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序論：在您撰寫金融資產(chǎn)分析時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
摘 要：隨著金融資產(chǎn)相關(guān)概念被引入新會計準則，給傳統(tǒng)會計要素的確認和計量帶來了一些變化，如何準確把握這些變化，是會計賬務處理是否得以順利進行的關(guān)鍵。筆者結(jié)合對新舊準則的解讀及多方參考，在此對金融資產(chǎn)的確認提出一點看法。
1 引言
2006年2月，財政部了新會計準則，其中顯著變化之一是對金融工具相關(guān)概念的引入。其所包含的具體內(nèi)容有我們以前在舊準則中接觸過的，也有真正全新的交易和業(yè)務。此外，對于初次接觸金融工具的非銀行會計人員來說，會計準則和會計指南的規(guī)定并不十分詳細，理解并準確把握其概念、確認與計量有一定的難度，對于那些對會計不是很熟悉的財務報告使用者來說難度更大，而且準確理解金融工具的相關(guān)概念是關(guān)鍵。由于與金融工具相關(guān)的內(nèi)容較多，筆者在此主要對其形成的金融資產(chǎn)進行分析。
2 金融資產(chǎn)的涵義及分類
2.1金融資產(chǎn)的涵義
金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)創(chuàng)造與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應的金融市場上交易的。
2.2金融資產(chǎn)的分類
在1993年最新公布的國民經(jīng)濟核算體系(SNA)中，從統(tǒng)計目的出發(fā)對金融資產(chǎn)作了以下分類：(1)貨幣黃金和特別提款權(quán)；(2)通貨和存款；(3)股票以外的證券(包括衍生金融工具)；(4)貸款；(5)股票和其他權(quán)益；(6)保險專門準備金；(7) 應收／其他應收賬款。
SNA中的金融資產(chǎn)；實際是按國民經(jīng)濟各個部門的資產(chǎn)負債表記錄的這些統(tǒng)計對象所有金融資產(chǎn)和負債。對每一部門來說，資產(chǎn)負債表顯示的是該部門為籌集資金發(fā)生的金融負債和該部門已經(jīng)獲得的金融資產(chǎn)，它提供了有關(guān)一個部門金融手段運用程度及該部門在債權(quán)、債務關(guān)系中所處地位的雙重關(guān)系。
一般來說，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)可以將金融資產(chǎn)分為：庫存現(xiàn)金（包括銀行存款）、應收賬款、應收票據(jù)、貸款、墊款、其他應收款、應收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。
而在《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》中則根據(jù)對金融資產(chǎn)投資交易的持有意圖的不同，將金融資產(chǎn)分為：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期的投資；（3）貸款和應收款項；（4）可供出售的金融資產(chǎn)。
3 金融資產(chǎn)的確認
企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。
3.1以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
企業(yè)會計準則規(guī)定：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
3.1.1交易性金融資產(chǎn)
滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應當劃分為交易性金融資產(chǎn)：
（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售。
（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。
（3）屬于衍生工具。主要指期權(quán)和期貨。但被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。
上述三個條件表明，交易性金融資產(chǎn)具有以下三個特征：
（1）企業(yè)持有的目的是短期性的，即在初次確認時即確定其持有目的是為了短期獲利。根據(jù)舊準則對長短期的劃分，此處的短期也應該是不超過一年（包括一年）；
（2）該金融資產(chǎn)具有活躍的市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲??；
根據(jù)這兩個特征可以看出，舊準則中的短期投資如果僅僅是為了隨時通過出售獲利，則應當屬于交易性金融資產(chǎn)。
3.1.2直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
當金融資產(chǎn)滿足以下條件之一時，應將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益：
（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負債的計量基礎(chǔ)不同所導致的相關(guān)利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（2）企業(yè)風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎(chǔ)進行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報告。
在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，不得指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
3．2持有至到期投資
持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。下列非衍生金融資產(chǎn)不應當劃分為持有至到期投資：
（1）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產(chǎn)；
（2）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；
（3）貸款和應收款項。
企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應當按照企業(yè)會計準則有關(guān)規(guī)定處理。
根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以特征：
（1）持有至到期投資是非權(quán)益性的投資；
（2）在初次確認時即明確確定一直持有該投資到期才收回，除非有企業(yè)不可控制的原因使得企業(yè)無法再對該項投資持有至到期，此時應將其重新分類為可供出售金融資產(chǎn)。
（3）該投資到期時收回的金額固定或可確定。
根據(jù)持有至到期投資的特征可知，舊準則中的長期債權(quán)投資中準則持有至債權(quán)到期的應確認為持有至到期投資。
此外，對于到期時間短于1年的投資，如果滿足持有至到期投資的其他條件，也應該確認為持有至到期投資。因此，舊準則中的短期投資如果在初次確認時即確定持有至到期，也應確認為持有至到期投資。
3．3 貸款和應收款項，
貸款和應收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)不應當將下列非衍生金融資產(chǎn)劃分為貸款和應收款項：
（1）準備立即出售或在近期出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（2）初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產(chǎn)。
（3）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)。
（4）因債務人信用惡化以外的原因，使持有方可能難以收回幾乎所有初始投資的非衍生金融資產(chǎn)。
企業(yè)所持證券投資基金或類似基金，不應當劃分為貸款和應收款項。
貸款和應收賬款的概念明確，確認相對容易。
3．4可供出售金融資產(chǎn)
