時(shí)間：2023-07-05 16:12:35
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供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征和擔(dān)保方式等，從單一主體經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)等角度對(duì)企業(yè)綜合實(shí)力、還款能力進(jìn)行的信用評(píng)價(jià)。但在供應(yīng)鏈背景下，鏈上企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生根本變化，其不僅受自身風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，同時(shí)還受供應(yīng)鏈因素的影響。一方面，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)較高的信用水平和增級(jí)效用以及真實(shí)貿(mào)易項(xiàng)下產(chǎn)生的自償性還款現(xiàn)金來(lái)源降低了上下游交易方的信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)主體之間環(huán)環(huán)相扣，相互傳遞的風(fēng)險(xiǎn)因素又使各企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復(fù)雜多變，不僅包括主體自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還涉及到企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、交易資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)以及來(lái)自于物流監(jiān)管合作方的風(fēng)險(xiǎn)等。
核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增級(jí)及其對(duì)供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對(duì)上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問(wèn)題，必然會(huì)隨著供應(yīng)鏈條擴(kuò)散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全。一方面，核心企業(yè)能否承擔(dān)起對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保作用是一個(gè)問(wèn)題，核心企業(yè)可能因信用捆綁累積的或有負(fù)債超過(guò)其承受極限使供應(yīng)鏈合作伙伴之間出現(xiàn)整體兌付危機(jī)；另一方面，當(dāng)核心企業(yè)在行業(yè)中的地位發(fā)生重大不利變化時(shí)，核心企業(yè)可能變相隱瞞交易各方的經(jīng)營(yíng)信息，甚至出現(xiàn)有計(jì)劃的串謀融資，利用其強(qiáng)勢(shì)地位要求并組織上下游合作方向商業(yè)銀行取得融資授信，再用于體外循環(huán)，致使銀行面臨巨大的惡意信貸風(fēng)險(xiǎn)。
上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然供應(yīng)鏈金融通過(guò)引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對(duì)稱和信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)設(shè)計(jì)機(jī)理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)透明度差、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度、守信約束力不強(qiáng)等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題仍然難以解決。與此同時(shí)，在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生根本改變，其不僅受自身風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，而且還受供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)績(jī)效、上下游企業(yè)合作狀況、業(yè)務(wù)交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。
貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點(diǎn)，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實(shí)的交易。在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上交易方的真實(shí)交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨為質(zhì)押/抵押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。在融資過(guò)程中，真實(shí)交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)補(bǔ)足擔(dān)保等是授信融資實(shí)現(xiàn)自償?shù)母颈ＷC，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同、或融資對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性/合法性出現(xiàn)問(wèn)題、或質(zhì)押物權(quán)屬/質(zhì)量有瑕疵、或買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行在沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險(xiǎn)之一。供應(yīng)鏈金融通過(guò)自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及對(duì)物流、信息流和資金流的有效控制，通過(guò)專業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨(dú)立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來(lái)源。但這無(wú)疑對(duì)操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求，并造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的位移，因?yàn)椴僮髦贫鹊耐晟菩?、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度將直接關(guān)系到第一還款來(lái)源的效力，進(jìn)而決定信用風(fēng)險(xiǎn)能否被有效屏蔽。
［關(guān)鍵詞］供應(yīng)鏈；融資；中小企業(yè)
［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2011）41-0064-01
1 出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析
1.1 應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款向銀行辦理融資模式,核心企業(yè)起著反擔(dān)保作用,一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題,核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。由于應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資的特殊性,其風(fēng)險(xiǎn)主要有：第一，可轉(zhuǎn)性不確定,即應(yīng)收賬款是否是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的,只要其中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題,都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),造成貸款額的回收障礙；第二,特定化信息的明確性,即應(yīng)收賬款的有關(guān)要素,包括金額、期限、支付方式、債務(wù)人名稱,產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同是否明確,具體和固定；第三,應(yīng)收賬款的時(shí)效性,即應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過(guò)訴訟時(shí)效,這一點(diǎn)是銀行在選擇供應(yīng)鏈出口應(yīng)收賬款融資中容易忽略的問(wèn)題；第四,轉(zhuǎn)讓人的資格是否具備,即提供應(yīng)收賬款的民事主體必須具備法律所承認(rèn)的提供擔(dān)保的資格。銀行對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí),更多應(yīng)該關(guān)注核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況。這些都是應(yīng)收賬款融資模式面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 票據(jù)貼現(xiàn)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)中小企業(yè)辦理的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù),既是中小企業(yè)資金融通的需要,同時(shí)又是銀行增強(qiáng)服務(wù)功能、進(jìn)行金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求。在支持中小企業(yè)融資票據(jù)化,破解中小企業(yè)融資難的業(yè)務(wù)進(jìn)程中,雖然采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式開辟了中小企業(yè)融資的新途徑,但我們也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所存在的問(wèn)題及潛在風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)已流通的票據(jù)結(jié)構(gòu)失衡,缺乏金融創(chuàng)新。目前票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中所涉及的票據(jù)基本上都是銀行承兌匯票。一些地方商業(yè)銀行目前尚不具備簽發(fā)銀行承兌匯票資格,即使開戶企業(yè)符合簽發(fā)銀行承兌匯票條件也無(wú)法辦理。
