時(shí)間：2023-08-17 17:35:03
序論：在您撰寫(xiě)財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤(rùn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；內(nèi)容；作用；利潤(rùn)操作；方法
財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果和現(xiàn)金流量情況，但是，單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)僅能說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的大小，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況，因此就需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基于對(duì)這些報(bào)表和資料的分析，了解企業(yè)的過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)在以及預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過(guò)比率、比較、趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)、因素、項(xiàng)目等分析方法分析財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料所反映的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料從不同的方面反應(yīng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)狀況分析、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析和盈利能力分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的四個(gè)主要方面：第一，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析包括企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析、權(quán)益構(gòu)成分析、現(xiàn)金流量分析三方面；第二，企業(yè)償債能力包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力分析主要分析反應(yīng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，如營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率等；長(zhǎng)期償債能力分析主要分析反應(yīng)企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力指標(biāo)上，如資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等；第三，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析主要分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率；第四，企業(yè)盈利能力分析主要分析反映企業(yè)盈利的能力的指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率、銷售額利潤(rùn)率等。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用主要體現(xiàn)在：（1）現(xiàn)金流量表分析的作用。企業(yè)現(xiàn)金流量表能夠有效的反映出以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的狀況?，F(xiàn)金流量的狀況最大程度上決定著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否能夠順利開(kāi)展，因此，應(yīng)切實(shí)充分掌握現(xiàn)金流量表的種種狀況，進(jìn)而，有效的掌握企業(yè)的內(nèi)部融資能力和通過(guò)外援籌資活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，把握好了現(xiàn)金流量這一“血液”，才是企業(yè)維持、發(fā)展、壯大的根本。（2）利潤(rùn)表分析的作用。企業(yè)利潤(rùn)表能夠有效的反映出一定期間內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成果。由于企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均是圍繞實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化為中心進(jìn)行，因此，應(yīng)切實(shí)做好企業(yè)利潤(rùn)表的有效分析。企業(yè)利潤(rùn)表不僅僅反映出了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而且還充分記錄了企業(yè)的各項(xiàng)收支費(fèi)用等，另一方面，通過(guò)分析利潤(rùn)表中不同時(shí)期的比較數(shù)字，還有助于預(yù)測(cè)企業(yè)今后的發(fā)展趨勢(shì)和獲利能力，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更好的做出未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃提供了基礎(chǔ)保障。 （3）資產(chǎn)負(fù)債表分析的作用。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析能夠有效的反映出企業(yè)會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。企業(yè)投資是企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)大與發(fā)展的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的有效分析有助于幫助財(cái)務(wù)管理層準(zhǔn)確的分析資產(chǎn)類項(xiàng)目，了解企業(yè)投資活動(dòng)的結(jié)果。對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)投資和企業(yè)融資是確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的兩大主導(dǎo)因素，而企業(yè)融資為企業(yè)投資提供了基礎(chǔ)保障，為推進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的利潤(rùn)操作方法
1、通過(guò)應(yīng)收和應(yīng)付款的利潤(rùn)操作。應(yīng)收與應(yīng)付款項(xiàng)可分為兩大類：一類是與商品購(gòu)銷有關(guān)的應(yīng)收？應(yīng)付款項(xiàng)，包括應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等；另一類是與商品購(gòu)銷無(wú)關(guān)的應(yīng)收？應(yīng)付款項(xiàng)，包括其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款等？利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)收入的手段早已被廣泛使用，其方法是：在本年底虛開(kāi)發(fā)票，增加應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入，到次年底又以質(zhì)量不符合要求等名義將其沖回，使本年?duì)I業(yè)收入虛增？如果是為了隱藏部分收入，則可推遲開(kāi)票，將營(yíng)業(yè)收入藏于預(yù)收賬款之中？除此之外，企業(yè)3年以上的應(yīng)收賬款收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益，但有的企業(yè)卻未按規(guī)定計(jì)提壞賬，從而虛增當(dāng)期利潤(rùn)。
2、利息費(fèi)用資本化。利息資本化是為了滿足收入與成本相配比原則的需要，但在實(shí)務(wù)中，不少企業(yè)將它作為一種操作利潤(rùn)的手段。企業(yè)通過(guò)利息費(fèi)用資本化來(lái)操作利潤(rùn)的方法主要有兩種：（1）以某項(xiàng)資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，甚至拿出當(dāng)?shù)卣毮懿块T(mén)對(duì)“在建工程”的定性，利息費(fèi)用年年資本化，虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)。（2）在建工程中利息費(fèi)用資本化數(shù)額和利潤(rùn)表中反映的財(cái)務(wù)費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)平均借款余額應(yīng)承擔(dān)的利息費(fèi)用，利息費(fèi)用還通過(guò)其他方式被消化利用，最終都被拐彎抹角地資本化并形成資產(chǎn)。
3、運(yùn)用財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)估計(jì)方法變更的利潤(rùn)操作。（1）利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，減少當(dāng)年利潤(rùn)，而以后年度沖回減值準(zhǔn)備時(shí)則可以增加當(dāng)年利潤(rùn)。某些上市公司充分利用這一政策，先前提取大額減值準(zhǔn)備，以后再以各種名義說(shuō)明那些已減值資產(chǎn)逐年恢復(fù)了原有價(jià)值，因此沖回已提減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)。至于資產(chǎn)的減值與增值本來(lái)就是一個(gè)很難界定的主觀問(wèn)題，提取減值準(zhǔn)備為以后增加利潤(rùn)提供了來(lái)源。此外，有的企業(yè)對(duì)存貸計(jì)價(jià)在先進(jìn)先出與后進(jìn)先出法間變動(dòng)等。（2）長(zhǎng)期投資核算方法的變更？長(zhǎng)期投資的核算方法有成本法和權(quán)益法，各自有嚴(yán)格的適用條件和標(biāo)準(zhǔn)，但有的企業(yè)卻無(wú)視這些條件和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)長(zhǎng)期投資隨意在成本法與權(quán)益法間變動(dòng)。在被投資企業(yè)盈利的情況下，將長(zhǎng)期投資的核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面可以虛增當(dāng)期利潤(rùn)，另一方面，如果投資企業(yè)和被投資企業(yè)的所得稅率相同，則無(wú)須為這些增加的利潤(rùn)繳納所得稅。（3）折舊年限和折舊計(jì)算方法的變更。利用政策規(guī)定的模糊性，延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限和改變折舊計(jì)算方法，使本期折舊費(fèi)用減少，相應(yīng)減少了本期的營(yíng)業(yè)成本，從而增加了本期賬面利潤(rùn)；同時(shí)還可以通過(guò)低估資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到同樣的目的。對(duì)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的企業(yè)，折舊政策的調(diào)整對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)影響重大，因而成為某些上市公司操作利潤(rùn)的重要手段。
4、應(yīng)用資產(chǎn)重組的利潤(rùn)操作。很多企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)置換和股權(quán)置換來(lái)優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的一種方法，但因資產(chǎn)重組需要將企業(yè)某些以歷史成本記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)價(jià)值，所以，為原資產(chǎn)升值留下了想象空間，導(dǎo)致資產(chǎn)重組被濫用。近年來(lái)。不少企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)重組，將原以歷史成本記賬的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)價(jià)值，從而產(chǎn)生巨額利潤(rùn)？這種方法在上市公司中被廣泛用于利潤(rùn)操作。典型的做法是：憑借關(guān)聯(lián)交易，用上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)或閑置資產(chǎn)，以大大高于賬面價(jià)值的金額，與其國(guó)有控股母公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)交換或向其國(guó)有控投母公司出售，從而獲得巨額利潤(rùn)。
