃開始日，承租人通常應(yīng)當將租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值和最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，并將兩者之間的差額記錄為未確認融資費用。但是如果該項融資租賃資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款記錄租入資產(chǎn)和長期應(yīng)付款。這時的“比例不大”通常是指融資租入固定資產(chǎn)總額小于承租人資產(chǎn)總額的30%（含30%）。在這種情況下，對于融資租入資產(chǎn)和長期應(yīng)付款額的確定，承租人可以自行選擇，即可以采用最低租賃付款額，也可以采用租賃資產(chǎn)原賬面價值和最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者。這時所講的“租賃資產(chǎn)的原賬面價值”是指租賃開始日在出租者賬上所反映的該項租賃資產(chǎn)的賬面價值。
承租人在計算最低租賃付款額的現(xiàn)值時，如果知道出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當采用出租人的內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當采用租賃合同中規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。如果出租人的租賃內(nèi)含利率和租賃合同中規(guī)定的利率都無法得到，應(yīng)當采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。其中租賃內(nèi)含利率是指，在租賃開始日，使最低租賃付款額的現(xiàn)值與未擔保余值的現(xiàn)值之和等于資產(chǎn)原帳面價值的折現(xiàn)率。
2、初始直接費用的會計處理
初始直接費用是指在租賃談判和簽訂租賃合同的過程中發(fā)生的可直接歸屬于租賃項目的費用。承租人發(fā)生的初始直接費用通常有印花稅、傭金、律師費、差旅費、談判發(fā)生的費用等。承租人發(fā)生的初始直接費用，應(yīng)當確認為當期費用。其帳務(wù)處理為：借記“管理費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
3、未確認融資費用的分攤
在融資租賃下，承租人向出租人支付的租金中，包含了本金和利息兩部分。承租人支付租金時，一方面應(yīng)減少長期應(yīng)付款，另一方面應(yīng)同時將未確認的融資租賃費用按一定的方法確認為當期融資費用，在先付租金（即每期起初等額支付租金）的情況下，租賃期第一期支付的租金不含利息，只需減少長期應(yīng)付款，不必確認當期融資費用。
在分攤未確認融資費用時，承租人應(yīng)采用一定的方法加以計算。按照準則的規(guī)定，承租人可以采用實際利率法，也可以采用直線法和年數(shù)總和法等。在采用實際利率法時，根據(jù)租賃開始是租賃資產(chǎn)和負債的入賬價值基礎(chǔ)不同，融資費用分攤率的選擇也不同。未確認融資費用的分攤具體分為以下幾種情況：
（1）、租賃資產(chǎn)和負債以最低租賃付款額的現(xiàn)值為入賬價值，且以出資人的租賃內(nèi)含利率為折現(xiàn)率。在這種情況下，應(yīng)以出資人的租賃內(nèi)含利率為分攤率。
（2）、租賃資產(chǎn)和負債以最低租賃付款額的現(xiàn)值為入賬價值，且以租賃合同中規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。在這種情況下，應(yīng)以租賃合同中規(guī)定的利率作為分攤率。
（3）、租賃資產(chǎn)和負債以租賃資產(chǎn)原賬面價值為入賬價值，且不存在承租人擔保余值和優(yōu)惠購買選擇權(quán)。在這種情況下，應(yīng)重新計算融資費用分攤率。融資費用分攤率是指，在租賃開始日，使最低租賃付款額的現(xiàn)值等于租賃資產(chǎn)原賬面價值的折現(xiàn)率。在承租人或與其有關(guān)的第三方對租賃資產(chǎn)余值提供擔保的情況下，與上類似，在租賃期滿時，未確認融資費用應(yīng)全部攤完，并且租賃負債也應(yīng)減為零。
（4）、租賃資產(chǎn)和負債以租賃資產(chǎn)原賬面價值為入賬價值，且不存在承租人擔保余值，但存在優(yōu)惠購買選擇權(quán)。在這種情況下，應(yīng)重新計算融資費用分攤率。在租賃期滿時，未確認融資費用應(yīng)全部攤完，并且租賃負債也應(yīng)減為零。
（5）、租賃資產(chǎn)和負債以租賃資產(chǎn)原賬面價值為入賬價值，且存在承租人擔保余值。
這種情況下，應(yīng)重新融資費用分攤率。在承租人或與其有關(guān)的第三方對租賃資產(chǎn)余值提供了擔保或由于在租賃期滿時沒有續(xù)租而支付違約金的情況下，在租賃期滿時，未確認融資費用應(yīng)全部攤完，并且租賃負債也應(yīng)減少至擔保余值或該日應(yīng)支付的違約金。
承租人對每期應(yīng)支付的租金，應(yīng)按支付的租金金額，，借記“長期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”科目，貸記“銀行存款”科目，如果支付的租金中包含有履約成本，應(yīng)同時借記“制造費用”、“管理費用”等科目。同時根據(jù)當期應(yīng)確認的融資費用金額，借記“財務(wù)費用”科目，貸記“未確認融資費用”科目。
4、租賃資產(chǎn)折舊的計提
承租人應(yīng)對融資租入固定資產(chǎn)計提折舊，主要應(yīng)解決兩個問題：
（1）、折舊政策
計提租賃資產(chǎn)折舊時，承租人應(yīng)與自有資產(chǎn)計提折舊方法相一致。如果承租人或與其有關(guān)的第三方對租賃資產(chǎn)提供了擔保，則應(yīng)記折舊總額為租賃開始日固定資產(chǎn)的入賬價值扣除余值后的余額。如果承租人或與其有關(guān)的第三方對租賃資產(chǎn)余值提供了擔保，則應(yīng)記折舊總額為租賃開始日固定資產(chǎn)的入賬價值。
（2）、折舊期間