1.3 訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
訂單融資的主要風(fēng)險(xiǎn)為訂單實(shí)現(xiàn)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、下游廠商違約風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)因?yàn)橄掠纹髽I(yè)是否是核心企業(yè)而改變,因此,當(dāng)下游采購(gòu)企業(yè)為資信水平一般的中小型企業(yè)時(shí),需重點(diǎn)控制好訂單實(shí)現(xiàn)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)及下游廠商的違約風(fēng)險(xiǎn)。訂單融資以貸款企業(yè)獲得資金開始,以銀行收回本息結(jié)束。從資金和貨物流轉(zhuǎn)的角度來(lái)看該業(yè)務(wù)過(guò)程包括采購(gòu)、生產(chǎn)及貨款交付三個(gè)環(huán)節(jié)。因此銀行和物流企業(yè)只需在這些環(huán)節(jié)對(duì)資金和貨物進(jìn)行全程動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)控和管理,就能夠控制訂單實(shí)現(xiàn)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)。
2 商業(yè)銀行出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施21 規(guī)范競(jìng)爭(zhēng),嚴(yán)格核心企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件
強(qiáng)化準(zhǔn)入體系的建立，首先要關(guān)注供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入問(wèn)題。供應(yīng)鏈準(zhǔn)入的必要條件至少有三：一是核心企業(yè)有明確的供應(yīng)商分銷商的準(zhǔn)入和退出制度；二是供應(yīng)鏈成員可以享受核心企業(yè)提供的排他性的特殊優(yōu)惠政策,比如訂單保障、漲價(jià)跌價(jià)補(bǔ)償、銷售返點(diǎn)、排產(chǎn)優(yōu)先、宣傳支持等,這將增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；三是核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員應(yīng)有獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施,這有利于銀行利用核心企業(yè)的談判地位加大授信客戶的違約成本。其次要關(guān)注具體授信客戶的準(zhǔn)入?！肮?yīng)鏈”業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)是商品貿(mào)易融資,而商品貿(mào)易融資最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性,即通過(guò)對(duì)物流、資金流控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用,規(guī)避因授信主體資信、實(shí)力的欠缺所蘊(yùn)涵的主體信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此“供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)應(yīng)強(qiáng)化債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重,而相應(yīng)弱化主體評(píng)價(jià)的權(quán)重。
2.2 建立出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)客戶信用等級(jí)評(píng)定體系根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和需求特點(diǎn),建立起適合中小企業(yè)的授信評(píng)分體系。以往國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)大中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)都采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),小企業(yè)受規(guī)模實(shí)力等因素的限制,符合貸款標(biāo)準(zhǔn)的“微乎其微”。這就需要商業(yè)銀行適當(dāng)調(diào)整對(duì)中小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn),研究制定一套符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)定、評(píng)級(jí)辦法。銀行評(píng)級(jí)不能再單純依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等硬信息,應(yīng)當(dāng)從注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效益,注重針對(duì)中小企業(yè)某一個(gè)項(xiàng)目或某一交易活動(dòng)的評(píng)級(jí),同時(shí)綜合考慮企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)前景、發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈條穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)等因素,客觀地評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用級(jí)別,為中小企業(yè)平等地獲得銀行貸款創(chuàng)造良好的條件。
2.3 實(shí)施差異化中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度
建立專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理體制,是貿(mào)易融資發(fā)展戰(zhàn)略的組織保障。各家商業(yè)銀行總行應(yīng)明確供應(yīng)鏈金融主管部門,負(fù)責(zé)全行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)籌規(guī)劃,制定發(fā)展目標(biāo)、營(yíng)銷計(jì)劃、政策制度、產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣以及相關(guān)的考核評(píng)價(jià)體系。建議在一級(jí)和二級(jí)分行設(shè)立供應(yīng)鏈金融部,專門負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷支持、業(yè)務(wù)審查和貸后管理等。推行產(chǎn)品經(jīng)理制,強(qiáng)化產(chǎn)品專業(yè)化管理和運(yùn)作,在總分行產(chǎn)品管理部門設(shè)立產(chǎn)品經(jīng)理,具體承擔(dān)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)責(zé)任,對(duì)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)目標(biāo)負(fù)責(zé),產(chǎn)品經(jīng)理主要承擔(dān)產(chǎn)品的日常管理工作、產(chǎn)品的營(yíng)銷策劃和組織實(shí)施、產(chǎn)品分銷渠道管理、產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)研、組織產(chǎn)品的優(yōu)化完善、支持產(chǎn)品的銷售工作(包括對(duì)客戶的產(chǎn)品推介、服務(wù)方案設(shè)計(jì)、售后服務(wù)支持)。對(duì)產(chǎn)品經(jīng)理進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)目標(biāo)的考核和產(chǎn)品資源投入與產(chǎn)出的考核。總行產(chǎn)品經(jīng)理主要側(cè)重產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、優(yōu)化維護(hù)以及全國(guó)統(tǒng)一的營(yíng)銷活動(dòng)策劃,分行的產(chǎn)品經(jīng)理主要承擔(dān)產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷、銷售工作支持、售后服務(wù)支持等。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)
一、供應(yīng)鏈金融研究意義
根據(jù)中國(guó)人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬(wàn)億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。
從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問(wèn)題可見一斑。