結(jié)束語(yǔ)
做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為企業(yè)利潤(rùn)操作提供重要依據(jù)。
參考文獻(xiàn)
[1]張新民，錢(qián)愛(ài)民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第二版）.中國(guó)人民大學(xué)出版社，2011
[2]蘇芳.淺談財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].中國(guó)科技博覽，2014
關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)報(bào)表;利潤(rùn)操縱
一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的定義和作用
財(cái)務(wù)報(bào)告是綜合反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的書(shū)面文件,是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要信息來(lái)源。它是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分,是企業(yè)向外傳遞會(huì)計(jì)信息的主要手段。我國(guó)現(xiàn)行制度規(guī)定,企業(yè)向外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和改善經(jīng)營(yíng)管理,為國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行宏觀調(diào)控與管理,也為投資者和經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行決策提供了有用信息。
二、利潤(rùn)操縱重大事件及現(xiàn)狀
繼銀廣廈事件后,科龍事件引起了公眾較為廣泛的關(guān)注。從科龍的財(cái)務(wù)報(bào)表可見(jiàn),2000年虧損8.3億,2001虧損14.76億,而2002年凈利潤(rùn)1億。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,科龍扭虧為盈是因?yàn)槠湓?002年大幅度轉(zhuǎn)回已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。2006年7月16日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)廣東科龍電器股份有限公司及其責(zé)任人的證券違法違規(guī)行為做出行政處罰與市場(chǎng)永久性禁入決定。這是新的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》自施行以來(lái),證監(jiān)會(huì)做出的第一個(gè)市場(chǎng)禁入處罰。
利潤(rùn)操縱,粉飾報(bào)表的行為不是單個(gè)企業(yè)的行為。近年來(lái),利用國(guó)家法律法規(guī)的漏洞,利潤(rùn)操縱等會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊行為日益呈夸張化趨勢(shì),而且操作方式復(fù)雜,謀劃周密,金額較大,甚至隱蔽化,以致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大,會(huì)計(jì)報(bào)表傳遞的信息失真,結(jié)果可能誤導(dǎo)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者。
三、利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)
企業(yè)冒著違反國(guó)家法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn),出于各種目的,借助會(huì)計(jì)上的技術(shù)處理,進(jìn)行利潤(rùn)操縱,人為地對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行虛增虛減?？赡苡幸韵聨追N目的:
(一)爭(zhēng)取IPO
根據(jù)《公司法》的相關(guān)法律法規(guī),連續(xù)三年盈利且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出的企業(yè)才能通過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批。業(yè)績(jī)不良的企業(yè),為了爭(zhēng)取上市的機(jī)會(huì),不得不粉飾報(bào)表,使報(bào)表傳遞經(jīng)營(yíng)優(yōu)良的信息,騙取上市資格。
(二)追求良好企業(yè)形象,提高企業(yè)信用
在我國(guó),企業(yè)普遍存在資金緊張的情況,為了獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金和商貿(mào)往來(lái)中的信用,企業(yè)有虛增利潤(rùn)的現(xiàn)象。
(三)避免退市
《證券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定,上市公司如果連續(xù)3年虧損,其股票將被停牌。如果退市,企業(yè)將失去在二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)籌資的資格,其股票也將不能流通,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是巨大的損失。因此企業(yè)會(huì)在報(bào)表中“改善”經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的體現(xiàn),最為典型的例子有*ST星美,兩年虧損,緊接著調(diào)整出下一年微利,逃避退市。
(四)經(jīng)營(yíng)者追求自身利益
經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核往往和企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤,在有些激勵(lì)機(jī)制中,經(jīng)營(yíng)者往往持有公司的認(rèn)股權(quán)證,出于追求行權(quán)時(shí)收益的考慮,經(jīng)營(yíng)者會(huì)在行權(quán)期前拉伸公司利潤(rùn),使股價(jià)上漲。
(五)偷逃稅款
利潤(rùn)操縱能達(dá)到偷稅、漏稅的目的。
四、利潤(rùn)操縱的方法和途徑
(一)操縱收入
1、虛增收入。比如通過(guò)應(yīng)收賬款調(diào)節(jié),年末時(shí)虛增營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)收賬款,來(lái)年再借銷貨退回沖回,再如集團(tuán)內(nèi)部交易并由子公司向第三方銷售,集團(tuán)再?gòu)牡谌劫?gòu)回,避免了合并報(bào)表時(shí)集團(tuán)內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益的抵銷。
2、提前或延期確認(rèn)收入。比如房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)完工百分比法不恰當(dāng)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)提前確認(rèn)收入,而有些企業(yè)則為隱藏收入,推遲開(kāi)具發(fā)票,將收入歸入預(yù)收賬款科目。
(二)操縱費(fèi)用
1、虛增利潤(rùn)。會(huì)計(jì)制度規(guī)定,為構(gòu)建固定資產(chǎn)發(fā)生的借款利息在在建工程達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)前予以資本化,之后的借款利息支出計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)在不結(jié)轉(zhuǎn)達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的在建工程的同時(shí),將利息計(jì)入在建工程成本,減少了當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用,虛增了利潤(rùn)。
2、待攤費(fèi)用任意攤銷。待攤費(fèi)用是一項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用,應(yīng)根據(jù)收入和費(fèi)用配比的原則,在規(guī)定期限內(nèi),計(jì)入當(dāng)期損益。有些企業(yè)為了調(diào)整利潤(rùn)減少攤銷,甚至不攤,有些變相計(jì)入其他成本費(fèi)用科目,一次性進(jìn)入當(dāng)期損益。
(三)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更
1、改變長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量基礎(chǔ)。長(zhǎng)期股權(quán)投資有成本法和權(quán)益法進(jìn)行核算,當(dāng)選擇了其中一種方法后不得隨意變更。當(dāng)被投資企業(yè)盈利時(shí),企業(yè)找尋理由將成本法核算變更為權(quán)益法核算,增加當(dāng)期利潤(rùn)。
2、改變固定資產(chǎn)折舊方法和年限。固定資產(chǎn)折舊方法有很多,平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等,不同的方法通過(guò)計(jì)提數(shù)影響利潤(rùn)。比如,加速折舊法前期計(jì)提較多折舊額,抵減了較多利潤(rùn),后期計(jì)提較少的折舊額,使后期利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。
3、存貨的計(jì)價(jià)方法變更。存貨的計(jì)價(jià)方法影響銷售成本,進(jìn)而影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。企業(yè)可能選擇不恰當(dāng)?shù)拇尕洶l(fā)出核算方法,降低銷售成本,增加利潤(rùn)。
4、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的調(diào)整。會(huì)計(jì)制度規(guī)定,存貨、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資的減值損失可以轉(zhuǎn)回。減值損失的提前與推遲給利潤(rùn)操縱提供了很大的空間,比如,企業(yè)可以在盈利年份計(jì)提較多的減值準(zhǔn)備,以備在預(yù)期虧損年度轉(zhuǎn)回減值損失,扭虧為盈。
(四)關(guān)聯(lián)方交易
當(dāng)下,關(guān)聯(lián)方交易越來(lái)越頻繁。其類型主要有購(gòu)買(mǎi)或銷售商品和其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、擔(dān)保、提供資金(貸款或股權(quán)投資)、租賃、等。比如,為降低稅負(fù),將利潤(rùn)從盈利一方轉(zhuǎn)移到虧損一方,將利潤(rùn)從高稅負(fù)一方轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)或是免稅一方。比如,關(guān)聯(lián)方之間融資租賃和售后租回等業(yè)務(wù)在工程機(jī)械行業(yè)的靈活應(yīng)用。
五、識(shí)別和防范利潤(rùn)操縱的建議
對(duì)于報(bào)表使用者,應(yīng)該持謹(jǐn)慎的態(tài)度看待財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表,尤其是在借以做出經(jīng)濟(jì)決策時(shí),更應(yīng)該了解更多相關(guān)信息,進(jìn)行分析,以識(shí)別和防范利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。給出如下幾點(diǎn)建議:
(一)應(yīng)用趨勢(shì)分析法研究會(huì)計(jì)信息
連續(xù)觀察若干年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),關(guān)注異常變動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的變化通常在合理的范圍,并能通過(guò)該年度的業(yè)務(wù)等解釋該變化。如果變動(dòng)異常,且無(wú)法合理解釋,則可能是由于人為原因進(jìn)行了操縱。
(二)結(jié)構(gòu)分析
通過(guò)結(jié)構(gòu)關(guān)系,揭示報(bào)表中各組成因素的相對(duì)重要性以及財(cái)務(wù)報(bào)表的總體構(gòu)成。例如,現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成,及現(xiàn)金凈流量的形成方式。
(三)財(cái)務(wù)比率分析
