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序論：在您撰寫財務(wù)風險的研究背景時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
【關(guān)鍵詞】 金融危機;外貿(mào)企業(yè);財務(wù)風險
隨著金融危機的發(fā)生,全球貿(mào)易受到了嚴重的沖擊。我國作為對外貿(mào)易大國,所受的沖擊尤為嚴重。我國部分外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題,面臨的財務(wù)風險進一步加大。為應(yīng)對國際金融危機,我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,提出“擴內(nèi)需保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)上水平、抓改革增活力、重民生促和諧”的宏觀調(diào)控要求。各級政府陸續(xù)出臺了財稅、金融、產(chǎn)業(yè)等一系列政策措施,形成了促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的政策體系。面對金融危機,我國外貿(mào)企業(yè)積極采取應(yīng)對措施,調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,改善經(jīng)營管理,取得了積極成效。但是,企業(yè)仍然面臨外部環(huán)境惡化、投資風險加劇、資產(chǎn)質(zhì)量下降、財務(wù)負擔加重等新情況新問題。為提高外貿(mào)企業(yè)防范和化解財務(wù)風險的能力,增強企業(yè)發(fā)展實力,保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展,基于金融危機背景下,對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險的研究是值得探討的重要課題。為此,本文就當前金融危機背景下,外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險及應(yīng)對措施做了粗略探討。
一、金融危機對我國外貿(mào)企業(yè)的沖擊和影響
美國金融危機引起世界經(jīng)濟衰退,降低世界市場需求,使我國外貿(mào)企業(yè)受到嚴重沖擊,訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮,經(jīng)濟增長面臨下行的風險。由于中國經(jīng)濟的外貿(mào)依存度高,據(jù)報道,我國GDP的40%左右是由出口拉動的。因此,在金融危機陰影的籠罩下,我國的外貿(mào)出口受到較大沖擊。從目前來看,中國對美國的出口金額急速下降最為明顯,對歐盟、日本次之,而對拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則受影響不大。中國是高儲蓄低消費的國家,經(jīng)濟主要依賴國外需求,而美國占我國出口貿(mào)易的50%。美國國內(nèi)需求下降極大地抑制了中國的出口,影響中國經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)花旗銀行測算,若美國經(jīng)濟放緩1%,中國經(jīng)濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導(dǎo)致全球?qū)ν庑枨蠼档?使中國的產(chǎn)能過剩問題更為突出。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)字統(tǒng)計,2008年是我國加入世貿(mào)組織7年以來對外貿(mào)易進出口速度首次低于20%,出口比上年回落了8.5個百分點。2009年1月份的外貿(mào)進出口數(shù)據(jù)顯示比去年同期下降了29%。在我國對外貿(mào)易中,國際大宗商品一般都使用美元標價,美元貶值造成石油、農(nóng)產(chǎn)品、能源價格持續(xù)走高,降低企業(yè)利潤空間,引發(fā)通貨膨脹。金融危機的擴散和蔓延,對我國外貿(mào)企業(yè)進口的影響也日益加深。
中國擁有近2萬億的美元外匯儲備資產(chǎn),隨著美元貶值,中國的外匯儲備資產(chǎn)也會面臨貶值風險。美國下調(diào)聯(lián)邦基金利率,一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國,推動國內(nèi)資本價格的上升,產(chǎn)生更大的投機泡沫;另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調(diào)控帶來很大困難。由于出口不足導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退和能源價格上漲與通貨膨脹并存,政府不但不能采用擴張性貨幣政策拉動內(nèi)需,還必須運用緊縮的貨幣政策抑制通脹,這會進一步加深人民幣升值。日元逃離資金撤出美國可能導(dǎo)致日元升值,影響人民幣有效匯率的穩(wěn)定,導(dǎo)致中國外匯資產(chǎn)實際購買力下降。
二、金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險
隨著金融危機的發(fā)生,全球貿(mào)易受到了嚴重的沖擊。我國作為對外貿(mào)易的大國,所受的沖擊尤為嚴重。作為國內(nèi)、國際市場的主要參與者之一,外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風險不僅來自國內(nèi)市場,同時也受國際市場波動的影響。筆者認為在當前金融危機背景下,我國外貿(mào)企業(yè)面臨的財務(wù)風險主要包括壞賬風險、匯率風險、利率風險、流動性風險等。
(一)壞賬風險
據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù),2008年中國對美國出口壞賬率增長了3倍左右,2009年中國出口貿(mào)易的壞賬損失將超過1000億美元,并且以每年150億美元的速度增長。我國企業(yè)對外出口八成以上采用信用銷售形式,歐美國家付款期一般在交貨后90天,有時長達120～150天,拉美地區(qū)甚至長達360天。隨著金融危機的蔓延,國際金融市場流動性不足,使我國企業(yè)出口形成的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的可能性越來越大。
(二)匯率風險
自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度起,人民幣浮動的幅度逐漸加大,人民幣升值帶來的匯率風險是外貿(mào)企業(yè)必須面臨的現(xiàn)實:①人民幣升值引發(fā)匯兌損失。人民幣升值加速,由此引發(fā)的匯兌損失使本就薄利的出口企業(yè)雪上加霜。出口企業(yè)從簽訂合同到出口,收匯時間跨度大,受匯率波動的影響大,人民幣升值加速意味著以美元計價的出口企業(yè)利潤會直接遭受匯兌損失。②人民幣升值增加外貿(mào)企業(yè)出口量的不確定性。人民幣升值增加了產(chǎn)品的出口成本,出口商的外銷量就會銳減,直接縮減了企業(yè)的盈利空間,同時鑒于對匯率的升降難以把握,外貿(mào)企業(yè)對簽單成交的盈虧性把握不大,導(dǎo)致出口企業(yè)不敢接合同期較長的訂單。
(三)利率風險
2008年國內(nèi)和國外利率的多次調(diào)整,通過傳導(dǎo)機制影響了外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品價格。為了應(yīng)對頻繁的利率變動,多數(shù)外貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)品價格經(jīng)過多次調(diào)整,影響了產(chǎn)品報告收益,影響了其投融資行為,對其境外股權(quán)收購的具體實施工作也產(chǎn)生了影響。
(四)流動性風險
流動性風險是指企業(yè)由于金融資產(chǎn)流動性的不確定性變動而遭受損失的可能性。當企業(yè)流動性不足時,它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠的資金,從而影響其盈利水平。在當前金融危機環(huán)境下,部分外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營或財務(wù)上出現(xiàn)問題,而且融資渠道面臨萎縮,流動性不足問題已不可避免。
三、金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風險的措施
為了應(yīng)對金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險的發(fā)生,應(yīng)采取以下措施:
(一)建立完善的財務(wù)系統(tǒng)和內(nèi)部監(jiān)控,降低信用風險
首先,重視出口結(jié)算方式的選擇。在金融危機背景下,為保證資金安全,規(guī)避信用風險,出口業(yè)務(wù)應(yīng)盡量采用全額或部分前T/T、即期信用證、即期托收、提單后付款放單、銀行保函、國際保理等結(jié)算方式。其次,建立合適的信用管理制度和逾期應(yīng)收賬款管理制度。一方面,建立自己的信用政策,規(guī)范信用管理,加強對客戶的資信管理,建立客戶信用檔案,評定客戶信用等級,確定信用額度,從源頭控制信用風險;另一方面,在規(guī)范應(yīng)收賬款明細核算的基礎(chǔ)上,財務(wù)部門應(yīng)定期編制逾期應(yīng)收賬款明細表,及時與業(yè)務(wù)部門溝通,共同分析逾期賬款形成的原因,研究解決問題的辦法,并將應(yīng)收賬款回收率指標納入相關(guān)責任人的業(yè)績考核中。
(二)密切關(guān)注匯率波動情況,利用財務(wù)管理措施和衍生交易工具,合理規(guī)避匯率和利率波動風險
為了管理跨國業(yè)務(wù)中的匯率和利率風險,外貿(mào)企業(yè)需確定當前風險敞口的具體類型、套期策略以及可利用的工具。具體來講:①財務(wù)部門應(yīng)密切關(guān)注匯率波動情況,咨詢相關(guān)專家,建立合適的財務(wù)分析模型,合理預(yù)測匯率走勢,合理報價,鎖定換匯成本。②合理選定計價貨幣。在出易中,盡量選擇硬幣(匯價呈升值趨勢)計價,進口貿(mào)易盡量選擇軟幣(匯價呈貶值趨勢)計價。此外,可在合同中增加貨幣保值條款或者利用借款法規(guī)避出口引起的匯率風險。③充分運用衍生交易工具進行套期保值,如遠期結(jié)售匯、外匯期權(quán)、外匯期貨和套期交易等。此外,企業(yè)還可通過合理匹配收入與支出,提前收款和滯后付款及凈額結(jié)算等方法管理匯率和利率風險。
(三)加強以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財務(wù)管理,增強自身的風險“免疫”能力
經(jīng)濟危機中企業(yè)生存的關(guān)鍵,是保證現(xiàn)金流足以維持生產(chǎn)經(jīng)營所需。受金融危機的沖擊,企業(yè)未來的融資環(huán)境存在很大的不確定性,因此外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實行穩(wěn)健的財務(wù)戰(zhàn)略,加強現(xiàn)金流的管理,保證企業(yè)有足夠的流動性,嚴格控制大額資金的流向,合理確定資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)并推進資金集中管理,強化資金集中管控。此外,要高度重視巨額債務(wù)風險和應(yīng)收賬款管理,梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔保鏈,密切關(guān)注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況,提前發(fā)現(xiàn)風險并制訂處理預(yù)案,建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。
在金融危機對世界經(jīng)濟的影響日趨嚴重的形勢下,如何生存和發(fā)展,是每個外貿(mào)企業(yè)都必須面臨的問題?？傊?金融危機對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險的影響還將持續(xù)下去,企業(yè)只有合理分析面臨的財務(wù)風險,實施恰當?shù)呢攧?wù)管理策略,綜合運用財務(wù)管理措施和衍生交易工具,規(guī)避財務(wù)風險提高收益,才可能在全球日益激烈的市場競爭中處于不敗之地。
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關(guān)鍵詞：
中圖分類號：G811.21文獻標識碼：A文章編號：1004-4590(2008)03-0007-07
Abstract:Financial risk can be defined in broad sense and narrow sense. This research is based on the broad financial risk of Beijing 2008 Olympic Games, which includes property risk, personal risk, responsibility risk, game cancel risk, etc. The dynamic risk model is set up and the financial risk is divided into risk sources, risk factor and emergency. The model shows the mechanism of financial risks of the Olympic Games. The risk source is divided into three layers, core layer, middle layer and out layer. Aim at this three layers, risk factors are analyzed. Then the emergencies that can occurred at Beijing 2008 Olympic Games are discussed, which includes doping、venue spectators turbulence、security abuse、traffic accident and misconduct of risk event. This research set a base for risk assessment and the selection of risk management measures.