從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來(lái)看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。
二、供應(yīng)鏈金融概念
陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過(guò)程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。
筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。
三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述
國(guó)內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。
1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式
目前國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。
杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。
2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理
銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。
周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來(lái)分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過(guò)程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過(guò)設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過(guò)建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。
3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議
馬蘇川（2011）通過(guò)SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過(guò)這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營(yíng)銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。
四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向
1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究
目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒(méi)有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。可以分析這些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。
2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究
目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。
大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過(guò)高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國(guó)外較成功的例子是美國(guó)的富國(guó)銀行。在90年代初，富國(guó)銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國(guó)銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國(guó)銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過(guò)200萬(wàn)筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國(guó)國(guó)內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。
信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。
3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究
信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對(duì)稱，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為原型構(gòu)建。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；存貨質(zhì)押；合同
中圖分類號(hào)：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
1 供應(yīng)鏈金融
國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的若干產(chǎn)品，比如存貨質(zhì)押貸款，最早可以追溯到20世紀(jì)20年代的上海。如今的供應(yīng)鏈金融是由深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出的，國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行也在之前實(shí)踐的基礎(chǔ)上，紛紛開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。依據(jù)深圳發(fā)展銀行的定義：供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。從供應(yīng)鏈金融的定義可以看出，它與傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)不同之處在于：采用了自償性的信貸模式，控制了資金的回流；同時(shí)，引入了核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，提高了風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。
2 供應(yīng)鏈金融模式
供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今，已經(jīng)形成了預(yù)付款、存貨抵質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種基本的模式。預(yù)付款模式包括：先票/款后貨授信、擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）授信、進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信、國(guó)內(nèi)信用證、附保貼函的商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款模式包括：國(guó)內(nèi)明保理、國(guó)內(nèi)暗保理、國(guó)內(nèi)保理池、票據(jù)池授信、出口應(yīng)收賬款池融資、出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信。存貨抵質(zhì)押模式包括：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信[1]。
國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與國(guó)際性銀行的業(yè)務(wù)存在一些差別。國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈金融以“應(yīng)收賬款融資”為主要的業(yè)務(wù)，通過(guò)電子平臺(tái)對(duì)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，為供應(yīng)鏈成員和銀行提供面向多個(gè)環(huán)節(jié)的融資申請(qǐng)。國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融則以“存貨融資”作為主要的業(yè)務(wù)，通過(guò)第三方物流監(jiān)管的引入以及一定程度上對(duì)核心企業(yè)的信用引入，為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資[1]。
根據(jù)國(guó)內(nèi)銀行主要的業(yè)務(wù)是存貨抵質(zhì)押授信，因此選擇存貨抵質(zhì)押模式進(jìn)行研究將具有廣泛的理論和實(shí)踐意義。
3 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程同商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程類似，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制。根據(jù)供應(yīng)鏈金融主要參與對(duì)象，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的信貸理念的差異，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，常用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排這兩個(gè)手段?，F(xiàn)金流控制派生出物流控制、核心企業(yè)信用引入等其他手段。結(jié)構(gòu)性授信安排是指銀行以真實(shí)貿(mào)易為背景，對(duì)包括受信申請(qǐng)人及其供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上主要參與者在內(nèi)的客戶組團(tuán)的授信。運(yùn)用這兩個(gè)手段，提高了中小企業(yè)的信用水平，但是卻把一些信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到操作風(fēng)險(xiǎn)中。