準則規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：
（1）貸款和應收款項。
（2）持有至到期投資。
（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
企業(yè)會計準則指南規(guī)定：可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可歸為此類。
從上述規(guī)定可以看出，與前面三類金融資產(chǎn)相比，可出售金融資產(chǎn)具有以下特征：
（1）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得；
（2）該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利。也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間。
（3）由于可供出售金融資產(chǎn)可能是短期持有，也可能長期持有，為了保持計量的一致性，因此與交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當期損益不同，其公允價值變動計入“資本公積——其他資本公積”。
3．5金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資的關(guān)系
根據(jù)企業(yè)會計準則關(guān)于長期股權(quán)投資的相關(guān)規(guī)定，按長期股權(quán)投資形成方式或來源不同將長期股權(quán)投資分為三類：（1）同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（2）非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；（3）其他方式取得的長期股權(quán)投資。根據(jù)投資是否對被投資單位擁有控制及控制的方式或者重大影響分為四類：（1）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權(quán)益性投資，即對子公司投資；（2）能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)的投資；（3）能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。
根據(jù)長期股權(quán)投資的核算方式分為兩類：（1）采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資；（2）采用成本法核算的長期股權(quán)投資。
結(jié)合前面對金融資產(chǎn)的分析及長期股權(quán)投資的不同分類，筆者認為長期股權(quán)投資的確認與金融資產(chǎn)的確認相比具有以下特征：
（1）長期股權(quán)投資在初次確認時即能確定將長期持有。筆者認為此處的長期為超過一年的期間；
（2）如果權(quán)益性投資目的是出于對被投資者的長期控制、共同控制或者能夠施加重大影響，則該項權(quán)益性投資無論是否具有活躍市場和公允價值，均應按相關(guān)規(guī)定確認為長期股權(quán)投資。反之持有意圖并不是為了控制或重大影響，則應確認為相應的金融資產(chǎn)；
（3）對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期權(quán)益性投資也應確認為長期股權(quán)投資。反之，對于不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中報價、公允價值能可靠計量的長期權(quán)益性投資應當考慮確認為可供出售的金融資產(chǎn)。
4 總結(jié)
根據(jù)以上的分析，可以對金融資產(chǎn)的確認有一個較清晰的認識。當然，由于筆者經(jīng)驗的不足，本文的分析還有待改進。此外，由于會計準則和相關(guān)指南對金融資產(chǎn)確認的相關(guān)規(guī)定相對比較抽象，與會計信息質(zhì)量的可理解性還有一定差距，因此，要準確地理解金融資產(chǎn)及其確認，盡快進一步完善相關(guān)指南才是關(guān)鍵。
【關(guān)鍵詞】交易性金融資產(chǎn)，可供出售金融資產(chǎn)，分析
一般情況下，企業(yè)為了更好的利用資金創(chuàng)造價值，往往會選擇把閑置的資金投放于各類金融資產(chǎn)，以期獲得更高的收益。金融資產(chǎn)的分類和金融資產(chǎn)的計量密切相關(guān)，不同類別的金融資產(chǎn)，其初始計量和后續(xù)計量都存在著巨大的差別。金融資產(chǎn)在初始確認時劃分為以下四類：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應收款項；（4）可供出售金融資產(chǎn)，包括可供出售債務工具和可供出售權(quán)益工具。
對于在活躍市場有報價的金融資產(chǎn)，即可以將其劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)也可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。就某一項具體的在活躍市場有報價的金融資產(chǎn)而言，不同的企業(yè)可能把它劃分為不同類別的金融資產(chǎn)，企業(yè)最終把該項金融資產(chǎn)劃分為哪一類的金融資產(chǎn)，主要取決于企業(yè)管理層的風險管理和投資決策等因素，金融資產(chǎn)的分類是管理層的管理目的的真實體現(xiàn)。
交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)作為企業(yè)兩類重要的金融資產(chǎn)在企業(yè)的會計處理中由許多相似之處，但也存在著諸多不同，在會計處理過程中很容易混淆。本文主要就交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在會計處理中的異同做簡要的對比和分析。
一、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在會計處理上的相同之處
（一）兩類金融資產(chǎn)的初始計量屬性相同。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在初始確認時都應當按照公允價值計量。公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。公允價值是確認和計量這兩類金融資產(chǎn)的關(guān)鍵。以公允價值作為這兩類金融資產(chǎn)的計量屬性，主要是為了反應該類金融資產(chǎn)相關(guān)市場變量變化對其價值的影響，把該類金融資產(chǎn)和市場緊密的結(jié)合。
（二）從兩類金融資產(chǎn)的初始入賬金額來看，均不包含已到期尚未領(lǐng)取的利息和已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利。企業(yè)在取得以上兩類金融資產(chǎn)所支付的價款中如果包含已到付息日但尚未領(lǐng)取的債券利息或已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，應單獨確認為應收款項，作為企業(yè)的一項資產(chǎn)處理。
（三）從資產(chǎn)負債表日來看，兩類金融資產(chǎn)都應當根據(jù)公允價值的變動調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值。在資產(chǎn)負債表日，兩類金融資產(chǎn)都要按照公允價值且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用來計量。企業(yè)應當根據(jù)公允價值的變動調(diào)整交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的賬面價值。當公允價值大于金融資產(chǎn)的賬面價值時，企業(yè)應當調(diào)增金融資產(chǎn)的賬面價值；反之，則應減少該金融資產(chǎn)的賬面價值。企業(yè)根據(jù)公允價值的變動調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值主要是為了把金融資產(chǎn)更加緊密的和市場結(jié)合起來。
