時(shí)間：2023-03-24 15:21:12
序論：在您撰寫金融法學(xué)論文時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”一旦被引入金融法學(xué)，就會(huì)凸顯道德維度與法律思維之間的錯(cuò)位。所謂法律思維，就是法律思維方式，是指思考問題的立場(chǎng)和目的都符合法治精神。［10］以法律思維觀察和分析金融市場(chǎng)，是金融法學(xué)最基本的知識(shí)特性。而一旦以法律思維審視“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”，便會(huì)發(fā)現(xiàn)其存在以下困境。
（一）“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”存在定性難題
“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”在對(duì)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”的概念、類型及原因等進(jìn)行分析時(shí)，往往顧此失彼。比如，梅世云提出“社會(huì)性道德風(fēng)險(xiǎn)”的概念，認(rèn)為“社會(huì)性道德風(fēng)險(xiǎn)”有體制引發(fā)型、政策引發(fā)型甚至腐敗引發(fā)型等幾類。［11］那么，既然是體制、政策甚至腐敗引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)，為何不能稱之為“體制風(fēng)險(xiǎn)”、“政策風(fēng)險(xiǎn)”或“腐敗風(fēng)險(xiǎn)”呢？即使這些風(fēng)險(xiǎn)也可以從道德維度進(jìn)行解讀，但把其他視角幾乎全部納入道德維度之下卻有失偏頗。更明顯的是，他認(rèn)為，“法制不健全……也是形成金融道德風(fēng)險(xiǎn)的重要因素”［5］，既如此，為何該風(fēng)險(xiǎn)不能稱之為“金融法律風(fēng)險(xiǎn)”呢？因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)會(huì)經(jīng)常遇到法律跟進(jìn)不及時(shí)或法律之廢、立所帶來的不利后果。再者，如果存在“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”，也只能歸因于道德，因?yàn)榈赖屡c法律有本質(zhì)區(qū)別，而“若將一切道德的責(zé)任，盡行化為法律的責(zé)任，那便等于毀滅道德”［12］（P402）。可見，此時(shí)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”面臨難以定性的難題。
（二）防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)的法理依據(jù)難以確立
“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”努力從道德維度尋找防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)的法理依據(jù)。如果僅從表面現(xiàn)象看，金融風(fēng)險(xiǎn)的確與道德危機(jī)如影相隨：隨著金融市場(chǎng)多個(gè)交易環(huán)節(jié)資金鏈條的斷裂，欺詐和不遵守契約的行為開始盛行，從而引發(fā)更大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。但是，這并不表明，防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)的法理依據(jù)就包含在道德邏輯之中。事實(shí)上，個(gè)別或少數(shù)金融交易中的“敗德”行為，即使在金融市場(chǎng)穩(wěn)定時(shí)期也是存在的。而在此次世界性金融危機(jī)中，“大而不能倒”的美國華爾街金融巨頭被認(rèn)為是危機(jī)的始作俑者。但如果據(jù)此認(rèn)為，危機(jī)源于這些金融大鱷的道德因素，那就會(huì)與事實(shí)明顯矛盾。因?yàn)椋皵?shù)十年來，美國‘華爾街’作為全球金融市場(chǎng)的中心和楷模，引領(lǐng)著世界金融市場(chǎng)的發(fā)展方向”［13］。這說明，人們一旦從道德維度追溯金融危機(jī)的根源，并期望以此確立防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)的法理依據(jù)，就會(huì)脫離事實(shí)。所以，當(dāng)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”試圖從道德失靈中尋找防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)的法理依據(jù)、從而希望從對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的道德批判中走向法律思維時(shí)，其結(jié)果只能是，對(duì)這種道德批判得愈猛烈，距離法律就愈遠(yuǎn)。
（三）金融法學(xué)難以自我證成
“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”一旦變?yōu)橐环N法學(xué)立場(chǎng)，就會(huì)使法律思維屈從于道德維度的敘說方式，不僅會(huì)造成金融法學(xué)知識(shí)特性的弱化，而且無法使金融法學(xué)完成自我證成。道德不能限定風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與道德都是金融市場(chǎng)的一個(gè)側(cè)面，道德并不基于風(fēng)險(xiǎn)而存在，風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)因?yàn)榈赖露霈F(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)與道德具有同樣的現(xiàn)實(shí)依據(jù)，道德不能作為一種必然的標(biāo)準(zhǔn)來限制或決定風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也沒有必然的義務(wù)體現(xiàn)該種道德。而風(fēng)險(xiǎn)之所以不會(huì)、也不能夠固定、單一地指向某種道德，其與道德的主體性有關(guān)。道德主體的復(fù)雜性、多元性甚至利益的對(duì)抗性（源于社會(huì)分層），使道德分化為不同的觀念體系，呈現(xiàn)出不同利益集團(tuán)之間的利益沖突。此時(shí)，道德批判就只能成為道德批判者對(duì)其他道德主體的批判。但是，不管人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行怎樣的道德批判，都無法改變金融風(fēng)險(xiǎn)所具有的道德屬性，即只要不改變金融風(fēng)險(xiǎn)賴以存在的社會(huì)條件，就無法改變其所體現(xiàn)的道德邏輯。比如，在“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)”中，盡管代表“99％”的民眾對(duì)代表“1％”的華爾街金融寡頭進(jìn)行了持續(xù)的道德聲討，但是，金融家們絕不會(huì)因此而改變其道德邏輯，因?yàn)樽约簽楣蓶|謀利就是其最大的道德。所以，不是金融風(fēng)險(xiǎn)沒有體現(xiàn)道德，而是沒有體現(xiàn)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”主張的那種道德而已。如此，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的道德批判自然蒼白無力，金融法學(xué)理論體系也就難以建立。
（四）受制于個(gè)人主義方法論缺陷
金融法學(xué)以社會(huì)利益為本位，在研究范式上以方法論整體主義為基礎(chǔ)。但“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”卻遵循個(gè)人主義方法論。當(dāng)然，如果孤立地看待一個(gè)具體的金融風(fēng)險(xiǎn)事件，的確與交易相對(duì)人背棄商業(yè)道德有關(guān)。但是，當(dāng)金融交易關(guān)系中的人們普遍采取欺詐、不遵守契約等機(jī)會(huì)主義行為方式時(shí)，個(gè)人主義方法論就難以對(duì)此作出合理解釋。例如，近些年我國多地發(fā)生惡意逃債、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸等現(xiàn)象，就不能僅僅從個(gè)人主義的角度去解讀。就某種社會(huì)科學(xué)而言，“只有當(dāng)人與人之間自發(fā)形成超越于個(gè)體的社會(huì)組織時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)才有了其研究的對(duì)象……個(gè)體的節(jié)約行為或者其他任何改善自己生存狀況的努力，只要是孤立進(jìn)行的，都不屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的范疇”［14］，金融法學(xué)亦如此。同時(shí)，不論何種因素導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，只要還停留在偶然發(fā)生或個(gè)別調(diào)整的階段，而未體現(xiàn)出一定的普遍性、系統(tǒng)性和規(guī)律性，其解決情勢(shì)還未形成社會(huì)立法需要，就不足以引起金融法學(xué)的注意。而一旦某類金融風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為一種社會(huì)利益訴求，就表明該類金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)超出了個(gè)人主義的范疇，金融法學(xué)才有可能從其普遍性中把握規(guī)律性，從而擔(dān)當(dāng)起指導(dǎo)立法實(shí)踐的時(shí)代責(zé)任。而“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”中的個(gè)人主義方法論，顯然限制了金融法學(xué)的理論視域。之所以存在這種方法論瑕疵，與其新自由主義的理論淵源密切相關(guān)，因?yàn)樵谛伦杂芍髁x那里，“個(gè)人失敗基本被歸結(jié)于個(gè)體自己的過失”
二、“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”的實(shí)質(zhì)
