時(shí)間：2023-08-12 09:05:31
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但歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立并不順利，近期遭遇的阻力進(jìn)一步加大，最終設(shè)立的難度較大，整體發(fā)展前景黯淡。
統(tǒng)一監(jiān)管分歧巨大
雖然建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的呼聲很高，且已有時(shí)日，但這試圖依靠統(tǒng)一監(jiān)管實(shí)現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)把控的聯(lián)盟計(jì)劃，從一開(kāi)始就遭到多方質(zhì)疑。各國(guó)基于自身不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和金融運(yùn)行態(tài)勢(shì)，以及在歐債危機(jī)沖擊下的多方利益“糾葛”，對(duì)該聯(lián)盟計(jì)劃“表里不一”——表態(tài)支持多，實(shí)際推進(jìn)少。
在2012年5月23日的歐盟非正式峰會(huì)上，歐元區(qū)首腦同意建立統(tǒng)一的銀行監(jiān)管機(jī)制，這被認(rèn)為是建立銀行業(yè)聯(lián)盟的重要一步。但與許多別的建議提案類(lèi)似，會(huì)議并未就這種銀行業(yè)聯(lián)盟的具體建立和實(shí)施進(jìn)行進(jìn)一步的深入討論，僅表示“需要”建立銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管聯(lián)盟，但卻未對(duì)涉及各國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)等關(guān)聯(lián)的實(shí)質(zhì)性問(wèn)題進(jìn)行討論。其主要原因在于這種銀行業(yè)聯(lián)盟的建立涉及諸多方面的復(fù)雜問(wèn)題，因而遭遇了廣泛的反對(duì)。
捷克明確反對(duì)建立銀行業(yè)聯(lián)盟，其觀點(diǎn)代表了一種典型的反對(duì)聲音。捷克總理彼得?內(nèi)恰斯表示：“由于捷克銀行市場(chǎng)的95%是由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的子公司控制，實(shí)施銀行業(yè)聯(lián)盟將嚴(yán)重傷害到捷克經(jīng)濟(jì)。”除捷克外，德國(guó)、瑞典、荷蘭和丹麥等國(guó)亦反對(duì)銀行業(yè)聯(lián)盟的建立。
圍繞在銀行業(yè)聯(lián)盟問(wèn)題上的分歧，東歐國(guó)家反對(duì)意見(jiàn)較為一致，普遍擔(dān)憂自身資本將遭受“侵蝕”。保加利亞央行行長(zhǎng)表示，他對(duì)任何涵蓋整個(gè)歐盟，而非只涵蓋歐元區(qū)的銀行業(yè)監(jiān)管聯(lián)盟表示憂慮，認(rèn)為可能會(huì)損害其銀行體系。實(shí)際上，許多東歐國(guó)家的銀行均由其他歐洲大國(guó)的銀行擁有，東歐國(guó)家憂慮在成立銀行業(yè)聯(lián)盟后，當(dāng)母行資本不足時(shí)，會(huì)抽取較健康的東歐銀行的資本。
同樣反對(duì)該聯(lián)盟在整個(gè)歐洲地區(qū)生效的還有英國(guó)，英國(guó)強(qiáng)調(diào)“歐盟任何銀行業(yè)規(guī)條僅應(yīng)在歐元區(qū)生效”，進(jìn)而對(duì)所謂的“銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管”在本國(guó)持抵觸態(tài)度。
作為歐元區(qū)“舉足輕重”的兩個(gè)大國(guó)，經(jīng)濟(jì)體量最大的德國(guó)和體量次之的法國(guó)被認(rèn)為將“引領(lǐng)”歐債危機(jī)的走向和歐元區(qū)危機(jī)的自我“救贖”之路。德法在銀行業(yè)聯(lián)盟問(wèn)題上的態(tài)度對(duì)其推進(jìn)落實(shí)意義極為重大。但與德法在其他歐元區(qū)救助機(jī)制上的默契和配合不同，兩國(guó)在歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟問(wèn)題上存在分歧，而這也是決定銀行業(yè)聯(lián)盟是否能夠建立和推進(jìn)的最為關(guān)鍵分歧之一。
作為在全球率先征收金融交易稅的法國(guó)，呼吁迅速推進(jìn)銀行業(yè)聯(lián)盟改革。法國(guó)財(cái)長(zhǎng)莫斯科維奇9月16日表示：“應(yīng)快速前進(jìn)，不能浪費(fèi)解決歐債危機(jī)的時(shí)間?！彼€表示，歐元區(qū)統(tǒng)一金融監(jiān)管體系應(yīng)覆蓋歐元區(qū)全部銀行。他預(yù)計(jì)，歐元區(qū)將在年底就銀行業(yè)聯(lián)盟達(dá)成協(xié)議。而德國(guó)則對(duì)快速推進(jìn)銀行業(yè)聯(lián)盟建立持反對(duì)態(tài)度，并認(rèn)為該銀行聯(lián)盟不宜對(duì)歐洲或歐元區(qū)范圍內(nèi)的所有銀行均實(shí)現(xiàn)監(jiān)管或同等監(jiān)管，監(jiān)管的范圍不宜過(guò)大。德國(guó)希望歐元區(qū)成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保留對(duì)各國(guó)地方儲(chǔ)蓄及合作銀行的主要監(jiān)管權(quán)，歐洲央行僅監(jiān)管歐元區(qū)的系統(tǒng)重要性銀行。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒9月16日重申，歐洲央行沒(méi)有能力監(jiān)管歐元區(qū)全部6000多家銀行，且大量參與銀行監(jiān)管可能影響該行貨幣政策獨(dú)立性。朔伊布勒指出，“我不認(rèn)為明年1月1日前有可能利用救助基金直接重組銀行”，更恰當(dāng)?shù)淖龇ㄊ蔷徛?、穩(wěn)步推進(jìn)改革。默克爾亦觀點(diǎn)鮮明地表示，希望歐盟在推動(dòng)銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管方面的準(zhǔn)備工作不能過(guò)于追求速度，不能為了滿足歐洲自身設(shè)定的2013年1月這一最后期限而倉(cāng)促進(jìn)行。
德法兩國(guó)對(duì)建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的分歧，隨著歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟建立原定“時(shí)間表”的演進(jìn)而越發(fā)加大，并可能在未來(lái)幾月進(jìn)一步尖銳化。9月22日，默克爾與法國(guó)總統(tǒng)奧朗德討論有關(guān)歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管的問(wèn)題，默克爾此前警告稱(chēng)柏林反對(duì)建立一個(gè)權(quán)利凌駕于歐洲央行之上的泛歐洲銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而奧朗德則呼吁建立監(jiān)管體系的動(dòng)作必須加快。
德國(guó)不愿獨(dú)背“黑鍋”
目前看來(lái)，德國(guó)反對(duì)歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的立場(chǎng)，成為該計(jì)劃推進(jìn)的最大阻力。作為歐洲經(jīng)濟(jì)體量最大的德國(guó)，其在歐債危機(jī)中的相對(duì)“強(qiáng)勢(shì)”增長(zhǎng)，成為歐元區(qū)走出危機(jī)的最大希望。在歐洲危機(jī)的解決進(jìn)程中，德國(guó)以自身資源“出手相救”被認(rèn)為是某種必然。此外，德國(guó)在歐央行中的話語(yǔ)權(quán)，也決定了其在歐洲銀行業(yè)監(jiān)管決策方面的重要影響力。德國(guó)之所以對(duì)歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立“顧慮重重”，堅(jiān)持“反對(duì)”態(tài)度，最主要的原因在于其并不愿意過(guò)多依靠自身資源“援助”嚴(yán)重陷于“泥淖”的國(guó)家，并擔(dān)心在未處理清楚多國(guó)相互關(guān)系的情況下，武斷推進(jìn)該聯(lián)盟計(jì)劃，將打亂現(xiàn)有的歐債危機(jī)救助節(jié)奏。此外，“一刀切式”地對(duì)全部銀行進(jìn)行監(jiān)管，或?qū)?lái)新的銀行業(yè)整體性問(wèn)題。
按照歐洲央行行長(zhǎng)、歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)主席德拉吉對(duì)成立銀行業(yè)聯(lián)盟的建議，聯(lián)盟將在歐元區(qū)層面上籌集資金，用以救助受困的銀行。很顯而易見(jiàn)的一種可能是，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的德國(guó)將是歐元區(qū)救助計(jì)劃的最大出資方，這種負(fù)擔(dān)顯然德國(guó)并不太可能接受。更進(jìn)一步地，這種救助機(jī)制一旦成為現(xiàn)實(shí)和“慣例”，德國(guó)將更擔(dān)心自己將成為銀行業(yè)聯(lián)盟的最后“撥款方”。