Key words:
北京奧運會作為中國舉辦的規(guī)模最大的體育盛會和文化盛會，受到各方面的廣泛關(guān)注，在長達7年的籌備和舉辦過程中，面臨各種各樣的風險，對存在的風險進行規(guī)避的過程就是風險管理的過程，但前提是應(yīng)該知道舉辦奧運會風險源在哪里，什么風險因素能夠?qū)е嘛L險的發(fā)生，這樣才能在籌備和舉辦過程中有的放矢。
本研究的目的在于對北京奧運會面臨的財務(wù)風險進行識別，找出北京奧運會財務(wù)風險的風險源，針對這些風險源可能導(dǎo)致的各種風險事件的原因（風險因素）進行防范，保證北京奧運會的成功舉辦，同時，為中國或其它國家今后舉辦大型體育賽事和文化活動提供有益的借鑒。
1 北京奧運會財務(wù)風險的內(nèi)涵
北京奧運會面臨的財務(wù)風險指的是在北京2008奧運會的籌備和舉辦過程中，主辦方所面臨的財務(wù)方面的不確定性。
財務(wù)風險有狹義與廣義之分，狹義的財務(wù)風險僅指市場風險，即由于利率、匯率等市場因素的不確定變動而引起奧運會財務(wù)收支的不確定性，廣義的財務(wù)風險不僅包括了狹義的市場風險，而且涵蓋間接可能引起財務(wù)收支不確定變動的風險。實際上，奧運會所面臨的任一風險，很多都會最終體現(xiàn)在財務(wù)上。例如比賽場地器械的財產(chǎn)損毀風險，雖然風險事故的發(fā)生直接造成的是財產(chǎn)價值的減少或滅失，但究其根源，將會導(dǎo)致奧運會主辦方在支出上承受超乎預(yù)期的部分。又如，北京2008奧運會面臨的一些風險已經(jīng)進行了投保，例如財產(chǎn)風險、人身風險、責任風險、賽事取消風險等，但這些風險的大小直接決定了保險費的多少，而保險費是在財務(wù)支出中體現(xiàn)的，因此，這些投保了的風險似乎已經(jīng)沒有了不確定性，一旦出現(xiàn)會由保險公司承擔經(jīng)濟補償，但由于保險費中已經(jīng)體現(xiàn)了經(jīng)濟補償?shù)钠谕~度以及預(yù)期的偏差，這類風險的增大也會導(dǎo)致投保時保費增加，所以，這些風險最終還是由奧運會主辦方承擔了一部分。此外，如果有免賠額，則免賠額之內(nèi)的損失是由組委會來承擔的，超出保險金額的損失亦是如此。因此，從這個角度來說，本研究針對的是廣義的財務(wù)風險，如圖1所示。
根據(jù)風險損失作用對象的不同，北京2008奧運會面臨的財務(wù)風險可以分為：（1）財產(chǎn)風險，包括天氣變化、火災(zāi)和意外損毀等；（2）人身風險，包括疾病、意外傷害和去世等；（3）責任風險，包括產(chǎn)品問題、違反合同、體育暴力、處理不當和失竊等；（4）賽事取消、中斷或推遲風險，包括自然原因和人為原因等；以及（5）市場風險，包括協(xié)議未兌現(xiàn)、匯率與利率變化、場館及賽后利用和隱性支出等五個主要類型，其中，前面四類都屬于間接的財務(wù)風險。
2 北京2008奧運會財務(wù)風險的動態(tài)風險模型
識別出上述風險之后，關(guān)鍵還要對這些風險進行深入分析，探討風險的形成機理。任何風險都有一個發(fā)生發(fā)展的過程，本研究從動態(tài)的角度構(gòu)建了奧運會財務(wù)風險的動態(tài)風險模型，如圖2所示。在模型中，將奧運會面臨的財務(wù)風險分解為風險源、風險因素以及突發(fā)事件，該模型揭示了奧運會財務(wù)風險的形成機理，從上述三個方面的具體評述中可以掌握風險的形成過程，為后面的風險評估及風險管理措施的選擇提供了依據(jù)。
在動態(tài)風險模型中，風險源指的是風險的來源，即產(chǎn)生導(dǎo)致奧運會財務(wù)風險的各個方面。結(jié)合北京2008奧運會的規(guī)模與特點，這里提出了人員、賽事運行、舉辦城市等三個方面的風險源。
風險因素指的是增加風險事故發(fā)生概率或嚴重程度的條件和原因，這是風險源中的隱患，是導(dǎo)致風險發(fā)生的潛在和間接原因。
由于這些風險因素的存在，使得某個風險源處于一種危險狀態(tài)。危險狀態(tài)指的是易于發(fā)生損失的狀態(tài)，上述條件和原因孕育的過程稱為潛伏期。
危險狀態(tài)本身并不會帶來損失，但是如果不采取適當?shù)拇胧艿酵话l(fā)事件的影響，就有可能發(fā)生風險事故。突發(fā)事件是指未來可能突發(fā)的政治、經(jīng)濟和社會事件等風險事件，它相當于風險事故的觸發(fā)條件，是導(dǎo)致最終風險損失的直接原因。這里也把突發(fā)事件發(fā)生的時期稱為爆發(fā)期。
最后，如果處理不當，突發(fā)事件將帶來實質(zhì)的風險損失，包括收入的減少和支出的增多。
上述模型從動態(tài)的角度剖析了北京2008奧運會的財務(wù)風險。
首先，它從動態(tài)的角度研究奧運會財務(wù)風險的形成與發(fā)展，與風險的動態(tài)性相匹配。財務(wù)風險中的風險因素有的是在不斷變化的，動態(tài)的風險模型不僅有助于分析風險因素的現(xiàn)狀，還有助于關(guān)注風險因素的變化發(fā)展。
其次，將風險拆分為五個環(huán)節(jié)，即風險源、風險因素、危險狀態(tài)、突發(fā)事件和風險結(jié)果，有助于揭示風險的深層成因。風險源的形成和風險的事件的發(fā)生最終來源于整個賽事的籌備與舉辦，這一過程涉及多個奧運會運作的主體和環(huán)節(jié)，因此這里的動態(tài)風險模型不僅分析了風險本身發(fā)展變化的動態(tài)作用機制，還從更深的層次發(fā)現(xiàn)了風險形成和作用的根本動力。
第三，對風險的深入剖析有助于有效風險管理措施的制定。風險管理措施可以針對風險形成、變化和結(jié)果的某個環(huán)節(jié)，例如可以通過控制損失根源、減少風險因素和減輕損失等方法降低風險發(fā)生的頻率和嚴重程度，或者通過融資使損失發(fā)生后能獲取資金以彌補損失，為恢復(fù)正常經(jīng)濟活動和經(jīng)濟發(fā)展提供財務(wù)基礎(chǔ)。此外，還可以采
取內(nèi)部風險抑制的措施。正是因為有了前面的剖析，在制定措施時才易于有的放矢。
3 北京奧運會財務(wù)風險的風險源
風險源指的是風險的來源。對風險源進行深入的識別與剖析，才能從根本上把握風險。根據(jù)北京籌備和舉辦2008奧運會過程中面臨的各種風險的重要程度，將北京2008奧運會財務(wù)風險的風險源分成三個層次，分別稱為核心層、中間層和外層，見圖3。
第一層次是核心層，風險源主要指與奧運會有關(guān)的各方人員，包括運動員、觀眾和裁判員等。運動員可能出現(xiàn)傷病和服用興奮劑等；觀眾可能面臨恐怖活動、看臺坍塌、體育場暴力和體育場館失火等風險；裁判員方面可能出現(xiàn)偏袒舉辦國家運動員、漏判、誤判、溝通與交流方面的障礙等問題。
第二層次是中間層，風險源主要指奧運會籌備與比賽的流程，包括賽事運行、市場、合同和器械等。賽事運行方面可能出現(xiàn)的問題包括賽事的中斷、推遲、取消和比賽環(huán)節(jié)的疏漏等；合同方面可能出現(xiàn)的問題包括電力、技術(shù)、設(shè)備出現(xiàn)故障，電視轉(zhuǎn)播中斷等；市場方面可能出現(xiàn)的問題包括由于組織支出和工程支出方面的經(jīng)費過多等。
第三層次是環(huán)境層，風險源主要是指舉辦城市的社會系統(tǒng)與自然環(huán)境系統(tǒng)?？赡艹霈F(xiàn)的問題主要包括社會問題和環(huán)境問題。
4 北京奧運會財務(wù)風險的風險因素
北京奧運會財務(wù)風險的風險因素指的是增加風險事故發(fā)生概率或嚴重程度的條件和原因，是風險源中隱藏的隱患。風險因素包括有形風險因素和無形風險因素。有形風險因素即物理性的條件（如體育比賽器械上的裂痕、地板上的水和汗等），而無形風險因素則更多的是指道德和心理方面的影響（比如裁判員和工作人員的疏忽大意），雖然看不見摸不著，但往往因為隱蔽性而能夠積聚較長時間，當被外界因素觸發(fā)時，瞬間爆發(fā)的能量更具殺傷力。風險因素是突發(fā)事件最終出現(xiàn)及風險損失最終形成的根源，沒有這些條件，突發(fā)事件發(fā)生的可能性及風險損失的幅度就會大大降低。
4.1 核心層的風險因素
核心層指的是參與北京2008奧運會的各方人員，這里分析的是與這些人員有關(guān)的風險因素，如圖4所示。
4.1.1 來自運動員方面的風險因素
來自運動員方面的風險因素包括參加奧運會比賽的明星運動員服用興奮劑被查出；由于參賽運動員進行訓(xùn)練、比賽的過程中，或在奧運會舉辦期間的日常生活中出現(xiàn)傷病等原因突然退出奧運會的比賽，特別是奧運會舉辦國家的明星運動員，將導(dǎo)致現(xiàn)場觀眾的不滿，同時，可能極大地影響電視轉(zhuǎn)播的收視率。
由于參加北京奧運會的國家或地區(qū)將超過200個，各個國家參賽運動員的價值觀念、、道德素質(zhì)、意識形態(tài)等多方面存在不同，如果出現(xiàn)其它參賽國家的運動員違反奧運會舉辦國家法律的情況將如何處置也是一個問題。
4.1.2 來自裁判員方面的風險因素