銀行首先進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，運(yùn)用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)普遍符合要求。信用評(píng)估符合要求，銀行與中小企業(yè)、物流監(jiān)管公司、核心企業(yè)簽署合同，開始供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。開始業(yè)務(wù)之后，控制風(fēng)險(xiǎn)的措施都在操作上，可以說(shuō)操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展目前還處于初級(jí)階段，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)也處于探索階段。雖然有些人在國(guó)內(nèi)國(guó)際商業(yè)銀行的實(shí)踐中總結(jié)出一些原則，但是在實(shí)際應(yīng)用時(shí)卻要用合同方式嚴(yán)格的規(guī)定。
4 合同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用
合同是以合作條款的方式，利用法律效力，監(jiān)督合同各方履行責(zé)任和義務(wù)，并強(qiáng)制違約方賠償其他方損失。
合同從三個(gè)方面來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)：首先，是合同內(nèi)容的商定，通過(guò)商議決定合作各方的權(quán)利和義務(wù)，明確各方能做到或做不到什么，以此杜絕合同簽署后履行中出現(xiàn)能力達(dá)不到而違約。其次，是合同的實(shí)施階段。該階段合作各方依據(jù)合同條款，履行責(zé)任和義務(wù)，如果有一方不按照合同要求去做，就會(huì)出現(xiàn)違約行為。合同中大部分條款是為實(shí)施階段制定的，可以說(shuō)實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)是合同主要防范的風(fēng)險(xiǎn)，可以稱作操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，是合同出現(xiàn)違約情況的損失鑒定和賠償。一方面，損失賠償條款有威懾作用，使合作方不敢輕易違約。另一方面，如果出現(xiàn)違約情況，依據(jù)損失賠償條款，對(duì)違約方施以處罰，為其他合作方追討損失。
合同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范作用的大小依賴于合同內(nèi)容和條款，內(nèi)容全面、條款明確的合同最容易達(dá)到合作的目的。所以，研究合同的內(nèi)容和條款具有十分重要的意義。
5 存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究
在進(jìn)行存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意到國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行常用的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，即現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排。由此產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，控制操作風(fēng)險(xiǎn)最好的措施是依據(jù)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定相應(yīng)的條款，并且商定違約損失賠償內(nèi)容，作為合同中的主要內(nèi)容。
存貨質(zhì)押模式包括四種授信類型：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信。這四種授信類型共同點(diǎn)是由合法的第三方物流公司對(duì)客戶提供的存貨進(jìn)行監(jiān)管，不同點(diǎn)在于監(jiān)管過(guò)程中貨物進(jìn)出庫(kù)的安排和控制。在四種授信類型中，靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是最基本的一種，選擇它作為存貨質(zhì)押模式的代表進(jìn)行研究。
靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)抵質(zhì)押授信業(yè)務(wù)最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指客戶以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱為“特定化庫(kù)存模式”。銀行委托第三方物流公司對(duì)客戶提供的抵質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管，抵質(zhì)押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨[2]。
在進(jìn)行這種業(yè)務(wù)模式合同內(nèi)容商定時(shí)，實(shí)際實(shí)施中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：抵質(zhì)押商品的市場(chǎng)容量和流動(dòng)性；抵質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)是否清晰；抵質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)情況；抵質(zhì)押手續(xù)是否完備；貨物價(jià)值是否易于核定，以便倉(cāng)庫(kù)等物流監(jiān)管方操作；以貨易貨過(guò)程中防止滯銷貨物的換入[1-2]。
根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要商定的合同內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：
（1）合作三方的權(quán)利和義務(wù)。銀行的權(quán)利和義務(wù)。銀行作為存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的主導(dǎo)者，其在合作中可授權(quán)第三方物流公司監(jiān)管抵質(zhì)押物。其擁有質(zhì)押物的質(zhì)權(quán)，其他兩方不得隨意處理質(zhì)押物。受信方未能償還本息或違反協(xié)議時(shí)，銀行有權(quán)按法律規(guī)定處理抵質(zhì)押物。銀行有權(quán)隨時(shí)獲知庫(kù)存質(zhì)押物的數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)格等有關(guān)信息。銀行需要提供辦理抵押、公證、保證、資產(chǎn)評(píng)估等手續(xù)所需材料和證明。銀行有督促受信方按時(shí)支付應(yīng)付款項(xiàng)的權(quán)利和義務(wù)。
受信方的權(quán)利和義務(wù)。受信方有權(quán)利要求銀行按時(shí)發(fā)放貸款，要求第三方物流公司按照規(guī)定及時(shí)放貨。受信方同意第三方物流的監(jiān)管角色，并支付由于貨物監(jiān)管產(chǎn)生的費(fèi)用。受信方有義務(wù)提供有效的抵質(zhì)押物所有權(quán)證明，有義務(wù)提供抵質(zhì)押物的質(zhì)檢報(bào)告，有義務(wù)書面明確告知抵質(zhì)押物的特點(diǎn)和保管措施，有義務(wù)定期報(bào)告質(zhì)押物的價(jià)值變動(dòng)信息，如果未做到，出現(xiàn)損失由受信方承擔(dān)。受信方有義務(wù)提供辦理抵質(zhì)押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估等手續(xù)所需材料和證明。如需辦理保險(xiǎn)需和銀行商議保險(xiǎn)種類、覆蓋范圍、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的權(quán)利和義務(wù)。第三方物流公司負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物的名稱、規(guī)格、數(shù)量、品質(zhì)等進(jìn)行盤點(diǎn)核實(shí)制作《質(zhì)押物清單》，對(duì)質(zhì)押品合格入庫(kù)負(fù)責(zé)，并建立相應(yīng)臺(tái)賬，定期對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行盤點(diǎn)和檢查，以書面報(bào)告送給銀行。第三方物流公司應(yīng)安排專職監(jiān)管人員對(duì)質(zhì)押物實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)管，并將人員名單及調(diào)動(dòng)情況報(bào)送其他兩方備案。第三方物流公司按照銀行的書面指令出貨，做好出庫(kù)記錄。第三方物流公司根據(jù)其他兩方的委托，及時(shí)辦理抵押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)手續(xù)。在監(jiān)管期內(nèi)，由于發(fā)生質(zhì)押物的丟失、錯(cuò)發(fā)、短缺，包括由于第三方物流公司過(guò)失導(dǎo)致的品質(zhì)變化等情況造成損失，由第三方物流公司對(duì)銀行進(jìn)行全額賠償。
（2）質(zhì)押物和價(jià)格。合作三方商定質(zhì)押物應(yīng)該登記的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)由誰(shuí)提供，形成什么樣的書面單據(jù)，單據(jù)由誰(shuí)提供和保管。質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)由誰(shuí)提供，何時(shí)提供，以什么形式，最終價(jià)格由誰(shuí)確定。
（3）貨物驗(yàn)收入庫(kù)。三方約定接貨地點(diǎn)和倉(cāng)庫(kù)地點(diǎn)。第三方物流公司依據(jù)什么接收貨物，接收貨物時(shí)都要檢查哪些，接收貨物后何時(shí)以什么作為憑證報(bào)送其他兩方。如果第三方物流公司認(rèn)為必要時(shí)，能不能要求相應(yīng)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)。