按照歐盟委員會(huì)提出的建立銀行業(yè)聯(lián)盟的三個(gè)推進(jìn)步驟，歐洲央行獲得監(jiān)管歐元區(qū)所有銀行的權(quán)力只是第一步；未來(lái)的第二步，則是成立一只基金用來(lái)關(guān)閉問(wèn)題銀行；最后的第三步，也是最深層的一步，即建立完善的保險(xiǎn)機(jī)制用于保護(hù)歐元區(qū)居民的存款安全，也就是所謂的歐元區(qū)存款風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。在后兩個(gè)步驟中，起到關(guān)鍵作用的資金將來(lái)自于歐元區(qū)各成員國(guó)的撥款，而這將是一筆不小的數(shù)額。按照巴克萊銀行的分析估算，如果按照巴羅佐所設(shè)想的歐洲央行監(jiān)管6000家銀行的規(guī)模計(jì)算，所需的保險(xiǎn)基金可能將近11萬(wàn)億歐元(約合14萬(wàn)億美元)的存款提供擔(dān)保。如果只以這個(gè)數(shù)額的1%作為保險(xiǎn)基金，則歐元區(qū)銀行很有可能被課以其年收入20%的重稅。這1100億歐元的保險(xiǎn)基金需要在銀行業(yè)聯(lián)盟成立之初就撥付使用，在目前情況下很難實(shí)現(xiàn)。尤其是對(duì)于目前都寄希望于ESM（歐洲穩(wěn)定機(jī)制），甚至歐洲央行貸款的眾多歐洲銀行來(lái)說(shuō)，實(shí)在難以負(fù)擔(dān)。在這種情況下，更大的籌款任務(wù)將“順理成章”地壓在目前健康狀況相對(duì)良好的德國(guó)大型銀行身上，德國(guó)顯然不希望看到這種情況出現(xiàn)。
更進(jìn)一步來(lái)看，如果有國(guó)家退出歐元區(qū)，而其存款卻被以銀行業(yè)聯(lián)盟的形式保護(hù)起來(lái)，選擇退出國(guó)家的人們就有可能選擇在本地銀行大量借款，再將其轉(zhuǎn)移到其他歐元區(qū)銀行中去，而這將或?qū)е職W元區(qū)內(nèi)部的財(cái)富被直接轉(zhuǎn)移至外部?！般y行業(yè)聯(lián)盟，換句話說(shuō)，就可能會(huì)變成德國(guó)人最不希望看到的撥款聯(lián)盟?！?/p>
此外，在歐債危機(jī)的救助節(jié)奏中，德國(guó)希望能夠夯實(shí)基礎(chǔ)而循序漸進(jìn)，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立也應(yīng)該是分步驟進(jìn)行，不能急于盲目推進(jìn)。在默克爾看來(lái)，目前，無(wú)論是在財(cái)政預(yù)算，還是懲罰機(jī)制以及歐洲央行在對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督時(shí)該向誰(shuí)負(fù)責(zé)等問(wèn)題上都還缺乏進(jìn)一步的規(guī)范。在這樣空洞而不夠健全的框架下，歐洲央行自身的聲譽(yù)和獨(dú)立性也將可能受到質(zhì)疑和威脅?！拔覀兪且⒁粋€(gè)長(zhǎng)久的、關(guān)系到歐元區(qū)未來(lái)的銀行業(yè)聯(lián)盟，這或許需要更多的時(shí)間?！蹦藸栒f(shuō)。
銀行業(yè)聯(lián)盟前景黯淡
正如前文所言，德國(guó)并不愿意在救助機(jī)制中承擔(dān)過(guò)多的“無(wú)償義務(wù)”。而且，按照德國(guó)人一貫的“嚴(yán)謹(jǐn)”作風(fēng)，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立需要在各方面關(guān)鍵問(wèn)題和重要關(guān)系都處理和捋順清楚后，才能推動(dòng)真正建立，而目前的歐洲政治、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，在德國(guó)看來(lái)，顯然無(wú)法滿足這種條件。更近一步地，東歐國(guó)家的普遍擔(dān)憂，以及英國(guó)的反對(duì)，為該銀行業(yè)聯(lián)盟的建立蒙上了更多陰影。
在次貸危機(jī)和歐債危機(jī)中，瑞士瑞信銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“瑞信”）都遭受到了很大的沖擊。本文以此為例，從歐洲銀行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手，對(duì)其復(fù)蘇前景進(jìn)行探討。
瑞信業(yè)績(jī)表現(xiàn)和歐債危機(jī)演進(jìn)高度相關(guān)
從瑞信最近五年凈收入的季度變化（圖1）來(lái)看，其與歐債危機(jī)推進(jìn)的每個(gè)重要節(jié)點(diǎn)都有很大相關(guān)性。自2009年第四季度三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)同時(shí)降低希臘信用評(píng)級(jí)，拉開(kāi)歐債危機(jī)序幕開(kāi)始，瑞信從次貸危機(jī)中復(fù)蘇的勢(shì)頭被立即逆轉(zhuǎn)，到2010年第三季度希臘獲得7500億歐元救助后，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)才有所回升。但從2011年第一季度開(kāi)始，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不斷下調(diào)希臘等國(guó)的信用評(píng)級(jí)及銀行信用評(píng)級(jí)，瑞信的業(yè)績(jī)也再次呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢(shì)，并再度出現(xiàn)虧損。2011年第四季度，瑞信單季虧損6.4億瑞郎。由此可見(jiàn)，瑞信的業(yè)績(jī)和歐債危機(jī)的演進(jìn)相關(guān)性極高。
這種相關(guān)性主要?dú)w因于西方混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下的銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及收入結(jié)構(gòu)情況。歐美銀行業(yè)中的非利息收入普遍很高，如美國(guó)銀行、德意志銀行等都達(dá)到80%左右，瑞信2011年的非利息收入占比也達(dá)到74.8%。這主要是由于投行、交易等非信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成了其主要業(yè)務(wù)。從瑞信2011年的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，投行、私人銀行、資產(chǎn)管理及公司業(yè)務(wù)的收入占比依次為45.2%、42.8%、8.4%及3.6%。從圖2可以看出，私人銀行作為其主要業(yè)務(wù)非常穩(wěn)定，受到歐債危機(jī)的沖擊很小；資產(chǎn)管理和公司業(yè)務(wù)雖受到一定影響，但規(guī)模不大，可以忽略；唯有投行業(yè)務(wù)的波動(dòng)劇烈，且和凈收入高度相關(guān)。瑞信投行業(yè)務(wù)在2011年第四季度虧損13.1億瑞郎，全年凈利潤(rùn)比2010年減少98%。由此可見(jiàn)，瑞信經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)市場(chǎng)的敏感性主要來(lái)自于投行業(yè)務(wù)。
瑞信的投行業(yè)務(wù)主要包括債券承銷(xiāo)、股票發(fā)行、咨詢(xún)、固定收益產(chǎn)品交易及股票交易等，其中，交易業(yè)務(wù)的波動(dòng)較大。在遭受次貸危機(jī)影響最大的2008年第四季度，瑞信的交易業(yè)務(wù)損失達(dá)50.8億瑞郎，主要源自在杠桿交易及美國(guó)資產(chǎn)抵押債券、次級(jí)CDO（擔(dān)保債務(wù)憑證）等結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品方面的損失。而瑞信之所以能在2009年第一季度迅速扭虧為盈，主要源自三方面：一是瑞信對(duì)投行業(yè)務(wù)的定位進(jìn)行了調(diào)整，降低風(fēng)險(xiǎn)容忍度，如加強(qiáng)流動(dòng)性及減少?gòu)?fù)雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)額度等；二是美國(guó)對(duì)次貸危機(jī)的有效控制，隨著美國(guó)政府對(duì)幾大投行的接管及高盛等的轉(zhuǎn)型，美國(guó)政府宣布1萬(wàn)億美元有毒資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃（PPIP計(jì)劃），次貸相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，市場(chǎng)情緒緩和，瑞信基于公允價(jià)值的各類(lèi)債券價(jià)值回升及二級(jí)市場(chǎng)交易收入大增（其中，僅房地產(chǎn)抵押債券及CDO交易增收就達(dá)17.3億瑞郎）；三是轉(zhuǎn)投債（這也為歐債危機(jī)的損失埋下“禍根”）。這次復(fù)蘇說(shuō)明，針對(duì)市場(chǎng)上的流動(dòng)性問(wèn)題，政府的救助是非常有效的，只要市場(chǎng)信心恢復(fù)，銀行業(yè)的困境會(huì)很容易擺脫。
2012年難以走出虧損“陰影”
從2009年至今，投行業(yè)務(wù)的不斷緩慢下滑反映出市場(chǎng)對(duì)本次歐債危機(jī)認(rèn)識(shí)的不斷深化，債務(wù)的財(cái)務(wù)危機(jī)正逐步向償還能力危機(jī)及體制危機(jī)轉(zhuǎn)變。在本次私人部門(mén)的債務(wù)互換（PSI）中，名義上，私人部門(mén)將放棄53.5%的面值，如果算上利息損失，預(yù)計(jì)將實(shí)際放棄約74%的債券票面價(jià)值。持有該類(lèi)債券的大銀行大都已經(jīng)進(jìn)行了撥備，如2011年蘇格蘭皇家銀行為所持希臘債務(wù)減記損失撥備了11億英鎊。因此，本次債務(wù)互換之后，希臘政府的財(cái)務(wù)危機(jī)將得到暫時(shí)緩解，其債務(wù)本身對(duì)銀行業(yè)造成更進(jìn)一步損失的威脅將會(huì)減輕――除非希臘真的出現(xiàn)違約。進(jìn)而，這將有效防止希臘無(wú)序違約或投資者恐慌性拋售的風(fēng)險(xiǎn)，但投資者可能將會(huì)更為“認(rèn)真”地考慮債務(wù)危機(jī)的本質(zhì)，即債務(wù)減記之后希臘是否將具有償還能力，葡萄牙、西班牙等國(guó)的債務(wù)危機(jī)是否會(huì)依次減記，歐洲央行、歐洲穩(wěn)定基金、IMF等是否仍有繼續(xù)援救這些“后來(lái)者”的能力等問(wèn)題。歐洲銀行管理局（EBA）認(rèn)為，歐洲央行目前需籌資1150億歐元，以彌補(bǔ)其持有的問(wèn)題國(guó)債帶來(lái)的損失。因此，歐洲債務(wù)危機(jī)在本質(zhì)層面的更深影響或剛剛開(kāi)始。
