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關(guān)鍵詞：循環(huán)經(jīng)濟；金融功能；綠色金融體系
中圖分類號：F832.1 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)10-0013-04
循環(huán)經(jīng)濟是在發(fā)達國家率先實踐的可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展模式，也是我國政府積極推動的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略模式?！笆晃濉币?guī)劃明確提出我國要走新型工業(yè)化道路，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。發(fā)達國家循環(huán)經(jīng)濟的實踐經(jīng)驗表明，循環(huán)經(jīng)濟需要立法先行與政策推動，而我國政府也在積極推動《循環(huán)經(jīng)濟法》和相關(guān)的財稅政策的出臺與實施。然而發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟不僅需要先進的技術(shù)，更需要強有力的資金支持，僅僅依靠立法約束和財稅手段促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的能力有限，在我國全面推進社會主義市場經(jīng)濟條件下，充分開發(fā)與利用金融工具支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展也是必然選擇。
一、循環(huán)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要面向市場的金融支持
1.循環(huán)經(jīng)濟的技術(shù)推動與金融支持
循環(huán)經(jīng)濟倡導(dǎo)的3R (reduce，recycle，reuse)原則以資源節(jié)約和生態(tài)效率為目標(biāo)，以技術(shù)進步為前提――循環(huán)經(jīng)濟在發(fā)達國家的先進制造企業(yè)中率先實踐也印證了這一模式所需要的技術(shù)進步前提。就技術(shù)進步過程而言，生產(chǎn)經(jīng)驗積累與市場需求導(dǎo)向推動了人類社會的技術(shù)進步，以需求為導(dǎo)向的技術(shù)開發(fā)可以加速技術(shù)創(chuàng)新過程。技術(shù)開發(fā)需要資金支持，技術(shù)開發(fā)過程亦存在各種風(fēng)險成本。因而，為技術(shù)進步提供資金支持，規(guī)避技術(shù)開發(fā)過程的金融風(fēng)險也是現(xiàn)代金融發(fā)展的目標(biāo)之一。
2.循環(huán)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與金融支持
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論與經(jīng)驗研究結(jié)論揭示了技術(shù)進步對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演化與產(chǎn)業(yè)升級的顯著推動作用。我們可以預(yù)測，循環(huán)經(jīng)濟以資源節(jié)約與生態(tài)效率導(dǎo)向的技術(shù)進步推動其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向是資源再生產(chǎn)行業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)比重的不斷增加，同時資源生產(chǎn)率將取代勞動生產(chǎn)率成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要標(biāo)志。然而，這也意味著技術(shù)進步的方向從追求勞動生產(chǎn)率轉(zhuǎn)向資源生產(chǎn)率的提高。從技術(shù)經(jīng)濟性角度來看，由勞動節(jié)約的技術(shù)進步轉(zhuǎn)向資源節(jié)約的技術(shù)進步方向也會增加關(guān)聯(lián)行業(yè)的技術(shù)開發(fā)成本并伴隨著技術(shù)的不經(jīng)濟性，而克服轉(zhuǎn)換成本則需要有相應(yīng)的財稅與金融手段支持。另一方面，作為新型行業(yè)的資源再生產(chǎn)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在其起步階段，受技術(shù)約束與市場規(guī)模限制，自身的資本積累能力有限，其發(fā)展過程同樣需要有相應(yīng)的財稅政策與金融手段的有效支持。
3.面向市場的金融支持是社會主義市場經(jīng)濟改革的必然選擇
循環(huán)經(jīng)濟是可持續(xù)發(fā)展的先進理念，無論從技術(shù)經(jīng)濟條件或者市場需求條件來看，現(xiàn)階段我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟離不開經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略推動。經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的實施過程即是在政府預(yù)設(shè)發(fā)展目標(biāo)前提下，通過制定相應(yīng)的財稅和金融手段促進發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)過程。計劃經(jīng)濟背景下，我國具有實施經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的制度基礎(chǔ)，建國初期實施優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)戰(zhàn)略，改革開放過程實施出口促進工業(yè)化戰(zhàn)略，都是以財稅政策為主，在促進各階段的發(fā)展目標(biāo)實現(xiàn)過程中發(fā)揮重要作用。隨著我國市場化進程的改革深化以及宏觀經(jīng)濟規(guī)模擴張，國家財政手段與稅收杠桿對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控能力受到限制，而以市場機制為前提的金融手段對于宏觀經(jīng)濟的引導(dǎo)作用日益加強，在這種背景下，促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略工具也需要強化金融手段的支持。強化金融手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟，促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)的實施，符合我國社會主義市場經(jīng)濟體制的改革方向。
二、我國金融體系的環(huán)境功能缺失與綠色金融改革
1.我國金融體系的環(huán)境功能缺失
金融發(fā)展服務(wù)于社會經(jīng)濟發(fā)展的根本目標(biāo)，而社會經(jīng)濟發(fā)展對金融功能拓展與完善也提出更高要求?？v觀金融發(fā)展的歷史，金融功能與經(jīng)濟發(fā)展階段的關(guān)系可以見表1。
現(xiàn)階段，我國經(jīng)濟發(fā)展總體處于工業(yè)化中期階段，部分沿海省區(qū)則處于工業(yè)化中后期階段。從金融功能視角審視我國金融系統(tǒng)發(fā)展?fàn)顩r，國內(nèi)金融機構(gòu)在便利交換和中介結(jié)算方面的基礎(chǔ)功能健全，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制改革深化，金融系統(tǒng)在促進資本形成和優(yōu)化資源配置方面的作用也日益顯現(xiàn)。然而，我國金融系統(tǒng)在推動技術(shù)進步和提供衍生功能方面則處于較低水平。一方面，可以理解為是我國的經(jīng)濟發(fā)展階段使然；另一方面，則是受長期計劃經(jīng)濟背景下形成的宏觀經(jīng)濟管理理念影響，我國金融系統(tǒng)功能也存在著“財政化”功能越位和“市場化”功能缺位的雙功能錯位現(xiàn)象。[1]或者說，政策性金融往往被國家的財政功能替代，而金融作為市場化的調(diào)控工具的作用有限。
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體系的不斷完善，發(fā)揮市場化的金融功能的調(diào)控作用勢在必行，而我國的金融調(diào)控也需要服務(wù)于我國的社會經(jīng)濟發(fā)展的根本目標(biāo)，并與我國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展戰(zhàn)略方向保持高度一致?，F(xiàn)階段，我國大力推進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，旨在協(xié)調(diào)我國經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的關(guān)系。長期以來，單純追求經(jīng)濟增長的發(fā)展目標(biāo)導(dǎo)致我國經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護關(guān)系的失衡，而我國金融系統(tǒng)在促進經(jīng)濟增長過程中也存在著環(huán)境保護功能的缺失。一方面，我國商業(yè)銀行對企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)無需判斷，生產(chǎn)過程并不作為信貸資質(zhì)的評價依據(jù)；開發(fā)項目的環(huán)境影響未納入到信貸評價體系；對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)或綠色認證企業(yè)沒有特殊的信貸優(yōu)惠。另一方面，我國傳統(tǒng)政策性金融機構(gòu)(國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等)主要服務(wù)于國家的專項任務(wù)和經(jīng)濟增長目標(biāo)，也沒有在協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護方面發(fā)揮有效作用，最典型的例證就是，至今為止，我國尚無一家銀行宣布其接受赤道原則①。
2.綠色金融的功能定位
綠色金融就是將環(huán)境保護納入到金融功能的服務(wù)范圍，以協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的矛盾。目前有關(guān)綠色金融的概念界定尚不統(tǒng)一，相關(guān)表述見表2。[2]
在我國，綠色金融也稱為生態(tài)金融，是可持續(xù)金融的一種表述形式，它以綠色價值為導(dǎo)向，倡導(dǎo)生產(chǎn)和生活的綠色理念，以科學(xué)發(fā)展為原則，以促進人與自然和諧發(fā)展、協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護關(guān)系為目標(biāo)。因而，我國綠色金融的功能定位為：一是引導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)從事綠色生產(chǎn)和經(jīng)營，引導(dǎo)消費者形成綠色價值消費理念；二是動員社會資本流向資源節(jié)約技術(shù)開發(fā)和環(huán)境保護事業(yè)，促進我國經(jīng)濟實現(xiàn)資源節(jié)約、環(huán)境友好、節(jié)能減排的可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。
3.我國實施綠色金融改革的必要性
首先，綠色金融是金融功能拓展的一個重要領(lǐng)域，現(xiàn)階段我國提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，走科學(xué)發(fā)展道路，基于發(fā)展觀的轉(zhuǎn)變即對金融功能的拓展提出要求，而綠色金融則可以為促進科學(xué)發(fā)展觀的實踐提供金融服務(wù)支持。發(fā)展綠色金融即是科學(xué)發(fā)展觀的要求，同時也是我國新型工業(yè)化戰(zhàn)略與循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略推動工具。
其次，從我國經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護矛盾日益突出的現(xiàn)實背景來看，2006年我國公布首份綠色GDP報告，其中測算2004年全國因環(huán)境污染造成的經(jīng)濟損失為5118億元，占當(dāng)年GDP的3.05%；虛擬治理成本為2874億元，占當(dāng)年GDP的1.8%(GDP污染扣減指數(shù))；從環(huán)境污染治理投資角度，全部處理2004年排放到環(huán)境中的污染物，需要一次直接投資10800億元，占當(dāng)年GDP6.8%左右；而我國當(dāng)年GDP增長率為10.1%(修正后數(shù)據(jù))，尚不足抵消當(dāng)年環(huán)境污染損失與污染治理成本，我國經(jīng)濟增長過程的環(huán)境損害令人擔(dān)憂。[3]
再次，從金融企業(yè)的自身發(fā)展來看，規(guī)避風(fēng)險是金融發(fā)展的基本目標(biāo)，而環(huán)境風(fēng)險越來越受到金融企業(yè)關(guān)注和重視，聯(lián)合國環(huán)境署金融自律組織(UNEPFI)指出了這一趨勢背后的原因：一是金融企業(yè)的經(jīng)營行為與經(jīng)營場所造成的資源消費與環(huán)境污染費用，也涉及保險業(yè)的金融機構(gòu)對與環(huán)境相關(guān)的索賠有直接利益關(guān)系。二是不良的環(huán)境表現(xiàn)會引起金融投資客戶的盈利能力下降，并最終危及債務(wù)安全以及增加客戶償還債務(wù)的風(fēng)險等。[4]在我國生態(tài)環(huán)境不斷惡化背景下，我國企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營面臨的環(huán)境風(fēng)險的潛在威脅不能不引起高度關(guān)注。
三、構(gòu)建我國綠色金融體系的對策建議
1、拓展商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)，提升其促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的資金保障能力
綠色信貸是服務(wù)于環(huán)境保護目標(biāo)、支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的銀行信貸業(yè)務(wù)的統(tǒng)稱。[5]2007年7月，環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，標(biāo)志著我國綠色信貸業(yè)務(wù)全面啟動。綠色信貸實施過程中還存在一些問題，如地方環(huán)保部門的企業(yè)環(huán)境違法信息針對性不強、時效性不夠，不能適應(yīng)銀行審查信貸申請的具體需要，影響綠色信貸執(zhí)行效果；商業(yè)銀行缺乏綠色信貸的專門人員、機構(gòu)及制度，信貸工作人員對環(huán)保法律法規(guī)、政策了解不足，制約了綠色信貸深入；綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)等，商業(yè)銀行難以制定相關(guān)的監(jiān)管措施及內(nèi)部實施細則，降低了“綠色信貸”措施的可操作性；缺少推進綠色信貸的激勵機制，對于環(huán)境保護做得好的企業(yè)缺少鼓勵性經(jīng)濟扶持政策，不能有效吸引銀行業(yè)支持環(huán)保項目等。