確定租賃資產(chǎn)的折舊期間時，應(yīng)根據(jù)租賃合同規(guī)定。如果能夠合理確定租賃期滿時承租人將會取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)，即可認定承租人擁有該項資產(chǎn)的全部尚可使用年限，因此應(yīng)以租賃開始日租賃資產(chǎn)的尚可使用年限作為折舊期間；如果無法合理確定租賃期滿時承租人是否能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)，則應(yīng)以租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者中較短者作為折舊期間。
5、履約成本的會計處理
履約成本種類很多，對于融資租入固定資產(chǎn)的改良支出、技術(shù)咨詢和服務(wù)費、人員培訓費等應(yīng)予遞增延分攤記入各期費用，借記“長期待攤費用”、“預(yù)提費用”、“制造費用”、“管理費用”等科目，對于固定資產(chǎn)的經(jīng)常性修理費、保險費等可直接計入當期費用，借記“制造費用”、“營業(yè)費用”等科目，貸記“銀行存款”等到科目。融資租賃會計處理
6、或有租金的會計處理
由于或有租金的金額不確定，無法采用系統(tǒng)合理的方法對其進行分攤，因此在實際發(fā)生時，借記“制造費用”、“營業(yè)費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
7、租賃期滿時的會計處理
租賃期滿時，承租人通常對租賃資產(chǎn)的處理有三種情況：
（1）、返還租賃資產(chǎn)。借記“長期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”、“累計折舊”科目，貸記“固定資產(chǎn)-融資租入固定資產(chǎn)”科目。
（2）、優(yōu)惠續(xù)租租賃資產(chǎn)。如果承租人行使優(yōu)惠續(xù)租選擇權(quán)，則應(yīng)視同該項租賃一直存在而做出相應(yīng)的會計處理。如果期滿沒有續(xù)租，根據(jù)租賃合同要向出租人支付違約金時，借記“營業(yè)外支出”科目，貸記“銀行存款”等科目。
（3）、留購租賃資產(chǎn)。在承租人享有優(yōu)惠購買選擇權(quán)時，支付購價時，借記“長期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款”，貸記“銀行存款”等科目；同時，將固定資產(chǎn)從“融資租入固定資產(chǎn)”明細科目轉(zhuǎn)入有關(guān)其他明細科目。
8、相關(guān)信息的會計披露。
承租人應(yīng)當在財務(wù)報告中披露與融資租賃有關(guān)的事項，主要有：
（1）、每類租入資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日的賬面原值、累計折舊及賬面凈值。
（2）、資產(chǎn)負債表日后連續(xù)三個會計年度每年將支付的最低付款額，以及以后年度內(nèi)將支付的最低付款總額。
（3）、未確認融資費用的余額。即未確認融資費用的總額減去已確認融資費用部分后的余額。
（4）、分攤未確認融資費用所采用的方法。如實際利率法、直線法或年數(shù)總和法。
三、出租人對融資租賃的會計處理
1、租賃開始日的會計處理
出租人應(yīng)將租賃開始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價值，并同時記錄未擔保余值，將最低租賃收款額與擔保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額記錄為未實現(xiàn)融資收益。
在租賃開始日，出租人應(yīng)按最低租賃收款額，借記“應(yīng)收融資租賃款”科目，按未擔保余值的金額，借記“未擔保余值”科目，按租賃資產(chǎn)的原賬面價值，貸記“融資租賃資產(chǎn)”科目，按上述科目計算后的差額，貸記“未實現(xiàn)融資收益”科目。
2、初始直接費用的會計處理
出租人發(fā)生的初始直接費用，通常包括印花稅、傭金、律師費、差旅費、談判費等。出租人發(fā)生的初始直接費用，應(yīng)當確認為當期費用。借記“管理費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
3、未實現(xiàn)融資收益的分配
出租人每期收到的租金包括本金和利息兩部分。未實現(xiàn)融資收益應(yīng)當在租賃期內(nèi)各個期間進行分配，確認為各期的融資收入。分配時，出租人應(yīng)當采用實際利率法計算當期應(yīng)確認融資收入，在與實際利率法計算結(jié)果無重大變化的情況下，也可以采用直線法和年數(shù)總和法。
出租人每期收到的租金，借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。同時，每期確認融資租賃收入時，借記“遞延收益-未實現(xiàn)融資收益”科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入融資收入”科目。
當出租人超過一個租金支付期沒有收到租金時，應(yīng)當停止確認收入，其已確認的收入，應(yīng)予轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)作表外核算。到實際收到租金時，再將租金中所含融資收入確認為當期收入。
4、未擔保余值發(fā)生變動時的會計處理
出租人應(yīng)當定期對未擔保余值進行檢查，如果有證據(jù)表明未擔保余值已經(jīng)減少，應(yīng)當重新計算租賃內(nèi)含利率，并將本期的租賃投資凈額的減少確認為當期損失，以后各期根據(jù)修正后的投資凈額和重新計算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認的融資收入。如果已經(jīng)確認損失的未擔保余值得以恢復(fù)，應(yīng)當在原已確認的損失金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，并重新計算租賃內(nèi)含利率，以后各期根據(jù)修正后的投資凈額和重新計算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認的融資收入。未擔保余值增加時，不做調(diào)整。其中租賃投資凈額是指，融資租賃中最低租賃收款額與未擔保余值之和與未實現(xiàn)融資收益之間的差額。版權(quán)所有