歐洲銀行業(yè)當(dāng)前面臨的核心問(wèn)題，是這種債務(wù)重組能否像次貸危機(jī)的解決那樣換來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性的改善。從投資者角度來(lái)看，顯然對(duì)希臘2011年第四季度GDP增長(zhǎng)-7.5%、年輕人失業(yè)率達(dá)51.1%和總體失業(yè)率21%的“表現(xiàn)”很難懷有信心。換句話說(shuō)，即使未來(lái)針對(duì)歐債危機(jī)沒(méi)有“壞消息”出現(xiàn)，當(dāng)前新的希臘債券仍可能將缺乏流動(dòng)性，希臘債券市場(chǎng)的重建可能是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。同時(shí)，投資者對(duì)葡萄牙、西班牙債務(wù)的關(guān)注度可能提升，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力將會(huì)減弱，相關(guān)的交易或公允價(jià)值損失可能不會(huì)因希臘債務(wù)問(wèn)題的暫時(shí)性緩解而減小，反而可能逐步增大。因此，短期內(nèi)銀行固定收益投資的減值損失不會(huì)減少。從瑞信2010年和2011兩年的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，固定收益交易收入的增長(zhǎng)率分別為-38%和-40%，這是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最敏感、“萎縮”最快的業(yè)務(wù)。2011年末，瑞信52%的資產(chǎn)是根據(jù)公允價(jià)值定價(jià)的，這些資產(chǎn)仍面臨很大的減值壓力。在體制問(wèn)題沒(méi)有解決、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況下，預(yù)計(jì)2012年瑞信固定收益投資的情況難有大的改觀。
由于目前普遍存在擔(dān)保品不足的問(wèn)題，若債務(wù)的流動(dòng)性問(wèn)題不能解決，銀行業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)或央行融資的能力會(huì)受到制約，進(jìn)而其投資能力、信貸能力等都將難以有效發(fā)揮。目前，歐洲銀行業(yè)債券的利率比歐債危機(jī)爆發(fā)前高出約100個(gè)基點(diǎn)。從2012年3月歐洲央行進(jìn)行的第二輪5295.3億歐元的長(zhǎng)期再融資操作（LTRO）效果來(lái)看，盡管銀行間拆借利率有所回落，但央行隔夜存款卻比2012年1月底時(shí)增加了2926.35億歐元，這些存款很大一部分被存回央行，建立自己的財(cái)務(wù)“防火墻”，還有一部分被用于銀行子公司的融資。從瑞信的數(shù)據(jù)來(lái)看，2011年第四季度，其對(duì)信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)撥備大幅提升，由第三季度的5000萬(wàn)瑞郎猛增至3.2億瑞郎?？梢?jiàn)，量化寬松并沒(méi)有給實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入多少資金，沒(méi)有促動(dòng)償還能力問(wèn)題的解決，也沒(méi)有轉(zhuǎn)化為銀行的盈利能力。
瑞信投行業(yè)務(wù)的第二收入支柱是股權(quán)交易業(yè)務(wù)，但其近兩年的收入增速也都在-20%左右，面臨很大萎縮壓力。由于這部分業(yè)務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，量化寬松政策的失效使歐盟很難再拿出有效刺激經(jīng)濟(jì)的措施。歐洲央行對(duì)2012年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)預(yù)期已從先前的0.3%下調(diào)至-0.1%，并預(yù)計(jì)歐元區(qū)17個(gè)國(guó)家中至少有6個(gè)將陷入衰退。在這樣的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下，歐洲乃至全球股票市場(chǎng)難有很好的表現(xiàn)，股票、債券的發(fā)行市場(chǎng)狀況也難有很大起色。瑞信2011年第四季度承銷(xiāo)的股票規(guī)模同比下降67%，這也直接影響到瑞銀投資銀行的第三塊收入――股票和債券承銷(xiāo)收入。這部分收入在投行收入中的占比約為20%，2011年承銷(xiāo)收入增長(zhǎng)為-26%，這一趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)。
資本監(jiān)管對(duì)瑞信的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)了明顯的壓力。次貸危機(jī)及歐債危機(jī)后，瑞士監(jiān)管當(dāng)局對(duì)瑞銀（UBS）和瑞信提出了更高的資本要求，即2019年核心資本充足率達(dá)到10%、資本充足率達(dá)到19%。在盈利能力和融資降低的情況下，瑞信面臨的資本壓力將更為突出。由于難以通過(guò)融資的方式擴(kuò)充準(zhǔn)備金，瑞信只能更多地通過(guò)減少資本占用方式來(lái)提高資本充足率。投行業(yè)務(wù)作為資本耗用最高的業(yè)務(wù)，壓縮其資本耗用成為其首要選擇之一。瑞信2011年年報(bào)中提出，到2012年末，投行風(fēng)險(xiǎn)資本占用額將從目前的2480億美元縮減至1900億美元，減少23.4%。在多國(guó)及大量銀行信用評(píng)級(jí)不斷下調(diào)和經(jīng)濟(jì)不景氣背景下，高品質(zhì)的資產(chǎn)稀缺，資本節(jié)約很大程度上可能要通過(guò)投資規(guī)模的縮減來(lái)實(shí)現(xiàn)。瑞信2011年第四季度投行營(yíng)業(yè)收入減少總額中的21%（約4.69億瑞郎）是由其業(yè)務(wù)收縮引起的，其中，1.49億瑞郎是由于高資本占用業(yè)務(wù)的退出導(dǎo)致，3.2億瑞郎是由投資規(guī)模減少造成。如果其他歐洲銀行也面臨同樣問(wèn)題，可能對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面的壓力，反過(guò)來(lái)也將對(duì)投行業(yè)務(wù)造成進(jìn)一步?jīng)_擊。
綜上分析，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，瑞信的投行業(yè)務(wù)很難像2009年那樣迅速恢復(fù)盈利。瑞信對(duì)這一問(wèn)題也有較為清醒的認(rèn)識(shí)，從2011年第四季度即開(kāi)始推進(jìn)投行業(yè)務(wù)與私人銀行業(yè)務(wù)的合作營(yíng)銷(xiāo)。但瑞信私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)占據(jù)其較大的經(jīng)營(yíng)份額，模式也較為成熟，除了在新興市場(chǎng)可能開(kāi)發(fā)相對(duì)可觀的新增客戶及資產(chǎn)外，很難出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，也難以彌補(bǔ)投行業(yè)務(wù)下滑的影響。
瑞信2012年將難以走出虧損的“陰影”，而這對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歐洲主要大銀行都具有普遍參鑒意義。
對(duì)我國(guó)的啟示
瑞信作為歐洲銀行業(yè)的個(gè)案，在一定程度上作為歐美銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)“縮影”，給我們帶來(lái)了深刻啟示。
特殊的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)決定了其在外部宏觀因素沖擊下的業(yè)績(jī)波動(dòng)特征，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)更為敏感和顯性化，這對(duì)市場(chǎng)和政府正確評(píng)價(jià)銀行業(yè)更為有益。這種情況與我國(guó)目前在銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，以信貸業(yè)務(wù)為核心的銀行體系有很大不同。自1980年以來(lái)，我國(guó)基本每隔十年完成一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的中周期過(guò)程，銀行業(yè)整體收益呈現(xiàn)跟隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)變化而變化的規(guī)律，即銀行業(yè)表現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)有明顯的隱性化和滯后性。
這種業(yè)績(jī)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)特點(diǎn)的差異性為我國(guó)和歐美銀行業(yè)的業(yè)績(jī)比較帶來(lái)了困難，很難簡(jiǎn)單通過(guò)同一時(shí)點(diǎn)的業(yè)績(jī)比較來(lái)說(shuō)明經(jīng)營(yíng)狀況的孰優(yōu)孰劣。當(dāng)西方銀行業(yè)在次貸危機(jī)和歐債危機(jī)的沖擊下為生存“困苦”之時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)1.2萬(wàn)億元的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)卻并不足以為之帶來(lái)太多“欣慰”的資本。近幾年，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊下，有多少風(fēng)險(xiǎn)已隱藏于銀行體系，歐債危機(jī)對(duì)外向型經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步影響的風(fēng)險(xiǎn)有多大，這些問(wèn)題很難通過(guò)中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析。因此，簡(jiǎn)單地從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)推及體制紅利的觀點(diǎn)難免有些偏頗。實(shí)際上，我國(guó)銀行業(yè)也正在以商業(yè)個(gè)體擔(dān)當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)的自動(dòng)“穩(wěn)定器”職能，承受體制性風(fēng)險(xiǎn)。這與西方銀行業(yè)有很大不同。更進(jìn)一步地，那種輕舉妄動(dòng)、固步自封，甚至認(rèn)為我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)像生產(chǎn)型企業(yè)那樣，“趁機(jī)”到歐洲大舉兼并金融企業(yè)的想法，更需要在事前進(jìn)行認(rèn)真論證。