針對上述問題，首先需要進一步加強與完善地方環(huán)保部門與商業(yè)銀行間的溝通聯(lián)系機制，建立企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息共享平臺，保證地方環(huán)保部門提供的企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息具有時效性；其次，商業(yè)銀行需要將綠色信貸業(yè)務(wù)作為新業(yè)務(wù)的主要拓展方向之一，建立對口業(yè)務(wù)部門，提高業(yè)務(wù)人員對我國現(xiàn)行環(huán)境法規(guī)與環(huán)境政策的認同與執(zhí)行能力；第三，發(fā)揮人民銀行的窗口指導(dǎo)作用，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型要求不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，提供利率優(yōu)惠和信貸規(guī)模與期限優(yōu)惠的政策指導(dǎo)，并以“赤道原則”的國際規(guī)范為依據(jù)，制定商業(yè)銀行的信貸環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)等；第四，加強政府監(jiān)管部門與商業(yè)銀行的合作，對商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項目或企業(yè)貸款的行為實行責(zé)任追究和處罰措施，對執(zhí)行綠色信貸成效顯著的商業(yè)銀行實行獎勵政策，從而調(diào)動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性，增加綠色信貸的可操作性與實施效力。
2.發(fā)揮政策性金融的循環(huán)經(jīng)濟導(dǎo)向作用
通過建立政策性金融組織，可弱化投入循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)的金融資本的逐利性，為循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)提供政策性或廉價資金支持，為其提供資金成本低等市場競爭優(yōu)勢。[6]現(xiàn)階段發(fā)揮政策性金融對循環(huán)經(jīng)濟的導(dǎo)向作用，首先是要充分利用現(xiàn)有國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行所具有的政策性金融優(yōu)勢，支持與循環(huán)經(jīng)濟中的環(huán)境、資源等問題相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資；支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)科技發(fā)展，促使農(nóng)業(yè)經(jīng)濟效益、生態(tài)效益和社會效益的全面提高；支持面廣量多的中小企業(yè)進行清潔生產(chǎn)技術(shù)改造；支持環(huán)保高科技企業(yè)進行循環(huán)經(jīng)濟技術(shù)研發(fā)和循環(huán)經(jīng)濟設(shè)備生產(chǎn)。其次，可考慮建立專門支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的政策性金融組織，將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的財政支持與政策性金融優(yōu)勢有效結(jié)合起來，發(fā)放財政貼息和低息信貸業(yè)業(yè)務(wù)、發(fā)行綠色債券、提供循環(huán)經(jīng)濟項目的風(fēng)險擔(dān)保等形式支持實施循環(huán)經(jīng)濟試點單位或完善區(qū)域循環(huán)經(jīng)濟體系的投融資服務(wù)。第三，考慮在不斷完善的社會主義市場經(jīng)濟體系中，政策性金融不應(yīng)被視為支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融主體，因而在其支持循環(huán)經(jīng)濟項目的融資方式和風(fēng)險擔(dān)保方式上，應(yīng)該以商業(yè)銀行提供的綠色信貸業(yè)務(wù)的配套融資方案為主，這也是我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的客觀要求。
3.充分利用資本市場的直接融資能力促進企業(yè)成長與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
作為新興資本市場，我國的資本市場處于快速成長時期，其融資能力與增長潛力空間較大?，F(xiàn)階段，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟可以充分利用快速成長的資本市場。首先，對于部分具備一定資產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)力量、運作規(guī)范的大型環(huán)保企業(yè)，可以通過上市、發(fā)債等形式融得生產(chǎn)與研發(fā)、更新清潔生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備所需的資金。其次，對于環(huán)保類中小企業(yè)或資源再生類的企業(yè)，今后亦可嘗試到創(chuàng)業(yè)板市場上市融資。第三，可以通過金融公司發(fā)行綠色債券間接融資用于專門支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)或項目的新增設(shè)備和技術(shù)改造投資貸款等。充分利用資本與債券市場的融資能力來解決循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的資金不足，動員社會力量監(jiān)督循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方向，從而減輕和化解循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展前期的資金投入風(fēng)險。
4.大力發(fā)展資源再生與環(huán)境保護的產(chǎn)業(yè)投資基金
現(xiàn)階段我國的宏觀貨幣政策還存在著一刀切現(xiàn)象，在實施信貸指導(dǎo)過程中不能有效區(qū)分資源消費類與資源再生類項目，致使某些資源消費類生產(chǎn)中引進的資源再生類技改項目受到信貸政策抑制。[7]商業(yè)銀行對循環(huán)經(jīng)濟項目的綠色貸款也會受短期逐利性和信貸風(fēng)險等因素而集中于近期循環(huán)經(jīng)濟獲利能力較強的項目，但循環(huán)經(jīng)濟的本質(zhì)特征是閉合物質(zhì)生產(chǎn)系統(tǒng)，過分集中某一環(huán)節(jié)的循環(huán)經(jīng)濟投資支持不利于循環(huán)經(jīng)濟的長遠發(fā)展。從長遠來看，循環(huán)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)鏈條越完整，整體獲得能力越強。針對這種情況，首先要盡快完善宏觀貨幣政策與產(chǎn)業(yè)政策的對接機制――大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金，利用其開放融資、共擔(dān)風(fēng)險的優(yōu)勢，面向社會籌集資金，重點支持和促進發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)及項目。其次，通過產(chǎn)業(yè)投資基金的政策投融資方式向戰(zhàn)略性的資源再生與環(huán)境保護部門投資，同時要避免對循環(huán)經(jīng)濟的單一生產(chǎn)環(huán)節(jié)的固定資產(chǎn)投資的盲目擴張，而對于有助于延長產(chǎn)業(yè)鏈、提高產(chǎn)業(yè)附加值、提高行業(yè)長期收益的領(lǐng)域進行重點引導(dǎo)投資。第三，建立發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的專項產(chǎn)業(yè)投資基金，該基金承擔(dān)政策性金融與循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)政策的雙重使命，可以將國家環(huán)境保護各項投資納入投資基金管理，并吸納環(huán)保人士的投資捐助以及社會閑散資金，專門投資各類循環(huán)經(jīng)濟項目、循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈條的不同環(huán)節(jié)。鑒于循環(huán)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程的長期性和遠期社會經(jīng)濟效益前景看好，循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)投資基金的短期收益可能不如一般產(chǎn)業(yè)投資基金，但從長遠來看，其收益前景卻是非常樂觀的。
總之，我國要推進循環(huán)經(jīng)濟戰(zhàn)略實施需要金融系統(tǒng)的全面支持，而我國的金融體系只有通過綠色金融體系改革才能有效支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求。在我國社會主義市場經(jīng)濟體系不斷完善條件下，構(gòu)建綠色金融體系要發(fā)揮商業(yè)銀行的金融主力軍作用和政策性金融的輔助引導(dǎo)作用。此外，充分利用資本市場的融資能力，并不斷開發(fā)金融衍生產(chǎn)品、推動金融創(chuàng)新等也是完善我國綠色金融體系不可或缺的補充手段。
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Building Green Financial System and Promoting the Transformation of Industries Structure of Circular Economy LIU Li
(Center of international Economic and Trade Research，Guangdong Foreign Study University，Guangzhou，511495)
綠色經(jīng)濟是市場化和生態(tài)化有機結(jié)合的經(jīng)濟，它擯棄了經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護非此即彼的關(guān)系，強調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的和諧統(tǒng)一，是能夠可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟。綠色經(jīng)濟代表著生態(tài)文明時代的經(jīng)濟發(fā)展方向，是貫徹和落實科學(xué)發(fā)展觀、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的現(xiàn)實要求。
綠色經(jīng)濟發(fā)展機制的失靈奠定了綠色金融的存在基礎(chǔ)。綠色金融是支撐綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造的金融要素的總和，涵蓋推動綠色發(fā)展的各種金融制度安排及機構(gòu)、市場、產(chǎn)品、人才和交易活動，其本質(zhì)是將資源損耗和環(huán)境影響納入金融資源配置的決策過程，通過特有的運作機制來支持低碳經(jīng)濟發(fā)展，維護生態(tài)環(huán)境平衡，促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型對綠色金融的需求曰益強勁，積極促進綠色金融模式和綠色金融業(yè)態(tài)的形成和發(fā)展，著力發(fā)揮綠色金融體系在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的積極作用，對今后相當(dāng)長一段時期內(nèi)的我國國民經(jīng)濟發(fā)展具有深遠意義。
一、金融體系與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)系解析
1、金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的作用機制
金融一方面是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，另一方面又要依靠實體經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生效益。金融體系能夠推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融制度內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展，并成為經(jīng)濟進一步增長的“助推器”，其作用機制大致有以下幾種途徑。
(1)資本形成機制。資本形成機制是指金融體系將分散的資金聚集成資本并轉(zhuǎn)化為投資的功能，這也是金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵一步，高效率的金融體系有助于降低資本形成過程中的交易成本，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供充足的資金支持。此外，資本形成機制還能與品牌、專利、創(chuàng)新制度等資源要素發(fā)生協(xié)同作用，共同促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)的順利轉(zhuǎn)型。
(2)資本導(dǎo)向機制。資本導(dǎo)向機制包括商業(yè)性金融的利益競爭機制和政策性金融的校正補缺機制，二者的共同作用促進了社會資源的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級。商業(yè)性金融機構(gòu)從自身利益出發(fā)，依據(jù)市場化的原則，通過價格規(guī)律、競爭規(guī)律的調(diào)節(jié)，使社會資本從低效部門向高效部門轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)了資本資源的優(yōu)化配置。而政策性金融則是針對商業(yè)性金融“失靈”的地方，通過政府相關(guān)政策的引導(dǎo)，實現(xiàn)對市場機制的矯正補充。
(3)產(chǎn)業(yè)整合機制。高效的金融運行機制加速了資本積聚的進程，推動資源向優(yōu)勢企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚，提高了規(guī)模經(jīng)濟效益和產(chǎn)業(yè)競爭力，由于這一過程往往打破了部門、地區(qū)和國界的限制，因而加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在較大范圍內(nèi)的調(diào)整。此外，包括金融市場、商品市場、勞動力市場、技術(shù)市場在內(nèi)的市場體系逐漸建立和完善，有力促進了資本在不同區(qū)域間的流動、重組，其結(jié)果必然帶來商品、勞動力和技術(shù)等資源的空間轉(zhuǎn)移、區(qū)域資源賦的改變以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級。