會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)有許多是存在著內(nèi)在勾稽關(guān)系的,同時(shí)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也反映出一定的數(shù)量對(duì)應(yīng)與約束要求。比率分析就是依據(jù)報(bào)表中數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。比率分析應(yīng)用廣泛,可以對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、獲現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)估。
(四)計(jì)算調(diào)整后的每股凈收益
調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)=(年度末股東權(quán)益-不良資產(chǎn))/年度末普通股總數(shù)。不良資產(chǎn)為3年以上的應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及待處理財(cái)產(chǎn)損失。調(diào)整后的每股凈收益剔除了不良資產(chǎn)因素,使計(jì)算所得的數(shù)據(jù)更貼近實(shí)際情況。
(五)關(guān)聯(lián)交易分析
關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)披露,了解關(guān)聯(lián)方交易的業(yè)務(wù),剔除與關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤(rùn),得到企業(yè)本身的盈利能力,對(duì)企業(yè)自身的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況評(píng)估,以進(jìn)行相關(guān)決策。
(六)注意審計(jì)報(bào)告
關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告,若出具的不是無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,更應(yīng)該關(guān)注審計(jì)報(bào)告中的說(shuō)明段和意見(jiàn)段,因?yàn)樵谄渲屑蟹从沉酥卮笾匾腻e(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn),能給予報(bào)表使用者提示。
參考文獻(xiàn):
三、利潤(rùn)變化分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2012 至2016 年度分別增長(zhǎng)12669、18380、17930、42269千萬(wàn)元。分別增長(zhǎng)了116.9%、78.2%、42.8%、70.67%。隨著特許公司數(shù)量的急劇增加以及經(jīng)營(yíng)管理沒(méi)有跟上擴(kuò)張的速度，使得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增速有下降。甲公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率下降，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率上升，應(yīng)該導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)率下降，可是從報(bào)表中看出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率不降反增，可見(jiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況跟報(bào)表對(duì)外公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在不符之處。上季度比較我們可以看出其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)下降5066、37578千萬(wàn)元。2012-2016年度第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從23702降至18636降幅達(dá)到21.37%。而第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由25007下降至11840千萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降幅達(dá)到52.65%。在2015年至2016年我們可以發(fā)現(xiàn)，甲公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的比率在擴(kuò)大，也反映出公司這一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)狀況開(kāi)始下滑。甲公司在第一季度是宣布停運(yùn)某部，并且一次性記入了3500萬(wàn)至4000萬(wàn)元的費(fèi)用，此外由于新開(kāi)的公司經(jīng)營(yíng)不善，計(jì)劃關(guān)閉3家也導(dǎo)致700 萬(wàn)至800萬(wàn)元的費(fèi)用入賬。大量的費(fèi)用入賬導(dǎo)致2016年上季度甲公司的凈利潤(rùn)為負(fù)24438千萬(wàn)元。四、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)管理1.股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式如下：股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額)×100%甲公司的股東權(quán)益比例從2012年到2015年分別為45.5%、72.3%、73.5%、66.6%，由這些數(shù)據(jù)可以看出，甲公司在融資決策中既有債券融資又有股權(quán)融資，但2012年剛上市股權(quán)比例比較適中，隨后股東權(quán)益比例增大說(shuō)明企業(yè)股票在資本市場(chǎng)上的價(jià)值不斷增大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益在不斷增強(qiáng)，同時(shí)，也說(shuō)明了企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
2.資產(chǎn)負(fù)債比率
甲公司的股東權(quán)益比例從2012年到2015年分別為54.5%、27.7%、26.5%、33.4%，由這些數(shù)據(jù)可以看出：一方面，公司的償債能力還可以滿足債權(quán)人的要求，債務(wù)資本較少的前提下企業(yè)不能很好地利用財(cái)務(wù)杠桿融資。另一方面，企業(yè)夸大資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較低，甲公司將特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的收購(gòu)成本記為無(wú)形資產(chǎn)并且不給予攤銷，不符合謹(jǐn)慎性要求，夸大了企業(yè)資產(chǎn)導(dǎo)致負(fù)債份額相對(duì)較小。
3.資本回報(bào)率2015年1月公司花費(fèi)4千萬(wàn)元股權(quán)收購(gòu)MM公司，在收購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)應(yīng)該根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給予攤銷，但是公司沒(méi)有相應(yīng)的處理，虛增了利潤(rùn)。并且在收購(gòu)中存在一些不合理的要求公司也視而不見(jiàn)，公司最高執(zhí)行官收購(gòu)后離職，公司沒(méi)有及時(shí)查明原因，以及其中的問(wèn)題所在，并且做出了不可思議的舉動(dòng)，付給執(zhí)行官500 萬(wàn)元，并且記在無(wú)形資產(chǎn)當(dāng)中，這樣的做法明顯違背企業(yè)規(guī)范，卻沒(méi)有機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)指出，可見(jiàn)企業(yè)的管理存在很大的問(wèn)題。由于一系列的問(wèn)題導(dǎo)致甲公司的投資回報(bào)率由兩年前在收購(gòu)之前的18%降低到了10%。
【關(guān)鍵詞】合并財(cái)務(wù)報(bào)表 母公司 利潤(rùn)分配
一、正確理解“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”的涵義
許多上市公司在上市股改等階段曾承諾公司未來(lái)幾年分紅比例不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)的百分之幾。這里的“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”是合并口徑還是母公司口徑當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)？在執(zhí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，因長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的重大變革，使得公司合并報(bào)表利潤(rùn)與母公司利潤(rùn)差距加大，其分配結(jié)果會(huì)有較大差別。不同的分配基礎(chǔ)， 公司利潤(rùn)分配結(jié)果會(huì)大不一樣， 對(duì)投資者中大股東及中、小股東、債權(quán)人等各利益關(guān)系方的利益影響也就不同。筆者認(rèn)為，“當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)”應(yīng)該指母公司的可供分配利潤(rùn)。
二、理論基礎(chǔ)
《公司法》第三條明確規(guī)定： “公司是企業(yè)法人”， 即“公司”是一個(gè)法律主體。進(jìn)行利潤(rùn)分配的主體是法律主體，母公司報(bào)表的主體是法律主體。與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表相比， 合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的對(duì)象通常是由若干個(gè)法人組成的會(huì)計(jì)主體， 是經(jīng)濟(jì)意義上的主體，而不是法律主體。從這一意義上來(lái)說(shuō)，公司法定利潤(rùn)分配基礎(chǔ)應(yīng)該是母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)―――長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定， 企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算。之所以作出這樣的規(guī)定， 主要原因在于： 一是與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)―――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定相協(xié)調(diào)， 企業(yè)持有的對(duì)子公司投資， 在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中因?yàn)閷⒆庸镜馁Y產(chǎn)、負(fù)債并入體現(xiàn)為實(shí)質(zhì)上的權(quán)益法， 在母公司的日常核算及其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)該投資采用成本法核算， 可以使信息反映更加全面、充分；二是可以避免在子公司實(shí)際宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)之前， 母公司墊付資金發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)等情況；三是與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定相協(xié)調(diào)。
當(dāng)公司本身有子公司從而形成企業(yè)集團(tuán)時(shí)，母公司法定利潤(rùn)分配基礎(chǔ)應(yīng)該是母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。 但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)角度而言， 因?yàn)樽庸緦?shí)質(zhì)上處于母公司的控制之下， 僅以母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)為基礎(chǔ)并沒(méi)有充分反映母公司的實(shí)際分配能力。為充分反映母公司的實(shí)際分配能力， 在不超過(guò)母公司可供分配利潤(rùn)總額的前提下， 母公司向其股東分配股利時(shí)還應(yīng)該考慮合并財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。
企業(yè)集團(tuán)雖然不是法律意義上的主體， 但由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表能夠向財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)信息， 有助于財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。因此， 按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定， 母公司應(yīng)當(dāng)編制母公司的單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表， 同時(shí)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