（本文為國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目階段成果）
關(guān)鍵詞：私人銀行業(yè)務(wù)；國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒；前景分析
中圖分類(lèi)號(hào)：F83
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.066
1 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
2007年3月，中國(guó)銀行在北京、上海兩地設(shè)立本土私人銀行，是我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)端。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，高凈值人群與家庭數(shù)目迅速增加，為商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力。目前商業(yè)銀行私人銀行在中國(guó)高凈值客戶財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)著市場(chǎng)主導(dǎo)地位。我國(guó)商業(yè)銀行面向高凈值人群提供以銀行理財(cái)產(chǎn)品和高收益產(chǎn)品為主的私人銀行服務(wù)，發(fā)展非常迅速。2014-2015年，在12家披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的私人銀行中，9家的管理資產(chǎn)規(guī)模增速超過(guò)20%，其中2家的增速更是超過(guò)40%。私人銀行正在成為銀行零售業(yè)務(wù)甚至全行收入增長(zhǎng)的重要引擎。
2 國(guó)外私人銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒
2.1 發(fā)展歷史悠久
歐洲國(guó)家與美國(guó)建國(guó)普遍較早，商業(yè)活動(dòng)與財(cái)富積累促進(jìn)了高凈值人群的出現(xiàn)與增長(zhǎng)，私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。國(guó)外私人銀行大多經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)和兩次金融危機(jī)，提升了私人財(cái)富管理的專(zhuān)業(yè)能力，并更重視客戶需求與風(fēng)險(xiǎn)管理。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，國(guó)外私人銀行開(kāi)拓了廣闊的市場(chǎng)，積累了龐大的客戶量，使得私人銀行能夠更好地了解客戶需求，有利于為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
2.2 成熟的制度保障
國(guó)外私人銀行重視和尊重資產(chǎn)的私密性，瑞士、新加坡等國(guó)家有專(zhuān)門(mén)的法律或協(xié)議保障客戶的隱私權(quán)。國(guó)外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較好的地區(qū)普遍稅率較低，且繳稅雜項(xiàng)較少。低稅有助于吸引高凈值人群在相關(guān)地區(qū)的投資意愿，增強(qiáng)該地區(qū)私人銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)外較為成熟的監(jiān)管環(huán)境有利于高端私人財(cái)富的管理活動(dòng)的有序開(kāi)展，其中新加坡和臺(tái)灣地區(qū)制定了專(zhuān)門(mén)的行業(yè)行為準(zhǔn)則和相應(yīng)的注意事項(xiàng)，以明確經(jīng)營(yíng)條件、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
2.3 高素質(zhì)的人才隊(duì)伍
國(guó)外私人銀行注重對(duì)人才的后續(xù)培養(yǎng)，新加坡在2003年成立了新加坡財(cái)富管理學(xué)院，為本國(guó)私人銀行業(yè)的發(fā)展培育能針對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際客戶服務(wù)的人才。私人銀行業(yè)務(wù)有著嚴(yán)格的選拔標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)從業(yè)人員一般會(huì)擁有工商管理碩士、法律博士等學(xué)位證書(shū)和注冊(cè)公共會(huì)計(jì)師、注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師、律師等專(zhuān)業(yè)的資格證書(shū)。長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展也培養(yǎng)了從業(yè)人員良好的職業(yè)習(xí)慣和素養(yǎng)，以認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度和良好的道德品質(zhì)贏得客戶的信任。
3 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題及前景分析
3.1 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題
從外部環(huán)境來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨諸多不利因素。一直以來(lái)，我國(guó)在法律層面對(duì)于財(cái)產(chǎn)權(quán)和隱私權(quán)方面的重視不足，客戶存在對(duì)安全方面的擔(dān)憂。分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了私人銀行為客戶提供綜合化個(gè)性化產(chǎn)品解決方案的能力，外匯管制限制了投資產(chǎn)品的數(shù)量與商業(yè)銀行對(duì)境外投資的能力。我國(guó)雖沒(méi)有資本利得稅，但相關(guān)內(nèi)容已被納入所得稅和增值稅中，依然會(huì)形成稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，我國(guó)私人銀行業(yè)缺乏相應(yīng)的行業(yè)準(zhǔn)則和規(guī)范。從內(nèi)部管理角度來(lái)看，私人銀行內(nèi)部的操作流程繁雜，內(nèi)部人員良莠不齊，工作效率較低。高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人員的匱乏易引發(fā)管理上的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致客戶對(duì)于私人銀行信任度的下降。在金融產(chǎn)品方面，創(chuàng)新能力較弱，同質(zhì)化趨勢(shì)明顯，難以滿足客戶定制化需求。在客戶服務(wù)方面，仍以產(chǎn)品銷(xiāo)售為主導(dǎo)，尚未建立起以客戶為中心的服務(wù)模式，尚未建立清晰的客戶服務(wù)管理流程。
3.2 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的前景分析
在外部環(huán)境暫時(shí)無(wú)法改變的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)憑借其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要地位，積極主動(dòng)的推動(dòng)行業(yè)規(guī)范準(zhǔn)則的形成。從多方面入手進(jìn)行內(nèi)部改進(jìn)：首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于優(yōu)秀財(cái)富管理人才的選拔和培養(yǎng)力度，用良好的薪資待遇吸引人才，以良好的培訓(xùn)體系和晉升機(jī)制留住人才。其次，優(yōu)化平臺(tái)系統(tǒng)，完善其內(nèi)部管理流程，使私人銀行業(yè)務(wù)各部門(mén)內(nèi)部及與銀行部門(mén)間工作充分協(xié)同，提升管理效率。同時(shí)，私人銀行也應(yīng)該提升自身的服務(wù)理念和服務(wù)水平，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變?cè)械漠a(chǎn)品銷(xiāo)售為主導(dǎo)的模式，以客戶為中心提供定制化的產(chǎn)品和服務(wù)；從產(chǎn)品銷(xiāo)售為主的服務(wù)模式向服務(wù)收費(fèi)為主的模式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
參考文獻(xiàn)
[1]徐文婷.我國(guó)商業(yè)銀行私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)研究[D].上海：復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)，2010.
