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關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì) 綠色物流 綠色金融 可持續(xù)發(fā)展 運營環(huán)境 優(yōu)化策略
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的初步建立，可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)問題得到高度重視，尤其是今天綠色經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要內(nèi)容的背景下，研究綠色經(jīng)濟(jì)的相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、學(xué)者乃至整個社會的重要課題。對于我國而言，在當(dāng)前可持續(xù)發(fā)展的路線指引下，對其相關(guān)層面內(nèi)容進(jìn)行研究，具有重要的現(xiàn)實意義。
作為一個典型的農(nóng)業(yè)國家，我國的工業(yè)化進(jìn)程尚處于起步階段，我國是一個發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可避免會出現(xiàn)種種問題，比如說對環(huán)境造成的破壞日益嚴(yán)重等。就物流行業(yè)而言，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物流企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的比重越來越大，而在其發(fā)展的過程中，將同樣對經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境造成了很大的負(fù)面影響。這種情況下，“綠色物流”理念的提出，為物流行業(yè)獲得更好的發(fā)展和更為廣闊的發(fā)展空間指明了方向。
更為值得注意的是，在物流實體經(jīng)濟(jì)中的角色轉(zhuǎn)換需要“綠色化”的同時，物流行業(yè)發(fā)展過程中所形成的獨特金融環(huán)境的綠色化發(fā)展同樣有著舉足輕重的作用。因此，加強(qiáng)對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，為綠色物流提供金融支持，為該行業(yè)又好又快發(fā)展提供必要的支持和幫助，這是在未來一段時間內(nèi)開展物流工作的出發(fā)點和落腳點。
從國家貿(mào)易的現(xiàn)實層面來說，實現(xiàn)物流企業(yè)金融綠色化，對于規(guī)避發(fā)達(dá)國家對我國的“綠色壁壘”有著重要的積極意義和現(xiàn)實價值。
“綠色物流金融”的理論意義
在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，金融運營環(huán)境有如下定義：通過組織內(nèi)部成員和外部環(huán)境之間的行為交互和利益交換形成的特殊動態(tài)平衡系統(tǒng)。在本文中所引用的綠色物流金融環(huán)境的內(nèi)涵為：“客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，物流金融利益主體和外部環(huán)境之間所形成的整體”。結(jié)合兩者不難看出，綠色金融環(huán)境實際上包括內(nèi)在和外在兩個方面，并通過兩者之間的協(xié)作來實現(xiàn)對環(huán)境的調(diào)節(jié)。內(nèi)部環(huán)境主要是指涵蓋了市場內(nèi)所有機(jī)構(gòu)和組織，而外部環(huán)境是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說的，通常情況下，對這一問題進(jìn)行研究都是從內(nèi)部角度進(jìn)行的。
從“綠色物流金融”這一名詞中就可以看出，該名詞同時兼具金融、物流、綠色三個主要關(guān)鍵詞，這些關(guān)鍵詞同時也表明了其具體特征，其特征可歸結(jié)如下：
綠色物流的發(fā)展離不開持續(xù)性發(fā)展，綠色物流在發(fā)展過程中，體現(xiàn)了人類在發(fā)展過程中所具有的種種特性，是人類社會在漫長的演變過程中和自然之間所形成的主動的、和諧的關(guān)系的集中體現(xiàn)，而在綠色物流金融的發(fā)展過程中，則是要求人們要將物流金融的優(yōu)勢運用到物流行業(yè)中，從而為物流行業(yè)的發(fā)展提供必要的資金支持。
根植性特點在綠色物流金融環(huán)境中有明顯的表現(xiàn)。正如美國知名社會經(jīng)濟(jì)學(xué)家Polanyi在其論文中所寫到的：“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實質(zhì)表現(xiàn)在各種非經(jīng)濟(jì)類型的關(guān)系上，同樣也受到社會經(jīng)濟(jì)因素的種種影響，包括正面的以及負(fù)面的”。這種說法從客觀上說明了綠色物流的發(fā)展實際上是受到社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境所左右，也可以說，政府政策行為對于該行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響作用，從本質(zhì)上來說，也就是受到特殊的時空的巨大影響與所屬地的客觀經(jīng)濟(jì)屬性兩者之間形成了密不可分的聯(lián)系。這就要求必須從當(dāng)?shù)氐目陀^經(jīng)濟(jì)條件出發(fā)來發(fā)展綠色物流金融。
資金流是物流行業(yè)得以發(fā)展的重要保障，是實現(xiàn)物流行業(yè)健康發(fā)展的絕對前提，在這一過程中，循環(huán)性特征表現(xiàn)明顯。
我國“綠色物流金融”的內(nèi)外部運營環(huán)境分析
（一）從“綠色物流金融”環(huán)境的內(nèi)部層面分析其運營狀況
物流行業(yè)的發(fā)展過程中，所面臨的最為重要的問題就是內(nèi)部問題，而綠色物流金融運營環(huán)境中這一問題同樣突出。實際上，由于市場的逐利性特征，各個金融機(jī)構(gòu)在非發(fā)達(dá)地區(qū)的投資總是受到一定因素的影響而表現(xiàn)出非積極態(tài)度，這就導(dǎo)致各地金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極度不平衡，尤其是中小城市的物流金融體系構(gòu)建，可謂困難重重。在當(dāng)前我國的市場經(jīng)濟(jì)體制下，資金的流動受市場自發(fā)性影響明顯，政府行為在這一過程中所起到的作用有限所產(chǎn)生的諸多問題，更是導(dǎo)致綠色物流金融在中小城市發(fā)展緩慢的重要原因。
客觀上來說，當(dāng)前我國中小型物流企業(yè)融資難，在實際融資過程中人為因素過多、金融市場的資源配置整體情況堪憂等問題的存在，已經(jīng)成為制約綠色物流金融發(fā)展的重要阻礙因素之一。特別是衍生產(chǎn)品如“綠色債券”、“綠色基金”欠開發(fā)、“綠色物流銀行”、“綠色融通倉”等現(xiàn)代運作模式?jīng)]有得到很好的拓展。這些不同層面出現(xiàn)的諸多問題，直接或間接的導(dǎo)致了該行業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中舉步維艱，就此筆者在表1中對具體的內(nèi)部原因做了總結(jié)。
（二）從“綠色物流金融”環(huán)境的外部層面分析其運營狀況
從根本上講，影響綠色物流金融的外部環(huán)境因素同樣重要，其產(chǎn)生的影響同樣是巨大的，對于這一問題，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)進(jìn)行深入的研究和細(xì)致的討論。
金融危機(jī)對于經(jīng)濟(jì)格局的總體影響。目前來說，支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心方向，尤其是以房地產(chǎn)為代表的金融產(chǎn)業(yè)更是獲得了空前的解放。而從短期收益水平上來說，綠色物流行業(yè)整體收益水平相對較低，這就導(dǎo)致其發(fā)展必然受到其他金融經(jīng)濟(jì)體的排斥，發(fā)展緩慢、融資困難也就成為一種必然結(jié)果。
政府主導(dǎo)的模式嚴(yán)重地制約了物流企業(yè)主觀能動性的發(fā)揮。我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行所提供的金融服務(wù)，基本上都是國家從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度所制定的政策指導(dǎo)下實現(xiàn)的，就金融監(jiān)管而言，國內(nèi)各種金融產(chǎn)品的整體監(jiān)管水平較為落后，自由度也較低，更是對物流行業(yè)的融資行為制造了人為阻礙。這就導(dǎo)致綠色物流產(chǎn)業(yè)這種短時間內(nèi)很難看到回報的行業(yè)因為監(jiān)管制度的缺失而發(fā)展制肘，更為嚴(yán)重的是，由于這一特點，相關(guān)金融部門已經(jīng)明確要求商業(yè)銀行盡可能的少涉及該行業(yè)。同時，缺乏政府政策方面的支持同樣是綠色物流金融運營環(huán)境不理想的重要因素。
法制環(huán)境與政策有很大的關(guān)聯(lián)性，法律法規(guī)無法真正意義上的覆蓋該領(lǐng)域。從法律層面講，金融政策的制定必然附帶金融法規(guī)的出臺。這種情況下，銀行作為金融主體，對于投資回報率的高要求和投資風(fēng)險的考慮，在綠色物流金融行業(yè)中短期收益率不明朗的情況下，很少有商業(yè)銀行樂于開展此項業(yè)務(wù)，即使有所開展，也設(shè)立了較高的貸款門檻，這就對綠色物流金融的發(fā)展帶來了巨大的阻礙。
信用環(huán)境是一切金融業(yè)務(wù)開展的最重要的基礎(chǔ)，沒有足夠的信用作支持，金融市場的存在也就失去了意義。當(dāng)前信貸環(huán)境的整體惡化，直接導(dǎo)致了銀行貸款門檻的加高，這一方面導(dǎo)致了綠色物流行業(yè)的融資困難，另一方面也把該行業(yè)推向了民間融資。其具體情況如表2所示。
“綠色物流金融”運營環(huán)境優(yōu)化的針對性措施
（一）從優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境角度進(jìn)行分析
內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化實際上要求從金融主體的客觀行為入手，具體來說，主要包括金融服務(wù)創(chuàng)新以及金融組織創(chuàng)新兩個主要部分。
金融服務(wù)創(chuàng)新。綠色物流金融服務(wù)的創(chuàng)新客觀上要求金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)之間形成良好的交流合作機(jī)制，通過兩者之間的密切配合實現(xiàn)。具體來說，就是要求物流企業(yè)必須通過自身業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新來提升自身的信用水平；而金融機(jī)構(gòu)方面，則是需要進(jìn)行綠色物流金融創(chuàng)新，積極主動的研發(fā)各種綠色物流既金融產(chǎn)品，為該行業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。
金融組織形式創(chuàng)新。作為管理學(xué)中的重要內(nèi)容，組織形式一直是我們所研究的重點，績效水平和組織管理形式之間存在的關(guān)系，對于每一個管理者來說都是必須要面對的問題。包括銀行、信托、資產(chǎn)管理公司以及各種混合形式等的組織管理形式的研究在我國已經(jīng)形成了較為完備的體系，但是不得不說目前為止，針對綠色物流金融方面的組織形式的研究還較為少見。基于這種情況，有學(xué)者從農(nóng)村綠色物流金融角度提出了“現(xiàn)代農(nóng)村物流金融中心與農(nóng)村物流金融非股權(quán)組織”。通過這種方式，物流企業(yè)能夠通過聯(lián)盟的形式從政府以及其他金融機(jī)構(gòu)中獲取相應(yīng)的資金，從而為其長期發(fā)展提供必要的資金支持?？陀^上來說，這種組織形式的創(chuàng)新對于提升物流企業(yè)的整體管理水平有著積極的意義，同時組織形式的靈活性也能夠有效的規(guī)避我國法律中針對物流行業(yè)的種種限制。因此具有一定的現(xiàn)實意義，在實際應(yīng)用過程中值得我們關(guān)注。
（二）從外部環(huán)境優(yōu)化角度進(jìn)行分析
對于綠色物流金融的外部環(huán)境整體優(yōu)化而言，這是一個系統(tǒng)而長期的過程，必須有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國家法律法規(guī)的保駕護(hù)航。這就要求政府對該行業(yè)的發(fā)展實施引導(dǎo)，為中小型物流企業(yè)提供必要的信息交流平臺，并通過財政補貼的方式提升該行業(yè)的整體規(guī)范程度。構(gòu)建綠色物流金融運營的信用體系，這對于提升中小型物流企業(yè)綠色金融環(huán)境質(zhì)量有著至關(guān)重要的現(xiàn)實意義，而這在客觀上要求綠色物流企業(yè)和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間形成有效的合作和交流。政府政策傾斜是該行業(yè)得以快速發(fā)展的重要外部影響因素，政府有必要通過制定更為優(yōu)越的激勵政策來鼓勵綠色物流金融行業(yè)的發(fā)展，通過行業(yè)本身、政府以及各金融機(jī)構(gòu)的通力協(xié)作來促進(jìn)我國綠色物流金融行業(yè)的發(fā)展。
結(jié)論
作為一種新型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，綠色物流金融對于第三產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要的推動作用，但是必須重視的是，作為一種新型的事物，其發(fā)展方向是光明的，而道路是曲折的，針對綠色物流金融行業(yè)發(fā)展過程中所表現(xiàn)出來的種種問題，政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該從實際情況出發(fā)，為其提供科學(xué)的引導(dǎo)和扶持，而行業(yè)本身也應(yīng)充分把握機(jī)遇，促進(jìn)自身的快速發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；綠色金融產(chǎn)品
中D分類號：F832.0 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-01
Abstract：At present， our country is in an important period of economic transition， the development of green finance has a huge role in promoting China's economy.China is still in the stage of green financial exploration.Many developed countries and new industrial countries develop green finance earlier than our country，so China should avoid weaknesses and take the essence for promoting the development of green finance.
