時(shí)間：2023-06-04 09:37:40
序論：在您撰寫金融風(fēng)控業(yè)務(wù)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
理財(cái)產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)
銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展中，面臨各類風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：一是法律法規(guī)及監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于個(gè)體客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力有異，一旦某一特定個(gè)體抗辯或投訴，將可能產(chǎn)生客戶全體抗辯或投訴的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，目前理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管措施不斷更新，新的監(jiān)管政策可能對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大背景下，部分理財(cái)產(chǎn)品收益狀況存在一定的不確定性。今年上半年商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中有一款產(chǎn)品負(fù)收益，7款產(chǎn)品零收益，62產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益。三是操作風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中部分工作人員從自身業(yè)績(jī)角度過分強(qiáng)調(diào)和夸大收益率，弱化風(fēng)險(xiǎn)提示，加大了投資者投資風(fēng)險(xiǎn)。
銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)有著多重影響，可能隱含多類風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一方面，居民用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金一般為儲(chǔ)蓄存款(多數(shù)為定期)，由于利益驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)投理財(cái)，導(dǎo)致部分儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)成活期在各銀行之間流動(dòng)，這樣形成的存款穩(wěn)定性較差。另一方面，部分理財(cái)產(chǎn)品存在“長(zhǎng)貸短融”現(xiàn)象，期限不匹配，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別銀行為了搶占存款市場(chǎng)份額，不惜提高收益率，極易擾亂正常金融市場(chǎng)秩序，引發(fā)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。三是道德風(fēng)險(xiǎn)。部分銀行自營(yíng)投資與代客理財(cái)業(yè)務(wù)混淆不清，風(fēng)險(xiǎn)交叉感染，隱藏較大道德風(fēng)險(xiǎn)隱患。
宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)
目前銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模占社會(huì)融資總量的比重不斷增大，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體融資、政策調(diào)控等影響不容忽視，由此可能隱含多類風(fēng)險(xiǎn)。一是銀行利用組合投資類產(chǎn)品騰挪資金，影響信貸規(guī)模調(diào)控。自從監(jiān)管層嚴(yán)厲管控銀信合作業(yè)務(wù)后，組合投資類產(chǎn)品逐漸取代信貸類理財(cái)產(chǎn)品，成為銀行通過理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行信貸投放的重要渠道，信貸調(diào)控效果受到影響。二是部分理財(cái)產(chǎn)品募集資金變相流入受控行業(yè)可能性加大，容易削弱調(diào)控效果。目前銀行越來(lái)越傾向于將理財(cái)資金的投資對(duì)象由“相對(duì)單一型”向“資產(chǎn)池”轉(zhuǎn)變，資金通過資產(chǎn)池變相流入限制性行業(yè)的可能性較大。三是對(duì)存款利率上限管制提出挑戰(zhàn)。理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款具有較強(qiáng)的替代性，已經(jīng)突破了存款利率上限限制，對(duì)央行通過存款利率來(lái)加強(qiáng)流動(dòng)性管理提出了挑戰(zhàn)。
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的深層探究
理財(cái)產(chǎn)品仍是銀行規(guī)避調(diào)控監(jiān)管的重要手段
目前相當(dāng)部分銀行個(gè)人理財(cái)開發(fā)設(shè)計(jì)和銷售是為了其規(guī)避調(diào)控監(jiān)管，主要表現(xiàn)為：一是存貸比考核壓力促使部分銀行利用時(shí)間差緩解資金緊張。近來(lái)，不少銀行在月末、季末等特殊時(shí)點(diǎn)資金壓力較大，通過理財(cái)產(chǎn)品來(lái)緩解資金壓力。二是信貸規(guī)?？刂拼偈共糠帚y行通過理財(cái)業(yè)務(wù)滿足客戶需求。部分不符合信貸政策要求的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)直接獲得銀行信貸的難度加大，如政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、兩高一資企業(yè)等，而這些領(lǐng)域中有相當(dāng)部分是銀行大客戶，對(duì)銀行存款、中間業(yè)務(wù)等貢獻(xiàn)較大，部分銀行通過理財(cái)產(chǎn)品等形式籌集資金滿足其需求。三是監(jiān)管加強(qiáng)促使部分銀行通過“創(chuàng)新”來(lái)套利規(guī)避。有些銀行理財(cái)產(chǎn)品資金以委托貸款等形式直接放給公司或項(xiàng)目，以此來(lái)規(guī)避銀信合作監(jiān)管。
金融法律法規(guī)及監(jiān)管政策不完善
與快速發(fā)展的業(yè)務(wù)規(guī)模相比，目前銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī)及監(jiān)管體系建設(shè)總體滯后，主要表現(xiàn)為：一是法律法規(guī)針對(duì)性不強(qiáng)。目前銀行理財(cái)市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)不少，但多數(shù)條款比較陳舊，針對(duì)性不強(qiáng)，很難適應(yīng)當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要。二是監(jiān)管措施滯后性明顯。往往是在出現(xiàn)問題甚至是在問題累積比較嚴(yán)重的時(shí)候，監(jiān)管部門才會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)提示，不能針對(duì)業(yè)務(wù)新動(dòng)向及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)法規(guī)條例，制度建設(shè)存在空白。三是監(jiān)管缺乏連續(xù)性。銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管政策的頻繁變動(dòng)容易造成業(yè)務(wù)的大起大落，其結(jié)果只能是頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳，不能從根本上遏制風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)披露總體不足
在銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露上，目前仍有許多地方需要改進(jìn)，主要包括：一是風(fēng)險(xiǎn)披露意愿不足。出于業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的考慮，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在銷售中更加注重收益的宣傳，而對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的宣傳意愿不足。二是投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)總體不足。我國(guó)投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)普遍具有依賴性以及從眾性，往往對(duì)自己所購(gòu)買的產(chǎn)品的主要業(yè)務(wù)是什么都不甚清楚。三是風(fēng)險(xiǎn)披露方式有待改進(jìn)。目前不少理財(cái)產(chǎn)品說明書內(nèi)容復(fù)雜，書面化傾向嚴(yán)重，很多投資者很難看懂。
進(jìn)一步完善我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建議
進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)
一是進(jìn)一步健全理財(cái)業(yè)務(wù)管理制度。全面規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品，確保理財(cái)產(chǎn)品“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露”。二是規(guī)范存款考核機(jī)制。商業(yè)銀行要健全科學(xué)的流動(dòng)性考核體系，嚴(yán)格執(zhí)行存貸款指標(biāo)日均考核要求，嚴(yán)禁通過發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管套利。三是加快理財(cái)隊(duì)伍建設(shè)。各行應(yīng)建立持證上崗的從業(yè)人員管理制度，嚴(yán)格營(yíng)銷人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)操守把關(guān)，堅(jiān)持進(jìn)行培訓(xùn)教育。
進(jìn)一步完善法規(guī)及監(jiān)管體系建設(shè)
一是完備理財(cái)合同法律條款。在制定合同文本時(shí)，應(yīng)盡可能利用合同約定對(duì)可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前分配。二是完善銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管體系建設(shè)。修訂并完善理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則，以適應(yīng)加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管的需要。三是防止銀行理財(cái)業(yè)務(wù)衍生風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門要進(jìn)一步加強(qiáng)銀行流動(dòng)性管理，加強(qiáng)理財(cái)資金投向的監(jiān)控，有效防范理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中衍生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
進(jìn)一步創(chuàng)造良好的外部發(fā)展環(huán)境
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；管控創(chuàng)新
引言
小微企業(yè)的概念由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出，指?jìng)€(gè)體工商戶、家庭式作坊、微型企業(yè)及小型企業(yè)的統(tǒng)稱。目前，我國(guó)小微企業(yè)規(guī)模接近5000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻(xiàn)了近三分值二的所得稅和60%的GDP，并創(chuàng)造了超過80%的就業(yè)機(jī)會(huì)，對(duì)國(guó)名經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用越來(lái)越大。然而，小微企業(yè)仍然普遍存在著管理不規(guī)范、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力低能問題，從而影響企業(yè)有效地利用金融服務(wù)來(lái)發(fā)展壯大。根據(jù)2012年，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院與阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》顯示：72.92%的小微企業(yè)需要融資，但銀行貸款難以滿足企業(yè)需求，近七成的企業(yè)融資主要途徑為向親戚朋友借款，小微企業(yè)中的95%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。
盡管小微企業(yè)的金融服務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)，但這僅僅是對(duì)比現(xiàn)有的服務(wù)模式來(lái)而言的。小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控和服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銀行的其他服務(wù)對(duì)象有較大差異，因此需要銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新。只要能找到適合小微企業(yè)的服務(wù)模式，便一定能將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。
一、小微企業(yè)的特點(diǎn)及其金融服務(wù)需求
小微企業(yè)的特點(diǎn)主要有規(guī)模小、同質(zhì)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)變化大、管理簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力差等。小微企業(yè)的特點(diǎn)決定了其獲得金融服務(wù)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大中型企業(yè)，同時(shí)也決定了小微企業(yè)的金融服務(wù)需求具有自身的特點(diǎn)。因此，銀行在開展小微企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)，必須對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)有深入了解：
第一、小微企業(yè)最顯著的特點(diǎn)是規(guī)模小，出了小型企業(yè)以外，以家庭作坊、個(gè)體工商戶等形式存在的小微企業(yè)的人數(shù)規(guī)模不超過50人，如小型服裝店、飯店、家庭加工作坊等。規(guī)模小不僅體現(xiàn)在人數(shù)上，還體現(xiàn)在資本和業(yè)務(wù)規(guī)模上。大部分小微企業(yè)的注冊(cè)資本從幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)不等，年?duì)I業(yè)規(guī)模也在幾十萬(wàn)到百萬(wàn)之間。
第二、主營(yíng)業(yè)務(wù)同質(zhì)程度高。小微企業(yè)數(shù)量龐大切分布密度較大，因此在同一區(qū)域內(nèi)會(huì)集中眾多經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)的企業(yè)。以浙江家庭作坊為例，村鎮(zhèn)具有特有的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，而在村鎮(zhèn)內(nèi)部，幾乎所有住戶都對(duì)同類產(chǎn)品進(jìn)行代加工。再如飯店和小超市，在產(chǎn)品和服務(wù)上具有高度的同質(zhì)性，同時(shí)分布密度也很大。