金融法學(xué)對(duì)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”的貿(mào)然引入，之所以使自身陷入困境，在于其回避了“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”的本質(zhì)性問題。這種不“追根溯源”的實(shí)用主義后果是，當(dāng)理論不能從簡單的假設(shè)和推理中找到金融風(fēng)險(xiǎn)乃至金融危機(jī)的根源時(shí)，竟然發(fā)現(xiàn)道德始終在金融風(fēng)險(xiǎn)中顯露身影，因而最簡單的辦法就是把道德當(dāng)成金融風(fēng)險(xiǎn)的“罪魁禍?zhǔn)住保M(jìn)而將道德視為當(dāng)今世界之最大禍害。因此，只有從“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”的本質(zhì)這一核心問題入手，才能揭開“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”這一貌似強(qiáng)大的“外殼”之下所掩蓋的真實(shí)世界。金融風(fēng)險(xiǎn)與金融資本相聯(lián)系。金融風(fēng)險(xiǎn)是指一定量的金融資本，在未來時(shí)期內(nèi)，其預(yù)期收入遭受損失的可能性。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就是金融資本的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即一定量的金融資本因各種原因出現(xiàn)經(jīng)營不善、利潤減損等不利后果的可能性。作為人的一種經(jīng)濟(jì)性存在方式，金融資本具有自己獨(dú)特的道德邏輯，這種邏輯體現(xiàn)著“以錢生錢”的利潤最大化動(dòng)機(jī)或目的?？梢哉f，贏利就是金融資本的最大道德。由此，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”只是被人為地虛化為道德侵害的金融資本的贏利風(fēng)險(xiǎn)。所以，這種侵害不可能是道德范疇內(nèi)的侵害，而是可以量度的、表現(xiàn)為一定物質(zhì)利益損失的經(jīng)濟(jì)侵害。［16］（P19）于是，無論人們多么不情愿地向金融資本經(jīng)營者支付對(duì)價(jià)，或者多么希望違背道德的鐵律（如借錢不想還）而又無奈于法律的強(qiáng)制，但只要這種對(duì)價(jià)最終得以支付，就不會(huì)在道德上遭受譴責(zé)，也就不存在“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”。因此，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”實(shí)際上體現(xiàn)了金融資本的道德主體性立場(chǎng)，客觀上擔(dān)當(dāng)著掩蓋金融資本趨利本性的理論角色?？梢姡皇菑目梢越?jīng)驗(yàn)地、具體地把握金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)的社會(huì)存在———金融資本出發(fā)，而是從主觀的、抽象的社會(huì)意識(shí)形式———道德出發(fā)去分析金融風(fēng)險(xiǎn)，顯然是舍本逐末。當(dāng)然，金融資本的歷史合理性包含在產(chǎn)生它的社會(huì)條件之中，無論是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的道德幻化，還是對(duì)金融道德的人性批判，都改變不了金融資本的趨利本性。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)是金融資本的而不是人的內(nèi)在規(guī)定性。歷史地看，通過市場(chǎng)競爭爭奪利潤是金融資本的存在方式，而這種競爭不像人們所希望的那樣“道德”，它從來就是一部充滿欺詐、傾軋甚至掠奪的歷史。［17］（P130）所以，不惜以“敗德”制造金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融資本內(nèi)在的運(yùn)動(dòng)邏輯，而人一旦為金融資本所界定，并變成其執(zhí)行人，便具備了這種本性。漂流的殖民主義者———魯濱遜，一爬上孤島就失去這種本性，因?yàn)榭陀^上，他遠(yuǎn)離了資本，此時(shí)金幣對(duì)他毫無意義。所以，無論他的道德多么敗壞，再多的金幣也不可能使他制造“金融道德風(fēng)險(xiǎn)”，因?yàn)閺乃酥帿@取利潤的機(jī)會(huì)是不存在的。在這個(gè)金幣都成為無用物的荒島、金融資本對(duì)人來說已經(jīng)不存在時(shí)，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的根源才能消除。顯然，這不是道德的功勞，而是金融資本的投機(jī)邏輯隨著資本的社會(huì)條件的消失而消失了。所以，與其說金融風(fēng)險(xiǎn)距離道德很近，毋寧說金融風(fēng)險(xiǎn)距離金融資本的利潤更近。而愈是把道德置于歷史的前臺(tái)，就愈發(fā)說明，金融資本把自己的投機(jī)本質(zhì)隱藏得更深了。
三、對(duì)“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”的法理批判
“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”，一方面將金融風(fēng)險(xiǎn)歸因于個(gè)人的“敗德”；另一方面將解決路徑寄望于普遍適用的法律，這種相悖的邏輯進(jìn)路，反映出道德維度本身潛藏著其所無法應(yīng)對(duì)的路徑局限，凸顯著與法律思維之間的根本沖突。道德維度不能當(dāng)然地完成向法律思維的轉(zhuǎn)換。金融風(fēng)險(xiǎn)屬于客觀存在的范疇，而金融活動(dòng)中的道德觀念則屬于主觀意識(shí)的范疇。同時(shí)，只有導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀條件生成，從道德維度觀察該風(fēng)險(xiǎn)才有現(xiàn)實(shí)意義。而這種客觀條件一旦存在，金融風(fēng)險(xiǎn)就不是道德所能夠約束的，因?yàn)椋赖率且揽孔月傻靡詫?shí)施的規(guī)則；而在金融利益沖突面前，只有通過立法，進(jìn)行國家強(qiáng)制，才能從根本上遲緩、阻滯以至避免這些風(fēng)險(xiǎn)。這是緣于，法律的國家強(qiáng)制性能真實(shí)干預(yù)到資源配置的過程，能對(duì)金融市場(chǎng)關(guān)系中的利益矛盾進(jìn)行強(qiáng)制克服或調(diào)整，從而對(duì)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)條件進(jìn)行控制。同時(shí)，法律是一種他律性規(guī)則，這種規(guī)則一旦生效，就具有了相對(duì)于交易行為人意志的獨(dú)立性和國家意志性，并依靠一整套國家運(yùn)行機(jī)制，對(duì)其經(jīng)濟(jì)利益帶來直接或間接的經(jīng)濟(jì)效果；而道德則不同，雖然它具有相對(duì)的獨(dú)立性，但其實(shí)施不僅要依靠社會(huì)輿論，更需要行為者內(nèi)在的自覺力量。金融交易屬于典型的資本套利活動(dòng)甚至“零和游戲”，其特點(diǎn)是交易雙方都以其利益最大化為企求，而個(gè)人理性與集體理性之間的沖突必然出現(xiàn)“囚徒困境”。這說明，交易雙方的利益矛盾具有難以調(diào)和的性質(zhì)，依靠道德自律來避免或減少這種沖突是靠不住的，而金融風(fēng)險(xiǎn)的根源恰恰就包含在這種沖突之中。所以，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”試圖從道德維度尋找金融法得以產(chǎn)生的邏輯正當(dāng)性，明顯面臨著無法從道德維度向法律思維過渡與轉(zhuǎn)換的難題。毋庸置疑，道德也是歷史的一種理性，它的特殊性在于，道德可以內(nèi)化為人之理性自覺，使人主動(dòng)而不是被動(dòng)地調(diào)整與他人的社會(huì)關(guān)系。但是，作為自律性規(guī)范，道德在利益沖突面前常常失靈。不過，這并不表明可以彌補(bǔ)道德調(diào)整之不足的法律根源于道德失靈。顯然，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”把看問題的角度當(dāng)成問題本身，或者說，把看問題的立場(chǎng)作為問題的根源，似“盲人摸象”———從金融風(fēng)險(xiǎn)的道德屬性去感知對(duì)象，由此認(rèn)為金融法的現(xiàn)實(shí)依據(jù)隱含在道德失靈之中。但是，如果把金融風(fēng)險(xiǎn)看成人內(nèi)心道德觀念的結(jié)果，就需要從改造人的道德觀念入手，用道德機(jī)制加以解決，因?yàn)椤敖忖忂€須系鈴人”。如果最終要依賴道德之外的制度，那只能認(rèn)為問題的真正原因在于人觀念之外的因素，這種因素正是法律治理的客觀依據(jù)。正如列寧在批判民粹主義時(shí)所言，民粹主義僅僅認(rèn)為，“問題的關(guān)鍵只在于消除‘奸詐之徒’”，但是，“自發(fā)勢(shì)力不是偶然地或從外面什么地方‘不斷混進(jìn)生活之中’的東西”。［18］（P312）所以，“金融道德風(fēng)險(xiǎn)論”只看到個(gè)體意義上的“奸詐之徒”，而看不到整體意義上“奸詐”的資本道德，自然只能停留于對(duì)個(gè)體性道德的批判，無法揭示金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的一般性，從而無法上升到整體主義的法律思維立場(chǎng)。事實(shí)表明，世界性金融危機(jī)爆發(fā)以來，西方發(fā)達(dá)國家都在通過完善立法以積極應(yīng)對(duì)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。比如，為應(yīng)對(duì)危機(jī)，美國政府積極推動(dòng)金融制度改革，這項(xiàng)改革被稱作是20世紀(jì)30年代以來美國金融產(chǎn)業(yè)最徹底的改革。奧巴馬于2010年7月簽署的《金融改革法案》，是美國70多年來最嚴(yán)厲的金融監(jiān)管改革法案?？梢?，為了防止金融資本的趨利行為給金融體系造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，法律再次成為金融風(fēng)險(xiǎn)治理的主要方式?！敖鹑诘赖嘛L(fēng)險(xiǎn)論”顯然與這一基本事實(shí)不符。
四、結(jié)語
我國高等學(xué)校的教育就是培養(yǎng)適合社會(huì)各行各業(yè)所需要的專門人才，在培養(yǎng)金融人才的時(shí)候要考慮到現(xiàn)階段及將來一段時(shí)間內(nèi)金融機(jī)構(gòu)所需要人才的特點(diǎn)，因此來制定教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方案等。在鹽城工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院與鹽城商業(yè)銀行和證券公司共同建立的實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地就是根據(jù)數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)對(duì)人才需要和招聘情況進(jìn)行培訓(xùn)的。
1.1對(duì)金融人才所需要的實(shí)踐特點(diǎn)
目前我國金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融人才能力的要求主要是以下三方面的特點(diǎn)：金融（銀行、證券和保險(xiǎn)等）市場(chǎng)開拓能力、人際溝通交流能力、金融投資分析能力等。除此之外，還要求金融從業(yè)人員必須具備貨幣銀行學(xué)、證劵投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場(chǎng)營銷、管理心理和行為學(xué)等相關(guān)學(xué)科知識(shí)，還能夠有前瞻性，有決斷的投資膽識(shí)、良好的營銷心理素質(zhì)、把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的能力。
1.2金融機(jī)構(gòu)招聘人才的新要求