Key words：green finance；sustainable development；green financial products
一、引言
（一）發(fā)展綠色金融的背景
近幾年我國經(jīng)濟(jì)達(dá)到了持續(xù)增長，但也產(chǎn)生了嚴(yán)重的環(huán)境問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境約束的矛盾日益凸顯[1]。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，在我國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用[2]。在這種背景下，綠色金融將是發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的必要戰(zhàn)略，是金融業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的橋梁[3]，因此發(fā)展綠色金融是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展以及可持續(xù)發(fā)展的必走之路。
（二）發(fā)展綠色金融的意義
綠色金融業(yè)務(wù)在全球逐步興起，越來越多的國家都在大力發(fā)展本國的綠色金融，無疑證明綠色金融對國家的發(fā)展具有很大的意義。第一，有利于國家的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。利用金融機(jī)構(gòu)的導(dǎo)向作用將社會資金引向有利于環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)，可以適當(dāng)?shù)拇驌粑廴緡?yán)重的企業(yè)，有利于產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級[4]。第二，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。發(fā)展綠色金融，間接地將公眾的投資引向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)一些高污染、高消耗的重工業(yè)行業(yè)轉(zhuǎn)向污染少的行業(yè)，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
二、綠色金融概述
（一）“綠色金融”概念
綠色金融，又稱環(huán)境金融，目前國內(nèi)外對綠色金融的定義總體來說可以分為兩類：一是金融業(yè)促進(jìn)環(huán)保和經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展，將社會資源引導(dǎo)向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，從中發(fā)揮導(dǎo)向作用，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，金融行業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的核心，必須保證機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金運行流暢，促使行業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)綠色發(fā)展。
（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
就綠色金融而言，在國外學(xué)者的很多文獻(xiàn)中，對其研究各有不同，但重點均體現(xiàn)金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系上。Jeucken（2006）對金融機(jī)構(gòu)的自身可持續(xù)發(fā)展問題進(jìn)行研究，得出綠色金融的發(fā)展對金融行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展具有促進(jìn)作用[5]。國內(nèi)對綠色金融研究相對于國外來說起步較晚，國內(nèi)的研究者研究重點主要集中在我國國情上。麥均洪和徐楓（2015）對綠色金融影響因素得出“還款能力”是影響綠色金融的主要因素。宋曉玲（2013）通過研究西方銀行業(yè)綠色金融政策主要采取的國際標(biāo)準(zhǔn)，得到西方銀行業(yè)綠色金融實踐對中國的啟示，有利于中國綠色金融的發(fā)展[6]。
三、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀
我國的綠色金融業(yè)務(wù)起步較晚，處于初級階段，主要涉及三個主要的領(lǐng)域，包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券，以綠色信貸為主。全球共有60多家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，其項目融資額約占全國的85%，但我國只有興業(yè)銀行一家赤道銀行。國內(nèi)主要的銀行都有開展綠色金融業(yè)務(wù)，包括的綠色金融產(chǎn)品類型多、領(lǐng)域?qū)拸V，以國內(nèi)五大國有銀行和興業(yè)銀行為例。中國銀行2015年綠色信貸余額 4123.15億元，同比增長36.96%；農(nóng)業(yè)銀行2015年綠色信貸余額5431億元，同比增長15.6%；工商銀行2015年綠色信貸7028.43億元，比上年增長7.3%；建設(shè)銀行2015年綠色信貸7 335.63億元，同比增長50.61%；交通銀行截至報告期內(nèi)，支持的環(huán)保項目節(jié)約標(biāo)煤622.9萬噸，節(jié)約水833.6萬噸，減排二氧化碳當(dāng)量1 409.5萬噸；興業(yè)銀行截至2015年，綠色信貸余額8 046億元，減排二氧化碳當(dāng)量7 161.99萬噸，節(jié)約水量28 565.06萬噸?？梢?，幾個主要的國內(nèi)銀行均開展了綠色金融業(yè)務(wù)，也都取得了一定的成效，為中國的環(huán)境保護(hù)提供了很大的渠道，各個銀行的主張也各有不同，但都以環(huán)境保護(hù)為中心，加強(qiáng)社會責(zé)任的同時提倡行業(yè)內(nèi)的綠色運營，綠色發(fā)展。
四、中國發(fā)展綠色金融的建議
（一）政府角度
1.政府財政政策扶持?，F(xiàn)在實行的綠色金融業(yè)務(wù)目的是保護(hù)生態(tài)環(huán)境，在沒有利益的驅(qū)動下很少有機(jī)構(gòu)愿意主動去實行綠色發(fā)展，很難產(chǎn)生正的外部性。政府應(yīng)該給予一定的財政支持，給予金融企業(yè)一定的利益分配，提高綠色項目的投資回報率。2.健全法律法規(guī)。政府應(yīng)該加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)方面的立法，探索綠色金融法，以法律形式來引導(dǎo)企業(yè)和消費者的行為，促進(jìn)環(huán)保政策的順利實施。
（二）公眾角度
1.提高環(huán)保意識。作為公眾，應(yīng)該最先意識到環(huán)境污染的危害，應(yīng)該提高環(huán)保意識，積極倡導(dǎo)綠色環(huán)保理念，培養(yǎng)綠色環(huán)保意識，為綠色金融打造良好的社會氛圍。2.樹立綠色消費觀。社會公眾作為消費者，應(yīng)該樹立正確的綠色消費觀，拒絕購買有害環(huán)境的消費品，認(rèn)識到綠色金融產(chǎn)品的益處，積極購買銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的綠色金融產(chǎn)品。
（三）金融機(jī)構(gòu)角度
1.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。目前，我國的綠色金融產(chǎn)品還不是很多，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理。金融機(jī)構(gòu)是綠色金融產(chǎn)品的發(fā)源地，機(jī)構(gòu)本身應(yīng)該嚴(yán)格控制內(nèi)部的風(fēng)險，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理，提高企業(yè)的安全性，從本質(zhì)上健全綠色金融體系。
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2012年10月12日至14日，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院以杜莉教授主持的2012年度國家社科基金重大項目——“綠色經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)路徑——中國碳金融交易機(jī)制研究”為依托，召開了“碳金融與綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展學(xué)術(shù)會議”。南開大學(xué)、中國能源經(jīng)濟(jì)研究院、中國社會科學(xué)院金融研究所、北京環(huán)境交易所、中央黨校、西南財經(jīng)大學(xué)、大連理工大學(xué)、鄭州大學(xué)、吉林省社科基金規(guī)劃辦、吉林財經(jīng)大學(xué)以及吉林大學(xué)的60余位專家學(xué)者與會，就追溯碳金融的理論基礎(chǔ)及推動中國碳金融交易的發(fā)展進(jìn)行了深入思考和廣泛討論。
一、碳金融交易理論基礎(chǔ)追溯
理論是對規(guī)律的總結(jié)與歸納。吉林財經(jīng)大學(xué)宋冬林教授提出不能架空碳金融交易，需要密切關(guān)注碳金融對傳統(tǒng)理論的傳承與擴(kuò)展。南開大學(xué)逄錦聚教授指出，適應(yīng)實踐發(fā)展和時代需求，開展碳金融研究是理論研究的重大責(zé)任。吉林大學(xué)杜莉教授認(rèn)為，碳金融交易機(jī)制既承接了產(chǎn)權(quán)理論、功能金融理論、金融監(jiān)管理論的現(xiàn)有內(nèi)涵，又在一定程度上拓展了上述理論的外延。
結(jié)合傳統(tǒng)的價值理論，逄錦聚教授對碳排放交易標(biāo)的的商品屬性進(jìn)行了認(rèn)定。價值理論將商品定義為是用于交換的勞動產(chǎn)品，商品的基本屬性是使用價值和價值。逄錦聚教授認(rèn)為，碳排放額的減少來源于技術(shù)改進(jìn)，而技術(shù)進(jìn)步離不開勞動，故碳排放額在一定意義上屬于勞動產(chǎn)品，一旦用于交換，便具有商品屬性。碳交易表面上交易的是碳排放額度，實質(zhì)上交換的是碳減排的技術(shù)以及協(xié)同的一系列復(fù)雜的人類勞動，故碳排放具有使用價值和價值，其使用價值體現(xiàn)在可用于碳減排活動，其價值體現(xiàn)為凝結(jié)在碳排放額度中的人類一般勞動。
北京環(huán)境交易所周丞認(rèn)為，碳是政府授信并在特定市場具有流轉(zhuǎn)功能的商品，可以視為一種廣義的貨幣。碳市場以產(chǎn)權(quán)理論作為依托，是科斯定理與現(xiàn)代金融的完美結(jié)合，產(chǎn)權(quán)的正確界定對于減少環(huán)境問題，避免公地悲劇具有重要意義。西南財經(jīng)大學(xué)蔣南平教授將碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)的理論根源追溯到的綠色發(fā)展觀和以生態(tài)危機(jī)理論、雙重危機(jī)理論為代表的西方生態(tài)主義，從指導(dǎo)實踐的角度，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)確界定低碳經(jīng)濟(jì)與綠色發(fā)展內(nèi)涵的緊迫性和重要性。
二、碳金融的實踐進(jìn)展
1.碳市場的頂層設(shè)計
“頂層設(shè)計”源于系統(tǒng)工程學(xué)，意旨自高端開始的總體構(gòu)想。碳市場的頂層設(shè)計涵蓋了基本制度設(shè)計、發(fā)展路徑及評價體系等各個環(huán)節(jié)，頂層設(shè)計的合理程度決定了碳市場的運行效率甚至成敗。
中央黨校郭兆暉將碳市場的構(gòu)建路徑劃分為三個基本模式：以歐盟為代表的自上而下的模式、以美國為代表的自下而上的模式、以日本為代表的自上而下與自下而上混合的模式。周丞與郭兆暉均認(rèn)為中國比較適合以日本為藍(lán)本，采用自上而下與自下而上混合的構(gòu)建模式，積極發(fā)揮“干中學(xué)”的作用，推動中國碳市場的建設(shè)和完善。