第三，管理簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)變化大。小微企業(yè)的管理簡(jiǎn)單粗放，生產(chǎn)計(jì)劃、銷售管理、財(cái)務(wù)管理等工作基本都有企業(yè)主一人控制。簡(jiǎn)單快捷的管理模式適應(yīng)與小微企業(yè)的特性，有利于企業(yè)快速做出決策，或?qū)?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。因此，從這個(gè)角度看，小微企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和應(yīng)對(duì)具有一定的優(yōu)勢(shì)。但也正由于缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理及人為因素的影響，使得小微企業(yè)無(wú)法獲得外部較高的資信評(píng)價(jià)。
第四，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。由于主營(yíng)業(yè)務(wù)，資金來(lái)源單一，在面臨較大市場(chǎng)波動(dòng)或擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí)，小微企業(yè)很有可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，或錯(cuò)誤的決策導(dǎo)致盲目的擴(kuò)大規(guī)模而資金鏈斷裂。因此，對(duì)于小微企業(yè)而言，需要通過不斷地調(diào)整業(yè)務(wù)方向、規(guī)模等來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。
二、小微企業(yè)金融服務(wù)需求及其風(fēng)險(xiǎn)
（1）小微企業(yè)的金融服務(wù)需求
從上文對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)分析可以看出，小微企業(yè)對(duì)于金融服務(wù)的需求一方面是為了適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大再生產(chǎn)，但更重要是利用金融服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)調(diào)整，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。小微企業(yè)的金融服務(wù)需求特點(diǎn)可以概括為“短、小、頻、急”四個(gè)字：
首先，小微企業(yè)的融資需求周期較短。小微企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃大多按照月度來(lái)進(jìn)行制定，且不同年份的同一個(gè)月的市場(chǎng)預(yù)測(cè)也具有較大差異。因此，小微企業(yè)不會(huì)持有大量的閑置資金。大部分企業(yè)主會(huì)通過兩種方式來(lái)融資：一是以公司名義，向有過合作或是交易的公司借錢；二是以個(gè)人名義向朋友借錢。這兩種方式不僅能夠快速獲得資金，還能形成良好的互助關(guān)系，任意一方的閑置資金都可以隨時(shí)進(jìn)行其他方的需要進(jìn)行流動(dòng)。
其次，資金需求緊急。小微企業(yè)會(huì)由于市場(chǎng)的突然變化而發(fā)生資金進(jìn)出的短期大幅波動(dòng)，例如服裝店會(huì)由于“爆款”而帶來(lái)意外的市場(chǎng)需求，此時(shí)企業(yè)需要在最短的時(shí)間內(nèi)獲得資金，并投入生產(chǎn)。因?yàn)槿绻趲滋旎驇字軆?nèi)無(wú)法到貨，那么顧客的需求會(huì)很快被其他店鋪消化?；蛘哂捎谕顿Y失誤，庫(kù)存大量積壓導(dǎo)致資金鏈斷裂，此時(shí)企業(yè)就需要有小額資金來(lái)進(jìn)行調(diào)整。
最后，融資規(guī)模小、頻率高。小微企業(yè)本身的總體業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且資金周轉(zhuǎn)較短，因此其融資規(guī)模小且頻率高。例如個(gè)體工商戶或家庭作坊，可能在一個(gè)季度內(nèi)會(huì)產(chǎn)生多次幾萬(wàn)元的融資需求。大部分融資需求能夠通過坊間借貸來(lái)滿足，但如前文提到的小微企業(yè)的業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強(qiáng)，因此市場(chǎng)變化對(duì)相關(guān)企業(yè)會(huì)有一致的影響。因此在出現(xiàn)資金短缺的情況下，小微企業(yè)主可能很難在同行那里獲得資金。此外，具有一定規(guī)模的小微企業(yè)，資金需求可能有十幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)，這樣規(guī)模的借貸很難從親戚朋友那里獲得。此時(shí)就需要商業(yè)銀行進(jìn)行支持。
（2）小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于小微企業(yè)，如企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理缺失或能力不足、缺乏抵押品等等。大部分小微企業(yè)制度不完善，管理不規(guī)范。盡管小微企業(yè)不適用過于復(fù)雜的制度和流程，但對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，是小微企業(yè)必須具備的能力。而大多數(shù)小微企業(yè)在投資決策、生產(chǎn)銷售管理等都由企業(yè)主決定，具有較大的隨意性。此外，小微企業(yè)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)時(shí)不夠?qū)I(yè)，缺乏銀行考核時(shí)所需要的報(bào)表資料。這都給銀行提供金融服務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。
在我國(guó)，抵押是向銀行貸款的前提條件。然而許多小微企業(yè)沒有抵押品，或抵押品的貶值風(fēng)險(xiǎn)較大，因此很難從銀行獲得貸款。一些通過項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行申請(qǐng)的企業(yè)，由于項(xiàng)目不具有核心競(jìng)爭(zhēng)力或樂觀的市場(chǎng)預(yù)期，這樣也很難獲得銀行的支持。此外，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。小微企業(yè)的資本構(gòu)成簡(jiǎn)單，絕大多數(shù)是由企業(yè)主全資出資，因此在業(yè)務(wù)惡化時(shí)，缺乏后續(xù)有力的自有資本支撐，如果依靠銀行貸款進(jìn)行維持，一旦發(fā)生宏觀經(jīng)濟(jì)較大波動(dòng)或行業(yè)形勢(shì)突變，總會(huì)最先倒下，從而給銀行造成壞賬。
商業(yè)銀行對(duì)于小微企業(yè)的價(jià)值僅僅體現(xiàn)在資金的融通，而更要有綜合性的金融服務(wù)。銀行需要針對(duì)小微企業(yè)定制服務(wù)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)符合小微企業(yè)金融服務(wù)需求的業(yè)務(wù)流程和政策。使用正確的方法，讓專業(yè)的人做專業(yè)的市，才能保證效率和管控風(fēng)險(xiǎn)。
三、小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控創(chuàng)新
（1）打包金融服務(wù)，有效分散風(fēng)險(xiǎn)
為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，首先應(yīng)對(duì)客戶群進(jìn)行整合打包。將單個(gè)服務(wù)變成團(tuán)體服務(wù)，能夠有效降低服務(wù)成本。銀行分支機(jī)構(gòu)可以將服務(wù)范圍內(nèi)的小微企業(yè)進(jìn)行分類，并確定最小的服務(wù)對(duì)象包，如一個(gè)客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)某一個(gè)或幾個(gè)街區(qū)的小微企業(yè)，每個(gè)客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)其中的某一行業(yè)的所有企業(yè)。由于同一街區(qū)具有類似的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和人際關(guān)系，因此能夠進(jìn)行批量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)等分析。例如某商業(yè)銀行了解到某區(qū)域內(nèi)的物流公司運(yùn)輸車輛保險(xiǎn)理賠十分麻煩，因此便由銀行出面，將這一區(qū)域所有物流小微企業(yè)的需求進(jìn)行打包，并與保險(xiǎn)公司進(jìn)行談判，達(dá)成協(xié)議后保險(xiǎn)公司成立對(duì)口團(tuán)隊(duì)來(lái)對(duì)接。這樣一來(lái)保險(xiǎn)公司得到了團(tuán)隊(duì)客戶，銀行也降低了客戶不確定性，客戶也獲得了優(yōu)惠的價(jià)格和服務(wù)。
（2）簡(jiǎn)化服務(wù)流程與標(biāo)準(zhǔn)
在將客戶進(jìn)行分區(qū)、組團(tuán)以后，客戶經(jīng)理就能專注于特定區(qū)域特定行業(yè)的客戶?？蛻艚?jīng)理與客戶的溝通交流增加，從而獲得了大量的經(jīng)營(yíng)和資信的信息，銀行就能從業(yè)務(wù)流程上節(jié)省許多手續(xù)和環(huán)節(jié)，從而定制簡(jiǎn)便快捷的服務(wù)流程和標(biāo)準(zhǔn)。首先，減少貸款申請(qǐng)是的手續(xù)和流程。例如重慶的部分商業(yè)銀行通過“一次調(diào)查、一張表通用、簽一份合同”，就能完成微企貸款的申請(qǐng)、審查、審批。在資料齊全的情況下，貸款資金最快1個(gè)工作日就能到賬。同時(shí)，開辟小微企業(yè)貸款“網(wǎng)上快速通道”，由對(duì)口的客戶經(jīng)理和辦理人員進(jìn)行服務(wù)。
（3）主動(dòng)服務(wù)，匹配需求
從銀行服務(wù)角度看，小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的原因在于：商業(yè)銀行沒有對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)和金融服務(wù)需求進(jìn)行深入分析，更沒有針對(duì)這些特點(diǎn)對(duì)業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，而僅僅只看到了風(fēng)險(xiǎn)和成本。實(shí)質(zhì)上，小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和其金融服務(wù)需求之間是匹配的。只要銀行能夠主動(dòng)投入到小微企業(yè)的金融服務(wù)市場(chǎng)中，一定能夠達(dá)到共贏的局面。在對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行上述創(chuàng)新后，銀行應(yīng)將金融服務(wù)“送貨上門”，與企業(yè)群體進(jìn)行研討，通過交流來(lái)了解小微企業(yè)的行業(yè)發(fā)展規(guī)律及企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，從而提高授信方案、產(chǎn)品和服務(wù)的匹配度。
（4）助力企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力
管控小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，還是應(yīng)幫助提高小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。例如，很大一部分小微企業(yè)的融資需求來(lái)自于創(chuàng)業(yè)期，即在企業(yè)成立初期，自由資金無(wú)法滿足項(xiàng)目啟動(dòng)要求或在業(yè)務(wù)起步時(shí)需要的支撐。對(duì)于這類融資需求，銀行應(yīng)當(dāng)幫助小微企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制方法、退出機(jī)制的制定，從而使風(fēng)險(xiǎn)在最前端就得到有效控制。而擴(kuò)大再生產(chǎn)是小微企業(yè)金融服務(wù)的又一動(dòng)因，隨著小微企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)的分工更加明細(xì)、業(yè)務(wù)管理也更加復(fù)雜。因此，銀行應(yīng)持續(xù)跟蹤企業(yè)的發(fā)展，幫助企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立規(guī)范的管理制度，才能保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處于銀行的監(jiān)控之下。（作者單位：貴州仁懷市農(nóng)村信用合作聯(lián)社）
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類號(hào)：F27
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2016.13.027
1 前言
2011年7月，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、工業(yè)和信息化部以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四部委聯(lián)合了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將我國(guó)的中小企業(yè)細(xì)化為中型、小型和微型。我國(guó)的小微企業(yè)數(shù)量龐大，對(duì)我經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用明星，更為重要的是，它解決了80%以上城市人口的就業(yè)問題，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮著難以估量的重要作用。然而，小微企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，市場(chǎng)占有率低，資信狀況不高等原因，普遍存在著融資難、貸款難的困境，這也在很大程度上解釋了我國(guó)小微企業(yè)的“短命”問題。
就目前情況而言，雖然小微企業(yè)的金融需求旺盛，但通過銀行獲取的金融服務(wù)和支持尚不足25%，除了商業(yè)銀行針對(duì)小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)起步晚、機(jī)制不健全之外，很大程度上也是由于我國(guó)小微企業(yè)良莠不齊，監(jiān)管松散等導(dǎo)致整體的風(fēng)險(xiǎn)比較突出，銀行在防范和控制方面相對(duì)不力所造成的。因此，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制的研究就顯得迫在眉睫。
2 區(qū)域小微企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀及存在的問題
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭的不斷強(qiáng)勁以及相關(guān)政策扶植力度不斷加大，我國(guó)小微企業(yè)進(jìn)入發(fā)展的快車道，不僅在很大程度上緩解了我國(guó)就業(yè)難的困局，而且也為國(guó)家科學(xué)技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新不斷注入了新的活力。
自2014年起，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列金融支持政策，全面扶植我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)也不斷督促各大商業(yè)銀行在信貸服務(wù)方面對(duì)小微企業(yè)給予優(yōu)待。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻難以盡如人意，在小微企業(yè)總體貸款額不斷攀升的同時(shí)，不良貸款率也隨之增加，目前已超過了3%，區(qū)域小微企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀讓人擔(dān)憂，風(fēng)險(xiǎn)不斷增大的原因還需要從小微企業(yè)金融服務(wù)的獨(dú)特性以及其存在的問題兩個(gè)方面進(jìn)行分析。
2.1 小微企業(yè)金融服務(wù)的獨(dú)特性
上文已經(jīng)提到，我國(guó)的小微企業(yè)數(shù)量多、分布廣、內(nèi)部監(jiān)管相對(duì)不力，商業(yè)銀行在為其提供金融服務(wù)時(shí)面臨著較為特殊的違約風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，其風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特性可從以下幾個(gè)方面分析：