隨著商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)化到來，一線銀行營業(yè)部出現(xiàn)了諸如“網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)購員”、“電子銀行柜員”等新崗位，而電話銀行、手機(jī)銀行的出現(xiàn)則要求銀行配備大量的“基層一線”話務(wù)員，技能訓(xùn)練，如點(diǎn)鈔技能、客戶關(guān)系管理、理財(cái)咨詢等。一線的證券公司營業(yè)部招聘的工作崗位往往是證券經(jīng)紀(jì)營銷崗位、客戶理財(cái)崗位、投資分析崗位。在實(shí)踐過程中工作崗位往往具有綜合性，對(duì)金融人才各方面都有嚴(yán)格的要求，主要是就需要營銷人員具有市場(chǎng)開拓能力和人際溝通交流能力，但是對(duì)在投資分析方面沒有太高的要求；但是對(duì)于客戶理財(cái)人員就需要具備人際溝通交流能力和投資分析能力；對(duì)證劵投資分析和投行業(yè)務(wù)人才就需要有很高的投資分析能力。金融專業(yè)要適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展趨勢(shì)，更好地體現(xiàn)“產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合”的需要。
2金融法學(xué)教學(xué)內(nèi)容探討
2.1教學(xué)課程要有針對(duì)性
根據(jù)人才培養(yǎng)不同能力層次的要求，就需要我們對(duì)課程教學(xué)內(nèi)容要重新組織安排，分基礎(chǔ)性的章節(jié)、專業(yè)性的章節(jié)和備選性的章節(jié)?；A(chǔ)性的章節(jié)強(qiáng)調(diào)通用知識(shí)和技能，比如金融法的基本要求和內(nèi)容等。這就要求所有學(xué)生都能夠熟悉內(nèi)容，掌握基礎(chǔ)性知識(shí)。而專業(yè)性的章節(jié)需要按照實(shí)際操作崗位所必備的知識(shí)和技能要求進(jìn)行編排，一般相對(duì)專業(yè)的知識(shí)需要學(xué)生必須熟練掌握，如中國人民銀行法律制度和業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行法律制度和業(yè)務(wù)、政策性銀行法律制度和業(yè)務(wù)、證劵法律制度、保險(xiǎn)法律制度、信托法律制度、金融擔(dān)保法律制度、支付結(jié)算法律制度和融資租賃法律制度等。在備選性的章節(jié)的課程教學(xué)中，只要求學(xué)生了解這些教學(xué)內(nèi)容，如資本市場(chǎng)法律制度、貨幣管理和貨幣政策法律制度和金融監(jiān)管法律制度等。
2.2合理調(diào)整金融法教學(xué)內(nèi)容的權(quán)重比例關(guān)系
在指導(dǎo)教學(xué)的時(shí)候，我們需要本著基本原則進(jìn)行，就是要把金融法學(xué)課程的教學(xué)內(nèi)容的權(quán)重比例關(guān)系進(jìn)行合理規(guī)劃。集體要求就是基礎(chǔ)性的章節(jié)原理和理論只需占到總課時(shí)的25%就可以，而作為備選性的章節(jié)教學(xué)內(nèi)容，盡量采取引導(dǎo)自學(xué)的教學(xué)方式，應(yīng)占到總課時(shí)的15%，而專業(yè)性的章節(jié)教學(xué)內(nèi)容多而且重要，要增加各種實(shí)訓(xùn)手段，應(yīng)占到總教學(xué)課時(shí)的60%。
3金融法學(xué)合理教學(xué)方式探討
3.1可以采用多種實(shí)踐教學(xué)模式來進(jìn)行有機(jī)組合
在金融法學(xué)課程教學(xué)過程中改變以往單一的案例講解模式，可采用課程實(shí)訓(xùn)和專業(yè)特點(diǎn)相結(jié)合的教學(xué)方法進(jìn)行講解。實(shí)訓(xùn)和專業(yè)特色實(shí)訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)方式。課程實(shí)訓(xùn)包含在理論講解過程中，可采用金融案例教學(xué)和軟件模擬，通過案例評(píng)析，或進(jìn)行操作軟件的階段性模擬，使學(xué)生掌握最基本的概念、程序等常識(shí)性的知識(shí)，課程實(shí)訓(xùn)目標(biāo)比較單一，針對(duì)性強(qiáng)，在課程理論教學(xué)過程中進(jìn)行，教學(xué)的效果能即時(shí)體現(xiàn)。專業(yè)特色實(shí)訓(xùn)屬于社會(huì)實(shí)踐的一部分，是結(jié)合金融專業(yè)不同的崗位職責(zé)要求進(jìn)行的訓(xùn)練。可按照金融流程中的不同崗位特點(diǎn)，安排學(xué)生到相關(guān)的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司里進(jìn)行實(shí)習(xí)，通過實(shí)踐與自已的職業(yè)能力掛鉤，既可以鞏固所學(xué)的金融法知識(shí)，也可以打通課程學(xué)習(xí)與實(shí)際操作的通道。
3.2深化案例教學(xué)，采用參與式模式教學(xué)
金融法學(xué)的案例編寫一定要真實(shí)可信，關(guān)注每個(gè)知識(shí)點(diǎn)的細(xì)節(jié)，講具體案例的同時(shí)也要生動(dòng)，不能只是羅列一堆事例、數(shù)據(jù)。采用真實(shí)案例時(shí)，教師必須考慮到與所學(xué)的金融法知識(shí)相切合，這樣才能讓學(xué)生認(rèn)真地對(duì)待案例，認(rèn)真地思考和分析這些事例和數(shù)據(jù)。采取參與式的案例教學(xué)是深化案例教學(xué)最有效的方法之一。案例如果僅僅是由老師講評(píng)，學(xué)生在聽，沒有互動(dòng)，則達(dá)不到培養(yǎng)大學(xué)生應(yīng)用能力的目的?？商岢珜W(xué)生來思考和分析，老師來做點(diǎn)評(píng)的教學(xué)模式。由于學(xué)生在案例分析中占據(jù)了主導(dǎo)地位，學(xué)生會(huì)自覺地思考、運(yùn)用自己所學(xué)習(xí)的金融法理論知識(shí)和分析方法，并自覺關(guān)注金融法新的發(fā)展動(dòng)向，從而真正提高學(xué)生對(duì)金融法基本理論和基本規(guī)律的理解應(yīng)用能力、實(shí)踐與操作能力。
3.3加強(qiáng)金融法學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐的教學(xué)相銜接
學(xué)校和老師應(yīng)該加強(qiáng)和實(shí)踐單位的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)校企聯(lián)合指導(dǎo)學(xué)生參與實(shí)踐活動(dòng)的機(jī)會(huì)。由實(shí)踐單位的專業(yè)技術(shù)人員擔(dān)任課程指導(dǎo)老師或者輔導(dǎo)員。教師在學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐過程時(shí)，還可以布置與課程相關(guān)的金融學(xué)研究課題，由輔導(dǎo)師和學(xué)生共同完成該課題的研究，這樣學(xué)生在研究過程中也能參與到實(shí)踐中，能夠深入了解系統(tǒng)學(xué)習(xí)，能夠提高學(xué)生金融法學(xué)的專業(yè)水平。
4結(jié)語
建構(gòu)主義是認(rèn)知心理學(xué)派中的一個(gè)分支，其認(rèn)為知識(shí)由個(gè)體通過自身與環(huán)境的相互作用而構(gòu)建，即個(gè)體通過個(gè)人經(jīng)歷和與環(huán)境的互動(dòng)逐步建立自己對(duì)世界的理解，因此，學(xué)習(xí)是一個(gè)主動(dòng)處理信息的過程，不是由教師把知識(shí)簡單地傳遞給學(xué)生，而是由學(xué)生自己建構(gòu)知識(shí)的過程。建構(gòu)主義非常重視學(xué)生在學(xué)習(xí)過程的參與及體驗(yàn)。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為理想的學(xué)習(xí)環(huán)境應(yīng)包含四個(gè)部分：情境、協(xié)作、交流與意義建構(gòu)。學(xué)習(xí)者獲得知識(shí)的多少取決于學(xué)習(xí)者根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)去建構(gòu)有關(guān)知識(shí)的意義的能力，而不取決于學(xué)習(xí)者記憶和背誦教師講授內(nèi)容的能力。顯然，基于這樣的觀點(diǎn)，建構(gòu)主義反對(duì)滿堂灌的教學(xué)方法，要求營造適當(dāng)?shù)那榫匙寣W(xué)生在體驗(yàn)與協(xié)作中學(xué)習(xí)，通過自己的親身實(shí)踐構(gòu)建知識(shí)。建構(gòu)主義非常強(qiáng)調(diào)情境在學(xué)生知識(shí)建構(gòu)中的重要作用。情境教學(xué)法便是把建構(gòu)主義理論應(yīng)用到實(shí)際教學(xué)中的一種有效的教學(xué)方法。情境教學(xué)法認(rèn)為教師應(yīng)該在教學(xué)過程中有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情緒色彩、生動(dòng)具體的場(chǎng)景，以引起學(xué)生一定的態(tài)度體驗(yàn)，從而幫助學(xué)生理解教學(xué)內(nèi)容，并使學(xué)生的心理機(jī)能得到發(fā)展。從建構(gòu)主義理想學(xué)習(xí)環(huán)境的四個(gè)組成部分看，情境教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)方法都有所不同。從兩者的對(duì)比可以看出，情景教學(xué)法對(duì)教學(xué)的要求都是直接針對(duì)當(dāng)前金融教學(xué)中存在的問題，因此能更好地適應(yīng)教學(xué)需要。
二、基于建構(gòu)主義的金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑與途徑
（一）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑
首先，營造良好的教學(xué)情境。在教學(xué)中，創(chuàng)設(shè)有利于學(xué)生建構(gòu)意義的情境是最重要的環(huán)節(jié)。教學(xué)情境必須有利于學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容的意義建構(gòu)。教師可以在教學(xué)開始時(shí)為學(xué)生提供一個(gè)完整真實(shí)的問題情境，使教學(xué)圍繞該問題情境進(jìn)行，讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)的愿望。教師也可以在教學(xué)過程中把最近發(fā)生的新事物、新觀點(diǎn)融入課堂，創(chuàng)設(shè)合適的意境。其次，協(xié)助學(xué)生自主性學(xué)習(xí)。教師要給學(xué)生思考的余地和動(dòng)手的機(jī)會(huì)。學(xué)生知識(shí)的獲得和能力的培養(yǎng)必須經(jīng)其自身在一定的情境中通過體驗(yàn)和操作實(shí)現(xiàn)，教師只能起協(xié)作的作用，不能代替學(xué)生自身的參與。為了傳授一定的知識(shí)和技能，教師應(yīng)該協(xié)助學(xué)生親身體驗(yàn)和完成從知識(shí)和技能的“接觸”到“理解”再到“掌握”的全過程。再次，參與學(xué)生互動(dòng)交流。交流是教師協(xié)作學(xué)生學(xué)習(xí)和幫助學(xué)生意義建構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于推進(jìn)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)程是至關(guān)重要的手段。通過交流，可以在互動(dòng)中提高學(xué)生參與學(xué)習(xí)體驗(yàn)的積極性，教師可以發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗(yàn)中的問題，學(xué)生也可以獲得教師的指導(dǎo)和協(xié)助，從而最終幫助學(xué)生達(dá)到意義建構(gòu)的目標(biāo)。最后，促進(jìn)學(xué)生意義建構(gòu)。意義建構(gòu)是教學(xué)過程的最終目標(biāo)，其建構(gòu)的意義是指事物的性質(zhì)、規(guī)律以及事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，就金融學(xué)來說，就是要幫助學(xué)生對(duì)自己切身體驗(yàn)獲得的知識(shí)和技能有較深刻的理解和較熟練的運(yùn)用。學(xué)生由于受自身能力所限，不一定馬上能把情境體驗(yàn)中獲得的知識(shí)進(jìn)行意義建構(gòu)，教師這時(shí)可以深入淺出，通過一些直觀的方法與途徑，詮釋這些金融知識(shí)的內(nèi)涵，幫助學(xué)生達(dá)到知識(shí)內(nèi)化和意義建構(gòu)的目標(biāo)。
（二）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施途徑
1．通過提問方式組織情境教學(xué)
教師可以以提問的方式把學(xué)生帶到實(shí)際情境中去感受和體驗(yàn)問題，使學(xué)生對(duì)課程內(nèi)容發(fā)生興趣。問題出現(xiàn)后，教師的教學(xué)內(nèi)容和進(jìn)程就可以圍繞該問題展開。教師可以進(jìn)一步采用設(shè)問、反問等形式來啟發(fā)學(xué)生思考，在師生的互動(dòng)交流中幫助學(xué)生識(shí)別問題和解決問題。以金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程為例，教師可以提出下面幾個(gè)問題：金融機(jī)構(gòu)主要面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？房價(jià)的下跌會(huì)給銀行帶來什么風(fēng)險(xiǎn)？金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)？通過這些問題，把學(xué)生引入風(fēng)險(xiǎn)管理的情境中，引導(dǎo)學(xué)生思考并得出自己的結(jié)論。
2．引入案例討論開展情境教學(xué)
教學(xué)中引入案例可以避免理論知識(shí)的枯燥無味和營造一個(gè)生動(dòng)活躍的學(xué)習(xí)情境，增強(qiáng)學(xué)生理論學(xué)習(xí)的興趣和解決問題的樂趣。教師可以在案例分析開始時(shí)，把學(xué)生分成3－5人的討論小組，讓小組成員就案例展開討論，不事先下結(jié)論，在小組討論中活躍氣氛和培養(yǎng)思維。小組討論結(jié)束后，各小組向大家綜合展示討論結(jié)果，包括討論過程回顧、學(xué)習(xí)感悟等。以公司金融課程為例，教師在講授兼并收購、投融資決策等內(nèi)容時(shí)，可以利用一些公司案例讓學(xué)生分組討論，這樣往往比單純講授理論效果好。
3．利用多媒體開展情境教學(xué)
多媒體技術(shù)能使抽象問題形象化，增加信息量，便于學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和運(yùn)用。教師利用多媒體開展教學(xué)可以化靜為動(dòng)，寓教于樂，培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)前在線教育發(fā)展迅速，教師可以充分利用網(wǎng)絡(luò)上的在線教育資源，如示范課件、紀(jì)錄片、財(cái)經(jīng)視頻等。以本科金融學(xué)課程為例，教師在講授相關(guān)內(nèi)容時(shí)可以穿插播放央視大型紀(jì)錄片《貨幣》和熱播財(cái)經(jīng)節(jié)目《財(cái)經(jīng)郎眼》中的相關(guān)片斷。學(xué)生對(duì)這些視頻很感興趣，可以幫助他們更好地消化課堂教學(xué)內(nèi)容。
4．通過金融實(shí)驗(yàn)室模擬與仿真訓(xùn)練
在21世紀(jì)以前的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，研究者大多關(guān)注的是企業(yè)中的投入產(chǎn)出效率問題，由于當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)化程度低，很少有人專門研究與資本決策有關(guān)的問題，盡管如此，還是有些研究成果對(duì)以后金融學(xué)的發(fā)展起到了很大的推動(dòng)作用，其中最大的貢獻(xiàn)是資金時(shí)間價(jià)值概念的提出。
隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，以及人們對(duì)不確定性概念的認(rèn)識(shí)，進(jìn)入30年代以后產(chǎn)生了大量對(duì)金融決策問題的研究成果，同時(shí)這些成果又積極推進(jìn)了金融市場(chǎng)的活躍與發(fā)展。在本文以下部分簡要概述與評(píng)價(jià)了這一時(shí)期的重要研究成果。
（一）不確定性研究在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域中的應(yīng)用
1.證券組合理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
在整個(gè)金融分析的框架中，不確定性概念的引入是具有重大作用的。最早Kenes(1936)和Hicks(1939)提出了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍?，認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中的不確定性的存在，應(yīng)該對(duì)不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。隨后，VonNeumann(1947)應(yīng)用預(yù)期效用的概念提出了解決在不確定性條件下的決策選擇的方法，在此基礎(chǔ)上Markowiz(1952)發(fā)展起了證券組合理論，他認(rèn)為投資者選擇證券組合時(shí)關(guān)注的只是未來現(xiàn)金流的均值與方差。他假設(shè)投資者的預(yù)期效用符合二次分布或者是多項(xiàng)式分布。Markowiz的主要研究結(jié)論是在不確定的前提下，最優(yōu)的投資決策是分散化持有。Tobin(1958)認(rèn)為投資者出于自身流動(dòng)性偏好的不同選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。這進(jìn)一步完善了證券組合選擇理論的框架。
在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域另一著名的理論模型就是資本定價(jià)模型(CAPM)，Sharp(1994)和Lintner(1995)用公式簡明地表述了資產(chǎn)組合的價(jià)值與無風(fēng)險(xiǎn)利率以及資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平之間的關(guān)系。Black(1972)推出了即使在不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，Sharp和CAPM公式仍然成立，只是無風(fēng)險(xiǎn)利率被包括整個(gè)市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的證券組合的預(yù)期收益率代替。與CAPM模型同時(shí)代出現(xiàn)的資產(chǎn)定價(jià)模型還有Ross(1977)的套利定價(jià)模型(APT)和Lucas(1978)典型資產(chǎn)定價(jià)模型。
以CAPM為代表的資產(chǎn)定價(jià)模型，為資產(chǎn)定價(jià)提供了一個(gè)簡潔的計(jì)算方法，并且得到了一些在實(shí)證方面的研究的支持(FamaandMacbeth,1973)，但是對(duì)現(xiàn)實(shí)中的一些異?，F(xiàn)象仍然缺少有效的解釋能力，Brennan(1989)認(rèn)為CAPM是建立在所有投資者對(duì)投資的預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)都具有共同的估計(jì)與判斷，并且所有投資者的效用函數(shù)一致的假設(shè)基礎(chǔ)之上，這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)不一致，這是導(dǎo)致CAPM對(duì)一些現(xiàn)實(shí)問題缺少解釋力的根本原因。以后正是對(duì)這些假設(shè)的質(zhì)疑，推動(dòng)了信息不對(duì)稱概念的提出與研究。
2.市場(chǎng)有效性假說
市場(chǎng)有效性假說認(rèn)為，在一個(gè)完全競爭市場(chǎng)中，不存在不對(duì)稱信息與市場(chǎng)摩擦，影響未來平均收益的只是投資風(fēng)險(xiǎn)的不同。在20世紀(jì)60年代有大量研究工作者對(duì)市場(chǎng)有效性假說進(jìn)行了檢驗(yàn)，F(xiàn)ama(1973)通過對(duì)美國證券市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)，認(rèn)為有效市場(chǎng)假說是成立的，但是很多研究人員發(fā)現(xiàn)了在市場(chǎng)中，存在著許多市場(chǎng)有效性假說或者CAPM模型解釋不了的異?，F(xiàn)象。例如，Basu(1977)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)的平均收益除了與CAPM中的β系數(shù)有關(guān)外，還與資產(chǎn)的價(jià)格盈利比率（P/E比率）有關(guān)，在相同β系數(shù)下，價(jià)格盈利比率高的股票（成長型股票）的市場(chǎng)價(jià)格好于價(jià)格盈利比率低的股票（價(jià)值型股票）；Benz(1981)發(fā)現(xiàn)股票的市場(chǎng)價(jià)格還與上市公司的規(guī)模有關(guān)；Stattman(1980)發(fā)現(xiàn)股票的價(jià)格與賬面價(jià)值的比率（P/B比率）也是影響股票價(jià)格的重要因素。Fama和French(1993)在以上研究的基礎(chǔ)上提出了三因素模型，即在影響資產(chǎn)價(jià)格的β因素外，加入了P/E比率和P/B比率因素。
另外，許多研究人員從時(shí)間序角度研究也發(fā)現(xiàn)了一些市場(chǎng)有效假說與CAPM解釋不了的異?，F(xiàn)象，其中最為著名的就是Pozeff和Kinney(1976)發(fā)現(xiàn)的所謂“一月效應(yīng)”；他們發(fā)現(xiàn)在紐約證券市場(chǎng)的指數(shù)在一月期間的存在明顯低于其他月份的現(xiàn)象；還有就是Cross(1973)和French(1980)發(fā)現(xiàn)存在類似的“星期一效應(yīng)”，以后許多研究人員在世界范圍內(nèi)驗(yàn)證了這兩種現(xiàn)象的存在。