來自裁判員方面的風險因素包括：參加競賽組織工作的裁判員（包括國內(nèi)裁判員和國際裁判員），特別是國內(nèi)裁判員在奧運會比賽中是否能秉公執(zhí)法，對待國內(nèi)、國外運動員能不能一視同仁，裁判員是否存在偏袒本國運動員或奧運會舉辦國家運動員的情況等。裁判員在競賽組織工作中出現(xiàn)技術(shù)方面的錯誤，例如，多計或少計比賽圈數(shù)，或關(guān)鍵比賽場次出現(xiàn)裁判漏判、誤判的情況等。另外，在中國舉辦奧運會，由于語言方面存在的差異，有可能導(dǎo)致比賽延誤或被迫取消的事件發(fā)生，例如，2006年8月在北京進行的第十一屆世界青年田徑錦標賽上，國內(nèi)裁判員由于存在語言方面的障礙在一定程度上影響競賽工作開展。
4.1.3 來自觀眾方面的風險因素
來自觀眾方面的風險因素主要包括觀眾觀看奧運會比賽時帶有的強烈的民族主義情感和明顯的傾向性，存在相當?shù)娘L險隱患，易導(dǎo)致不利局面。
在中國的非優(yōu)勢項目比賽中，中國觀眾如果不為其它國家的選手加油、喝彩，不能平靜的接受競賽方面的失利，如果出現(xiàn)一些非優(yōu)勢項目的比賽沒有觀眾的情況，如果組織觀眾，這些觀眾看不懂比賽，跟不上比賽的節(jié)奏，如果不同傾向性的觀眾發(fā)生斗毆事件，如果比賽的場館或看臺發(fā)生火災(zāi)，觀眾不能有序進行疏散，如果觀眾中的素質(zhì)不佳者出現(xiàn)偷盜等行為，而性格中的喜愛開玩笑或打賭的人出現(xiàn)惡作劇等行為時，都可能影響比賽的順利進行，這些都是來自于觀眾方面的風險因素。
4.2 中間層的風險因素
中間層指的是北京奧運會籌備與舉辦的流程。這里分析這個流程中各個環(huán)節(jié)存在的風險因素，如圖5所示。
4.2.1 賽事運行方面的風險因素
比賽由于各種原因，包括天氣，場館火災(zāi)或看臺坍塌，食物中毒，通訊系統(tǒng)、電力、設(shè)備、計時記分系統(tǒng)等出現(xiàn)問題導(dǎo)致比賽推遲、中斷或換在其它場館進行比賽，甚至取消等，都是賽事運行方面的風險。例如，天氣原因，包括災(zāi)害性天氣和非災(zāi)害性天氣，如災(zāi)害性天氣，暴雨使網(wǎng)球比賽或其它賽事中斷或推遲；非災(zāi)害性天氣，如帆船比賽由于風力有時較小，部分比賽不得不推遲或減少比賽輪次，奧運會時甚至有可能有的項目一輪也不能進行比賽，容易引起參賽運動員的不滿等。由于北京奧運會在京外有6個城市，這些城市與北京之間包括競賽、組織協(xié)調(diào)、各種會議等需要頻繁接觸，這勢必導(dǎo)致在交通運輸方面存在一定的風險，由于中國國際航空公司是北京奧運會的合作伙伴，所以，交通工具多采用飛機，但受天氣影響較突出。比賽結(jié)束，出現(xiàn)疏漏，例如，頒獎儀式上，沒有想到的國家獲獎后沒有該國家的國旗或國歌伴奏帶，升錯國旗或奏錯國歌等等。
因此，賽事中斷、更換、取消方面的風險因素包括：不利的天氣，不完善的場館消防設(shè)施，食品加工過程中的把關(guān)不嚴，通訊系統(tǒng)不完善，電力、設(shè)備、計時記分系統(tǒng)不完善以及缺少備份。
4.2.2 來自市場方面的風險因素
來自市場方面風險因素主要指可能導(dǎo)致奧運會主辦方收入減少或支出增多的各種市場因素，包括收入渠道有限、每個收入渠道收入資金巨大、匯率及利率變動、門票售價不利、工程支出過多、隱性支出過多等。
來自市場方面的風險因素容易在奧運會之后引起社會各界的廣泛關(guān)注，甚至引起社會公眾的不滿，產(chǎn)生較大的負面影響。
首先，由于奧運會收入渠道有限，每個收入渠道收入資金巨大，使得奧運會主辦方面臨市場營銷風險，一旦某個收入渠道出現(xiàn)問題，例如某個贊助商違約，就可以導(dǎo)致很大損失。
其次，當前人民幣尚處于升值的壓力下，人民幣升值不僅會導(dǎo)致電視轉(zhuǎn)播權(quán)收入的人民幣數(shù)額的減少，而且使得持有美元的消費者購買力下降，可能會減少消費。中國的利率市場化改革正在穩(wěn)步推進，利率的變動可能帶來一些建設(shè)成本的上升等。
再次，門票銷售也是組委會的一項重要收入來源，如果門票銷售不利，將會影響組委會收入。
第四，工程支出過多和隱性支出也是財務(wù)風險的一個直接導(dǎo)火索。
北京奧運會在體育設(shè)施建設(shè)投入較多，工程支出的直接支出為20.616億美元，組委會出資1.9億美元，18.716億美元由政府和其它方面投資。
而在體育場館建設(shè)方面，奧運會主體育場鳥巢的建設(shè)，鋼結(jié)構(gòu)卸載之后是否會出現(xiàn)問題，其它場館在建設(shè)過程中是否會出現(xiàn)坍塌、火災(zāi)、人為破壞等意外情況，而這種意外情況的出現(xiàn)，不僅將影響奧運會的場館建設(shè)進度，而且也會增加北京奧運會的支出。另外，北京以外的6個賽區(qū)也需要進行比賽場館的新建、改擴建，花費十分巨大。以青島奧運會帆船比賽場地為例，共耗資32.8億元人民幣，其中包括北海船廠的搬遷花費17.8億元人民幣，場地建設(shè)耗資只有2億多元人民幣等。
由于奧運會比賽場館設(shè)計不周詳，在場館建設(shè)的過程中出現(xiàn)與競賽需求不相符合的情況，出現(xiàn)需要修改比賽場館的設(shè)計，或在比賽場館建設(shè)中直接進行修改的情況，這種情況在雅典奧運會發(fā)生多次，經(jīng)濟損失巨大。
北京市在城市基礎(chǔ)設(shè)施方面和環(huán)境保護方面投入過多，工程支出的間接支出，根據(jù)北京2008奧運會申辦報告，環(huán)境保護投入86.27億美元，公路鐵路交通投入36.73億美元，機場投入0.85億美元。
由于北京奧運會競賽日程在游泳、體操方面的為滿足NBC需求所做出的調(diào)整，這將在一定程度上影響門票在中國、亞洲、歐洲等地區(qū)的銷售收入。
綜上所述，奧運會的支出渠道有所增多，各渠道支出數(shù)額巨大，奧運會工程支出中間接支出過多，由場館變化等導(dǎo)致的隱性支出增多等方面的風險因素，如果不根據(jù)預(yù)算加以控制，將可能導(dǎo)致很大的風險。
4.2.3 在合同方面存在的風險因素
北京奧運會比賽中由于電力及其設(shè)備（電線、電纜），技術(shù)故障等導(dǎo)致電視轉(zhuǎn)播中斷，將導(dǎo)致電視觀眾的不滿，并造成電視轉(zhuǎn)播商利益受到損害等。
各個級別的贊助商和供應(yīng)商等由于各種原因，資金存在一定的問題，導(dǎo)致提供給組委會的資金不能兌現(xiàn)，或不能及時兌現(xiàn)的情況發(fā)生。例如，美國恒康人壽保險公司被宏利金融集團收購，幸運的是，它依然履行了奧林匹克全球合作伙伴的義務(wù)。
北京奧運會組委會在市場開發(fā)方面能否對隱性市場加以控制，從而保證各個級別贊助商的利益等。
4.2.4 器械與場地方面的風險因素
帆船、賽艇和皮劃艇等器械在運輸、搬運、吊裝、保管，或人為原因出現(xiàn)損害問題，導(dǎo)致運動員退賽。
用于奧運會比賽的備用器材的數(shù)量是否經(jīng)過充分的論證，能否滿足奧運會比賽的需要，準備數(shù)量少不能滿足奧運會比賽的需要，備用器材過多，將占用過多的場地，增加舉辦奧運會的成本。
場地方面的風險因素主要指場地不符合比賽規(guī)定。如2006年北京市衛(wèi)生局和市體育局聯(lián)合曾對全市室內(nèi)游泳館進行了衛(wèi)生、安全監(jiān)督檢查，檢點是日常管理存在較多衛(wèi)生、安全隱患或被處罰過的單位。目前全市對社會開放的室內(nèi)游泳館共有584戶，此次共監(jiān)督檢查了285戶。其中崇文區(qū)、門頭溝區(qū)、房山區(qū)的游泳池，各項檢查指標全部合格。但仍有100家室內(nèi)游泳館因各種原因不合格。其中10戶游泳場館無衛(wèi)生許可證或衛(wèi)生許可證過期而擅自營業(yè)；31戶游泳場館的浸腳消毒池及水中游離性余氯不合格；26戶游泳場館水中游離性余氯不達標或超標；游泳池環(huán)境衛(wèi)生不潔1戶；無水質(zhì)消毒記錄或記錄不全5戶；室內(nèi)通風不良2戶；水處理過濾設(shè)備不能正常運轉(zhuǎn)24戶；還有榮豐2008游泳館的加藥間存在安全隱患[1]。而奧運會比賽的場地是絕對不能出現(xiàn)這樣的疏漏的。
4.3 環(huán)境層的風險因素
環(huán)境層指的是奧運會的舉辦城市，即北京市，具體包括北京市的社會系統(tǒng)及自然環(huán)境系統(tǒng)，如圖6所示。
4.3.1 社會系統(tǒng)
奧運會舉辦城市社會系統(tǒng)的風險因素主要是治安事件、日常生活、交通和其它方面的風險因素。
4.3.1.1 治安
治安方面的風險因素主要是對無業(yè)者、流浪者的管理不力、治安人力配備不合理等。由于無業(yè)者和流浪者等特殊人群是治安事件的高發(fā)人群，對他們的管理如果不完善，很可能會出現(xiàn)一些治安事件，這些事件如果涉及奧運會的有關(guān)方面，如參賽運動員或觀眾，則可能引發(fā)進一步的沖突。如果在奧運會舉辦之前將此類人員驅(qū)除出舉辦城市，一是將產(chǎn)生較高的費用，二是將造成負面的社會影響，破壞奧運會舉辦城市、舉辦國家的國際形象，引發(fā)不安定的社會因素，1996年亞特蘭大奧運會和2002年鹽湖城奧運會都是在奧運會前將此類人員驅(qū)除出舉辦城市。另一方面，治安人員的配備也是一個重要因素，發(fā)生事件后治安人員能否及時到達現(xiàn)場，也是事件是否會進一步發(fā)展的影響因素。
4.3.1.2 交通
交通方面的風險因素包括道路使用缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)、公共交通設(shè)施存在隱患、交通違規(guī)行為的大量存在等。