首先，金融服務(wù)成本高，風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)的小微企業(yè)的“短命”現(xiàn)象比較普遍，這就造成了銀行很可能因其破產(chǎn)而難以完全收回發(fā)放的信貸資產(chǎn)，而且小微企業(yè)的資信情況較差，壞賬呆賬以及不認(rèn)賬的現(xiàn)象相對(duì)突出，這無(wú)形當(dāng)中就增大了銀行的貸款管理成本。
其次，信息嚴(yán)重不對(duì)稱。與一些大企業(yè)相比，小微企業(yè)的信用登記、評(píng)估、監(jiān)管等制度相當(dāng)不完善，導(dǎo)致銀行從權(quán)威單位了解其真實(shí)的信用狀況相對(duì)困難，此外，小微企業(yè)進(jìn)行測(cè)評(píng)的比例也較小，所有這一切都使得銀行對(duì)其資信狀況無(wú)法進(jìn)行精確的評(píng)估。
最后，信貸擔(dān)保要求高。由于上述的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、信息不對(duì)稱等特征，銀行往往對(duì)小微企業(yè)的信貸擔(dān)保要求較高，然而，有意小微企業(yè)自有資金積累緊張，持有的可供抵押的資產(chǎn)較少等原因，往往無(wú)法滿足銀行的要求，這也就增大了其獲取金融服務(wù)的難度。
2.2 小微企業(yè)金融服務(wù)存在的問題
基于以上小微企業(yè)金融服務(wù)的獨(dú)特性，國(guó)家和地方政府都出臺(tái)了一系列的政策和措施來(lái)改善小微企業(yè)融資難、貸款難的問題，然而現(xiàn)實(shí)中小微企業(yè)的金融服務(wù)還是存在諸多的問題和不足。
首先，商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的態(tài)度消極。長(zhǎng)期以來(lái)，各大商業(yè)銀行都以服務(wù)國(guó)有企業(yè)和大中型企業(yè)為主，對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注程度較低。加之，小微企業(yè)的資本相對(duì)不足，不良貸款率較高等原因，往往有意忽視其金融服務(wù)的需求。雖然近年來(lái)由于政策的扶植，各大商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的重視程度有所提高，但由于信息不對(duì)稱、運(yùn)營(yíng)成本高等原因，小微企業(yè)的金融服務(wù)還處于銀行的業(yè)務(wù)邊緣，銀行的在應(yīng)對(duì)其金融服務(wù)的需求時(shí)，態(tài)度消極、動(dòng)力不足。
此外，小微企業(yè)管理模式的限制。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常不完善，運(yùn)營(yíng)模式缺乏統(tǒng)一的調(diào)度安排，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，融資的額度小且頻率高，所有這一切都使其難以符合銀行經(jīng)營(yíng)資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性的標(biāo)準(zhǔn)。
3 優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的構(gòu)想
3.1 政府部門加快建立國(guó)家信用體系
信息不對(duì)稱，已成為小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中最大的絆腳石，因此為了革除信息不對(duì)稱所帶來(lái)的一切弊病，就需要政府加大對(duì)征信行業(yè)的管理，爭(zhēng)取早日實(shí)現(xiàn)每個(gè)行業(yè)之間都能信息共享。具體而言，可由地方監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)等牽頭，發(fā)展個(gè)人信用制度，再由政府出面建立國(guó)家信用體系。
此外，還有加強(qiáng)信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)。在當(dāng)今時(shí)代，市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生重要影響，諸如獨(dú)立的會(huì)計(jì)、審計(jì)、管理技術(shù)咨詢公司等等，這些機(jī)構(gòu)可在很大程度上幫助銀行獲取真實(shí)而全面的市場(chǎng)信息，從而減少因信息不對(duì)稱所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。
3.2 銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制建設(shè)
銀行在為小微企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，不僅僅需要在擔(dān)保、資金使用以及還款的方式和期限等方面加強(qiáng)協(xié)調(diào)與監(jiān)管，還要從風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立、人才的培養(yǎng)以及優(yōu)化貸款風(fēng)險(xiǎn)的整體控制模式等方面入手，加強(qiáng)金融服務(wù)的全程管理，從而建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。
首先，要建立健全小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的管理信息系統(tǒng)。要實(shí)現(xiàn)對(duì)每個(gè)支行、每個(gè)信貸員產(chǎn)生到期未付款的每日?qǐng)?bào)告，并將相關(guān)的信息存貯盡企業(yè)的資料庫(kù)，為將來(lái)可能發(fā)生的信用評(píng)估提供決策支持。
其次，要加強(qiáng)內(nèi)部人才培養(yǎng)。我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量龐大，發(fā)生信貸交易的頻率很高，這就需要銀行有龐大的高素質(zhì)的人才隊(duì)伍來(lái)滿足小微企業(yè)的服務(wù)需求。風(fēng)險(xiǎn)的管控需要大批專業(yè)技能過硬，綜合素質(zhì)高的客戶經(jīng)理，這就需要銀行注重對(duì)人才的培養(yǎng)和激勵(lì)，加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)他們對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)和管理水平。
最后，要優(yōu)化貸款風(fēng)險(xiǎn)的整體控制模式。這種控制模式需要依托小微企業(yè)所在的特定的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈和具體的商圈進(jìn)行整體的風(fēng)險(xiǎn)控制，這也是各大商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和管控的根本。
3.3 建立健全小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度
在小微企業(yè)提出貸款的申請(qǐng)時(shí)，各大商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不能單一地只是以小微企業(yè)的資金需求作為決定其貸款額度的依據(jù)，必須要充分考慮該企業(yè)自有資金狀況、運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀以及發(fā)展前景等等因素，建立健全小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度。通過該企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、產(chǎn)生利潤(rùn)的大小等來(lái)估測(cè)其未來(lái)的還款能力，保證小微企業(yè)的融資總量低于該企業(yè)自有資金的數(shù)量。
3.4 建立小微企業(yè)的信用管理系統(tǒng)
上文中已經(jīng)提到要建立國(guó)家信用體系，完善個(gè)人的誠(chéng)信檔案，作為評(píng)估其信用狀況的重要依據(jù)。小微企業(yè)也應(yīng)仿照此模式，建立專門的信用管理系統(tǒng)，這就需要當(dāng)?shù)卣约案髀毮懿块T的配合，力求將區(qū)域內(nèi)的小微企業(yè)全部納入信息系統(tǒng)之中，實(shí)現(xiàn)信息和資源共享。與此同時(shí)，還要建立符合區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)貸款需求的客戶資料庫(kù)，當(dāng)然系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)以及資信狀態(tài)需要銀行等專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，具體而言，主要評(píng)估該企業(yè)是否具有相應(yīng)的還款能力、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理狀況如何、是否存在偷漏稅等不良記錄以及企業(yè)產(chǎn)生壞賬、呆賬甚至是蓄意假破產(chǎn)以逃避償還貸款的可能性等等。
4 結(jié)語(yǔ)
小微企業(yè)的發(fā)展歷來(lái)備受國(guó)家和社會(huì)的關(guān)注，其金融服務(wù)也在不斷地完善。然而由于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差等原因，融資的渠道和方式等仍然帶有很大的局限性，這就需要國(guó)家和地方各級(jí)政府、各大商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以及小微企業(yè)自身三方聯(lián)動(dòng)，在借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家呢先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，結(jié)合我國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和獨(dú)特的市場(chǎng)環(huán)境，共同完善我國(guó)小微企業(yè)的金融服務(wù)體系，從而全面提高區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制水平。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金融服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管控
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：基于浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制研究
收錄日期：2012年3月12日
一、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀
浙江中小企業(yè)金融服務(wù)在當(dāng)前新的歷史發(fā)展時(shí)刻，不斷地整合社會(huì)資源、融合先進(jìn)的管理模式、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化的金融服務(wù)體系，表現(xiàn)出較好的發(fā)展勢(shì)頭。
1、社會(huì)資源整合日益豐富。浙江省通過政府主導(dǎo)，針對(duì)中小企業(yè)強(qiáng)烈的發(fā)展訴求與資金需求，在充分調(diào)動(dòng)金融業(yè)的主力軍各類銀行機(jī)構(gòu)的主體功能基礎(chǔ)上，全力整合風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、基金等有效的社會(huì)資源。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建集“政、銀、網(wǎng)、擔(dān)”為一體的全國(guó)首家中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)。日均可受理1，000余家中小企業(yè)的融資申請(qǐng)業(yè)務(wù)，可替代全省所有金融機(jī)構(gòu)一天申請(qǐng)量之和。通過舉辦“浙江成長(zhǎng)型中小企業(yè)投融資大會(huì)”，引入國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)直接對(duì)接，并積極扶持融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建。與此同時(shí)，促進(jìn)民間借貸規(guī)范化，指定加強(qiáng)民間融資管理的指導(dǎo)意見，開展規(guī)范民間融資試點(diǎn)，探索民間融資陽(yáng)光化途徑，加快新設(shè)一批小額貸款公司，幫助民間資本的高效流動(dòng)。
2、管理模式融合與創(chuàng)新并進(jìn)。針對(duì)浙江中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)訴求，不斷融合先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，并積極實(shí)施模式創(chuàng)新，形成了富有地方特色且切實(shí)可行的管理模式。在充分考察調(diào)研國(guó)外小企業(yè)專門管理署、中小企業(yè)政策銀行、中小企業(yè)財(cái)政專項(xiàng)基金、中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府專項(xiàng)采購(gòu)等多種管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，積極推行了政策引導(dǎo)模式、擔(dān)保增信模式、專項(xiàng)貸款模式、債券融資模式、民資利用模式等多種方式為浙江中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。政策引導(dǎo)模式通過貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，充分發(fā)揮地方財(cái)政的放大效應(yīng)和導(dǎo)向作用，積極鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小企業(yè)信貸的支持力度。擔(dān)保增信模式通過監(jiān)管扶持，積極發(fā)揮融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的增信作用。通過政銀合作，建立中小企業(yè)貸款應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金，防止中小企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉。通過集合債、結(jié)合票據(jù)、集合信托等融資工具，募集中長(zhǎng)期資金。
3、金融服務(wù)體系趨向網(wǎng)絡(luò)化。結(jié)合浙江中小企業(yè)的融資困難局面著力構(gòu)建多層次、多渠道的網(wǎng)絡(luò)化中小企業(yè)融資服務(wù)體系。一方面以政府為主導(dǎo)，縱向延伸資金支持，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)呢?cái)政資金、專項(xiàng)周轉(zhuǎn)基金，鼓勵(lì)各個(gè)層次的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸的支持力度；另一方面，橫向拓展多項(xiàng)服務(wù)渠道，積極引入國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司、成立擔(dān)保公司、組建金融服務(wù)實(shí)體第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。
二、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的潛在問題
金融服務(wù)在立足中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也需要兼顧財(cái)政資金的有效回收與金融業(yè)的健康發(fā)展。盡管浙江金融服務(wù)運(yùn)行和保障平穩(wěn)，趨勢(shì)向好，但仍無(wú)法回避在信貸數(shù)量爆炸式增長(zhǎng)下的信息不對(duì)稱、資金風(fēng)險(xiǎn)等系列問題。
1、財(cái)政資金支持低效率。為了鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，政府制定出臺(tái)企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金管理辦法，設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專項(xiàng)資金，對(duì)于經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)減免稅費(fèi)。但是，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯與物價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行的“雙重壓力”，以及微觀層面面臨生產(chǎn)成本上升與要素保障困難加大的“雙重壓力”下，中小企業(yè)普遍面臨著外需減弱、成本上升、資金短缺等多重因素的困擾。在此種情形下，一些企業(yè)選擇關(guān)停，一些企業(yè)選擇鋌而走險(xiǎn)違規(guī)使用專項(xiàng)資金，最終虧損，導(dǎo)致財(cái)政資金與政策配置的低效率。