（四）從處置這兩類金融資產(chǎn)來看，都應將取得的價款與該項金融資產(chǎn)的賬面價值的差額計入投資收益，同時還應當把原來由于公允價值變化形成的累計變動額轉(zhuǎn)出為投資收益
企業(yè)在處置交易性金融資產(chǎn)時，應將取得的價款與該項金融資產(chǎn)的賬面價值進行比較，并將其差額作為投資收益，同時還應當把原來在資產(chǎn)負債表日由于金融資產(chǎn)公允價值變動而形成的公允價值變動損益計入投資收益；企業(yè)在處置可供出售金融資產(chǎn)時，應將取得的價款與該項金融資產(chǎn)的賬面價值進行比較，并將其差額計入投資收益，同時還應將原來由于公允價值變動直接計入所有者權(quán)益的變動累計額計入投資收益。
二、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在會計處理上的不同之處
（一）取得兩類金融資產(chǎn)時相關(guān)的交易費用的處理有所不同
交易費用是指可直接歸屬于購買、發(fā)行或處置金融工具新增的外部費用。新增的外部費用是指企業(yè)不購買、發(fā)行或處置金融工具就不會發(fā)生的費用，這里所指的交易費用一定是與取得金融資產(chǎn)相關(guān)的、新增的費用。交易性金融資產(chǎn)在取得時發(fā)生的交易費用應當直接計入當期損益，不作為該類金融資產(chǎn)初始入賬金額的一部分。但可供出售金融資產(chǎn)在取得時發(fā)生的相關(guān)交易費用應當作為初始入賬金額。
（二）企業(yè)在持有這兩類金融資產(chǎn)期間取得的利息或現(xiàn)金股利收入應當計入投資收益，但這兩類金融資產(chǎn)在會計處理上仍有區(qū)別。就企業(yè)擁有的權(quán)益類金融資產(chǎn)來看，無論是交易性金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)都應當在被投資單位宣告發(fā)放股利時計入當期的投資收益。但企業(yè)擁有的債券類金融資產(chǎn)在計息日的會計處理方法有所不同。交易性金融資產(chǎn)應按債券的票面利率計算應收利息，同時確認為企業(yè)的投資收益；但企業(yè)擁有的可供出售金融資產(chǎn)則應當按照實際利率法來確認企業(yè)當期的投資收益。
（三）在資產(chǎn)負債表日，兩類金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變化時具體的會計處理方式不同。當金融資產(chǎn)公允價值發(fā)生變化時，該變動計入所有者權(quán)益和還是當期損益，關(guān)鍵是要看金融資產(chǎn)所屬的分類，不同類別的金融資產(chǎn)有不同的處理方式。企業(yè)擁有的交易性金融資產(chǎn)公允價值發(fā)生變化時，應將公允價值變動形成的利得和損失直接計入當期損益，當交易性金融資產(chǎn)的公允價值大于賬面價值時，就形成企業(yè)的當期收益；反之，則形成企業(yè)當期的一項損失。企業(yè)擁有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動幅度較小或暫時性變化時，企業(yè)應當認為該項金融資產(chǎn)的公允價值是在正常范圍的變動，應將其變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，將其公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。
（四）金融資產(chǎn)發(fā)生減值時處理有所不同。一般而言企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對其擁有的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量有影響且該影響能夠可靠計量，我們就認為該金融資產(chǎn)發(fā)生了減值，應當計提減值準備。然而企業(yè)卻不需要對其擁有的交易性金融資產(chǎn)計提減值準備，這主要是因為此類金融資產(chǎn)的價值變動已經(jīng)計入當期損益，其中公允價值變動造成的損失和減值的會計處理在實質(zhì)上都是一樣的，都是為了更加客觀的反應企業(yè)擁有的金融資產(chǎn)的價值。在資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)公允價值發(fā)生了較大幅度的下降或下降趨勢為非暫時性時，我們就認為可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生了減值損失，應確認減值損失和計提減值準備?？晒┏鍪蹅鶆展ぞ叩臏p值損失在以后的會計期間可以通過損益轉(zhuǎn)回，但可供出售的權(quán)益工具一旦確認即使在以后有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)的價值已恢復，原確認的減值準備也不能通過損益轉(zhuǎn)回。
一、交易性金融資產(chǎn)占用水平分析
分析交易性金融資產(chǎn)占用水平，通過計算交易性金融資產(chǎn)占用率來實現(xiàn)。交易性金融資產(chǎn)占用率是交易性金融資產(chǎn)占現(xiàn)金的比率或流動資產(chǎn)或總資產(chǎn)的比率。計算公式如下：
交易性金融資產(chǎn)占用率
我國上市公司2009―2012年交易性金融資產(chǎn)占用率計算過程見表1。
從表1計算結(jié)果可見，我國上市公司2009―2011年三年累計交易性金融資產(chǎn)占現(xiàn)金的比率為0.58%，交易性金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比率為0.18%，交易性金融資占總資產(chǎn)的比率為0.08%。即我國上市公司將很少的資金用于交易性金融資產(chǎn)投向。
二、交易性金融資產(chǎn)收益率分析
（一）交易性權(quán)益投資收益率分析
交易性權(quán)益投資收益率是交易性股票、基金、權(quán)證取得的投資凈收益與交易性權(quán)益投資余額的比率。交易性權(quán)益投資凈收益由兩部分組成：一是股份有限公司等單位在交納所得稅后進行分紅取得的收益。由于這種收益是稅后收益，取得紅利的一方不需要交納所得稅，紅利就是凈收益；二是交易性權(quán)益資產(chǎn)處置損益，它是交易性權(quán)益資產(chǎn)本身價值變動產(chǎn)生的增值或減值。如為增值要交納所得稅，為減值不交所得稅，直接作為投資損失處理。因此，交易性權(quán)益投資收益率計算公式如下：
全年交易性權(quán)益投資收益率
以上公式按全年數(shù)據(jù)計算。其中，交易性權(quán)益投資平均余額采用簡化的方式計算：即先用各月初余額加各月末余額除以2求出各月平均余額，再將各月平均余額加總除以12得出全年平均余額（下同）。需要說明的是，企業(yè)各月末如果要計算交易性權(quán)益投資收益率，就要將從年初累計到計算期末的投資凈收益換算成全年數(shù)據(jù)計算。計算公式如下：
月末交易性權(quán)益投資收益率
（二）交易性債權(quán)投資收益率分析
交易性債權(quán)投資收益率多指交易性債券投資收益率。企業(yè)購買債券，包括國庫券、金融債券、企業(yè)債券等，均要按期計算應得利息作為“投資收益”入賬。這些應得利息，除了國庫券利息免交所得稅外，其余利息收入是債券發(fā)行單位在所得稅前付息，則取得利息收入的單位要交納所得稅。因此，交易性債權(quán)投資收益率的計算公式如下：
全年交易性債權(quán)投資收益率
月末交易性債權(quán)投資收益率
（三）交易性金融資產(chǎn)投資總收益率的計算
交易性金融資產(chǎn)投資總收益率以個別投資收益率為基礎(chǔ)，考慮個別投資比重而確定。其中，個別投資比重是各項投資平均余額占交易性金融資產(chǎn)平均余額的比例。交易性金融資產(chǎn)投資總收益率的計算公式如下：
交易性金融資產(chǎn)投資總收益率=∑（個別投資收益率×個別投資比重）
（四）交易性金融資產(chǎn)收益率分析舉例
Abstract: The bubble is divided into rational and irrational bubble from the concept of stock market bubble in this paper. This paper obtains China's stock market exists more irrational bubbles through analysis, and further analyzes the performance of the existence of China's stock market bubble.