（4）質(zhì)押物監(jiān)管。監(jiān)管期間，第三方物流公司應(yīng)按照合同法及相關(guān)法律規(guī)定妥善、謹(jǐn)慎處理監(jiān)管的質(zhì)物。保管期間第三方物流公司應(yīng)該做什么，比如貨物的清點(diǎn)核對(duì)，定期檢查，定期報(bào)告等。如果出現(xiàn)問(wèn)題該怎么處理，比如第三方物流監(jiān)管出現(xiàn)問(wèn)題、質(zhì)押物出現(xiàn)問(wèn)題、質(zhì)押物質(zhì)權(quán)出現(xiàn)問(wèn)題等。
（5）質(zhì)押物提取出庫(kù)。①靜態(tài)模式。三方商定提取貨物的條件，貨物置換程序，以及采用哪種置換程序。第三方物流公司依據(jù)什么放貨，放貨的過(guò)程怎么監(jiān)督，放貨后提交什么形式的證明。②動(dòng)態(tài)模式。動(dòng)態(tài)模式除了靜態(tài)模式中的交納保證金提貨外，還允許進(jìn)行以貨換貨的方式出庫(kù)。以貨換貨時(shí)，置換入庫(kù)的質(zhì)押物有什么要求，由誰(shuí)確定是否置換，置換多少。
（6）違約責(zé)任。合作三方應(yīng)嚴(yán)格按本協(xié)議規(guī)定執(zhí)行，任何一方有違反之處，應(yīng)向守約方支付違約金。違約金包括什么，怎么確定，守約方損失如何鑒定。
參考文獻(xiàn)：
[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈;金融信用風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范
[中圖分類號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
中小企業(yè)和大企業(yè)相比，中小企業(yè)存在規(guī)模小、信用差、融資渠道單一等難題，極大限制中小企業(yè)的發(fā)展訴求和持續(xù)性要求。為突破中小企業(yè)發(fā)展瓶頸，各商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應(yīng)鏈金融的模式，即以大企業(yè)為核心，以圍繞在大企業(yè)上下游的中小企業(yè)為主體，形成完整的金融供給供應(yīng)鏈。同時(shí)，商業(yè)銀行從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中獲得相應(yīng)利潤(rùn)，在幫扶中小企業(yè)的同時(shí)，創(chuàng)造性取得營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融通過(guò)銀企結(jié)合、產(chǎn)資并行的方式，實(shí)現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的共同發(fā)展。
一、供應(yīng)鏈金融的含義及特點(diǎn)
（一）供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出的金融產(chǎn)品方案，其市場(chǎng)主體重點(diǎn)是中小企業(yè)。商業(yè)銀行以核心企業(yè)信用為擔(dān)保，以供應(yīng)鏈整體發(fā)展?fàn)顩r為出發(fā)點(diǎn)，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)評(píng)估與授信，以達(dá)到滿足中小企業(yè)的融資貸款需求的目的。供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸模式的諸多限制，以供應(yīng)鏈系統(tǒng)上的核心企業(yè)和圍繞其上下游的中小型企業(yè)為整體，進(jìn)行融資方案的設(shè)計(jì)與評(píng)估，打破了以往對(duì)單個(gè)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式，有效提升了整條供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
供應(yīng)鏈金融將金融機(jī)構(gòu)納入原有的企業(yè)生產(chǎn)與物流體系之中，形成相對(duì)穩(wěn)固的發(fā)展模式。商業(yè)銀行以核心企業(yè)為擔(dān)保，向中小企業(yè)提供貸款支持，得到的貸款通過(guò)組織生產(chǎn)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)的生產(chǎn)能力的擴(kuò)大化，并進(jìn)一步通過(guò)核心企業(yè)將資金流轉(zhuǎn)到銀行機(jī)構(gòu)，形成封閉的鏈條。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資貸款訴求，通過(guò)供應(yīng)鏈系統(tǒng)信息、資源等有效傳遞，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的共同發(fā)展，持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
（二）供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)
1.供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸方式的發(fā)展瓶頸，拓展了融資渠道，有效豐富和發(fā)展了信貸文化。商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)，以核心企業(yè)為主體評(píng)估整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況，并根據(jù)信用評(píng)級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)水平為處在供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供相應(yīng)的貸款支持。這種模式依托核心企業(yè)的信用關(guān)系，通過(guò)銀行的介入，為中小企業(yè)提供發(fā)展資金，在某種意義上既提升了核心企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)，又滿足了中小企業(yè)擴(kuò)大化生產(chǎn)所需的資金要求，更在整個(gè)供應(yīng)鏈水平上改善了企業(yè)資源分配不均和信用失衡等狀況。
2.供應(yīng)鏈金融必須建立在真實(shí)的貿(mào)易背景之上，貿(mào)易的連續(xù)性和可持續(xù)性有助于銀行合理制定融資支持方案，以達(dá)到充分利用資金的目的。供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)是封閉性和自償性，即企業(yè)生產(chǎn)、物流與金融支持形成封閉的產(chǎn)業(yè)鏈模式，而借貸資金的返還也是通過(guò)企業(yè)內(nèi)部銷售利潤(rùn)的獲得來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而排除了外在關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性干擾。
3.供應(yīng)鏈金融使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間形成互通、互信、命運(yùn)共同體的觀念。其改變了傳統(tǒng)的單一化指標(biāo)評(píng)價(jià)中小企業(yè)信用狀況的方式，轉(zhuǎn)而關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈整體企業(yè)的發(fā)展與貿(mào)易狀況，通過(guò)核心企業(yè)擔(dān)保，使中小企業(yè)獲得貸款支持，并通過(guò)對(duì)企業(yè)間貿(mào)易行為的有效評(píng)估，作出真實(shí)性判斷和合理性調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展與鏈上企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率、匯率、市場(chǎng)價(jià)格等因素的變動(dòng)而引起的市場(chǎng)自發(fā)，從而使銀行的金融產(chǎn)品面臨多樣化風(fēng)險(xiǎn)和不確定性收益風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)實(shí)行固定利率制，決定了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品并不能完全根據(jù)市場(chǎng)化條件形成市場(chǎng)化利率，而實(shí)行這種機(jī)制的結(jié)果是一旦市場(chǎng)利率發(fā)生變化，銀行發(fā)行的貸款利率并不能據(jù)此進(jìn)行調(diào)整，從而使銀行面臨貸款利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是在涉及本外幣交換的企業(yè)貿(mào)易中，由于貨幣匯率波動(dòng)而對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，進(jìn)而使企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易貨幣交易面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，由于作為質(zhì)押物，如企業(yè)存貨等價(jià)格的波動(dòng)而給商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格波動(dòng)是正常的，而這一特質(zhì)在糧食、石油等大宗產(chǎn)品存貨中表現(xiàn)的更為明顯，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在較大的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
（二）核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)
在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)作為商業(yè)銀行貸款授信的關(guān)鍵角色，在整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)發(fā)揮主導(dǎo)作用。商業(yè)銀行依據(jù)核心企業(yè)的信用狀況、發(fā)展實(shí)力、運(yùn)營(yíng)前景等有效指標(biāo)，為圍繞在核心企業(yè)中下游的中小企業(yè)提供授信貸款、信用支持等服務(wù)。因此，核心企業(yè)的信用水平和發(fā)展模式直接決定了中小企業(yè)未來(lái)發(fā)展方式的選擇。一旦核心企業(yè)的信用狀況受到質(zhì)疑，必然會(huì)影響到中下游企業(yè)的發(fā)展，并對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系的安全造成威脅。