2、金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。在全力推進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融支持的同時(shí)，中小企業(yè)群體性信用缺失，信用觀念淡薄、逃廢債數(shù)量大、財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重、信息披露意識(shí)差等問題仍客觀存在。盡管政府出臺(tái)了小企業(yè)貸款的保障措施，并且在信貸實(shí)施過程嚴(yán)格執(zhí)行“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”貸款規(guī)定，做到實(shí)貸實(shí)付和受托支付，但是由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力弱的客觀存在，仍無(wú)法完全避免貸款資金的挪用與外流，將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)與泡沫經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的呆壞賬率上升，經(jīng)營(yíng)效率欠佳，甚至一些初起步的小型金融機(jī)構(gòu)缺乏經(jīng)驗(yàn)，將要面臨更大的生存風(fēng)險(xiǎn)。
3、信息不對(duì)稱。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，浙江每年都有不少小企業(yè)被淘汰，也有大量的中小企業(yè)注冊(cè)誕生，平均壽命在3～5年之間。雖然全國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)、中小企業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺(tái)等社會(huì)組織，但是由于較高交易成本的存在，信息更新不夠完整。因此，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)較難準(zhǔn)確獲取中小企業(yè)的資產(chǎn)與信用數(shù)據(jù)，造成了資金供需雙方的信息不對(duì)稱。此外，企業(yè)出于增加融資金額與速度等多種動(dòng)機(jī)，會(huì)刻意隱瞞并謊報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況等信息，導(dǎo)致了信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。
三、浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制構(gòu)建
由于信息不對(duì)稱的嚴(yán)重存在以及浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中欠缺針對(duì)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制已經(jīng)十分必要。針對(duì)當(dāng)前所突顯的問題，應(yīng)從充分調(diào)研與控制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、引入第三方風(fēng)險(xiǎn)緩釋主體、定期問責(zé)資金流向等多個(gè)層面構(gòu)建浙江中小企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。
1、定位直線式功能化管理。鑒于浙江中小企業(yè)對(duì)浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用與共享，從政府視角對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展非常重視，并且不論是大型國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行，還是專門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)均已不同程度邁出對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的步伐。從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的視角，應(yīng)當(dāng)分級(jí)建立中小企業(yè)專門管理部門，從政府至總行與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、總行至分行、分行至支行實(shí)現(xiàn)功能對(duì)接，共享并過濾的客戶信息，在各級(jí)明確的功能模塊上完成服務(wù)，政府發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)、總行發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)、分行與支行發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，做到共同調(diào)研識(shí)別與防范風(fēng)險(xiǎn)，分層分級(jí)履行職責(zé)。將政府的資金風(fēng)險(xiǎn)下移，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同識(shí)別與管理風(fēng)險(xiǎn)。
2、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量模型。中小企業(yè)的特點(diǎn)在于企業(yè)的管理模式與制度各具特色，尤其是一些成立時(shí)間不長(zhǎng)的小企業(yè)，沒有規(guī)范的管理制度與標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此無(wú)法直接獲取企業(yè)的相關(guān)信息，加大了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范的難度。為此，首先需要進(jìn)行貸前充分的考察與評(píng)估，取得可資決策參考的類財(cái)務(wù)管理信息，支行可以發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，做好風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)節(jié)調(diào)研工作；其次逐步開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量模型，提取匯總中小企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理信息與管理者的相關(guān)信息，提高審批決策的效率，規(guī)避人為因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。
3、推進(jìn)貸后追蹤管理體系。在做好貸前充分的細(xì)節(jié)考察與調(diào)研及貸中嚴(yán)格審批與風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，對(duì)于貸后資金的動(dòng)向以及企業(yè)的動(dòng)向追蹤，也是風(fēng)險(xiǎn)管控至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。為此，應(yīng)當(dāng)建立專人專管的定向問責(zé)體系，定期整理匯總授信客戶的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、實(shí)地考察企業(yè)運(yùn)作、走訪授信客戶的關(guān)聯(lián)企業(yè)與交易往來(lái)企業(yè)；對(duì)于“異常”情況及時(shí)向上匯報(bào)，并做到快速干預(yù)。與此同時(shí)，密切關(guān)注與授課客戶項(xiàng)目相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信息，適時(shí)修正各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制的評(píng)估數(shù)據(jù)，做到充分控制風(fēng)險(xiǎn)。
主要參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制；防范
金融危機(jī)雖說已經(jīng)逐步云消霧散，但是留下的創(chuàng)傷和沖擊對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說，影響是非常大的，諸多的中小企業(yè)一度面臨著生存的重壓，而這其中財(cái)務(wù)問題一直是困惱企業(yè)生存發(fā)展最為關(guān)鍵的問題之一。加之在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度不斷完善的背景下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，企業(yè)想要在這其中謀生存、求發(fā)展，就必須要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，構(gòu)建與之相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行有效的規(guī)避。本文的研究點(diǎn)也正是針對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，對(duì)化解和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其健康、穩(wěn)定的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
1.1風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程當(dāng)中所產(chǎn)生的，而在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中，很多管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視程度不高，甚至存在錯(cuò)誤的認(rèn)為只要把資金管理的有條不紊，就能夠杜絕出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種觀念是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，由于這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的現(xiàn)象存在，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效的控制。 1.2合理的資本結(jié)構(gòu)缺乏
通常情況下，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分為三大部分，即：購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及虧損，在這三大塊當(dāng)中，若不能對(duì)其進(jìn)行妥善的處理，那么導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率會(huì)大大增加，同時(shí)對(duì)企業(yè)的發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生諸多不利影響。
1.3科學(xué)財(cái)務(wù)決策不足
在諸多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例中可以發(fā)現(xiàn)，其中存在一個(gè)非常重要的因素就是企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤，這是導(dǎo)致企業(yè)決策出現(xiàn)失誤的重要原因之一。就目前來(lái)說，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的過程當(dāng)中，不乏廣泛存在主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象，這往往是導(dǎo)致出現(xiàn)決策失誤的重要原因，也會(huì)在一定程度上促使發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。
1.4流動(dòng)資產(chǎn)欠缺
在面對(duì)借貸債務(wù)償還的時(shí)候，企業(yè)必須要有的保障就是具有充足的流動(dòng)資金，在正常的資金運(yùn)作過程當(dāng)中，資金流動(dòng)速度過慢、變現(xiàn)能力不強(qiáng)或者缺乏資金，到期不能償還應(yīng)有的債務(wù)，這會(huì)使得企業(yè)的形象和信譽(yù)受到極大的損失，在給直接的借貸帶來(lái)不良信用的影響，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)催生了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范的策略探討
2.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，均會(huì)存在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能，這是需要讓企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員首先深刻認(rèn)識(shí)到的一點(diǎn)，在日常的財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中，稍加不慎出現(xiàn)失誤，極有可能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)，作為財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)該要將加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)牢記于心，并積極的落實(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的始終。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說，應(yīng)該構(gòu)建科學(xué)、高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，在財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該盡量配備高素質(zhì)、高水平的財(cái)務(wù)管理工作人員，不斷加強(qiáng)各項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，在工作當(dāng)中，嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事；其次，企業(yè)應(yīng)該將內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系理清楚，明確不同部門、不同管理人員在財(cái)務(wù)管理工作中的作用，應(yīng)該肩負(fù)怎樣的責(zé)任，擁有怎樣的權(quán)力以便于確保各負(fù)其責(zé)，權(quán)責(zé)分明。最后，要財(cái)務(wù)處理當(dāng)中應(yīng)該要兼顧各方的利益，不僅僅能夠充分的調(diào)動(dòng)起其他部門參與財(cái)務(wù)管理的熱情，同時(shí)還能夠有效實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)利的有機(jī)結(jié)合，讓企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系更加明晰。
2.2重視控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