關(guān)鍵詞： 泡沫；金融資產(chǎn)；股票價格泡沫
Key words: bubble；financial assets；stock price bubbles
中圖分類號：F831.5 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）01-0145-02
0引言
2007年5月30號，股票交易印花稅上調(diào)前，滬深股市大盤指數(shù)一路上揚，關(guān)于中國市是否存在泡沫的爭議又開始甚囂塵上，有關(guān)我國股市是否存在泡沫一直一個有爭議的問題。本文將從股市泡沫的概念出發(fā)，探討股市泡沫的成因，同時聯(lián)系我國股市的實際探討股市泡沫的成因及其表現(xiàn)。
1文獻回顧
唐納德?魯瑟福德主編的《經(jīng)濟學詞典》認為：“金融資產(chǎn)是能夠證明其持有者獲利息或紅利的憑證。在過去，金融資產(chǎn)主要是公司股票和政府債券。近年來，由于金融市場的創(chuàng)新，產(chǎn)生了一些更加復雜的品種，包括各種債權(quán)和股權(quán)?！?/p>
根據(jù)《新帕爾格雷夫貨幣與金融大辭典》（1992）對泡沫的定義，泡沫是指在一個連續(xù)金融運作中，一種或一系列資產(chǎn)價格突然上升，隨著最初的價格上升，人們產(chǎn)生遠期價格繼續(xù)上升的預期，從而吸引新的買者。最為常見的兩種泡沫是房地產(chǎn)價格泡沫和股票價格泡沫。本文著重討論股票價格泡沫問題。從經(jīng)濟學角度看，股市泡沫就是股票價格超出了其實際價值，即股票的內(nèi)在價值。
泡沫問題由來已久，早在1720年英國南海公司事件以及美國1929年股市暴跌時就已經(jīng)引起了人們對泡沫問題的重視。對股市泡沫的生成機理可以用理性泡沫和非理性泡沫兩個角度來分析。理性泡沫的解釋是建立在理和理性預期理論的基礎(chǔ)上，而非理性泡沫更多通過對投資者的投資和投機行為動因來解釋。
1.1 理性泡沫Blanchard和waston（1982）首次提出理性泡沫模型，其中泡沫Bt與基本價格P*t無關(guān)聯(lián)。他們提出以下泡沫過程，描述泡沫的生成和破滅：
Bt+1=-概率為πα0 概率為（1-π）
在上式中，泡沫的成長因素恰好足以補償如果泡沫以（1-π）的概率破滅且回到初始值α0時投資者承擔的風險。
Santoni（1987）指出了理論泡沫的三個特征：第一，理論泡沫具有連續(xù)性；第二，理論泡沫連續(xù)的膨脹性；第三，理論泡沫不可能出現(xiàn)負值，即基礎(chǔ)價值的增長速度永遠低于實際股價的增長速度。Allen和Corton（1993）建立理論模型，在信息不對稱條件下分析了基金管理者個體的理也會導致泡沫。
盡管理性泡沫理論在過去幾十年的發(fā)展過程中已經(jīng)建立了自己完整的研究框架，以理論為依托分析現(xiàn)實中的實證方法也相對完善。但是，近幾十年來，由于該理論建立的前提假設(shè)基礎(chǔ)越來越受到質(zhì)疑，使得狂熱泡沫理論逐漸發(fā)展壯大起來。
1.2 狂熱泡沫理論股票市場的價格劇烈波動往往超過理性泡沫模型可以解釋的范圍，表現(xiàn)出非理性的一面，非理性泡沫的形成及其迅速膨脹和收縮很難用數(shù)學模型來表達，更多的要出股票市場參與者的投資或者投機行為來解釋。關(guān)于股市泡沫的成因可以從信息不對稱、反饋理論和從眾行為等來解釋。
在證券市場上，信息是有時效性的，而信息不對稱導致先得到信息的投資者根據(jù)信息優(yōu)勢來交易，后獲得信息的投資者不可能再根據(jù)信息進行股票買賣的理性投資，這部分投資者即是非理性投資者。非理性投資者往往對先獲得信息的投資者的交易行為有一種過度的預期，這種過度的預期會加大股價波動的幅度。Allen和Gale（2000）認為：由于投資者和銀行之間存在信息不對稱問題，投資者會把風險轉(zhuǎn)嫁給銀行。這樣，促使投資者都有風險偏好的傾向，競相哄抬風險資產(chǎn)的價格，導致資產(chǎn)價格嚴重偏離其內(nèi)在價值，從而導致泡沫的產(chǎn)生。
反饋理論通常也被稱為惡性循環(huán)或者自我實現(xiàn)預言。對反饋理論的一種解釋建立在適應性預期的基礎(chǔ)上，認為發(fā)生反饋是由于過去的價格增長產(chǎn)生了價格會進一步增長的預期，反之亦然。在證券交易中，反饋理論表現(xiàn)為正反饋策略，即通常所說的追漲殺跌。正反饋交易策略的使用使價格變動趨勢加強，價格的變動幅度增大。
從眾行為也是導致非理性泡沫產(chǎn)生的另一個原因。社會心理學家認為，從眾行為是由于在群體一致性的壓力下，個體尋求的試圖接觸自身與群體之間沖突，增強安全感的手段，實際存在的和頭腦中想象的壓力會使個人產(chǎn)生符合社會或者團體要求的行為和態(tài)度，即從眾行為。導致從眾行為的還有消息傳播、市場人氣等因素。從眾行為可以被看作一種信號的放大機制，市場上一條不很重要的消息就可能通過這種放大機制在投資者中間產(chǎn)生很大的影響，從而造成價格的劇烈波動。這和證券市場中消息、政策往往引起較大的股價波動的情況是比較吻合的。
2我國股票市場泡沫成因分析及其表現(xiàn)
目前，我國眾多的股票價格的走勢嚴重偏離其內(nèi)在價值，股票市場確實存在泡沫。股市走勢由于政策和莊家操縱市場的意愿忽高忽低，因此泡沫更多的表現(xiàn)為非理性泡沫。股市投資者特別是中小股民在選股時往往不是建立在對公司內(nèi)在價值的理性判斷和理性預期的基礎(chǔ)上，其行為更多的表現(xiàn)為跟莊、追捧等從眾行為。另外，上市公司或機構(gòu)投資者和中小股民之間的信息是不對稱的，占有大量信息的大投資者往往利用信息優(yōu)勢操縱股票價格，獲取超額利潤，使得股票市場價格無法起到有效配置資源的作用。
在研究我國股市泡沫問題時，有兩種研究方法可以對我國股市的泡沫問題進行研究，一是主要利用宏觀經(jīng)濟變量中的貨幣供應量作為參數(shù)，來確定的股市基礎(chǔ)。二是根據(jù)股市自身表現(xiàn)情況進行分析，利用每股收益和市場價格的變動情況來確定我國股市是否存在泡沫。
2.1 從貨幣供應量上看從1998年以來，貨幣供應量大致是呈增長趨勢。而較多的貨幣流向商品市場，導致普通市場價格上漲，構(gòu)成通貨膨脹壓力；流向資本市場，則會導致金融資產(chǎn)價格上漲，形成資產(chǎn)泡沫。另外，在資本國際間流動日益頻繁的情況下，國際游資的流入也會股市泡沫起到一定的作用。