對(duì)這些異?，F(xiàn)象的解釋，有效市場(chǎng)假說顯得無能為力，有人曾經(jīng)試圖將“一月效應(yīng)”解釋為到年末稅收流出的影響，但是在英國、澳大利亞等稅收年度不在12月份的國家，仍然存在“一月效應(yīng)”就無法解釋了。有些學(xué)者從心理學(xué)的角度解釋這些異?，F(xiàn)象，例如，Dreman(1982)將股票價(jià)格的P/E比率效應(yīng)解釋為，由投資者總是過高估計(jì)具有高成長性股票的成長性，導(dǎo)致市場(chǎng)中具有高P/E比率的股票的價(jià)格被高估了，這是導(dǎo)致股票收益率低的原因。
3.連續(xù)時(shí)間模型
在資產(chǎn)定價(jià)理論中的另一個(gè)重要假設(shè)是：證券市場(chǎng)總是在連續(xù)過程中，在這一假設(shè)前提下，Merton(1969,1971)將CAPM發(fā)展為瞬時(shí)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(ICAPM)，同樣在信息對(duì)稱、無摩擦的市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格的變化符合Ito過程，在這種條件下，資產(chǎn)的價(jià)格與投資者的效用偏好無關(guān)。在隨后的研究中Merton(1973)和Black(1973)應(yīng)用以上連續(xù)時(shí)間模型成功地得到了期權(quán)定價(jià)公式，這一公式后來被大量的實(shí)證研究所證實(shí)，并且被廣泛在實(shí)踐中應(yīng)用。
（二）不確定性研究在公司財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
金融分析研究的另外一個(gè)重要領(lǐng)域是公司財(cái)務(wù)管理，主要研究公司在投資決策中的有關(guān)負(fù)債與權(quán)益比例選擇、公司的紅利政策等問題。最早這方面的研究成果由Modigliani和Miller(1958)作出，他們的研究顯示，在完全市場(chǎng)中（沒有市場(chǎng)摩擦與信息不對(duì)稱存在）公司的價(jià)值與公司的負(fù)債比率無關(guān)（M-M定理）。類似的研究結(jié)論還有，公司的價(jià)值與公司的利潤分配政策無關(guān)。顯而易見，這些研究結(jié)論與現(xiàn)實(shí)中的事實(shí)不符。依據(jù)M-M定理的結(jié)論，公司在利潤分配時(shí)，由于派發(fā)現(xiàn)金紅利會(huì)有現(xiàn)金流出，公司將更愿意選擇股份回購的政策，而不是紅利政策，而在現(xiàn)實(shí)中，許多公司更愿意選擇分紅而不是股份回購，這一現(xiàn)象被Black(1976)稱為“公司紅利的困惑(DividendPuzzle)”，對(duì)此Miller(1977)所能給出的解釋是，M-M定理的結(jié)論之所以與現(xiàn)實(shí)不同在于稅收與所謂的破產(chǎn)成本對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，是由于一定的負(fù)債可以使公司達(dá)到稅收減免的作用，另外由于對(duì)高負(fù)債率公司存在著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以負(fù)債率對(duì)公司股票價(jià)值存在影響，Miller以及其他的學(xué)者對(duì)這些財(cái)務(wù)問題做出的解釋總體來說都不很令人滿意，直到后來引入不對(duì)稱信息以后，似乎才對(duì)這些問題的解釋取得了突破。
二、金融中的不對(duì)稱信息問題的研究
正如前文所述，對(duì)現(xiàn)實(shí)中的一些現(xiàn)象很難單純用不確定性（風(fēng)險(xiǎn)）來得到滿意的解釋，正是在對(duì)這些問題的研究引起了人們對(duì)金融問題中的不對(duì)稱信息的關(guān)注，加上在20世紀(jì)60年代以博弈論為代表的信息經(jīng)濟(jì)研究方法的突破，使得許多學(xué)者在對(duì)金融問題中的不對(duì)稱信息的研究中取得了很多成果，特別是用不對(duì)稱信息可以完美地解釋許多有關(guān)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的問題。以下仍然分兩部分概述這方面
的成果，首先是在財(cái)務(wù)決策方面的成果，接下來是在資產(chǎn)定價(jià)方面的成果。
（一）不對(duì)稱信息在公司財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
1.紅利信號(hào)模型
關(guān)于公司紅利決策的困惑引起了許多學(xué)者的關(guān)注，除了以上提到的公司更愿意支付紅利而不愿意將利潤用于股份回購的異常現(xiàn)象之外，Lintner(1957)還發(fā)現(xiàn)公司在進(jìn)行紅利決策時(shí)，由于受累進(jìn)稅制的影響，更愿意使各年的紅利平滑些，所以公司每年的紅利波動(dòng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票價(jià)值波動(dòng)，有關(guān)稅收減免的理論解釋較為理想，并且在以后被許多學(xué)者用實(shí)證方法證實(shí)了這一現(xiàn)象的存在（例如：FamaandBabiak,1968）。但是稅收效應(yīng)并沒有很好解釋公司為什么更愿意支付紅利的困惑。
最早Miller(1961)注意到紅利可能是向投資者揭示公司發(fā)展前景的信號(hào)，但是直到Bhattacharya(1979)才應(yīng)用博弈論方法建立起了紅利模型，Bhattaeharya成為第一個(gè)將博弈論引入金融分析的學(xué)者，Bhattacharya認(rèn)為公司的管理者對(duì)公司投資項(xiàng)目的前景與其他普通投資者相比具有信息方面的優(yōu)勢(shì)，管理者通過公司的盡可能高的紅利向普通投資者傳遞信息，如果公司紅利水平高意味著公司投資項(xiàng)目的未來前景好，而對(duì)于無法支付高額紅利的公司將不得不向銀行貸款，從而擔(dān)負(fù)過高的財(cái)務(wù)成本。以后許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對(duì)模型又進(jìn)行了一個(gè)改造(MillerandRock,1985;JohnandWilliams,1985)。但是仍有學(xué)者質(zhì)疑認(rèn)為，按照以上模型認(rèn)為只有在公司需要為新項(xiàng)目向市場(chǎng)融資時(shí)，才有積極性支付高水平的紅利，但事實(shí)上模型的紅利支付水平并不受公司是否有新項(xiàng)目的影響。也就是說，上面的信號(hào)模型不能很好解釋紅利的平滑性。為此，Kumar(t988)發(fā)展出了一個(gè)粗糙信號(hào)(CoarseSignaling)模型，其結(jié)論認(rèn)為公司在一定的利潤范圍內(nèi)會(huì)支付同樣水平的紅利，直到公司的利潤水平超出了這一范圍，公司管理者才會(huì)調(diào)整紅利支付水平。紅利信號(hào)模型的另外一個(gè)問題是，公司為什么愿意支付紅利，而不是股票回購。Ofer和Thakor(1987),Barclay和Smith(1988)用逆向選擇原理解釋了這一現(xiàn)象，他們認(rèn)為公司更愿意在市場(chǎng)上自己股票被低估時(shí)回購股票，所以回購股票行為向市場(chǎng)傳達(dá)了股票價(jià)值被低估的信號(hào)，所以會(huì)引起股票價(jià)值的上漲，從而使公司支付了額外的成本，而用紅利分配利潤不存在這一逆向選擇問題。
2.資本結(jié)構(gòu)
正如上文提到的，公司資本結(jié)構(gòu)問題的研究在引入不對(duì)稱信息以前一直沒有得到令人滿意的結(jié)論。應(yīng)用博弈論描述公司資本結(jié)構(gòu)的決策過程，大大推動(dòng)了對(duì)公司基本結(jié)構(gòu)決策研究的發(fā)展。
最早Ross(1977)建立了一個(gè)公司負(fù)債決策的博弈模型，其中公司通過負(fù)債率向資本市場(chǎng)傳遞公司未來經(jīng)營前景的信息，由于高負(fù)債率可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加大，而一旦公司破產(chǎn)將為公司的經(jīng)營者帶來損失，所以只有公司管理者對(duì)公司未來的現(xiàn)金收益樂觀時(shí)才會(huì)在資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)選擇貸款，提高負(fù)債率。而前景樂觀的公司提高負(fù)債率的決策是前景悲觀的公司所無法模仿的，所以對(duì)資本市場(chǎng)來說，高負(fù)債率是公司發(fā)展前景樂觀的信號(hào)。隨后在Myers(1984)的模型中，認(rèn)為如果管理者在公司項(xiàng)目發(fā)展需要融資時(shí)，如果管理者認(rèn)為目前市場(chǎng)上自己公司股票價(jià)值被市場(chǎng)高估了，會(huì)選擇通過發(fā)行股票的直接融資方式，而如果管理者認(rèn)為公司股票價(jià)值被低估了，就會(huì)選擇貸款等間接融資方式，所以說公司增加發(fā)行股票向資本市場(chǎng)傳遞的是公司目前股票價(jià)值被高估的信號(hào)。Myers認(rèn)為經(jīng)營者在面對(duì)新項(xiàng)目需要投資時(shí)首先選擇的是用自身盈利積累完成投資，其次是選擇貸款等間接融資方式，最后才會(huì)選擇發(fā)行股票的融資方式，這被稱之為“融資順序理論(Peckingordertheoryoffinance)”。
在金融分析中應(yīng)用博弈論的不對(duì)稱信息理論取得較大成績的研究就是所謂的問題的研究，Jensen和Mecking(1976)指出公司中存在兩類問題，其一是債權(quán)人與股東的矛盾，其二是股東與公司管理者的矛盾。債權(quán)人與股東間的矛盾表現(xiàn)在股東總是擴(kuò)大公司投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轫?xiàng)目成功了超額收益全部是股東的，而如果公司經(jīng)營失敗，破產(chǎn)的成本由債權(quán)人與股東共同負(fù)擔(dān)。Diamond(1989)通過研究認(rèn)為，在長期重復(fù)博弈條件下，股東的聲譽(yù)可以在一定程度改善股東和債權(quán)人間的矛盾。股東與管理者間的矛盾是由于股東不能有效控制管理者的經(jīng)營行為，因而管理者會(huì)最大化自己的利益，可能會(huì)損害股東利益。
在80年代末與90年代，出現(xiàn)了有大量關(guān)于問題的研究成果，Hart和Moore(1989,1994,1998)研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)家計(jì)劃投資新項(xiàng)目而需要向外融資時(shí)，與投資者簽訂貸款合同是最優(yōu)合同，得到這一結(jié)論的關(guān)鍵在于雖然企業(yè)家與外部投資者在項(xiàng)目未來進(jìn)展的各個(gè)時(shí)期都可以觀察到項(xiàng)目的收益情況，但是第三方（例如：法官）無法觀察到項(xiàng)目的收益，此時(shí)貸款合同是最優(yōu)融資合同，并且Hart認(rèn)為由于貸款人在企業(yè)家不能償還貸款時(shí)可以控制公司的資產(chǎn)，所以企業(yè)家有積極性償還貸款。
3.公司所有權(quán)控制市場(chǎng)