（三）貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)
自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點(diǎn)，但實(shí)現(xiàn)自償性的基礎(chǔ)必須是存在真實(shí)的交易。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈上企業(yè)間的真實(shí)交易關(guān)系，以交易過(guò)程中形成的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等為抵押，有效滿足處在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)的融資貸款需求。在融資過(guò)程中，真實(shí)性的交易時(shí)和有效的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等形成的抵押是實(shí)現(xiàn)自償性的基礎(chǔ)，一旦出現(xiàn)虛假交易、偽造合同或融資程序的違法違規(guī)問(wèn)題，并且銀行在未了解真實(shí)貿(mào)易背景的情況下就對(duì)借款人進(jìn)行盲目授信，會(huì)使銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。由于供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)模式，對(duì)供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的物流、信息流和資金流進(jìn)行有效整合和合理安排，通過(guò)自償性的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、專業(yè)化的流程安排和第三方監(jiān)管引入等方式，實(shí)現(xiàn)了與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)完全不同的還款來(lái)源。但由于人為操作環(huán)節(jié)的存在，必然會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的位移，從而對(duì)操作制度的完善性、保密性和有效性產(chǎn)生要求，而一旦操作不當(dāng)或違規(guī)，必然會(huì)加重企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。
三、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范
（一）加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別預(yù)防管理
通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及成因的定性分析，從而對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的得失及應(yīng)對(duì)進(jìn)行有效考量。實(shí)行市場(chǎng)化的利率機(jī)制是有效控制市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)的根本方法，在當(dāng)前情況下，商業(yè)銀行可以采取套期保值的方法來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，套期保值的方式主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、匯率互換和利率期權(quán)等。對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理主要表現(xiàn)在對(duì)外匯持有期限、外匯種類及匯率波動(dòng)程度進(jìn)行有效控制，是匯率波動(dòng)水平保持在合理、可控的范圍之內(nèi)。對(duì)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)則可以采取拓寬抵押物的存放范圍，增加抵押物浮動(dòng)準(zhǔn)備金和抵押物價(jià)格限定措施等手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。
（二）提升對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信企業(yè)的綜合準(zhǔn)入管理
供應(yīng)鏈金融是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度對(duì)鏈上各交易方發(fā)生的交易進(jìn)行評(píng)估，并給與相關(guān)企業(yè)綜合授信服務(wù)。因此，需要結(jié)合供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)已取得授信的企業(yè)進(jìn)行主體準(zhǔn)入資格檢查和交易真實(shí)性確認(rèn)，從而對(duì)鏈上各主體的經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力、實(shí)際履約狀況作出有效判斷。這主要表現(xiàn)在：授信前，商業(yè)銀行要對(duì)授信企業(yè)的交易情況、市場(chǎng)份額、信用狀況、購(gòu)銷狀況等進(jìn)行實(shí)際調(diào)查，并對(duì)授信主體形成系統(tǒng)認(rèn)識(shí);授信后，要強(qiáng)化對(duì)授信企業(yè)，尤其是核心企業(yè)的管理，保證授信企業(yè)能夠正常經(jīng)營(yíng)、合理產(chǎn)銷、如期履約。
（三）優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范各環(huán)節(jié)操作要點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融操作流程環(huán)節(jié)總多，操作風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，商業(yè)銀行要根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)進(jìn)行合理的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、有效的崗位重新設(shè)計(jì)和規(guī)范的操作流程安排。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，因此要明確鏈上各主體企業(yè)的交易流程，并制定出具有代表意義的業(yè)務(wù)流程規(guī)范。崗位的設(shè)計(jì)要遵循人崗一體、崗責(zé)統(tǒng)一的原則，對(duì)與商業(yè)銀行直接對(duì)接的崗位進(jìn)行重點(diǎn)考察，明確職責(zé)權(quán)利關(guān)系。此外，還要對(duì)授信前調(diào)查，授信后維護(hù)等流程規(guī)范進(jìn)行有效維護(hù)，以達(dá)到降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
（四）要加快信息系統(tǒng)建設(shè)
通過(guò)建立電子化的信息系統(tǒng)平臺(tái)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加系統(tǒng)化和透明化，這主要表現(xiàn)為通過(guò)對(duì)鏈上企業(yè)交易的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和質(zhì)押存貨的電子化數(shù)據(jù)管理，減少了人為操作的空間。要實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量、報(bào)表統(tǒng)計(jì)、庫(kù)存及監(jiān)管企業(yè)合作情況等工作的電子化，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造發(fā)展平臺(tái)。
四、結(jié)束語(yǔ)
供應(yīng)鏈金融是推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供有效融資渠道的重要手段。但由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等多元風(fēng)險(xiǎn)的存在，商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈上企業(yè)需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，從而為中小企業(yè)融資提供保證和支持，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康、有序發(fā)展。
[參 考 文 獻(xiàn)]
關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；供應(yīng)鏈融資
隨著科技的進(jìn)步和發(fā)展，我國(guó)銀行金融業(yè)也在不斷的改革和創(chuàng)新，各種銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也在不斷加劇，為了爭(zhēng)取到更多的企業(yè)市場(chǎng)份額，各商業(yè)銀行更是紛紛研發(fā)各種金融產(chǎn)品，借助企業(yè)供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行的相關(guān)特點(diǎn)，積極創(chuàng)造新型的授信技術(shù)和客戶關(guān)系管理模式，向各大型企業(yè)和上下游的中小企業(yè)推出各種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這種模式突破了傳統(tǒng)的信貸中評(píng)級(jí)授信和抵押擔(dān)保等多種限制，支持促進(jìn)了中小型企業(yè)的快速發(fā)展。本文介紹的是其中一種，銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。