2.2 從每股收益、市場價格的變動情況來看理論上說，股票的基礎(chǔ)價值是未來股息流的折現(xiàn)值。因此，與股票的每股盈利、股息應該是高度相關(guān)的。但在現(xiàn)實中，兩者經(jīng)常背離或步調(diào)不一致。股價取決于市場需求，即變相取決于投資者對以下各項的期望：①企業(yè)的最近表現(xiàn)和未來發(fā)展前景；②新推出的產(chǎn)品或服務；③該行業(yè)的前景。其余影響股價的因素還包括市場氣氛、新興行業(yè)熱潮等。
市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達到目前的市價水平，所以市盈率指標數(shù)值越低越小越好，越小說明投資回收期越短，風險越小，投資價值一般就越高；倍數(shù)大則意味著翻本期長，風險大。一般來說，市盈率水平為：0-13：即價值被低估；14-20：即正常水平；21-28：即價值被高估；28+：反映股市出現(xiàn)投機性泡沫。美國從1891年到1991年的一百年間，市盈率一般在10～20倍，日本常在60～70倍之間，我國股市曾有過成千上萬倍的個股，但目前多在20～30倍左右。而2006年上證綜指的平均PE是33.33，2007年是59.24。雖然說觀察市盈率不能絕對化，僅憑一個指標下結(jié)論，但是股票市盈率高低，大致能反映市場熱鬧程度。還可以參照市凈率（PB）,股東回報率（ROE）等指標。2009年的動態(tài)PE最高達23倍，而A股業(yè)績很難支撐這一估值水平，泡沫化現(xiàn)象日趨明顯，但是全面化泡沫尚未形成。
我國的資本市場只有股票、債券的現(xiàn)貨市場，缺少相應的金融衍生品，資本市場只有做多機制而沒有做空機制，這在一定程度上抵消了資本市場的優(yōu)勢，加大了風險。隨著融資融券的試點推行，創(chuàng)業(yè)板及股指期貨的上市等措施，將會逐漸指引市場向著良性的態(tài)勢發(fā)展。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞:交易性金融資產(chǎn);可供出售金融資產(chǎn);比較
中圖分類號:F8文獻標識碼:A文章編號:1672-3198(2009)18-0159-02
1 交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的相同點
(1)初始計量屬性都是公允價值。
交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在初始計量時,計量屬性都是公允價值,所謂公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。以公允價值作為這兩類金融資產(chǎn)的計量屬性,主要是為了反映該類金融資產(chǎn)相關(guān)市場變量變化對其價值的影響,把該類金融資產(chǎn)和市場緊密的結(jié)合。
(2)在取得金融資產(chǎn)的時候支付價款中包含的已到付息期尚未領(lǐng)取的利息或股息,都單獨通過應收項目來核算。
在取得金融資產(chǎn)的過程中,如果初始取得價款中包含有已到付息期尚未領(lǐng)取的利息或股息,都要將這部分利息或股息單獨通過“應收利息”或“應收股利”來反映。
(3)金融資產(chǎn)持有過程中,確認的應收股利或利息都計入了當期的投資收益。
這兩類金融資產(chǎn),在持有的過程中,如果在資產(chǎn)負債表日需要確認應收利息或應收股利的,都要在當期通過“投資收益”計入當期損益。
(4)在資產(chǎn)負債表日兩類金融資產(chǎn)都要反映公允價值的變動。
這兩類金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日,都要將資產(chǎn)賬面價值與公允價值進行比較,如果賬面價值與公允價值不一致,要根據(jù)公允價值對賬面價值進行調(diào)整,以便把金融資產(chǎn)更加緊密的和市場結(jié)合起來,更加及時準確地反映資產(chǎn)的價值變動。
(5)出售的時候,金融資產(chǎn)的賬面價值與取得價款之間的差額以及持有過程中累積的公允價值變動都要計入當期損益。
2 交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的不同點
(1)持有意圖不同。
根據(jù)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的定義,我們可以看出,交易性金融資產(chǎn)持有意圖明確,持有時間短,是為了短期之內(nèi)進行交易,賺取交易差價的;相比之下,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖和持有期限就沒有交易性金融資產(chǎn)那么明確。
(2)初始取得時的交易費用的處理不同。
交易性金融資產(chǎn)初始取得時發(fā)生的交易費用直接通過“投資收益”計入當期損益,而可供出售金融資產(chǎn)初始取得時發(fā)生的交易費用則是計入了資產(chǎn)的初始確認成本。當然,根據(jù)可供出售金融資產(chǎn)的資產(chǎn)形式不同,計入的賬戶不同,若可供出售金融資產(chǎn)為股票的,交易費用可直接計入“可供出售金融資產(chǎn)――成本”;若可供出售金融資產(chǎn)為債券的,由于“可供出售金融資產(chǎn)――成本”科目按照面值計量,所以交易費用應記入“可供出售金融資產(chǎn)――利息調(diào)整”科目,均構(gòu)成金融資產(chǎn)的初始確認金額。
(3)資產(chǎn)持有期間公允價值變動的處理不同。
交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在持有的過程中均以公允價值來計量,所以在資產(chǎn)負債表日如果賬面價值與公允價值不一致,則要反映公允價值的變動。交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動要通過“公允價值變動損益”計入當期損益;而可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動幅度較小或暫時性變化時,企業(yè)應當認為該項金融資產(chǎn)的公允價值是在正常范圍的變動,應將其變動形成的利得或損失,除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,將其公允價值變動計入“資本公積――其他資本公積”。