由于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于工業(yè)化的攻堅階段，專家學(xué)者普遍認(rèn)為，即刻構(gòu)建全國范圍的碳減排體系的條件尚不成熟。郭兆暉建議以三年作為一個區(qū)間，逐步由區(qū)域性碳市場向全國性碳市場過渡。關(guān)于碳市場的基本制度設(shè)計，郭兆暉認(rèn)為，不僅要考慮環(huán)境有效性與成本有效性，也要關(guān)注產(chǎn)業(yè)接受性、行政可行性以及政策的公平性。建議由國務(wù)院確定履約期長度、排放上限、交易對象、管制行業(yè)，由國家發(fā)展與改革委員會負(fù)責(zé)配額分配、管理與抽查等供給機(jī)制的設(shè)計，構(gòu)建一個囊括政府部門、常規(guī)金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)商、交易所、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、研究咨詢機(jī)構(gòu)、非政府組織在內(nèi)的制度體系，并建立本土化的新型經(jīng)濟(jì)評價體系。
關(guān)于碳交易的機(jī)制設(shè)計，周丞認(rèn)為應(yīng)采用總量交易模式。首先，應(yīng)創(chuàng)新總量設(shè)置模式，選擇某年為基準(zhǔn)年，將基準(zhǔn)年之前已經(jīng)運營的設(shè)施排放的溫室氣體設(shè)為存量，基準(zhǔn)年之后的為增量。以存量作為總量控制的目標(biāo)（Cap），效仿歐盟排放交易體系，期初采用歷史排放法對排放總量進(jìn)行分配，隨后逐步轉(zhuǎn)向拍賣方式。增量采用高基準(zhǔn)線，規(guī)定若干年后，將部分增量轉(zhuǎn)化為存量，進(jìn)入控制和交易；其次，設(shè)計碳市場的柔性機(jī)制，包括允許配額無條件儲備，允許低效機(jī)制、履約期以三年作為基準(zhǔn)、建立碳價格“安全閥”機(jī)制、建立配額儲備庫、不允許配額借貸等；再次，設(shè)計碳泄漏規(guī)避機(jī)制，即通過擴(kuò)大管制區(qū)域范圍、細(xì)化機(jī)制設(shè)計、輸入產(chǎn)品納入管制、降低境外產(chǎn)品需求等措施，減少碳泄漏；最后，設(shè)計碳市場的測量、報告、核查（MRV）機(jī)制。
2.碳市場及碳金融交易的實踐
中國碳市場交易已初步試水。周丞先生以北京環(huán)境交易所為例，介紹了中國碳交易平臺建設(shè)的實踐活動。目前，北京環(huán)境交易所主要有三大業(yè)務(wù)線：一是由CDM、VER與“雙特（特定行業(yè)特定區(qū)域）試點”所構(gòu)成的多層次碳交易業(yè)務(wù)；二是節(jié)能量與排污權(quán)交易業(yè)務(wù)；三是由節(jié)能環(huán)保技術(shù)投融資、低碳轉(zhuǎn)型服務(wù)組成的低碳發(fā)展業(yè)務(wù)。
當(dāng)前，國際市場較為活躍的碳金融活動主要包括碳信貸、碳基金、碳保險、碳期貨、碳期權(quán)、與碳相關(guān)的金融中介服務(wù)等等。中國受制于碳市場起步晚、金融體系相對薄弱等因素，碳金融活動以綠色信貸為主。中國社會科學(xué)院金融研究所曾剛副研究員歸納總結(jié)了國外綠色信貸抗拒、規(guī)避、積極、可持續(xù)發(fā)展四個階段，介紹了赤道原則、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）出口信貸與環(huán)保指南、德國與日本先行國家的經(jīng)驗，梳理了中國.自1995年至今綠色信貸的發(fā)展歷程，總結(jié)了中國金融機(jī)構(gòu)在綠色信貸開展過程中暴露的財政稅收激勵政策缺位、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險評價體系不健全等問題，并從制度完善、產(chǎn)品創(chuàng)新等角度為綠色信貸的進(jìn)一步發(fā)展提供了政策建議。鄭州大學(xué)武魏巍副教授從期貨等衍生產(chǎn)品的角度切入，總結(jié)了國際現(xiàn)行碳交易平臺期貨、期權(quán)運作的經(jīng)驗，通過對比瑞典城市馬爾默與中國大慶，深刻剖析了中國推出碳期貨的必要性與可行性，對中國碳期貨的前景進(jìn)行了展望。吉林財經(jīng)大學(xué)劉吉舫教授介紹了綠色保險的產(chǎn)生和發(fā)展歷程，從理念培養(yǎng)、標(biāo)準(zhǔn)確立、產(chǎn)品創(chuàng)新等層面，對中國綠色保險的開展提供了建議。
為推進(jìn)碳交易及碳金融的進(jìn)一步發(fā)展，西南財經(jīng)大學(xué)蔣南平教授、中國能源經(jīng)濟(jì)研究院陳柳欽教授均提出要建立珍惜、合理利用自然資源的理念，即推動思想環(huán)保、理念環(huán)保。此外，蔣南平教授建議盡快制定中國乃至全球的自然資源、能源消耗及補償標(biāo)準(zhǔn)，改變不合理的社會關(guān)系與社會束縛，避免資本對自然資源統(tǒng)治力所造成的生態(tài)破壞，應(yīng)該將科技作為重要手段，加速生態(tài)修復(fù)和清潔發(fā)展。陳柳欽教授建議在產(chǎn)業(yè)布局過程中，要從網(wǎng)絡(luò)、空間的視角著眼，避免思維和落腳點的單一性和局限性。
3.碳金融對綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推
結(jié)合會議主題，與會專家普遍認(rèn)為，碳金融對碳市場發(fā)展乃至綠色經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)具有重要意義。陳柳欽教授認(rèn)為經(jīng)濟(jì)決定金融，金融是經(jīng)濟(jì)的核心，提出“給金融一個支點，金融一定能撬動低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的論斷。蔣南平教授認(rèn)為借助碳交易體系與發(fā)達(dá)國家爭奪國際碳市場份額，通過廣泛意義的碳排放權(quán)全球營銷，來捍衛(wèi)國家利益具有必要性。周丞指出碳金融作為國家和地方政府實現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)、推動節(jié)能減排與可持續(xù)發(fā)展的市場化工具和抓手，能夠為政府提供稅費體系之外的轉(zhuǎn)移支付手段，促進(jìn)實現(xiàn)淘汰落后產(chǎn)能、引導(dǎo)GDP高質(zhì)量增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及區(qū)域轉(zhuǎn)移等政策意圖的實現(xiàn)。武魏巍副教授重點從碳期貨的視角，歸納了碳金融對中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、提高碳經(jīng)濟(jì)效益、增強(qiáng)碳交易話語權(quán)、提升人民幣國際地位的重要意義。
關(guān)于“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心”的論點，逄錦聚教授提出了新的見解，認(rèn)為金融確實在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，但不宜夸大金融的功能，應(yīng)更多關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的匹配，避免虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實體經(jīng)濟(jì)的過度繁榮。杜莉教授認(rèn)為應(yīng)充分發(fā)揮金融對低碳經(jīng)濟(jì)的助推，而風(fēng)險防控機(jī)制亦是碳金融交易機(jī)制中必不可少的一個環(huán)節(jié)。
4.關(guān)于碳金融交易機(jī)制進(jìn)一步研究的建議
碳金融交易作為一個前沿研究領(lǐng)域，其進(jìn)一步研究處于探索階段。關(guān)于研究隊伍的搭建與合作模式，逢錦聚教授提出了“反木桶原理”，即研究團(tuán)隊中，首席專家的科研與管理水平，決定了該科研團(tuán)隊研究成果的層次和質(zhì)量。杜莉教授指出，宜采用合理分工，責(zé)、權(quán)、利相匹配的模式，真正做到任務(wù)到人、經(jīng)費到卡，充分調(diào)動團(tuán)隊成員的積極性，發(fā)揮協(xié)同作用，挖掘科研協(xié)作的潛力。
關(guān)于碳金融交易機(jī)制研究體系的架構(gòu)，杜莉提出應(yīng)將金融思維與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論相結(jié)合，從供給機(jī)制、需求機(jī)制、價格機(jī)制、風(fēng)險防控機(jī)制以及效率與溢出效應(yīng)評估五個相互銜接、互相影響的環(huán)節(jié)切人，避免現(xiàn)有單一研究的片面性和局限性。針對杜莉教授提出的架構(gòu)，曾剛副研究員進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了供給機(jī)制在碳市場構(gòu)建中的關(guān)鍵地位，認(rèn)為碳市場的特殊屬性，決定了供給機(jī)制是碳金融交易機(jī)制的核心，配額總量的設(shè)置、分配模式的設(shè)計、管制對象的選擇、碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與選擇對市場需求、價格、風(fēng)險甚至運行效率與溢出效應(yīng)均具有重要意義和影響，供給機(jī)制的科學(xué)與合理程度決定了碳金融體系的成敗。
在全球氣候變暖、環(huán)境惡化的背景下，綠色金融作為一種能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的、創(chuàng)新性的金融模式應(yīng)運而生，逐漸受到各國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的重視。作為近年來異軍突起的新型融資方式，綠色金融正在成為推進(jìn)全球?qū)崿F(xiàn)綠色增長、可持續(xù)發(fā)展的重要動力。無論從頂層設(shè)計還是民間參與，中國綠色金融體系正在成為全球綠色金融的引領(lǐng)者。
2016年8月30日，主持召開中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十七次會議，審議通過了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》。會議指出，發(fā)展綠色金融，是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。要通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵更多社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，同時有效抑制污染性投資。綠色金融上升為國家戰(zhàn)略。
2016 年的G20杭州峰會上，“綠色金融”議題首次被寫入會議公報中，并成立綠色金融研究小組，形成首份《G20綠色金融綜合報告》，其中明確界定了綠色金融的含義、目的和范圍、面臨的挑戰(zhàn)。報告指出，“綠色金融”指能產(chǎn)生環(huán)境效益以支持可持續(xù)發(fā)展的投融資活動。這些環(huán)境效益包括減少空氣、水和土壤污染，降低溫室氣體排放，提高資源使用效率，減緩和適應(yīng)氣候變化并體現(xiàn)其協(xié)同效應(yīng)等。發(fā)展綠色金融要求將環(huán)境外部性內(nèi)部化，并強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對環(huán)境風(fēng)險的認(rèn)知，以提升環(huán)境友好型的投資和抑制污染型的投資。綠色金融應(yīng)該覆蓋各種金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)。綠色金融既要利用公共資金，也要動員私人資本。綠色金融還涉及整個金融體系對環(huán)境風(fēng)險的有效管理。
數(shù)據(jù)顯示，2016年我國在境內(nèi)外市場共發(fā)行貼標(biāo)綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發(fā)行量的40%，已躍升為全球最大綠色債券市場?！爸袊G色金融發(fā)展呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢，但當(dāng)前整體仍處于起步階段。”人民銀行副行長、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會顧問陳雨露表示，盡管綠色金融的發(fā)展?jié)摿薮?，但其發(fā)展仍然面臨許多挑戰(zhàn)。綠色項目的投資回報吸引力還不足、融資難融資貴仍然存在，中長期融資工具還比較缺乏，投資者和資金需求方信息不對稱的問題比較突出。
“要有強(qiáng)大的法治基礎(chǔ)，強(qiáng)大的執(zhí)法力量，強(qiáng)大的監(jiān)督法律執(zhí)行的力量，這三者缺一不可，但這三者我們做的都不夠”。清華大學(xué)法學(xué)院鄭裕彤講席教授高西慶在“2017杜克國際論壇”上表示，綠色金融與環(huán)保的結(jié)合，意義重大，但需要做的還有很多。