中外資銀行合作的根本原因，在于其各自的優(yōu)勢(shì)可使中外資銀行雙方互惠互利。中資銀行的具體優(yōu)勢(shì)，在于其對(duì)本地市場(chǎng)的深刻認(rèn)識(shí)、架構(gòu)完善的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、廣泛的客戶基礎(chǔ)以及遍布各地的分支機(jī)構(gòu)，具備國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的分銷(xiāo)能力。在人民幣資金來(lái)源方面中資銀行也占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)確保了中資銀行在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)仍將保持國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，尤其是在傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)品和服務(wù)方面。外資銀行的優(yōu)勢(shì)，在于其可提供具有境外分銷(xiāo)能力的全球網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)的技術(shù)以及訓(xùn)練有素和經(jīng)驗(yàn)豐富的從業(yè)人員。這些優(yōu)勢(shì)使外資銀行能夠運(yùn)用高效率的管理技術(shù)，創(chuàng)造豐富多樣的金融產(chǎn)品，并且在全球范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)。
合作的前景
就中期而言，中外資銀行加強(qiáng)合作有著巨大潛力和廣闊前景。
中國(guó)股票市場(chǎng)的市值已經(jīng)躍居亞洲第二位，并仍將高速成長(zhǎng)。這將為股票承銷(xiāo)和交易業(yè)務(wù)帶來(lái)眾多的合作機(jī)會(huì)。不難想象，具有領(lǐng)導(dǎo)地位的國(guó)內(nèi)銀行將與國(guó)際知名的投資銀行展開(kāi)緊密合作，充分發(fā)揮其龐大客戶基礎(chǔ)的杠桿效應(yīng)，并把握中國(guó)股票市場(chǎng)飛速發(fā)展所帶來(lái)的巨大商機(jī)。
企業(yè)和地方政府日益增長(zhǎng)的融資需要，在一段時(shí)期內(nèi)也將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)債務(wù)市場(chǎng)的不斷發(fā)育。在這一領(lǐng)域，外資銀行可就簡(jiǎn)單債券、結(jié)構(gòu)性債務(wù)、資產(chǎn)證券化等眾多產(chǎn)品的策劃、包裝和操作，發(fā)揮其專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)；而中資銀行可發(fā)揮自身強(qiáng)大的人民幣資產(chǎn)實(shí)力和龐大的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)。
另外，隨著國(guó)內(nèi)利率機(jī)制的市場(chǎng)化和人民幣的最終可自由兌換，對(duì)于諸如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管理的需求將日益增加，并將導(dǎo)致以人民幣為標(biāo)的的衍生金融產(chǎn)品的發(fā)展。這要求外資銀行分享其技術(shù)上的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，并由中資銀行提供市場(chǎng)流通性。
與國(guó)際平均水平相比較，中國(guó)的儲(chǔ)蓄率是相當(dāng)高的（約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的40％），而且現(xiàn)有儲(chǔ)蓄存量也十分巨大。隨著對(duì)銀行存款以外的金融產(chǎn)品需求不斷增長(zhǎng)以及更多投資工具的逐步出現(xiàn)，中外資銀行有很好的機(jī)會(huì)來(lái)共同開(kāi)發(fā)和交叉營(yíng)銷(xiāo)基金管理和私人銀行業(yè)務(wù)。同樣，這種合作是基于外資銀行的專(zhuān)業(yè)技術(shù)和中資銀行零售渠道的緊密結(jié)合。
鑒于中國(guó)金融系統(tǒng)不良資產(chǎn)的巨大存量，中外銀行在不良資產(chǎn)的處置這一領(lǐng)域進(jìn)行合作的空間也將是非常廣闊的。（摘自2006年7月12日中國(guó)金融界網(wǎng)）
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外資入股案例
?2004年，新橋收購(gòu)深圳發(fā)展銀行。
?同年，匯豐入股交通銀行。
?2005年3月25日，ING銀行簽約北京銀行，購(gòu)買(mǎi)其19.9%的股權(quán)。
?2005年6月，美國(guó)銀行以25億美元入股建設(shè)銀行，新加坡淡馬錫以14億美元入股建設(shè)銀行。
?2005年8月，蘇格蘭銀行以31億美元入股中國(guó)銀行10%的股份。
“銀行業(yè)聯(lián)盟”并不是一種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋硎觯瑢?duì)它的理解見(jiàn)仁見(jiàn)智，但其核心意義是：制定銀行業(yè)政策的職責(zé)，從國(guó)家轉(zhuǎn)移到歐盟層面。該政策職責(zé)轉(zhuǎn)移的提出由來(lái)已久，甚至可以追溯到1991年之前—在這一年，相關(guān)國(guó)家決定于1999年啟動(dòng)歐洲單一貨幣歐元。銀行業(yè)監(jiān)管政策的制定在歐盟內(nèi)逐漸實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一，從1977年的第一條歐盟銀行業(yè)指令，到第一版《資本要求指令》（Capital Requirements Directive）。2006年，歐盟還將銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則《巴塞爾協(xié)議II》（Basel II）寫(xiě)入了法律。為了實(shí)施監(jiān)督，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)（Committee of European Banking Supervisors）于2004年成立，在倫敦設(shè)立了一個(gè)不大的永久性秘書(shū)處。2011年初，該委員會(huì)變身為獨(dú)立的歐洲銀行管理局（European Banking Authority）。然而，《資本要求指令》遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法做到完全協(xié)調(diào)銀行業(yè)監(jiān)管，成員國(guó)仍有很大空間自行定義資本和監(jiān)管比率的計(jì)算方法。歐洲銀行管理局面臨名不副實(shí)的尷尬局面，對(duì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有有限的管理權(quán)限。即便到了2012年初，歐盟的銀行業(yè)政策制定職責(zé)仍基本保留在國(guó)家層面。
歐元區(qū)危機(jī)和逐漸顯現(xiàn)的“災(zāi)難循環(huán)”迫使歐盟做出改變?！盀?zāi)難循環(huán)”指的是歐元區(qū)內(nèi)信用和各國(guó)銀行業(yè)之間的惡性循環(huán)：當(dāng)政府承諾為經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保時(shí)，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的系統(tǒng)性惡化損害了信用，比如愛(ài)爾蘭和西班牙的情況；反過(guò)來(lái)，銀行一方面依賴(lài)政府的隱性及顯性擔(dān)保，另一方面通常持有大量本國(guó)債務(wù)，因此，信用惡化意味著銀行面臨更加困難的融資條件，這種情況在希臘尤為突出。這種反饋過(guò)程在2009～10年危機(jī)爆發(fā)之初就已顯現(xiàn)，但到2011年夏天過(guò)后，給政策制定者的印象更為深刻。當(dāng)時(shí)，金融危機(jī)的影響蔓延到西班牙和意大利債務(wù)，法國(guó)的銀行也在部分程度上喪失了獲得短期美元融資的渠道。對(duì)于銀行業(yè)的政策制定職責(zé)，歐盟立場(chǎng)的確切轉(zhuǎn)變過(guò)程還有待考證。不過(guò)有一點(diǎn)很清楚，到了2012年春天，越來(lái)越多的核心政策制定者（包括國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、歐洲央行（ECB）、歐盟理事會(huì)（European Council）、歐盟委員會(huì)（European Commission））和歐盟成員國(guó)，認(rèn)定銀行業(yè)聯(lián)盟是打破危害日益擴(kuò)大的“災(zāi)難循環(huán)”的唯一可靠途徑。
在此情況下，歐盟理事會(huì)里程碑式的聲明于2012年6月29日誕生。歐盟理事會(huì)宣布，建立“單一監(jiān)管機(jī)制”（Single Supervisory Mechanism），賦予歐洲央行對(duì)歐元區(qū)銀行的直接監(jiān)管權(quán)限。這是一項(xiàng)意義深遠(yuǎn)的決定：主要金融機(jī)構(gòu)將第一次跨越國(guó)家層面，受到超國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2012年12月，兩項(xiàng)重要的補(bǔ)充修訂案進(jìn)一步確定了單一監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立：一些總資產(chǎn)低于300億歐元的銀行（合計(jì)不到歐洲銀行體系的20%）將由歐洲央行間接監(jiān)管。主要監(jiān)管職責(zé)仍留在國(guó)家層面，是對(duì)德國(guó)及其強(qiáng)大的本地銀行利益集團(tuán)的妥協(xié)。另外，單一監(jiān)管機(jī)制治理框架的設(shè)計(jì)將允許非歐元區(qū)成員國(guó)參與，比如英國(guó)。歐盟理事會(huì)還制定了討論銀行業(yè)聯(lián)盟下一步行動(dòng)—建立“單一清盤(pán)機(jī)制”（single resolution mechanism）的時(shí)間表，并表示希望該機(jī)制在2014年年中啟動(dòng)。同時(shí)，關(guān)于資本要求的立法（包括《巴塞爾協(xié)議III》的立法）和銀行清盤(pán)框架正在進(jìn)一步協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟并不足以為歐洲當(dāng)前危機(jī)提供可持續(xù)的解決方案，但可以說(shuō)是其必要條件，也是重要的結(jié)構(gòu)性改革。思考?xì)W洲危機(jī)要從四個(gè)維度著手：銀行體系的脆弱性、財(cái)政的不可持續(xù)性、競(jìng)爭(zhēng)力的缺乏以及制度失靈。它們決定了四項(xiàng)必要議程：銀行業(yè)聯(lián)盟、財(cái)政聯(lián)盟、經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟及政治聯(lián)盟。這已成為思考如何解決危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)框架，盡管每個(gè)“聯(lián)盟”的實(shí)際意義仍然存在爭(zhēng)議。四個(gè)聯(lián)盟是相互關(guān)聯(lián)和相互依存的。徹底的銀行業(yè)聯(lián)盟要求聯(lián)邦式的歐洲存款擔(dān)保體系，而只有財(cái)政聯(lián)盟才能帶來(lái)強(qiáng)健的擔(dān)保體系。由于歐洲人不會(huì)接受相當(dāng)于“無(wú)代表權(quán)而納稅”的政策，要建立財(cái)政聯(lián)盟，就必須建立政治聯(lián)盟。歐洲人所面臨的多維改革非常復(fù)雜，但為擺脫當(dāng)前困境，他們勢(shì)必還要付出多年的艱苦努力，這也將促使歐盟在某些方面做出深刻的改變。只有從這一更為廣闊的全局思考，才能正確理解銀行業(yè)聯(lián)盟。
一、我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的主要問(wèn)題