(4)金融資產(chǎn)資產(chǎn)減值的處理不同。
企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應當計提減值準備。
3 交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)不同點的原因簡析
(1)初始確認時交易費用處理方式不同的原因。
資產(chǎn)在初始確認時交易費用處理方式的不同是由企業(yè)持有金融資產(chǎn)的意圖不同而造成的,企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)主要是為了短期內(nèi)進行交易,獲取交易差價,因此持有該金融資產(chǎn)的目的主要就是獲取投資收益,因此該資產(chǎn)在取得過程中發(fā)生的成本之外的交易費用,就是投資者為了取得投資而先付出的代價,因此交易性金融資產(chǎn)的交易費用應該計入“投資收益”的借方;但是,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖和持有期間并不確定,因此,為了避免企業(yè)尤其是上市公司利用交易費用調(diào)節(jié)利潤,對于企業(yè)持有時間不確定或者是長期資產(chǎn)的交易費用一般是計入到資產(chǎn)的入賬價值中的。
(2)資產(chǎn)負債表日,資產(chǎn)的公允價值變動處理方式不同的原因。
交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動計入當期損益是由它的持有意圖決定的,由于交易性金融資產(chǎn)持有時間短,僅是為了賺取差價,因此短期內(nèi)會處置,所以公允價值變動可以通過“公允價值變動損益”直接計入當期損益;而可供出售金融資產(chǎn)由于持有意圖不明確,持有期間不確定,為了防止企業(yè)利用金融資產(chǎn)公允價值變動來人為調(diào)節(jié)利潤,所以可供出售金融資產(chǎn)持有期間的公允價值變動要計入“資本公積―其他資本公積”,等到處置的時候才可以轉(zhuǎn)入當期損益。
(2)資產(chǎn)減值損失處理方面不同的原因。
交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動直接計入了當期損益,主要是因為持有期限短,不涉及到減值測試和實際利率攤銷問題,而且交易性金融資產(chǎn)正常的價值波動已經(jīng)直接計入了當期損益,計提減值準備也是計入當期損益,因此二者造成的結(jié)果一樣,不需計提減值準備;而可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生非暫時性下跌,應當將原計入所有者權(quán)益的公允價值下降形成的累計損失,一并轉(zhuǎn)出計入當期損益,主要是因為可供出售金融資產(chǎn)在持有期間的公允價值變動是計入“資本公積―其他資本公積”的,影響的是權(quán)益而不是損益,而資產(chǎn)減值的話是會對當期利潤造成影響的。
從以上的分析我們不難看出,金融資產(chǎn)在進行核算的過程中的共同點主要表現(xiàn)在反映它們投資獲益的共同特性上,而它們之間的不同點出現(xiàn)的最本質(zhì)的原因在于企業(yè)持有資產(chǎn)的意圖和期限不同。
參考文獻
在新型會計準則要求之下，與公允價值相關(guān)金融資產(chǎn)計量通常涉及到公允價值的計量和相關(guān)性變動量，并將其歸納在當期損益的金融資產(chǎn)總值和可供出售的金融資產(chǎn)類型當中。這兩種不同類型在會計的處理上所產(chǎn)生的最大差異在于：前者所涉及的公允價值的有效變動一般計算在當期損益當中，明顯體現(xiàn)其資產(chǎn)負債表面現(xiàn)象之下的相關(guān)收益；后者能夠計入所有相關(guān)人員的權(quán)益，有效體現(xiàn)其中收入費用價值觀的有關(guān)收益。筆者主要對可供出售的金融資產(chǎn)、盈余管理以及綜合收益進行分析，旨在為促進金融資產(chǎn)的有效管理提供幫助。
關(guān)鍵詞:
金融資產(chǎn)；綜合收益；盈余管理
收入費用觀念在有效確定收益的情況下，不能以顯示的資產(chǎn)或負債等作為其有效標準，應運用應計和遞延等相關(guān)會計程序進行運用，促使其收益的數(shù)據(jù)具有較大程度上的主觀性。我國的相關(guān)財政部門已經(jīng)頒發(fā)上市和非上市公司關(guān)于執(zhí)行會計準則相關(guān)政策，對于其中相關(guān)的所有者權(quán)益進行相關(guān)調(diào)整，并要求在附注當中明確展示其不同項目的統(tǒng)一格式。綜合性收益指的是相關(guān)會計主體在某個期間和非業(yè)主實現(xiàn)交易等所引發(fā)的權(quán)益變動情況。
一、提出假設(shè)
國外相關(guān)專家和學者根據(jù)國外上市公司的有關(guān)數(shù)據(jù)得出，綜合性收益和公司股票價格以及股票的回報率之間的相互關(guān)系相對凈利率與之的關(guān)系更為明顯。在利潤表格發(fā)生改制之后，其中的綜合收益繞過相關(guān)的利潤表格，并將相關(guān)資產(chǎn)負債表格當中涉及且未實現(xiàn)的收益項目進行集中收集，由信息的使用方提供更加全面的數(shù)據(jù)。因此，報表相關(guān)的使用人員需要運用綜合收益相關(guān)政策和規(guī)定，促使股票的價格隨之發(fā)生變化。但是，如果企業(yè)在之前所選擇運用的相關(guān)會計政策存在盈余管理的一定動機，在首次披露綜合收益相關(guān)信息的過程中，凈利潤與綜合收益之間的偏差相對拉大。企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生的變化在一定程度上會直接影響其可供出售金融資產(chǎn)，并直接體現(xiàn)在其他不同類型的綜合收益當中。企業(yè)管理人員在工作過程中偏向通過一些持有可供于出售的相關(guān)金融資產(chǎn)展開企業(yè)內(nèi)部的盈余管理。