一、什么是應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)
應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資，指的是企業(yè)為了取得運(yùn)營(yíng)資金，以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，并以應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源，向銀行申請(qǐng)短期貸款，由銀行為其提供融資，其中貸款期限不應(yīng)超過(guò)應(yīng)收賬款的賬齡。這種融資的參與者是債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)和銀行，其中融資的對(duì)象是處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)，在運(yùn)作中，債務(wù)企業(yè)起著反擔(dān)保的作用，因此它應(yīng)具有良好的信用，在融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由債務(wù)企業(yè)來(lái)彌補(bǔ)銀行的損失。
二、應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)
1、執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策
在當(dāng)今降準(zhǔn)降息、貨幣流動(dòng)性趨于寬松的金融政策下，為適應(yīng)國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，銀行如何更好的控制風(fēng)險(xiǎn)增加收益，是銀行有效健康發(fā)展的關(guān)鍵。在早期，銀行的服務(wù)對(duì)象主要是大客戶，這種授信額度過(guò)于集中的行為，會(huì)導(dǎo)致銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)上升，由于很多客戶的物流并不活躍，因此還容易造成資金流和現(xiàn)金流不匹配，而應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，可以為銀行開發(fā)更多的客戶群體，尤其是信用度較高的優(yōu)質(zhì)客戶，在這種業(yè)務(wù)模式下，銀行服務(wù)的不僅僅是核心企業(yè)，還包括供應(yīng)鏈中的上下企業(yè)，這就使得銀行與供應(yīng)鏈中的企業(yè)聯(lián)系更加緊密，并能從中獲得更多的信息，從而拓展?jié)撛诳蛻?，為銀行增加新的業(yè)務(wù)。對(duì)于銀行而言，供應(yīng)鏈整體信用要強(qiáng)于產(chǎn)業(yè)鏈上的單個(gè)企業(yè)，隨著生產(chǎn)階段的變動(dòng)，銀行提供的利率和貸款成數(shù)也隨之變動(dòng)，并隨著授信風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)整，這就能使銀行能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能對(duì)物流和資金流起到很好的控制作用，增加了結(jié)算業(yè)務(wù)的吸引效果。而且這種業(yè)務(wù)提供的金融服務(wù)涵蓋面廣，收益增長(zhǎng)點(diǎn)也多，能促進(jìn)銀行各種業(yè)務(wù)的發(fā)展，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和兼顧收益的雙重效果。
2、有效調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資行為中，銀行為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)安排優(yōu)惠融資，拓寬了供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的融資渠道，降低其融資成本，同時(shí)還能降低企業(yè)的資本占用率，提高企業(yè)原材料、半成品和成品的利用率，從而實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置。另外，將銀行信用融入其中，能提高供應(yīng)鏈成員的談判地位和商業(yè)信用，使他們能建立起平等的長(zhǎng)期的合作關(guān)系。同時(shí)，還能推動(dòng)供應(yīng)鏈上的產(chǎn)品流動(dòng)，提高上下游產(chǎn)品的效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，間接或直接的為銀行和企業(yè)帶來(lái)更多利益，這樣，供應(yīng)鏈中的銀行、核心企業(yè)和上下游企業(yè)都能得到共同有益的發(fā)展，從而整個(gè)供應(yīng)鏈才能長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展下去，對(duì)調(diào)整社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)起著良好作用。針對(duì)大慶市的情況來(lái)看，屬于資源型城市，銀行積極推廣應(yīng)用這種應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，在各種新的發(fā)展機(jī)遇中，不僅能使核心企業(yè)更加穩(wěn)固，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)增加收益，同時(shí)還能帶動(dòng)中小企業(yè)快速發(fā)展，對(duì)大慶市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和城市轉(zhuǎn)型以及實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展都有著重要意義。
3、支持大項(xiàng)目的建設(shè)
在應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，由于核心企業(yè)擁有良好的市場(chǎng)信譽(yù)，通過(guò)銀行在業(yè)務(wù)和資金管理上的支持，能夠壯大自身的網(wǎng)絡(luò)實(shí)力，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)由于銀行有著較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在銀行為其上下游企業(yè)融資提供增值服務(wù)的同時(shí)，可以幫助核心企業(yè)管理好上下游企業(yè)。一般情況下，核心企業(yè)的實(shí)力較強(qiáng)大，但也會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)融資困難或障礙，核心企業(yè)很快就會(huì)受其影響而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)乃至災(zāi)難。而應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)提供金融支持，這樣就能緩解供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題，降低了核心企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，為其發(fā)展建設(shè)和項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的環(huán)境。針對(duì)大慶市而言，應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)能夠良好平穩(wěn)的發(fā)展，就能更為積極主動(dòng)的開發(fā)建設(shè)大項(xiàng)目，同時(shí)通過(guò)銀行與市政府等相關(guān)部門的溝通，銀行與企業(yè)的對(duì)接會(huì)，和銀行深入企業(yè)走訪調(diào)研的過(guò)程，更能有目標(biāo)的培養(yǎng)重點(diǎn)客戶，能有效的增強(qiáng)銀行與核心企業(yè)的大項(xiàng)目對(duì)接效率，了解到重點(diǎn)項(xiàng)目的工程信貸需求，從而來(lái)支持我市重點(diǎn)大項(xiàng)目的建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，通過(guò)這些銀行與政府、銀行與企業(yè)對(duì)接的方式，能更好的了解到企業(yè)的耗能排放和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款投放等情況，對(duì)控制企業(yè)高耗能高排放和提高信貸質(zhì)量有著直接作用，從而提高我市的經(jīng)濟(jì)效益。
4、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展
作為一種特殊的企業(yè)群體，中小企業(yè)一直在信貸市場(chǎng)中處于不利地位，由于它自身規(guī)模的限制和信用的先天性缺陷，因此普遍存在著融資難的困境，按照傳統(tǒng)方式很難從銀行融資，而由于其資金緊張難以周轉(zhuǎn)，很容易造成整個(gè)供應(yīng)鏈的失衡。而且在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)由于規(guī)模大競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)而處于強(qiáng)勢(shì)地位，對(duì)上下游的中小企業(yè)在交貨、價(jià)格和賬期等貿(mào)易條件上要求苛刻，給中小企業(yè)帶來(lái)了沉重的壓力。
三、結(jié)語(yǔ)
銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)融資業(yè)務(wù)是以大型核心企業(yè)為中心，選擇資質(zhì)優(yōu)良的上下游企業(yè)，對(duì)其提供融資行為，這種金融服務(wù)業(yè)務(wù)突破了銀行傳統(tǒng)的授信要求，為銀行、核心企業(yè)和中小型企業(yè)的共同發(fā)展創(chuàng)造了極大的有利條件。