(4)信息揭示機制。金融體系能夠?qū)ν顿Y項目進行有效的評估和甄，以發(fā)現(xiàn)最具投資價值的行業(yè)和企業(yè)，這是金融體系能夠優(yōu)化資本配置、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的前提。而金融中介專門從事信息的收集、處理工作，發(fā)展各種評估技術(shù)來甄投資項目的價值，具有單個投資者無法比擬的專業(yè)優(yōu)勢和規(guī)模效益，金融機構(gòu)的出現(xiàn)降低了信息成本、改善了資本配置效率。
(5)風(fēng)險管理機制。風(fēng)險配置亦是金融體系一項主要功能。金融體系可以在全社會重新配置風(fēng)險，使得那些風(fēng)險更高但更具生產(chǎn)率的技術(shù)獲得足夠的資本投入，從而推動技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時，金融體系還可以通過對創(chuàng)新項目的分散化投資來降低風(fēng)險，保護風(fēng)險投資主體的利益，促進風(fēng)險資本的良循環(huán)。其中，風(fēng)險投資的退出機制以及金融保險機制都是金融體系為解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中資源閑置可能產(chǎn)生的社會動蕩而采取的有效措施，這種風(fēng)險管理措施有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利進行。
2、綠色金融與傳統(tǒng)金融理論辨析
金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的作用，主要體現(xiàn)為通過建立高效率的金融體系，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供必要的資金以及重組機制，在推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的過程中，以市場化的手段，間接地引導(dǎo)和促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)的形成與轉(zhuǎn)變。而綠色金融則是指金融部門把環(huán)境保護作為基本政策制定的一個出發(fā)點，在投融資決策中能充分考慮潛在的環(huán)境影響，考慮投資決策的環(huán)境風(fēng)險與成本，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，并通過對社會經(jīng)濟資源的引導(dǎo)，促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展?？梢?，綠色金融所強調(diào)的不僅是金融的信貸業(yè)務(wù)要為綠色產(chǎn)業(yè)提供資金支持以及配套的相關(guān)條件，而且還要求金融企業(yè)在經(jīng)營決策中要充分體現(xiàn)其社會責(zé)任。
傳統(tǒng)的金融活動在投融資業(yè)務(wù)的選擇上往往以項目的贏利狀況為最終落腳點，經(jīng)濟利益高于一切，在這種情況下，其經(jīng)營活動往往忽視了其應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，導(dǎo)致在其決策變量中往往不會考慮到資源、環(huán)境、生態(tài)等因素。然而綠色金融的出現(xiàn)在實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展問題上彌補丁這一空白。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融最突出的特點就是，它更強調(diào)對人類社會賴以生存的環(huán)境的保護，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為衡量其經(jīng)濟活動效率的因素之一，更加關(guān)注金融活動與環(huán)境保護、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終目標(biāo)是為了實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展?？梢?，綠色金融除了具備傳統(tǒng)金融的所有功能之外，還具有可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵。
3、綠色金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中的功能定位
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和資源配置樞紐，金融企業(yè)既承擔(dān)著促進綠色生態(tài)、綠色投資、保護環(huán)境的社會責(zé)任，同時也面臨著環(huán)境風(fēng)險與商業(yè)利益的權(quán)衡博弈以及商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的機遇與挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善和產(chǎn)業(yè)效率的提高，它是后金融危機時代實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和結(jié)構(gòu)的提升，產(chǎn)業(yè)效率的提高表現(xiàn)為生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合、技術(shù)水平和管理水平以及產(chǎn)品質(zhì)量的提高。
在某種程度上，綠色金融也可以稱之為生態(tài)金融，是可持續(xù)金融的一種表述形式，它以綠色價值為導(dǎo)向，倡導(dǎo)生產(chǎn)和生活的綠色理念，以科學(xué)發(fā)展為原則，以促進入與自然和諧發(fā)展、協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護關(guān)系為目標(biāo)。因此，我國綠色金融的功能應(yīng)定位為：一是引導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)從事綠色生產(chǎn)和經(jīng)營，引導(dǎo)消費者形成綠色價值消費理念；二是引導(dǎo)社會資本流向資源節(jié)約和環(huán)境保護事業(yè)，符合科學(xué)發(fā)展的時代潮流，實現(xiàn)我國經(jīng)濟
社會資源節(jié)約、環(huán)境友好、可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。
二、綠色金融對我國產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的必要性
1、自然生態(tài)方面
改革開放后，我國經(jīng)歷了一個非常高速的工業(yè)增長過程，已成為世界上最大的“制造工廠”。伴隨著國民收入水平的提高以及工業(yè)化、城市化進程的加速，人們對自然資源和原材料的需求大幅度上升，資源供需矛盾曰趨明顯。同時，人們的經(jīng)濟活動也對生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)造成了巨大的破壞，導(dǎo)致我國生態(tài)環(huán)境整體功能下降，抵御各種自然災(zāi)害的能力在減弱?？傊?，我國經(jīng)濟快速增長對生態(tài)環(huán)境造成了巨大壓力，自然環(huán)境不斷惡化。在這種形勢下，實行綠色金融政策顯得尤為追叨。促進我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)，發(fā)展綠色金融、構(gòu)建綠色金融體系可以為環(huán)保、新能源等產(chǎn)業(yè)提供資金支持；同時，發(fā)展這些新興綠色產(chǎn)業(yè)又能產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟效益，使資金的回流有保證，從而使得金融業(yè)的綠色化發(fā)展變得切實可行。
2、經(jīng)濟發(fā)展方面
從歷史上看，傳統(tǒng)西方國家的發(fā)展模式是以對自然資源的高消耗、生活資料的高消費作為經(jīng)濟增長的支撐。對我國而言，按照傳統(tǒng)的發(fā)展模式實現(xiàn)現(xiàn)代化的外部條件已不復(fù)存在，按照傳統(tǒng)發(fā)展模式實現(xiàn)經(jīng)濟增長的局限性越來越明顯，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級只能從其他途徑中尋找出路。綠色金融則可以為促進可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟活動提供金融服務(wù)支持，發(fā)展綠色金融是我國新型工業(yè)化戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與綠色轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略推動工具?？梢灶A(yù)見的是，通過發(fā)展綠色金融，以金融手段、金融創(chuàng)新來影響資源的配置及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進綠色消費、推動綠色經(jīng)濟發(fā)展，不僅不會影響我國長期經(jīng)濟增長率，還會大大提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和社會福利，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護、生態(tài)安全、適應(yīng)氣候變化的“多贏”。
3、國際環(huán)境方面
1992年聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會通過的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》、1997年12月聯(lián)合國通過《京都議定書》等一系列的國際環(huán)境保護條例，都使得我國綠色經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型顯得尤為迫切。一切在環(huán)境保護方面的國際合作目標(biāo)，就是使得世界各國在減排目標(biāo)和義務(wù)達成全球協(xié)議，避免使全球陷入環(huán)境災(zāi)難之中，導(dǎo)致全人類都將成為氣候變化的受害者。在這種情況下，我國的經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型正面臨著發(fā)達國家、非洲等最不發(fā)達國家的巨大國際壓力。和平發(fā)展與綠色發(fā)展、國際合作與綠色合作將是今后相當(dāng)長一段時間內(nèi)，我國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的主旋律。
三、構(gòu)建綠色金融體系、促進我國產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的策略
金融體系在資源配置上的強大功能使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整離不開金融體系的支持，因此，政府應(yīng)通過建立和完善綠色金融體系，加快建立綠色金融的法律框架和監(jiān)管機制，構(gòu)建正向激勵機制，推動綠色金融創(chuàng)新，實現(xiàn)金融資本對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的巨大推動作用，促進實體經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。必須跳出傳統(tǒng)金融的融資理念，倡導(dǎo)和發(fā)展綠色金融并進行金融活動創(chuàng)新，引導(dǎo)資金流向節(jié)能、高效產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，進而彌補市場失靈留下的空白。
1、堅持金融創(chuàng)新，構(gòu)建綠色金融體系
金融創(chuàng)新要充分考慮國內(nèi)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀，順應(yīng)國際金融創(chuàng)新趨勢，選擇合理的創(chuàng)新途徑和發(fā)展對策，將金融創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的推動力和提高市場競爭力的有效手段。要堅持吸納和原創(chuàng)相結(jié)合的金融創(chuàng)新方式，努力提高技術(shù)水平和自主研發(fā)能力。同時，積極培育公眾的金融意識，營造良好的外部環(huán)境，推動我國金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。通過金融創(chuàng)新，提高金融資源的開發(fā)利用與再配置效率，推動金融總量的快速增長，進而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整效率和速度，滿足產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中對金融資源的巨大需求。
產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略途徑，也是貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的核心組成部分。綠色金融能為發(fā)展綠色經(jīng)濟“保駕護航”、提供全新的動力。金融業(yè)在經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的進程中，勢必要承擔(dān)比以往更大的社會責(zé)任，并通過綠色金融體系的構(gòu)建來保證產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的順利進行。以“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”為代表的綠色金融體系的初步建立，預(yù)示著綠色金融業(yè)全面進入了產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的主戰(zhàn)場。這三項綠色環(huán)保政策首尾相接、各具功能?！熬G色信貸”重在源頭把關(guān)，對重污染企業(yè)“釜底抽薪“；“綠色保險”通過強制高環(huán)境風(fēng)險企業(yè)購買保險，旨在革除污染事故發(fā)生后“企業(yè)獲利、政府埋單、群眾受害”的弊端；“綠色證券”則對企圖上市融資的企業(yè)設(shè)置環(huán)保門檻，并通過環(huán)境信息公開這一利器，對公司上市后的經(jīng)營行為加強監(jiān)管。從長遠來講，綠色金融體系的構(gòu)建能為金融業(yè)防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營起到防火墻的作用。
2、構(gòu)建促進產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的全新機制
經(jīng)濟學(xué)理論認為，資源配置可以通過“看不見的手”來調(diào)節(jié)，盡管市場機制也有其“失靈”之處，但政府的過度干預(yù)則更容易造成市場機制運行的扭曲以及資源配置效率的低下。因此，政府的角色只是“守夜人”，應(yīng)該在維護市場機制的正常運行方面發(fā)揮作用，盡量減少對經(jīng)濟活動的直接干預(yù)。