在W美等西方國家，綠色金融是一種自下而上的發(fā)展趨勢，而中國的綠色金融卻呈現(xiàn)了自上而下的路徑。這樣的路徑是如何形成的？在發(fā)展綠色金融過程中，有哪些可以借鑒的國外經(jīng)驗？如何加強(qiáng)社會資本對綠色產(chǎn)業(yè)投資的可持續(xù)性？針對以上問題，《中國經(jīng)濟(jì)信息》采訪了昆山杜克大學(xué)環(huán)境研究中心主任張俊杰，以下為采訪實錄。
中國經(jīng)濟(jì)信息：在您看來，推動綠色金融發(fā)展的主要力量是什么？
張俊杰：合理來說，綠色金融發(fā)展不應(yīng)是金融部門來推動，而是應(yīng)由環(huán)境管制來推動的。只要國家制定好環(huán)境管制的法律與政策，能夠把環(huán)境污染成本外部性內(nèi)部化，就能使綠色產(chǎn)業(yè)得到合理的回報，社會資本自然會根據(jù)收益率的變化而決定是否投向綠色領(lǐng)域。
在發(fā)達(dá)國家，就是由立法和環(huán)境管制推動。但在中國，環(huán)保部門相對弱勢，雖然我們定了很多環(huán)境方面的法律法規(guī)，但執(zhí)行的并不好，尤其在地方上推動環(huán)境執(zhí)法有很多困難。而由金融監(jiān)管這樣相對強(qiáng)勢的部門來幫助推動資本流向綠色領(lǐng)域，這對中國環(huán)境整體是一個好事情。中國最開始是由銀監(jiān)會推動綠色信貸，現(xiàn)在央行、財政部、發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會都在共同大力推動綠色金融的發(fā)展。
中國經(jīng)濟(jì)信息：在發(fā)展綠色金融上，國外可以借鑒的經(jīng)驗有哪些？
張俊杰：綠色金融包含兩個層面，一是在政府的政策層面，二是自愿的金融投資行為。政策層面，例如美國能源部對可再生能源產(chǎn)業(yè)的綠色貸款擔(dān)保機(jī)制以及德國對綠色信貸的財政貼息都是綠色金融的相關(guān)政策。國外還有很多類似的好的政策并沒有放在綠色金融這個大框架里，但這些政策對推動綠色產(chǎn)業(yè)投資，產(chǎn)生對綠色產(chǎn)業(yè)的投資激勵很有意義。
在自愿投資行為層面，很多是行業(yè)協(xié)會、非政府組織等自愿行為，比如赤道原則（赤道原則是用以確定、評估和管理項目融資過程所涉及社會和環(huán)境風(fēng)險的金融界指標(biāo)，己經(jīng)成為全球銀行業(yè)項目融資的行業(yè)慣例。）興業(yè)銀行作為國內(nèi)銀行業(yè)踐行綠色金融的先行者，在年初已經(jīng)發(fā)行了100億元的境內(nèi)首單綠色金融債，在這個過程中采用“赤道原則”，會邀請第三方咨詢及評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)項目進(jìn)行八個績效標(biāo)準(zhǔn)審核。今年年初，江蘇銀行成為第一家加入赤道原則的城商行。
中國經(jīng)濟(jì)信息：您認(rèn)為綠色金融發(fā)展面臨的主要障礙是什么？
張俊杰：最大的障礙，主要還是政策缺乏穩(wěn)定性。不僅是在中國，在國際上也有這種問題。綠色產(chǎn)業(yè)投資歸根結(jié)底是由環(huán)境管制創(chuàng)造的市場。綠色產(chǎn)業(yè)投資資金量大，周期長，投資回報率不高，受政策因素影響大，而政策缺乏穩(wěn)定性，成為綠色行業(yè)最大的風(fēng)險。沒有明確的政策，就無法產(chǎn)生投資的確定性，無法準(zhǔn)確計算投資的成本和收益，進(jìn)而造成投資人不愿意在這個行業(yè)投資。
另外，綠色產(chǎn)業(yè)投資的支撐性政策不應(yīng)是產(chǎn)業(yè)政策，而應(yīng)是環(huán)境能源和氣候變化政策。環(huán)境政策和產(chǎn)業(yè)政策的區(qū)別在于，環(huán)境政策是把最終的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定好，把技術(shù)選擇權(quán)交到企業(yè)手里，企業(yè)和市場自然會選擇相應(yīng)的手段去實現(xiàn)目標(biāo)，能更好發(fā)揮市場能動性。
中國經(jīng)濟(jì)信息：您認(rèn)為更好促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的手段有哪些？
張俊杰：目前，國家更多傾向通過補貼形式把綠色企業(yè)收益提上去。而我認(rèn)為，應(yīng)通過環(huán)境管制手段把污染型企業(yè)的成本提上去，也就是環(huán)境成本內(nèi)部化，這樣就會跟環(huán)保型企業(yè)站在同一起跑線上，可以讓環(huán)保型企業(yè)更加具有公平的競爭優(yōu)勢，更好促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。
中國經(jīng)濟(jì)信息：如何加強(qiáng)社會資本對綠色產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)投資？
張俊杰：由于政策不穩(wěn)定等風(fēng)險因素使得社會資本對綠色產(chǎn)業(yè)投資還存在很多的疑慮。
社會資本對綠色產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)投資，最核心的問題就是要讓綠色產(chǎn)業(yè)投資有利可圖。綠色產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)鍵詞不是綠色，而是投資，而投資關(guān)鍵詞就是風(fēng)險和回報。
社會資本的投資應(yīng)該依靠加強(qiáng)環(huán)境管制，讓污染行為成為競爭的劣勢而不成本上的優(yōu)勢，這樣投資才能夠做對社會最優(yōu)的選擇。
在滿足了政府環(huán)境管制的最低要求之上再多做的，是自愿的環(huán)境行為，能幫助企業(yè)在社會樹立負(fù)責(zé)任的形象，股東會對企業(yè)更加信任，員工會更加有責(zé)任感，消費者也更愿意購買綠色產(chǎn)品。我認(rèn)為應(yīng)該鼓勵投資企業(yè)做更多自愿的環(huán)境行為。企業(yè)能夠從做好事中獲益，這也是讓綠色產(chǎn)業(yè)投資有利可圖的途徑。
關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì);綠色金融;銀行;可持續(xù)發(fā)展
低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要話題，其強(qiáng)調(diào)的是在可持續(xù)發(fā)展理念下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等手段降低能源消耗和溫室氣體的排放，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的同步發(fā)展。低碳經(jīng)濟(jì)的推行，需要金融系統(tǒng)的大力支持，而國有銀行作為國內(nèi)金融行業(yè)的支柱，應(yīng)加強(qiáng)對低碳經(jīng)濟(jì)的關(guān)注和重視，加大對綠色金融的創(chuàng)新力度，圍繞綠色金融提供更優(yōu)質(zhì)的金融政策、產(chǎn)品和服務(wù)，為我國低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更為有力地支持。
1低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展意義
1.1推動經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展
在低碳經(jīng)濟(jì)背景下，發(fā)展綠色金融對于我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有深刻意義。目前，我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，在粗放式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，自然資源被大量消耗、環(huán)境污染問題也日趨嚴(yán)重。為確?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的順利施行，必須要加強(qiáng)低碳環(huán)保技術(shù)的創(chuàng)新，以及對創(chuàng)新型企業(yè)的扶持。面對這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，國有銀行等金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)大力發(fā)展綠色金融，積極響應(yīng)政府經(jīng)濟(jì)號召，解決創(chuàng)新型企業(yè)的資金問題。另一方面，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)借此實現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，保持經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步增長。
1.2緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與能耗矛盾
自我國實施對外開放政策以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度持續(xù)加快，但所付出的代價也是慘烈的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背后是能源的大量消耗以及生態(tài)環(huán)境的嚴(yán)重破壞，重效益而輕生態(tài)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式嚴(yán)重威脅到我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。通過發(fā)展綠色金融，調(diào)整國有銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)方向和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)低能耗、綠色和環(huán)保企業(yè)的發(fā)展，控制對重工業(yè)和高污染企業(yè)的金融政策支持，將顯著緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與能耗之間的矛盾，使我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加健康和平穩(wěn)。
1.3促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展
綠色產(chǎn)業(yè)具有高產(chǎn)出、低能耗、低污染等優(yōu)點，是國內(nèi)外普遍支持的產(chǎn)業(yè)。綠色產(chǎn)業(yè)的興起得益于消費者環(huán)保意識和綠色意識的增強(qiáng)，綠色產(chǎn)業(yè)也是可持續(xù)發(fā)展理念催生的產(chǎn)物。綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有非常深遠(yuǎn)的意義，但綠色產(chǎn)品的開發(fā)、研制和生產(chǎn)，需要大量的資金做支持。推行綠色金融，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為綠色產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)有力地金融支持，有利于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也有利于可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施和落實。
2綠色金融發(fā)展過程中所存在的問題
2.1政府金融政策缺乏
針對綠色金融推廣和發(fā)展，我國政府在2007年、2008年先后推出了《落實“節(jié)能減排綜合性工作方案”具體措施》《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》和《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險的指導(dǎo)意見》等政策、法規(guī)，為國內(nèi)綠色金融的推廣提供了一定的制度保障和支持。但是，客觀而言，這些制度的框架較為清晰，但可操作性不足，配套政策非常有限。近年來，國有銀行有關(guān)綠色金融的扶持制度和政策比較缺乏。從2007年開始，國家政府相關(guān)部門了《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》《綠色信貸指引》等專項政策，為銀行綠色金融業(yè)務(wù)提供了一定的引導(dǎo)支持，但缺乏足夠的激勵政策和標(biāo)準(zhǔn)支持，導(dǎo)致多數(shù)銀行動作緩慢，積極性不足。
2.2綠色金融回收周期長