由于未擔保余值的金額決定了租賃內(nèi)含利率的大小，從而決定著融資未實現(xiàn)收益的分配，因此，為了真實反映企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)績，根據(jù)謹慎性原則的要求，在未擔保余值發(fā)生減少和已確認損失的未擔保余值得以恢復(fù)的情況下，都應(yīng)重新計算租賃內(nèi)含利率，以后各期根據(jù)修正后的投資凈額和重新計算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認的融資收入。未擔保余值增加時，不做調(diào)整。
期末，出租人的未擔保余值的預(yù)計可回收金額低于其賬面價值的差額，借記“遞延收益-未實現(xiàn)融資收益”科目，貸記“未擔保余值”科目。如果已確認的未擔保余值得以恢復(fù)，應(yīng)當在原已確認的損失金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，科目與前述相反。
5、或有租金的會計處理。
或有租金應(yīng)當在實際發(fā)生時確認為收入。借記“應(yīng)收賬款”、“銀行存款”等科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入-融資收入”
6、租賃期滿時的會計處理
（1）、租賃期滿時，承租人將租賃資產(chǎn)交還出租人。這時有四種情況：
A.存在擔保余值，不存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產(chǎn)時，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。
B.存在擔保余值，同時存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產(chǎn)時，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”、“未擔保余值”科目。
C.存在未擔保余值，不存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產(chǎn)時，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“未擔保余值”科目。
D.擔保余值和未擔保余值都不存在。
出租人無需作處理，只需相應(yīng)的備查登記。版權(quán)所有
（2）、優(yōu)惠續(xù)租租賃資產(chǎn)。
如果承租人行使優(yōu)惠續(xù)租選擇權(quán)，則出租人應(yīng)視同該項租賃一直存在而作出相應(yīng)的賬務(wù)處理。如果承租人沒有續(xù)租，根據(jù)合同規(guī)定向承租人收取違約金時，借記“其他應(yīng)收款”，貸記“營業(yè)外收入”科目。同時將收回的資產(chǎn)按上述規(guī)定進行處理。
（3）、留購租賃資產(chǎn)。
承租人行使了優(yōu)惠購買選擇權(quán)。出租人應(yīng)該按照收到的承租人支付的購買資產(chǎn)的價款，借記“銀行存款”等科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”等科目。
7、相關(guān)會計信息的披露。融資租賃會計處理
出租人應(yīng)在財務(wù)報告中披露下列事項：
（1）資產(chǎn)負債表日后連續(xù)三個會計年度每年度將收取的最低收款額，以及以后年度內(nèi)將收取的最低收款總額。
（2）未確認融資收益的余額。即未確認融資收益的總額減去已確認融資收益部分后的余額。
1.1“EPC+融資租賃”的基本含義
“EPC+融資租賃”模式是指在“合同能源管理”項目中引入融資租賃的融資方式，形成區(qū)別于傳統(tǒng)合同能源管理業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新型節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)模式。具體來說，就是建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)（出租方）根據(jù)承租方（客戶）的要求和選擇，提供符合要求的節(jié)能設(shè)備并出租給承租方使用，租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)歸出租方享有，承租方只享有使用權(quán)并按期向出租方支付租金，承租時間和租金根據(jù)節(jié)能效益決定，租賃期滿后，承租人根據(jù)協(xié)議對設(shè)備可以留購、續(xù)租或退回。隨著這種模式的不斷實踐，具體的實施方案在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上還在不斷地延伸與拓展。
1.2“EPC+融資租賃”模式的優(yōu)點
“EPC+融資租賃”模式是根據(jù)當前我國建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的特點及其融資需要提出的，它融合了融資租賃和合同能源管理兩種模式的優(yōu)點，尤其適合現(xiàn)階段中小型建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的節(jié)能改造融資，具體表現(xiàn)為：一是，增加企業(yè)節(jié)能改造的動力。節(jié)能改造企業(yè)租用節(jié)能設(shè)備，不但避免了一次性購入設(shè)備占用大量資金的負擔，而且擺脫了設(shè)備更新?lián)Q代的負擔。二是，程序便利靈活。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①手續(xù)簡便。只要節(jié)能改造企業(yè)條件符合要求，就可以快速辦理租賃手續(xù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等指標要求也相對寬松；②租金支付方式靈活。租金的支付方式、付款期數(shù)、付款時間等都可以根據(jù)建筑節(jié)能設(shè)備使用企業(yè)資金流動情況而定。三是：優(yōu)化企業(yè)財務(wù)。具體表現(xiàn)為：①享受國家的優(yōu)惠政策。相對于合同能源管理模式，采用“EPC+融資租賃”模式，節(jié)能設(shè)備承租企業(yè)可以按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限縮短的原則①，加速折舊，延遲納稅，而企業(yè)直接融資購買的設(shè)備作為本單位的資產(chǎn)，則必須按照國家規(guī)定的法定折舊年限折舊。②優(yōu)化企業(yè)財務(wù)報表。融資租賃不直接增加企業(yè)負債，不提高企業(yè)資產(chǎn)負債率，對于保持銀行授信額度有益。另外對于提高企業(yè)資產(chǎn)流動性、提高資產(chǎn)回報率、適時增加利潤等均是一種很好的金融工具。