我國產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型應(yīng)充分發(fā)揮市場機制的作用，發(fā)揮金融市場資源配置的基礎(chǔ)作用。但綠色經(jīng)濟在我國的發(fā)展尚處于起步階段，環(huán)境的公共產(chǎn)品特性往往使企業(yè)具有更多的搭便車心理，“公地悲劇”現(xiàn)象未被有效地遏制，單純的用“看不見的手”會阻礙綠色經(jīng)濟發(fā)展。傳統(tǒng)經(jīng)濟的發(fā)展有強烈的慣性，綠色經(jīng)濟要成為主要的發(fā)展模式，需要政府強大的推力。因此，在產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型初期，應(yīng)更多地發(fā)揮政府機制的作用，在特定的情況下輔之以必要的行政手段來引導(dǎo)、調(diào)節(jié)，以推動綠色經(jīng)濟的健康發(fā)展。資金和技術(shù)是綠色經(jīng)濟發(fā)展和我國產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的兩大物質(zhì)基礎(chǔ)，金融在資源配置上的強大功能決定了綠色經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持。因此，在綠色金融制度的建立和完善過程中，應(yīng)該用好“兩只手”，充分發(fā)揮各自在資源配置中的作用，從而實現(xiàn)綠色經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
3、發(fā)展完善我國的綠色金融法律制度
法律法規(guī)的支撐是推進綠色金融健康發(fā)展的制度保障。我國的綠色金融法治建設(shè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟社會形勢發(fā)展的變化，適時調(diào)整、完善，為推進綠色金融的有效實施構(gòu)建堅實的制度支撐和充分的法律依據(jù)。有效的制度安排能使金融業(yè)務(wù)獲得良好經(jīng)濟效益，更重要的是它所提供的激勵效應(yīng)還能使企業(yè)將個體目標(biāo)與整個社會目標(biāo)達到和諧統(tǒng)一。
首先，制定綠色政策銀行法，建立綠色政策性銀行。政策性銀行是不以贏利為目的，為實現(xiàn)國家的產(chǎn)業(yè)政策而從事金融活動的機構(gòu)。建立綠色政策性銀行，專門從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)專項資金的管理，可以有效地對貸款目標(biāo)企業(yè)進行評估與監(jiān)督，規(guī)避投資風(fēng)險、提高投資效率，促進綠色經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。其次，完善綠色信貸法律制度。間接融資能否成為“綠色金融”并為環(huán)境保護作出貢獻，關(guān)鍵在于制定環(huán)境主導(dǎo)型的間接金融政策，將環(huán)境保護納入信貸的決策環(huán)節(jié)，使綠色信貸作為一個內(nèi)生變量內(nèi)生于銀行的信貸和其他金融活動中，使支持環(huán)保經(jīng)濟和防止環(huán)境污染成為銀行信貸的內(nèi)在部分，從而確保間接融資體系的綠色特。最后，完善綠色融資法律制度。要樹立“社會化融資”的新思路，注重發(fā)揮市場力量，更多地依托金融市場和資本市場籌集資金，形成政府、銀行、企業(yè)個人多元化的投資局面。金融業(yè)應(yīng)該著眼于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，開發(fā)多種形式的金融工具。比如，借鑒國外的綠色貸款、綠色金融債券、綠色回購協(xié)議和綠色產(chǎn)業(yè)基金工具，進行我國的金融融資制度創(chuàng)新，在股票發(fā)行、企業(yè)債券發(fā)放、綠色基金法制建設(shè)方面做出自己的特色。能充分體現(xiàn)出金融創(chuàng)新的綠色化以及對產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的支撐和引導(dǎo)作用。
4、培育綠色金融文化，強調(diào)社會責(zé)任
關(guān)鍵詞：河北??；綠色物流金融；必要性；制約因素
中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A
原標(biāo)題：河北省綠色物流金融發(fā)展的必要性和對策建議
收錄日期：2013年3月20日
一、河北省發(fā)展綠色物流金融的必要性
（一）綠色物流金融的內(nèi)涵。綠色物流金融，是指金融機構(gòu)（銀行業(yè)）面向綠色物流運營，通過應(yīng)用開發(fā)各種金融產(chǎn)品，為抑制物流對環(huán)境造成危害，實現(xiàn)物流環(huán)境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調(diào)劑綠色物流領(lǐng)域中貨幣資金運動。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產(chǎn)物。
（二）發(fā)展綠色物流金融的必要性
1、開展綠色物流金融業(yè)務(wù)，體現(xiàn)重要的社會價值。綠色物流金融業(yè)務(wù)的核心理念之一表現(xiàn)為“資源節(jié)約、環(huán)境友好”。在社會主義新農(nóng)村建設(shè)過程中，開展綠色物流金融業(yè)務(wù)，是對“綠色農(nóng)業(yè)”、“綠色農(nóng)村”、“綠色農(nóng)村物流”、“綠色農(nóng)村金融”的完善，體現(xiàn)重要的社會價值，有利于社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。
2、開展綠色物流金融業(yè)務(wù)具有重大的經(jīng)濟價值。僅以相比最“綠色”的第一產(chǎn)業(yè)農(nóng)業(yè)為例，開展綠色物流金融業(yè)務(wù)，具有重大的經(jīng)濟價值。近年來，國家和政府把大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流作為當(dāng)前農(nóng)村商品流通工作的重點。農(nóng)產(chǎn)品物流成為帶動河北省經(jīng)濟發(fā)展的一個新的利潤增長點。然而，我國農(nóng)產(chǎn)品物流與世界發(fā)達國家相比均存在較大差距。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國水果蔬菜等農(nóng)副產(chǎn)品在采摘、運輸、儲存等物流環(huán)節(jié)上的損失率達25%～30%，而發(fā)達國家的果蔬損失率則控制在5%以下。提高河北省農(nóng)產(chǎn)品市場競爭力，大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流是重要途徑之一，而大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流，離不開金融手段的支持。綠色物流金融有利于提高優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品市場占有率，增加農(nóng)產(chǎn)品品牌價值和市場壽命，節(jié)約原料資源、降低物流成本，從而增強農(nóng)產(chǎn)品市場競爭力，實現(xiàn)巨大的經(jīng)濟效益。
3、開展綠色物流金融業(yè)務(wù)，彰顯和諧的生態(tài)環(huán)境價值。目前，我國物流活動對生態(tài)環(huán)境的破壞越來越嚴(yán)重，如廢氣污染、噪音污染、資源浪費、交通堵塞、廢棄物增加，等等。另外，以農(nóng)產(chǎn)品物流為例，農(nóng)產(chǎn)品的主要銷售渠道——農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、貿(mào)易市場的衛(wèi)生條件差，污染嚴(yán)重，極大地威脅著人民群眾的身體健康，開展綠色物流迫在眉睫。綠色物流金融的發(fā)展，以保護環(huán)境為前提，在產(chǎn)品物流運營過程中盡量避免消耗資源和能源，實現(xiàn)物流金融與環(huán)境之間的共生發(fā)展模式。同時，注重按生態(tài)環(huán)境的要求，保護自然資源，維持自然環(huán)境的生態(tài)平衡。
二、河北省綠色物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
（一）綠色物流金融運營組織缺失。隨著全球低碳經(jīng)濟的推進及綠色物流的發(fā)展，我國金融體制改革日益深化，金融組織體系日益完善，由于金融機構(gòu)長期的“利益驅(qū)動”（經(jīng)濟利益最大化）和金融抑制，致使金融“綠色”功能弱化，導(dǎo)致綠色物流金融組織嚴(yán)重缺失。
1、獨立性的綠色物流金融組織空缺。國有商業(yè)銀行推出一系列物流金融產(chǎn)品，面向大型的物流企業(yè)或物流公司開展物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)，以便抓住現(xiàn)代物流發(fā)展帶來的商機，不斷擴大自己的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。然而，國有商業(yè)銀行自身的制度功能不夠健全，為追求商業(yè)利潤最大化，對中小企業(yè)綠色物流卻視而不顧。
2、專業(yè)化的綠色物流金融組織欠缺。為破解中小企業(yè)融資難，雖然2003年廣發(fā)行率先推出“物流銀行”業(yè)務(wù)，把客戶、物流企業(yè)和銀行融為一體，使數(shù)百家企業(yè)分享到物流金融平臺的融資便利與物流增值；深發(fā)行推出“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，與中外運、中儲、中遠共同打造并實施面向供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的“供應(yīng)鏈金融”戰(zhàn)略，但這些金融機構(gòu)都由于自身經(jīng)營等因素的限制，為追求商業(yè)利潤最大化，僅能為少數(shù)中小物流企業(yè)或大型物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)，難以為綠色物流開展物流金融業(yè)務(wù)，更沒有任何專門的金融機構(gòu)為綠色物流開展物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)。
（二）綠色物流金融運營機構(gòu)缺位。由于目前我國金融機構(gòu)“綠色”功能弱化，致使綠色物流金融機構(gòu)缺位，其主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)升級缺位、農(nóng)村金融機構(gòu)體制缺位兩方面。
1、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)升級缺位。目前，四大國有商業(yè)銀行（如工行、農(nóng)行、中行、建行）都處于銀行產(chǎn)業(yè)初級形態(tài)，中小型股份制商業(yè)銀行（如民生銀行、招商銀行、中信銀行）仍處于銀行產(chǎn)業(yè)發(fā)展中級階段，整個中國商業(yè)銀行缺乏銀行產(chǎn)業(yè)的高級形態(tài)，難以實現(xiàn)金融的混業(yè)經(jīng)營。然而，面對綠色物流運營，其占有資金大、效率低，很難直接從資本市場上融資，從商業(yè)銀行融資就更加困難。雖然目前商業(yè)銀行（如建行等）附帶開辦物流金融專項業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且都為大型物流企業(yè)開展“融資信貸、支付結(jié)算”業(yè)務(wù)，面對綠色物流運營缺乏綠色物流金融業(yè)務(wù)席位。
2、農(nóng)村金融機構(gòu)體制缺位。綠色物流需要多層次的金融機構(gòu)來支持和滿足其發(fā)展的金融需求。就農(nóng)村金融來說，盡管我國農(nóng)村已經(jīng)初步具備政策性金融、商業(yè)性金融、合作金融等農(nóng)村金融體系，但面對綠色物流運營，缺乏農(nóng)村金融機構(gòu)強有力的金融支持。如農(nóng)業(yè)銀行由于市場定位和經(jīng)營策略發(fā)生重大變化，資金投放以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)為與工商業(yè)并重，在商業(yè)利益驅(qū)動下，追求利潤最大化；農(nóng)發(fā)行政策缺位，主要在糧油棉的收購方面發(fā)揮著政策性金融組織的作用；農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，業(yè)務(wù)面窄，真正的民主管理功能缺位；郵政儲蓄銀行由于過去長期只存不貸，“虹吸”大量農(nóng)村資金向城市轉(zhuǎn)移，改制后自身組織制度欠全；村鎮(zhèn)銀行等民間金融組織欠規(guī)范，商業(yè)性保險、證券、擔(dān)保、信托投資、租賃等機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)，特別是中西部農(nóng)村地區(qū)基本處于空白狀態(tài)。
（三）綠色物流金融運營產(chǎn)品短缺。目前，我國綠色物流金融產(chǎn)品短缺，嚴(yán)重制約綠色物流金融的發(fā)展。
1、綠色物流金融業(yè)務(wù)的拓展缺乏。綠色物流金融運營中，由于物流企業(yè)、綠色產(chǎn)品生產(chǎn)者（或經(jīng)銷商）信貸抵押難、擔(dān)保難，分散風(fēng)險機制不健全，尤其農(nóng)產(chǎn)品綠色物流運營中，農(nóng)村物流企業(yè)（或農(nóng)戶）缺乏抵押物及專門的擔(dān)保基金或機構(gòu)提供擔(dān)保，加之農(nóng)業(yè)保險萎縮，一遇到自然災(zāi)害，無力歸還貸款，這些客觀因素影響金融機構(gòu)信貸的積極性，致使金融機構(gòu)難以拓展綠色物流金融業(yè)務(wù)。
2、綠色物流金融產(chǎn)品的開發(fā)缺乏。無論是商業(yè)銀行還是農(nóng)村金融機構(gòu)，也無論是正規(guī)金融服務(wù)還是非正規(guī)金融服務(wù)，由于金融市場體系層次不齊、金融結(jié)構(gòu)無序，加之自身組織制度功能欠全、業(yè)務(wù)混淆等缺陷，在追求商業(yè)利潤最大化時，還須考慮“安全性、謹慎性”原則，致使新型的綠色物流金融產(chǎn)品難以開發(fā)（如“綠色產(chǎn)品融通倉”、“綠色產(chǎn)品保兌倉”、“綠色產(chǎn)品證券”、“綠色產(chǎn)品基金”、“綠色產(chǎn)品物流銀行”），導(dǎo)致綠色物流金融產(chǎn)品嚴(yán)重短缺。
三、河北省綠色物流金融發(fā)展制約因素分析
（一）綠色物流金融運營的內(nèi)部主體失衡。由于綠色物流金融業(yè)務(wù)在運行中表現(xiàn)為運營的規(guī)模小、效率低、服務(wù)質(zhì)量不高、行業(yè)競爭力弱，加之綠色物流金融業(yè)務(wù)運行具有主體多元化、服務(wù)多樣化等特性。從總體來說，綠色物流金融運營的內(nèi)部主體失衡，主要表現(xiàn)為綠色物流金融組織機構(gòu)缺失、市場結(jié)構(gòu)混沌無序和工具結(jié)構(gòu)缺乏諸方面的失衡。
（二）綠色物流金融運營的外部環(huán)境失諧。綠色物流金融運營的外部環(huán)境失諧，主要表現(xiàn)為綠色物流金融運營的經(jīng)濟環(huán)境不良、政策環(huán)境偏緊、法制環(huán)境松弛、信用環(huán)境惡化四個方面。
（三）綠色物流金融運營的內(nèi)外調(diào)節(jié)失靈。綠色物流金融運營的自我調(diào)節(jié)與外部調(diào)解都存在著一系列不可忽略的問題，如行業(yè)體制集權(quán)、市場壟斷、安全責(zé)任缺失、服務(wù)態(tài)度冷漠，尤其“一行三會”式金融監(jiān)管職責(zé)交叉不明晰等，這些極大地削弱了綠色物流金融運營中市場競爭機制對其成長的正向推動作用，導(dǎo)致綠色物流金融運營內(nèi)外調(diào)節(jié)失靈、金融監(jiān)管失效。主要表現(xiàn)為調(diào)節(jié)主體多元、調(diào)節(jié)目標(biāo)模糊、調(diào)節(jié)內(nèi)容無存、調(diào)節(jié)手段落后等方面。
四、河北省綠色物流金融發(fā)展對策