總的來(lái)說，企業(yè)財(cái)務(wù)分線主要分為收益分配風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及籌資風(fēng)險(xiǎn)。要想對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)有效的控制，首先需要在思想認(rèn)識(shí)上提升到一個(gè)高度，將有效的管理手段貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)中。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷深化的背景下，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)運(yùn)作首先需要進(jìn)行籌資活動(dòng)，若出現(xiàn)不當(dāng)?shù)墓芾硎侄螘?huì)導(dǎo)致籌集資金的收益存在諸多的不確定性，進(jìn)而導(dǎo)致出現(xiàn)了籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。針對(duì)于此類風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，通常情況下可以采取以下措施來(lái)加以防范和控制：第一，提高企業(yè)的償債能力以及盈利能力，將資金的使用效益在根本上提升到新的高度，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)；第二，在適度的范圍內(nèi)舉債，不斷優(yōu)化配置買現(xiàn)資金的結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿利益；第三，合理調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)速度，合理使用資金。
2.3提高投資決策的科學(xué)化水平
本文所提出的“投資決策科學(xué)化”是指在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，采取科學(xué)的方法，實(shí)現(xiàn)相關(guān)專家以及豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)導(dǎo)者與實(shí)際投資決策的緊密配合，在不斷的討論當(dāng)中，選出最優(yōu)的方案，以提高資金回收的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)當(dāng)中，應(yīng)該構(gòu)建和執(zhí)行嚴(yán)格的項(xiàng)目決策責(zé)任制，一旦在決策的過程當(dāng)中出現(xiàn)問題，要按照相關(guān)規(guī)章制度來(lái)追究相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任，同時(shí)還需要對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)科學(xué)客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及決策質(zhì)量存在的問題進(jìn)行深入的分析，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷優(yōu)化資源配置，逐步的來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
2.4建立健全內(nèi)控制度
對(duì)于企業(yè)來(lái)說，為了進(jìn)一步的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)展，建立整套健全的內(nèi)控制度是非常有必要的，定期審查企業(yè)內(nèi)部往來(lái)賬目資金，以杜絕出現(xiàn)由于監(jiān)管不力而導(dǎo)致的、資金挪用等現(xiàn)象，進(jìn)而在資金管理的因素上降低出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。同時(shí)，要逐步加強(qiáng)應(yīng)收賬款的核算工作，尤其是對(duì)于應(yīng)收賬款的問題上，可以采取相關(guān)的輔措施，及時(shí)的反應(yīng)出所涉及到的賬款變更信息。最后，要對(duì)公司的合同管理制定出嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，若相關(guān)業(yè)務(wù)單位發(fā)生違約后，所需要確定的責(zé)任劃分、資金歸還期限以及途徑要給予明確的規(guī)定，一方面能夠有利于企業(yè)內(nèi)部員工法律意識(shí)和自我意識(shí)的增強(qiáng)，同時(shí)還能夠?yàn)楦玫姆婪逗涂刂破髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮出巨大的作用。
結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，在后金融危機(jī)下，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷加速，與之相應(yīng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈，企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中也會(huì)存在著越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)因素，需要企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)驗(yàn)的過程當(dāng)中，加強(qiáng)重視，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并構(gòu)建多角度、全方位立體式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制
文章編號(hào)：1003－4625（2007）10－0019－04中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
Abstract: Financial derivatives business has been a new-type business for big financial institutions in the world to evade and hedge against risks since 1970s. This paper presents an analysis of the main derivatives and risk categories in commercial banks, and provides the measures for their risk control from the angle of commercial banks.
Key words: commercial bank; financial derivatives business; risk control
自20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快以及計(jì)算機(jī)、通信技術(shù)的發(fā)展，國(guó)際金融體系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變革。其中最引人注目的莫過于金融衍生市場(chǎng)的迅速發(fā)展。衍生產(chǎn)品市場(chǎng)可追溯到17世紀(jì)荷蘭的郁金香期權(quán)市場(chǎng)和日本的大米期貨市場(chǎng)。而金融衍生工具的真正發(fā)展是在20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系瓦解后，利率、匯率以及股價(jià)等金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)異常劇烈的背景下，為了適應(yīng)投資者進(jìn)行套期保值、轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的，它的問世得到包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融市場(chǎng)主體的歡迎，在國(guó)際金融衍生品市場(chǎng)中，商業(yè)銀行一直扮演著重要角色，其不僅是推動(dòng)衍生品創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿Γ乙彩茄苌返闹饕灰渍?，多以套期保值者身份從事金融衍生產(chǎn)品交易。此外，也有投機(jī)目的和出售風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，即通過貨幣和利率衍生產(chǎn)品為企業(yè)和個(gè)人提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，其目的是賺取手續(xù)費(fèi)收入。以美國(guó)為例，衍生品頭寸集中在主要的大商業(yè)銀行，有5家商業(yè)銀行占整個(gè)銀行系統(tǒng)96%的名義頭寸，25家銀行持有99%，而這25家所持有的衍生品組合中有97%是為了滿足顧客的交易需求，有3%是為了滿足自身的風(fēng)險(xiǎn)管理需要。
一、金融衍生工具的概念以及在商業(yè)銀行發(fā)展中的作用
金融衍生工具，是在傳統(tǒng)金融工具基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的一種新興金融工具，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)商品或標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格及其變化的一種合約。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志對(duì)金融衍生工具的定義作了較為準(zhǔn)確的表述：“衍生工具是給予交易對(duì)手的一方在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)對(duì)某種基本的資產(chǎn)（或者是對(duì)某項(xiàng)基本資產(chǎn)的現(xiàn)金值）擁有的一定債權(quán)和相應(yīng)義務(wù)的合約。合約須載明一定金額的貨幣、債券或?qū)嵨?，或是提供給一方履行與否的權(quán)利；可能是為資產(chǎn)和負(fù)債提供相應(yīng)的轉(zhuǎn)換；也可能是多種因素的復(fù)合?！鄙厦娑x中“某種基本的資產(chǎn)”就是指?jìng)鹘y(tǒng)金融工具，亦稱基礎(chǔ)工具。而金融衍生工具交易就是通過對(duì)這些基礎(chǔ)工具，比如利率、匯率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、信用等級(jí)和信用指數(shù)或類似變量等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。以少量保證金運(yùn)作遠(yuǎn)期大額合同或互換不同金融產(chǎn)品、掉期或買空賣空的交易形式。
金融衍生業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行發(fā)展中的作用表現(xiàn)在以下方面：
首先，銀行業(yè)擁有大量以各種貨幣表示的金融資產(chǎn)，因而受匯率和利率變化的影響可能比其他經(jīng)濟(jì)主體蒙受更大的經(jīng)濟(jì)損失，而金融衍生工具能有效地規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)格變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為銀行業(yè)提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和套期保值的工具，并通過以杠桿買賣為主的風(fēng)險(xiǎn)管理，使銀行業(yè)以較少的資金簽訂大額的衍生工具合約。將其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并以此來(lái)獲得高額利潤(rùn)的人。以此調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，滿足保值的需求。比如開辦外匯金融衍生業(yè)務(wù)，大大豐富了銀行的產(chǎn)品和服務(wù)品種，有利于銀行更好地滿足國(guó)內(nèi)客戶日益增長(zhǎng)的外匯債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和外匯資產(chǎn)管理需求，加強(qiáng)自身的外匯資產(chǎn)與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，完善金融服務(wù)功能，提升服務(wù)層次和水平，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)對(duì)于銀行穩(wěn)定和爭(zhēng)攬外匯存款、帶動(dòng)國(guó)際結(jié)算、外匯融資等業(yè)務(wù)都將起到積極作用。
另外，金融衍生品業(yè)務(wù)成為銀行重要的收入來(lái)源。資本市場(chǎng)的發(fā)展（包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)）和證券化率的提高直接威脅著傳統(tǒng)銀行的生存，威脅著吸存放貸的傳統(tǒng)方式，也威脅著傳統(tǒng)貸款的發(fā)起、融資、服務(wù)和監(jiān)控四個(gè)功能，使銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展空間進(jìn)一步受到擠壓，從而銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段必將以衍生工具業(yè)務(wù)為主要的利潤(rùn)來(lái)源，銀行業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到未來(lái)的高端客戶的競(jìng)爭(zhēng)就在金融衍生工具的競(jìng)爭(zhēng)上，應(yīng)將金融衍生工具的應(yīng)用放在銀行長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃上，使金融衍生工具更好地服務(wù)于銀行業(yè)，為銀行創(chuàng)造價(jià)值。20世紀(jì)的最后十年，美國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)日漸萎縮，為此，政府和美聯(lián)儲(chǔ)陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策，促使商業(yè)銀行實(shí)行業(yè)務(wù)多元化。例如，鼓勵(lì)商業(yè)銀行特別是具有人、財(cái)、物優(yōu)勢(shì)的大銀行，全面“轉(zhuǎn)產(chǎn)”。開發(fā)以金融衍生品交易為主的附營(yíng)業(yè)務(wù)。正是這些政策的陸續(xù)出臺(tái)，給美國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。在1990年代后半期，美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)；非利息收入在銀行整個(gè)經(jīng)營(yíng)收入中所占的比重從1980年的203%、1993年的35%上升到2002年的419%。到2003年，美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)更是取得了120578億美元這一創(chuàng)歷史紀(jì)錄的純利，與上年同比增長(zhǎng)了142%，當(dāng)年非利息收入在銀行整個(gè)收入中所占的比重也接近50%。需要強(qiáng)調(diào)的是，大銀行從附營(yíng)業(yè)務(wù)獲取的利潤(rùn)，其實(shí)遠(yuǎn)不止占總收入的50%！榜樣在前，一時(shí)趨之若鶩 。從1990年代中期開始，金融衍生品交易所產(chǎn)生的利潤(rùn)，已成為大約100家全世界最大的商業(yè)銀行的主要盈利來(lái)源。
二、商業(yè)銀行的主要衍生業(yè)務(wù)
按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)參考分類及定義》，金融衍生業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的交易類中間業(yè)務(wù)，具體包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、互換（包括利率互換和貨幣互換）、期權(quán)（包括股指期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)、債券期權(quán)等）。