1.3“EPC+融資租賃”模式的實施程序
由于融資租賃主要為解決融資難問題，采用“EPC+融資租賃”模式進行既有建筑節(jié)能改造，其核心業(yè)務(wù)可視為節(jié)能效益分享型。
1.4“EPC+融資租賃”模式方案設(shè)計及適用范圍
在“EPC+融資租賃”模式中，根據(jù)融資租賃既有的業(yè)務(wù)模式，可將“EPC+融資租賃”模式分為以下五種類型，也可視項目具體情況，設(shè)計屬于企業(yè)自己的個性化的操作模式。
1.4.1直接節(jié)能融租模式
這種模式是融資租賃與合同能源管理最直接、最簡單的結(jié)合。建筑節(jié)能服務(wù)公司直接根據(jù)節(jié)能改造實施企業(yè)（承租人）的需求出資購買全部或部分節(jié)能設(shè)備，然后出租給對方，而節(jié)能實施單位在合同約定的租賃期限內(nèi)，向建筑節(jié)能服務(wù)公司支付租金及節(jié)能效益提成。這種模式主要適用于存在較大資金壓力的節(jié)能改造實施單位。這一模式的優(yōu)勢在于：①節(jié)能改造實施單位不需要一次性支付大量的資金，就可以獲得建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)提供的一系列配套的節(jié)能服務(wù)，降低了單位的資金壓力。②節(jié)能改造實施單位不擁有設(shè)備所有權(quán)，不必承擔節(jié)能設(shè)備老舊或更新?lián)Q代的風險。③建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)承擔了購買節(jié)能設(shè)備和實施配套的節(jié)能服務(wù)的任務(wù)，雖然前期支出的費用相對于一般的合同能源管理項目不存在太大區(qū)別，但是因為公司擁有設(shè)備的所有權(quán)，降低了后期收回投資的風險。
1.4.2銀租節(jié)能融租模式
銀租節(jié)能融租模式是指在項目運作中加入了商業(yè)銀行這一因素，分擔建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)資金壓力，實現(xiàn)銀行、建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)、節(jié)能改造實施單位三方共贏的局面，其運作流程如圖3所示。此模式中，建筑節(jié)能服務(wù)公司主要起中介平臺和提供節(jié)能技術(shù)專業(yè)服務(wù)的作用，不必使用自有資金。這種模式的優(yōu)勢在于：①相比直接節(jié)能融租模式，加入了銀行這一因素，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)可以通過節(jié)能設(shè)備使用權(quán)質(zhì)押獲得貸款，實現(xiàn)資金融通的目的。②對于銀行而言，一方面可以取得高于普通資產(chǎn)收益的中間業(yè)務(wù)收益，另一方面，還可以突破中小型建筑節(jié)能改造項目貸款風險性大，項目分散、不易控制的難題，拓寬了銀行信貸的范圍，提高了銀行資產(chǎn)利用率。③節(jié)能改造實施單位既突破了傳統(tǒng)流動貸款的短期限制，資金可以配套項目的期限（一般是3～5年），同時不必承擔一次還本付息的資金壓力，單位現(xiàn)金流在項目實施期間始終為正，這在一定程度上能夠促進業(yè)主進行節(jié)能改造。這種模式適用于建筑節(jié)能改造項目風險大，單憑建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)或銀行難以控制，或是建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)發(fā)展前景良好，但是缺乏節(jié)能改造資金，且銀行信用額度已滿，無法直接進入的項目。
1.4.3財務(wù)杠桿融租模式
這種模式主要應(yīng)用了杠桿租賃①的原理，即出租人（建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)）只需要支付購置成本中的20%～40%，剩余的資金可通過將租賃合同、收取租金的權(quán)利和設(shè)備的所有權(quán)抵押給銀行或財團貸款獲得，還本付息的資金從節(jié)能改造實施單位每期向銀行或財團繳納的租金中扣除，租金剩余的部分由銀行或財團交建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)處理。這類融租模式主要適用于某些有節(jié)能改造需求但限于財務(wù)報表、指標數(shù)據(jù)等壓力的擬上市企業(yè)、上市企業(yè)或大型跨國公司，或是企業(yè)無力或者不愿意獨自購買昂貴的大型節(jié)能設(shè)備并將其出租的情況。根據(jù)我國對經(jīng)營性租賃的相關(guān)規(guī)定，租賃資產(chǎn)不計入資產(chǎn)負債，且在租賃期內(nèi)要將租賃設(shè)備全部折舊完畢。這種模式有以下優(yōu)點，一是出租人可以享受折舊及其他減稅免稅待遇而節(jié)約租賃成本。二是租金減少增加了業(yè)主節(jié)能改造的意愿。三是信貸風險小。貸款方對建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)無追索權(quán)，貸款方的資金也能在租賃物上得到可靠保證。因此，它較一般信貸對出租人有利，而且比一般信貸安全。
1.4.4交鑰匙融租模式
交鑰匙融租模式是指包含整個項目工程的租賃。即按節(jié)能改造的合同要求，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)為節(jié)能改造實施單位設(shè)計一個完整的節(jié)能項目，包含對項目進行選址、建設(shè)，到最后的調(diào)試和試運行的全部過程的操作。項目完工后，將項目整體租賃移交給節(jié)能實施單位，節(jié)能企業(yè)在實施單位全部償還合同價款后，再以一定的價格將項目的產(chǎn)權(quán)等所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給節(jié)能改造實施單位。在一些附加值較高的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，該模式因為可復(fù)制性強而得到廣泛應(yīng)用。它的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：①應(yīng)用“交鑰匙”的工程可在同一領(lǐng)域中重復(fù)引用，在節(jié)能改造時可節(jié)省大量的人力、財力和物力，同時也避免了在新的項目計劃中出現(xiàn)技術(shù)性的難題。②專業(yè)性技術(shù)的可復(fù)制性和融資租賃的靈活性不但能提高企業(yè)收益率，還能帶動企業(yè)進入一些高門檻的行業(yè)。