（一）創(chuàng)新綠色物流金融運作模式。要適應(yīng)綠色物流金融發(fā)展的需求，發(fā)展綠色物流金融組織，加強金融服務(wù)工具的開發(fā)，根據(jù)市場和客戶的需求特性，有針對性地開發(fā)新的綠色物流金融產(chǎn)品，充分創(chuàng)新、整合綠色物流金融運作模式，滿足客戶日益多樣化、個性化的需求。一是發(fā)展綠色物流銀行。我國現(xiàn)代農(nóng)村“土地銀行”就是一種創(chuàng)新的綠色物流金融運作模式。它不僅擴大了現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品金融機構(gòu)的中間業(yè)務(wù)，而且很好地解決了困擾我國現(xiàn)代中小綠色物流企業(yè)融資問題，有利于現(xiàn)代綠色物流金融的發(fā)展。要積極開發(fā)適合中小綠色物流企業(yè)的項目，真正滿足綠色物流企業(yè)的需求。二是拓展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融就是在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中，銀行以核心企業(yè)為出發(fā)點，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供能夠靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式下，處在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)，就等于進入了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，就可以激活整個鏈條的運轉(zhuǎn)，同時銀行信用的支持還可為中小綠色物流企業(yè)贏得更多商機。
（二）培育壯大綠色物流企業(yè)。要發(fā)展壯大河北省綠色物流企業(yè)規(guī)模，特別要注重綠色物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和信息系統(tǒng)的建設(shè)，創(chuàng)造開展增值服務(wù)的條件，提升綠色物流企業(yè)競爭力。鼓勵已經(jīng)具備一定物流服務(wù)專長、組織基礎(chǔ)和管理水平的大型物流企業(yè)加速提供綠色物流金融服務(wù)，成為綠色物流金融發(fā)展的領(lǐng)跑者。鼓勵綠色物流企業(yè)借鑒銀行信用評估和風(fēng)險控制的方法，對客戶進行全方位的信用管理，對融資項目進行風(fēng)險評估。為了有效地防范物流金融風(fēng)險，鼓勵綠色物流企業(yè)運用信息化手段，對綠色物流過程、客戶運營狀況、庫存商品市場價值做充分的了解和監(jiān)控，以實現(xiàn)其和合作伙伴、客戶以及監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同作業(yè)的信息化，從而間接方便銀行對綠色物流的監(jiān)管。
（三）優(yōu)化綠色物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境。一方面不斷完善綠色物流金融的政策法律制度。對與綠色物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)、政策規(guī)定等進行梳理、清理。根據(jù)情況發(fā)展變化，修訂和完善相關(guān)政策法規(guī)體系，完善管理實施細則，營造與現(xiàn)代物流金融相適應(yīng)的社會文化環(huán)境、經(jīng)濟與技術(shù)環(huán)境，建立現(xiàn)代物流金融保險信息平臺；另一方面要加強信用體系建設(shè)。通過建立更加健全的信用機制和更加全面的信用評估體系來防范金融風(fēng)險。建立完善的信用等級評估體系，制定出信用標(biāo)準(zhǔn)，對物流企業(yè)進行信用分級，開展綠色物流企業(yè)信譽記錄與評定工作。
主要參考文獻：
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關(guān)鍵詞：生態(tài)文明；區(qū)域綠色金融；發(fā)展路徑
一、生態(tài)文明背景下加快發(fā)展綠色金融的重要意義
（一）綠色金融對促進生態(tài)文明的技術(shù)進步提供資金支持。要解決生態(tài)問題實現(xiàn)生態(tài)文明目標(biāo)，需要依靠發(fā)達的科學(xué)技術(shù)尤其是綠色技術(shù)創(chuàng)新，但現(xiàn)實中開發(fā)新技術(shù)尤其是綠色技術(shù)創(chuàng)新，需要承擔(dān)巨大的創(chuàng)新風(fēng)險，且需要投入巨大的資金成本，因此作為創(chuàng)新主體的的企業(yè)就需要尋求金融部門的支持，運用金融手段確保新技術(shù)的成功開發(fā)。金融部門往往自企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新前期就介入予以支持，待企業(yè)依靠新技術(shù)產(chǎn)生利潤時再逐步退出該企業(yè)，這個過程相當(dāng)于金融在先進技術(shù)創(chuàng)新及成果產(chǎn)業(yè)化過程中發(fā)揮孵化作用，增強了企業(yè)進行先進技術(shù)研發(fā)和推廣的動力。金融對先進技術(shù)開發(fā)的支持，使得新技術(shù)的開發(fā)得以順利完成并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，由此帶來企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提升,同時也有利于整個社會資源利用率的提高和環(huán)境風(fēng)險的降低,最終推動生態(tài)文明目標(biāo)的實現(xiàn)。
（二）綠色金融促進生態(tài)文明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。綠色金融市場通過引導(dǎo)資金流向、進行風(fēng)險再分配等，改善資源配置促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。具體而言，綠色金融對能源消耗與環(huán)境污染低的節(jié)能環(huán)保型綠色企業(yè)和項目，以及企業(yè)新技術(shù)開發(fā)優(yōu)先給以貸款支持或提供優(yōu)惠利率；而對那些高污染、高能耗又不愿意進行技術(shù)升級改造的企業(yè)或項目則不予貸款支持。通過資金導(dǎo)向機制作用，高污染、高能耗、低資源利用率的行業(yè)企業(yè)因難以獲得資金注入而逐漸萎縮,低能耗、低污染、高資源利用率的行業(yè)企業(yè)則在信貸扶持下獲快速發(fā)展,而這又加快了資金和資源流向的調(diào)整，使得落后污染行業(yè)在生態(tài)文明建設(shè)進程中被逐步淘汰。同時，綠色金融在生態(tài)文明發(fā)展中也發(fā)揮著風(fēng)險再分配的作用。一般而言，新興綠色產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險遠高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而大部分資金都是風(fēng)險規(guī)避型和利潤導(dǎo)向型的，如果沒有綠色金融市場的風(fēng)險再分配機制，則大部分資金極易流向風(fēng)險小可見收益高的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，綠色金融市場正是通過其風(fēng)險再分配功能為綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了獲得發(fā)展所需資金的機會。
（三）綠色金融為生態(tài)環(huán)境優(yōu)化提供資金支持。國內(nèi)161個城市空氣質(zhì)量監(jiān)測結(jié)果顯示，城市空氣質(zhì)量達標(biāo)率不到10%，達標(biāo)城市數(shù)量僅有16個；我國高達75%的飲用水源水質(zhì)污染超標(biāo)，超過19%的耕種面積遭到土壤污染。有研究表明，我國僅空氣污染帶來的經(jīng)濟損失就占當(dāng)年GDP的3.8%。要解決這些生態(tài)環(huán)境問題需要投入巨額資金，據(jù)環(huán)保部測算，我國在“十三五”期間，僅在大氣污染治理方面所需的投資額就約需1.7萬億元，但財政能夠投入的資金僅為500億～800億元，還存在85%以上的綠色投資缺口。對此，綠色金融可通過資金杠桿及資金導(dǎo)向作用，撬動數(shù)倍于自身的民間資本以PPP等模式投向這些項目或領(lǐng)域，通過民間綠色資本達到環(huán)境優(yōu)化與經(jīng)濟增長的雙重目標(biāo)。
二、區(qū)域綠色金融實踐（以福建省寧德市為例）
（一）我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前我國綠色金融取得了較大發(fā)展，主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是綠色金融相關(guān)規(guī)范開始建立并不斷完善。國家相關(guān)部門、地方政府和銀行陸續(xù)出臺了相關(guān)法律、政策和規(guī)范性文件，支持綠色金融的發(fā)展，如1995年的《中國人民銀行關(guān)于貫徹信貸政策和加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，2004年中國銀監(jiān)會的《關(guān)于認真落實國家宏觀調(diào)控政策進一步加強貸款風(fēng)險管理的通知》，2007年原國家環(huán)?？偩帧⒅袊嗣胥y行、中國銀監(jiān)會三家機構(gòu)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》等。二是部分金融機構(gòu)積極開展綠色金融實踐。興業(yè)銀行是國內(nèi)綠色金融的先行者，經(jīng)過10年實踐已形成門類齊全的綠色金融綜合服務(wù)體系，工商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等機構(gòu)也積極進行綠色金融相關(guān)實踐。三是綠色金融產(chǎn)品種類迅速發(fā)展，除普通綠色信貸外，我國的綠色金融產(chǎn)品已拓展至綠色債券、綠色保險、綠色信托、綠色租賃、綠色擔(dān)保、碳金融、綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色文明生態(tài)的理財產(chǎn)品等。
（二）區(qū)域綠色金融實踐情況總部位于福建省的興業(yè)銀行在其總行一級設(shè)立環(huán)境金融部，開展環(huán)境效益測算，對環(huán)境效益進行量化統(tǒng)計且并入臺賬。從寧德市情況看，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)主要以水電項目為主，同時也涉及污水處理、垃圾焚燒處理、廢舊金屬回收利用等行業(yè)，業(yè)務(wù)品種主要以綠色信貸為主，同時也在傳統(tǒng)信貸模式的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了一些新突破：
1.發(fā)放排污權(quán)抵押貸款。2015年12月16日，福建古田藥業(yè)有限公司以其購買的排污權(quán)設(shè)定抵押從興業(yè)銀行獲得排污權(quán)抵押貸款，該筆排污權(quán)抵押貸款總金額為23萬元，這是寧德市首筆排污權(quán)抵押貸款。
2.發(fā)放綠色并購貸款。作為寧德時代新能源科技有限公司（CATL）及寧德新能源科技有限公司（ATL）的控股企業(yè)，寧德和盛循環(huán)科技有限公司為滿足CATL及ATL企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略部署，發(fā)展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提升市場地位及市場份額，寧德和盛循環(huán)科技有限公司擬并購廣東邦普循環(huán)科技有限公司。廣東邦普是迄今國內(nèi)唯一一家“從事廢舊電池回收利用的整體工程”獲得環(huán)保部認可“國家環(huán)境保護實用技術(shù)示范工程”、同時其工程應(yīng)用核心技術(shù)入選“國家先進污染防治示范技術(shù)目錄”的廢舊電池回收利用企業(yè)，為此興業(yè)銀行對寧德和盛循環(huán)科技有限公司提供并購貸款1.9億元，期限5年。
3.發(fā)行綠色債券。福建閩東電力股份有限公司于2016年3月發(fā)行2016年度第一期短期融資券，用于企業(yè)日常運營周轉(zhuǎn)及水電站維修等。該期短融券發(fā)行面額1億元，期限為365天，其中浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行為此次發(fā)行的聯(lián)席主承銷商。
4.引入境外綠色融資。福建?。ㄆ聊希╅牌粱び邢薰臼鞘且患乙月人猁}和雙氧水為主打產(chǎn)品，年產(chǎn)值7億元左右的化工企業(yè)。其主要產(chǎn)品氯酸鈉、雙氧水被稱為“21世紀(jì)綠色產(chǎn)品”，主要應(yīng)用于水處理、紙漿漂白、紡織印染、食品消毒等行業(yè)領(lǐng)域。該企業(yè)在2013年開始的氯酸鈉和過氧化氫廠的升級和擴容改造中，需要籌集一筆長期資金，其集團公司耀昌控股集團有限公司于2013年12月5日，向境外非銀行金融機構(gòu)———德國投資與開發(fā)有限公司成功借入一筆技術(shù)升級改造資金，借款總額2200萬美元，期限7年。
三、區(qū)域綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與機遇
（一）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的挑戰(zhàn)。一是內(nèi)部化環(huán)境外部性的挑戰(zhàn)。企業(yè)生產(chǎn)伴有外部性已為大眾所周知，實現(xiàn)環(huán)境外部性向內(nèi)部化有效轉(zhuǎn)化的難度很大，如部分制造企業(yè)污染環(huán)境，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)居民健康狀況受到影響，但由于各種原因無法向污染企業(yè)索賠，其負外部性未能充分內(nèi)部化，客觀上助長了污染企業(yè)的過度投資和過度生產(chǎn)；又如污水處理或土壤修復(fù)等環(huán)保項目可提高社區(qū)環(huán)境質(zhì)量和住宅物業(yè)的市場價值，但若不及時借助適當(dāng)?shù)臋C制將這些正外部性貨幣化，則此類項目可能因無法產(chǎn)生足夠的收益而難以吸引社會資本。二是來自綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。具體實踐中，相對長期的項目融資時常面臨長期資金供給不足，這一期限錯配問題在綠色金融領(lǐng)域更為突出，且目前的綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸為主，難以滿足實際需要。三是來自金融業(yè)分析能力的挑戰(zhàn)。由于綠色金融發(fā)展起步較晚，金融業(yè)對于綠色金融的認識及分析也處于早期階段，這種分析能力包括對綠色金融重要性的認識、對環(huán)境風(fēng)險因素的識別、項目分析中的發(fā)展思維以及基層機構(gòu)的執(zhí)行力等方面。四是來自地方政府干預(yù)的挑戰(zhàn)。受地方政績觀的驅(qū)使，地方政府對金融資源的配置往往具有強烈的干預(yù)欲望，在當(dāng)前的金融體制下，這種干預(yù)多表現(xiàn)為一種間接的隱性形式。