綜合上述，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求母公司同時(shí)提供母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表。由于公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算， 而在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中是實(shí)質(zhì)上的權(quán)益法， 以及在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程中對(duì)集團(tuán)內(nèi)部交易的抵銷處理等， 合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的兩個(gè)稅后利潤(rùn)數(shù)字一般是不同的。在對(duì)母公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)， 在不超過(guò)母公司可供分配利潤(rùn)總額的前提下， 應(yīng)該考慮合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)。
三、實(shí)務(wù)操作
利潤(rùn)分配在實(shí)務(wù)操作中區(qū)別以下兩種情況：當(dāng)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)大于合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)， 則應(yīng)該適當(dāng)少分配一點(diǎn)；當(dāng)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)小于合并財(cái)務(wù)報(bào)表上當(dāng)年的稅后利潤(rùn)， 則可以適當(dāng)多分配一些。這樣的做法既遵循了法律的規(guī)定， 又充分反映了母公司的實(shí)際分配能力， 能夠兼顧各方的利益要求。
公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資在日常核算及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算的一個(gè)重要原因， 是為了避免在子公司實(shí)際宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)之前， 母公司墊付資金發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)等情況。但同樣需要政策規(guī)范予以避免的是， 實(shí)踐中也有子公司有利潤(rùn)卻沒(méi)有合理理由將其長(zhǎng)期留存在子公司而不分配或分配很少， 這樣做往往是體現(xiàn)了母公司， 準(zhǔn)確地說(shuō)是母公司大股東的利益要求， 但對(duì)母公司的少數(shù)股東的權(quán)益影響很大， 特別是對(duì)控股型母公司而言問(wèn)題更為嚴(yán)重。母公司的少數(shù)股東長(zhǎng)期不能分享子公司經(jīng)營(yíng)成功的好處， 長(zhǎng)此以往， 將嚴(yán)重挫傷母公司少數(shù)股東投資的積極性。為了維護(hù)上市公司的良好形象，公司應(yīng)權(quán)衡經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律形式，統(tǒng)籌兼顧的進(jìn)行利潤(rùn)分配。
【參考文獻(xiàn)】
關(guān)鍵詞：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則 盈余管理 合并財(cái)務(wù)報(bào)表 母公司報(bào)表
一、引言
由于盈余信息在現(xiàn)代契約中的重要作用，盈余管理一直是會(huì)計(jì)學(xué)界研究的熱點(diǎn)之一。截至2009年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所兩市上市公司（包含B股）有1826家。在2008年公布的1756家非金融類上市公司中，有1679家公司同時(shí)提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表，占總數(shù)的95.62%。可見(jiàn)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)成為上市公司年報(bào)的主要形式。而在對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的處理過(guò)程中，因?yàn)樾枰獙?duì)企業(yè)集團(tuán)各子公司與母公司報(bào)表進(jìn)行合并抵消，因此存在管理層進(jìn)行盈余管理的空間。2006年2月財(cái)政部頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則與之前實(shí)行的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》相比有了很大變化。在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷的背景下，企業(yè)的盈余管理活動(dòng)是否因此發(fā)生變化，合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理是否產(chǎn)生顯著影響，對(duì)這些問(wèn)題的思考構(gòu)成了本文的研究動(dòng)因。關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷與盈余管理關(guān)系的研究，黃菊珊、陳小培（2008）認(rèn)為新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則在限制盈余管理方面加大了判別合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理的難度，作用是消極的。朱桂芳等（2008）在新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則之下從合并會(huì)計(jì)處理的方法選擇、合并范圍與合并日期的確認(rèn)等方面探討了合并會(huì)計(jì)處理中盈余管理的手段?，F(xiàn)有研究結(jié)果對(duì)于二者關(guān)系的研究集中于合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后盈余管理手段變化的分析，并沒(méi)有做出明確結(jié)論；而僅從盈余管理手段變化的角度，無(wú)法準(zhǔn)確得知合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響程度，無(wú)法幫助準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)了解準(zhǔn)則實(shí)施的經(jīng)濟(jì)后果。本文的目標(biāo)在于定量分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理程度的影響，以期為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者提供科學(xué)、可靠的判斷依據(jù)。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）研究思路 在相同的外部環(huán)境下，假設(shè)母公司與企業(yè)集團(tuán)的盈余管理程度應(yīng)該大致相同；而現(xiàn)實(shí)中，母公司、子公司與企業(yè)集團(tuán)在不同的戰(zhàn)略定位下，可能呈現(xiàn)出不同的盈余管理水平。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表為不同戰(zhàn)略定位下的盈余管理提供了機(jī)會(huì)。而我國(guó)要求上市公司采取“雙重披露” 制度，即同時(shí)公布合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表；因此可以對(duì)比研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異，以此作為合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理影響的判斷指標(biāo)。本文首先研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響，采用盈余分布檢測(cè)法考察2004年至2008年間合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的異同；其次使用調(diào)整KS模型計(jì)量合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA），并以此作為度量盈余管理程度的指標(biāo)，進(jìn)一步考察兩類報(bào)表的盈余管理程度在準(zhǔn)則變遷前后的差異。
（二）研究假設(shè) 由于現(xiàn)有對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析一般情況下采用的是合并財(cái)務(wù)報(bào)表，主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳咄ㄟ^(guò)合并財(cái)務(wù)報(bào)表滿足了對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)信息的需求，而母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信息有用性并未得到充分重視。合并財(cái)務(wù)報(bào)表在提供企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)信息的同時(shí)，也常常因?yàn)樵谄渚幹七^(guò)程中會(huì)計(jì)信息被重新處理而導(dǎo)致合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息含量減少。由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的廣泛使用，筆者認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理應(yīng)比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表有更明顯的盈余管理。因此本文提出假設(shè)：
假設(shè)1：各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度更明顯
前文研究已經(jīng)證實(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表比母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理現(xiàn)象更明顯，但未能對(duì)盈余管理程度進(jìn)行度量。因此本文將首先對(duì)盈余管理程度進(jìn)行計(jì)量。為研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在盈余管理程度上的差異，將對(duì)第一步計(jì)算得到的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比檢驗(yàn)，以考察在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的兩個(gè)時(shí)段（2007年至2008年間和2004年至2006年間）內(nèi)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度的差異，以及合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表兩類報(bào)表在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的盈余管理差異。因此本文結(jié)合前面的分析，提出假設(shè)：
假設(shè)2：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷使得合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升
假設(shè)3：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷使得母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升
假設(shè)4：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度
假設(shè)5：合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前，合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度