在國(guó)際衍生市場(chǎng)上，以上金融衍生類產(chǎn)品都被世界各大商業(yè)銀行所采用，在利率衍生產(chǎn)品方面，短期利率期貨和利率期權(quán)交易十分活躍；在外匯衍生產(chǎn)品方面，從本世紀(jì)開始交易逐漸從相對(duì)簡(jiǎn)單的遠(yuǎn)期類工具轉(zhuǎn)向更復(fù)雜的工具，如貨幣期權(quán)和互換；股票和商品合約方面雖有所增長(zhǎng)但市值較小，主要因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)水平較高，其波動(dòng)率也遠(yuǎn)高于類似利率這樣的衍生品；在信用衍生產(chǎn)品方面，近年來(lái)增長(zhǎng)幅度最大的是信用違約互換。20世紀(jì)90年代，美國(guó)商業(yè)銀行ISDA的“基本成員”銀行中，所持有的衍生合約量已占據(jù)了美國(guó)商業(yè)銀行所持有量的90%以上。而我國(guó)的金融衍生業(yè)務(wù)始自20世紀(jì)80年代，但由于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件不成熟、市場(chǎng)不完善，因而發(fā)展十分緩慢。隨著金融全球化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來(lái)越緊密，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)開始走向國(guó)際市場(chǎng)，因此，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)迫切需要運(yùn)用金融衍生品的功能來(lái)規(guī)避匯率和利率變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)品種來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基本均開辦了遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)、互換業(yè)務(wù)及期權(quán)業(yè)務(wù)，從交易品種的成交量看，遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)居主要地位；從交易的目的來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的衍生業(yè)務(wù)大體可分為三類：其一是代客衍生業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在與客戶進(jìn)行衍生金融業(yè)務(wù)交易，即與其他對(duì)手進(jìn)行反向平盤，以消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行從交易中賺取一定比例的手續(xù)費(fèi)，承擔(dān)很小的風(fēng)險(xiǎn)；其二是商業(yè)銀行為基礎(chǔ)資產(chǎn)套期保值目的開展的衍生業(yè)務(wù)，從實(shí)際交易情況來(lái)看，這類業(yè)務(wù)的交易量最大；其三是商業(yè)銀行以盈利為目的進(jìn)行的自營(yíng)交易。
三、金融衍生業(yè)務(wù)的特征及風(fēng)險(xiǎn)類型
金融衍生業(yè)務(wù)在實(shí)踐中具有一些突出的特征，其中投機(jī)獲利性和風(fēng)險(xiǎn)性并存是最為顯著的特點(diǎn)。金融衍生工具之所以具有投機(jī)性，一方面是因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呔哂懈吒軛U性的特點(diǎn)，它能“以小搏大”，即能以少量資金控制幾倍，甚至幾十倍于該資金的交易式合約。一旦成功，則可獲得豐厚的報(bào)酬；與此同時(shí)，這種交易也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如果金融衍生工具在流通中出現(xiàn)不暢，或者由于操作者行為不當(dāng)或失誤，或者出現(xiàn)了新舊法律法規(guī)不相協(xié)調(diào)的情況，使合約無(wú)法執(zhí)行，甚至，出現(xiàn)金融體系的崩潰，不管哪種情況的出現(xiàn)，造成的后果往往是災(zāi)難性的。
金融衍生業(yè)務(wù)在交易過程中可能出現(xiàn)以下五大類風(fēng)險(xiǎn)：1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這一不確定性源于影響衍生交易價(jià)格行為的市場(chǎng)條件的變化。它是指由標(biāo)的資產(chǎn)（如商品、股票指數(shù)、利率、匯率等）價(jià)格變動(dòng)等因素所導(dǎo)致的金融衍生工具價(jià)格變動(dòng)的不確定性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的組成部分以及它們的相互作用主要探討總體組合的凈風(fēng)險(xiǎn)敞口。2.信用風(fēng)險(xiǎn)，這一不確定性源于當(dāng)事人違約的可能性，合約的重置成本是信用或違約風(fēng)險(xiǎn)的核心。它是指由衍生工具合約的某一方當(dāng)事人違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又可以分為兩類：一類是對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)（counterparty risk），是指衍生合約交易的一方可能出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性；另一類是發(fā)行者風(fēng)險(xiǎn) (issuer risk)，它是指標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行者可能出現(xiàn)違約給衍生交易參與者帶來(lái)?yè)p失的可能性。一般來(lái)說，這兩類風(fēng)險(xiǎn)中，前者比后者更嚴(yán)重。3.操作風(fēng)險(xiǎn)，這一不確定性源于體系和控制的缺乏、人為的錯(cuò)誤以及管理失敗。本質(zhì)上屬于管理問題，并在無(wú)意狀態(tài)下引發(fā)市場(chǎng)敞口風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這一不確定性源于無(wú)法購(gòu)買或出售一定的合約，在流動(dòng)性不強(qiáng)的市場(chǎng)上交易，比在充滿流動(dòng)性的市場(chǎng)上交易所需的成本更高，價(jià)格的突然變化或其波動(dòng)有可能引起流動(dòng)性的下降。5.法律風(fēng)險(xiǎn)，源于無(wú)法執(zhí)行合約，法律風(fēng)險(xiǎn)包括伴隨著文件、當(dāng)事人能力或權(quán)威以及銀行破產(chǎn)而來(lái)的問題。
從金融衍生業(yè)務(wù)交易的實(shí)踐看，操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的比例最高，危害最大。著名的巴林銀行、大和銀行事件都是由于發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)而造成的，可以說，操作風(fēng)險(xiǎn)控制是整個(gè)金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
四、商業(yè)銀行金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制
在國(guó)際金融市場(chǎng)上，美國(guó)是開衍生工具之先河者，目前已形成了對(duì)衍生市場(chǎng)的“三級(jí)監(jiān)管”模式，即政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會(huì)自律和交易所的自我管理控制。英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生市場(chǎng)的管理模式基本上承襲了美國(guó)模式，實(shí)行“三級(jí)監(jiān)管”，我國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)衍生市場(chǎng)的監(jiān)管基本上也在走這種模式，應(yīng)在制定有關(guān)法規(guī)條例的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)進(jìn)行修訂和補(bǔ)充，建立從上到下，從宏觀到微觀的有效可行的金融衍生市場(chǎng)監(jiān)管體系，保證我國(guó)衍生市場(chǎng)的有序性和有效性，防患于未然。
商業(yè)銀行對(duì)金融衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)該從以下三大方面進(jìn)行：
（一）央行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管
1.中央銀行對(duì)商業(yè)銀行從事衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管是防范風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。衍生品的高桿杠率特點(diǎn)，決定了其名義價(jià)值往往數(shù)額巨大，某一家金融機(jī)構(gòu)的問題，極容易出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”，威脅整個(gè)金融體系。為此，中央銀行必須嚴(yán)格對(duì)商業(yè)銀行從事衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，比如，美聯(lián)儲(chǔ)要求各銀行將使用衍生工具的情況對(duì)其報(bào)告，此做法可為我們借鑒。具體內(nèi)容包括：
（1）按預(yù)計(jì)到期日分類，列明預(yù)期現(xiàn)金流量表。
（2）根據(jù)假設(shè)市場(chǎng)價(jià)格和利率的變化，分析各種衍生品可能出現(xiàn)的虧損、合理價(jià)格或現(xiàn)金流量。
（3）根據(jù)一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的概率，公布衍生工具的潛在虧損、合理價(jià)格或現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)值。
（4）報(bào)告其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)及其管理此類風(fēng)險(xiǎn)的措施。
2.銀監(jiān)會(huì)作為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)關(guān)，對(duì)商業(yè)銀行金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)的控制起著無(wú)可取代的作用，其權(quán)威性和強(qiáng)制力是商業(yè)銀行在金融衍生交易方面規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。
（1）通過在金融衍生產(chǎn)品領(lǐng)域建立和完善相應(yīng)法律法規(guī)，使各商業(yè)銀行在從事金融衍生品交易時(shí)能夠有法可依。
（2）加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行從事金融衍生產(chǎn)品交易的監(jiān)管，使銀行金融衍生品交易做到有法必依。
（3）加快完善我國(guó)的金融體制的改革，為商業(yè)銀行金融衍生品交易提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。
（4）加強(qiáng)與國(guó)際商業(yè)銀行金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管部門的聯(lián)系與合作，及時(shí)吸收、借鑒國(guó)外先進(jìn)的金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使我國(guó)商業(yè)銀行在金融衍生交易風(fēng)險(xiǎn)控制方面得到不斷的完善。
（5）督促商業(yè)銀行的信息披露，使之做到全面、真實(shí)、及時(shí)、持續(xù)，以利于市場(chǎng)參與者客觀判斷銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使銀行和客戶之間建立更加良好的信用關(guān)系，有利于銀行一定程度上防范信用風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)范商業(yè)銀行信息披露的原則、內(nèi)容、方式、程序等，使之與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌；與其他相關(guān)機(jī)構(gòu)之間建立一套互動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，以消除信息披露規(guī)范上的不一致，避免由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的沖突而帶來(lái)執(zhí)行上的混亂，從而導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
（二）商業(yè)銀行內(nèi)部嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
1.健全有序的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)有完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并利用內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)來(lái)掌握、控制、降低整個(gè)金融衍生業(yè)務(wù)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到控制交易的風(fēng)險(xiǎn)性和破壞性的目的。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)由銀行決策機(jī)構(gòu)構(gòu)建，最高管理層具體負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理決策，董事會(huì)對(duì)金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策進(jìn)行制定和修改，按時(shí)聽取實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露和相關(guān)政策及過程的評(píng)估報(bào)告。高級(jí)經(jīng)理承擔(dān)操作性的工作，保證有及時(shí)、適當(dāng)?shù)恼吆土鞒虂?lái)處理衍生產(chǎn)品的操作，有充分的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)度，有足夠的資源和管理人才。交易員嚴(yán)格執(zhí)行決策層的投資策略，確保資產(chǎn)安全，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，一切需依章而循，使交易、結(jié)算與監(jiān)督等部門各司其職，各盡其責(zé)。
2.完善嚴(yán)明的內(nèi)控制度
商業(yè)銀行在從事金融衍生業(yè)務(wù)交易中，應(yīng)建立有效的規(guī)章制度及交易策略，選擇合理的投資方向，商業(yè)銀行金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制。在實(shí)施金融衍生業(yè)務(wù)交易前，必須對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測(cè)，提出防范和應(yīng)急措施，并作出書面評(píng)估報(bào)告，銀行管理當(dāng)局應(yīng)認(rèn)真討論和研究評(píng)估報(bào)告，在此基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)各個(gè)部門，制定交易方案，再交有關(guān)部門執(zhí)行，其目的在于使銀行上下在事前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有充分的認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)備。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)的定量分析，有了量化分析，就可以在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量上精確掌握銀行承擔(dān)的衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)做出補(bǔ)救方案，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行內(nèi)部應(yīng)形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，業(yè)務(wù)人員應(yīng)正確看待風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展，自覺地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和科學(xué)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，不要認(rèn)為考慮風(fēng)險(xiǎn)管理就會(huì)阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展。
3.大量高素質(zhì)的專業(yè)人才