與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，綠色金融回收周期相對更長，對應(yīng)的銀行風(fēng)險更大、收益更為緩慢。低碳經(jīng)濟(jì)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)展重心，蘊藏著巨大的商業(yè)價值。但是，傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展時間較長，企業(yè)資產(chǎn)較為雄厚，市場也更為穩(wěn)定，金融資金回收周期更短，收益也更為穩(wěn)定。雖然，部分國有銀行試圖嘗試制定綠色金融產(chǎn)品、開展綠色金融業(yè)務(wù)，但受風(fēng)險和價值等因素的制約，往往缺乏足夠的產(chǎn)品信心，這也是綠色金融發(fā)展的重要阻礙之一。
2.3信貸標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范
銀行信貸業(yè)務(wù)的開展，需要一整套規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)予以支持，以切實保障業(yè)務(wù)的正常開始和實施，有效控制產(chǎn)品風(fēng)險，維持銀行利潤空間。但是，國內(nèi)綠色金融政策目前尚處于摸索階段，國家政府并沒有出臺具體的貸款規(guī)則和風(fēng)險評估管理制度等，貸款的手段、方式、利率、期限等都沒有明確，嚴(yán)重影響到銀行信貸業(yè)務(wù)的開展和實施。雖然，部分商業(yè)銀行嘗試信貸產(chǎn)品的開發(fā)和操作，但信貸標(biāo)準(zhǔn)的不規(guī)范使金融機(jī)構(gòu)背負(fù)較大風(fēng)險和壓力。
2.4資金使用追蹤不徹底
為提升信貸產(chǎn)品的使用效率，促進(jìn)“節(jié)能減排”政策的深化和落實，制定健全的資金追蹤制度和體系至關(guān)重要。但是，多數(shù)銀行金融機(jī)構(gòu)并沒有針對綠色金融構(gòu)建專門的追蹤機(jī)制，致使資金使用情況得不到有效控制。許多企業(yè)以“節(jié)能減排”為口號向銀行申請貸款，但是并未將所貸資金用于采購和引進(jìn)節(jié)能設(shè)備，這種行為顯然損害到了銀行利益和正常的市場秩序。對此，國家政府部門也應(yīng)該加強(qiáng)資金使用的追蹤，為銀行提供對應(yīng)的政策指導(dǎo)。
3低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展對策
3.1加強(qiáng)政府政策扶持力度
針對銀行等金融機(jī)構(gòu)的綠色金融業(yè)務(wù)，政府必須要加大政策扶持力度，提升各金融機(jī)構(gòu)的開展積極性，使金融機(jī)構(gòu)自覺加快相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)和實施。第一，政府必須要盡快出臺配套法律法規(guī)，用于保護(hù)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，對率先推出綠色金融產(chǎn)品的銀行提供收益保護(hù)期以及專利應(yīng)用保護(hù)期，充分保障創(chuàng)新者利益。第二，對信貸企業(yè)予以嚴(yán)格控制。綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)申請綠色金融產(chǎn)品，必須要嚴(yán)格按照產(chǎn)品要求使用資金，禁止資金濫用。對于濫用資金的企業(yè)，應(yīng)取消其信貸資格，同時降低企業(yè)征信。第三，必須要制定市場監(jiān)管制度，杜絕違規(guī)金融產(chǎn)品。特別是隨著綠色金融市場的放開，必然會有部分金融機(jī)構(gòu)盲目地進(jìn)行金融產(chǎn)品開發(fā)和推廣，這勢必會對正常金融秩序構(gòu)成影響。相關(guān)部門必須要加強(qiáng)對市場秩序的控制，約束金融機(jī)構(gòu)的不良行為。
3.2重點扶持，控制信貸風(fēng)險
為推動綠色金融的高效發(fā)展，政府應(yīng)采取重點扶持措施，通過試點方式總結(jié)產(chǎn)品種類、利率和期限等標(biāo)準(zhǔn)，維持我國綠色金融市場的規(guī)范化發(fā)展。首先，通過數(shù)據(jù)分析和評估，選取業(yè)務(wù)需求量較大的省市地區(qū)確立信貸試點區(qū)域。其次，選取金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力較強(qiáng)、信貸風(fēng)險防范機(jī)制健全的國有銀行實施金融產(chǎn)品的開發(fā)和推廣。針對試點，政府方面應(yīng)該加強(qiáng)對風(fēng)險封單，并提供一定的優(yōu)惠和扶持政策，并借助各類宣傳渠道加強(qiáng)綠色金融宣傳，確保市場的活躍度，保證地方試點效果，并從中積累豐富的金融經(jīng)驗。
3.3創(chuàng)新信貸評價標(biāo)準(zhǔn)
信貸評價標(biāo)準(zhǔn)，是銀行等金融機(jī)構(gòu)控制業(yè)務(wù)風(fēng)險的有效手段。信貸評價標(biāo)準(zhǔn)能夠更好地反映企業(yè)的信用情況，為銀行信貸發(fā)放提供相關(guān)支持。針對綠色金融業(yè)務(wù)的信貸評價標(biāo)準(zhǔn)，銀行首先應(yīng)充分借鑒現(xiàn)有的征信系統(tǒng)，了解客戶的資質(zhì)。另一方面，銀行金融機(jī)構(gòu)必須要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)類型，評估企業(yè)的償債能力、污染治理能力等，通過一系列的指標(biāo)分析，提升信貸評價標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性和合理性。與我國相比，發(fā)達(dá)國家綠色金融業(yè)務(wù)早已實施多年，因此在信貸評價標(biāo)準(zhǔn)的制定上，可以借鑒發(fā)達(dá)國家的信貸評價標(biāo)準(zhǔn)，對銀行綠色金融業(yè)務(wù)信貸評價標(biāo)準(zhǔn)提供豐富和補充。
3.4做好資金使用追蹤管理
綠色金融業(yè)務(wù)資金的根本目的在于扶持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)節(jié)能減排提供對應(yīng)的資金支持。因此，綠色金融業(yè)務(wù)資金必須要關(guān)注資金使用的針對性，堅持專款專用，以充分發(fā)揮資金價值。對此，銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)的資金使用追蹤管理機(jī)制，加強(qiáng)對企業(yè)資金使用的全面了解和監(jiān)督。資金使用追蹤機(jī)制的建立，一方面必須要構(gòu)建資金信息反饋系統(tǒng)，用于企業(yè)資金使用信息的錄入，由銀行予以審核和控制。針對追蹤管理，銀行必須要組建專門的資金監(jiān)管小組，定期就資金使用情況對企業(yè)進(jìn)行核查，并對檢查結(jié)果予以匯總和評估。對于資金濫用的企業(yè)，銀行可根據(jù)相關(guān)法規(guī)和制度收回資金，同時追究企業(yè)責(zé)任，切實保障資金使用效率，維護(hù)銀行合法權(quán)益。此外，為降低和控制金融風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)需要建立有效的風(fēng)險評估和預(yù)警機(jī)制，制定對應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)策略，保證銀行資金風(fēng)險，同時約束企業(yè)行為，使綠色金融能夠更為平穩(wěn)、健康地發(fā)展。
4結(jié)束語
低碳經(jīng)濟(jì)是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方向，低碳經(jīng)濟(jì)有利于緩解環(huán)境市場發(fā)展與生態(tài)治理之間的矛盾，降低能源消耗，促進(jìn)我國可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的深化和落實。為更好地推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府方面應(yīng)積極出臺對應(yīng)的鼓勵和指導(dǎo)政策，幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)積極完成產(chǎn)品創(chuàng)新，幫助綠色產(chǎn)業(yè)解決融資問題，促進(jìn)綠色金融平穩(wěn)發(fā)展。
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一、前言
發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新機(jī)遇、新動力，對于有效應(yīng)對世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定、不穩(wěn)定的形勢，以及我國行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和金融改革提速的經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會、人與自然協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展都具有重要意義，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已成為全球共識。綠色金融是綠色經(jīng)濟(jì)的核心和?恿Γ?發(fā)展綠色金融，將成為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型的重要推力。2006年，自興業(yè)銀行引入綠色信貸業(yè)務(wù)，綠色金融在我國出現(xiàn)并實現(xiàn)井噴式發(fā)展。2015年以來，國務(wù)院的《生態(tài)文明體制改革總體方案》、中央制定的《“十三五”規(guī)劃綱要》、人行等七部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》等眾多關(guān)于綠色金融的頂層制度設(shè)計、規(guī)范文件相繼出臺，為綠色金融在我國的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。鑒于綠色金融在我國的迅速發(fā)展壯大，業(yè)界紛紛將2016年稱為綠色金融元年。據(jù)中國銀監(jiān)會披露數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額已達(dá)7.26萬億元，占我國貸款總規(guī)模的9%左右1。據(jù)統(tǒng)計，2016年我國綠色債券發(fā)行量達(dá)到2052億元，位居全球第一，占同期全球綠色債券發(fā)行量的三分之一以上2。另據(jù)估算，2015年至2020年期間，我國綠色融資需求為15萬億至30萬億元，可以預(yù)見，綠色金融將成為我國未來的一個重要金融業(yè)態(tài)存在。受我國金融市場現(xiàn)狀影響，從2006年至今，商業(yè)銀行依然是我國發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的主體。目前，雖然商業(yè)銀行在綠色信貸、綠色金融債等領(lǐng)域進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，但仍然存在綠色金融產(chǎn)品單一、數(shù)量少的問題。此外，大多數(shù)商業(yè)銀行至今未建立起與綠色金融業(yè)態(tài)相適應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃、組織機(jī)制、激勵約束機(jī)制、人才團(tuán)隊等問題。未來，隨著綠色金融業(yè)態(tài)走向成熟，我國商業(yè)銀行將愈發(fā)重視、大力布局綠色金融市場，并進(jìn)行與之相適應(yīng)的經(jīng)營理念、組織機(jī)制、產(chǎn)品機(jī)制的變革改造。從目前我國商業(yè)銀行組織架構(gòu)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗來看，通過設(shè)立綠色金融事業(yè)部發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)將成為眾多商業(yè)銀行的必然選擇。