（三）研究方法 為驗(yàn)證假設(shè)1，需要對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度進(jìn)行對(duì)比。理論界對(duì)盈余管理的計(jì)量主要是對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和報(bào)告盈余在特定水平區(qū)間的分布頻率來(lái)判斷企業(yè)是否存在盈余管理。對(duì)報(bào)告盈余分布的觀測(cè)，可以通過(guò)觀察報(bào)告盈余在某些臨界點(diǎn)（如零點(diǎn)、分析師預(yù)測(cè)的盈余等）附近的分布頻率來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)是否存在盈余管理行為。利用報(bào)告盈余在特定水平區(qū)間的分布頻率，可以對(duì)企業(yè)是否發(fā)生了盈余管理進(jìn)行有效觀測(cè)。因?yàn)槿绻麤](méi)有盈余管理發(fā)生，則所有公司的報(bào)告盈余應(yīng)該呈正態(tài)連續(xù)分布；而如果進(jìn)行了盈余管理，則會(huì)在臨界值附近有明顯的不連續(xù)分布。在我國(guó)已有研究證明我國(guó)上市公司圍繞ROE達(dá)到配股臨界值進(jìn)行盈余管理的證據(jù)。隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)配股政策由“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率平均達(dá)到10%以上，但每年不得低于6%”調(diào)整為“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%”，李遠(yuǎn)鵬等（2005）的研究發(fā)現(xiàn)，原有的“10%現(xiàn)象”已經(jīng)不明顯，而出現(xiàn)了“6%現(xiàn)象”。為驗(yàn)證假設(shè)1，首先本文將計(jì)算樣本公司各年的凈資產(chǎn)收益率（ROE），并對(duì)各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得到的ROE進(jìn)行分布檢驗(yàn)。如果假設(shè)1成立，使用合并財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的ROE應(yīng)該比使用母公司財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得到的ROE有更明顯的“6%現(xiàn)象”。
對(duì)假設(shè)2和假設(shè)3的驗(yàn)證，需要對(duì)比兩類報(bào)表在準(zhǔn)則變遷前后的盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設(shè)2和假設(shè)3成立，則在兩類報(bào)表的對(duì)比中，變遷之后的盈余管理程度將大于變遷之前的盈余管理程度。對(duì)假設(shè)4和假設(shè)5的驗(yàn)證，需要對(duì)比在兩個(gè)時(shí)段里，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度是否存在顯著差異。如果假設(shè)4和假設(shè)5成立，即在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷前后的兩個(gè)時(shí)段內(nèi)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度，則可證明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響。為驗(yàn)證假設(shè)，首先本文將考察合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異，再進(jìn)一步考察不同樣本的盈余管理程度差異。因此證明本假設(shè)需要首先對(duì)各年合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理進(jìn)行計(jì)量，再對(duì)變遷前后兩類報(bào)表的盈余管理程度進(jìn)行均值差異檢驗(yàn)，以驗(yàn)證假設(shè)。
（四）研究模型 本文研究采用夏立軍（2003）中使用的調(diào)整KS模型對(duì)操作性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)量。調(diào)整KS模型使用截面數(shù)據(jù)對(duì)公司的正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行估計(jì)，模型如下：NDAi =α1（1 / Ai）+α2（REVi/ Ai）+α3（COSTi / Ai）+α4（PPEi/ Ai） （1）
其中：NDAi是經(jīng)過(guò)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i的正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，REV 是公司i當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，COST是公司i當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，PPE 是公司i當(dāng)期期末固定資產(chǎn)價(jià)值， Ai是公司i上期期末總資產(chǎn)α1，α2，α3，α4 是行業(yè)特征參數(shù)。這些行業(yè)特征參數(shù)的估計(jì)值根據(jù)以下模型，并運(yùn)用經(jīng)過(guò)不同行業(yè)分組的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸取得：ETAi/Ai=α1（1/Ai）+α2（REVi/Ai）+α3（COSTi/Ai）+α4（PPEi/Ai）+?著 （2）
其中，a1 ，a2 ，a3 ，a4是 α1，α2 ，α3 ，α4 的最小二乘估計(jì)值，ETAi是公司i的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，根據(jù)夏立軍（2003）的研究，本文使用GAi代入，GAi等于采用線下項(xiàng)目前總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。?著i 為剩余項(xiàng)，代表各公司總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)部分。其他變量含義同上。最后，采用下列公式計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)：DAi=TAi-NDAi （3）
其中，是經(jīng)過(guò)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i的包括線下項(xiàng)目的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，TAi等于凈利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。因此在對(duì)假設(shè)2至假設(shè)5的驗(yàn)證中，首先將使用KS模型分行業(yè)計(jì)算各年操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，作為對(duì)盈余管理程度的計(jì)量。
（五）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 通過(guò)前面的分析，對(duì)假設(shè)1的驗(yàn)證所選取的樣本為非金融行業(yè)2004年至2008年度A股上市公司，由于研究的目的在于比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，因此對(duì)只有單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表的公司予以剔除。在將合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表分別進(jìn)行計(jì)算處理后，剔除數(shù)據(jù)不全等客觀因素。
由于基于假設(shè)2至假設(shè)5檢驗(yàn)的調(diào)整KS模型需要分行業(yè)估計(jì)特征參數(shù)，因此本文根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，選擇樣本數(shù)最大的六個(gè)行業(yè)進(jìn)行研究，由于制造業(yè)樣本數(shù)量占上市公司的60%以上，因此對(duì)制造業(yè)按照二級(jí)分類進(jìn)行篩選。本文研究所選樣本為：機(jī)械、設(shè)備、儀表；石油、化學(xué)、塑膠、塑料；金屬、非金屬；醫(yī)藥、生物制藥；服裝、紡織、皮毛；批發(fā)和零售貿(mào)易等六個(gè)行業(yè)。由于計(jì)算過(guò)程中需要涉及上年資產(chǎn)、收入、成本、固定資產(chǎn)凈值等數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)中將剔除數(shù)據(jù)不全和當(dāng)年新上市公司。以上6個(gè)行業(yè)的有效樣本數(shù)和樣本分類統(tǒng)計(jì)見(jiàn)（表2）。本文研究所使用上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)（省略）的年報(bào)數(shù)據(jù)，使用的統(tǒng)計(jì)軟件為Excel、SPSS。
三、實(shí)證結(jié)果分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 樣本公司ROE和盈余管理程度的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：
（1）ROE的描述性統(tǒng)計(jì)。在2008年母公司報(bào)表的描述性統(tǒng)計(jì)中，均值異常偏高是由于受其序列的最大值影響。在剔除該最大值后計(jì)算樣本均值，得到均值0.00599，較其他年份偏低。2007年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE均值為0.2385，受最低值比其他年份較高的影響，均值較大。在準(zhǔn)則變遷之后的2007年至2008年間，合并報(bào)表和母公司報(bào)表ROE極差有明顯提高，極差是指序列中最大值與最小值之間的絕對(duì)差，代表了該序列的分散程度。這表明在準(zhǔn)則變遷之后，上市公司的凈資產(chǎn)回報(bào)率差異變大。同時(shí)可以看出，2005年至2008年合并報(bào)表的極差大于其母公司報(bào)表極差。為更直觀觀測(cè)ROE的分布特性，本文對(duì)其做頻率統(tǒng)計(jì)以發(fā)現(xiàn)其是否在臨界點(diǎn)有明顯的高頻分布現(xiàn)象。在對(duì)各年度樣本公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表ROE進(jìn)行計(jì)算后繪制頻率分布直方圖進(jìn)行觀察，結(jié)果見(jiàn)（圖1）至（圖5）。由于ROE分布較為分散，頻率統(tǒng)計(jì)時(shí)在ROE高于50%和低于-50%時(shí)組距取0.5進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對(duì)低于50%和高于-50%之間的ROE組距取0.02進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，以此獲得在該區(qū)間內(nèi)凈資產(chǎn)回報(bào)率更為詳細(xì)的分布。直方圖中首尾翹起與組距增大有關(guān)。通過(guò)頻率分布直方圖可以看出，各年的ROE在［0%，10%）區(qū)間范圍有明顯的集中，在準(zhǔn)則變遷前后均如此。因此可以認(rèn)為在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前后均存在盈余管理現(xiàn)象。同時(shí)對(duì)比合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在［4%，6%）范圍內(nèi)連續(xù)多年高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE有更明顯的集中趨勢(shì)，因此可以認(rèn)為，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。同時(shí)可以看出，2006年至2008年母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在負(fù)值區(qū)域比合并財(cái)務(wù)報(bào)表有明顯增加，而2004年至2005年在該區(qū)域則相差無(wú)幾。兩類報(bào)表所有期間的ROE在［0%，10%）之間都有明顯突起。由于合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司報(bào)表的ROE分布應(yīng)該大致相當(dāng)，即使個(gè)別公司可能因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)與母公司業(yè)務(wù)有一定差異而導(dǎo)致兩類報(bào)表資產(chǎn)回報(bào)率有差異，但在總體上均應(yīng)服從正態(tài)分布。但觀察以上五年ROE頻率分布圖可以看出，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之前的2004年至2005年，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在［0%，10%）內(nèi)有明顯凸起；在2006年至2008年，母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在負(fù)值區(qū)域有所增加，可以看出，這三年的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表ROE已經(jīng)近似正態(tài)分布，但合并財(cái)務(wù)報(bào)表的ROE在該區(qū)域內(nèi)卻依然分布很少。由于2006年已經(jīng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2006年處于過(guò)渡時(shí)間段，不能完全代表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前的ROE分布。因此可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表在準(zhǔn)則變遷之后有明顯的盈余管理行為。而不存在明顯的以“6%”為分界線的ROE分布，筆者認(rèn)為這與近年來(lái)融資渠道拓寬，配股作為企業(yè)融資渠道的重要性正在逐步下降，另一方面政策的調(diào)整使得某一年的ROE盡管不能達(dá)到6%的配股及格線，也可以因?yàn)槠渌麅赡暧休^高的ROE而使得三年平均ROE達(dá)到6%。因此ROE的分布檢測(cè)只能對(duì)盈余管理的存在有指示作用，并不能確切判斷其程度如何。本文將通過(guò)調(diào)整KS模型計(jì)算的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)衡量盈余管理程度，并對(duì)此加以研究。