主要原因在于，對于交易性質(zhì)的金融資產(chǎn)來說，企業(yè)內(nèi)部的管理人員對于其中可供出售金融資產(chǎn)損益對于其利潤的影響在控制能力上較強。首先，其能夠防止其在持有時期內(nèi)產(chǎn)生公允價值變化影響企業(yè)利潤的情況。其次，其能夠在需要的情況下運用可供出售的金融資產(chǎn)來影響企業(yè)的經(jīng)營利潤。但是，我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定企業(yè)必須在其綜合收益當中明確反應其可供出售的資產(chǎn)處在持有期間內(nèi)受到的公允價值變化的影響。因此，不管企業(yè)在經(jīng)營過程中是否持有可供出售的金融資產(chǎn)，在當期范圍內(nèi)出現(xiàn)的公允價值的變化都可能反應在其利潤表格當中，進而明顯干擾報表使用人員的有關(guān)決策。筆者根據(jù)2009年結(jié)合其他不同綜合收益水平所體現(xiàn)的不同盈余管理的動機，提出以下兩種假設(shè)：第一，綜合收益對報表使用方運用相關(guān)決策產(chǎn)生影響；第二，2009年中其他類型的綜合收益和往年年度的盈余管理情況有關(guān)聯(lián)。
二、設(shè)計部分
(一)盈余管理水平的測試
要想驗證上文所述的兩個不同假設(shè)，需要對相關(guān)企業(yè)盈余管理的水平進行測試。分別抽取我國市場和美國市場中盈余管理計量的相關(guān)模型進行有效驗證，發(fā)現(xiàn)其中以行業(yè)分類為基礎(chǔ)的橫截面修正模型能夠?qū)镜挠喙芾硭竭M行更為準確的驗證，這同樣是本文檢驗所用方式。
(二)驗證模型
投資方正常情況下對于信息的反應一般以證券股票價格發(fā)生的變化為準。筆者運用累計超額回報的CAR來作為其市場反應的有效變量，進而研究公司相關(guān)的賬面價值以及凈利潤等對于公司股票價格所產(chǎn)生的影響。
(三)數(shù)據(jù)樣本
筆者運用2007年至2009年間所涵蓋的所有樣本數(shù)據(jù)，但不包含一些金融類型以及部分數(shù)據(jù)出現(xiàn)流失等的上市公司，所有數(shù)據(jù)的提取來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫。
三、數(shù)據(jù)剖析
(一)統(tǒng)計描述
在所有研究樣本中，每股不同的綜合性收益平均數(shù)值是0.06571，表明相關(guān)涉及的公司其他方面的綜合收益相對凈利潤高。另外，公司不僅具有向上型的盈余管理，還存在向下的盈余管理，但是向上部分比向下部分管理程度大。另外，對于大多數(shù)具備兩種類型金融資產(chǎn)的企業(yè)來說，其可供出售的相關(guān)金額資產(chǎn)在兩種類型的金融資產(chǎn)中占據(jù)大于0.5的比重。
(二)結(jié)果闡述
如果企業(yè)相關(guān)的每股其他綜合性收益越大，那么其綜合收益值可能直接影響股東的有效決策。除此之外，公司所得到的累積超額回報和每股所得的凈利潤呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，但是和其中每股凈資產(chǎn)呈現(xiàn)負相關(guān)的關(guān)系。在2007年至2008年間，在同等條件下，企業(yè)所持有的兩類不同金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)當中所占據(jù)比重和其實際持有的金融資產(chǎn)劃分作為可供出售的金融資產(chǎn)額之間呈現(xiàn)正比例關(guān)系，但是這種情況在2009年呈現(xiàn)開始減弱的情況。
四、結(jié)束語
通過以上論述得知，企業(yè)管理人員實際將金融資產(chǎn)有效劃分成為可供出售的金融資產(chǎn)在動機上相對更小。筆者主要研究公司披露年報當中其他類型綜合收益能夠影響股東各項經(jīng)濟決策，并最后得出兩類不同資產(chǎn)在總體資產(chǎn)中所占的比重和其持有金融資產(chǎn)劃分的可供出售的金融資產(chǎn)呈現(xiàn)一定的比例關(guān)系，以期為推動企業(yè)健康發(fā)展提供借鑒。
作者：戴科文 單位：湖南省邵陽市高級技工學校
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：可供出售金融資產(chǎn)；交易性金融資產(chǎn)；會計處理
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01
一、可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)的初始計量
案例1：甲公司2010年2月購買乙公司股票10萬股，買價8.3元/股，其中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利0. 3元/股，并用銀行存款支付交易稅費0.4萬元。
（一）可供出售金融資產(chǎn)的會計處理。對于可供出售金融資產(chǎn)，可以是在活躍市場上有報價的債券投資，也可以是在活躍市場上有報價的股票投資，基金投資等。按照準則的規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)在初始確認時的核心思想是按其公允價值及交易費用之和入賬。
分析案例1，如果根據(jù)管理層的持有意圖，將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，應做如下會計分錄：
借： 可供出售金融資產(chǎn)—成本 804000
應收股利 30000
貸：銀行存款 834000
（二）交易性金融資產(chǎn)的會計處理。企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時，應當按照公允價值計量，初始入賬價值主要為買價，由于管理層的意圖持有交易性資產(chǎn)的時間較短，因此取得時的傭金、手續(xù)費等交易費用不計入交易性金融資產(chǎn)的成本，而是計入當期損益，通過“投資收益”來核算。
分析案例2，如果根據(jù)管理層的持有意圖，持有乙公司的股票的時間會較短，那么將其劃分為交易性金融資產(chǎn)，應做如下會計分錄：