近年來，雖然國內(nèi)外學(xué)者對綠色金融進(jìn)行了大量研究，至今仍未給出綠色金融的統(tǒng)一定義。發(fā)達(dá)國家在界定綠色金融時，主要從綠色金融與市場、金融業(yè)發(fā)展的關(guān)系入手，側(cè)重于從綠色金融對生態(tài)資源配置、全球氣候變化及與之相對應(yīng)的技術(shù)變革的積極作用視角定義綠色金融；發(fā)展中國家主要從綠色金融對綠色經(jīng)濟(jì)資源的市場調(diào)配方面定義綠色金融。目前，我國關(guān)于綠色金融最權(quán)威、應(yīng)用最廣泛的定義為“支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)”3。關(guān)于我國綠色金融發(fā)展存在的問題，曹軍新（2016）從公共資源的多層次跨界合作視角指出，我國發(fā)展綠色金融主要面臨頂層制度設(shè)計乏力、金融機(jī)構(gòu)動力不足、財稅激勵作用不明顯等問題。隗斌賢（2016）和俞嵐（2016）指出，綠色金融創(chuàng)新不夠、產(chǎn)品單一、標(biāo)準(zhǔn)不完備、系統(tǒng)風(fēng)險防控經(jīng)驗缺乏、人才較少、金融生態(tài)環(huán)境不利、監(jiān)管能力不足、政策法規(guī)滯后、配套支持體系不健全等因素制約綠色金融在我國的發(fā)展。麥均洪和徐楓（2015）運用聯(lián)合分析方法證明了金融機(jī)構(gòu)積極性缺乏，“盈利能力”、“行業(yè)特征”以及“外部監(jiān)管”是制約我國綠色金融發(fā)展的重要因素。在研究構(gòu)建我國綠色金融體系、探討推動綠色金融發(fā)展時，李淑文（2016）研究了興業(yè)銀行的若干綠色金融創(chuàng)新實踐，提出了接軌赤道原則、推廣綠色信貸機(jī)制、培養(yǎng)綠色金融人才等有益建議。胡春生（2012）和西南財經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院、環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心課題組（2015）認(rèn)為，建立完備的制度框架、完善的法律法規(guī)體系、合理的頂層制度設(shè)計、有效的市場機(jī)制和產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式是構(gòu)建我國綠色金融體系的有效路徑。李曉文等（2012）、馬駿（2015）、翁智雄等（2015）等學(xué)者研究了國外發(fā)展綠色金融的經(jīng)驗，提出了構(gòu)建中國綠色金融體系的具體建議。也有學(xué)者從推動綠色金融立法、降低信息不對稱、完善政策激勵支持體系、培育中介服務(wù)體系、發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)作用等方面出發(fā)，給出了構(gòu)建我國綠色金融體系的頂層設(shè)計思路（國務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國金融體系”課題組，2016；辜勝阻等，2016）。目前，我國尚未有關(guān)于商業(yè)銀行設(shè)立綠色金融事業(yè)部的系統(tǒng)化研究，本文的研究，對于商業(yè)銀行拓展綠色金融業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略創(chuàng)新轉(zhuǎn)型均具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。
二、綠色金融事業(yè)部設(shè)立的意義及可行性分析
（一）綠色金融事業(yè)部設(shè)立的意義
1.設(shè)立綠色金融事業(yè)部是商業(yè)銀行應(yīng)對綠色金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的迫切需要。2015年以來，綠色金融在我國發(fā)展飛速。各商業(yè)銀行在不斷創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品、儲備和營銷綠色信貸項目，發(fā)行綠色金融債的同時，紛紛試水與碳金融領(lǐng)域相關(guān)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，制定綜合化全方位的綠色金融融資解決方案；我國大部分券商積極將綠色金融納入公司經(jīng)營戰(zhàn)略，爭相獲取綠色債券承銷資格，發(fā)行綠色債券，設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)，天風(fēng)證券股份有限公司甚至成立了綠色金融事業(yè)部，搶奪綠色債券市場蛋糕。同期，基金公司、各類投資公司也在大力摸索綠色金融業(yè)務(wù)。作為我國綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的主體，雖然商業(yè)銀行不斷將各類資源向綠色金融業(yè)務(wù)傾斜，但是有關(guān)發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色基金等業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略和信貸政策的針對性和可操作性不強(qiáng)，綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控不精準(zhǔn)，綠色金融項目內(nèi)部評估不專業(yè)，綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠，熟識綠色金融業(yè)務(wù)的人才儲備不足，綠色信貸業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售分散在商業(yè)銀行各個部門等問題大量存在。未來，隨著綠色金融市場的進(jìn)一步發(fā)展壯大，這些問題將成為制約商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的重要因素。成立綠色金融事業(yè)部，集中建立與綠色金融體系相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)劃和政策、組織機(jī)制、產(chǎn)品目錄、項目團(tuán)隊，并集約人力、物力資源，將是商業(yè)銀行解決上述問題，迅速搶占綠色金融市場的可行選擇。
2.設(shè)立綠色金融事業(yè)部是商業(yè)銀行推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實需要。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融轉(zhuǎn)型相互關(guān)聯(lián)、相互制約、相輔相成，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是金融轉(zhuǎn)型的依據(jù)和前提，金融轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動力和推手。當(dāng)前，我國正在加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，建設(shè)生態(tài)文明。與發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)相對應(yīng)的，商業(yè)銀行在推進(jìn)改革轉(zhuǎn)型時，必須將綠色金融的因素考慮在內(nèi)。2003年以來，包括中國銀行、交通銀行、民生銀行、平安銀行、北京銀行等在內(nèi)的我國眾多商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行事業(yè)部制改革，以期打破銀行總分支垂直化鏈條組織的層次，通過條線式、工廠式管理提升業(yè)務(wù)專營性和管理效能。從當(dāng)前我國商業(yè)銀行事業(yè)部制改革的成效來看，對某些優(yōu)勢業(yè)務(wù)、新興業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、行業(yè)、區(qū)域、策略、市場設(shè)立事業(yè)部，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的快速發(fā)展，降低經(jīng)營風(fēng)險，提升競爭力。為了適應(yīng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，同時為快速搶占綠色金融市場，降低綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，商業(yè)銀行通過借鑒同業(yè)或自身設(shè)立事業(yè)部的經(jīng)驗，專門設(shè)立綠色金融事業(yè)部將成為現(xiàn)實選擇。
3.設(shè)立綠色金融事業(yè)部是商業(yè)銀行實施差異化、特色化經(jīng)營的可行選擇。2015年以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)入新常態(tài)、利率市場化改革加速推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融業(yè)態(tài)快速發(fā)展、銀行業(yè)同業(yè)競爭日益激烈，我國商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行紛紛探索有效發(fā)展路徑和可行生存空間。差異化發(fā)展、特色化發(fā)展已成為我國商業(yè)銀行增強(qiáng)市場競爭力的經(jīng)營策略和重要共識。通過專注并做大做強(qiáng)做優(yōu)比較優(yōu)勢業(yè)務(wù)，實現(xiàn)特色化、專精化發(fā)展也得到中小商業(yè)銀行的認(rèn)可，如寧波銀行專注于中小企業(yè)貸款、南京銀行專注于債券市場業(yè)務(wù)、哈爾濱銀行專注于小微業(yè)務(wù)和對俄業(yè)務(wù)，這三家銀行通過做精做優(yōu)比較優(yōu)勢業(yè)務(wù)，形成特有資源稟賦，實現(xiàn)了快速發(fā)展，得到了同業(yè)認(rèn)可。隨著國內(nèi)外綠色經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，綠色金融市場將愈發(fā)壯大，通過堅持做綠色金融業(yè)務(wù)形成差異化發(fā)展、特色化發(fā)展的比較優(yōu)勢已成為可能。設(shè)立綠色金融事業(yè)部是商業(yè)銀行深耕細(xì)作綠色金融業(yè)務(wù)的較優(yōu)選擇。因此，商業(yè)銀行可以通過設(shè)立綠色金融事業(yè)部，大力發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)，從而在綠色金融領(lǐng)域形成比較優(yōu)勢和特色資源稟賦，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展。
此外，設(shè)立綠色金融事業(yè)部還具有其它的優(yōu)勢。第一，有利于提升綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控效能。綠色金融事業(yè)部擁有事業(yè)部共同的優(yōu)勢，即健全而專業(yè)的風(fēng)險管理體系、完善而定制化的業(yè)務(wù)審批審查流程，有利于化解和控制與?G色金融業(yè)務(wù)相關(guān)的市場風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險。此外，綠色金融事業(yè)部的操作風(fēng)險和信用風(fēng)險相對集中、風(fēng)險管理人員更加專業(yè)，貫穿于綠色金融業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險管理理念相對健全科學(xué)，將大幅提升綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平。第二，有利于提高經(jīng)營管理服務(wù)效能和水平。綠色金融事業(yè)部垂直化、集約化的組織架構(gòu)和管理模式，將有效縮短管理鏈條，更加貼近綠色金融市場，有利于綠色金融產(chǎn)品個性化定制、專業(yè)化營銷，也有利于提高決策效率和對綠色金融市場變化的靈敏程度，更好地實現(xiàn)以綠色金融客戶為中心設(shè)計、研發(fā)、銷售產(chǎn)品。此外，設(shè)立綠色金融事業(yè)部還有利于提供專業(yè)化、流程化、模塊化的專業(yè)金融服務(wù)，為綠色金融融資需求設(shè)計全方位金融服務(wù)方案。第三，有利于壓降成本。綠色金融事業(yè)部通過獨立核算、“內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價”，使成本細(xì)化到部門、崗位、產(chǎn)品，實現(xiàn)動態(tài)考核綠色金融產(chǎn)品、崗位、業(yè)務(wù)績效、盈虧的可能，從而降低了部內(nèi)的交易成本和運營成本。
（二）綠色金融事業(yè)部設(shè)立的可行性分析