公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的概念最早是由Manne(1965)提出的，他認(rèn)為為了有效的配置資源，公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的存在是必要的，現(xiàn)代資本市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)離不開公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的存在。在公司所有權(quán)控制市場(chǎng)中所有權(quán)的轉(zhuǎn)移方式是多樣化的，包括：收購、兼并、股票的發(fā)行以及委托關(guān)系的變化等手段。在傳統(tǒng)的完全競爭、無摩擦的資本市場(chǎng)假設(shè)下，很少考慮公司所有權(quán)轉(zhuǎn)移對(duì)公司價(jià)值的影響，而事實(shí)上每次兼并收購活動(dòng)都會(huì)引起公司股票價(jià)值的大幅波動(dòng)。直到進(jìn)入80年代以后非對(duì)稱信息概念的引入，使得人們認(rèn)識(shí)到了公司所有權(quán)控制市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)影響的內(nèi)在機(jī)制。
Crossman和Harl(19803研究了在公司收購過程中存在所謂的“免費(fèi)搭車問題(FreeRiderProblem)”，他們認(rèn)為當(dāng)收購方發(fā)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)公司的運(yùn)營效率低下，而決定收購目標(biāo)公司時(shí)，面對(duì)外部的標(biāo)購，原有的股東知道收購者通過收購后公司在新的經(jīng)營者經(jīng)營下，效率會(huì)提高，所以會(huì)自發(fā)抵制收購，等待收購價(jià)格的升高，直到收購價(jià)格升高到在新經(jīng)營者的經(jīng)營水平下的合理的價(jià)格時(shí)，原有股東才會(huì)出售手中股票?？紤]到收購方在收購過程中搜集信息、組織收購是有成本的，所以采用標(biāo)購行為實(shí)際上為收購方帶來了損失。Shleifer和Vishny(1986)認(rèn)為，如果收購方在標(biāo)購目標(biāo)公司以前就已經(jīng)持有了目標(biāo)公司的一定股票，可以解決上述“搭車問題”的困惑，收購方可以用自己手中股票的增值彌補(bǔ)收購帶來的損失。然而Shleifer和Vishny的結(jié)論并沒有在實(shí)證中得到證實(shí)，反而Desai和Kim(1988)的實(shí)證結(jié)果認(rèn)為大多數(shù)的收購方在標(biāo)購前并沒有持有目標(biāo)公司的股票。
在收購行為研究方面的另外一個(gè)困惑就是收購行為往往導(dǎo)致股票價(jià)格的大幅上漲，例如：Jennings和Mazzeo(1993)發(fā)現(xiàn)收購發(fā)生時(shí)的收購人對(duì)目標(biāo)公司的首次出價(jià)，大多數(shù)高于收購前10天的股票價(jià)格的20%。Fishman(1988)將這種現(xiàn)象解釋為是由于有潛在競爭者隨時(shí)會(huì)加入收購，較高的出價(jià)是為了阻止競爭者加入。
4.新股發(fā)行(IPO)
在1963年在由美國證券交易委員會(huì)組織的一項(xiàng)研究中，首次發(fā)現(xiàn)在新股上市后的短期存在著明顯的超額回報(bào)的現(xiàn)象，以后許多學(xué)者在許多國家發(fā)現(xiàn)了這一現(xiàn)象，例如：Ibbotson和Ritter(1995)統(tǒng)計(jì)得出美國紐約證券市場(chǎng)1960-1992年發(fā)行新股的首日的超額回報(bào)是15.3%。在許多年中IPO現(xiàn)象成為挑戰(zhàn)市場(chǎng)有效性假說的又一個(gè)證據(jù)。
對(duì)IPO現(xiàn)象最早的解釋是由Rock(1986)作出的，Rock認(rèn)為IPO現(xiàn)象實(shí)質(zhì)是個(gè)逆向選擇問題，新股上市時(shí)市場(chǎng)上存在著兩類投資者，一類是具有信息優(yōu)勢(shì)的投資者，一類是不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者，信息投資者只是在新股定價(jià)低于其真實(shí)價(jià)值時(shí)才購買，而當(dāng)定價(jià)高于其真實(shí)價(jià)值時(shí)只有不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者才會(huì)參加購買，所以平均來說，不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者購入了較大比例的被過高定價(jià)的股票，為了在市場(chǎng)中留住不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者，公司在初次發(fā)行新股時(shí)常常有意低定價(jià)。類似Rock對(duì)IPO超額回報(bào)問題的解釋，許多研究人員給出了這一問題的其他合理解釋，例如：Allen和Faulhaber(1989)以及Grinblatt和Hwang(1989)將新股發(fā)行低定價(jià)解釋為公司未來前景良好的信號(hào)；Hughes和Thakor(1992)認(rèn)為公司新股發(fā)行低定價(jià)是為了規(guī)避訴訟風(fēng)險(xiǎn)；Ruud(1993)認(rèn)為新股上市后的短期高回報(bào)是由于承銷商的價(jià)格穩(wěn)定活動(dòng)造成的。
在IPO領(lǐng)域中的另外一個(gè)難以解釋的現(xiàn)象就是新股上市后長期表現(xiàn)不好。Ritter(1991)研究發(fā)現(xiàn)，在1975-1984年間發(fā)行的新股在發(fā)行后3年間的回報(bào)比正常股票的回報(bào)至少低15%。以后Loughran(1993,1995)再次證實(shí)了這一現(xiàn)象的存在。Shiller(1990)用所謂“主持人效應(yīng)”解釋新股長期回報(bào)不好的現(xiàn)象，他認(rèn)為新股上市的初期承銷商出于對(duì)自身聲譽(yù)的考慮會(huì)創(chuàng)造短期超額需求的假象，隨后隨著承銷商從市場(chǎng)的退出，導(dǎo)致了新股長期回報(bào)不佳的現(xiàn)象。
（二）不對(duì)稱信息在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域中的應(yīng)用
Grossman和stiglitz(1980)最早將非合作不對(duì)稱信息的概念引入資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域的研究中，建立了所謂資產(chǎn)定價(jià)的理性預(yù)期均衡理論，他們認(rèn)為資本市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都從市場(chǎng)價(jià)格的變化中獲得信息（所謂的學(xué)習(xí)過程），并且每個(gè)參與者的行為不會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)成影響。在80年代初期這一理論成果主要用于解釋公司財(cái)務(wù)方面的問題，直到Kyle(1985)以及Kyle和Milgrom(1985)研究做市商制度下的價(jià)格形成機(jī)制的成果出現(xiàn)以后，不對(duì)稱信息對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響才越來越多地引起人們關(guān)注，以后在KyleMilgrom框架的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了大量的研究成果。由于在這一框架下的價(jià)格決定機(jī)制不同于ModiglianiMiller的市場(chǎng)均衡機(jī)制，是通過研究具體市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)價(jià)格形成機(jī)制，所以常常將這部分研究成果稱為市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論。
Kyle研究了在做市商制度下證券市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，在Kyle的模型中，市場(chǎng)由三類參與者構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)中性的做市商、噪音交易者和信息交易者，噪音交易者出于自己的流動(dòng)性需求進(jìn)入市場(chǎng)交易，信息交易者根據(jù)自己的信息交易，為了最大化自己的利益，信息交易者選擇自己在市場(chǎng)上的交易數(shù)量。與Kyle不同之處在于，Milgrom建立的序貫交易模型(SequentialTradeModel)中交易者每次交易的數(shù)量都是固定的，即每次都只能買入或賣出一個(gè)單位的資產(chǎn)，做市商根據(jù)交易指令的類型來設(shè)定買賣價(jià)差，在均衡條件下，由于有競爭做市商的存在，買入報(bào)價(jià)是做市商收到賣出指令時(shí)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值的條件期望值，賣出報(bào)價(jià)是做市商收到買入交易指令時(shí)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值的條件期望值，因而交易者的交易指令將促使做市商調(diào)整其買賣報(bào)價(jià)，這種調(diào)整從本質(zhì)上是一種貝葉斯學(xué)習(xí)過程。
Easley和O''''Hara(1987)在Milgrom模型的基礎(chǔ)上考察了交易規(guī)模對(duì)做市商價(jià)格行為的影響，其結(jié)論是做市商的定價(jià)策略會(huì)依賴指令的規(guī)模，數(shù)量比較大的指令往往以比較差的價(jià)格成交。以后Easley和O''''Hara(1992)又考察了交易時(shí)間對(duì)價(jià)格行為的影響，發(fā)現(xiàn)交易時(shí)間會(huì)影響價(jià)格，并且交易間隔影響交易價(jià)差的大小。
現(xiàn)代金融理論方法經(jīng)過近一個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，取得了許多重大突破，特別是進(jìn)入80年代以后，越來越多的金融難題得到解釋。但是由于金融市場(chǎng)的復(fù)雜性，至今對(duì)許多問題的解釋還很難令人滿意，例如：對(duì)P/E比率和P/B比率對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響的現(xiàn)象至今還沒有合理的解釋，對(duì)IPO以及基金中的折價(jià)現(xiàn)象的研究結(jié)果也沒有較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，另外市場(chǎng)中是否存在信息操縱問題也是一個(gè)爭論的焦點(diǎn)。對(duì)這些問題的研究與解釋，將進(jìn)一步推動(dòng)金融理論的發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
[1]Allen,F.(1999),ComparingFinancialSystem,MITPress,Cambridge,Massachusetts.