1、缺乏具備理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的全能性金融人才。銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同其他業(yè)務(wù)一樣都涉及到員工的素質(zhì)問(wèn)題，由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有涉及面廣、政策性強(qiáng)、情況復(fù)雜、服務(wù)要求高等特點(diǎn)，銀行需要組建一支政治素質(zhì)好、事業(yè)心強(qiáng)的專(zhuān)家型客戶經(jīng)理隊(duì)伍，為客戶提供全方位、多功能的理財(cái)服務(wù)。然而，長(zhǎng)期的分業(yè)經(jīng)營(yíng)使銀行普遍缺乏優(yōu)秀理財(cái)人員。高素質(zhì)的理財(cái)顧問(wèn)并不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單就可以造就的，必須在具備自身良好素質(zhì)的基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)性、系統(tǒng)性的培訓(xùn)才能完成，這是一個(gè)長(zhǎng)期而且需要不斷積累的過(guò)程。因此，缺乏合格的理財(cái)顧問(wèn)已成為我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的一道瓶頸。
2、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念滯后，缺乏主動(dòng)出擊創(chuàng)造市場(chǎng)的意識(shí)。對(duì)于個(gè)人理財(cái)這種商品來(lái)講，營(yíng)銷(xiāo)是十分關(guān)鍵的。目前，銀行的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)觀念相對(duì)滯后，突出表現(xiàn)為：市場(chǎng)開(kāi)拓意識(shí)不強(qiáng)，仍習(xí)慣于坐在辦公室等客上門(mén)；營(yíng)銷(xiāo)手段落后，停留在一般競(jìng)爭(zhēng)手段上；對(duì)營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)細(xì)分不夠，也沒(méi)有同客戶形成穩(wěn)定的聯(lián)系，等等。銀行業(yè)是一個(gè)以人為導(dǎo)向的行業(yè)，堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)是銀行的寶貴資源，客戶的需求就是銀行的服務(wù)范圍和領(lǐng)域。我國(guó)商業(yè)銀行要發(fā)展好個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、要在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存，就只有以客為尊，圍繞客戶制定戰(zhàn)略計(jì)劃，加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)。吸引客戶，留住客戶，銀行才能生存。
3、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在日常運(yùn)作方面存在的問(wèn)題。有些銀行沒(méi)有按照監(jiān)管部門(mén)的要求將代客理財(cái)?shù)馁Y金與銀行自營(yíng)資金分開(kāi)管理、單獨(dú)核算。有些銀行不是等代客理財(cái)產(chǎn)品到期后再核算、分配投資收益，而是定期在營(yíng)業(yè)支出中計(jì)提應(yīng)付利息，再將應(yīng)付利息以支付投資收益的名義轉(zhuǎn)到客戶的賬戶；有的銀行則由分支機(jī)構(gòu)先支付利息，再將墊付的利息上劃總行……，這些都是不規(guī)范的操作方式。
監(jiān)管部門(mén)一再要求各家商業(yè)銀行在銷(xiāo)售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不得承諾保證金不受損失和最低收益率，但多數(shù)銀行未按要求執(zhí)行。如有的銀行在向客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中承諾“該產(chǎn)品收益率固定，最終收益上不封頂，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期存款利率，理財(cái)本金到期保證100%返還”；有的銀行雖然使用預(yù)期收益率，但每期產(chǎn)品向客戶支付的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率完全一樣；多數(shù)銀行都是按季度定期向客戶支付固定收益，有的甚至還以醒目的方式提示客戶“免收利息稅”，以增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)客戶的吸引力。
有的銀行在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中提示的風(fēng)險(xiǎn)較為籠統(tǒng)，如“本產(chǎn)品不可提前支取，具有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”，但未說(shuō)明這些風(fēng)險(xiǎn)具體指的是什么。有的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示比較含糊，容易引起歧義，沒(méi)有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則。
二、解決我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)問(wèn)題的對(duì)策
針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，結(jié)合國(guó)內(nèi)外個(gè)人理財(cái)服務(wù)的實(shí)踐，我國(guó)應(yīng)從培育客戶資源、明確市場(chǎng)定位、注重理財(cái)品種、復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)等方面進(jìn)一步發(fā)展個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)。
1、制訂良好的培訓(xùn)方案，提高客戶經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)化水平。金融全球化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)全球化，對(duì)理財(cái)業(yè)的工作人員提出了更高的要求，除了要具備扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)外，還應(yīng)具備良好的語(yǔ)言、溝通以及承受壓力的能力，因此組建一支專(zhuān)業(yè)的、全能的個(gè)人理財(cái)專(zhuān)家隊(duì)伍勢(shì)在必行。這不僅是培養(yǎng)人才的需要，同時(shí)也是我國(guó)順應(yīng)金融全球化的需要。銀行管理層在加強(qiáng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展形勢(shì)的學(xué)習(xí)、研究以及積極創(chuàng)造條件設(shè)置客戶經(jīng)理的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)他們的培訓(xùn)和管理。另外，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)與境外機(jī)構(gòu)積極合作，引進(jìn)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立和完善客戶經(jīng)理人員的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)道德規(guī)范，創(chuàng)建一套符合我國(guó)國(guó)情的金融從業(yè)人員資格認(rèn)證體系（可以借鑒美國(guó)的金融策劃師CFP認(rèn)證制度），以規(guī)范中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)的發(fā)展，全面提升客戶經(jīng)理的素質(zhì)。
2、調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，營(yíng)造品牌效應(yīng)。近年來(lái)，在金融產(chǎn)品同質(zhì)化越來(lái)越嚴(yán)重的情況下，品牌營(yíng)銷(xiāo)已成為各家銀行掌握競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)的重要手段。因此，我們有必要重新規(guī)劃現(xiàn)有的業(yè)務(wù)品種，在廣度、深度、關(guān)聯(lián)度三要素上做文章。通過(guò)應(yīng)用現(xiàn)代高科技手段，及時(shí)而又不間斷地向市場(chǎng)推出系列化、特殊化、現(xiàn)代化的業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，輔之以精美的包裝、廣泛的宣傳、良好的服務(wù)，使之更加適應(yīng)市場(chǎng)的需求，樹(shù)立起各商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的名優(yōu)品牌，并通過(guò)現(xiàn)有的各種業(yè)務(wù)宣傳陣地，以統(tǒng)一的宣傳形象、統(tǒng)一的宣傳資料進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，以吸引更多的客戶。在營(yíng)銷(xiāo)策略上，應(yīng)根據(jù)地理、收入、生活方式等不同標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，實(shí)行差別經(jīng)營(yíng)，突出重點(diǎn)，走“主營(yíng)理財(cái)，專(zhuān)營(yíng)理財(cái)，特色理財(cái)，精品理財(cái)”之路。
3、采取措施解決理財(cái)業(yè)務(wù)在日常運(yùn)作方面出現(xiàn)的問(wèn)題。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是客戶為實(shí)現(xiàn)投資增值，按照“自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，與銀行簽訂委托協(xié)議，將其資金委托給銀行進(jìn)行投資理財(cái)?shù)男袨?。因此，商業(yè)銀行客戶理財(cái)?shù)馁Y金與自營(yíng)資金在性質(zhì)上有很大的區(qū)別，應(yīng)該分開(kāi)管理，封閉運(yùn)作，單獨(dú)核算成本和收益，而不能納入自營(yíng)業(yè)務(wù)收支的范圍。理財(cái)資金不得承諾本金不受損失和固定收益，實(shí)際收益應(yīng)視投資運(yùn)作和市場(chǎng)變化情況而浮動(dòng)。
商業(yè)銀行在銷(xiāo)售、推廣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要按照符合客戶利益和謹(jǐn)慎、盡職的原則，以明晰、通俗的文字說(shuō)明投資對(duì)象、投資組合、投資范圍、投資方式和收益預(yù)測(cè)、收益分配等情況，充分、清晰地揭示可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和損失，保證客戶在正確理解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎選擇投資。在理財(cái)期間，要定期將資金運(yùn)作、投資收益、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等詳細(xì)信息向客戶披露。要明確銀行和客戶雙方在交易中的權(quán)利和義務(wù)，確定客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的投資和收益風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)法律糾紛。
盡快完善相關(guān)法律、法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)為監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督和檢查以銷(xiāo)售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品為名義變相高息攬儲(chǔ)、進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的行為提供處罰依據(jù)。
三、我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)展望