當前北京市汽車擁有量已經(jīng)突破300萬輛，道路擁擠狀況尚沒有從根本上有很好的解決措施。在北京2008奧運會舉辦的時候，如果對道路的使用沒有一個全市的統(tǒng)一調(diào)配，肯定對各方人員的出行造成影響。而如果在2008年奧運會舉辦時對北京的道路交通實行交通管制，將給公眾出行帶來麻煩，由于奧運會舉辦時間有兩個星期，容易引起公眾的不滿，同時，在奧運會舉辦前一年，奧運會的舉辦城市要舉辦大量的測試賽，交通也是舉辦奧運會中的一個主要組成部分，也需要進行反復(fù)測試，另外，有大量的世界各地的運動員、觀眾和游客將云集舉辦城市，這都將給奧運會的舉辦城市交通帶來額外的負擔，增加奧運會組織者和舉辦城市的經(jīng)濟負擔。
公共交通設(shè)施的隱患也不可忽視，由于乘坐人員眾多，一旦發(fā)生問題，影響范圍較廣。例如，2006年11月21日下午1點55分，城鐵13號線回龍觀車輛段一輛空載列車在試車線調(diào)試運行時，有三節(jié)車廂沖出軌道。由于該列車是空載運行，事故未造成任何人員傷亡。事故發(fā)生后，盡管運營公司采取單線雙向交叉運營的方式盡量保障運營，但由于搶修工作進行了近6個小時，事故還是讓大量乘客的出行受到影響[2]。
4.3.1.3 日常生活
北京市民的日常生活雖然和北京2008奧運會沒直接的聯(lián)系，但奧運會舉辦期間，各界媒體的報道將會更全面和深入，日常生活中的一些負面報道可能會和奧運會的報道同時發(fā)出，這會為北京市的形象帶來不利影響。日常生活中的風險因素包括很多，如食品不安全、城市基礎(chǔ)設(shè)施不完善等。
《2006年中國城市生活質(zhì)量報告》正式。北京在全國287個城市中僅排名第14位，比去年下降10位。而交通問題滿意度則排在所有城市的最后一位[3]。
4.3.1.5 自然環(huán)境問題
自然環(huán)境也會對奧運會的舉辦帶來各種間接影響，這方面的風險因素包括環(huán)境污染等。
北京2006年4月17日消息 氣象部門預(yù)報顯示，北京、天津、山西北部、河北大部、山東北部和渤海地區(qū)出現(xiàn)了大范圍的浮塵天氣，經(jīng)估算沙塵影響面積約為30.4萬平方公里。受上游沙塵暴的影響，今天北京又將是陰沉沉的浮塵天氣，能見度不高，隨著明天冷空氣的到來，這股浮塵將離開北京。昨晚的塵降是20克每平方米，全北京市大約有30多萬噸，范圍很大[4]。
值得人們思考的是，如果北京奧運會期間遇到這些情況怎么辦，不僅僅應(yīng)該提高城市的應(yīng)急能力，改善城市基礎(chǔ)設(shè)施水平，而且應(yīng)該不斷地提高人的素質(zhì)，從容面對任何突發(fā)事件。
這些日常生活中事關(guān)人民群眾生活的“小事”，如果不從思想上加以重視，組織上加以保障，行動上加以落實，作為在北京這樣的奧運會舉辦城市發(fā)生的事情，這些社會問題處理不及時、不適當，很可能存在一定的隱患給奧運會的舉辦造成一定的負面影響，應(yīng)該引起廣泛的關(guān)注和重視。
5 北京奧運會財務(wù)風險的突發(fā)事件
突發(fā)事件是指突然發(fā)生的、具有較強破壞力或產(chǎn)生較大負面影響的事件。突發(fā)事件的特點是：發(fā)生發(fā)展迅速，處理不當極可能造成巨大損失或負面社會影響。
奧運會可能面臨的突發(fā)事件大多和政治有關(guān)。在現(xiàn)代奧林匹克運動100余年的歷史中，已經(jīng)有過一些經(jīng)驗和教訓(xùn)，很多突發(fā)事件距今天并不遙遠，人們應(yīng)該引以為戒。歸納奧運會歷史上的突發(fā)事件，主要有戰(zhàn)爭、政治抵制、恐怖活動、種族問題、環(huán)境問題、興奮劑、申奧賄選和民眾示威游行等等[5]。
北京奧運會可能面臨的突發(fā)事件主要有：
5.1 興奮劑問題
歷史上的奧運會以及其他大型體育賽事曾經(jīng)多次出現(xiàn)過運動員服用興奮劑被查出的事件。北京2008奧運會的參賽人數(shù)眾多（大約10700名運動員），興奮劑問題也是需要嚴加防范的風險。
5.2 賽場觀眾騷亂
由于北京2008奧運會是有史以來第一次在中國舉辦的奧運會，中國在很多項目上都有奪金優(yōu)勢，中國也有大量體育愛好者，他們帶有強烈的民族主義情感，在很長時間內(nèi)，可能都會由于奧運會的廣泛宣傳，而對某些比賽的結(jié)果寄予強烈預(yù)期，一旦由于某種原因，如參賽運動員水平發(fā)揮不佳，或裁判員錯判、漏判等，都可能導(dǎo)致這些觀眾現(xiàn)場情緒過于激動，容易引發(fā)騷亂，導(dǎo)致賽場設(shè)備損壞，如看臺坍塌、座椅損壞等，甚至可能發(fā)生人身傷亡。
5.3 治安事件
涉及奧運會有關(guān)人員的治安事件將在極大的關(guān)注中被放大，影響奧運會的聲譽和北京市的形象。
北京市的治安事件時有發(fā)生。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2003年，全國公安機關(guān)共立刑事案件439.4萬起；2004年，這一數(shù)字上升至471.8萬起，查處各類治安案件536.6萬起；2005年上半年，根據(jù)公安部的統(tǒng)計數(shù)字，全國公安機關(guān)共立刑事案件213.1萬起，依此判斷2005年整體情況，這一數(shù)字可能與2004年持平。早在1980年時，原公安部公共安全研究所所長戴宜生就對中國的治安形勢做出了分析，認為之后的20年，中國的犯罪率每年會增加14%?！皩嶋H上2000年初就已經(jīng)超過了這個數(shù)，大概在18%-20%。[6]”
5.3.4 交通事故
由于北京市道路機動車保有量較大，交通方面面臨很大的壓力。
首先，由于眾多奧運會相關(guān)人員，如運動員、裁判員、國際奧委會或國際單項體育聯(lián)合會的官員、媒體記者和觀眾將選擇飛機這種交通工具，所以首都機場的負荷要比平時大很多，首都機場的調(diào)度和機場高速的運行情況就不能有任何閃失，否則影響非常惡劣。
在這方面，北京曾經(jīng)有過多次案例。2006年10月10日下午，首都機場中航信離港系統(tǒng)發(fā)生故障，機場國內(nèi)離港系統(tǒng)因此癱瘓50分鐘，造成33架飛機出港延誤，近千名旅客滯留首都機場。北京首都國際機場股份公司有關(guān)負責人介紹，13時28分，中國民航信息網(wǎng)絡(luò)股份公司在首都機場的離港系統(tǒng)發(fā)生故障，導(dǎo)致機場部分航班無法辦理值機手續(xù)。面對突然出現(xiàn)的異常情況，首都機場緊急啟動了應(yīng)急預(yù)案，啟用手工辦理值機手續(xù)系統(tǒng)[7]。
2006年1月3日凌晨2時許，東三環(huán)路京廣橋東南角輔路污水管線發(fā)生漏水事故，導(dǎo)致三環(huán)路南向北方向部分主輔路塌陷，污水灌入地鐵十號線區(qū)間段，施工人員已安全撤離，未造成人員傷亡。市公安交通管理局已制定交通管制和疏導(dǎo)方案，從雙井橋采取分流措施，三環(huán)主路南向北可通行到國貿(mào)橋，只允許右轉(zhuǎn)。光華橋下東西可通行。朝陽路東西向只允許公交車通行。國貿(mào)橋至核桃園主輔路禁行[8]。
2007年11月30日北京市又出現(xiàn)西大望路大望橋至光輝橋路面坍塌的情況。
5.3.5 對風險事件處理不妥
由于在奧運會舉辦期間，運動員和觀眾的心理都處于興奮狀態(tài)，同時，時間又非常有限，如果出現(xiàn)某些意想不到的風險事件，就需要在很短的時間內(nèi)加以合理解決，一旦奧運會主辦方在解決時間上有所拖延，或者解決方式上拖泥帶水，都可能演變?yōu)橐粓鑫C，最后不得不花費大量人力財力才能使事件平息。
歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過類似的教訓(xùn)。例如1999年6月，可口可樂公司總部對于比利時、法國等地120人飲用可口可樂之后出現(xiàn)的中毒癥狀的最初反映只是在公司網(wǎng)站上發(fā)了一份晦澀難懂的相關(guān)報道。由于公司對中毒事件最初反應(yīng)的輕率，很快消費者就不再購買可口可樂飲料，比利時和法國政府還堅持要求公司收回所有產(chǎn)品。結(jié)果，10天后，可口可樂公司董事會主席和首席執(zhí)行官從美國趕到比利時首都布魯塞爾舉行記者招待會，表示對中毒者的關(guān)切，同意收回部分產(chǎn)品，但僅是10天的滯后，同樣一項行動，結(jié)果就大為不同，可口可樂的企業(yè)形象和品牌信譽受到空前打擊，1999年底公司宣布利潤減少31％，總損失達1.3億美元，董事會主席兼首席執(zhí)行官被迫辭職，全球共裁員5200人[5]。雖然這是一個商業(yè)公司的案例，但其中的教訓(xùn)很值得北京2008奧運會主辦方借鑒。
本研究對北京2008奧運會面臨的風險進行了識別，并構(gòu)建了動態(tài)風險模型，從風險源、風險因素以及突發(fā)事件三個環(huán)節(jié)分析了這些風險的發(fā)生機理，為后面的風險評估和風險管理措施的選擇奠定了基礎(chǔ)。
參考文獻：
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［2］ 北京城鐵13號線列車脫軌 多處站點被關(guān)閉(組圖) ［EB］,省略, 2005-11-22.