1.4.5委托節(jié)能融租模式
委托節(jié)能融租模式是指節(jié)能設(shè)備廠商作為委托人，將其產(chǎn)品直接委托建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)出租給其指定客戶，以達到銷售目的的租賃形式。在該模式中，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)以收取委托租賃手續(xù)費為目的，只是擔當租賃中介的角色，不承擔風險，租賃物的所有權(quán)歸設(shè)備廠商。這種模式適用于：①建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)受融資租賃規(guī)模和自身自有資金的約束，或者針對設(shè)備價值較高、批量較大的設(shè)備，而采取的變通融租模式。②由于建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)對某些節(jié)能設(shè)備技術(shù)不夠了解或發(fā)展市場前景不看好，不愿承擔風險而選擇的融租方式。
1.4.6其他
“EPC+融資租賃”模式方案設(shè)計主要依托于直接租賃、杠桿租賃、委托租賃、售后回租、經(jīng)營性租賃等諸多融資租賃模式。選取建筑節(jié)能改造項目方案時，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)可根據(jù)自身的條件和節(jié)能實施單位的需求靈活制定個性化的方案。即不同企業(yè)可以設(shè)計適合自己的節(jié)能改造方案，不同項目也可以有屬于自己的個性化操作模式。
1.5“EPC+融資租賃”模式風險評估
風險評估和風險控制是融資模式運作的前提，融資租賃與合同能源管理相結(jié)合的難點在于未來節(jié)能收益的不確定性。對于“EPC+融資租賃”模式，由于建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)名義上擁有節(jié)能設(shè)備或項目的所有權(quán)，一定程度上降低了設(shè)備使用單位的誠信道德風險，同時第三方的介入也分擔了建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的部分風險。但它依然受政策、財務(wù)狀況、技術(shù)成熟度、工程施工質(zhì)量、工況的變化、企業(yè)管理水平、節(jié)能成本、項目后期的運行維護與服務(wù)客戶誠信等諸多因素影響。
2“EPC+融資租賃”融資模式
案例分析北京市朝陽區(qū)政府辦公樓建筑面積51637m2，能源的消耗主要是電力、熱力、柴油、天然氣以及水。改造前，電力、供熱、制冷、照明、辦公設(shè)備運行等系統(tǒng)建筑能耗指標偏高。朝陽區(qū)政府辦公樓節(jié)能改造項目在項目執(zhí)行期間每年將減少二氧化碳排放約467t，相當于每年節(jié)電約150萬kWh。朝陽區(qū)政府需在約定時間內(nèi)，將降低能耗及提高運行效率所節(jié)約的成本用于支付項目所需費用。西門子公司為朝陽區(qū)政府提供的融資方案融合了融資租賃與合同能源管理兩種機制，在我國屬首例。在該案例中，西門子通過“EPC+融資租賃”解決方案，幫助朝陽區(qū)政府提高辦公樓的能源運行效率，而朝陽區(qū)政府也無需承擔高額的前期投入，只需將降低能耗及提高運行效率所節(jié)約的成本用于支付項目所需費用。項目建成后的節(jié)能效益如表1所示。該改造項目完成后實際節(jié)能率高達36.6%，遠遠超出合同承諾的每年減少不少于12%的能源消耗指標，約3年就可回收全部投資。設(shè)備使用壽命也可顯著延長。通過案例分析可以看出，該項目達到了朝陽區(qū)發(fā)改委的節(jié)能改造期望效益，實現(xiàn)了業(yè)主、節(jié)能服務(wù)公司和環(huán)境的三方共贏。案例實踐說明，在我國既有建筑節(jié)能改造項目中推行“EPC+融資租賃”融資模式是可行的，值得大力推廣。
3結(jié)語
目前，國內(nèi)各類的融資租賃公司眾多，各個融資租賃公司都有自己的業(yè)務(wù)特性與優(yōu)劣勢，當融資租賃公司受理一個項目之后，不可避免會遇到與同行之間在業(yè)務(wù)方案上的競爭問題。筆者認為這一問題的實質(zhì)是融資租賃公司需要正確認知自我，在自我風險管理控制流程之內(nèi)，盡量優(yōu)化業(yè)務(wù)方案，若自身存在流程不規(guī)范、內(nèi)部管理未能制度化、流程化等問題缺陷，則不應(yīng)該片面的去與競爭者打價格戰(zhàn)，而是應(yīng)該充分發(fā)揮自身的資金融通優(yōu)勢，提升自己的服務(wù)水平，來爭取客戶。
2風險應(yīng)對
2．1傳統(tǒng)風險應(yīng)對計劃傳統(tǒng)風險應(yīng)對計劃主要包括風險回避、風險轉(zhuǎn)移和風險減弱。其應(yīng)對邏輯所示。風險應(yīng)對邏輯圖
2．1．1風險回避
風險回避，簡言之就是放棄可能獲得利益的機會。此種策略僅在客戶所在行業(yè)、市場、主體適格、主體資信等方面皆屬于最高風險級別，且沒有任何其他可以補救的措施來推進項目開展的時候適用。
2．1．2風險轉(zhuǎn)移
風險轉(zhuǎn)移，即將風險轉(zhuǎn)嫁給另一主體來承擔。轉(zhuǎn)嫁的主要方式就是引入保證人、保險轉(zhuǎn)移、第三人（客戶）提供抵押或質(zhì)押等。在工程機械融資租賃業(yè)務(wù)當中，常常引入生產(chǎn)廠商作為保證人，保證方式較多采用回購擔保、擔保公司及其他單位或者有足夠的資信能力的個人。若采用此種策略，勢必會增加客戶的經(jīng)濟成本或者機會成本，例如辦理保險、引入擔保公司等都將直接增加客戶的經(jīng)濟成本，例如客戶提供抵押或者質(zhì)押，將直接減少客戶再次融資的機會成本。綜上，此種策略應(yīng)該對客戶自身進行充分的風險識別，同時對客戶所涉行業(yè)、市場及相關(guān)政策環(huán)境等外部環(huán)境進行仔細了解后，在統(tǒng)計核算其穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)之上，合理選擇適當風險轉(zhuǎn)移方式，完全保證債權(quán)安全。