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)出大的發(fā)展趨勢(shì)。
1、從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變。國(guó)內(nèi)銀行原來(lái)的服務(wù)基本上以網(wǎng)點(diǎn)為單位，服務(wù)渠道單一。個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)就是由原來(lái)單一的網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)渠道服務(wù)向網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)轉(zhuǎn)變。從中國(guó)目前銀行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，各商業(yè)銀行所能提供的金融產(chǎn)品其實(shí)基本上是一致的。隨著人們金融活動(dòng)范圍的擴(kuò)展，為了爭(zhēng)奪客戶，健全的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將是今后商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的另一個(gè)焦點(diǎn)。
銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)渠道的發(fā)展走過(guò)了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發(fā)展的軌跡，而未來(lái)的發(fā)展方向?qū)㈦S著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及金融業(yè)運(yùn)營(yíng)成本降低的要求，不受營(yíng)業(yè)時(shí)間、營(yíng)業(yè)地點(diǎn)的限制。能提供24小時(shí)銀行服務(wù)的自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行正日益受到客戶青睞，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量比重正逐年下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，招商銀行60%以上的個(gè)人業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了非柜臺(tái)化操作，隨著電子銀行的發(fā)展，這一比例還將不斷上升。
2、從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變。過(guò)去國(guó)內(nèi)銀行對(duì)品牌營(yíng)銷(xiāo)不夠重視，各家銀行產(chǎn)品的種類(lèi)、結(jié)構(gòu)、功能都比較接近，消費(fèi)者難以區(qū)分。隨著改革開(kāi)放的逐步深入，作為金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展新趨勢(shì)的品牌競(jìng)爭(zhēng)，正越來(lái)越受到各家銀行的重視，成為現(xiàn)代銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的著力點(diǎn)和核心所在。特別是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，作為面向廣大客戶的服務(wù)，在金融產(chǎn)品易被模仿的市場(chǎng)背景下，一家銀行要保持與眾不同的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，品牌無(wú)疑是必須重視的競(jìng)爭(zhēng)手段之一。而個(gè)人理財(cái)品牌一旦在用戶心目中樹(shù)立了良好的形象和聲譽(yù)，就會(huì)大大提高產(chǎn)品的附加值和銀行的商譽(yù)，這對(duì)銀行整體形象的提高有著不可估量的作用。
個(gè)人理財(cái)品牌的形成需要深厚的文化底蘊(yùn)作為支撐，隨著人們生活水平提高，消費(fèi)者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的要求已不僅僅是一種使用價(jià)值，而更多的是一種品牌、一種文化、一種格調(diào)、一種心理的滿足。同樣是資源投入，同樣是業(yè)務(wù)宣傳和營(yíng)銷(xiāo)，一旦從品牌的角度出發(fā)，市場(chǎng)的格局就清晰了，整體的觀念就顯現(xiàn)了，就會(huì)成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的領(lǐng)跑者。
一、引言
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行發(fā)展中的主要業(yè)務(wù)之一，它能夠提高銀行收入水平、推進(jìn)銀行業(yè)的發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行籌集資金總額中的占比逐年上升，規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)量也在不斷提升。隨著這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，當(dāng)前對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的需求只靠傳統(tǒng)的商業(yè)銀行已得不到滿足，因此，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品如何在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位成為商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中應(yīng)解決的重要內(nèi)容。
二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指銀行為個(gè)人客戶提供的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。依照管理運(yùn)作方式又分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。通俗的說(shuō)，理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)就是指商業(yè)銀行運(yùn)用專(zhuān)業(yè)知識(shí)幫助客戶管理資產(chǎn)，提供專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)分析，并給客戶相應(yīng)的投資建議、以及介紹個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。而綜合理財(cái)服務(wù)是銀行得到客戶的準(zhǔn)許，依照雙方事先商定的合同，對(duì)客戶進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理以及投資，此中的投資收益按照方式同享，投資風(fēng)險(xiǎn)依照商定方式共擔(dān)。
三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)
（一）商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)潛力巨大
我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相當(dāng)于他國(guó)來(lái)說(shuō)開(kāi)展得較晚，市場(chǎng)發(fā)展的空間較大。主要表現(xiàn)為：第一，商業(yè)銀行是金融體系中非常重要的一環(huán)，在投資者和居民心中也占據(jù)著重要的地位，這兩點(diǎn)使得商業(yè)銀行能夠更放心的開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。根據(jù)公眾意見(jiàn)調(diào)查中心2012年上半年的例行調(diào)查顯示， 96.1%受訪者對(duì)銀行在吸收居民個(gè)人存款方面所做的工作給予了較高的評(píng)價(jià)；94.3%的受訪者是出于“對(duì)銀行的信任”而決定將錢(qián)存入銀行的；91.7%的受訪者將錢(qián)存入銀行是因?yàn)殂y行提供的“高品質(zhì)的服務(wù)”。從大多數(shù)受訪者的回答中可以明顯看出，人們對(duì)儲(chǔ)蓄在商業(yè)銀行中的存款是放心的，由此可以得出，只要銀行能夠做好推廣和宣傳活動(dòng)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的推廣及產(chǎn)品的銷(xiāo)售將不成問(wèn)題。第二，商業(yè)銀行能更好地結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)，在發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)聯(lián)合其他的經(jīng)營(yíng)方如保險(xiǎn)、期貨、基金、證券等進(jìn)行聯(lián)合發(fā)展，這不僅有利于提高個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)的質(zhì)量和水準(zhǔn)，也有利于其占據(jù)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。
（二）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低
相對(duì)于一般的金融機(jī)構(gòu)而言，商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的過(guò)程中能夠更好地滿足高端客戶的投資理財(cái)需求，能更好地吸引客戶進(jìn)行投資。其原因在于，國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，大部分居民的生活水平得到很大的提高。在生活水平有保障的前提下，大部分投資者會(huì)傾向于低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益的投資理財(cái)產(chǎn)品。一般情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品也有等級(jí)之分，不同行業(yè)、不同收入情況、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇不同等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。其中：第一級(jí)為PRI級(jí)極低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，第二級(jí)為PR2級(jí)較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，第三級(jí)為PR3級(jí)適中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，第五為PR5級(jí)高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。除了最后一級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)較高，其他等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別均較低，且第五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)也略低于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，銀行具有較為豐富的資金儲(chǔ)備，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵抗和應(yīng)對(duì)能力較強(qiáng)，能夠減少投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于保障投資者的投資理財(cái)收益。因此，對(duì)于大量投資者而言，愿意將自己的資金投放在銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，而投資者數(shù)量的增加，也成為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)之一。
四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題