［3］ 王佳. 北京生活質(zhì)量排名下降10位 交通滿意度倒數(shù)第一［EB］,省略, 2006-09-20.
［4］ 北京市降下約30萬噸浮塵 專家稱氣候是主因(圖) ［EB］,省略, 2006-04-17.
［5］ 董杰,劉新立,宋璐毅. 從SARS看北京2008奧運會對突發(fā)事件的風險管理［J］.體育與科學, 2005，(1):30-35.
［6］ 高安全感的犯罪高峰：中國犯罪率每年增加14%［EB］,省略, 2006-02-20.
【關(guān)鍵詞】 董事會； 財務(wù)風險； 內(nèi)部治理
一、引言
財務(wù)風險的有效防范和控制，一直以來都是企業(yè)普遍面臨的重大現(xiàn)實難題和管理“瓶頸”。近年來發(fā)生的華源系、三鹿集團、深南電等重大財務(wù)危機事件和溫州企業(yè)破產(chǎn)潮，大都是因為缺乏對企業(yè)財務(wù)風險的有效防范和控制而導(dǎo)致的財務(wù)狀況惡化甚至資金鏈斷裂。在當下金融危機影響依然存在的宏觀經(jīng)濟背景下，企業(yè)的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境仍不容樂觀，企業(yè)財務(wù)活動中無法預(yù)見和難以控制的各種因素使財務(wù)風險無時無刻不威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。在嚴峻的生存環(huán)境和激烈的競爭之下，越來越多的上市公司暴露出企業(yè)管理能力較落后的問題，特別是在財務(wù)風險管理方面存在較大的缺陷。加強上市公司的財務(wù)管理，提高企業(yè)財務(wù)風險防控能力已經(jīng)成為后金融危機時代企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
影響企業(yè)財務(wù)風險的因素可分為外部因素和內(nèi)部因素兩大類。外部因素產(chǎn)生于企業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)通常無力施加影響和控制，但是內(nèi)部因素是由企業(yè)自身的內(nèi)部治理環(huán)境產(chǎn)生的，可以通過不斷改進和完善內(nèi)部治理來加以控制和防范。內(nèi)部控制是公司內(nèi)部治理環(huán)境的重要組成部分，是實現(xiàn)公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。內(nèi)部控制本質(zhì)上是組織內(nèi)部風險的一種控制機制，作為一種能夠有效防范和控制風險的手段，內(nèi)部控制得到了越來越多的重視。2008年財政部的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》明確指出內(nèi)部控制的主要目的之一就在于提高企業(yè)的風險防范能力，2010年頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》也強調(diào)了內(nèi)部控制對風險管理和降低財務(wù)風險的作用。
董事會在公司治理中處于核心地位，董事會各項治理是否妥當都會影響公司內(nèi)部治理的效果，因此董事會的特征和內(nèi)部治理機制對財務(wù)風險有著重要影響。鑒于此，本文以2011年我國A股非金融上市公司為樣本，從董事會的內(nèi)部治理效應(yīng)角度，采用實證方法來研究我國上市公司董事會內(nèi)部治理機制對財務(wù)風險的影響，并提出相應(yīng)的評價和建議。
二、文獻綜述
Elloumi and Gueyie（2001）以92家加拿大商業(yè)公司為對象進行研究，發(fā)現(xiàn)外部董事的持股比例及外部董事比例減小了企業(yè)發(fā)生財務(wù)困境的可能性，但外部董事?lián)味鄠€公司董事職務(wù)會加大公司財務(wù)風險，使公司發(fā)生財務(wù)困境的概率變大；經(jīng)歷過高管更換的財務(wù)困境公司受兩職兼任結(jié)構(gòu)的影響顯著。Bryan等（2004）發(fā)現(xiàn)有財務(wù)背景的獨立董事作為審計委員會成員時，公司具有更少的應(yīng)計額高估，即風險管理水平顯著提升。Burak等（2008）認為，具有財務(wù)背景的獨立董事對公司經(jīng)營風險的降低不一定會產(chǎn)生積極作用，反而有可能增加公司的經(jīng)營風險，如獨立董事對于將資金投放于收益率較低項目而未能起到有力的監(jiān)管作用。Ashbaugh-Skaife等（2008）發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷因容易導(dǎo)致無意識的會計差錯而產(chǎn)生盈余噪音，從而提高了各種風險（如經(jīng)營風險、財務(wù)風險等）。因此，健全內(nèi)部控制有利于企業(yè)風險的降低。Bargeron等（2010）發(fā)現(xiàn)美國SOX法案并不鼓勵企業(yè)采取冒險行為，上市公司減少投資、增加現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物持有量和減少冒險的行為，能顯著降低財務(wù)風險。
吳超鵬、吳世農(nóng)（2005）基于“價值創(chuàng)造觀”發(fā)現(xiàn)提高獨立董事比例有利于監(jiān)督公司管理層，減少管理層與股東之間的沖突，從而降低公司陷入財務(wù)困境的概率。王克敏等（2006）研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)董事長與總經(jīng)理兩職合一與公司財務(wù)困境概率呈正相關(guān)的關(guān)系。這一結(jié)論也被湯亞莉（2009）所證實。王宗軍、李紅俠（2007）通過建立公司治理因素對公司財務(wù)困境影響的評價模型，發(fā)現(xiàn)較高的獨立董事比例能夠降低公司發(fā)生經(jīng)營困境的可能性，而董事會規(guī)模及CEO兩職合一狀態(tài)對公司財務(wù)困境無顯著影響。鄧曉嵐、陳朝暉（2007）檢驗了中國上市公司治理因素對其財務(wù)困境的解釋力和預(yù)測力，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1）獨立董事比例與公司發(fā)生財務(wù)困境可能性呈顯著的負相關(guān)；（2）董事會的規(guī)模以及董事長與總經(jīng)理的兩職合一對財務(wù)困境發(fā)生概率無顯著的影響，這一點與Abdulall（2006）一致。于富生等（2008）研究公司治理對公司財務(wù)風險的影響，發(fā)現(xiàn)在公司治理的董事會特征中，總經(jīng)理與董事長的兩職分離可以降低公司的財務(wù)風險；獨立董事比例與企業(yè)的財務(wù)風險之間存在顯著的負相關(guān)關(guān)系；董事會的規(guī)模與企業(yè)的財務(wù)風險之間不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。向銳（2008）發(fā)現(xiàn)會計專家型財務(wù)獨立董事和金融型財務(wù)獨立董事能夠降低公司經(jīng)營風險，而會計型財務(wù)獨立董事和監(jiān)管型財務(wù)獨立董事與公司經(jīng)營風險并無相關(guān)性。這一點被萬洪波、陳婷（2012）所證實。程曉陵、王懷明（2008）通過實證得出，提高企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，強化管理者的風險意識，有利于規(guī)避風險，實現(xiàn)經(jīng)營目標。吳曉暉、婁景輝（2008）認為加強董事會職能和效率，能夠強化企業(yè)內(nèi)部控制機制，在一定程度上可以減少公司的風險。陸宇建等（2009）發(fā)現(xiàn)有財務(wù)背景的獨立董事尚未在提高上市公司財務(wù)報告質(zhì)量方面表現(xiàn)出顯著作用，但在改善上市公司資產(chǎn)管理水平和風險管理水平方面呈現(xiàn)了一定的效力。趙磊、彭大慶（2009）在引入公司治理指標進行財務(wù)困境預(yù)測時，發(fā)現(xiàn)在公司董事會特征中，適當?shù)卣匍_董事會會議和提高獨立董事比例能夠有效地降低財務(wù)困境發(fā)生的可能性。劉霄侖（2010）通過對內(nèi)部控制、風險管理和企業(yè)風險之間關(guān)系的分析，將業(yè)務(wù)模式既定狀態(tài)下的合規(guī)風險、運營風險和財務(wù)風險歸為固化風險，并且提出內(nèi)部控制的含義就是對這種固化風險的控制和管理。
三、研究設(shè)計
（一）研究假設(shè)
假設(shè)一：會計專業(yè)背景的獨立董事人數(shù)與財務(wù)風險負相關(guān)。
獨立董事能否有效發(fā)揮監(jiān)督職能的重要影響因素是其自身的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)背景。獨立董事的高級會計師、執(zhí)業(yè)會計師等職稱和經(jīng)過會計學、審計學、財務(wù)管理學等教育的，可以在很大程度上代表其財務(wù)專業(yè)能力和背景。具有專業(yè)背景的獨立董事對公司進行財務(wù)決策等能提供有效的支持和監(jiān)督，有利于提高財務(wù)風險管理能力。
假設(shè)二：兩職分離有助于降低財務(wù)風險。
董事會的履職環(huán)境很重要的因素就是董事長是否與總經(jīng)理兩職分離。兩職分離的公司，董事會的履職環(huán)境好，有利于董事會的監(jiān)督和執(zhí)行效力，有助于降低財務(wù)風險。
假設(shè)三：董事的報酬能夠起到激勵作用，有利于降低財務(wù)風險。