2．1．3風險減弱
風險減弱，是指將風險出現(xiàn)的概率降低到可以控制的程度。此類策略的關(guān)鍵點就是確定風險控制的底線點。實踐中減弱風險的方式有交納保證金、合同、手續(xù)費、公證、標識等增強項目技術(shù)執(zhí)行力的方法。關(guān)于風險控制底線的確定包括以下兩方面：其一，融資租賃公司需要通過詳盡、周密地分析具體項目中涉及客戶的內(nèi)、外部環(huán)境后，進行風險識別，結(jié)合定性和量化分析，作出適用于公司內(nèi)部的風險級別認定。其二，融資租賃公司需要就該項目在公司當中的內(nèi)部、外部環(huán)境進行專項集中總結(jié)分析，確定各業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的操作底線。前述適用于各行業(yè)的傳統(tǒng)風險應(yīng)對計劃，必然有不足之處，因此在實踐中需要適時采用一些特殊風險控制措施予以應(yīng)對。
2．2特殊風險應(yīng)對計劃
2．2．1利用風險
利用風險是指利用自身的優(yōu)勢去克服劣勢，通過發(fā)揮綜合專業(yè)優(yōu)勢，將風險控制在可操作的范疇。尤其作為第三方融資租賃公司，不能成為按既定流程放款的工具，操作模式不能僅僅是對經(jīng)銷商進行管理或者簡單化的管理生產(chǎn)廠商。需要將債權(quán)與物權(quán)管理結(jié)合起來，要善于運用金融服務(wù)的特點，對工程機械融資租賃市場的開拓起到助推器的作用；要根據(jù)公司工程機械事業(yè)部的發(fā)展定向強化自身，以更快、更好的金融服務(wù)意識，運用靈活的風險管理手段，滿足客戶的資金需求并著重保證投放資金安全。具體措施建議如下。
（1）建立生產(chǎn)廠商風險數(shù)據(jù)庫
通過做大量的前期調(diào)查工作，在與各生產(chǎn)廠商的日常往來接觸當中，了解各生產(chǎn)廠商的主要產(chǎn)品類別、產(chǎn)品特性及結(jié)構(gòu)模式、銷售模式構(gòu)成及市場開拓力度、成立及歷史沿革等詳細情況。對各生產(chǎn)廠商開展融資租賃情況調(diào)查，應(yīng)就不同機械設(shè)備做分類總結(jié)分析。需要汲取租賃公司對該廠商開展融資租賃業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗，糾正模式流程中的不足之處，詳細梳理適合第三方融資租賃公司的完整的項目風險應(yīng)對控制流程。隨后，應(yīng)該依據(jù)不同生產(chǎn)廠商的特性信息，制定不同的應(yīng)對措施，擬出適合合作開展業(yè)務(wù)的客戶群，最終形成以生產(chǎn)廠商為中心的一個風險動態(tài)數(shù)據(jù)庫。此外，還應(yīng)關(guān)注工程機械行業(yè)的動態(tài)發(fā)展趨勢，借鑒股市中的漲跌停板制度，通過追蹤局部工程機械市場的動態(tài)變化，適時調(diào)整相對應(yīng)的融資租賃下限條件，不僅要達到幫助客戶實現(xiàn)潛在購買力的作用，更要承擔起風險揭示的義務(wù)，避免由于不合理的融資租賃政策造成客戶忽視風險盲目投資，規(guī)避工程機械市場中羊群效用下的客戶違約風險。
（2）依托生產(chǎn)廠商，建立二手設(shè)備處理（翻新）市場
首先，可以以生產(chǎn)廠商為中心，使客戶的還租行為與生產(chǎn)廠商的售后服務(wù)水平形成互相制約的激勵機制。當客戶的還租情況良好時，生產(chǎn)廠商可以給予更優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。當客戶的無法還租時，可以以生產(chǎn)廠商提供的二手設(shè)備處理市場平臺來進行租賃資產(chǎn)投資管理優(yōu)化，從租賃資產(chǎn)的投資、交易和處置中盈利，突出在資產(chǎn)估值、管理、投資和處置方面的競爭優(yōu)勢。其次，適度引入第三方中介組織，規(guī)范建立二手設(shè)備處理平臺市場，幫助客戶的閑置設(shè)備在市場中更為順暢的流通，更好地實現(xiàn)資源有效配置，減少客戶的經(jīng)濟損失。
2．2．2共享風險
共享風險是指將在風險識別工作當中發(fā)現(xiàn)自己不易處理的風險，分配給有能力應(yīng)付此類風險的第三方。因此，從某個角度來說，共享風險是利用風險的延伸。此種應(yīng)對方式，大多發(fā)生在租后管理階段，但是我們需要在租前就盡其所能地揭示其可以共享給第三方的風險點，采用專業(yè)人做專業(yè)事的原則來共享風險，保證整個項目的順利運行。
3結(jié)語
1.1融資租賃的定義及類型
我國企業(yè)會計準則對融資租賃的定義與國際
會計標準委員會相近，均強調(diào)資產(chǎn)經(jīng)濟所有權(quán)轉(zhuǎn)移。我國財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計準則第21號—租賃》（財會〔2006〕3號）規(guī)定，融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬的租賃，主要包括直接租賃、杠桿租賃、售后回租、委托租賃及項目租賃等類型，其中前兩類運用相對廣泛。
1.2融資租賃的特征
融資租賃通常具有以下特征：一是融資限制條件少、審批程序簡單；二是租金分期支付且彈性靈活，可減少期初一次性投入和經(jīng)營資金流不均衡壓力；三是融資用途明確且租賃期資產(chǎn)所有權(quán)歸出租人，投資風險較小；四是融資租賃可在會計政策和稅收方面享有一定優(yōu)惠，可以給企業(yè)經(jīng)營帶來利好；五是衍生模式較多，選擇靈活；六是資金成本較高且存在出租人違約風險。融資租賃具有融資與融物于一體的特征，可以用少量資金快速獲得所需設(shè)備，尤其適合資金緊張形勢下企業(yè)設(shè)備配置需求。
1.3融資租賃國內(nèi)外運用現(xiàn)狀