[2]Banz,S.(1981),TheRelationshipBetweenReturnandMarketValueofCommonStock,Journal
ofFinanceEconomic9.
[3]Ferson,W.(1995),TheoryandEmpiricalTestingofAssetPricingModels,inJarrow,Maksimovicand
Ziemba.
[4]Glosten,L.andMilgrom(1985),Bid,Ask,andTransactionPricesinaSpecialistMarketwithHeteogeneously
InformedTraders,JournalofFinancialEconomics,13.
[5]Harris,M.andA.Raviv(1991),TheTheoryofCapitalStructure,JournalofFinance,46.
[6]Kyle,A.(1985),ContinuousAuctionaandInsideTrading,Econometrica,53.
[7]Loughran,T.andJ.Ritter(1995),TheNewIssuesPuzzle,JournalofFinance50.
（一）教學(xué)方法的優(yōu)缺點(diǎn)和適應(yīng)性分析
國內(nèi)研究者（馬元月、郭廣忠，2009；玉素浦，2010；王飛，2012；王曉光，2012等）大都贊同金融學(xué)具有較強(qiáng)的理論性、實(shí)踐性和思維性，認(rèn)為以“教師為核心、以學(xué)生被動(dòng)接受”的傳統(tǒng)教學(xué)方式進(jìn)行改革是一種必然趨勢(shì)，金融學(xué)教學(xué)方法的改革應(yīng)當(dāng)從學(xué)生培養(yǎng)定位角度出發(fā)。盡管獨(dú)立學(xué)院的學(xué)生相對(duì)基礎(chǔ)較差（尤其表現(xiàn)在英語和數(shù)學(xué)）、自主學(xué)習(xí)的能力和毅力較為薄弱，但也具有思維活躍、愛好廣泛和社交能力較強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。因而教學(xué)方法應(yīng)重視理論與實(shí)踐相結(jié)合，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，注重培養(yǎng)學(xué)生的業(yè)務(wù)操作能力，而不能僅僅停留在理論學(xué)習(xí)層面。依據(jù)維斯頓和格蘭頓的教學(xué)分類法師生之間的交流模式可以劃分為四大類，即教師中心型、相互作用型、個(gè)體化型和實(shí)踐型，每種模式之下都有一些具體的教學(xué)方法。本文重點(diǎn)探討各教學(xué)模式的優(yōu)缺點(diǎn)，詳見表1。每種模式都有其優(yōu)缺點(diǎn)，選擇何種模式的關(guān)鍵在于：教學(xué)方法的最終目標(biāo)需與獨(dú)立學(xué)院金融專業(yè)人才培養(yǎng)的目標(biāo)相吻合，即具有操作能力和熟悉金融業(yè)務(wù)的專業(yè)人才，能獨(dú)立運(yùn)用金融知識(shí)解決實(shí)際問題的應(yīng)用型人才。各模式是否適合獨(dú)立學(xué)院學(xué)生和金融學(xué)專業(yè)，如何有效運(yùn)用和合理搭配以達(dá)到較好的教學(xué)效果是教師需要認(rèn)真思考和深入研究的核心。教師中心型模式適用度高，但需配合其他教學(xué)方法以活躍課堂氣氛，增強(qiáng)學(xué)生的參與度，提高學(xué)習(xí)興趣和自學(xué)能力；相互作用型模式需要在控制時(shí)間和討論人數(shù)的情況下進(jìn)行，教師需進(jìn)行概括，強(qiáng)化知識(shí)；個(gè)體化型模式使用前需進(jìn)行前期理論學(xué)習(xí)的配合；而實(shí)踐型適應(yīng)度高但依賴于基礎(chǔ)設(shè)是建設(shè)和維護(hù)以及師資力量，即教師本身金融事務(wù)操作能力和經(jīng)驗(yàn)。就具體教學(xué)方法而言，案例教學(xué)、探究式教學(xué)、模擬教學(xué)等方法注重“創(chuàng)造力”的培養(yǎng)，克服了講授式等“注入式”教學(xué)法的束縛。獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)課可采用綜合化的教學(xué)方法，根據(jù)課程特點(diǎn)的不同，專業(yè)基礎(chǔ)課更多的采用案例分析法和探究式教學(xué)，專業(yè)課和專業(yè)選修課可更多的采用模擬教學(xué)法。
（二）教學(xué)方法的實(shí)踐———以課堂討論為例
課堂討論是教師與學(xué)生互動(dòng)交流模式中的重要方法，對(duì)于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)習(xí)和教學(xué)效果十分有意義。另一方面如果該方法使用不當(dāng)也會(huì)削弱效果，適得其反，金丹（2011）認(rèn)為突出問題體現(xiàn)在一是討論僅停留在表面，目的性不強(qiáng)；二是學(xué)生可能沒有做好準(zhǔn)備，討論的參與度不夠；三是人有學(xué)生發(fā)言，教師缺乏必要的引導(dǎo)。因而要使課堂討論這種方式達(dá)到最佳效果，論題的選擇、討論的流程的引導(dǎo)、對(duì)學(xué)生討論結(jié)果的點(diǎn)評(píng)等都需要教師精心安排：首先論題選擇方面要兼顧以下特征：一是論題需與課堂所傳授的理論緊密聯(lián)系，使學(xué)生能順利將理論應(yīng)用在討論中，感受到理論的學(xué)習(xí)具有指導(dǎo)解決問題的意義，對(duì)理論學(xué)習(xí)產(chǎn)生信心；二是論題容易理解并盡量有趣些，較為學(xué)生熟知，能讓學(xué)生在進(jìn)行簡單準(zhǔn)備后有話可說；三是沒有確定的結(jié)論，讓學(xué)生可以通過討論對(duì)問題有更加寬泛和深入的認(rèn)知。教師可以選擇與課程相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最新事件，給學(xué)生一周的時(shí)間進(jìn)行準(zhǔn)備，在合適的討論人數(shù)范圍內(nèi)進(jìn)行（5人左右可能最佳），可以采取抽選兩組課前準(zhǔn)備，課上展示討論結(jié)果的方式，其中PPT演示的方式最佳，既能鍛煉學(xué)生的口才和膽量，也可使其熟練PPT的使用和演示，還能很好的展現(xiàn)學(xué)生的創(chuàng)造性；選擇兩組比一組一般而言較好，對(duì)同一問題不同的小組一般會(huì)從不同的視角進(jìn)行分析，而且同時(shí)展示可以激發(fā)學(xué)生的競爭意識(shí)，做的更好。教師在課堂討論中需要控制討論節(jié)奏、總結(jié)發(fā)言并點(diǎn)評(píng)，給予學(xué)生鼓勵(lì)的同時(shí)也需指出不足之處，并提示可以進(jìn)一步深入探討的問題等等。
二、金融專業(yè)考核方式的適應(yīng)性分析
課程考核是課程教學(xué)過程中的重要環(huán)節(jié)。目前法商學(xué)院的成績組合方式為40%平時(shí)成績和60%的期末成績，而期末考試大都是以閉卷為主。傳統(tǒng)的考核方式使許多學(xué)生認(rèn)為學(xué)習(xí)只是期末突擊式復(fù)習(xí)，不注重日常積累。因而績效考核方式的多樣化將有助于提高日常教學(xué)的質(zhì)量，落實(shí)綜合素質(zhì)培養(yǎng)的教學(xué)目標(biāo)。黃孝武等（2007）深入分析了“以學(xué)生為中心”的課業(yè)考核模式，該模式認(rèn)為在課業(yè)考核環(huán)節(jié)可采取學(xué)習(xí)能力考核和知識(shí)考核相結(jié)合的方法：平時(shí)成績的評(píng)估方面主要利用分組討論學(xué)習(xí)的方式，教師對(duì)小組下達(dá)表現(xiàn)性任務(wù)，包括表達(dá)性的（口頭陳述）、操作性的（模擬股票操作）和思考性的（如分析新聞事件）三大類，讓小組任務(wù)進(jìn)行15分鐘的報(bào)告；期末還是通過傳統(tǒng)的閉卷考試方式。其研究通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，平時(shí)成績與期末成績的相關(guān)性不高，期末成績更多反映了對(duì)知識(shí)的記憶，而平時(shí)成績反映了學(xué)生的學(xué)習(xí)主動(dòng)性和能力。借鑒該研究成果，獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的考核可突破傳統(tǒng)的的閉卷為主的方式，平時(shí)成績和期末成績的權(quán)重可適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，如50：50甚至以上的比例，突出對(duì)學(xué)習(xí)能力的考核。如可采取口試檢驗(yàn)學(xué)生的表達(dá)、概括、運(yùn)用知識(shí)的能力；專業(yè)理論課可要求學(xué)生就熱點(diǎn)問題撰寫論文、案例分析報(bào)告等；用小組討論、隨堂測(cè)試等方式來督促學(xué)生日常學(xué)習(xí)。另在考核時(shí)也應(yīng)突出對(duì)學(xué)生技能的評(píng)估，如利用各種交易軟件（如證券、期貨模擬交易教學(xué)軟件、商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)模擬軟件等）對(duì)學(xué)生的實(shí)踐操作能力給予測(cè)試；還有通過校企合作、實(shí)習(xí)基地等方式為學(xué)生提供親身實(shí)踐的機(jī)會(huì)，并獲得實(shí)踐機(jī)構(gòu)技術(shù)或管理人員對(duì)學(xué)生的評(píng)估意見。上述考核方式的宗旨是通過多樣化方式激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，使學(xué)生能夠發(fā)自內(nèi)心感受到學(xué)習(xí)金融專業(yè)并非紙上談兵，而是演練技能的競賽。