商業(yè)銀行在金融衍生業(yè)務(wù)交易的過程中，應(yīng)培養(yǎng)大量高素質(zhì)的衍生產(chǎn)品交易和風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才。這些專業(yè)人才應(yīng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的交易特性、風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法和管理方法有深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)銀行有強(qiáng)烈的責(zé)任感。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)有金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的專家，董事會(huì)和高層管理人員也應(yīng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的操作及風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)有足夠的了解。具體負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門有金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理專家對(duì)衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量和控制，必要時(shí)采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。金融衍生業(yè)務(wù)的交易人員應(yīng)熟練掌握各種衍生品的交易技巧，能靈活地進(jìn)行套期保值和投機(jī)等交易活動(dòng)。由于金融衍生產(chǎn)品相對(duì)于銀行其他業(yè)務(wù)而言具有高度的復(fù)雜性，要求金融機(jī)構(gòu)從事金融衍生業(yè)務(wù)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，受過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，擁有此類專業(yè)人才是銀行開展衍生業(yè)務(wù)交易的基礎(chǔ)和保障，否則將很難理解業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，更難采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施。同時(shí)，銀行也采用足夠的激勵(lì)機(jī)制來(lái)吸引和穩(wěn)定留住能夠勝任這項(xiàng)工作的專門人才。
（三）定性、定量的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)
商業(yè)銀行在開展衍生業(yè)務(wù)交易之前，應(yīng)詳細(xì)分析相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，選用有效的金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法，采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制
商業(yè)銀行測(cè)量衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通?？捎萌N方法：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）、敏感性分析（Sensitivity Analgsis）和壓力試驗(yàn)(Stress Test)。VaR是指在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信水平、目標(biāo)時(shí)段下某一投資組合或金融資產(chǎn)預(yù)期的最大損失，該方法是測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最主要方法。敏感性分析指影響組合內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子變化時(shí)整個(gè)組合資產(chǎn)價(jià)值的改變。壓力試驗(yàn)主要針對(duì)那些不屬于日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控范圍的極端市場(chǎng)變化。試驗(yàn)的基本方法是由風(fēng)險(xiǎn)管理者預(yù)先確定某些主要的市場(chǎng)變量，如利率、匯率等，然后假設(shè)這些市場(chǎng)變量未來(lái)的變動(dòng)情況，再按照預(yù)想的變動(dòng)對(duì)交易組合重新估值，就可以評(píng)估出特定市場(chǎng)變動(dòng)幅度對(duì)交易組合價(jià)值的影響。對(duì)于衍生產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)交易員的不同級(jí)別設(shè)置不同的交易權(quán)限，并建立實(shí)時(shí)監(jiān)督機(jī)制，從而保證銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總是控制在其所能承受的范圍內(nèi)。在進(jìn)行定量計(jì)量衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)確定一個(gè)自己能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)限額，限額指標(biāo)主要有衍生交易敞口額度、止損額、VaR、持續(xù)期等。這樣可以在進(jìn)行新的衍生品交易時(shí)保證風(fēng)險(xiǎn)總量不超過總規(guī)模，又會(huì)在日常市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)防止損失超過預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)限額。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)控制
金融機(jī)構(gòu)的歷史記錄表明了信用風(fēng)險(xiǎn)的重要性遠(yuǎn)高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)沒有進(jìn)行分散化是銀行倒閉的主要原因之一。所以商業(yè)銀行在管理信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先應(yīng)對(duì)交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)、資金規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格限定，并確定每個(gè)交易對(duì)手的信用額度。其次，對(duì)于部分交易對(duì)手，銀行會(huì)要求對(duì)手提供擔(dān)保、備用信用證、保證金等方法降低信用風(fēng)險(xiǎn)，或與對(duì)手簽訂凈額結(jié)算協(xié)議，即一般組合風(fēng)險(xiǎn)將比單個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的總和小。再次，銀行可在金融衍生業(yè)務(wù)合約中加入“降級(jí)觸發(fā)”等條款，在交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)下降時(shí)合約提前被執(zhí)行，這樣可以有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。一般用違約概率乘以違約金額來(lái)測(cè)量衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.操作風(fēng)險(xiǎn)控制
商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，應(yīng)主要利用風(fēng)險(xiǎn)管理和建立完善的內(nèi)部管理制度進(jìn)行控制，明確交易員的權(quán)限和職責(zé)，建立相互制約的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)衍生產(chǎn)品的實(shí)時(shí)監(jiān)控。巴林銀行的倒閉和大和銀行的虧損案在一定程度上出在交易員既負(fù)責(zé)前臺(tái)交易也控制了后臺(tái)部門，這充分暴露了風(fēng)險(xiǎn)管理上的薄弱。對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，具體體現(xiàn)在：
（1）制定明確的、有針對(duì)性的操作性政策，明確的操作風(fēng)險(xiǎn)政策有助于風(fēng)險(xiǎn)管理人員采取一致行動(dòng)，提高操作風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。不同銀行可制定適合各銀行自身的政策。
（2）建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，在一家銀行內(nèi)部，操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的，這有助于信息的及時(shí)傳遞和理解。
（3）對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)繪制業(yè)務(wù)流程圖將有助于風(fēng)險(xiǎn)管理人員識(shí)別出衍生產(chǎn)品交易各個(gè)環(huán)節(jié)存在的操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和管理操作風(fēng)險(xiǎn)。
（4）對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和分類有助于銀行識(shí)別和評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)，并使用標(biāo)準(zhǔn)框架來(lái)定期進(jìn)行評(píng)估。
（5）準(zhǔn)確報(bào)告操作風(fēng)險(xiǎn)敞口，并及時(shí)采取適當(dāng)行動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保值。
（6）定性、定量測(cè)度操作風(fēng)險(xiǎn)。目前有分析收益波動(dòng)法，此方法建立在操作風(fēng)險(xiǎn)=風(fēng)險(xiǎn)-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)-信用風(fēng)險(xiǎn)這一定義基礎(chǔ)之上；還有人提出使用VaR方法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度，如同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣；此外，保險(xiǎn)精算模型也用于操作風(fēng)險(xiǎn)損失的衡量，即損失分布法，操作風(fēng)險(xiǎn)引起的損失可以通過兩個(gè)獨(dú)立的隨機(jī)變量來(lái)衡量，即損失發(fā)生的概率與損失嚴(yán)重程度的乘積。
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)控制
對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，商業(yè)銀行可進(jìn)行現(xiàn)金流缺口管理，確保資金的流入和流出保持平衡。由于銀行持有的合約數(shù)量與合約的流通量和未平倉(cāng)合約的比例大小直接影響到合約的流動(dòng)性，銀行都應(yīng)設(shè)立持倉(cāng)比例限額，規(guī)定在投資組合中擁有的某一期貨合約的數(shù)量小于市場(chǎng)每日成交額的一定比例。
對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制，可通過機(jī)構(gòu)的立法委員會(huì)并與風(fēng)險(xiǎn)管理者及高層管理人員進(jìn)行協(xié)商后制定法律政策來(lái)控制。銀行應(yīng)該確信在協(xié)議到期之前與交易對(duì)方簽訂的協(xié)議能夠被執(zhí)行。銀行還應(yīng)與交易對(duì)手簽訂《掉期及衍生產(chǎn)品總協(xié)議》（ISDA協(xié)議）。ISDA總協(xié)議可以有效降低交易雙方法律上的不確定性，使雙方的金融衍生交易能在符合國(guó)際共同遵守的協(xié)議下進(jìn)行，以便在發(fā)生糾紛時(shí)使用統(tǒng)一的法律協(xié)議進(jìn)行處理。加之，大量的金融衍生產(chǎn)品的交易是全球化的，真正要對(duì)之實(shí)施有效監(jiān)管，必須有各國(guó)貨幣當(dāng)局參與對(duì)金融衍生產(chǎn)品的法律管轄和國(guó)際協(xié)調(diào)。
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2014年10月11日
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)致使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中肯定會(huì)面臨的財(cái)務(wù)問題。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性和復(fù)雜性，我們通常對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下分類：
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無(wú)法償還本金和償付資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益而籌資，這就有可能會(huì)導(dǎo)致增加按期還本付息的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，然而企業(yè)資金利潤(rùn)率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤(rùn)率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：投資和借入資金。對(duì)于投資者來(lái)說，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類籌入資金的風(fēng)險(xiǎn)，存在于其使用效益的不確定上。嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)付出更高的代價(jià)，甚至宣告破產(chǎn)。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致投資的實(shí)際收益與預(yù)期投資收益目標(biāo)發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)以實(shí)物、現(xiàn)金、無(wú)形資產(chǎn)或者購(gòu)買債券、股票等方式向被投資者進(jìn)行投資的行為，由于與投資有關(guān)的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失，而未能達(dá)到預(yù)期投資收益的風(fēng)險(xiǎn)就是我們所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于沒有優(yōu)化配置資金資源，導(dǎo)致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)不暢，資金鏈有可能斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營(yíng)過程中，要承擔(dān)存貨貶值、損毀和滯銷等風(fēng)險(xiǎn)。
二、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析
（一）大唐公司基本概況。大唐集團(tuán)是2002年在原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)，注冊(cè)資本金為人民幣153.9億元。中國(guó)大唐集團(tuán)公司實(shí)施以集團(tuán)公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級(jí)責(zé)任主體為基礎(chǔ)的集團(tuán)化管理體制和運(yùn)行模式。集團(tuán)公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個(gè)省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個(gè)分支機(jī)構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國(guó)大唐集團(tuán)科技工程有限公司等專業(yè)公司。中國(guó)大唐集團(tuán)公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國(guó)大唐集團(tuán)新能源股份有限公司。