（二）發(fā)展區(qū)域綠色金融面臨的機遇。一是政策機遇。當(dāng)前福建綠色金融發(fā)展已迎來政策鼓勵、允許試錯的契機，有利于區(qū)域綠色金融創(chuàng)新及發(fā)展。二是業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。作為中國綠色金融先行者,目前興業(yè)銀行正逐步從綠色銀行向綠色金融集團邁進,并致力于打造全球領(lǐng)先的綠色金融綜合服務(wù)商。截至2016年11月末,興業(yè)銀行累計為7000多家企業(yè)提供綠色金融融資超過1萬億元,目前綠色融資余額逾4700億元,綠色金融業(yè)務(wù)已成為興業(yè)銀行的核心品牌業(yè)務(wù)、優(yōu)勢業(yè)務(wù)。此外，福建已成立碳排放交易機構(gòu)。2016年7月29日，海峽股權(quán)交易中心溫室氣體自愿減排交易機構(gòu)在福州掛牌成立，成為全國第九家自愿減排交易機構(gòu)。在全國性市場啟動后，福建完全可以憑借自身豐富的生態(tài)資源、依托生態(tài)文明試驗區(qū)先行先試的政策優(yōu)勢，在全國碳市場中占據(jù)更加重要的地位。
四、區(qū)域綠色金融發(fā)展路徑
在全國綠色金融發(fā)展框架中區(qū)域綠色金融要實現(xiàn)健康高效發(fā)展，需要當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)機構(gòu)積極作為，勇于創(chuàng)新，探索出臺能夠有效對接國家政策、契合區(qū)域經(jīng)濟金融實際的政策措施。同時，保持一份審慎的態(tài)度，避免綠色金融的發(fā)展偏離預(yù)期目標(biāo)。
（一）完善相關(guān)配套
以對接中央綠色金融發(fā)展政策。隨著“綠色發(fā)展”成為國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，綠色金融也被提上金融改革的重要議程。近年來，國內(nèi)出臺了多項綠色金融的相關(guān)政策，并且專門成立綠色金融研究小組進行頂層設(shè)計。對于區(qū)域而言，如何完善相關(guān)的配套對接中央出臺的相關(guān)政策，確保政策在本區(qū)域的執(zhí)行效率，應(yīng)是首要任務(wù)。
1.科學(xué)規(guī)劃重點生態(tài)功能區(qū)。2016年10月，國家發(fā)展改革委以通知形式印發(fā)《重點生態(tài)功能區(qū)產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負面清單編制實施辦法》，著手在重點生態(tài)功能區(qū)實行產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負面清單。由此，福建應(yīng)根據(jù)本省自然資源與經(jīng)濟發(fā)展情況，科學(xué)規(guī)劃灘涂、海域、生態(tài)林等重點生態(tài)功能區(qū)，并擬定產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負面清單，對于現(xiàn)址在重點生態(tài)功能區(qū)且屬于產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入負面清單的企業(yè)，要通過財政、稅收與金融支持等措施幫助其完成廠址遷移。
2.爭取綠色金融投貸聯(lián)動試點政策。2016年4月，中國銀監(jiān)會、科技部、中國人民銀行聯(lián)合了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》，并公布了第一批試點機構(gòu)及試點地區(qū)名單，福建未被列入第一批試點地區(qū)。但鑒于綠色金融業(yè)務(wù)與科創(chuàng)企業(yè)融資有許多相同點，甚至一些綠色生產(chǎn)企業(yè)同時就是科創(chuàng)型企業(yè)，福建可借助生態(tài)文明試驗區(qū)金融創(chuàng)新平臺，會同福建銀監(jiān)局、人民銀行福州中心支行等相關(guān)機構(gòu)，向中央爭取在福建開展綠色金融投貸聯(lián)動試點，有效增加綠色金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。
3.完善碳市場建設(shè)。作為國內(nèi)僅有的兩家非試點碳交易平臺之一，海峽股權(quán)交易中心要進一步完善自身建設(shè)以對接全國碳市場，可著重從以下三個方面入手：一是摸排減排潛力，探索適應(yīng)福建需求的碳排放配額分配方式，同時支持各市、縣（市、區(qū)）推出減排項目，參與碳匯交易；二是以林業(yè)碳匯為重點，構(gòu)建具有福建特色的碳交易管理和服務(wù)體系；三是積極完善碳市場相關(guān)的制度建設(shè)、能力建設(shè)，迎接全國碳市場交易啟動。
4.先行探索銀行體系綠色化。在全國推動銀行體系綠色化的框架下，可在省內(nèi)先行探索，如鼓勵有條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)設(shè)立一批綠色金融專營支行，通過綠色金融事業(yè)部和專營支行，建立起與綠色金融配套的治理機制和內(nèi)部制度，完善綠色信貸全流程管理，完善相應(yīng)的激勵約束機制；下放綠色項目貸款審批權(quán)、簡化審批流程、前移審批關(guān)口，為綠色項目貸款開辟綠色通道；引進熟悉綠色金融國際準(zhǔn)則和實務(wù)運營的專業(yè)人才，與國內(nèi)相關(guān)教育機構(gòu)、環(huán)保部門聯(lián)手培養(yǎng)專業(yè)人才，并及早組建專門從事綠色金融業(yè)務(wù)的部門機構(gòu)，打造高水平專業(yè)團隊。
5.鼓勵和支持符合條件的主體發(fā)行綠色債券。積極支持省內(nèi)法人金融機構(gòu)依法在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券，募集資金由于綠色信貸；積極支持地方政府發(fā)行綠色市政債券，募集資金用于環(huán)境工程和能源建設(shè)；鼓勵支持符合條件的上市企業(yè)發(fā)行綠色公司債券，所籌資金用于綠色產(chǎn)業(yè)、項目。
（二）同步展開區(qū)域綠色金融整體框架布局
1.合理布局產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在地方經(jīng)濟發(fā)展過程中，不同區(qū)域間競爭往往造成產(chǎn)業(yè)園區(qū)布局分散，如寧德福鼎的皮革產(chǎn)業(yè)布局于龍安與文渡兩個工業(yè)園區(qū)，需要政府集中實施皮革產(chǎn)業(yè)污染治理項目，而地方政府的資金實力有限，難以兼顧兩個園區(qū)的污染處理。因此，亟需省市級政府統(tǒng)一規(guī)劃此類產(chǎn)業(yè)布局，同時通過政策引導(dǎo)將零星分散的污染行業(yè)企業(yè)往同類行業(yè)工業(yè)園區(qū)聚集。
2.建立綠色金融政府增信機制。許多綠色項目存在前期投資大、缺乏可抵押資產(chǎn)、項目收益不確定等特點，對增信與擔(dān)保服務(wù)具有強烈需求，對此政府部門可通過設(shè)立專項的綠色金融擔(dān)?；稹⒊闪斜尘暗木G色金融擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)，分散金融部門開展綠色金融業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險，消除綠色金融的擔(dān)保瓶頸。
3.設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金?？芍С值胤秸蜕鐣Y本共同發(fā)起成立區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持社會資本和境外資本設(shè)立各類民間綠色投資基金。綠色發(fā)展基金要按照市場化方式進行投資管理，服務(wù)于節(jié)能減排戰(zhàn)略，支持低碳經(jīng)濟和生態(tài)環(huán)境保護。
4.建立項目評估專家?guī)?。建議省政府建立省級專家?guī)?，引入全國其他地區(qū)專家，各地大型項目在立項之初，應(yīng)由上級環(huán)保部門從專家?guī)熘须S機抽選專家組成評審團，對項目進行環(huán)境風(fēng)險評估，此舉可在較大程度上避免地方干預(yù)。
5.培育和引入綠色機構(gòu)投資者?？赏ㄟ^培育本地綠色機構(gòu)投資者、引導(dǎo)本地機構(gòu)投資者綠色化或者引入?yún)^(qū)外甚至國外綠色機構(gòu)投資者，有效拓寬區(qū)域綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金來源渠道，實現(xiàn)區(qū)域綠色金融市場多元化。具體做法是通過向市場釋放明確的綠色產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略政策信號，提振機構(gòu)投資者信心；積極與國內(nèi)外有相關(guān)經(jīng)驗的投資機構(gòu)合作，開發(fā)適合區(qū)域使用的環(huán)境成本／收益量化分析工具等，將環(huán)境因素納入信用評級，輔助投資機構(gòu)對綠色項目進行科學(xué)分析；在市場發(fā)展初期，盡量將吸引機構(gòu)投資者的重點放在開發(fā)其最感興趣的、有較好流動性的債券和股票類產(chǎn)品。
（三）找準(zhǔn)綠色金融發(fā)展突破口
1.加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。綠色金融發(fā)展要從當(dāng)前的淺層次信貸產(chǎn)品為主，向多層次多維度方向拓展，為綠色企業(yè)或項目提供從項目投融資、項目運營到風(fēng)險管理的全方位金融服務(wù)，開發(fā)適合區(qū)情、能夠為生態(tài)文明試驗區(qū)建設(shè)提供配套服務(wù)的綠色金融產(chǎn)品。拓展信貸質(zhì)押物范圍，完善碳排放權(quán)、用能權(quán)、排污權(quán)質(zhì)押貸款，允許綠色企業(yè)設(shè)定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、出口退稅賬戶質(zhì)押等。在此基礎(chǔ)上，開發(fā)綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及適合項目長期資金需求的金融產(chǎn)品，同時鼓勵金融機構(gòu)加強綠色期權(quán)、期貨、股票指數(shù)等綠色金融衍生工具的創(chuàng)新。
2.以PPP模式開展綠色項目。2015年5月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家財政部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見》，提出要在節(jié)能減排等生態(tài)環(huán)境保護十三大領(lǐng)域積極推廣PPP模式。在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式,鼓勵將節(jié)能減排降碳、污染治理等環(huán)保綠色項目與各種相關(guān)高收益項目打包捆綁,提高綠色項目收益，吸引社會資本以及金融機構(gòu)參與，并推動完善綠色項目PPP相關(guān)法規(guī)規(guī)章。同時，鼓勵金融機構(gòu)總結(jié)現(xiàn)有PPP項目經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)，鼓勵各類綠色發(fā)展基金參股PPP項目。
3.培育典型綠色企業(yè)，梳理綠色項目清單。鼓勵商業(yè)銀行對所有客戶進行分類，掌握客戶的環(huán)保情況，梳理綠色項目清單。在此基礎(chǔ)上積極扶持一批標(biāo)桿綠色企業(yè)做大做強，將綠色交通項目、清潔能源項目等列入重點扶持對象，體現(xiàn)綠色發(fā)展的價值取向和政策取向。
（四）綠色金融熱潮下的“冷”思考
1.關(guān)注可能的產(chǎn)能過剩。在綠色金融熱潮下，區(qū)域內(nèi)財稅、金融資源向綠色行業(yè)傾斜，應(yīng)警惕過度資源聚集可能造成的產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過剩不僅僅是對資源的浪費，同時也影響所投入金融資源的安全。因此，在區(qū)域政策制定實施過程中，應(yīng)盡量防范產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生，針對區(qū)域內(nèi)不同行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及贏利能力來靈活施策，并對政策實行動態(tài)調(diào)整，在綠色行業(yè)自身可以實現(xiàn)良好發(fā)展的情況下，可降低或取消政策扶持力度。
2.關(guān)注“政策套利”。在現(xiàn)有綠色金融環(huán)境下，金融機構(gòu)和投資者同時考量貨幣收益與環(huán)境效益兩個維度，但金融市場現(xiàn)有信息披露體系往往難以識別環(huán)境效益的優(yōu)劣。因此一方面，不排除部分企業(yè)將自身包裝成綠色企業(yè)、綠色項目，以套取優(yōu)惠政策及綠色金融資源；另一方面，相對于收益不確定、不可量化的綠色效益項目，財稅補貼這類金融資源仍更傾向于成本低、收益高的項目，這在一定程度上也助長了政策套利行為。
3.關(guān)注地方保護主義。目前綠色金融市場將關(guān)注點放在“正外部性”的綠色產(chǎn)業(yè)，通過財政補貼大力支持其發(fā)展，而對于具有“負外部性”的高消耗高排放行業(yè)，則通過課征高額稅收及加大相關(guān)財政處罰的方式進行干預(yù)。但如果這類企業(yè)是地方政府主要稅收與GDP增長來源，則易導(dǎo)致地方保護主義滋生，上述這種“負向激勵”難以見效。
4.關(guān)注利益驅(qū)動下金融主體的行為。盡管綠色產(chǎn)業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，但是其技術(shù)開發(fā)需要巨額資金投入，且面臨較大的失敗風(fēng)險，短期內(nèi)可獲得的利潤遠低于目前已發(fā)展成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這明顯與金融資本追逐高收益與規(guī)避風(fēng)險的本性產(chǎn)生沖突。因此，在發(fā)展綠色金融的國家戰(zhàn)略下，微觀金融主體的經(jīng)營行為有可能基于利益驅(qū)動而偏離政策目標(biāo)，此前融資擔(dān)保行業(yè)與小額貸款公司發(fā)展過程中也暴露出此類問題。
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馬駿:金融機構(gòu)的能力建設(shè)是提高綠色投資回報率和防范風(fēng)險的基礎(chǔ),而專業(yè)化運行則是能力建設(shè)的關(guān)鍵之一。比如,專門從事綠色投資的英國綠色銀行,啟動了兩年半,已退出的項目的內(nèi)部收益率就達到10%,未來還會更高。再比如,我國的興業(yè)銀行在建立了專業(yè)化的環(huán)境金融事業(yè)部之后,不良資產(chǎn)率僅為0.2%。政策支持(包括對綠色貸款、綠色債券的貼息、增信、簡化審批程序等)則是降低綠色項目融資成本的關(guān)鍵。市場基礎(chǔ)設(shè)施指的是為綠色金融市場提供規(guī)范、基礎(chǔ)信息、分析工具等,它們的功能之一是讓投資者以最低的成本找到合適的綠色投資標(biāo)的。法律基礎(chǔ)設(shè)施包括強制性環(huán)境信息披露、在高風(fēng)險領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)強制性環(huán)境責(zé)任保險、明確貸款人的環(huán)境法律責(zé)任等,目的在于用法律手段來影響金融機構(gòu)的偏好,起到抑制污染性投資、激勵綠色投資的作用。
記者:除了剛才提到的綠色信貸這種間接融資方式,直接融資也是綠色金融的重要環(huán)節(jié)。近來國際上綠色債券市場發(fā)展較為迅速,據(jù)統(tǒng)計2014年的全球綠色債券發(fā)行量是2013年的三倍。綠色債券的吸引力體現(xiàn)在哪些方面,投資者的熱情能否持續(xù),相關(guān)部門需要做哪些工作來鼓勵綠色債券的發(fā)展?