融資租賃最早起源于1952年的美國，并在世界范圍內(nèi)快速發(fā)展，廣泛運用于各領(lǐng)域設(shè)備融資。據(jù)《世界租賃年報》統(tǒng)計，在國際資本市場上，融資租賃已經(jīng)超過證券融資，成為僅次于銀行貸款的第二大融資方式。相對而言，我國1981年引入融資租賃后發(fā)展速度則較為緩慢，近幾年發(fā)展迅速，但設(shè)備滲透率（融資租賃額/社會設(shè)備投資額）僅為5%左右遠，低于發(fā)達國家的20%以上。融資租賃在交通運輸行業(yè)中的運用現(xiàn)狀為，歐美國家運用程度高于中國，中國在航空和水運的運用程度高于鐵路。
1.4我國鐵路企業(yè)融資租賃應(yīng)用現(xiàn)狀
融資租賃在我國鐵路運輸企業(yè)中運用尚處于探索起步階段，僅在廣梅汕和廣深公司開展過機輛租賃試點，但隨著融資租賃應(yīng)用的內(nèi)外部環(huán)境逐漸成熟及鐵路多元化融資的迫切需求，鐵路運輸設(shè)備運用融資租賃方式具有現(xiàn)實可行基礎(chǔ)。鑒于鐵路路網(wǎng)性資產(chǎn)和信號設(shè)備資產(chǎn)的不可移動和極強的專用性，以及國內(nèi)外交通運輸設(shè)備融資租賃多應(yīng)用于移動設(shè)備，建議我國鐵路企業(yè)融資租賃應(yīng)用首選移動設(shè)備。
2鐵路企業(yè)融資租賃應(yīng)用的可行性分析
融資租賃業(yè)務(wù)在國外鐵路廣泛運用，在我國僅有過幾次試點。隨著外部環(huán)境逐漸成熟，融資租賃在我國鐵路運輸企業(yè)中運用具有可行性且將有較大潛力。
2.1運用融資租賃的外部環(huán)境逐漸成熟
近幾年來，隨著我國對融資租賃業(yè)重視度提高，促進其發(fā)展的外部環(huán)境也逐漸成熟。
1）相關(guān)法規(guī)政策逐漸完善。中國租賃產(chǎn)業(yè)的法律法規(guī)、監(jiān)管、會計準則、稅收等政策逐漸完善，其中2006年財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計準則第21號—租賃》、2011年商務(wù)部的《關(guān)于“十二五”期間促進融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》、2013年國稅總局下發(fā)的《關(guān)于將鐵路運輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》、2014年新版《金融租賃公司管理辦法》等系列政策法規(guī)對融資租賃業(yè)務(wù)的會計處理、營改增稅務(wù)處理、行業(yè)監(jiān)管以及業(yè)務(wù)模式、融資渠道等多方面進行規(guī)范，提振了融資租賃發(fā)展。
2）融資租賃應(yīng)用平臺建立。融資租賃交易平臺啟動及內(nèi)外資融資租賃公司建立，為融資租賃運用提供了現(xiàn)實載體。其中專業(yè)服務(wù)于鐵路系統(tǒng)運輸設(shè)備的融資租賃公司（中鐵租賃有限公司、萬邦嘉泰融資租賃有限公司、南車及北車投資租賃有限公司等）的成立，為我國鐵路移動設(shè)備運用融資租賃提供了平臺。
3）成功經(jīng)驗可以借鑒。融資租賃在國際資本市場上已經(jīng)成為第二大融資工具，在發(fā)達國家成功運用于交通運輸設(shè)備、信息設(shè)備、建筑設(shè)備等多領(lǐng)域設(shè)備融資，在我國的飛機和船舶租賃方面運用也較為成功。鐵路運輸企業(yè)合理借鑒其他國家或其他行業(yè)的成功經(jīng)驗，能有效提高融資租賃應(yīng)用效率。4）鐵路改革創(chuàng)造了應(yīng)用空間。隨著鐵路管理體制及投融資體制改革，鐵路企業(yè)市場主體地位及鐵路多元化融資深入推進，企業(yè)將有更多的自和積極性去選擇有利的設(shè)備配置方式，為融資租賃在鐵路企業(yè)中的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。
2.2運用融資租賃優(yōu)勢可緩解鐵路現(xiàn)實困境
從鐵路企業(yè)角度來說，運用融資租賃的優(yōu)勢，恰能緩解鐵路資金緊張、融資渠道單一、信貸融資限制、設(shè)備配備剛需以及資金流不均衡等困境。
1）融資租賃可作為銀行信貸的有效補充。目前，幾大國有銀行的信貸累加額已經(jīng)達到或接近銀我國鐵路運輸企業(yè)融資租賃應(yīng)用前景分析蔣華榮27行風險監(jiān)管目標值，鐵路運輸企業(yè)新增大額資金貸款審批控制嚴格。運用融資租賃融資限制條件少、審批程序及手續(xù)簡單，可以緩解鐵路信貸申請困難局面。
2）運用融資租賃可降低期初資金集中投入壓力。鐵路移動設(shè)備占總投資額比例較高（2014年機輛設(shè)備投資約占總投資20%左右），如采用融資租賃方式配備，相當于投資資金流出時點后移，將大大緩解期初一次性投入的資金壓力。
3）融資租賃租金支付彈性靈活，可在一定程度上降低企業(yè)財務(wù)風險。一是融資租賃租金靈活支付可彌補鐵路資金流不均衡壓力；二是融資租賃方式雖然不能改變負債結(jié)構(gòu)，但長期應(yīng)付款相對長期借款來說具有商業(yè)信貸融資特性，能在一定程度上降低財務(wù)風險。
4）運用融資租賃可以享受稅收優(yōu)惠。一方面國家為了鼓勵融資租賃，通常會給融資租賃公司提供特殊的稅收減免政策，承租人可以間接分享出租人獲得的投資稅收減免；另一方面，企業(yè)也可以選擇有利的折舊計提方法，享受折舊節(jié)稅。2.3運用融資租賃提高社會資本投入積極性從社會投資者角度來說，以融資租賃為載體，可以規(guī)避直接投資鐵路的政策壁壘及投資回報不確定風險。鐵路是國家重要基礎(chǔ)設(shè)施，對社會經(jīng)濟發(fā)展具有舉足輕重的影響，鐵路信譽有國家保障，因此社會資本投入鐵路具有可行基礎(chǔ)。但由于鐵路具有投資規(guī)模大、回收期長、兼具公益性等特征，導致鐵路企業(yè)直接經(jīng)濟效益短期內(nèi)并不明顯，社會資本投入無法獲得合理回報；同時因鐵路專業(yè)性強和行業(yè)壟斷等特征，社會資本準入門檻高，政策限制多，社會投資者尤其是中小投資者的投資積極性受到抑制。相對而言，采用融資租賃方式，投資者可以規(guī)避政策準入壁壘并通過收取租金的方式獲得穩(wěn)定回報，加之鐵路良好的信譽基礎(chǔ)，投資風險降低。因此鐵路采用融資租賃將有利于提高社會資本投入的積極性。
3鐵路企業(yè)融資租賃應(yīng)用的經(jīng)濟性分析
經(jīng)濟性是指組織經(jīng)營活動過程中獲得一定成果時所耗費的資源最少。企業(yè)經(jīng)營以經(jīng)濟效益為中心，融資租賃的經(jīng)濟性如何，是企業(yè)判定是否運用融資租賃的重要考量因素。
3.1融資租賃經(jīng)濟性判定方法