國內(nèi)學者在這方面的研究結(jié)論差異比較大，一部分學者認為較高的報酬會影響董事的獨立性，因利益牽絆有可能形成合謀，不利于其職責的履行；但也有學者認為良好的報酬可以激勵董事發(fā)揮積極的監(jiān)督意愿，從而更有效地執(zhí)行監(jiān)督職責。本文認同后者的觀點，認為良好的報酬對監(jiān)督的積極影響大于消極影響，有利于形成積極的內(nèi)部治理機制，降低財務(wù)風險。
假設(shè)四：董事會持股數(shù)量與財務(wù)風險負相關(guān)。
董事會持股可以對董事會履職起到一定的積極作用，從而加強控制效果，改善董事會效率，防范財務(wù)風險。
假設(shè)五：董事會會議頻率越高可能表明公司已經(jīng)存在比較大的財務(wù)風險。
有觀點認為，董事會會議次數(shù)增加是董事會積極工作的表現(xiàn)，能夠強化董事會對公司的監(jiān)督職能，提高公司的內(nèi)部治理效力，從而防范公司財務(wù)風險，改善業(yè)績水平，但是這并不能說明董事會會議頻率越高公司業(yè)績就越好，因為高頻率的董事會會議從另外一種角度看可能表明公司已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)困境的征兆，為了有效應(yīng)對和化解較大的財務(wù)風險，董事會需要增加會議次數(shù)。
四、實證檢驗分析
（一）描述性統(tǒng)計結(jié)果分析
由表1可以看出，絕大部分公司都實現(xiàn)了兩職分離并且取得了標準審計意見；Z值統(tǒng)計表明我國上市公司目前財務(wù)狀況大體良好，但各公司之間差異很大，中值較低說明財務(wù)風險問題確實是一個值得關(guān)注的問題；ACID的均值是1.4064，中值是1，說明大部分公司都滿足了《關(guān)于獨立董事的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）的要求，但均值和中值很小說明上市公司配置具有會計專業(yè)能力的獨立董事人數(shù)普遍偏低，并且仍然有很多公司沒有會計專業(yè)背景的獨立董事；LnR均值和中值為4.5636，說明我國目前獨立董事報酬比較高，標準差較小說明公司之間存在差異較??；BHolds標準差比較大說明目前我國董事會持股數(shù)量的公司間差異較大，進一步分析發(fā)現(xiàn)有53.83%的公司董事會持股數(shù)為0，說明我國上市公司董事會持股數(shù)量普遍偏低。
（二）回歸結(jié)果分析和穩(wěn)健性檢驗
表2是用逐步線性回歸得出的模型回歸結(jié)果，可以看出，獨立董事專業(yè)背景ACID與Z值正相關(guān)，Z值越大說明企業(yè)越不容易破產(chǎn)，即獨立董事的專業(yè)背景有利于公司防范財務(wù)風險，證明了假設(shè)一的結(jié)論；但是兩者的回歸系數(shù)不顯著，參考前文的描述性統(tǒng)計結(jié)果，可能是因為我國上市公司大多是為遵守《指導(dǎo)意見》中要求必須配備一名具有會計專業(yè)背景的獨立董事的硬性規(guī)定，聘請的具有專業(yè)背景獨立董事少并且沒有使其發(fā)揮實質(zhì)性的作用。兩職分離APART與Z值正相關(guān)，說明較好的履職環(huán)境確實能幫助董事會更好地履行監(jiān)督職責，降低財務(wù)風險，證實了假設(shè)二；但是相關(guān)性不顯著，可能是因為有些公司規(guī)模較小，兩職合一反而能提高監(jiān)管效率。前三名獨立董事薪酬和的對數(shù)LnR與Z值顯著正相關(guān)，證明了假設(shè)三，說明薪酬的積極影響大于消極影響，能夠激勵獨立董事更好地履行職能。董事會持股與Z值負相關(guān)，與假設(shè)四的符號相反，結(jié)合描述性統(tǒng)計的結(jié)果，這可能恰恰說明是由于我國上市公司董事會持股數(shù)量普遍偏低，從而影響了董事會的監(jiān)督效力。董事會會議次數(shù)Fd與Z值顯著負相關(guān)，說明不是董事會會議越頻繁公司的績效越好，反而恰恰說明可能公司已經(jīng)存在較大的財務(wù)風險，董事會會議的增加就是為了解決這些風險，證實了假設(shè)五。三個控制變量——公司規(guī)模、ROA、資產(chǎn)負債率均與Z值顯著相關(guān)，說明了規(guī)模越大或資產(chǎn)負債率越高，公司面臨的財務(wù)風險越大，ROA的增加可以有效應(yīng)對財務(wù)風險，這些都符合經(jīng)濟規(guī)律。
表3是膨脹因子系數(shù)的檢驗結(jié)果，說明各變量之間不存在顯著的共線性，結(jié)合表3中的F值和R2值都能說明模型的擬合度比較高。另外，在穩(wěn)健性檢驗中，本文引入凈資產(chǎn)收益率ROE對總資產(chǎn)收益率ROA進行替換，實證結(jié)論基本不變，因此模型具有一定的穩(wěn)健性。
五、研究結(jié)論
本文的研究分析表明，具有會計專業(yè)背景的獨立董事有助于公司防范和控制財務(wù)風險；良好的董事會履職環(huán)境有利于董事會的監(jiān)督和執(zhí)行效力，從而有助于降低財務(wù)風險；良好的報酬可以激勵董事發(fā)揮積極的監(jiān)督意愿，積極影響大于消極影響，有利于形成積極的內(nèi)部治理機制，降低財務(wù)風險；我國上市公司董事會持股數(shù)量普遍偏低，沒能發(fā)揮出對董事會履職的積極作用，影響了董事會的監(jiān)督效力，說明董事會的治理機制有待于進一步的完善和改進，才能更好地防范財務(wù)風險；董事會會議頻率越高，不代表公司業(yè)績就越好，反而是公司已經(jīng)出現(xiàn)了財務(wù)困境的征兆，為了有效應(yīng)對和化解面臨的財務(wù)風險，董事會需要增加會議次數(shù)?；诖耍疚奶岢鲆韵陆ㄗh來完善董事會的內(nèi)部治理機制，從而更好地防范和控制財務(wù)風險：
1.貫徹執(zhí)行《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，將政策落實到位，監(jiān)督指導(dǎo)上市公司切實有效地發(fā)揮專業(yè)背景獨立董事的治理作用，增強上市公司對財務(wù)風險的抵抗力。監(jiān)管機構(gòu)也可以適當?shù)卦黾由鲜泄九渲脮媽I(yè)背景獨立董事人數(shù)的規(guī)定。
2.完善上市公司獨立董事薪酬激勵機制，增加董事會持股數(shù)量，塑造良好的董事會履職環(huán)境，完善董事會內(nèi)部監(jiān)督和控制制度，提高董事會運作效率，從而解決機制上的障礙，進而不斷加強上市公司的企業(yè)財務(wù)管理，提高企業(yè)的抗風險能力。
【主要參考文獻】
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關(guān)鍵詞：金融危機；財務(wù)風險；問題研究
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年1月26日
引言
在金融危機背景下，面對如此復(fù)雜的市場環(huán)境，企業(yè)如何做到減少財務(wù)風險，實現(xiàn)企業(yè)的進一步發(fā)展，是一個重要的問題。而企業(yè)的財務(wù)是企業(yè)生存發(fā)展的命脈，所以企業(yè)管理者必須要對內(nèi)部的財政狀況進行有效的管理和合理的分配，這樣才能促進企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)在當今日益激烈的競爭中處于不敗之地。通過研究金融危機背景下企業(yè)財務(wù)風險的狀況，提出最實用的方案，來促進企業(yè)利用便捷的信息渠道，科學的管理方法，來實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險的最小化。對于企業(yè)財務(wù)部門來說，不僅要實現(xiàn)對財務(wù)狀況進行準確的核算和分配，最重要的是要學會結(jié)合金融危機的時代背景，對財務(wù)資源進行優(yōu)化配置，增強風險意識，借助科學的管理超越競爭對手，在競爭中獲得勝利，促進企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。
一、對金融危機下企業(yè)財務(wù)風險問題進行研究的意義
加強金融危機環(huán)境下企業(yè)財務(wù)風險管理，不僅使企業(yè)的財務(wù)風險降低，還可以使企業(yè)資金達到合理的有效配置和運用。這樣就會增加企業(yè)生產(chǎn)的總產(chǎn)值，企業(yè)就可以通過資金的合理配置來進行合理的企業(yè)投資和運作，來進一步提高企業(yè)抵御金融風險的能力。結(jié)合所獲得的前沿信息，發(fā)揮資金優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，促進企業(yè)經(jīng)濟模式的轉(zhuǎn)變，加上科學合理的財務(wù)管理以及不斷創(chuàng)新的發(fā)展理念，發(fā)揮企業(yè)效益，樹立品牌理念，降低財務(wù)風險，進一步減少金融危機給企業(yè)帶來的影響。除此之外，通過提高企業(yè)的抗風險能力，還可以提高整個國家應(yīng)對經(jīng)濟危機的能力。
二、金融危機下企業(yè)財務(wù)存在的風險問題