（2）盈余管理程度描述性統(tǒng)計(jì)。對(duì)以上樣本數(shù)據(jù)分行業(yè)代入以上公式可得到樣本公司的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）。由于操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的正負(fù)代表了操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整的方向，其絕對(duì)值代表對(duì)利潤(rùn)的調(diào)整程度，絕對(duì)值越大代表操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)越大，即對(duì)報(bào)告盈余的管理程度越大。對(duì)六行業(yè)各年均值作折線圖見(jiàn)（圖6）。通過(guò)對(duì)六行業(yè)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算和對(duì)比可以看出，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總體在不斷增大，表明盈余管理程度隨著時(shí)間的推移在不斷上升。在2007年度，即適用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第一個(gè)年度里，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)有明顯上升。表明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷為盈余管理提供了更多機(jī)會(huì)，導(dǎo)致盈余管理程度大幅上升。從（圖6）可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度差異在2004年并不明顯，在2005年至2006年母公司盈余管理程度略高于合并財(cái)務(wù)報(bào)表，而在2007年該差異開(kāi)始減小，在2008年合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度遠(yuǎn)高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。由此變化趨勢(shì)可以看出，企業(yè)的盈余管理重點(diǎn)在向合并財(cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)移；特別是新準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表已成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的工具。
（二）兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn) 由于計(jì)算得到的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)大體服從正態(tài)分布，因此對(duì)變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度差異的檢驗(yàn)，采用兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)。為檢驗(yàn)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理的影響，筆者將研究樣本分為四類，見(jiàn)（表4）。為驗(yàn)證假設(shè)2、3，分別對(duì)樣本Ⅰ、Ⅱ和樣本Ⅲ、Ⅳ進(jìn)行兩獨(dú)立樣本的t檢驗(yàn)，以分別考察合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷前后盈余管理程度的是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說(shuō)明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷對(duì)盈余管理程度有顯著影響；為驗(yàn)證假設(shè)4、5，則分別對(duì)樣本Ⅰ、Ⅲ和樣本Ⅱ、Ⅳ進(jìn)行兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)，分別考察在變遷前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度是否存在顯著差異，如果差異顯著，則說(shuō)明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則對(duì)盈余管理程度有顯著影響。第一，對(duì)樣本Ⅰ、Ⅱ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)（表5）?？梢钥闯?，樣本Ⅰ、Ⅱ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅰ的均值高于樣本Ⅱ的均值，即合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.0364）。假設(shè)2得到驗(yàn)證。第二，對(duì)樣本Ⅲ、Ⅳ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)（表6）。可以看出，樣本Ⅲ、Ⅳ的盈余管理程度在顯著性水平1%下存在顯著差異，且樣本Ⅲ的均值高于樣本Ⅳ的均值，即母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后有明顯提高（均值差異=0.02169）。假設(shè)3得到驗(yàn)證。橫向?qū)Ρ龋ū?）與（表6）可以看出，合并財(cái)務(wù)報(bào)表在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后盈余管理提高程度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表（0.0364>0.02169），這與（圖1）的結(jié)論一致，證明了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后盈余管理程度有所上升，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度上升幅度高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度。第三，對(duì)樣本Ⅰ、Ⅲ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)（表7）。可以看出，樣本Ⅰ、Ⅲ的均值差異檢驗(yàn)在顯著性水平1%下不顯著，但在10%的水平下顯著（Sig. （2-tailed）=0.055），且樣本Ⅰ的盈余管理程度高于樣本Ⅲ的盈余管理程度（均值差異=0.01312）。即可以認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度顯著高于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表盈余管理程度。假設(shè)4得到驗(yàn)證。第四，對(duì)樣本Ⅱ、Ⅳ的兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)（表8）?？梢钥闯?，樣本Ⅱ、Ⅳ的均值差異檢驗(yàn)在顯著性水平1%下不顯著（Sig. （2-tailed）=0.652），即可以認(rèn)為舊準(zhǔn)則制度下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度沒(méi)有顯著差異。假設(shè)5驗(yàn)證沒(méi)有通過(guò)。第五，對(duì)以上檢驗(yàn)的結(jié)果總結(jié)見(jiàn)（表9）與（表10）。兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)的結(jié)果表明，假設(shè)2、3得到驗(yàn)證，即在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后，盈余管理程度有所上升。假設(shè)4得到驗(yàn)證，即在合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷之后，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度顯著大于母公司盈余管理程度。而假設(shè)5未能通過(guò)檢驗(yàn)，即在舊準(zhǔn)則下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度并無(wú)顯著差異。兩獨(dú)立樣本t檢驗(yàn)的結(jié)果印證了對(duì)（圖6）的分析。
四、結(jié)論
通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司2004年至2008年合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)收益率（ROE）分布頻率以及操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行研究，證明了在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷之后的2007年至2008年間，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度均有顯著上升，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的上升程度大于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，且合并財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度顯著大于母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度；但在實(shí)行新合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則之前，合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余管理程度無(wú)顯著差異。這表明合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷對(duì)盈余管理程度的提高存在影響。通過(guò)本文研究可以看出，現(xiàn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則變遷為盈余管理提供了更多的空間。因此有必要對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則進(jìn)行改進(jìn)，以壓縮盈余管理的空間。例如可以增大信息披露程度，提高內(nèi)部交易抵消、合營(yíng)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)相關(guān)信息的披露程度等，特別是子公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易以及子公司盈利能力等相關(guān)信息披露程度，以利于外部會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的正確解讀。
*本文系教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷的上市公司盈余管理研究”（項(xiàng)目編號(hào)：09XJA790006）階段性成果
參考文獻(xiàn)：
［1］朱桂芳、宋希亮、楊遠(yuǎn)：《企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理中的盈余管理研究》，《稅務(wù)研究》2008年第11期。
［2］陳小悅、肖星、過(guò)曉艷：《配股權(quán)與上市公司利潤(rùn)操縱》，《經(jīng)濟(jì)研究》2000年第1期。
1.資產(chǎn)負(fù)債表