1.我國商業(yè)銀行擁有豐富的設(shè)立事業(yè)部的實踐和經(jīng)驗。自從20世紀(jì)70年代后期，事業(yè)部制在歐美出現(xiàn)后，我國商業(yè)銀行開始關(guān)注并試點事業(yè)部制。2002年，工商銀行組建了專營票據(jù)業(yè)務(wù)的票據(jù)營業(yè)部，部內(nèi)實行獨立核算，被認(rèn)為是我國商業(yè)銀行事業(yè)部改革的最早嘗試。2004年，包括民生銀行、招商銀行在內(nèi)的股份制商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行零售業(yè)務(wù)事業(yè)部試點，建設(shè)銀行和工商銀行在股份制改革后也開始事業(yè)部改革。目前，包括建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、包商銀行、哈爾濱銀行等我國各類商業(yè)銀行紛紛在個人業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、涉農(nóng)業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了事業(yè)部改革。總之，我國商業(yè)銀行在事業(yè)部制改革方面擁有大量成熟的實踐，為商業(yè)銀行設(shè)立綠色金融事業(yè)部提供了經(jīng)驗借鑒。
2.綠色金融事業(yè)部設(shè)立可通過整體推進(jìn)和局部突破兩種形式實現(xiàn)。對于未進(jìn)行事業(yè)部改革的商業(yè)銀行來說，可以避開對商業(yè)銀行現(xiàn)有傳統(tǒng)組織架構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的改變，在總行單獨設(shè)立綠色金融部。綠色金融事業(yè)部設(shè)立后，商業(yè)銀行可將與綠色金融相關(guān)的業(yè)務(wù)劃歸綠色金融事業(yè)部。綠色金融事業(yè)部的設(shè)立既能成為商業(yè)銀行試點事業(yè)部的有效舉措，也能促進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。對于已經(jīng)進(jìn)行事業(yè)部改革的商業(yè)銀行，可在現(xiàn)有組織架構(gòu)的基礎(chǔ)上增設(shè)綠色金融事業(yè)部。對于正在或即將進(jìn)行事業(yè)部改革的商業(yè)銀行，可在組織機(jī)構(gòu)改革框架內(nèi)增加綠色金融事業(yè)部即可。
3.綠色金融業(yè)務(wù)較易被分割出來。自2006年以來，包括中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、環(huán)保部、工信部等政府部門紛紛出臺了關(guān)于綠色金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品目錄、項目目錄、技術(shù)目錄，如《綠色債券項目支持目錄》、《國家先進(jìn)污染防治技術(shù)目錄（VOCs防治領(lǐng)域）》、《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕4號）、《綠色制造2016專項行動實施方案》、《工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》等，對綠色金融業(yè)務(wù)的邊界作了清晰地劃分。此外，部分商業(yè)銀行、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)也都制定了綠色金融產(chǎn)品目錄，如在我國“第二屆綠色設(shè)計與制造論壇”中，公布了108類綠色設(shè)計產(chǎn)品，覆蓋建材、化學(xué)品等14個行業(yè)。總之，綠色金融事業(yè)部開展的綠色金融業(yè)務(wù)能清晰地從商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)中劃分出來。
三、綠色金融事業(yè)部的界定、目標(biāo)定位和設(shè)立原則
（一）綠色金融事業(yè)部的界定
商業(yè)銀行設(shè)立的綠色金融事業(yè)部是指，商業(yè)銀行內(nèi)部以綠色金融業(yè)務(wù)為依據(jù)，將與綠色金融業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等部門、人員、產(chǎn)品整合成一個相對獨立的組織結(jié)構(gòu)形式。綠色金融事業(yè)部專營綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，作為利潤中心，實行獨立核算。依據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，綠色金融事業(yè)部可適時設(shè)立區(qū)域分部，分部及其人員管理、經(jīng)營核算歸口綠色金融事業(yè)部。
（二）綠色金融事業(yè)部的目標(biāo)定位
綠色金融事業(yè)部主要為綠色金融相關(guān)的機(jī)構(gòu)客戶、公司客戶、私人客戶辦理綠色信貸相關(guān)的業(yè)務(wù)。
1.綠色金融機(jī)構(gòu)客戶指需要進(jìn)行包括城市綜合基礎(chǔ)設(shè)施項目，污染防治項目，環(huán)境修復(fù)工程，煤炭清潔利用項目，節(jié)水及非常規(guī)水源利用項目，尾礦、伴生礦再開發(fā)及綜合利用項目，工業(yè)固廢、廢氣、廢液回收和資源化利用項目，再生資源回收加工及循環(huán)利用項目，清潔交通項目，清潔能源項目，生態(tài)保護(hù)和適應(yīng)氣候變化項目等與綠色經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的工程項目，并需要融資支持的機(jī)構(gòu)客戶。
2.綠色金融公司客戶包括實施節(jié)能技改的企事業(yè)單位，節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)工程項目公司，節(jié)能減排、環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，公用事業(yè)服務(wù)商，能源公司，清潔能源項目開發(fā)與服務(wù)公司；也包括從事綠色金融業(yè)務(wù)的同業(yè)綠色金融企業(yè)，如綠色金融保險、證券、基金公司。
3.綠色金融私人客戶包括擁有綠色金融消費意識或經(jīng)被營銷誘導(dǎo)消費綠色金融產(chǎn)品的私人客戶。
（三）綠色金融事業(yè)部的設(shè)立原則
1.堅持以綠色金融客戶為中心、以綠色金融市場為導(dǎo)向。綠色金融事業(yè)部的各項業(yè)務(wù)開展、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提供必須以綠色金融客戶的融資和服務(wù)需求為中心，滿足綠色金融客戶不斷變化的差異化需求，同時適應(yīng)我國及國際綠色金融市場發(fā)展的趨勢。
2.堅持經(jīng)營風(fēng)險與經(jīng)營收益相平衡。在綠色金融事業(yè)部內(nèi)部各層級、各部門、各崗位之間，有效合理地配置人力、物力資源及經(jīng)營目標(biāo)任務(wù)，實現(xiàn)綠色金融事業(yè)部內(nèi)的責(zé)任、權(quán)力、費用相統(tǒng)一。專門針對綠色金融業(yè)務(wù)建立完善統(tǒng)一的風(fēng)險和資本計量模型、會計和成本核算標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)綠色金融事業(yè)部獨立核算、自負(fù)盈虧，進(jìn)而建立常態(tài)化的高效運營機(jī)制。
3.堅持服務(wù)領(lǐng)域、產(chǎn)品技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)流程的集約化與專業(yè)化。商業(yè)銀行在內(nèi)部統(tǒng)一綠色金融業(yè)務(wù)資源、專家人員、物力資源和專業(yè)化的服務(wù)資源，為綠色金融客戶提供專業(yè)化、精細(xì)化的特色服務(wù)。通過不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、減少決策鏈條、提升管理效能，開展一體化、分類型、分層次的業(yè)務(wù)辦理和經(jīng)營管理，實現(xiàn)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的資源配置最優(yōu)化、管理效能最大化。
四、綠色金融事業(yè)部制度設(shè)計
（一）組織機(jī)制設(shè)計
1.組織機(jī)制設(shè)計。根據(jù)綠色金融事業(yè)部的服務(wù)客戶對象，專業(yè)化管理服務(wù)，不同產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)營銷，風(fēng)險管理等經(jīng)營開展需要，需要在綠色金融事業(yè)部部內(nèi)設(shè)置包括綜合管理部、風(fēng)險管理部、運營管理部、公司服務(wù)部、零售服務(wù)部、產(chǎn)品營銷部等二級部門（詳見圖1）。各個二級部門的工作職能見表1。綠色金融事業(yè)部的科技管理由商業(yè)銀行總行提供，必要時，事業(yè)部也可建設(shè)自己的科技開發(fā)支持團(tuán)隊和科技系統(tǒng)。
2.運行管理機(jī)制設(shè)計。一是建立“集中決策、分散經(jīng)營”的決策管理機(jī)制。綠色金融事業(yè)部的組織架構(gòu)應(yīng)具備前臺大市場、大營銷、交叉銷售，中臺大運營，后天大集中的思路，明晰規(guī)劃前中后臺部門的職責(zé)分工，實現(xiàn)前臺部門高效競爭、貼近市場，中臺部門高效支撐、信息化運轉(zhuǎn)，后臺部門高效服務(wù)、有序支持。二是建立“獎賞有別、權(quán)責(zé)分明”的激勵約束機(jī)制。綠色金融事業(yè)部應(yīng)建立以價值為導(dǎo)向的激勵考核體系，應(yīng)被授權(quán)相對獨立的人力資源管理權(quán)限，必要時事業(yè)部HRBP可由商業(yè)銀行總行派駐，應(yīng)具備開展業(yè)務(wù)需要的自主選聘、定崗、定薪等人力使用管理職能，以充分發(fā)揮職位管理、薪酬安排、績效考核的突出作用，實現(xiàn)以崗定級、以級定薪、以績定獎、以績定遷，并營造能進(jìn)能出、能上能下、雙向遷徙的能力；應(yīng)不斷完善考核體系，統(tǒng)一規(guī)劃、制定、下達(dá)業(yè)務(wù)經(jīng)營需要的內(nèi)部收益計劃、成本核算指標(biāo)、薪酬分配與考核指標(biāo)、業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)資本回報指標(biāo)，并把上述目標(biāo)任務(wù)和業(yè)務(wù)指標(biāo)直接與部內(nèi)二級部門、崗位人員的經(jīng)營績效掛鉤；應(yīng)對二級部門和管理層人員實施綜合績效考核和關(guān)鍵經(jīng)營管理指標(biāo)考核，通過定性和定量分析，對部內(nèi)二級部門進(jìn)行全面、合理、科學(xué)的評價。三是建立專業(yè)化、復(fù)合型人才儲備機(jī)制。綠色金融事業(yè)部作為獨立核算的主體，應(yīng)格外注意對綠色金融專家人才的引進(jìn)，對基層業(yè)務(wù)人員的培養(yǎng)，注重加快培養(yǎng)具有專業(yè)化、復(fù)合型的人才隊伍。四是建立綠色金融業(yè)務(wù)立體化、精細(xì)化的交叉營銷體系。綠色金融事業(yè)部應(yīng)以客戶為中心，滿足對公、對私綠色金融客戶全方位、層次化的金融服務(wù)需求，構(gòu)建一籃子的產(chǎn)品營銷服務(wù)體系；應(yīng)為不同類型客戶創(chuàng)新定制差異化的金融產(chǎn)品，滿足綠色金融客戶多元化金融需求。五是建立精細(xì)科學(xué)的全面成本管理機(jī)制。綠色金融事業(yè)部應(yīng)實現(xiàn)成本核算管理的精準(zhǔn)化，將資本成本、管理成本、資金成本等納入成本核算管理、費用全口徑管理之中，并對部內(nèi)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)進(jìn)行投入產(chǎn)出分析。六是建立高效精細(xì)的運營機(jī)制。綠色金融事業(yè)部應(yīng)以客戶價值創(chuàng)造為抓手，對運營流程進(jìn)行優(yōu)化再造，力爭建立最快反應(yīng)速度、最優(yōu)服務(wù)體驗的運營機(jī)制，部內(nèi)業(yè)務(wù)部門在必要時可采用項目制、工廠制，以實現(xiàn)流程高效、制度合理、信息對稱、協(xié)同有力的運作。此外，綠色金融事業(yè)部還應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)開展需要，建立精細(xì)化的客戶管理機(jī)制、先進(jìn)合理的科技系統(tǒng)支持體系等便于高效運行的體系。
3.風(fēng)險管控體系設(shè)計。一方面，構(gòu)建“分級授權(quán)、相互制衡”的風(fēng)險管理機(jī)制。設(shè)立綠色金融事業(yè)部的一個優(yōu)勢是能統(tǒng)一管控綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，綠色金融事業(yè)部穩(wěn)健運行的關(guān)鍵也是能不能合理設(shè)計出一個科學(xué)計量、合理劃分的風(fēng)險管理體系。建議綠色金融事業(yè)部側(cè)重經(jīng)營風(fēng)險防范，在商業(yè)銀行總行規(guī)定的風(fēng)險管理政策和風(fēng)險限額約束下，管控業(yè)務(wù)層面的經(jīng)營風(fēng)險。另一方面，建立事業(yè)部全面風(fēng)險管理體系。綠色金融事業(yè)部實行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險和獨立核算，因此，必須進(jìn)行全面的風(fēng)險管理，包括制定科學(xué)的風(fēng)險偏好，建立合理的業(yè)務(wù)授權(quán)體系，制定完善的?I務(wù)管理辦法和管理流程，建立完善市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等領(lǐng)域的識別、計量、監(jiān)控體系，并將風(fēng)險管理前移，形成高效合理的風(fēng)險識別機(jī)制，實現(xiàn)全事業(yè)部、全方位、全流程風(fēng)險管控。必要時，可在綠色金融事業(yè)部設(shè)立風(fēng)險管理委員會，設(shè)立首席風(fēng)險官，統(tǒng)籌事業(yè)部風(fēng)險管理。
五、綠色金融事業(yè)部產(chǎn)品設(shè)計
商業(yè)銀行設(shè)立綠色金融事業(yè)部后，可借鑒國內(nèi)外關(guān)于綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開展相關(guān)業(yè)務(wù)。結(jié)合當(dāng)前我國金融市場環(huán)境及綠色金融事業(yè)部的經(jīng)營目標(biāo)定位，綠色金融事業(yè)部可創(chuàng)新開展的綠色金融產(chǎn)品主要包括零售信貸業(yè)務(wù)、對公信貸業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)四類（詳見圖2）。
【關(guān)鍵詞】綠色信貸 國際經(jīng)驗 文獻(xiàn)綜述
一、引論
近年來，以國有商業(yè)銀行為代表的許多中國金融機(jī)構(gòu)意識到了綠色金融的重要性，伴隨一輪輪政策的推進(jìn)，綠色金融正成為下一步中國金融發(fā)展的必然趨勢。隨著國際上公認(rèn)的“赤道原則”的提出，“綠色信貸”一詞也逐漸為人們所熟知。在信貸還“綠得不夠深”的中國，研究“綠色信貸”在中國如何實踐發(fā)展問題是極有必要的。
本文旨在對綠色信貸的產(chǎn)生與國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r以及近年學(xué)者的研究做一個簡要梳理，以便于今后更深入的研究相關(guān)問題。文章涉及文獻(xiàn)主要包括各大銀行公布的社會責(zé)任報告、環(huán)境部關(guān)于綠色信貸的年報、各大媒體報道及國內(nèi)外學(xué)者已發(fā)表的著作及論文等。
二、綠色信貸的含義
從18世紀(jì)開始，人類產(chǎn)業(yè)文明經(jīng)歷了一個巨大的飛躍過程，而代價卻是環(huán)境的破壞。20世紀(jì)末，人們終于開始意識到，只有在發(fā)展的同時顧及到環(huán)境，發(fā)展才是可持續(xù)的。于是，“可持續(xù)發(fā)展”的概念在1987年由世界環(huán)境與發(fā)展委員會（WEDC）提出，并最終被廣為接受。與“應(yīng)讓后人也能公平的享受和我們一樣的自然和環(huán)境資源（Asheim， Geir B.， 1991）”類似的概念不斷產(chǎn)生。而金融作為一門相對而言年紀(jì)不大的學(xué)科，也參與到了整個人類的“綠色計劃”中，“綠色金融”開始進(jìn)入大家的視野。在這樣的大背景下，“綠色信貸”應(yīng)運而生。
國際上關(guān)于綠色信貸的準(zhǔn)則，應(yīng)用最廣泛、最具代表性的是赤道原則（the Equator Principles， 簡稱EPs）。2002年10月，國際金融公司和荷蘭銀行9家銀行在倫敦主持召開會議，討論項目融資中的環(huán)境和社會問題，會后由荷蘭銀行等4家銀行自發(fā)地在國際金融公司環(huán)境和社會政策基礎(chǔ)上共同起草了一套針對項目融資中有關(guān)環(huán)境與社會風(fēng)險的指南，即赤道原則。2003年6月，包括4家發(fā)起銀行在內(nèi)的10家大銀行宣布接受赤道原則。2006年，赤道原則委員會對其進(jìn)行了修改調(diào)整并了EPⅡ。赤道原則的訂立在國際金融的發(fā)展史上都具有里程碑式的意義，截至2013年4月已有78家世界各地的金融機(jī)構(gòu)加入赤道原則，越來越多的金融機(jī)構(gòu)正在嘗試加入它。目前，EPⅢ正在修改審查過程中，不久將會。
國內(nèi)學(xué)者對“綠色信貸”的概念界定看法不一，在此取一個相對折中的定義：所謂綠色信貸，從名義上講就是對綠色經(jīng)濟(jì)加以支持的信貸資金，然而在顯示中往往存在一些非法的企業(yè)和項目，達(dá)不到環(huán)境部門的標(biāo)準(zhǔn)和要求，對此不提供信貸支持的行為也可以稱之為“綠色信貸”（鄧聿文，2007）。這個定義的優(yōu)點在于不僅將那些對環(huán)境做出貢獻(xiàn)，在企業(yè)生產(chǎn)中沒有污染，或者污染達(dá)標(biāo)的企業(yè)納入綠色信貸范疇中，還包括了生產(chǎn)環(huán)保產(chǎn)品的企業(yè)，但缺點在于沒有指明向企業(yè)提供支持的主體。廣義上來說，該主體可以是政府、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，而狹義定義中主體為商業(yè)銀行或政策性銀行。本文取綠色信貸的狹義定義。
三、綠色信貸在國外的發(fā)展與研究
（一）綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r
在“赤道原則”的大力推動下，越來越多的銀行加入了“綠色信貸”的行列。國際上“綠色信貸”政策的實踐主要集中在美國、英國、日本、加拿大、德國和荷蘭等發(fā)達(dá)國家，其他地區(qū)如非洲和墨西哥在近兩年也有銀行成為“赤道原則”成員?？傮w來說，發(fā)達(dá)國家對于“綠色信貸”的執(zhí)行情況有以下幾個突出特點：在法律建設(shè)方面明確環(huán)境責(zé)任，如1980年美國聯(lián)邦政府出臺了《全面環(huán)境響應(yīng)、補償和負(fù)債法案》，根據(jù)該法案，銀行必須對客戶造成的環(huán)境污染負(fù)責(zé)，并支付修復(fù)成本；在政策指導(dǎo)方面構(gòu)建激勵機(jī)制，如英國政府頒發(fā)“貸款擔(dān)保計劃”，規(guī)定小企業(yè)可向金融機(jī)構(gòu)借貸最高可達(dá)7.5萬英鎊的款項，政府擔(dān)保80%；有綠色信貸相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)等等（曹小奇等，2008）。
在綠色信貸產(chǎn)品開發(fā)問題上，發(fā)達(dá)國家也走在前列?，F(xiàn)今的綠色信貸產(chǎn)品主要分為三大類：零售銀行類產(chǎn)品（包括住房抵押貸款、房屋凈值貸款、信用卡等）、公司銀行和投資銀行類產(chǎn)品（包括項目融資和商業(yè)建筑貸款）以及資產(chǎn)管理類產(chǎn)品（包括財政綠色基金、投資基金等）（UNEP FI，2007）。
（二）學(xué)者研究動態(tài)
“綠色信貸”是中國特有的說法，國外的相關(guān)研究一般更注重研究金融與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，如環(huán)境金融、企業(yè)社會責(zé)任等。相對而言，國外的相關(guān)研究起步較早，研究者們很早就提出了環(huán)境金融的概念，指出應(yīng)將金融結(jié)合到可持續(xù)發(fā)展中（Marcel Jeucken，2001）并分析發(fā)展環(huán)境金融可以獲得的資金途徑（Eric Cowan，1999）。這些資金途徑不僅為環(huán)保技術(shù)和污染控制措施的投融資提供機(jī)會（Thompson，1998），還為一些銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)活動和品牌建立了環(huán)保的立場。
總體來說，無論在綠色信貸的政策制定、產(chǎn)品開發(fā)以及學(xué)術(shù)研究方面，發(fā)達(dá)國家都處于相對成熟的地位。
四、綠色信貸在國內(nèi)的發(fā)展與研究
（一）綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r
2007年7月，原國家環(huán)境保護(hù)總局、中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，提出了綠色信貸的應(yīng)用方式和范圍，要求完善信息溝通機(jī)制等，以保障綠色信貸政策落到實處。2008年1月，原國家環(huán)?？偩峙c世界銀行國際金融公司聯(lián)合制定了“綠色信貸環(huán)保手冊”，明晰了我國的行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。2008年10月，興業(yè)銀行在京召開會，城市公開承諾采納赤道原則，由此成為中國首家“赤道銀行”。2010年12月，環(huán)境保護(hù)部了《中國綠色信貸發(fā)展報告2010》，并在之后的連續(xù)三年時間，每年都了相關(guān)年報。2011年2月，我國首家綠色金融同業(yè)協(xié)會在北京成立。與此同時，國內(nèi)各大銀行也各自展開了對綠色信貸等方面的探索，如各大銀行已基本實施“環(huán)?！币黄狈駴Q制，即對不符合環(huán)保要求的企業(yè)堅決不予貸款，已經(jīng)放貸的部分迅速收回，切斷其信貸資金鏈，嚴(yán)把高耗能、高污染企業(yè)的貸款閘門，將重點放在綠色企業(yè)上；中國工商銀行、興業(yè)銀行等銀行啟用了“綠色信貸項目標(biāo)識”，將綠色信貸項目區(qū)別對待等。從《中國綠色信貸發(fā)展報告》以及各家銀行的社會責(zé)任報告和宣傳來看，十多家大銀行似乎都以實際行動表達(dá)了它們對綠色信貸的支持以及實行的決心。
（二）學(xué)者研究動態(tài)
在2007年國家明確地提出支持綠色信貸之后，國內(nèi)的學(xué)者們也將目光集中到了綠色信貸的身上，開始了對其各方面的研究。諸如綠色信貸的必要性、目的、激勵機(jī)制、遇到的阻礙和政策法律建議等文章都是當(dāng)時的研究熱點。許多學(xué)者認(rèn)為，發(fā)展綠色金融是大勢所趨，無論是從降低環(huán)境風(fēng)險、提升經(jīng)營績效的角度，還是從與國際接軌和可持續(xù)發(fā)展的要求來說都很有必要（何德旭、張雪蘭，2007）。對于商業(yè)銀行來說，執(zhí)行綠色信貸不應(yīng)僅僅因為政府相關(guān)部門的強(qiáng)制要求，還應(yīng)該認(rèn)識到綠色信貸對其銀行自身發(fā)展的諸多好處，可以說是名利雙收。部分學(xué)者借鑒國際經(jīng)驗，通過對商業(yè)銀行綠色信貸的成本分析（馬萍、姜海峰，2009）和收益分析（朱萃，2010），指出在綠色信貸執(zhí)行初期，銀行會面臨邊際成本上升的情況。在我國銀行綠色信貸目前的實踐狀況中，這一點顯得非常明顯。銀行實施綠色信貸時，短期內(nèi)回報低、風(fēng)險大、成本高，“不愿意偏離利潤最大化的根本目標(biāo)”是許多銀行實行綠色信貸項目時猶豫的重要原因。但從長期來看，綠色信貸會增加企業(yè)對銀行信貸的需求量，提高銀行的盈利能力（朱萃，2010）。而對綠色信貸的博弈分析（曹洪軍、陳好孟，2010）則指出，在缺乏外部約束的情況下，銀行出于自身短期利益的考慮，易與企業(yè)合謀。面對這樣類似的問題，又有許多研究者從法律和政策等角度提出自己的意見和建議，如將綠色信貸政策法律化（夏少敏，2008），構(gòu)筑暢通信息溝通平臺（李東衛(wèi)，2009）等等。
五、總結(jié)
從政府報告、銀行年報、各大媒體報道和許多學(xué)者的理論分析文章來看，我國的綠色金融之路正在行進(jìn)之中，綠色信貸似乎也在飛速發(fā)展，但事實上，綠色金融仍沒在國內(nèi)形成規(guī)模。
首先，從行業(yè)自身來看，新能源面臨著產(chǎn)能過剩的困境。我國新能源產(chǎn)業(yè)快速增長已經(jīng)有一段時間，從行業(yè)發(fā)展角度來說，快速增長后停下來整合是正常現(xiàn)象。只不過，由于遭遇美歐“雙反”，整合過程可能變得非常慘烈（林伯強(qiáng)，2013）。其次，雖然銀行對于“兩高”項目呈現(xiàn)一定的漸離趨勢，但由于綠色經(jīng)濟(jì)（如新能源）出現(xiàn)的問題，綠色金融發(fā)展相對越好的銀行可能面臨越大的風(fēng)險（林伯強(qiáng)，2013）。目前新能源產(chǎn)業(yè)普遍低迷，銀行過于涉足綠色信貸將會造成其大量虧損，這是銀行不愿看到的局面，所以目前綠色信貸項目并沒有如前文所述的“飛速發(fā)展”。另外，雖然各項政策要求不斷更新，但至今，綠色信貸的評估標(biāo)準(zhǔn)仍沒有完全統(tǒng)一。銀監(jiān)會等個政府部分雖然通過文件等形式了許多要求，對銀行業(yè)強(qiáng)調(diào)綠色信貸的重要性，但始終沒有一個系統(tǒng)、量化的綠色信貸評價標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，以上這些問題是今后我們應(yīng)該著力解決和認(rèn)真研究的問題。
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