籌資管理中對租賃融資決策判斷普遍采用相對科學的凈現(xiàn)值法，凈現(xiàn)值就是指項目未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與項目未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值之差額，計算見公式（1），即考慮貨幣時間價值，比較不同方式下凈現(xiàn)值大小，凈現(xiàn)值較大的方案，其經(jīng)濟性較優(yōu)。（1）式中：NPV為凈現(xiàn)值；CFt為各期的現(xiàn)金流量；r為折現(xiàn)率。如果租金在租賃期內(nèi)等額支付，則與借款還本付息現(xiàn)金流相似，自購的現(xiàn)金流出可看成是租賃方案的一項現(xiàn)金流入，則采用租賃和貸款自購兩種方案的凈現(xiàn)值比較可以簡化成差額比較，計算見公式（2）。如果承租人凈現(xiàn)值大于0，則租賃方案經(jīng)濟性更優(yōu)。
3.2實例說明融資租賃經(jīng)濟性
受融資租賃具體方式、租金支付及折舊計提方式不同等因素影響，同一項資產(chǎn)租賃凈現(xiàn)值會有所不同，但判定原理相同。簡單起見，以CRH2A動車組貸款自購和直接融資租賃為例，資產(chǎn)價值12900萬元，使用年限20年，殘值率為4%，貸款和租賃期均為15年，長期貸款利率為8%，租賃內(nèi)含報酬率為12%，出租人要求年租金1300萬元，折舊按直線法計提，租金支付及貸款本息償付均采用等額法，企業(yè)所得稅為25%。假設(shè)租賃期滿時，資產(chǎn)以賬面價值變現(xiàn)，承租人不取得資產(chǎn)所有權(quán)，根據(jù)公式（2），租賃相對自購的凈現(xiàn)值計算過程。，NPV(承租人)=12900-12125-660=115(萬元)>0，則融資租賃經(jīng)濟性更優(yōu)。當然，經(jīng)濟性只是企業(yè)判斷融資租賃是否可行的重要考量因素之一，操作實務(wù)中，企業(yè)會結(jié)合其他眾多因素綜合考量。即使融資租賃經(jīng)濟性不存在優(yōu)勢，仍然可能會被選擇。
4鐵路企業(yè)融資租賃應(yīng)用的保障措施及建議
企業(yè)實際運用融資租賃涉及面較多，本部分只對鐵路企業(yè)運用融資租賃的重點措施簡單概括。企業(yè)要保障融資租賃順利實施，并發(fā)揮積極有效的作用，內(nèi)部必須做好以下重點工作：一是完善組織機構(gòu)及制度體系建設(shè)。必須建立管理機構(gòu)，明確管理職責，并建立完善的配套制度體系和操作流程，保障融資租賃業(yè)務(wù)順利實施。二是選擇適合的融資租賃模式。融資租賃公司、融資租賃業(yè)務(wù)、租金支付方式等均有多種類型，選擇適合的融資租賃模式才能發(fā)揮其最大優(yōu)勢。例如，目前鐵路移動設(shè)備多來自中國南車、北車集團，鑒于雙方信息互通，對彼此需求了解，則選擇與南車、北車投資租賃公司合作，可能更有利于業(yè)務(wù)的推進實施。三是注重日常管理。實施融資租賃應(yīng)做好租賃資產(chǎn)交驗、實物管理、租金支付、折舊計提、資產(chǎn)維檢修及租賃期滿資產(chǎn)處理等日常工作，并納入合同條款，保障租賃資產(chǎn)管理符合企業(yè)經(jīng)營所需。四是加強監(jiān)管和風險防范。企業(yè)需對融資租賃業(yè)務(wù)的審批、簽訂及資產(chǎn)、資金管理等業(yè)務(wù)操作全過程進行監(jiān)督管理，并加強風險動態(tài)分析，采取應(yīng)對策略，確保風險可控。五是做好專業(yè)人才培養(yǎng)。融資租賃涉及生產(chǎn)、貿(mào)易、金融等多領(lǐng)域，業(yè)務(wù)相對復(fù)雜，對人員素質(zhì)要求較高，培養(yǎng)能夠勝任的專業(yè)人才是業(yè)務(wù)順利開展的關(guān)鍵。
5結(jié)論
1.租賃期。租賃期內(nèi)，出租方收到租金時，開具增值稅發(fā)票，借記“銀行存款”賬戶，貸記“長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃貸款”賬戶及“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”賬戶，同時確認租賃收入。
2.租賃期滿。租賃期滿，若租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給承租方，出租方需開具增值稅發(fā)票，借記“銀行存款”賬戶，貸記“長期應(yīng)收款——應(yīng)收融資租賃款”賬戶，“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”賬戶。銷項稅額的合計減去購進資產(chǎn)時的進項稅額的差額，為出租方的應(yīng)納增值稅稅額，即出租方的增值稅為增值額（向承租方收取的不含增值稅的價款-資產(chǎn)不含增值稅的購進價格）×增值稅稅率17%?！盃I改增”后，稅率由5%變?yōu)?7%，稅率提高了。但是增值稅和營業(yè)稅的計稅依據(jù)不同，營業(yè)稅是價內(nèi)稅，增值稅是價外稅，計算營業(yè)稅的營業(yè)額中向承租方收取的全部價款包括向承租方收取的價款加上稅款，是價稅合計數(shù)，營業(yè)稅中的租賃物的成本包括不含增值稅的購進價格，也包括增值稅，也是價稅合計數(shù)。若出租方屬于小規(guī)模納稅人，“營改增”后，出租方應(yīng)交的增值稅為向承租方收取的不含增值稅的價款×增值稅征收率3%?！盃I改增”的結(jié)果稅率由5%變?yōu)?%，稅率和計稅依據(jù)都不同。
二、承租方的稅務(wù)與會計處理
1.租賃開始日。租賃開始日，承租方選擇租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值較低者，計入融資租賃資產(chǎn)的賬面價值，將最低租賃付款額計入長期應(yīng)收款，差額為未確認融資費用。最低租賃付款額的確認，從理論上講，最低租賃付款額應(yīng)包含增值稅，對照出租方的最低租賃收款額，建議也不需考慮增值稅，即在租賃開始日，承租方不確認應(yīng)交增值稅這項債務(wù)，在租賃期內(nèi)，承租方支付租金時，確認應(yīng)交增值稅（進項稅額）。
2.租賃期。租賃期內(nèi)，承租方支付租金，取得增值稅專用發(fā)票，借記“長期應(yīng)付款”、“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。同時，分攤未確認融資費用。