（二）大唐公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)分析?；I資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：一是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入的資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負(fù)債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營(yíng)管理不善，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)支付本息，就會(huì)引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如果不能通過重整財(cái)務(wù)等方式及時(shí)得以化解，則可能進(jìn)一步引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn);二是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于資金的使用效益不確定性（即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在），不確定性將會(huì)通過負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用發(fā)生放大效應(yīng)。在一定條件的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在息稅前的利潤(rùn)里支付出來(lái)的債務(wù)利息是相對(duì)固定的，在息稅前利潤(rùn)升高時(shí)，就會(huì)相應(yīng)地降低每一元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息，從而給企業(yè)所有者帶來(lái)額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。反之，在稅前利潤(rùn)降低時(shí)，就會(huì)給所有者收益造成更大的損失。
（1）短期償還債務(wù)能力分析。大唐集團(tuán)2009～2012年這4年的流動(dòng)比率都不到1，說明該公司的流動(dòng)比率過低。速動(dòng)比率一般維持在1以上為好。大唐集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值接近，這說明該公司的存貨較少?，F(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個(gè)極端保守和最為可靠的指標(biāo)，表明在最壞情況下的短期償債能力?？梢钥闯鲈摴镜倪@種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團(tuán)從2009～2012年這4年應(yīng)付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在短期籌資方面將存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）長(zhǎng)期償還債務(wù)能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率均在參考值0.6左右，說明該公司的長(zhǎng)期償債能力一般。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重的是分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于提示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度（過高，反映財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)健）以及資金對(duì)償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權(quán)比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說明該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，利用資金對(duì)債務(wù)的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從公司的利息保障倍數(shù)來(lái)看，公司的獲得能力很差。從以上這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以看出，資本結(jié)構(gòu)合理，自有資金對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力較好，但獲利能力較弱。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，將進(jìn)行項(xiàng)目投資，項(xiàng)目投資不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。與項(xiàng)目投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的問題所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。
（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大;反之，越小。大唐集團(tuán)2009～2012年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)都較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也偏高。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較大可能存在兩個(gè)原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提較大;二是息稅前利潤(rùn)較小。但到底是大唐集團(tuán)的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場(chǎng)開拓能力，盈利能力不強(qiáng)的原因，或者是兩者皆有之，那還得結(jié)合大唐集團(tuán)的獲利能力進(jìn)行詳細(xì)分析。
（2）獲利能力評(píng)估。首先利潤(rùn)率是反映公司獲得能力最直接的一個(gè)指標(biāo)，是凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的一個(gè)比率，該指標(biāo)反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團(tuán)的利潤(rùn)率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實(shí)大唐集團(tuán)2009年以來(lái)一直是特別處理的股票。成本費(fèi)用率是指公司在一定時(shí)期利潤(rùn)與成本費(fèi)用總額的比率，是對(duì)利潤(rùn)率的進(jìn)一步修正，大唐集團(tuán)從2009年到2012年的成本費(fèi)用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結(jié)論，其中2009年的虧損很大。
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率與三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率是相對(duì)于上一年的一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)越高說明公司獲利能力在增強(qiáng)。大唐集團(tuán)的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率雖然有波動(dòng)，但趨勢(shì)是向好的，2012年大唐集團(tuán)的業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務(wù)的獲利能力在逐漸發(fā)展。
通過對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。又經(jīng)過上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較高的原因有兩個(gè)方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤(rùn)低下，盈利能力弱。
3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源在財(cái)務(wù)指標(biāo)上可以表示為：一個(gè)是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷等方面的生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo);另一個(gè)是應(yīng)收賬款回收方面的資金回收指標(biāo)。
存貨周轉(zhuǎn)率反映公司經(jīng)營(yíng)能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。
三、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法與途徑
（一）加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。公司外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的操控主要是對(duì)于公司外部環(huán)境改動(dòng)致使公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動(dòng)的緣由及對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，然后操控公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改動(dòng)的進(jìn)程及發(fā)生財(cái)務(wù)損失的程度。為防備外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)對(duì)不斷改動(dòng)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)分析研究，掌握其改動(dòng)趨勢(shì)及規(guī)則并擬定多種應(yīng)變措施。當(dāng)今應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方針和改動(dòng)管理方法，樹立和完善財(cái)務(wù)管理體系，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，裝備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)作業(yè)，使公司財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)，然后提高公司對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境改動(dòng)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防備因財(cái)務(wù)管理體系不適應(yīng)環(huán)境改動(dòng)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中因?yàn)閮?nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)要素的影響，而發(fā)生實(shí)踐財(cái)務(wù)情況與財(cái)務(wù)方針發(fā)生負(fù)面違背的可能性。公司可經(jīng)過規(guī)范內(nèi)部準(zhǔn)則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵(lì)和束縛機(jī)制來(lái)削減風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)根據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)情況，選用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，在進(jìn)行計(jì)劃決議時(shí)，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過運(yùn)用概率剖析法等辦法，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化進(jìn)程進(jìn)行剖析，擬定辦法，有效應(yīng)對(duì)。
（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。要樹立完善的風(fēng)險(xiǎn)防備體系，就要按標(biāo)準(zhǔn)公司內(nèi)部控制準(zhǔn)則建設(shè)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控準(zhǔn)則健全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。這就需求清晰公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任，執(zhí)行好分級(jí)負(fù)責(zé)制。要樹立和標(biāo)準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表剖析準(zhǔn)則，做好月份流動(dòng)性剖析、季度財(cái)物質(zhì)量和負(fù)債率剖析及年度管賬、審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
公司需求樹立實(shí)時(shí)、全部、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，對(duì)公司在運(yùn)營(yíng)辦理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警體系貫穿于公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的全過程，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及財(cái)物評(píng)價(jià)事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用，以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營(yíng)方案及其他關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)資料為根據(jù)，使用財(cái)會(huì)、金融、公司辦理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，選用份額剖析、數(shù)學(xué)模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向運(yùn)營(yíng)者示警。該體系不只應(yīng)包含流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、財(cái)務(wù)負(fù)債率等財(cái)務(wù)目標(biāo)，還應(yīng)包含公司運(yùn)營(yíng)中比如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等目標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預(yù)兆，及時(shí)采納應(yīng)變措施，以防止和削減風(fēng)險(xiǎn)?？傊?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司平常辦理工作中不能忽視的問題。公司的運(yùn)營(yíng)分析者應(yīng)全面剖析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（四）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。在金融危機(jī)影響下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因而，公司應(yīng)恪守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的準(zhǔn)則，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應(yīng)立足于市場(chǎng)，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)機(jī)制，樹立一套完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。另外，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作中，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中采用科學(xué)的決策辦法。
在財(cái)務(wù)決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型。如，在籌資決策過程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后經(jīng)過對(duì)資金的核算剖析及各種籌資辦法的風(fēng)險(xiǎn)剖析，挑選最佳的籌資辦法，設(shè)計(jì)合理的資金布局，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決議計(jì)劃。再如，公司資金活動(dòng)是循環(huán)往復(fù)地進(jìn)行的。依照以上辦法做出的財(cái)務(wù)決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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