馬駿:綠色債券應(yīng)該成為綠色信貸、綠色股權(quán)融資之外的一個為綠色項目提供融資的重要渠道。除了提供新的融資渠道之外,綠色債券的一個重要優(yōu)勢在于它可以解決期限錯配的問題。銀行的平均負債期限只有六個月,很難大量支持中長期的綠色貸款。如果可以發(fā)行五年、十年的綠色金融債,就可以在很大程度上提升其提供中長期綠色貸款的能力。另外,如果能夠培育出一批有綠色偏好的投資者,政府在政策層面給予支持和便利,就可能進一步降低綠色債券的融資成本和提升融資的便利程度。有關(guān)監(jiān)管部門將會在對綠色債券的定義、用途、信息披露等方面對綠色債券市場的發(fā)展提供規(guī)范性意見。
記者:與綠色金融相關(guān)的一個問題就是為發(fā)債企業(yè)和項目進行評級,以及定量地評估投資項目的環(huán)境成本和效益。綠色評級標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何建立?公益性的環(huán)境成本核算體系的缺失是否會成為制約綠色金融發(fā)展的一個短板?
馬駿:這個問題涉及幾個方面的內(nèi)容。第一是第三方的認證和評估問題。第三方對綠色債券的認證和評估功能可由專業(yè)的研究咨詢機構(gòu)來承擔(dān)。國外已經(jīng)有七八家為綠色債券提供第三方認證和評估報告的機構(gòu)。在綠債發(fā)行之前,發(fā)行主體可以請第三方機構(gòu)提供綠色債券的認證。在發(fā)行之后,第三方機構(gòu)可以提供對資金用途和節(jié)能減排效益的評估。
第二是對發(fā)展綠色債券的主體或綠色債券本身進行綠色評級。目前,評級公司評級的內(nèi)容主要為信用風(fēng)險,未來應(yīng)鼓勵在評級報告中加入環(huán)境影響的分析,形成綠色評級。綠色評級里包含有關(guān)發(fā)債企業(yè)或債券所投資項目的環(huán)境影響的內(nèi)容,如果環(huán)境表現(xiàn)好就加分,差則減分。有社會責(zé)任感的投資者會傾向于看這個綠色評級。如果越來越多的投資者關(guān)注綠色評級,就能幫助一些綠色債券降低融資成本。
第三是建立公益性的項目環(huán)境影響評估系統(tǒng)。機構(gòu)投資者在投資時,應(yīng)該要定量評估所投資企業(yè)或項目的環(huán)境成本(如排放)和減排效益,比如某種清潔能源項目能比普通煤電項目減排多少二氧化碳和二氧化硫,并在此基礎(chǔ)上選擇進行哪些綠色投資。但是,這些評估方法、數(shù)據(jù)是十分專業(yè)的,讓每個投資者和企業(yè)都去開發(fā)這樣的方法和系統(tǒng)是一種資源的浪費。應(yīng)該有服務(wù)于整個社會的、公益性的項目環(huán)境影響評估系統(tǒng)。這樣的系統(tǒng)也將為綠債的第三方評估機構(gòu)、評級機構(gòu)以及各類綠債投資者提供便利的評估工具。
[關(guān)鍵詞]綠色金融；商業(yè)銀行；可持續(xù)發(fā)展
[中圖分類號]F8323[文獻標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）01-0107-03
[作者簡介]于巖熙（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，研究生，研究方向：金融理論與政策；王吉恒（1964-），男，山東沾化人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：財政與金融。
[基金項目]黑龍江省社科項目“基于金融模塊化構(gòu)建黑龍江省金融體系研究”，項目編號：14B074。目前，從經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、開發(fā)利用清潔能源、倡導(dǎo)節(jié)能減排成為經(jīng)濟發(fā)展的中心工作。在此背景下，綠色金融應(yīng)運而生。綠色金融來源于綠色文明（王軍華，2000）。自20世紀(jì)80年代“可持續(xù)發(fā)展”的概念被提出以來，綠色已經(jīng)滲透到社會的各個領(lǐng)域。特別是國際金融危機的爆發(fā)引發(fā)了人們對傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的思考，國內(nèi)外專家、學(xué)者經(jīng)過深入研究形成共識：綠色金融是推動低碳經(jīng)濟的重要工具，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的正確途徑。綠色金融是國外可持續(xù)發(fā)展理論的中國化。
一、綠色金融與可持續(xù)發(fā)展理論
（一）綠色金融
1概念及內(nèi)涵
綠色金融（green finance），也稱為環(huán)境金融（environmental finance），這一概念最早源于《金融業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》（UNEPFI，1997），引申為低碳金融，是指金融部門把加強環(huán)境保護作為自己的一項政策，通過金融業(yè)務(wù)活動與加強資源環(huán)境保護、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、強化節(jié)能減排有機結(jié)合起來，以確保能源安全和促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略（高建良，2009）。綠色金融運用直接融資和間接融資以及生態(tài)保險的方式，為合理利用能源、自然資源、保護生態(tài)環(huán)境服務(wù)，是實現(xiàn)節(jié)能、減排、降耗的金融業(yè)務(wù)，它促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以達到經(jīng)濟社會與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展為目的（王順慶，2010）。
2功能與特點
綠色金融具有融資服務(wù)、中介的基本功能；具有合理配置資源的核心功能和調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、規(guī)避風(fēng)險的市場功能；具有風(fēng)險交易、信息傳達、消費引導(dǎo)、區(qū)域協(xié)調(diào)、財富分配的金融衍生功能。綠色金融的特點是注重人類社會生存環(huán)境的利益，將生態(tài)因素納入金融業(yè)的核算和決算體系；關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等長遠利益。
（二）可持續(xù)發(fā)展理論
1可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
可持續(xù)發(fā)展是指“既滿足當(dāng)代人的需要，又不對后代人滿足其自身需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。其核心思想是以犧牲最小的環(huán)境為代價來換取最大的經(jīng)濟發(fā)展（馬傳棟，2002）。
2可持續(xù)發(fā)展理論的形成
1972年，聯(lián)合國在斯德哥爾摩召開了第一次人類環(huán)境大會，會上提出了環(huán)境污染和生態(tài)破壞問題；1987年，以挪威首相布倫特蘭夫人為首的世界環(huán)境與發(fā)展委員會發(fā)表了《我們共同的未來》的研究報告，提出了可持續(xù)發(fā)展的概念，制定了2000年乃至下半個世紀(jì)全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略對策；1992年，在巴西召開了聯(lián)合國“環(huán)境與發(fā)展”國家首腦大會，把可持續(xù)發(fā)展提升到全球社會經(jīng)濟發(fā)展的“戰(zhàn)略高度”。
3可持續(xù)發(fā)展理論在金融業(yè)的實踐
可持續(xù)發(fā)展追求的目標(biāo)是既要使人類的各種需求得到滿足，個人得到充分發(fā)展，又要保護資源和生態(tài)環(huán)境，不對后代人的生存和發(fā)展構(gòu)成威脅。其完整的理論體系包括經(jīng)濟、生態(tài)、自然、環(huán)境、資源和生產(chǎn)等方面，仍處于不斷完善的過程中。
國外對金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的研究主要集中在商業(yè)銀行自身與整個社會的和諧發(fā)展，強調(diào)商業(yè)銀行的社會責(zé)任，倡導(dǎo)銀行為社會的可持續(xù)發(fā)展做貢獻。國外金融業(yè)將企業(yè)競爭力和改善環(huán)境聯(lián)系在一起。1992年在聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會上，聯(lián)合國環(huán)境署發(fā)表了《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》，有100個機構(gòu)和團體簽了字，由此創(chuàng)立了金融自律組織（UNEPFI），該組織從實踐和理論上不斷探討金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。
國際金融公司聯(lián)合荷蘭銀行于2002年10月在倫敦召開“項目融資中的環(huán)境與社會問題”會議，花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行等九家銀行參會。會議制定了“環(huán)境與社會風(fēng)險的項目融資指南”（即赤道原則），規(guī)定金融機構(gòu)有義務(wù)對融資項目涉及的環(huán)境和社會問題進行審核調(diào)查。金融機構(gòu)在提供融資前，要求項目發(fā)起人提交對社會和環(huán)境負責(zé)任的證明。全球已有60多家金融機構(gòu)實行了“赤道原則”，其業(yè)務(wù)范圍擴展到全球100多個國家，在全球項目融資市場上的份額達到85%以上。
二、綠色金融是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然選擇
商業(yè)銀行以金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，經(jīng)營特殊商品――貨幣和貨幣資本，提供貨幣收付、借貸以及各種與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的特殊功能：通過信用中介活動來調(diào)節(jié)社會不同行業(yè)的資金流動。商業(yè)銀行是金融體系的主體，作為資金融通的樞紐，在國家宏觀政策的指導(dǎo)下，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在社會經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。
推行綠色金融，重視環(huán)境問題，為商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來發(fā)展機遇。商業(yè)銀行通過資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的產(chǎn)品，可減少有害物資的排放，從而減少商業(yè)銀行自身的運營成本；商業(yè)銀行推行綠色金融，承擔(dān)社會責(zé)任，對影響環(huán)保的項目不予貸款，能夠樹立良好的公眾形象；環(huán)境風(fēng)險為商業(yè)銀行擴大了產(chǎn)品經(jīng)營范圍，減排費用、環(huán)境友好技術(shù)的投資需求等為商業(yè)銀行提供了融資機會；通過提供綠色投資產(chǎn)品，可提高公眾的環(huán)保意識，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。
三、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)狀與問題
商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，在資金融通、促進經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。1986年第一家交通銀行的成立，標(biāo)志著我國商業(yè)銀行的興起，實現(xiàn)了由單一銀行壟斷體制向以中央銀行、四大國有銀行為主體，股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等多種金融體制的過渡。四大國有銀行通過完成股份制改革，已形成了全方位的商業(yè)銀行發(fā)展模式。
（一）我國商業(yè)銀行對“赤道原則”的踐行