三、教學(xué)方法與績效評(píng)估體系構(gòu)建建議
（一）教學(xué)雙向互動(dòng)的教學(xué)方法體系
教師在傳道授業(yè)解惑時(shí)，更應(yīng)重視對(duì)學(xué)生素質(zhì)和能力的培養(yǎng)，發(fā)揮雙方的主動(dòng)性，激發(fā)合作、競爭的學(xué)習(xí)氛圍，使學(xué)生能夠在掌握理論知識(shí)后較好的向?qū)嵺`轉(zhuǎn)化。在課程設(shè)計(jì)中始終體現(xiàn)“教學(xué)互動(dòng)”，將教師講授和學(xué)生展現(xiàn)學(xué)習(xí)成效的時(shí)間控制在合適比例。獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)方法體系的構(gòu)建需考慮以下因素：教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、學(xué)生實(shí)際特點(diǎn)、教師自身素質(zhì)等，并根據(jù)上述依據(jù)進(jìn)行最優(yōu)化選擇。對(duì)于強(qiáng)調(diào)實(shí)際應(yīng)用能力的課程，如《證券投資學(xué)》、《金融衍生產(chǎn)品》、《外匯交易》等，首先應(yīng)在課堂教學(xué)中可通過案例教學(xué)、可探討討論等方式強(qiáng)化對(duì)重要理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，然后通過足夠的實(shí)驗(yàn)室教學(xué)課時(shí)對(duì)課堂理論知識(shí)進(jìn)行鞏固。對(duì)于理論性較強(qiáng)的課程，如《投資經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《公司金融》、《國際金融》等可通過案例教學(xué)、課堂討論等方式將枯燥的理論與現(xiàn)實(shí)有機(jī)結(jié)合，使學(xué)生在主動(dòng)學(xué)習(xí)、有趣的案例和議題中深化對(duì)理論的理解，并增強(qiáng)應(yīng)用能力。
（二）知識(shí)與能力的復(fù)合考核體系
（一）法商學(xué)院學(xué)生群體的特殊性
概括來說，法商學(xué)院的學(xué)生身上既具有當(dāng)代普通高校大學(xué)生所具有的共同特點(diǎn)，更有該群體本身鮮明的特點(diǎn)。
1．家庭經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好，但學(xué)習(xí)基礎(chǔ)薄弱
獨(dú)立學(xué)院的學(xué)生具備了兩個(gè)明顯的特點(diǎn)：第一，家庭經(jīng)濟(jì)條件比較優(yōu)越，家庭收入能夠承擔(dān)比普通高校高兩三倍的學(xué)費(fèi)。大多數(shù)學(xué)生的家境是比較好的，其中部分學(xué)生甚至自小過著衣來伸手、飯來張口的生活，有的學(xué)生還開著跑車上學(xué)，選擇上大學(xué)對(duì)于他們來說，父母的意愿更多于自己的意愿，從而造成學(xué)生缺乏足夠的學(xué)習(xí)動(dòng)力。第二，學(xué)習(xí)基礎(chǔ)薄弱。由于部分學(xué)生基礎(chǔ)弱，缺乏自信，加上學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)不明，動(dòng)力不足，這類學(xué)生容易出現(xiàn)得過且過、松懈厭學(xué)等情緒。
2．社會(huì)能力較強(qiáng)，并渴望得到認(rèn)同
法商學(xué)院的學(xué)生雖然在高考成績上不如一本、二本的學(xué)生，但是他們也有自己的優(yōu)勢(shì)。很多學(xué)生從小家境較好，生活優(yōu)越、見多識(shí)廣，因此他們興趣廣泛，多才多藝，而且頭腦靈活，善于走出校園，社會(huì)交往和適應(yīng)能力很強(qiáng)。在學(xué)校的各項(xiàng)比賽、晚會(huì)等活動(dòng)中，許多學(xué)生能自主聯(lián)系贊助商，成功解決活動(dòng)經(jīng)費(fèi)的問題，并且擅長駕馭型的組織活動(dòng)，從中表現(xiàn)出較強(qiáng)的社會(huì)實(shí)踐能力。在這些活動(dòng)中，他們經(jīng)常主動(dòng)邀請(qǐng)老師以評(píng)委或嘉賓身份參加活動(dòng)，以肯定他們的能力。
（二）法商學(xué)院教師群體的特殊性
1．教師教學(xué)任務(wù)重
隨著高校的擴(kuò)招，法商學(xué)院在校學(xué)生的數(shù)量逐年增多。但是，與學(xué)生數(shù)量的逐年增加相比，法商學(xué)院師資的數(shù)量卻沒有呈現(xiàn)逐年增長的趨勢(shì)。法商學(xué)院師資的數(shù)量增長與獨(dú)立學(xué)院學(xué)生數(shù)量的增長不同步，師資數(shù)量的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于學(xué)生數(shù)量的增長，使得法商學(xué)院的師資數(shù)量日益呈現(xiàn)緊缺狀態(tài)。這在一定程度上，導(dǎo)致了法商學(xué)院教師教學(xué)任務(wù)的加重。法商學(xué)院教師的超負(fù)荷工作，難以保證獨(dú)立學(xué)院的教學(xué)質(zhì)量，不利于獨(dú)立教學(xué)改革的進(jìn)行。
2．師資的年齡結(jié)構(gòu)不盡合理
法商學(xué)院青年教師年齡大部分在35歲以下，母體高校委派的教師年齡一般在50歲以上，導(dǎo)致獨(dú)立學(xué)院師資的年齡結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩頭大、中間小”的現(xiàn)狀。其中，法商學(xué)院的青年教師大都來自高校應(yīng)屆畢業(yè)生，為法商學(xué)院增添了新鮮的血液和活力。但是，由于青年教師在學(xué)習(xí)過程中，大都是在從書本到書本，在書本中探討教學(xué)內(nèi)容，缺乏生產(chǎn)、管理、服務(wù)的實(shí)踐，實(shí)踐能力和動(dòng)手能力較差。此外，由于青年教師在高校的學(xué)習(xí)過程中，注重理論知識(shí)的學(xué)習(xí)。其整個(gè)學(xué)習(xí)過程與現(xiàn)實(shí)生活相脫離，不利于獨(dú)立學(xué)院青年教師與周圍環(huán)境之間的物質(zhì)、信息和能量交換。因此，在教學(xué)過程中，容易導(dǎo)致其教學(xué)重點(diǎn)傾向于理論知識(shí)的講授而忽視學(xué)生實(shí)踐能力和實(shí)際操作能力的培養(yǎng)，不利于獨(dú)立學(xué)院的應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（三）法商學(xué)院教學(xué)管理的特殊性
1．教學(xué)管理重點(diǎn)與教學(xué)改革的不一致性
法商學(xué)院作為獨(dú)立學(xué)院在教學(xué)管理上十分重視教學(xué)秩序的管理，具體來說對(duì)于課堂的形式、時(shí)間、課時(shí)、紀(jì)律都有明確的規(guī)定，這樣在一定程度上限制了教師進(jìn)行教學(xué)方式方法改革的空間與自由。
2．教學(xué)評(píng)價(jià)與教學(xué)改革的不一致性
針對(duì)教學(xué)管理的重點(diǎn)，在教學(xué)評(píng)價(jià)上更多的以教學(xué)秩序的正常運(yùn)行為首要的評(píng)價(jià)因素，也即是以上課時(shí)間，課堂管理，教學(xué)任務(wù)的完成為評(píng)價(jià)重點(diǎn)，教學(xué)效果更多的以學(xué)生的主觀評(píng)價(jià)為主，這樣無形中給教師進(jìn)行教學(xué)方式方法改革中增添了極大風(fēng)險(xiǎn)與壓力。
二、法商學(xué)院金融學(xué)本科教學(xué)方式方法轉(zhuǎn)變過程中的主要困難
一方面，從教師角度來看存在的問題主要是觀念滯后、能力不足和精力有限。具體表現(xiàn)為：
（1）陳舊教學(xué)觀念根深蒂固，觀念滯后。
相當(dāng)部分老師對(duì)教學(xué)方式方法改革的認(rèn)識(shí)停留在實(shí)現(xiàn)教學(xué)手段現(xiàn)代化上，認(rèn)為只是教學(xué)手段、教學(xué)技術(shù)問題，沒有認(rèn)識(shí)到教學(xué)方式方法關(guān)系到新型人才培養(yