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序論：在您撰寫股權(quán)投資分析方法時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
【關(guān)鍵詞】 長期股權(quán)投資；后續(xù)計量；成本法；權(quán)益法；轉(zhuǎn)換
隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計準(zhǔn)則委員會結(jié)合我國企業(yè)的具體實際情況和國際上的先進(jìn)理論不斷地對長期股權(quán)投資的核算準(zhǔn)則進(jìn)行修訂、調(diào)整使其符合經(jīng)濟(jì)實質(zhì)且具有可理解性。我們要結(jié)合會計準(zhǔn)則對長期股權(quán)投資的后續(xù)計量進(jìn)行正確的會計處理，杜絕利用兩者之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系進(jìn)行對利潤的操控，對稅費的操控，要使會計真正的成為有效的經(jīng)濟(jì)管理工具。
一、成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
1、追加投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
因追加投資導(dǎo)致所有權(quán)的增加，可以實際共同控制或者施加重大影響給被投資單位的，股權(quán)投資的方法應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整，追加投資的部分按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行會計處理。
對于追加投資新取得的長期股權(quán)投資部分，應(yīng)根據(jù)計算的追加投資確定的投資成本和追加的投資比例應(yīng)屬于被投資單位的份額比較，兩者之間存在差異的，如果追加投資的成本大于追加投資時應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價值的差額 （即通過投資反映的商譽(yù)），不調(diào)整長期股權(quán)投資成本；如果追加投資的成本小于追加投資時應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價值的差額，要對其差額進(jìn)行調(diào)整，也包括調(diào)整追加投資當(dāng)期的營業(yè)外收入。
例：2008年1月1日，甲實業(yè)股份有限公司以720萬元的價款（包括相關(guān)稅費）取得A公司有表決股份的8%，因為甲公司對A公司沒有重大影響且A公司股份的公允價值不能可靠計量且在活躍市場中沒有報價，甲公司把它列為長期股權(quán)投資，并采用成本法進(jìn)行核算。2009年4月1日，甲公司再次以1750萬元的價款（包括相關(guān)稅費）取得A公司有表決權(quán)股份的15%。至此，甲公司已累計擁有A公司23%的股份，可以對A公司施加重大影響，所以，長期股權(quán)投資按權(quán)益法進(jìn)行核算。2008年1月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為8000萬元；2009年4月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)為10000萬元。2008年度，A公司實現(xiàn)凈利潤1200萬元，未派發(fā)現(xiàn)金股利；2009年1月1日至4月1日，A公司的凈利潤為200萬元。甲公司在取得8%的股份時，A公司各項負(fù)債、可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值相同，甲公司與A公司的會計年度及采用的會計政策相同，取得8%的股份后雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易。
（1）2008年1月1日，購入A公司8%的股份。借：長期股權(quán)投資—A公司（成本） 7200000，貸：銀行存款 7200000。
（2）2009年4月1日，再次購入A公司15%的股份。追加投資的成本為1750萬元，按追加投資比例計算的追加投資時應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額為1500萬元（10000*15%），追加投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額：250萬元，不對長期股權(quán)投資的賬面價值進(jìn)行調(diào)整。甲公司對追加投資的會計處理如下：借：長期股權(quán)投資—A公司（成本） 17500000，貸：銀行存款 17500000。假定2009年4月1日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值為12000萬元，則甲公司還應(yīng)對追加投資的成本作如下調(diào)整：追加投資成本調(diào)整額=12000*15%-1750=50（萬元），借：長期股權(quán)投資—A公司（成本） 500000，貸：營業(yè)外收入 500000。
（3）2009年4月1日，對原持有的長期股權(quán)投資成本進(jìn)行調(diào)整。原持有的長期股權(quán)投資成本為720萬元，按照原持股比例計算的取得原投資時應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額為640萬元（8000*8%），原投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額：80萬元，不對長期股權(quán)的賬面價值進(jìn)行調(diào)整。假定2008年1月1日，9500萬元是A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值，則甲公司應(yīng)對原持有的長期股權(quán)投資成本作如下調(diào)整：原投資成本調(diào)整額=9500*8%-720=40（萬元），借：長期股權(quán)投資—A公司（成本） 400000，貸：盈余公積 40000，利潤分配—未分配利潤 360000。
（4）2009年4月1日，調(diào)整應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值變動。借：長期股權(quán)投資—A公司（損益調(diào)整） 1120000，貸：盈余公積 96000，利潤分配—未分配利潤 864000，投資收益 160000，借：長期股權(quán)投資—A公司（其他權(quán)益變動） 480000。貸：資本公積—其他資本公積 480000。
2、處置投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
由于投資股權(quán)的處置導(dǎo)致所有權(quán)下降，不再控制被投資單位但還能夠行使重大影響權(quán)或與其他投資者一起聯(lián)合控制的，股權(quán)投資的核算方法應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時，應(yīng)首先根據(jù)處置投資所占的比例核銷應(yīng)終止確認(rèn)的長期股權(quán)投資成本，其他的長期股權(quán)投資應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整。轉(zhuǎn)讓股份時借記一“銀行存款”，貸記“長期股權(quán)投資—成本”、“投資收益”；調(diào)整其他長期股權(quán)投資的成本時借記“長期股權(quán)投資—成本”，貸記“盈余公積”“利潤分配—未分配利潤”；調(diào)整應(yīng)享有的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值變動時借記“長期股權(quán)投資—損益調(diào)整”，貸記“盈余公積”、“利潤分配—未分配利潤”，借記“長期股權(quán)投資—其他權(quán)益變動”，貸記“資本公積—其他資本公積”。
二、權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
1、追加投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
投資企業(yè)因追加投資等原因使原有的投資轉(zhuǎn)變?yōu)閷ψ庸镜耐顿Y，股權(quán)投資的核算方法應(yīng)按成本法進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時，應(yīng)當(dāng)對原采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資的賬面余額按照成本法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整，即最初取得成本為長期股權(quán)投資的賬面余額。經(jīng)追溯調(diào)整后的原投資成本加上追加投資的成本，作為按照成本法核算的初始投資成本。追加投資時借記“長期股權(quán)投資—成本”，貸記“銀行存款”；調(diào)整原有的長期股權(quán)投資成本借記“盈余公積”“利潤分配—未分配利潤”，貸記“長期股權(quán)投資—成本”。
2、處置投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
由于投資股權(quán)的處置等原因不再控制被投資單位或?qū)ζ湫惺怪卮笥绊?，并且不能可靠計量該投資的公允價值和不能明確其在活躍市場中的報價，應(yīng)將長期股權(quán)投資的核算方法轉(zhuǎn)換成成本法。在會計核算方法轉(zhuǎn)換時，以成本法核算要求為基礎(chǔ)調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。
例：甲實業(yè)股份有限公司持有B公司股份2000萬股，占B公司有表決權(quán)股份的20%，能夠?qū)公司施加重大影響，采用權(quán)益法核算。截止2009年3月31日，該項股權(quán)投資的賬面價值為2500萬元，其中，損益調(diào)整300萬元，成本2200萬元。2009年4月1日，甲公司出售1500萬的B公司股份，收到轉(zhuǎn)讓價款1950萬元。此時甲公司擁有B公司5%的股份，不再具有重大影響，并且B公司股份的公允價值不能可靠計量且在活躍市場中沒有報價，所以，甲公司仍將其作為長期股權(quán)投資并改按成本法核算。轉(zhuǎn)換核算方法時，B公司可供分配利潤為1800萬元。2009年4月20日，B公司宣告2008年度利潤分配方案，每股分配現(xiàn)金股利0.1元；2010年3月25日，B公司宣告2009年度利潤分配方案，每股分派現(xiàn)金股利0.15元。
（1）借：銀行存款 19 500 000；貸：長期股權(quán)投資—B公司（成本） 16 500 000； — B公司（損益調(diào)整） 2 250 000；投資收益 750 000。
（2） 權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。剩余股份的賬面價值=2500-1875=625（萬元），其中：成本=2500-1650=550（萬元），損益調(diào)整=300-225=75（萬元），借：長期股權(quán)投資—B公司（成本） 750 000，貸：長期股權(quán)投資—B公司（損益調(diào)整） 750 000。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中華人民共和國財政部制定.企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號[S].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008.8.
[2] 劉永澤，陳立軍.中級財務(wù)會計[M].東北財經(jīng)大學(xué)出版，2010.
[3] 長期股權(quán)投資成本法的調(diào)整及財務(wù)影響[J].財會通訊，2011.3.
【作者簡介】
一、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
不同的核算方法不僅對投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系有不同的認(rèn)識,而且對相關(guān)投資的持有收益的認(rèn)識也不相同。
成本法認(rèn)為投資企業(yè)與被投資單位是兩個獨立的法人實體和會計主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動為條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實現(xiàn)時,才進(jìn)行相應(yīng)的會計核算。相關(guān)投資的持有收益為實際收到或確定將收到的利潤或股利。
權(quán)益法認(rèn)為被投資單位是投資企業(yè)的一個有機(jī)組成部分,被投資單位的所有經(jīng)濟(jì)活動都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,投資企業(yè)對此均應(yīng)在活動發(fā)生時或年終進(jìn)行會計結(jié)算時進(jìn)行相應(yīng)的會計核算,相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財務(wù)的角度不難推導(dǎo)出,非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場利率的乘積,與被投資單位個別利率無實質(zhì)聯(lián)系;完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額(所有者權(quán)益)與被投資單位個別利率的乘積,體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
二、應(yīng)用范圍的比較與分析
在我國會計實踐中,核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會計人員的職業(yè)判斷或會計核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會計核算制度的規(guī)定,如投資企業(yè)對被投資單位無實質(zhì)控制權(quán),對長期股權(quán)投資的核算可用成本法,反之則應(yīng)用權(quán)益法?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則——投資》的相關(guān)內(nèi)容還表明,當(dāng)企業(yè)用權(quán)益法對長期股權(quán)投資進(jìn)行核算時,應(yīng)使用完全權(quán)益法。雖然現(xiàn)行的行業(yè)會計制度并未就權(quán)益法的具體類型加以說明和限定,但從有關(guān)應(yīng)用舉例及說明上看,所用的權(quán)益法應(yīng)是非完全權(quán)益法。
在核算方法的具體選擇上,確定投資企
業(yè)對被投資單位是否具有實質(zhì)性影響是十分重要的。按《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定,是否具有實質(zhì)性影響的標(biāo)準(zhǔn)是看投資企業(yè)與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響,如果存在則為有實質(zhì)性影響,反之則否。從這一規(guī)定及相關(guān)說明來看,核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業(yè)對其在被投資單位可供分配利潤中所占份額的可控制程度。當(dāng)這種可控程度較高,投資企業(yè)有權(quán)按自己的意愿從被投資單位實際取得投資收益、或有權(quán)否決一切不利于自己實際取得投資收益的決議時,則傾向于采用權(quán)益法,反之,則傾向于選用成本法。
顯然,前述規(guī)定是不完善的,它并未考慮長期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實際上,在這一比例較高的情況下,即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對被投資單位產(chǎn)生實質(zhì)性影響,但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈等行為仍會在實質(zhì)上對其財務(wù)狀況及相關(guān)指標(biāo)產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進(jìn)行核算,投資企業(yè)投放到相關(guān)長期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運營狀況將得不到充分的披露,進(jìn)而極大地影響到投資企業(yè)會計信息的質(zhì)量。例如,我國大量上市公司即使盈利也從未進(jìn)行過利潤分配,這就使得許多采用成本法對長期股權(quán)投資進(jìn)行核算的法人股東(投資企業(yè))未能在其會計報表上反映出這部分投資的真實情況。因此,在這種情況下,投資企業(yè)使用權(quán)益法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進(jìn)行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、應(yīng)用過程的比較與分析
核算方法的應(yīng)用過程就是對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄和報告的過程,以及對股權(quán)投資差額的處理過程。被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動具體包括取得稅后利潤、發(fā)生稅后虧損。進(jìn)行利潤分配、接受實物捐贈、出現(xiàn)法定財產(chǎn)重估增值以及產(chǎn)生資本匯率折算差額等。所謂股權(quán)投資差額則指取得股權(quán)的支出與其所代表的凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)之間的差額,前者大于后者為借差,反之為貸差。無論何種差額,在投資企業(yè)個別會計報表上是不作直接反映的。
在成本法下,投資企業(yè)對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變化一般都不進(jìn)行確認(rèn),只有在投資企業(yè)從被投資單位實際收到利潤(行業(yè)會計制度)或被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利(股份有限公司會計制度)時,投資企業(yè)才按實際收到的利潤或應(yīng)當(dāng)收到的現(xiàn)金股利借記“銀行存款”或“應(yīng)收股利”科目,貸
記“投資收益”科目或“長期股權(quán)投資”科目。如被投資單位發(fā)生稅后虧損,或無利可分的情況下,投資企業(yè)不作任何反映。當(dāng)然,這種只認(rèn)盈利不認(rèn)虧損的做法對投資企業(yè)單個會計報表而言,是有停謹(jǐn)慎性原則的;另外,通過不同的法規(guī)對同一會計事項規(guī)定了不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),不僅缺乏規(guī)范性,而且違背了可比性原則。
在權(quán)益法下,被投資單位所有者權(quán)益的前述相關(guān)變化均視同投資企業(yè)自己相應(yīng)項目的變化,一旦被投資單位發(fā)生這些變化,投資企業(yè)就應(yīng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)、計量、記錄和報告。被投資單位取得稅后利潤,投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期股權(quán)投資”科目,貸記“投資收益”科目,反之則作相反的會計分錄;被投資單位實際支付利潤,投資企業(yè)應(yīng)按實際收到金額借記“銀行存款”科目,貸記“長期股權(quán)投資”科目;被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化,投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期投權(quán)投資”科目,貸記“資本公積”科目。在完全權(quán)益法下,不涉及到股權(quán)投資差額的分?jǐn)倖栴}。股權(quán)投資差額為借差,投資企業(yè)應(yīng)按本期的分?jǐn)傤~借記“投資收益”科目,貸記“長期股權(quán)投資”科目,反之,則作相反的會計分錄。按我國規(guī)定,分?jǐn)偡椒ㄒ话悴捎弥苯臃?分?jǐn)偰晗藿璨畈怀^1o年,貸差不短于10年。
另外,如果涉及到合并會計報表的編制,核算方法還會對合并會計報表的編制程序產(chǎn)生影響。按財政部《合并會計報表的暫行規(guī)定》,母公司(投資企業(yè),下同)為編制合并會計報表,對子公司(被投資單位,下同)進(jìn)行的股權(quán)投資必須采用權(quán)益法進(jìn)行核算,但這并不意味著只有權(quán)益法才會涉及合并會計報表的編制問題。按規(guī)定,當(dāng)母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下,母公司對相關(guān)股權(quán)投資可用成本法進(jìn)行核
算,該子公司一般也不屬會計報表的合并范圍,但若加上通過其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過50%的情況下,母公司仍應(yīng)將該子公司納入會計報表的合并范圍,因而仍會涉及會計報表的合并問題,在編制合并會計報表時需按權(quán)益法對該子公司個別會計報表的相關(guān)項目進(jìn)行調(diào)整。權(quán)益法下則不存在這一過程。
四、應(yīng)用結(jié)果的比較分析
不同的核算方法對會計核算結(jié)果將會產(chǎn)生不盡相同的影響。就投資企業(yè)個別會計報表而言,受到影響的報表項目決定于被投資單位所有者權(quán)益的變動類型及相關(guān)的會計核算規(guī)范。根據(jù)我國會計制度的規(guī)定,當(dāng)被投資單位取得稅后利潤或發(fā)生稅后虧損的情況下,受到影響的項目為長期股權(quán)投資,投資收益以及由此決定的其它相關(guān)項目;當(dāng)被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化的情況下,受到影響的項目為長期股權(quán)投資、資本公積以及由此決定的其它相關(guān)項目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權(quán)投資差額的性質(zhì)。當(dāng)被投資單位取得稅后利潤且股權(quán)投資差額為貸差時,長期股權(quán)投資的期末余額及投資收益的本期貸方發(fā)生額在完全權(quán)益法下將達(dá)到最大,非完全權(quán)益法下次之,成本法下最小;當(dāng)被投資單位發(fā)生稅后虧損且股權(quán)投資差額為借差時,情況則相反;當(dāng)被投資單位取得稅后利潤但股權(quán)投資差額為借差,或被投資單位發(fā)生稅后虧損但股權(quán)投資差額為貸差時,相關(guān)項目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權(quán)投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素,情況十分復(fù)雜。這種狀況不僅導(dǎo)致了采用不同核算方法的企業(yè)之間的會計信息失去可比性,而且會計報表的使用人也很難按財務(wù)會計報告中披露的資料將不可比的數(shù)據(jù)調(diào)整到可比的基礎(chǔ)之上。因此,進(jìn)一步統(tǒng)
【關(guān)鍵詞】 長期股權(quán)投資； 質(zhì)量分析； 獲利能力； 投資收益
一、引言
長期股權(quán)投資的質(zhì)量是指長期股權(quán)投資為企業(yè)帶來價值增值的能力。長期股權(quán)投資相對于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)可控性較弱，風(fēng)險較高。質(zhì)量較好的長期股權(quán)投資能夠為企業(yè)帶來預(yù)期的利益，而質(zhì)量較差的長期股權(quán)投資卻由于種種原因不但無法給企業(yè)帶來預(yù)期的利益，其原始投資也一再縮水，甚至于全額計提減值，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。隨著我國上市公司規(guī)模的不斷擴(kuò)張，長期股權(quán)投資在上市公司總資產(chǎn)中所占的份額越來越大，對于以廣大投資者為代表的外部分析人員來講，對擁有高額長期股權(quán)投資的企業(yè)的長期股權(quán)投資進(jìn)行質(zhì)量分析就顯得至關(guān)重要。但是，長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析較為復(fù)雜。首先，由于長期股權(quán)投資自身的特點導(dǎo)致現(xiàn)階段上市公司長期股權(quán)投資信息披露的透明度與其他資產(chǎn)相比較差；其次，長期股權(quán)投資的質(zhì)量通常以其為企業(yè)帶來價值增值的能力作為判斷依據(jù)，而對于不同類型的長期股權(quán)投資，其為企業(yè)帶來價值增值能力的判斷方法也有很大的差異。
目前我國理論界對于長期股權(quán)投資質(zhì)量的分析方法缺乏系統(tǒng)深入的研究。張新民認(rèn)為長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面進(jìn)行：構(gòu)成分析；權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益所產(chǎn)生的“泡沫利潤”和“泡沫資產(chǎn)”；資產(chǎn)質(zhì)量惡化跡象；會計處理的異常變化。但并未對長期股權(quán)投資質(zhì)量分析的具體方法進(jìn)行深入的研究。
二、河南省上市公司長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比例調(diào)查
我國許多上市公司都擁有高額的長期股權(quán)投資，以河南省上市公司為例，截至2011年，包括在上海證券交易所A股上市的23家公司（剔除1家ST公司），在深圳證券交易所A股上市的10家公司，在深市中小企業(yè)板上市的22家公司，以及在深市創(chuàng)業(yè)板上市的8家公司在內(nèi)的63家上市公司中，長期股權(quán)投資占上市公司資產(chǎn)總額的比例在40%以上的有6家，其中最高的達(dá)到了80%，長期股權(quán)投資占公司資產(chǎn)總額的比例在30%～39%的有2家，占比在20%～29%的有7家，占比在10%～19%的有16家，其余的為10%以下（見表1）。
長期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額的比例達(dá)到20%以上時，應(yīng)當(dāng)視為比重較高，對這些企業(yè)的長期股權(quán)投資的質(zhì)量應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重點分析。河南省63家上市公司中，長期股權(quán)投資占資產(chǎn)總額比例在20%以上的共計15家，約占總數(shù)的24%。
三、長期股權(quán)投資對財務(wù)報告信息披露透明度的影響
本文假設(shè)其他影響財務(wù)報告信息披露透明度的因素不變，只考慮長期股權(quán)投資對上市公司財務(wù)報告信息披露透明度的影響。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則，上市公司需要披露合并報表及附注、母公司報表及附注。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第二號第四章第十七條有關(guān)長期股權(quán)投資披露的規(guī)定，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露的與長期股權(quán)投資有關(guān)的信息包括：（一）子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)清單，包括企業(yè)名稱、注冊地、業(yè)務(wù)性質(zhì)、投資企業(yè)的持股比例和表決權(quán)比例。（二）合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)當(dāng)期的主要財務(wù)信息，包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費用等合計金額。（三）被投資單位向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到嚴(yán)格限制的情況。（四）當(dāng)期及累計未確認(rèn)的投資損失金額。（五）與對子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)投資相關(guān)的或有負(fù)債。由此可見，需要披露的被投資企業(yè)信息極為有限。所以，當(dāng)長期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占的比例較低，同時集團(tuán)公司的主要資產(chǎn)集中在母公司，且集團(tuán)公司的經(jīng)營業(yè)績也主要由母公司帶來時，企業(yè)財務(wù)報告信息的透明度相對較高，因為根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求，集團(tuán)公司和母公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量都需要在財務(wù)報告中披露。而當(dāng)長期股權(quán)投資在母公司總資產(chǎn)中所占比例較高，被投資企業(yè)所擁有的資產(chǎn)及經(jīng)營業(yè)績占集團(tuán)總額的比例較高時，由于子公司、聯(lián)營與合營企業(yè)的財務(wù)信息在財務(wù)報告中的披露十分有限，而無控制、無共同控制及無重大影響的被投資企業(yè)的財務(wù)信息根本無需在財務(wù)報告中披露，造成企業(yè)財務(wù)報告信息的透明度相對較低，加大了對上市公司長期股權(quán)投資質(zhì)量分析的難度。而對于這一類公司的長期股權(quán)投資，又恰恰需要進(jìn)行重點分析。
四、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析方法
無論是以對企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行控制為目的的長期股權(quán)投資，還是以企業(yè)多元化擴(kuò)張為目的的長期股權(quán)投資，以及以擴(kuò)張核心業(yè)務(wù)或是獲得投資收益為目的的長期股權(quán)投資，其質(zhì)量高低的衡量都應(yīng)當(dāng)依據(jù)對企業(yè)價值的影響來判斷。但對于不同類型的長期股權(quán)投資，其判斷依據(jù)與分析方法存在較大差異。影響長期股權(quán)投資質(zhì)量的因素包括投資方向、企業(yè)對被投資企業(yè)的控制及影響度，減值準(zhǔn)備的計提，投資收益、現(xiàn)金股利等。本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從長期股權(quán)投資的類型構(gòu)成、獲利能力和資產(chǎn)減值三個方面進(jìn)行分析。
（一）長期股權(quán)投資的類型構(gòu)成分析
根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則，按照投資企業(yè)對被投資企業(yè)的控制程度可以將被投資企業(yè)分為無控制、無共同控制且無重大影響，共同控制或是重大影響，控制三種類型。在對長期股權(quán)投資進(jìn)行深入分析之前，應(yīng)當(dāng)首先計算上市公司不同類型長期股權(quán)投資占全部長期股權(quán)投資的比例，以估算上市公司長期股權(quán)投資的集中度以及上市公司對長期股權(quán)投資的控制能力。投資較為集中、能夠體現(xiàn)企業(yè)核心競爭力、控制程度較強(qiáng)的長期股權(quán)投資質(zhì)量相對較高；反之，質(zhì)量相對較差。
以2011年長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額達(dá)到20%以上的15家河南省上市公司為例（見表2），根據(jù)各上市公司2011年年報，期末長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)份額在99%以上的公司有9家，80%～90%的有3家，且各家公司的投資方向都集中在核心業(yè)務(wù)；只有兩家企業(yè)對聯(lián)營、合營企業(yè)的投資超出了對子公司的投資；有一家企業(yè)對無控制、無共同控制及無重大影響的被投資企業(yè)投資額度較高，達(dá)到39.92%，控制程度相對較弱?？傮w來看，大部分上市公司的長期股權(quán)投資都集中在控制能力較強(qiáng)的對子公司的投資，對聯(lián)營與合營企業(yè)的投資較少，無控制、無共同控制及無重大影響的投資極少，整體表現(xiàn)出控制能力和集中度都較強(qiáng)的特點。
（二）長期股權(quán)投資獲利能力分析
根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則，不同類型的長期股權(quán)投資采用不同的會計處理方法，所以在對上市公司長期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時，對不同類型的長期股權(quán)投資也需要采用不同的分析方法。
1.對子公司的投資獲利能力分析
對于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資效益性的分析，首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)類型，考察該項投資是屬于上市公司主業(yè)的擴(kuò)張、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，還是上市公司主業(yè)成熟之后的多元化經(jīng)營、是否與上市公司的戰(zhàn)略相吻合。由于母子公司之間利益的一致性以及母子公司之間通常存在著關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，在分析對子公司的投資獲利能力時，投資企業(yè)是否從子公司獲得了現(xiàn)金紅利以及獲得了多少現(xiàn)金紅利都不應(yīng)當(dāng)作為分析的重點。對子公司投資的效益主要體現(xiàn)在集團(tuán)公司整體價值的提升、整體經(jīng)營業(yè)績的提高，以及子公司自身的獲利能力。
根據(jù)我國現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則，子公司應(yīng)當(dāng)納入合并范圍；投資企業(yè)對子公司的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。在成本法下，當(dāng)被投資企業(yè)宣布當(dāng)年損益時，投資企業(yè)無需做任何會計處理，只有當(dāng)被投資企業(yè)宣布分配利潤或現(xiàn)金股利時，投資企業(yè)才按自己應(yīng)得的份額計入投資收益。在這種條件下，子公司整體所實現(xiàn)的損益只能通過財務(wù)報表合并利潤中歸屬于母公司的凈利潤與子公司凈利潤的差額反映出來。由于子公司納入報表合并范圍，分析時應(yīng)重點關(guān)注合并報表數(shù)據(jù)并結(jié)合母公司報表進(jìn)行對比分析。主要關(guān)注點包括：母公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益與相應(yīng)的合并數(shù)相比所占的比例，母公司利潤與合并利潤相比所占的比例。由此可以推測出子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益以及盈利能力的總體狀況，以對上市公司該類長期股權(quán)投資的整體獲利能力作出判斷。例如：有些上市公司的子公司相對于母公司擁有較高的資產(chǎn)份額，但卻只能帶來微薄的利潤甚至是虧損，就說明該上市公司對子公司投資的效益性較差。分析時可以通過計算對子公司的投資報酬率（IRR）來衡量投資的獲利能力，以CNP代表本期合并凈利潤中歸屬于母公司所有者的凈利潤，以NP代表本期母公司凈利潤，以CB代表本期母公司從子公司獲得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表本期對子公司長期股權(quán)投資的年平均數(shù)，計算公式可以表示為：
當(dāng)合并凈利潤中歸屬于母公司所有者的凈利潤高于母公司凈利潤時，投資報酬率為正，差額越高，說明子公司的整體盈利能力越強(qiáng)，投資報酬率越高。當(dāng)合并凈利潤中歸屬于母公司所有者的凈利潤與從子公司收到的現(xiàn)金紅利之和低于母公司凈利潤時，投資報酬率為負(fù)，說明子公司整體盈利能力較差，絕對值越大，說明其效益越差。
從上述8家公司中選擇三種投資類型都有涉及的焦作萬方為例，2011年該公司對納入合并范圍的子公司的長期股權(quán)投資期初余額為6.09億元，期末余額為9.59億元，合并凈利潤中歸屬于母公司所有者的凈利潤3.81億元，母公司凈利潤3.94億元，計算該公司對子公司的投資報酬率：
該公司對子公司的投資報酬率為-1.66%，說明子公司總體虧損，盈利能力較差，對子公司的長期股權(quán)投資質(zhì)量較差。查閱其年報中披露的子公司信息，驗證了上述結(jié)論。
需要注意的是，考查盈利能力時應(yīng)當(dāng)關(guān)注母子公司之間的關(guān)聯(lián)交易狀況以及母子公司之間是否存在轉(zhuǎn)移利潤的現(xiàn)象。對子公司投資額占總資產(chǎn)比重較大的公司，還應(yīng)結(jié)合附注中披露的各個子公司的相關(guān)信息對每一筆投資的獲利能力進(jìn)行考查。
2.對聯(lián)營與合營企業(yè)的投資獲利能力分析
根據(jù)我國現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則，投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，當(dāng)投資企業(yè)根據(jù)被投資企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤或經(jīng)調(diào)整的凈利潤計算應(yīng)享有的份額而確認(rèn)投資收益時，所確認(rèn)的投資收益不能帶來現(xiàn)金回款的部分，將形成泡沫利潤（投資收益）與泡沫資產(chǎn)（長期股權(quán)投資），從而降低企業(yè)長期股權(quán)投資資產(chǎn)的質(zhì)量。在對這一類長期股權(quán)投資的獲利能力進(jìn)行分析時，應(yīng)重點關(guān)注投資收益率以及投資收益的現(xiàn)金回款率。以IRR代表投資收益率，以I代表對聯(lián)營和合營企業(yè)的投資收益，以LTEI代表對聯(lián)營和合營企業(yè)的長期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：
以CR代表現(xiàn)金回款率，以CB代表當(dāng)期從聯(lián)營和合營企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以I代表對聯(lián)營和合營企業(yè)的投資收益，則現(xiàn)金回款率的公式可以表示為：
也可以同時計算現(xiàn)金投資收益率，即從聯(lián)營和合營企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利與對聯(lián)營和合營企業(yè)的長期股權(quán)投資年平均數(shù)的比率，以CRR代表現(xiàn)金投資收益率，則計算公式可以表示為：
仍以焦作萬方為例，2011年，該公司對聯(lián)營和合營企業(yè)投資的期初余額為9.54億元，期末余額為13.56億元，按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益為3.90億元，投資收益率為：
雖然投資收益率高達(dá)33.77%，但是，由于來源于聯(lián)營與合營企業(yè)的現(xiàn)金紅利為0，其現(xiàn)金回款率為0。也就是說，該公司對聯(lián)營與合營企業(yè)的投資全部為泡沫利潤。同時考慮到該公司的兩家聯(lián)營與合營企業(yè)中，一家虧損，來源于另外一家企業(yè)的投資收益3.91億元，占公司該年度凈利潤的102.55%，該公司的利潤完全依賴于對這一家參股公司的長期股權(quán)投資所確認(rèn)的投資收益，且沒有帶來任何的現(xiàn)金流入。根據(jù)上述分析判斷，該企業(yè)對聯(lián)營與合營企業(yè)的投資質(zhì)量不高，且經(jīng)營狀況不佳，整體利潤質(zhì)量較差。
3.無共同控制或無重大影響的投資獲利能力分析
首先，應(yīng)當(dāng)關(guān)注這一類投資的規(guī)模及其在全部長期股權(quán)投資中所占的比重。由于對被投資企業(yè)無共同控制或無重大影響，決定了這一部分長期股權(quán)投資的控制程度較差，質(zhì)量不高。該類投資所占比例越高，風(fēng)險越大，會降低長期股權(quán)投資的總體質(zhì)量。
根據(jù)我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則，投資企業(yè)對無共同控制或無重大影響的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。對這一部分長期股權(quán)投資獲利能力的分析應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注從被投資企業(yè)獲得的現(xiàn)金紅利的多少。可以通過計算相應(yīng)的投資收益率來判斷該類長期股權(quán)投資的獲利能力。以IRR代表投資收益率，以CB代表從被投資企業(yè)分得的現(xiàn)金紅利，以LTEI代表對無共同控制或無重大影響的被投資企業(yè)的長期股權(quán)投資的年平均數(shù)，則投資收益率的公式可以表示為：
仍以焦作萬方為例，2011年，該類長期股權(quán)投資額的年平均數(shù)為0.10億元，來自于該類被投資企業(yè)的現(xiàn)金紅利共計0.01億元，投資收益率為：
10.00%的收益率證明焦作萬方該類投資的收益能力一般。同時，該類投資僅占該公司2011年長期股權(quán)投資期末余額的0.44%，對長期股權(quán)投資的整體質(zhì)量影響較小。
（三）資產(chǎn)減值對長期股權(quán)投資質(zhì)量的影響
由于現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定長期股權(quán)投資減值損失一旦計提不允許轉(zhuǎn)回，勢必造成上市公司在業(yè)績不好的年份對長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的計提過于保守，而在業(yè)績較好的年份一次性大量計提減值準(zhǔn)備。所以，在分析長期股權(quán)投資的質(zhì)量時，必須考查其資產(chǎn)減值計提的合理性。
以焦作萬方為例，2011年度，該公司沒有計提長期股權(quán)投資的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是，根據(jù)其年報中所披露的信息，其子公司的凈資產(chǎn)合計數(shù)僅為6.26億元，比該公司對子公司的長期股權(quán)投資期末余額9.59億元還要低3.33億元，同時考慮其中一家子公司已經(jīng)進(jìn)入清算程序，該公司對長期股權(quán)投資的減值計提明顯過于保守。
綜合以上對焦作萬方2011年長期股權(quán)投資質(zhì)量分析可知，占其資產(chǎn)總額比例高達(dá)45.43%的長期股權(quán)投資質(zhì)量較差。由此可以推測其資產(chǎn)總體質(zhì)量狀況不佳。
五、結(jié)束語
通過以上分析可以看到，河南省上市公司中有將近四分之一的企業(yè)長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比重在20%以上，比例較高；通過長期股權(quán)投資的類型構(gòu)成分析可知河南省上市公司的長期股權(quán)投資主要集中在對子公司的投資，控制程度較高，且大都集中在主業(yè)，體現(xiàn)了企業(yè)的核心競爭力；由于不同類型的被投資企業(yè)的性質(zhì)及會計處理差異較大，在分析對子公司、聯(lián)營與合營公司及無控制、無共同控制且無重大影響的公司的長期股權(quán)投資質(zhì)量時應(yīng)當(dāng)有不同的側(cè)重點并采用不同的分析方法和財務(wù)指標(biāo)，通過理論論證并結(jié)合對焦作萬方長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析，證明本文所研究的分析方法和財務(wù)指標(biāo)可以作為企業(yè)外部信息使用者簡便有效的分析工具。
一、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
不同的核算方法不僅對投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系有不同的認(rèn)識，而且對相關(guān)投資的持有收益的認(rèn)識也不相同。
成本法認(rèn)為投資企業(yè)與被投資單位是兩個獨立的法人實體和會計主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動為條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實現(xiàn)時，才進(jìn)行相應(yīng)的會計核算。相關(guān)投資的持有收益為實際收到或確定將收到的利潤或股利。
權(quán)益法認(rèn)為被投資單位是投資企業(yè)的一個有機(jī)組成部分，被投資單位的所有經(jīng)濟(jì)活動都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，投資企業(yè)對此均應(yīng)在活動發(fā)生時或年終進(jìn)行會計結(jié)算時進(jìn)行相應(yīng)的會計核算，相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財務(wù)的角度不難推導(dǎo)出，非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場利率的乘積，與被投資單位個別利率無實質(zhì)聯(lián)系；完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額（所有者權(quán)益）與被投資單位個別利率的乘積，體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
二、應(yīng)用范圍的比較與分析
在我國會計實踐中，核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會計人員的職業(yè)判斷或會計核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會計核算制度的規(guī)定，如投資企業(yè)對被投資單位無實質(zhì)控制權(quán)，對長期股權(quán)投資的核算可用成本法，反之則應(yīng)用權(quán)益法?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則——投資》的相關(guān)內(nèi)容還表明，當(dāng)企業(yè)用權(quán)益法對長期股權(quán)投資進(jìn)行核算時，應(yīng)使用完全權(quán)益法。雖然現(xiàn)行的行業(yè)會計制度并未就權(quán)益法的具體類型加以說明和限定，但從有關(guān)應(yīng)用舉例及說明上看，所用的權(quán)益法應(yīng)是非完全權(quán)益法。
在核算方法的具體選擇上，確定投資企
業(yè)對被投資單位是否具有實質(zhì)性影響是十分重要的。按《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定，是否具有實質(zhì)性影響的標(biāo)準(zhǔn)是看投資企業(yè)與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響，如果存在則為有實質(zhì)性影響，反之則否。從這一規(guī)定及相關(guān)說明來看，核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業(yè)對其在被投資單位可供分配利潤中所占份額的可控制程度。當(dāng)這種可控程度較高，投資企業(yè)有權(quán)按自己的意愿從被投資單位實際取得投資收益、或有權(quán)否決一切不利于自己實際取得投資收益的決議時，則傾向于采用權(quán)益法，反之，則傾向于選用成本法。
顯然，前述規(guī)定是不完善的，它并未考慮長期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實際上，在這一比例較高的情況下，即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對被投資單位產(chǎn)生實質(zhì)性影響，但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈等行為仍會在實質(zhì)上對其財務(wù)狀況及相關(guān)指標(biāo)產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進(jìn)行核算，投資企業(yè)投放到相關(guān)長期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運營狀況將得不到充分的披露，進(jìn)而極大地影響到投資企業(yè)會計信息的質(zhì)量。例如，我國大量上市公司即使盈利也從未進(jìn)行過利潤分配，這就使得許多采用成本法對長期股權(quán)投資進(jìn)行核算的法人股東（投資企業(yè)）未能在其會計報表上反映出這部分投資的真實情況。因此，在這種情況下，投資企業(yè)使用權(quán)益法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進(jìn)行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、應(yīng)用過程的比較與分析
核算方法的應(yīng)用過程就是對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄和報告的過程，以及對股權(quán)投資差額的處理過程。被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動具體包括取得稅后利潤、發(fā)生稅后虧損。進(jìn)行利潤分配、接受實物捐贈、出現(xiàn)法定財產(chǎn)重估增值以及產(chǎn)生資本匯率折算差額等。所謂股權(quán)投資差額則指取得股權(quán)的支出與其所代表的凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）之間的差額，前者大于后者為借差，反之為貸差。無論何種差額，在投資企業(yè)個別會計報表上是不作直接反映的。
在成本法下，投資企業(yè)對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變化一般都不進(jìn)行確認(rèn)，只有在投資企業(yè)從被投資單位實際收到利潤（行業(yè)會計制度）或被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利（股份有限公司會計制度）時，投資企業(yè)才按實際收到的利潤或應(yīng)當(dāng)收到的現(xiàn)金股利借記“銀行存款”或“應(yīng)收股利”科目，貸
記“投資收益”科目或“長期股權(quán)投資”科目。如被投資單位發(fā)生稅后虧損，或無利可分的情況下，投資企業(yè)不作任何反映。當(dāng)然，這種只認(rèn)盈利不認(rèn)虧損的做法對投資企業(yè)單個會計報表而言，是有停謹(jǐn)慎性原則的；另外，通過不同的法規(guī)對同一會計事項規(guī)定了不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，不僅缺乏規(guī)范性，而且違背了可比性原則。
在權(quán)益法下，被投資單位所有者權(quán)益的前述相關(guān)變化均視同投資企業(yè)自己相應(yīng)項目的變化，一旦被投資單位發(fā)生這些變化，投資企業(yè)就應(yīng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)、計量、記錄和報告。被投資單位取得稅后利潤，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期股權(quán)投資”科目，貸記“投資收益”科目，反之則作相反的會計分錄；被投資單位實際支付利潤，投資企業(yè)應(yīng)按實際收到金額借記“銀行存款”科目，貸記“長期股權(quán)投資”科目；被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期投權(quán)投資”科目，貸記“資本公積”科目。在完全權(quán)益法下，不涉及到股權(quán)投資差額的分?jǐn)倖栴}。股權(quán)投資差額為借差，投資企業(yè)應(yīng)按本期的分?jǐn)傤~借記“投資收益”科目，貸記“長期股權(quán)投資”科目，反之，則作相反的會計分錄。按我國規(guī)定，分?jǐn)偡椒ㄒ话悴捎弥苯臃?，分?jǐn)偰晗藿璨畈怀^1o年，貸差不短于10年。
另外，如果涉及到合并會計報表的編制，核算方法還會對合并會計報表的編制程序產(chǎn)生影響。按財政部《合并會計報表的暫行規(guī)定》，母公司（投資企業(yè)，下同）為編制合并會計報表，對子公司（被投資單位，下同）進(jìn)行的股權(quán)投資必須采用權(quán)益法進(jìn)行核算，但這并不意味著只有權(quán)益法才會涉及合并會計報表的編制問題。按規(guī)定，當(dāng)母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下，母公司對相關(guān)股權(quán)投資可用成本法進(jìn)行核
算，該子公司一般也不屬會計報表的合并范圍，但若加上通過其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過50%的情況下，母公司仍應(yīng)將該子公司納入會計報表的合并范圍，因而仍會涉及會計報表的合并問題，在編制合并會計報表時需按權(quán)益法對該子公司個別會計報表的相關(guān)項目進(jìn)行調(diào)整。權(quán)益法下則不存在這一過程。
四、應(yīng)用結(jié)果的比較分析
不同的核算方法對會計核算結(jié)果將會產(chǎn)生不盡相同的影響。就投資企業(yè)個別會計報表而言，受到影響的報表項目決定于被投資單位所有者權(quán)益的變動類型及相關(guān)的會計核算規(guī)范。根據(jù)我國會計制度的規(guī)定，當(dāng)被投資單位取得稅后利潤或發(fā)生稅后虧損的情況下，受到影響的項目為長期股權(quán)投資，投資收益以及由此決定的其它相關(guān)項目；當(dāng)被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化的情況下，受到影響的項目為長期股權(quán)投資、資本公積以及由此決定的其它相關(guān)項目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權(quán)投資差額的性質(zhì)。當(dāng)被投資單位取得稅后利潤且股權(quán)投資差額為貸差時，長期股權(quán)投資的期末余額及投資收益的本期貸方發(fā)生額在完全權(quán)益法下將達(dá)到最大，非完全權(quán)益法下次之，成本法下最??；當(dāng)被投資單位發(fā)生稅后虧損且股權(quán)投資差額為借差時，情況則相反；當(dāng)被投資單位取得稅后利潤但股權(quán)投資差額為借差，或被投資單位發(fā)生稅后虧損但股權(quán)投資差額為貸差時，相關(guān)項目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權(quán)投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素，情況十分復(fù)雜。這種狀況不僅導(dǎo)致了采用不同核算方法的企業(yè)之間的會計信息失去可比性，而且會計報表的使用人也很難按財務(wù)會計報告中披露的資料將不可比的數(shù)據(jù)調(diào)整到可比的基礎(chǔ)之上。因此，進(jìn)一步統(tǒng)
【關(guān)鍵詞】證券投資；分析方法；實戰(zhàn)操作
一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析
宏觀經(jīng)濟(jì)分析，證券市場歷來被看作“國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)；宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢。投資者有必要對一些重要的宏觀經(jīng)濟(jì)運行變量給予關(guān)注。具體的影響因素優(yōu)：國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、通貨膨脹、利率、匯率、財政政策、貨幣政策。
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對證券市場會產(chǎn)生深刻的影響，有時會引發(fā)證券價格的暴漲或暴跌，因此積極必須分析和防范這方面因素對證券市場的影響，及時采取措施。
二、基本面分析
（一）行業(yè)分析
由于所處行業(yè)不同，上市公司的投資價值會存在較大的差異。進(jìn)行行業(yè)分析，需要關(guān)注的是：行業(yè)本身所處發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位；影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其對行業(yè)影響的力度；行業(yè)未來發(fā)展趨勢；行業(yè)的投資價值及投資風(fēng)險及行業(yè)生命周期等。
根據(jù)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系以及行業(yè)自身生命周期的特點，投資者應(yīng)該選擇那些對于經(jīng)濟(jì)周期敏感度不高的增長型行業(yè)和在生命周期中處于成長期和成熟期的行業(yè)。
（二）公司分析
對于上市公司投資價值的把握，具體還是要落實到公司自身的經(jīng)營狀況與發(fā)展前景。投資者需要了解公司在行業(yè)中的地位、所占市場份額、財務(wù)狀況、未來成長性等方面以做出自己的投資決策。
1.公司基本面分析
具體包括：公司行業(yè)地位分析、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析、公司產(chǎn)品分析和公司經(jīng)營戰(zhàn)略與管理層分析。通過這些因素可以看出該公司在行業(yè)中的綜合排序、產(chǎn)品的市場占有率、在行業(yè)中的競爭地位、資源、主要產(chǎn)品的市場前景和盈利水平趨勢，能夠幫助投資者更好的預(yù)測公司未來的成長性和盈利能力。
2.公司財務(wù)分析
公司財務(wù)分析是公司分析中最為重要的一環(huán)，一家公司的財務(wù)報表是其一段時間生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個縮影，是投資者了解公司經(jīng)營狀況和對未來發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測的重要依據(jù)。財務(wù)指標(biāo)的運用需要將其與行業(yè)平均水平、本公司歷史水平進(jìn)行比較，以分析變動趨勢。
具體可分析如下指標(biāo)：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，這些指標(biāo)反映了企業(yè)的基本面，有利于投資者做出正確的判斷。
3.公司估值方法
進(jìn)行公司估值的邏輯在于“價值決定價格”。上市公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法（如市盈率估值法、市凈率估值法等）；另一類是絕對估值方法（如股利折現(xiàn)模型估值、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值等）。
投資者在進(jìn)行上市公司投資價值分析時，需要結(jié)合宏觀、行業(yè)和上市公司財務(wù)狀況、市場估值水平等各類信息，同時區(qū)別影響上市公司股價的主要因素與次要因素、可持續(xù)因素和不可持續(xù)因素，對上市公司作出客觀、理性的價值評估。
三、技術(shù)面分析
通常，技術(shù)分析主要有：
（一）分時走勢圖
分時走勢圖是把股票市場的交易信息實時地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。分時走勢圖是股市現(xiàn)場交易的即時資料，通過分時走勢圖可以時刻掌握個股或大盤的變動情況，及時作出決策。
（二）K線理論初級
K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點，能充分顯示股價趨勢的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。通過K線圖可以直觀的反映股票的走勢，便于投資者做出判斷。
（三）平滑異同移動平均線
它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)、賣出時機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)
（四）隨機(jī)指標(biāo)
隨機(jī)指標(biāo)綜合了動量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)及移動平均線的優(yōu)點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。
（五）相對強(qiáng)弱指標(biāo)
相對強(qiáng)弱指標(biāo)是一種通過特定時期內(nèi)股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測價格未來的變動方向的技術(shù)指標(biāo)。
（六）波浪理論
波浪理論是一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。
該理論認(rèn)為股票具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。
（七）成交量與股價的關(guān)系分析
成交量與股價的關(guān)系體現(xiàn)為下面兩種情況：量價同向及量價背離。買氣高漲，成交量自然放大；相反，投資者在人心動搖舉棋不定，人氣低迷時心灰意冷，成交量必定萎縮。成交量也是觀察莊家大戶動態(tài)的有效途徑，成交量驟增，很可能是莊家在買進(jìn)賣出。
四、股票投資操作技術(shù)研究
（一）倉位控制
倉位控制是控制風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)。倉位就是您股票投資賬戶中股票市值占帳戶總值的比例，倉位控制基本上可以分為三部分：
1.整體倉位控制
在比較明確的牛市（上漲市道），倉位可以加大到60-80%
在比較明確的熊市（下跌市道），倉位就應(yīng)該控制在30%以下，捕捉可能的短線機(jī)會；
震蕩的市道，倉位控制在40-50%左右，伺機(jī)加倉或者減倉。
以上的倉位比例僅供參考，同時強(qiáng)烈建議客戶永遠(yuǎn)不要滿倉。
2.其次是資金（股票）分配比例的分倉策略
通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價處于箱體運動中也可采取等份分配法來博取差價。
3.第三是個股品種的分倉策略
確實有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應(yīng)買入2—3只個股（買得太多對于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個股，因為具有重復(fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動性，一只不漲，另外的也好不到哪去。
（二）止損
止損是風(fēng)險控制、保存實力、避免全軍覆滅的慘烈招數(shù)。因此可以通過審慎的選股、買賣和倉位控制技巧來提高投資的成功率，但市場上投資者可能會犯錯誤，甚至是經(jīng)常犯錯，犯錯就要認(rèn)錯，并通過止損重整旗鼓。死不認(rèn)錯，甚至不停地向下補(bǔ)倉是熊市過程中虧損累累的主因。止損的方法大致如下：
1.定額止損法。就是指將虧損額設(shè)置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉。止損比例的設(shè)定是定額止損的關(guān)鍵。
2.技術(shù)止損法。它是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場的隨機(jī)波動之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。這一方法要求投資者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力和自制力，技術(shù)止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。運用技術(shù)止損法，無非就是以小虧賭大盈。
3.無條件止損法。當(dāng)市場的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折時，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力擇機(jī)再戰(zhàn)?；久娴淖兓请y以扭轉(zhuǎn)的，基本面惡化時，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，砍倉出局。
4.止損的設(shè)定原則。一是要考慮趨勢的變化，當(dāng)趨勢已從上升轉(zhuǎn)為下跌或正處于下跌過程中時，就需要采取止損策略。二是要考慮投資者在什么趨勢下交易。投資者首先要知道自己是在什么時間結(jié)構(gòu)中進(jìn)行交易，是中長線、中線還是短線。也就是說，止損的原則是趨勢而不是價格。
（三）止贏
【關(guān)鍵詞】長期股權(quán)投資；成本法；權(quán)益法；比較分析
1、長期股權(quán)投資核算的兩種方法
長期股權(quán)投資是指投資企業(yè)通過投資獲得了被投資企業(yè)的股份，并可長期持有。其特點為長期持有被投資企業(yè)的股份并能從中獲取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，但并不能將其隨時出售。
成本法是長期股權(quán)投資核算的兩方法之一，是指在投資之后按照實際成本確認(rèn)金額，同時在股權(quán)持有期間不會因為被投資企業(yè)資產(chǎn)的增減而存在任何金額浮動的方法。此種方法的特點為：能夠直接反應(yīng)出實際成本即為資產(chǎn)投資的最初成本；可以直接反映出企業(yè)所獲得的利潤和現(xiàn)金收益情形；資產(chǎn)核算簡單，方式方法較為穩(wěn)??；但是成本法下的股權(quán)投資企業(yè)的資金停留在初始的投資資金上，不能夠反應(yīng)出被投資企業(yè)在接受投資過程中收益成本的變化。
權(quán)益法是指長期股權(quán)投資在最初的投資成本之上，日后被投資企業(yè)在投資企業(yè)的投資影響之下所產(chǎn)生的變動也會影響投資賬面價值的方法。此種方法的特點為：能夠清晰的反映出投資企業(yè)在被投資企業(yè)中的權(quán)益，同時也可看出投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益；在經(jīng)濟(jì)角度來看，投資企業(yè)同被投資企業(yè)是一個整體，但是在法律效力上兩者則是獨立的實體；資產(chǎn)核算相對較復(fù)雜化。
2、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
成本法中將投資企業(yè)和被投資企業(yè)看作為兩個獨立的實體，投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間只存在于以初始投資資產(chǎn)之下的資產(chǎn)變動為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動，投資企業(yè)所獲得的收益是實際收到或者是可以確定將要獲取到的利潤。
權(quán)益法則認(rèn)為投資企業(yè)與被投資企業(yè)是一個有機(jī)整體，將被投資企業(yè)看作為投資企業(yè)的一個組成部分，被投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動將被看作為在投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動之中，投資企業(yè)應(yīng)在年終時進(jìn)行資產(chǎn)核算，而所得收益則因核算方法的不同有所不同。在非完全權(quán)益法之下，投資所得的收益為投資額同市場利率的乘積，同被投資企業(yè)的個別利率無關(guān)；而完全權(quán)益法則是在投資額同市場利率乘積之下再與被投資企業(yè)的個別利率作乘積所得為投資的持有收益，這樣可以充分體現(xiàn)出投資企業(yè)同被投資企業(yè)的整體性。
3、應(yīng)用范圍的比較與分析
依據(jù)我國相關(guān)規(guī)定，如果投資企業(yè)對被投資企業(yè)有實質(zhì)控制權(quán)，則在長期股權(quán)核算之用可以選用成本法，如不具有實質(zhì)控制權(quán)，需采用權(quán)益法。在股權(quán)核算方法的問題上，首先要判斷投資企業(yè)對被投資企業(yè)的實質(zhì)性影響效果。要判斷是否具有實質(zhì)性影響需要看投資企業(yè)同被投資企業(yè)之間能否存在共同控制或重大影響，如果存在則是存在實質(zhì)性影響，否則沒有實質(zhì)性影響。如果投資企業(yè)對被投資企業(yè)的可控性較高，則投資企業(yè)便可以增強(qiáng)自身在被投資企業(yè)中所獲得的利益，在此種情況下采用權(quán)益法，否則應(yīng)采用成本法。
4、應(yīng)用過程的比較與分析
股權(quán)核算方法的應(yīng)用過程是指對被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄和報告的過程，及對股權(quán)投資差額的處理過程。其中股權(quán)投資差額是指獲得股權(quán)時的支出同所得到凈資產(chǎn)之間的差額，若支出大于凈資產(chǎn)則記為借差，否者記為貸差。在企業(yè)中部分會計報表上，這兩種差額都不允許直接反映出來。
在成本法中，投資企業(yè)通常不確認(rèn)被投資企業(yè)所有者的權(quán)益差動變化，當(dāng)投資企業(yè)在長期股權(quán)投資過程中從被投資企業(yè)取得到一定的利潤收入或者被投資企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利之時，投資企業(yè)才可以得到相應(yīng)的利潤或者將受到的股利借記為“應(yīng)收股利”，貸記為“長期股權(quán)投資”。如果被投資企業(yè)在接受投資過程中沒有股利供發(fā)放甚至處于虧損狀況時，則投資企業(yè)不能對其所有者權(quán)益進(jìn)行確認(rèn)。
權(quán)益法之中，因?qū)⑼顿Y企業(yè)與被投資企業(yè)看作為一個有機(jī)整體，則將被投資企業(yè)所有者的權(quán)益變化都看作為投資企業(yè)自身的相應(yīng)的變動，如果被投資企業(yè)的權(quán)益發(fā)生變化，則投資企業(yè)便可以進(jìn)行一定的確認(rèn)、計量、記錄和報告。如果存在合并會計報表的問題，則核算方法的選擇將會對合并報表產(chǎn)生影響。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，投資企業(yè)如需合并財務(wù)報表，則對被投資企業(yè)的股權(quán)投資核算方法應(yīng)采取權(quán)益法，當(dāng)被投資企業(yè)的股份比例很低的情況下，投資企業(yè)對其股權(quán)投資的核算可以采用成本法。
5、應(yīng)用結(jié)果的比較與分析
不同的核算方法同樣也會產(chǎn)生出不同的結(jié)果。根據(jù)我國相關(guān)制度的規(guī)定，當(dāng)被投資企業(yè)產(chǎn)生利潤或者發(fā)生了虧損的情況之下，受到影響的相應(yīng)項目為長期股權(quán)投資項目，但還要依據(jù)于被投資企業(yè)的盈虧情況和投資的差額的性質(zhì)決定影響程度的大小。通常來講，當(dāng)被投資企業(yè)取得利潤并且股權(quán)差額為貸差時，投資收益額在完全權(quán)益法下最大，非完全權(quán)益法其次，成本法最??；若投資企業(yè)發(fā)生虧損并且投資差額為貸差時，情況則完全相反；當(dāng)被投資企業(yè)取得利潤但投資差額為借差或者被投資企業(yè)利潤發(fā)生虧損但投資差額為借差時，其不同核算法下的大小情況將取決于很多要素，情況計算比較復(fù)雜。
總結(jié)：我國目前所采用的長期股權(quán)投資核算法基本為兩大類，上文通過介紹相應(yīng)方法的特點和使用范圍，并依據(jù)具體可能發(fā)生的情況對兩種方法進(jìn)行分析與比較，更加深入了解這兩種方法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)被投資企業(yè)及自身企業(yè)的所發(fā)生的情況，對核算方法進(jìn)行選擇。投資方法的選擇要謹(jǐn)慎，因核算方法會影響到稅務(wù)問題，不可隨意更改，如有特殊情況時，則需要對多方因素綜合考慮。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 長期股權(quán)投資 成本法 權(quán)益法
成本法,當(dāng)投資公司對被投資公司經(jīng)營活動無影響能力時采用的長期股權(quán)投資會計處理方法。即投資公司的長期股權(quán)投資賬戶,按原始取得成本入賬后,始終保持原資金額,不隨被投資公司的營業(yè)結(jié)果發(fā)生增減變動的一種會計處理方法。新準(zhǔn)則規(guī)定對以下兩類長期權(quán)益性投資采用成本法核算:一是企業(yè)持有的對子公司的投資;二是對被投資單位不具有共同控制或重大影響,且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。
權(quán)益法是指長期股權(quán)投資最初以初始投資成本計量,其后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變化對投資的賬面價值進(jìn)行調(diào)整的方法。新準(zhǔn)則規(guī)定,當(dāng)投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響時,長期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算,但同時又規(guī)定,若投資業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的,被投資單位為其子公司,投資企業(yè)應(yīng)該將子公司納入合并財務(wù)報表的合并范圍,合并財務(wù)報表時應(yīng)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。
一、長期股權(quán)投資成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的核算前提和方法
長期股權(quán)投資的核算由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時,應(yīng)區(qū)別形成該轉(zhuǎn)換的不同情況進(jìn)行處理:
1.持有的對被投資單位不具有共同控制、重大影響且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資,因追加投資導(dǎo)致持股比例上升,能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂频催_(dá)到控制的,由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時,應(yīng)區(qū)分原持有的長期股權(quán)投資以及新增長期股權(quán)投資部分分別處理。
2.處置投資導(dǎo)致對被投資單位的影響力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或者與其他方一起實施共同控制的情況下,首先應(yīng)按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長期股權(quán)投資成本,然后再按照權(quán)益法的核算方法進(jìn)行相應(yīng)處理。
二、權(quán)益法改為成本法的條件
1.企業(yè)會計準(zhǔn)則中有明確規(guī)定的情況?！稖?zhǔn)則》第十四條規(guī)定,投資企業(yè)因減少投資等原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有共同控制或重大影響的,并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)改按成本法核算,并以權(quán)益法下長期股權(quán)投資的賬面價值作為按照成本法核算的初始投資成本。由此可見,當(dāng)投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系由共同控制或重大影響變?yōu)椴辉倬哂泄餐刂苹蛑卮笥绊?此時投資企業(yè)對長期股權(quán)投資核算應(yīng)由權(quán)益法改為成本法。
2.企業(yè)會計準(zhǔn)則中沒有明確規(guī)定但是可以推斷的情況。當(dāng)投資企業(yè)與被投資單位的關(guān)系由共同控制或者重大影響變?yōu)榭刂脐P(guān)系后,根據(jù)《準(zhǔn)則》第五條的規(guī)定推斷,此時投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制,因此長期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。
三、長期股權(quán)投資中成本法改權(quán)益法的條件
我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定,企業(yè)因追加投資等原因,使得對被投資單位的投資份額增加,從而實現(xiàn)控制、共同控制,或者具有重大影響,對長期股權(quán)投資的會計核算方法就需要由成本法改為權(quán)益法,應(yīng)按會計政策變更的原則進(jìn)行處理,采用追溯調(diào)整法。
1.因持股比例上升由成本法改為權(quán)益法
(1)持股比例部分會計處理如下:①原取得投資時長期股權(quán)投資的賬面余額大于應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額,不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值;原取得投資時長期股權(quán)投資的賬面余額小于應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額,調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值和留存收益;②原取得投資后至新取得投資的交易日之間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值變動相對于原持股比例的部分,屬于在此之間被投資單位實現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有份額的,調(diào)整長期股權(quán)投資和留存收益,余部分調(diào)整長期股權(quán)投資和資本公積。
(2)新增持股比例部分新增的投資成本大于應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值,不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值;新增的投資成本小于應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值,調(diào)整長期股權(quán)投資和營業(yè)外收入應(yīng)說明的是,商譽(yù)、留存收益和營業(yè)外收入的確定應(yīng)與投資整體相關(guān)。
(3)對于原持有投資和追加投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生的相當(dāng)于商譽(yù)部分或者是營業(yè)外收入部分要綜合考慮:重點是兩次投資是確認(rèn)不一致的情況,兩者金額要相互抵減,按照兩次投資商譽(yù)和營業(yè)外收入的金額相互抵銷后的凈額確定長期股權(quán)投資入賬價值。其中第一種類型是原投資成本與追加投資成本之和大于(或等于)投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額之和,對于這一類型的追加投資,在由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時,長期股權(quán)投資按追加投資的實際成本確認(rèn),即借記“長期股權(quán)投資”,貸記“銀行存款”等。第二種類型是原投資成本與追加投資成本之和小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額之和,在由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算時,長期股權(quán)投資的入賬價值均為應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額減去已入賬的原投資成本,長期股權(quán)投資的入賬價值與追加投資成本的差額,如果是由原投資形成的,貸記“盈余公積”、“利潤分配――未分配利潤”,由追加投資形成的貸記“營業(yè)外收入”,原投資成本與追加投資成本都形成差額的,貸記“盈余公積”、“利潤分配――未分配利潤”、“營業(yè)外收入”。
2.因持股比例下降由成本法改為權(quán)益法
(1)按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長期股權(quán)投資
(2)剩余持股比例部分會計處理如下:
①剩余的長期股權(quán)投資的成本(初始投資成本)大于按剩余持股比例計算的應(yīng)享有原取得投資時被投資單位辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額,不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值;剩余長期股權(quán)投資的成本小于按剩余持股比例計算應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額,調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值和留存收益。
②對于原取得投資后至轉(zhuǎn)換為權(quán)益法之間被投資單位實現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有的份額,調(diào)整長期股權(quán)投資和留存收益,其他原因?qū)е卤煌顿Y單位所有者權(quán)益變動中應(yīng)享有的份額,調(diào)整長期股權(quán)投資和資本公積。
減少投資成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算的,精髓在于初始投資和出售投資之間剩余投資部分對于應(yīng)該享有的被投資單位所有者權(quán)益的份額為基礎(chǔ)來進(jìn)行追溯調(diào)整。資產(chǎn)評估增值部分構(gòu)成了可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值變化但是不構(gòu)成所有者權(quán)益的賬面價值變化。因此在追溯調(diào)整的時候要特別注意對于凈損益的把握和對于資本公積的調(diào)整,而且在分析的時候不能直接找可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值變化份額的有關(guān)數(shù)據(jù),只考慮所有者權(quán)益的變化。
最后,因為成本法的會計處理比較簡單,但投資公司無法在賬面上反映其在被投資公司股東權(quán)益中所占份額,所以成本法只適用于投資公司在被投資公司權(quán)益中所占份額不足以對被投資公司在被投資公司權(quán)益中所占份額不足以適用對被投資公司經(jīng)營決策、理賬決策等施加重大影響的情況,且被投資公司系非上市公司;若被投資公司為上市公司,則根據(jù)謹(jǐn)慎原則,應(yīng)采用成本與市價孰低法重新確定投資的賬面價值和投資收益。而采用權(quán)益法,能真實地反映投資公司在被投資公司權(quán)益中所占的實際份額,并可防止人為地操縱利潤,但由于投資公司與被投資公司畢竟是兩個獨立的法人,權(quán)益法的處理與法律現(xiàn)實相悖,所以國外一般在投資企業(yè)能對被投資企業(yè)的股利方針施加舉足輕重的影響時,才采用權(quán)益法。
綜上所述,需要在不同的情況下針對企業(yè)的具體情況對長期股權(quán)投資會計核算方法進(jìn)行轉(zhuǎn)換。應(yīng)此在轉(zhuǎn)換時要注意以下兩點:
1.在追加投資前按成本法確認(rèn)投資收益時,應(yīng)注意該投資收益僅限于獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額,所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的部分,作為投資企業(yè)成本的收回,沖減初始投資成本,具體處理時應(yīng)分投資年度和以后年度分別處理。
2.如果按成本法核算的時間跨度長,比方說五年、十年,然后再改按權(quán)益法處理,用以上方法來做調(diào)整分錄的話工作量就比較大。
參考文獻(xiàn):
[1]胡亞洲:《長期股權(quán)投資核算成本法與權(quán)益法的比較》.《會計之友》,2006年第7期