在“赤道原則”的指導(dǎo)下，我國商業(yè)銀行用具體行動來踐行綠色金融宗旨。2007年中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行5家大型銀行共發(fā)放支持節(jié)能減排重點項目貸款10634億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新貸款3878億元，節(jié)能減排技改貸款20941億元，收回不符合國家節(jié)能減排相關(guān)政策的企業(yè)貸款3934億元。中國工商銀行提出了《關(guān)于推進綠色信貸建議的意見》，建立了信貸的“環(huán)保一票否決制”；中國建設(shè)銀行組建了“赤道原則”研究團隊，推進信貸政策與國際行業(yè)“赤道原則”接軌；中國農(nóng)業(yè)銀行推出了以CDM機制項下“經(jīng)核證的減排量”收入為質(zhì)押的節(jié)能減排融資；浦東發(fā)展銀行推出了《綠色信貸綜合服務(wù)方案》；深圳發(fā)展銀行和中國銀行開展了掛鉤海外碳排放權(quán)期貨價格的金融理財產(chǎn)品服務(wù)；興業(yè)銀行在經(jīng)營理念、運行效率及公司治理方面顯示出綠色金融發(fā)展的優(yōu)勢，成為我國唯一的“赤道銀行”。
（二）我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中存在的問題
商業(yè)銀行作為以贏利為目的的企業(yè)，傳統(tǒng)的金融活動首先考慮的是自身利益，而忽略了應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，加上商業(yè)銀行內(nèi)部對綠色金融的規(guī)律和知識掌握不足，綠色金融服務(wù)工具和人才相對缺乏；綠色金融具有公共品屬性，綠色金融創(chuàng)新性強，風(fēng)險相對比較高；政府有關(guān)部門政策扶植和激勵措施不夠完善等，致使長期以來商業(yè)銀行對資源、環(huán)境、生態(tài)因素未給予足夠的重視。
一是沒有形成完善的綠色信貸激勵機制。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新及提供高質(zhì)量的金融服務(wù)的同時，也帶來了較高的風(fēng)險，影響了商業(yè)銀行綠色信貸的主動性；二是缺乏有效的綠色信貸信息供享機制。缺少政府、銀行和企業(yè)的合作交流機制，主要表現(xiàn)為相關(guān)環(huán)保部門信息、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化信息、產(chǎn)業(yè)政策信息溝通交流渠道不暢通；金融制度建設(shè)與經(jīng)濟發(fā)展不同步，風(fēng)險防范能力有限；三是創(chuàng)新能力不足。由于開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新能力有限，對于科技含量較高、建設(shè)周期較長、風(fēng)險較大的項目，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品無法滿足其有效的需求。
四、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的對策建議
（一）完善政府相關(guān)政策和機制
綠色金融具有政策金融性質(zhì)，需要政策引導(dǎo)，因此應(yīng)完善相關(guān)法律制度，商業(yè)銀行只有依據(jù)國家有關(guān)發(fā)展綠
色經(jīng)濟的政策和制度，才能有效地制訂自身的綠色金融服務(wù)操作規(guī)程和工作細則；建立政府監(jiān)管機制，政府部門通過綠色金融對企業(yè)實施監(jiān)管，使綠色金融成為銀行公司治理的重要約束力量；建立企業(yè)信息平臺、環(huán)保信用信息數(shù)據(jù)庫及銀行和企業(yè)的借貸信用體系，解決信息不對稱問題；建立項目投融資專家評估系統(tǒng)，綠色金融項目目前處于探索和創(chuàng)新階段，風(fēng)險管理難度較大，通過評估系統(tǒng)來規(guī)避投資風(fēng)險。
（二）建立建全銀行內(nèi)部治理機制
一是商業(yè)銀行在建立內(nèi)部治理機制中，融入綠色金融的理念，將綠色金融作為考核投資項目的重要指標(biāo)。不僅在資金供給上要向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，而且要實現(xiàn)資源配置的社會效應(yīng)；二是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在“赤道原則”的指導(dǎo)下，積極開展國際合作項目，在提供綠色金融服務(wù)活動中，建立健全科學(xué)合理的利益補償機制，確保在融資過程中資金的安全。
（三）大力建設(shè)低碳銀行
商業(yè)銀行應(yīng)遵循國家“十二五”規(guī)劃中綠色發(fā)展的基本要求，將綠色金融作為銀行自身發(fā)展的特殊運作方式，將社會責(zé)任與銀行核心業(yè)務(wù)高度契合，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。碳金融為商業(yè)銀行促進經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶來巨大商機，包括低碳產(chǎn)業(yè)項目的投融資，碳排放權(quán)及其衍生品的交易等。要加強“低碳銀行”的基本建設(shè)，從人才培養(yǎng)入手，借鑒國外環(huán)境風(fēng)險評估和管理經(jīng)驗，培養(yǎng)專業(yè)化、高素質(zhì)的團隊；科學(xué)設(shè)置機構(gòu)，完善系統(tǒng)配置和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。浦發(fā)銀行2011年率先提出打造中國金融業(yè)“低碳銀行”的目標(biāo)，倡導(dǎo)環(huán)保經(jīng)營方式，號召全員將節(jié)能環(huán)保理念融入工作中去，探索低碳銀行建設(shè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型路徑，增強可持續(xù)發(fā)展的后勁。
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【關(guān)鍵詞】 綠色信貸；赤道原則；信貸杠桿；價格杠桿；風(fēng)險補償機制
在中國現(xiàn)階段的金融市場中，越來越嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管使“環(huán)境風(fēng)險”在金融機構(gòu)經(jīng)營中凸顯，促使金融機構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)過程中將項目及其運作公司與環(huán)境相關(guān)的信息作為信貸考察標(biāo)準(zhǔn)納入相關(guān)考核機制中，并在綠色信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、功能推介等方面突出其特色。
一、福建省金融機構(gòu)綠色信貸開展情況
近年來，福建省金融機構(gòu)積極研究省內(nèi)服務(wù)對象的實際情況以及業(yè)務(wù)增長點，提出了一系列推進綠色信貸的具體措施以及路徑，主要內(nèi)容包括：
1.通過信貸杠桿淘汰落后產(chǎn)能
福建省省內(nèi)各金融機構(gòu)相繼制定了各自支持節(jié)能減排的相關(guān)信貸業(yè)務(wù)政策，明確積極支持節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟、清潔能源等環(huán)保、節(jié)能型企業(yè)以及建設(shè)項目。例如，中國工商銀行福建省分行對高污染高能耗行業(yè)實行行業(yè)授信限額管理，并建立客戶環(huán)保信息數(shù)據(jù)庫，按環(huán)保風(fēng)險輕重程度，將貸款客戶分為環(huán)境友好型、環(huán)保合法型、環(huán)保關(guān)注型和環(huán)保潛在風(fēng)險型共4類9級，分級分類管理。
2.建立有區(qū)別的信貸業(yè)務(wù)流程
福建省省內(nèi)各金融機構(gòu)普遍制定落實各類綠色信貸鼓勵政策，對節(jié)能減排貸款給予政策支持以及資金傾斜。例如，中國銀行福建省分行根據(jù)加強節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域金融服務(wù)工作有關(guān)要求，將節(jié)能減排貸款納入分行經(jīng)營與發(fā)展綜合考評與經(jīng)營計劃，擴大各分行該類業(yè)務(wù)的審批權(quán)限，對節(jié)能減排貸款執(zhí)行同等條件利率強制優(yōu)惠等。
3. 創(chuàng)新綠色信貸業(yè)務(wù)品種
福建省省內(nèi)各金融機構(gòu)近年來綠色信貸相關(guān)品種的創(chuàng)新速度顯著加快。例如，中國交通銀行福建省分行依托國際業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，引入綠色信貸方面的國際先進規(guī)則，針對不同客戶群體和項目類型推出多種融資模式并提供一站式的財務(wù)顧問以及融資顧問服務(wù)等。
二、福建省部分金融機構(gòu)綠色信貸產(chǎn)品及實踐
1. 中國銀行為林權(quán)抵押打包創(chuàng)新模式
中國建設(shè)銀行福建省分行在綠色信貸領(lǐng)域著重強調(diào)一系列林權(quán)抵押貸款品種，并在實踐中逐步完善了一套內(nèi)部林權(quán)價值評估體系，以應(yīng)對林權(quán)價值不易確定的難題，開發(fā)了一套針對綠色信貸的現(xiàn)金流測算方法，并強調(diào)在貸后管理中現(xiàn)金流的預(yù)測水平與實際運行的差距，從而弱化土地等擔(dān)保資源在貸款結(jié)構(gòu)中的必要性。
2. 中國農(nóng)業(yè)銀行著力開發(fā)水處理信貸產(chǎn)品
中國農(nóng)業(yè)銀行福建省分行的綠色信貸品種主打鄉(xiāng)村旅游、銀村共建、小城鎮(zhèn)綜合改造建設(shè)貸款等綠色信貸金融服務(wù)，其中支持城市用水、工業(yè)園區(qū)污水處理項目，對生活和工業(yè)污水處理BOT項目提供綠色信貸業(yè)務(wù)支持取得了較明顯進展，重點為區(qū)域內(nèi)水務(wù)建設(shè)及農(nóng)村水電建設(shè)及小型農(nóng)田水利工程建設(shè)提供授信支持。
3. 國家開發(fā)銀行利用政府合作優(yōu)勢開發(fā)林權(quán)貸款品種
國家開發(fā)銀行福建分行通過與福建省林業(yè)廳等密切合作，提供開發(fā)性金融支持和信貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)，以委托貸款形式向?qū)嶋H用款人（廣大林農(nóng)和中小企業(yè)）發(fā)放貸款，并設(shè)立“林業(yè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險準(zhǔn)備金”，由最終用款的林業(yè)中小企業(yè)繳納“貸款風(fēng)險互保金”，作為貸款的償債保障。
三、未來綠色信貸產(chǎn)品運用方面的建議與措施
1.深入了解新能源發(fā)展需求，積極開發(fā)支持新能源的創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種
金融機構(gòu)應(yīng)深入了解新能源發(fā)展需求，積極開發(fā)支持新能源的創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)品種，針對綠色信貸融資的業(yè)務(wù)特點，著重在擔(dān)保方式以及擔(dān)保價值評估方案方面給予更多指導(dǎo)以及支持。與此同時，更應(yīng)該積極拓展對企業(yè)綠色金融全鏈條金融業(yè)務(wù)服務(wù)，為綠色信貸企業(yè)提供證券化服務(wù)及財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等中間業(yè)務(wù)金融服務(wù)。
2.充分發(fā)揮政策性金融的補充功能，利用價格杠桿推動業(yè)務(wù)發(fā)展
政策性金融機構(gòu)可慮考慮通過轉(zhuǎn)變資金定價機制，積極運用價格杠桿原理，推動海峽西岸經(jīng)濟區(qū)綠色信貸建設(shè)發(fā)展。進一步考慮發(fā)揮差別利率功能，針對綠色信貸企業(yè)適當(dāng)降低其貸款利率，鼓勵其建設(shè)以及發(fā)展。逐步引導(dǎo)海峽西岸經(jīng)濟區(qū)多極發(fā)展、多元支撐的能源產(chǎn)業(yè)格局，建設(shè)大能源基地、大能源產(chǎn)業(yè)、大能源集群，推動能源生產(chǎn)和利用方式變革。
3.充分發(fā)揮風(fēng)險承擔(dān)功能，不斷完善風(fēng)險補償機制
針對新能源行業(yè)風(fēng)險較高的特點，金融機構(gòu)可考慮采取出口信用保險、業(yè)務(wù)中斷保險等進行有效的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略，對新能源行業(yè)開發(fā)核心技術(shù)提供更多的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。積極探索利用保險機制促進企業(yè)加強環(huán)境風(fēng)險管理，以分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，提高對環(huán)境事故的預(yù)防能力。
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