（一）專(zhuān)業(yè)人才較為貧乏
各行各業(yè)要想得到更快的發(fā)展都需要高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也不例外。有了高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才才能夠更好地推廣和宣傳本銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，獲得更多投資者的認(rèn)可。但是通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)者專(zhuān)業(yè)素質(zhì)情況分析可以看出，不少?gòu)臉I(yè)人員對(duì)于本銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的具體范圍了解不夠清晰，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)范圍也缺乏深刻地了解。在銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的證券，投資，保險(xiǎn)、基金，期權(quán)，期貨等內(nèi)容以及政策、法律法規(guī)方面了解也不夠全面，這就導(dǎo)致業(yè)務(wù)員在為客戶提供咨詢(xún)服務(wù)時(shí)，難以得到客戶的滿意，最終導(dǎo)致業(yè)務(wù)難以推廣。
（二）專(zhuān)業(yè)化服務(wù)能力還有待提高
新時(shí)期，堅(jiān)持從客戶角度出發(fā)是銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面得到發(fā)展的一項(xiàng)重要條件，要根據(jù)客戶的需求進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和設(shè)計(jì)。但從目前來(lái)看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在專(zhuān)業(yè)化服務(wù)能力卻有待提高，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)能否獲得客戶的認(rèn)可和青睞是由個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量決定的[5]。這就要求銀行能夠?qū)蛻粜畔⑦M(jìn)行全面地搜集，包括客戶的預(yù)期投資消費(fèi)行為、經(jīng)營(yíng)和收入狀況、個(gè)人偏好等，然后通過(guò)專(zhuān)業(yè)人才和專(zhuān)業(yè)操作對(duì)此進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的分析，最后幫助客戶進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的個(gè)性化理財(cái)規(guī)劃。近年來(lái)，各商?I銀行雖然也在鍥而不舍地設(shè)計(jì)新的理財(cái)產(chǎn)品，但所設(shè)計(jì)的產(chǎn)品都存在著不同程度的問(wèn)題，其中最為嚴(yán)重的就是同質(zhì)化現(xiàn)象。銀行在設(shè)計(jì)新的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，只是在其他產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，沒(méi)有形成富有客戶個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)計(jì)出來(lái)的產(chǎn)品當(dāng)然也不能夠吸引顧客，所以在綜合性和專(zhuān)業(yè)性上均還存在較多的不足。
（三）理財(cái)產(chǎn)品單一
隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，各銀行均開(kāi)展了屬于自己的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力過(guò)大。而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品單一，產(chǎn)品大多用來(lái)給客戶提供基本信息服務(wù)、辦理貸款，客戶收款及付賬等，關(guān)于投資類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品不夠全面，各商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也都主要以模仿為主，沒(méi)有依照本身的特征，結(jié)合整理市場(chǎng)情況，設(shè)計(jì)出具有商業(yè)銀行特色的產(chǎn)品及服務(wù)。
五、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策
（一）培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員
從上文對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題分析可以看到，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員數(shù)量不多，絕大多數(shù)理財(cái)人員只是單純的介紹以及銷(xiāo)售產(chǎn)品，缺乏專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)。銀行應(yīng)從以下幾個(gè)方面來(lái)提高理財(cái)人員自身專(zhuān)業(yè)素質(zhì)：第一，銀行建立資格考核，增加銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的從業(yè)難度，豐富從業(yè)人員自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)，利于我國(guó)理財(cái)業(yè)的發(fā)展。第二，安排理財(cái)人員之間相互探討金融知識(shí)，增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力。第三，開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)課程，鼓勵(lì)員工去國(guó)外學(xué)習(xí)交流，也可以自己組建一支專(zhuān)業(yè)化程度高的理財(cái)隊(duì)伍。第四，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外合作，引進(jìn)其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)以健全我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)人員行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、職業(yè)道德。
（二）創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)
當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)單一，市場(chǎng)以及客戶的需求得不到滿足，而產(chǎn)品缺乏自身特色成為導(dǎo)致這一情形的重要原因。銀行的當(dāng)務(wù)之急是發(fā)展新的理財(cái)產(chǎn)品。首先，?y行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)不要只是復(fù)制加修改，要學(xué)會(huì)根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合市場(chǎng)情況，設(shè)計(jì)出有本行特色的產(chǎn)品及服務(wù)。其次，商業(yè)銀行可以和其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行合作，雖然是不同行業(yè)，但雙方互相提供建議與幫助，能夠減少市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力?？蛻舨煌?，銀行所提供的服務(wù)也應(yīng)有不同之處。每位客戶的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)偏好，收入狀況及消費(fèi)情況都不盡相同，所以銀行需要結(jié)合不同客戶設(shè)計(jì)出具有不同特點(diǎn)的理財(cái)計(jì)劃，推薦適合客戶自身的理財(cái)產(chǎn)品。
六、我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景分析
根據(jù)本文的分析能夠看出，我國(guó)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程既有優(yōu)勢(shì)又有不足，未來(lái)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景如何成為了各銀行特別關(guān)注的問(wèn)題。事實(shí)上，以發(fā)展的眼光來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景總體上應(yīng)該是樂(lè)觀的，原因有以下幾方面：
（一）不足分析
從銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不足來(lái)看，銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的劣勢(shì)主要為人才劣勢(shì)、市場(chǎng)劣勢(shì)以及業(yè)務(wù)綜合性劣勢(shì)，但是隨著時(shí)間的不斷發(fā)展以及銀行業(yè)思想的轉(zhuǎn)變，這些劣勢(shì)和困難最終可以被克服。就目前我國(guó)專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)的情況來(lái)看，財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)已經(jīng)成為了高校教育的熱門(mén)專(zhuān)業(yè)，銀行只需要對(duì)這些人才進(jìn)行必要的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，就可以彌補(bǔ)其中的人才專(zhuān)業(yè)性缺漏。而人才的配置對(duì)于創(chuàng)新產(chǎn)品理念和業(yè)務(wù)理念有著直接的關(guān)系，有助于提升銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，從而推動(dòng)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的更好發(fā)展。
（二）優(yōu)勢(shì)分析
銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，優(yōu)勢(shì)是客觀存在的，如人們對(duì)銀行的信賴(lài)以及銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。未來(lái)隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)將會(huì)更加明顯，人們對(duì)銀行的信賴(lài)程度也會(huì)不斷增加。因此，未來(lái)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)地位會(huì)更加穩(wěn)固。
（三）前景預(yù)測(cè)
隨著人們生活水平的不斷提高，未來(lái)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，這對(duì)于減小銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力、提升銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)量有著重要的積極作用，因此必然會(huì)有利于銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；最后，經(jīng)濟(jì)全球化現(xiàn)象也可以給商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一個(gè)發(fā)展契機(jī)，銀行可以通過(guò)與國(guó)際接軌的方式開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)自我更好地發(fā)展。