第一，我國(guó)傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表將企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)按照資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三類分類，按照“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的恒等式進(jìn)行列示，左側(cè)列報(bào)資產(chǎn)，右側(cè)上下分別列報(bào)負(fù)債和所有者權(quán)益，在這三大分類下根據(jù)各會(huì)計(jì)科目的流動(dòng)性進(jìn)行排列。這樣形式的排列無(wú)法將三大財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行橫向比較，例如現(xiàn)金流量表中的某些現(xiàn)金流入的來(lái)源無(wú)法在資產(chǎn)負(fù)債表中找到對(duì)應(yīng)項(xiàng)；利潤(rùn)表中的一些收入也無(wú)法得知是資產(chǎn)負(fù)債表的哪些資產(chǎn)或者負(fù)債創(chuàng)造或者融資。這給報(bào)表使用者在使用報(bào)表過(guò)程中，造成了不便。
第二，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)信息本身存在問(wèn)題。我國(guó)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表使用歷史成本和公允價(jià)值雙重計(jì)量模式，這樣的模式不利用實(shí)現(xiàn)報(bào)表的可理解性。其一，資產(chǎn)負(fù)債表使用歷史成本計(jì)量不利于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力比較感興趣，但歷史成本計(jì)量的財(cái)務(wù)信息并不足以使他們有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而使投資決策收益最高；其二，對(duì)所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都不加以區(qū)分地采用歷史成本和公允價(jià)值的雙重計(jì)量模式，不利于報(bào)表使用者從報(bào)表中得出有用的信息，降低了報(bào)表的可理解性和使用效率。
2.利潤(rùn)表
傳統(tǒng)利潤(rùn)表對(duì)收益、成本以及費(fèi)用的劃分界定不明顯。在編制利潤(rùn)表時(shí)，企業(yè)的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的損益均計(jì)入利潤(rùn)表的損益內(nèi)，這影響了報(bào)表之間的可比性，企業(yè)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入和流出都無(wú)法在利潤(rùn)表中對(duì)應(yīng)，不便于報(bào)表使用者對(duì)信息的分析。而且，對(duì)于企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更能體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，由籌資和投資活動(dòng)而產(chǎn)生的收益不能充分體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力，因此，報(bào)表使用者根據(jù)利潤(rùn)表做出的決策可能出現(xiàn)失誤。
3.現(xiàn)金流量表
第一，傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表沒(méi)有太大的關(guān)聯(lián)，它是根據(jù)企業(yè)三大活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出記錄編制而成，傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表按照功能劃分為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表均是按照會(huì)計(jì)要素進(jìn)行劃分，這嚴(yán)重影響了報(bào)表之間的可比性，現(xiàn)金流量表上的流入流出在其余兩張報(bào)表上找不到對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目，這樣不利于報(bào)表使用者分析企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)情況。
第二，現(xiàn)金流量表對(duì)現(xiàn)金流量的劃分不夠明顯，劃分時(shí)具有主觀性。很多現(xiàn)金流量的發(fā)生不確定是哪個(gè)活動(dòng)中所產(chǎn)生的，比如所得稅的發(fā)生，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)中均存在所得稅的發(fā)生，但其現(xiàn)金流量的劃分很困難。因此現(xiàn)金流量表中的信息并不科學(xué)準(zhǔn)確。
二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的調(diào)整
管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的核心思想是區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)。
1.管理用資產(chǎn)負(fù)債表
以傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，將資產(chǎn)分為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)，負(fù)債分為經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和金融性負(fù)債。恒等式由“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”變?yōu)椤皟艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+所有者權(quán)益”，“凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)”“凈資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-金融資產(chǎn)”。
2.管理用利潤(rùn)表
以傳統(tǒng)利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，將企業(yè)損益劃分為經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，同時(shí)按照平均所得稅率分?jǐn)偹枚惢蛘邍?yán)格按照比率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅?；竟綖椋骸皟衾麧?rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用”。
3.管理用現(xiàn)金流量表
管理用現(xiàn)金流量表與前兩張報(bào)表不同，其依據(jù)不是傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表，而是直接根據(jù)管理資產(chǎn)負(fù)債表和管理用利潤(rùn)表的信息填制而成，具有較高的可比性。管理用現(xiàn)金流量表的左列為實(shí)體現(xiàn)金流，體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，又稱自由現(xiàn)金流。
三、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的優(yōu)勢(shì)
1.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表將企業(yè)活動(dòng)劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，有利于提高報(bào)表的可比性和可理解性。所有項(xiàng)目都按照功能進(jìn)行劃分，使這三張財(cái)務(wù)報(bào)表都具有相同的劃分依據(jù)和列示順序，增強(qiáng)報(bào)表之間的可比性，有利于報(bào)表使用者更加高效的提取報(bào)表的有用信息，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況更準(zhǔn)確的分析。
2.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表更加重視現(xiàn)金流量的產(chǎn)生，相比于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)利潤(rùn)的重視，更有利于反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，利于報(bào)表使用者作出決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。葛家澍，陳少華指出，重視利潤(rùn)而輕視現(xiàn)金流量是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的不足。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表有效地規(guī)避了這樣的缺陷，更有利于企業(yè)管理者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況做出分析和決策，更有利于企業(yè)的發(fā)展。
3.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)了杜邦分析體系。傳統(tǒng)的杜邦分析體系具有資產(chǎn)利潤(rùn)不匹配，財(cái)務(wù)杠桿計(jì)算不準(zhǔn)確等缺陷，而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)企業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行了進(jìn)一步劃分，金融活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的劃分使杜邦分析法更加完善和準(zhǔn)確。杜邦分析體系的核心公式由“權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率?權(quán)益乘數(shù)”變?yōu)椤皺?quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+杠桿貢獻(xiàn)率”，“杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率+凈財(cái)務(wù)杠桿”，“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率*凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”。
四、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)中的作用
1.使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表有利于加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本?，F(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，因此加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)控是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的有效手段。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)現(xiàn)金流量更細(xì)致的劃分，更有利于報(bào)表使用者掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的流向，并對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的產(chǎn)生和變化做出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，再加之管理用財(cái)務(wù)報(bào)表之間更強(qiáng)的可比性，更有利于報(bào)表使用者提取有效的信息并做出有利于企業(yè)發(fā)展的決策。
2.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表便于報(bào)表使用者更好地對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。企業(yè)使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表后，采用改進(jìn)的杜邦分析體系，便于計(jì)算一些信息含量更高的指標(biāo)，所得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)更加準(zhǔn)確，利用這些更加科學(xué)的比率，企業(yè)的管理者可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做出更加全面準(zhǔn)確地分析。
五、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的不足