（一）企業(yè)財務(wù)管理者缺乏風險意識。在金融危機的背景下，對于企業(yè)的管理者來說，必須要加強風險意識。根據(jù)調(diào)查，許多企業(yè)的管理者認為，金融危機的風險不會波及到自身企業(yè)，因此并沒有做好及時的防范準備，這就進一步增加了金融危機時企業(yè)的財務(wù)風險。企業(yè)對財務(wù)管理不夠重視，導(dǎo)致財務(wù)管理人才缺乏，再加上企業(yè)管理機制不健全，就使得企業(yè)財務(wù)抵抗風險力薄弱。而且企業(yè)財務(wù)管理過于隨意，沒有明確的規(guī)劃，不能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金進行合理的利用。這些不正確的管理意識就使得企業(yè)在金融危機的情況下，容易受到各種風險的打擊，給企業(yè)帶來嚴重的經(jīng)濟損失。除此之外，這些人也沒有對財務(wù)的管理方式進行合理的創(chuàng)新，大部分只會遵循舊的方式和方法。所以，風險意識的缺乏是企業(yè)亟待解決的一個問題。企業(yè)只有解決的這個問題，才能在激烈的競爭中，發(fā)揮出自己獨特的優(yōu)勢，占據(jù)主動權(quán)，這樣才能使企業(yè)朝著更高、更遠的方向發(fā)展。同時，對風險意識人才的培養(yǎng)也是社會上各個企業(yè)的一種人才任用潮流和趨勢，企業(yè)自身也必須要做到與時俱進，堅持與時俱進。所以，作為一個企業(yè)財務(wù)管理者，必須要具有風險意識，時刻準備應(yīng)對企業(yè)的財務(wù)風險，保證企業(yè)的平穩(wěn)運行。
（二）企業(yè)財務(wù)監(jiān)督體制不完善，抗風險能力降低。在中國大部分的企業(yè)中，很少設(shè)立對財務(wù)分配使用進行監(jiān)督的部門，這就是會造成企業(yè)財務(wù)的利用混亂。在金融危機背景下，如果沒有強有力的監(jiān)督作為財務(wù)分配的堅強后盾，那么企業(yè)資金的配置就會存在很大的弊端，大大降低了企業(yè)應(yīng)對風險的能力。例如，在資金配置過程中，有時財務(wù)管理人員會根據(jù)與同事的關(guān)系來進行資金的分配，這樣就使得資金并沒有得到合理的利用。因為真正需要資金來運作的部門并沒有得到相應(yīng)的資金來進行科研或者開發(fā)。再有，如果沒有相應(yīng)的監(jiān)督委員會，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有可能會亂用資金，造成資金的去向不明，這樣會嚴重影響企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展。如果這種不公開、不透明的財務(wù)管理方式一直持續(xù)下去，將會給企業(yè)造成無法估量的損失，更甚者還會使企業(yè)面臨破產(chǎn)、甚至是倒閉的危機。所以，在金融危機的背景下，企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，必須要從源頭上杜絕，從細微之處做起，才能保證監(jiān)督的正常有效進行，才可以幫助企業(yè)更好地應(yīng)對金融危機。
（三）企業(yè)投資方式較單一，抗風險能力降低。對于企業(yè)的投資來說，必須要實現(xiàn)投資方式的多樣化。在金融危機的背景下，由于企業(yè)的投資方式過于單一，這就容易造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，而且金融危機來臨時，企業(yè)的融資會非常困難，周轉(zhuǎn)資金不到位，使得企業(yè)不能夠擴大生產(chǎn)，這就使得企業(yè)雪上加霜。而且金融危機下，銀行信貸也會出現(xiàn)嚴重問題，所以作為企業(yè)的投資者來說，必須要保證企業(yè)的投資方式多樣化，提高資金的運轉(zhuǎn)效率。這樣一來，就可以在金融危機下，實現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，也可以進一步降低金融危機對企業(yè)財務(wù)運行的影響。
三、解決金融危機下企業(yè)財務(wù)風險問題的策略
（一）建立完善的財務(wù)風險評估體系。財務(wù)風險是每個企業(yè)在財務(wù)管理中都會遇到的問題，尤其是在金融危機背景下，如何構(gòu)建完善的財務(wù)風險評估體系，以及最大限度地降低財務(wù)管理中的風險，這是企業(yè)需要考慮的。企業(yè)通過建立完善的財務(wù)風險評估體系，可以提高企業(yè)抵抗風險的能力。因此，對于企業(yè)的各項流動資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)要進行估價統(tǒng)計，在各項資產(chǎn)的購進之后，要保證這些資產(chǎn)不會出現(xiàn)閑置的情況，應(yīng)該交給采購部門統(tǒng)一進行購買，在財政管理上要針對存在的財務(wù)問題提出整改預(yù)案，進一步推進財務(wù)風險評估體系在財務(wù)管理中的運用，降低企業(yè)在金融危機背景下的財務(wù)風險，促進企業(yè)的進一步發(fā)展。
（二）建立健全企業(yè)財務(wù)管理風險理念。在金融危機的背景下，企業(yè)必須要在資金流動過程中對收入資金和支出資金進行明確的劃分，對于相關(guān)的資金使用要進行合理的界定，在資金管理中禁止使用現(xiàn)金進行流通，從而避免資金管理失控，給企業(yè)帶來財務(wù)風險。在進行資金流動過程中，要明確資金的周轉(zhuǎn)周期以及資金回籠的程度，避免因為某些原因?qū)е沦Y金鏈斷掉而給整個企業(yè)正常運轉(zhuǎn)帶來麻煩。加強資金的集中管理化程度，減少企業(yè)的閑散資金，提高資金的利用效率。為了加強企業(yè)對于整個資金流動過程的控制力度，建立相關(guān)的資金管理內(nèi)部控制制度，避免出現(xiàn)資金閑置與短缺并存。對于企業(yè)的支出要按照實現(xiàn)利潤最大化的原則來進行，保證每一分錢都花到實處，同時提高企業(yè)的資金儲蓄力度，避免出現(xiàn)資金鏈斷開的問題。只有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者具備了這樣的財務(wù)管風險理念，才可以更好地應(yīng)對金融風險，實現(xiàn)企業(yè)的進一步發(fā)展。
（三）成立監(jiān)督委員會，降低企業(yè)財務(wù)風險。在經(jīng)濟危機的背景下，作為企業(yè)管理者來說，必須要保證企業(yè)財務(wù)的公開透明，這樣才有利于企業(yè)的管理和運行。所以，必須要建立一個強有力的監(jiān)督機制，來監(jiān)督企業(yè)財務(wù)的分配方向，來促進資金的合理優(yōu)化配置。企業(yè)要成立監(jiān)督委員會，定期召開監(jiān)督會議，對企業(yè)的資金運作做出相應(yīng)的具體化報告，運用的細節(jié)必須向廣大企業(yè)人員透明化。要知道有監(jiān)督才會有效率，企業(yè)管理也是這樣，必須要實行強有力的監(jiān)管。同時，監(jiān)委會的人員也要以身作則，還要實行定期的人員輪換，保證監(jiān)督的有效性和合理性。要知道監(jiān)督是促進企業(yè)財務(wù)合理運用的一個重要手段，尤其是在經(jīng)濟危機的背景下，必須要加強對企業(yè)財務(wù)運行的監(jiān)督建設(shè)，只有這樣才可以使企業(yè)在金融危機的壓力下實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。
（四）建立企業(yè)風險預(yù)警體制。在金融危機的背景下，企業(yè)要在對國內(nèi)外及當?shù)厥袌銮闆r進行廣泛細致的調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)當?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況制定出完善的風險預(yù)警體系。對于那些影響企業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域，建立預(yù)警指標體系，制定出安全警戒系統(tǒng)。充分發(fā)揮政府的職能，運用多種手段及時而準確地做出預(yù)告性和警示性的反應(yīng)。根據(jù)當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展情況，在競爭力分析、技術(shù)創(chuàng)新以及進出口貿(mào)易等影響企業(yè)發(fā)展的方面建立預(yù)警指標體系，這樣就可以使得財務(wù)風險問題的范圍大大縮小。在金融危機的狀況下，企業(yè)在對外經(jīng)濟交流往來中，一定要注意財務(wù)風險問題，避免因為財務(wù)風險問題，而給企業(yè)經(jīng)濟造成無法估量的損失。而且由于各個國家的經(jīng)濟往來密切，所以在進行對外經(jīng)濟往來時，必須要對雙方各國的經(jīng)濟狀況進行仔細的研究和分析，促進對財務(wù)風險預(yù)警體系的建設(shè)，只有這樣才可以運用合法的手段，維護企業(yè)的財物安全，促進對外經(jīng)濟的正常進行。
四、結(jié)語
通過本文的進一步研究可以看出，在金融危機背景下，必須要合理地利用市場信息，使其為企業(yè)提供最大的經(jīng)濟效益，促進新經(jīng)濟的發(fā)展與建立。并且還要注意提高企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新性研究，做到與時俱進，培養(yǎng)獨立的企業(yè)思想和對時事的敏感度，進一步促進企業(yè)效益的最大化。在實現(xiàn)這些的同時，還可以發(fā)現(xiàn)，在金融危機環(huán)境下企業(yè)財務(wù)風險的研究不僅提高企業(yè)的生產(chǎn)效益，還可以提高企業(yè)的綜合經(jīng)濟實力，使企業(yè)在國內(nèi)外競爭中立于不敗之地。
主要參考文獻：
[1]楊淑娥，徐偉剛.金融危機下上市公司財務(wù)預(yù)警模型的實證研究[J].中國軟科學，2013.
[2]張利娜.基于logit模型的我國公司財務(wù)風險分析研究[D].華東師范大學，2012，5.
[3]陳長玉.成長期的高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風險問題模型研究[D].西安電子科技大學，2012.