本文通過(guò)對(duì)銀行應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的分析，來(lái)研究這項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)銀行執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策、有效調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)大項(xiàng)目建設(shè)以及推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展所帶來(lái)的良好效應(yīng)，并結(jié)合我市的情況做出了相應(yīng)分析和研究。（作者單位：中國(guó)銀行大慶油田支行）
參考文獻(xiàn)
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1 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析
對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)針對(duì)的對(duì)象主要是核心企業(yè)，所以供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)實(shí)施的融資是商業(yè)銀行承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應(yīng)鏈金融主要有兩個(gè)方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問(wèn)題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容包括三個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識(shí)以及能力，合理的識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并歸類風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，并通過(guò)分析，找出出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的為好進(jìn)行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)實(shí)際情況，采取一定的措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。
2 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
2.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析
商業(yè)銀行的金融服務(wù)起步較晚，發(fā)展時(shí)間較短，再加上在發(fā)展過(guò)程中受一些因素的不利影響，無(wú)法充分保證我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全，仍然存在一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，造成風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要是目前我國(guó)還缺乏完善有關(guān)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律法規(guī)，而我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的重要擔(dān)保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應(yīng)收賬款，這樣就無(wú)法為商業(yè)銀行項(xiàng)目開展的安全提供重要保障。
其次金融業(yè)務(wù)未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因?yàn)樵诮鹑跇I(yè)務(wù)開展過(guò)程中，信息技術(shù)能夠加強(qiáng)降低交易成本，但是實(shí)際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過(guò)程中，對(duì)于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進(jìn)而對(duì)供應(yīng)鏈的資金信息流的有效對(duì)接產(chǎn)生不利影響。
再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對(duì)于銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，所以需要加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實(shí)際我國(guó)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強(qiáng)，否則若不能加強(qiáng)金融監(jiān)管，就會(huì)引發(fā)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)規(guī)避商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，可以從多個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。首先法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，法律規(guī)范不完善給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問(wèn)題，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，還存在兩種危風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，一種為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一種為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。
3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施
3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境
目前我國(guó)還缺乏完善的法律體制，同時(shí)由于我國(guó)一些中小企業(yè)信用狀況較差，對(duì)此應(yīng)為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實(shí)到具體的實(shí)踐中，對(duì)中小企業(yè)的一些不良的操作行為進(jìn)行限制，對(duì)于一些惡意逃避銀行債務(wù)，用法律來(lái)制裁，以此我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過(guò)這一措施，能夠加強(qiáng)中小企業(yè)的信用情況，同時(shí)優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.2加強(qiáng)供應(yīng)鏈的完善和發(fā)展
由于我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，想要更好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，就要從供應(yīng)鏈本身入手，具體措施主要包括兩個(gè)方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應(yīng)鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關(guān)系，所以通過(guò)系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴(yán)格控制供應(yīng)鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈缺乏較強(qiáng)的控制力，所以應(yīng)通過(guò)內(nèi)部控制，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀(jì)的行為，應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行處理。
3.3加強(qiáng)信息技術(shù)的介入
隨著我國(guó)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行還應(yīng)加大信息技術(shù)的投入，應(yīng)積極的建立網(wǎng)貸平臺(tái)，通過(guò)信息技術(shù)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能力以及效率，同時(shí)通過(guò)信息技術(shù)，還能夠嚴(yán)格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的交易成本，減少供應(yīng)?金融帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)信息技術(shù)還能夠加強(qiáng)對(duì)新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，這樣對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展具有重要作用。
3.4建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系
為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還應(yīng)建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系，在審核過(guò)程中，首先應(yīng)企業(yè)是否滿足商業(yè)銀行金融準(zhǔn)入要求，其次還應(yīng)對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行重要審核，一方面審核核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規(guī)范了市場(chǎng)的環(huán)境，大大降低了商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