借：交易性金融資產(chǎn)—成本 800000
應收股利 30000
投資收益 4000
貸：銀行存款 834000
通過案例1比較兩種金融資產(chǎn)初始計量的區(qū)別，對于可供出售金融資產(chǎn)，持有時間一般較長，或是持有意圖暫時不很明確，準則也將其劃分為非流動資產(chǎn)，因此取得時的交易費用直接計入其初始成本；而交易性金融資產(chǎn)，一般來說，管理層的意圖是持有時間較短，目的是為了賺取買賣差價，因此為了更準確地顯示買賣差價，取得時的交易費用直接計入當期損益而不是初始成本。
二、可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)的后續(xù)計量
（一）資產(chǎn)負債日公允價值發(fā)生暫時性的變動。案例2：沿用案例1的資料， 2010年12月31日，乙公司股票的收盤價為7元/股。甲公司預計股票價格下跌是暫時的。
1.可供出售金融資產(chǎn)的會計處理。根據(jù)準則規(guī)定，當資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動時，變動金額主要計入所有者權(quán)益項目“資本公積—其他資本公積”。
分析案例2，如果根據(jù)管理層的持有意圖，取得時將乙公司的股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)，應做如下會計分錄：
借： 資本公積———其他資本公積 104000
貸： 可供出售金融資產(chǎn)———公允價值變動 104000
本案例中，如果是公允價值發(fā)生了上升的變動，則做相反的會計分錄即可。
2.交易性金融資產(chǎn)的會計處理。根據(jù)準則規(guī)定，當資產(chǎn)負債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動時，變動金額主要計入當期損益，通過“公允價值變動損益”來核算。
分析案例2，如果根據(jù)管理層的持有意圖，取得時將乙公司的股票劃分為交易性金融價值，應做如下會計分錄：
借： 公允價值變動損益 100000
貸： 交易性金融資產(chǎn)———公允價值變動 100000
本案例中，如果是公允價值發(fā)生了上升的變動，則做相反的會計分錄即可。
通過案例2比較兩種金融資產(chǎn)后續(xù)計量的不同之處，資產(chǎn)負債日金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生了暫時性的變動時，如果是可供出售金融資產(chǎn)，則計入所有者權(quán)益項目，如果是交易性金融資產(chǎn)，則計入當期損益，影響利潤表。為什么會有這種區(qū)別呢？其中最主要的原因是，對于可供出售金融資產(chǎn)，管理層持有它的目的不是短期內(nèi)賺差價的，一般來說持有時間相對來說較長，根據(jù)會計的謹慎性原則，變動情況計入資本公積，不影響當期利潤，直接影響所有者權(quán)益，當最終實際出售時，再把資本公積轉(zhuǎn)入投資收益，影響出售當期的利潤。
對于交易性金融資產(chǎn)來說，管理層持有它的目的是短期內(nèi)買賣，賺取差價，它的公允價值變動可以直接計入當期損益，從而影響當期的利潤總額和當期的利潤表。
（二）金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生大幅度下降。案例3：沿用案例1和案例2的資料，2011年乙公司因違反相關(guān)證券法規(guī)，受到證券監(jiān)管部門查處，受此影響，乙公司股票的價格發(fā)生嚴重下跌，2011年12月31日乙公司股票的收盤價為每股3元。
1.可供出售金融資產(chǎn)的會計處理。根據(jù)準則的規(guī)定，如果有客觀證據(jù)表明可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應當確認減值損失。
分析案例3，應對可供出售金融資產(chǎn)計提減值，共計504000元，做如下會計分錄：
借：資產(chǎn)減值損失 504000
貸： 資本公積———其他資本公積 104000
可供出售金融資產(chǎn)—公允價值變動 400000
2.交易性金融資產(chǎn)的會計處理。由于交易性金融資產(chǎn)持有時間較短，所以準則規(guī)定對于交易性金融資產(chǎn)不提取減值準備，將投資損失直接通過“公允價值變動損益”反映。
分析案例3，交易性金融資產(chǎn)公允價值的下降計入當期損益，做如下會計分錄：
借： 公允價值變動損益 500000
貸： 交易性金融資產(chǎn)———公允價值變動 500000
通過案例3，可以看出準則對于非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)是允許計提減值準備的，而對于流動資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)不確認減值損失，直接通過“公允價值變動損益”來處理。主要的原因就是持有的意圖和時間長短不同。
三、處置可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)時的會計處理
處置處置可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)時，相同之處在于都是按照公允價值將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)出，而實際取得的價款和公允價值之間的差額，計入投資損益。不同之處在于，可供出售金融資產(chǎn)，要將原直接計入“資本公積”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”；而交易性金融資產(chǎn)，則是要將原計入“公允價值變動損益”的金額轉(zhuǎn)入到“投資收益”。處置時的投資損益則包括了兩部分。產(chǎn)生區(qū)別的原因在于準則對于可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)的后續(xù)計量規(guī)定不同。
參考文獻：
[1]財政部.企業(yè)會計準則2006[Z].經(jīng)濟科學出版社，2006，2.