關(guān)鍵詞：財務(wù)風險 管理 對策
由于財務(wù)風險在市場經(jīng)濟中廣泛性和復(fù)雜性與我國財務(wù)風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務(wù)風險管理理論研究中應(yīng)加強以下幾方面的理論研究。
一、財務(wù)風險管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來，我國在財務(wù)風險基礎(chǔ)理論方面,如財務(wù)風險、財務(wù)風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財務(wù)風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財務(wù)觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務(wù)風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務(wù)風險概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭,財務(wù)風險基本特征和財務(wù)風險管理基本職能的認識上出現(xiàn)了分歧,而對整個財務(wù)風險管理意義重大的財務(wù)風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務(wù)風險及管理內(nèi)容的研究沒有與實證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財務(wù)風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應(yīng)該說不利于我國財務(wù)風險理論向縱深發(fā)展,影響了我國財務(wù)理論研究的進程。所以,今后我國在財務(wù)風險與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對財務(wù)風險的概念、本質(zhì)、特征認識界定清楚,才能為財務(wù)風險管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財務(wù)風險理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進行財務(wù)風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務(wù)風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務(wù)風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時間的考驗,會誤導(dǎo)人們對財務(wù)風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務(wù)風險理論中將定性與定量、規(guī)范與實證研究方法結(jié)合起來,以增強研究結(jié)果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學習和應(yīng)用西方理財學研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機理論體系。財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)是財務(wù)風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財務(wù)風險管理各要素及各要素之間的關(guān)系認識清楚很大程度上決定了財務(wù)風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務(wù)風險管理目標、財務(wù)風險管理本質(zhì)、職能、財務(wù)風險管理要素與財務(wù)風險管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國,現(xiàn)代財務(wù)理論圍繞著企業(yè)價值最大化這一理財活動的目標函數(shù),把各種財務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價值之間的相關(guān)性進行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標為出發(fā)點進行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學術(shù)界重要的、運用極廣的理財學及經(jīng)濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現(xiàn)代經(jīng)濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務(wù)理論研究成果,在財務(wù)風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統(tǒng)一,以推動我國財務(wù)理論研究的深入。
二、財務(wù)風險管理教育
財務(wù)風險意識的增強和財務(wù)風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務(wù)導(dǎo)向型風險管理教育。財務(wù)風險管理現(xiàn)今已成為各大學財經(jīng)系中財務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務(wù)的改變、風險管理協(xié)會的成立、風險管理專業(yè)證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時的保險經(jīng)理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風險管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財務(wù)性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設(shè)風險管理課程,但為數(shù)較少尤其是財務(wù)風險管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務(wù)風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務(wù)風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會,沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財務(wù)風險教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務(wù)管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設(shè)立各級風險管理學會、協(xié)會,在資格考試中盡快設(shè)立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應(yīng)單獨開設(shè)財務(wù)風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務(wù)、會計人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財務(wù)風險管理學習和研討的力度。
三、財務(wù)風險文化研究
我國多年來的財務(wù)風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務(wù)文化研究中也忽略了財務(wù)風險文化的研究,不能不說這是我國財務(wù)風險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風險理論有主觀建構(gòu)派,視風險文化為社會文化現(xiàn)象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務(wù)風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別,使得人們對待財務(wù)風險管理的價值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大,財務(wù)風險文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財務(wù)風險管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務(wù)上看,我國財務(wù)風險管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)管理機構(gòu),沒有專職的財務(wù)風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務(wù)風險管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財務(wù)風險文化原因類似,我國已有的財務(wù)風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構(gòu)及機構(gòu)的職責權(quán)限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進行財務(wù)風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務(wù)風險管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結(jié)束語
財務(wù)風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務(wù)風險管理沒有具體研究財務(wù)風險管理的責任制,財務(wù)風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟環(huán)境決定了財務(wù)風險管理研究的日益重要,而財務(wù)風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優(yōu)化財務(wù)學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發(fā)展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
關(guān)鍵詞：財務(wù)風險管理對策
由于財務(wù)風險在市場經(jīng)濟中廣泛性和復(fù)雜性與我國財務(wù)風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務(wù)風險管理理論研究中應(yīng)加強以下幾方面的理論研究。
一、財務(wù)風險管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來，我國在財務(wù)風險基礎(chǔ)理論方面,如財務(wù)風險、財務(wù)風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財務(wù)風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財務(wù)觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務(wù)風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務(wù)風險概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭,財務(wù)風險基本特征和財務(wù)風險管理基本職能的認識上出現(xiàn)了分歧,而對整個財務(wù)風險管理意義重大的財務(wù)風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務(wù)風險及管理內(nèi)容的研究沒有與實證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財務(wù)風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應(yīng)該說不利于我國財務(wù)風險理論向縱深發(fā)展,影響了我國財務(wù)理論研究的進程。所以,今后我國在財務(wù)風險與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對財務(wù)風險的概念、本質(zhì)、特征認識界定清楚,才能為財務(wù)風險管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財務(wù)風險理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進行財務(wù)風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務(wù)風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務(wù)風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時間的考驗,會誤導(dǎo)人們對財務(wù)風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務(wù)風險理論中將定性與定量、規(guī)范與實證研究方法結(jié)合起來,以增強研究結(jié)果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學習和應(yīng)用西方理財學研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機理論體系。財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)是財務(wù)風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財務(wù)風險管理各要素及各要素之間的關(guān)系認識清楚很大程度上決定了財務(wù)風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務(wù)風險管理目標、財務(wù)風險管理本質(zhì)、職能、財務(wù)風險管理要素與財務(wù)風險管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國,現(xiàn)代財務(wù)理論圍繞著企業(yè)價值最大化這一理財活動的目標函數(shù),把各種財務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價值之間的相關(guān)性進行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標為出發(fā)點進行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學術(shù)界重要的、運用極廣的理財學及經(jīng)濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現(xiàn)代經(jīng)濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務(wù)理論研究成果,在財務(wù)風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統(tǒng)一,以推動我國財務(wù)理論研究的深入。
二、財務(wù)風險管理教育
財務(wù)風險意識的增強和財務(wù)風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務(wù)導(dǎo)向型風險管理教育。財務(wù)風險管理現(xiàn)今已成為各大學財經(jīng)系中財務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務(wù)的改變、風險管理協(xié)會的成立、風險管理專業(yè)證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時的保險經(jīng)理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風險管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財務(wù)性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設(shè)風險管理課程,但為數(shù)較少尤其是財務(wù)風險管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務(wù)風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務(wù)風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會,沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財務(wù)風險教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務(wù)管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設(shè)立各級風險管理學會、協(xié)會,在資格考試中盡快設(shè)立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應(yīng)單獨開設(shè)財務(wù)風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務(wù)、會計人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財務(wù)風險管理學習和研討的力度。
三、財務(wù)風險文化研究
我國多年來的財務(wù)風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務(wù)文化研究中也忽略了財務(wù)風險文化的研究,不能不說這是我國財務(wù)風險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風險理論有主觀建構(gòu)派,視風險文化為社會文化現(xiàn)象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務(wù)風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別,使得人們對待財務(wù)風險管理的價值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大,財務(wù)風險文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財務(wù)風險管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務(wù)上看,我國財務(wù)風險管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)管理機構(gòu),沒有專職的財務(wù)風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務(wù)風險管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財務(wù)風險文化原因類似,我國已有的財務(wù)風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構(gòu)及機構(gòu)的職責權(quán)限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進行財務(wù)風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務(wù)風險管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結(jié)束語
財務(wù)風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務(wù)風險管理沒有具體研究財務(wù)風險管理的責任制,財務(wù)風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟環(huán)境決定了財務(wù)風險管理研究的日益重要,而財務(wù)風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優(yōu)化財務(wù)學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發(fā)展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險；管理；對策
由于財務(wù)風險在市場經(jīng)濟中廣泛性和復(fù)雜性與我國財務(wù)風險管理理論研究的相對滯后，我們認為，當前和今后一個時期財務(wù)風險管理理論研究中應(yīng)加強以下幾方面的理論研究。
1.財務(wù)風險管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來，我國在財務(wù)風險基礎(chǔ)理論方面，如財務(wù)風險、財務(wù)風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。我國在財務(wù)風險與管理研究上，必須注重基礎(chǔ)理論研究，只有對財務(wù)風險的概念、本質(zhì)、特征認識界定清楚，才能為財務(wù)風險管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求，一是必須注重中外財務(wù)風險理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究；二是進行財務(wù)風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先，必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務(wù)風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法，而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法，造成概念可以模糊地給出，較輕易地建立和概括概念和特征，無法支撐財務(wù)風險管理理論，不能保證理論的邏輯性和一致性，難以經(jīng)得起時間的考驗，會誤導(dǎo)人們對財務(wù)風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務(wù)風險理論中將定性與定量、規(guī)范與實證研究方法結(jié)合起來，以增強研究結(jié)果的可驗證性和可靠性。其次，在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學習和應(yīng)用西方理財學研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法，即開展財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機理論體系。財務(wù)風險管理理論結(jié)構(gòu)是財務(wù)風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系，即所謂相關(guān)性。能否將財務(wù)風險管理各要素及各要素之間的關(guān)系認識清楚很大程度上決定了財務(wù)風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務(wù)風險管理目標、財務(wù)風險管理本質(zhì)、職能、財務(wù)風險管理要素與財務(wù)風險管理程序與方法之間的關(guān)系等。
2.財務(wù)風險管理教育
財務(wù)風險意識的增強和財務(wù)風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似，各大學風險教育課程不少，多所大學偏重財務(wù)導(dǎo)向型風險管理教育。
財務(wù)風險管理現(xiàn)今已成為各大學財經(jīng)系中財務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院，英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外，風險管理職務(wù)的改變、風險管理協(xié)會的成立、風險管理專業(yè)證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面，美國和英國情況也基本類似，都體現(xiàn)出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時的保險經(jīng)理，職責范圍擴大，位階提升；多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風險管理人員專業(yè)證書考試；多家協(xié)會和學會出版風險管理方面的刊物雜志；出版為數(shù)不少的財務(wù)性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響，盡管我國目前部分大學也開設(shè)風險管理課程，但為數(shù)較少尤其是財務(wù)風險管理的課程；在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大，一是我國財務(wù)風險管理研究起步較晚，受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務(wù)風險管理教育的特別重要性，三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會，沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施，直接影響了財務(wù)風險教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇，需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此，我們必須改變目前財務(wù)管理風險教育落后的局面，除了積極向國外學習，采取設(shè)立各級風險管理學會、協(xié)會，在資格考試中盡快設(shè)立風險管理資格考試等舉措外，在大學教育方面，要研究風險管理教育的內(nèi)容和方法，要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應(yīng)單獨開設(shè)財務(wù)風險管理課程，采用案例教學方法，讓師生與實務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例，增強理論教學的實用性和有效性。在財務(wù)、會計人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財務(wù)風險管理學習和研討的力度。
3.財務(wù)風險文化研究
我國多年來的財務(wù)風險管理研究局限于方法和程序，即使在財務(wù)文化研究中也忽略了財務(wù)風險文化的研究，不能不說這是我國財務(wù)風險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風險理論有主觀建構(gòu)派，視風險文化為社會文化現(xiàn)象。事實上，不可否認的是，風險由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成，風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同，財務(wù)風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同，同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別，使得人們對待財務(wù)風險管理的價值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性，形成一定的特色。中外風險案例的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的最大風險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為，特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大，財務(wù)風險文化的研究不僅不能忽視，而應(yīng)作為重要課題。
4.財務(wù)風險管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務(wù)上看，我國財務(wù)風險管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)管理機構(gòu)，沒有專職的財務(wù)風險管理人員，這說明了人們尚未認識到財務(wù)風險管理對于企業(yè)的作用。在理論上，與前面所述財務(wù)風險文化原因類似，我國已有的財務(wù)風險管理研究比較重視方法和程序，忽略了組織機構(gòu)及機構(gòu)的職責權(quán)限等對實踐有特別重要意義的課題的探討，從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進行財務(wù)風險管理采取的模式必然不同，是集中還是分散，是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務(wù)風險管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
5.結(jié)束語
財務(wù)風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則，研究財務(wù)風險管理沒有具體研究財務(wù)風險管理的責任制，財務(wù)風險管理只能是紙上談兵，無從落實。總之，越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟環(huán)境決定了財務(wù)風險管理研究的日益重要，而財務(wù)風險管理的研究是巨大的科學工程，需要整合優(yōu)化財務(wù)學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體，全方位、多領(lǐng)域進行深入研究，以不落后于風險管理學科整體發(fā)展和滿足實踐中的迫切需要。
【參考文獻】