1.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的可操作性較低。其一，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在我國(guó)還處于起步階段，企業(yè)會(huì)計(jì)人員還沒(méi)有能夠全部接受這種新的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，適用范圍比較窄；其二，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確編制需要會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的深入了解，而企業(yè)業(yè)務(wù)具有多元性，對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)的劃分不夠準(zhǔn)確，因此造成管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。
2.管理用現(xiàn)金流量表的填制不夠準(zhǔn)確。傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中，企業(yè)活動(dòng)劃分為籌資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)三大類，相比于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，其實(shí)三大類企業(yè)活動(dòng)的劃分更為準(zhǔn)確，由于部分現(xiàn)金流量的缺失，管理用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果會(huì)產(chǎn)生重大漏洞。
關(guān)鍵詞：公司 財(cái)務(wù)報(bào)表 粉飾 治理
引言
公司財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)常會(huì)增添一些粉飾，這些粉飾具有極大的危害性，倘若我們?cè)诠緯?huì)計(jì)報(bào)表中增添粉飾的話，就會(huì)導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)信息不符合公司財(cái)務(wù)實(shí)際情況的現(xiàn)象發(fā)生，這樣就會(huì)給公司財(cái)務(wù)報(bào)表的管理和使用人員帶來(lái)一些麻煩，他們按照公司財(cái)務(wù)報(bào)表去判斷公司財(cái)務(wù)狀況的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)一些錯(cuò)誤的決策和判斷，同時(shí)它也會(huì)導(dǎo)致政府監(jiān)管部門(mén)不能在較短的時(shí)間內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和防范。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的目的
公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的目的有很多，具體說(shuō)來(lái)可以概括為以下幾點(diǎn)：
首先：為了公司的績(jī)效考核而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)在對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行績(jī)效考核的時(shí)候經(jīng)常會(huì)以公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，企業(yè)高層經(jīng)常會(huì)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表去思考企業(yè)的扭虧或利潤(rùn)的完成情況、關(guān)于企業(yè)的其他一些利潤(rùn)率或投資回報(bào)率等都是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的指標(biāo)，公司高層在對(duì)所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候都會(huì)自覺(jué)不自覺(jué)地以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)，因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員為了更好地提升自身的地位或者獲得更多的獎(jiǎng)金福利就會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定的包裝或者粉飾，由此我們不難看出為了提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常見(jiàn)動(dòng)機(jī)之一。
其次：為了逃避或減少稅收而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利后要向國(guó)家稅收部門(mén)繳納一定的稅費(fèi)，稅費(fèi)的高低和公司的獲利情況有一定的聯(lián)系，因此許多公司為了逃避?chē)?guó)家稅收，或者為了做到偷稅、漏稅、推遲甚至減少納稅而對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。有些國(guó)企或者上市公司，為了某些證明自己盈利能力的目的，也對(duì)公司的報(bào)表進(jìn)行粉飾，他們是故意夸大公司的盈利能力，多交些稅收，這樣就對(duì)公司的利潤(rùn)進(jìn)行了虛構(gòu)，從而達(dá)到了自己下一步的資金籌措和股價(jià)操縱的目的。
再次：為了發(fā)行股票而故意對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。上市公司的股票發(fā)行有首發(fā)股和配發(fā)股，根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，公司首次發(fā)行股票后企業(yè)要實(shí)現(xiàn)三年的連續(xù)盈利，同時(shí)公司的業(yè)績(jī)要表現(xiàn)良好，這樣才能夠順利通過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批。這樣為了更多地去募集資金提高自身股票發(fā)行的價(jià)格，企業(yè)就會(huì)不自覺(jué)地對(duì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定的粉飾，這樣就能夠塑造企業(yè)業(yè)績(jī)良好的形象，如果企業(yè)想要進(jìn)行配股，也有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾的情況，因?yàn)榕涔梢笃髽I(yè)凈資產(chǎn)收益率每年必須保持在百分之十以上，好多上市公司就死抱百分之十的目標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行配送。
最后：為了獲得銀行的商業(yè)信用或者獲取銀行的信貸而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。企業(yè)為了自身發(fā)展需要往往需要獲得銀行的貸款，要想獲得銀行的貸款，企業(yè)就必須具有一定的信用，否則就不能再次獲得銀行的資金支持，所以企業(yè)為了獲得更多的資金以便更好地參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。銀行自身處于風(fēng)險(xiǎn)因素考慮，往往會(huì)對(duì)自身進(jìn)行自我保護(hù)，他們喜歡把資金貸給一些實(shí)力雄厚，并且經(jīng)營(yíng)獲利狀況較好的企業(yè)，這樣企業(yè)為了證實(shí)自身實(shí)力獲得更多的銀行信貸，就對(duì)自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾和識(shí)別方法
公司財(cái)務(wù)報(bào)表的常見(jiàn)粉飾方法有三種：
第一：利用資產(chǎn)重組對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)。好多企業(yè)為了扭虧為盈，往往對(duì)自身的資產(chǎn)進(jìn)行重組，資產(chǎn)重組本身目的是為了優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移目的，但是在目前市場(chǎng)比較混亂的情況下，許多企業(yè)濫用資產(chǎn)重組，資產(chǎn)重組已經(jīng)不是過(guò)去人們心中的資產(chǎn)重組的概念了，一提到資產(chǎn)重組人們就會(huì)不自覺(jué)地想到一個(gè)詞匯“做假賬”，因此好多企業(yè)利用資產(chǎn)重組的借口對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
第二：利用虛擬的資產(chǎn)掛賬對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)。虛擬的資產(chǎn)就是并非企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)，但是這些資產(chǎn)卻被企業(yè)利用財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾了進(jìn)去。
第三：通過(guò)股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在我國(guó)好多的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還欠發(fā)達(dá)，在股權(quán)投資方面還沒(méi)有成熟的會(huì)計(jì)規(guī)范，所以就出現(xiàn)了一些企業(yè)或公司利用股權(quán)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)的情況。甚至有些企業(yè)利用成本法或者權(quán)益法對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法有三種，分別是：
第一：現(xiàn)金流量分析法。對(duì)于一些沒(méi)有現(xiàn)金流量的利潤(rùn)是一些不可靠的利潤(rùn)，我們可以通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金凈流量和企業(yè)的凈利潤(rùn)做些對(duì)比，經(jīng)過(guò)對(duì)比我們可以確認(rèn)企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，那么我們就可以確認(rèn)其財(cái)務(wù)報(bào)表存在粉飾現(xiàn)象。
第二：關(guān)聯(lián)交易剔除法。企業(yè)的利潤(rùn)和收入絕大多數(shù)來(lái)源于與企業(yè)相關(guān)的一些其他企業(yè)，因此在公司財(cái)務(wù)報(bào)表中肯定會(huì)存在有與其相關(guān)的一些交易的定價(jià)政策，我們可以通過(guò)其中的交易是否等價(jià)來(lái)對(duì)其報(bào)表進(jìn)行是否存在粉飾的分析，通過(guò)把一些上市公司和其母公司合并的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，如果發(fā)現(xiàn)母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)總額低于上市公司利潤(rùn)總額許多，那么我們就能判定該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表存在有粉飾現(xiàn)象。
第三：異常利潤(rùn)剔除法。這種方法是通過(guò)把企業(yè)利潤(rùn)總額中的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)進(jìn)行剔除，這些剔除的利潤(rùn)包括企業(yè)的投資收益、營(yíng)業(yè)收入和企業(yè)的補(bǔ)貼收入等，通過(guò)剔除以后來(lái)關(guān)切企業(yè)的利潤(rùn)將能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在有一些粉飾現(xiàn)象。
三、治理公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的一些方法
第一：建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制通過(guò)建立合理的分配機(jī)制，使經(jīng)理層收益和企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)掛鉤，讓企業(yè)精力層把精力轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面來(lái)代替對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾的動(dòng)機(jī)。
第二：對(duì)企業(yè)經(jīng)理層開(kāi)展誠(chéng)實(shí)守信教育。誠(chéng)信守則原則是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)信用的基礎(chǔ)。制度的制定往往落后于實(shí)踐，只有靠加強(qiáng)道德建設(shè)，才能規(guī)范制度。
第三：加強(qiáng)外部監(jiān)管，提高造假成本。有效的監(jiān)管制度對(duì)制止財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是有效的一種手段。
參考文獻(xiàn)：
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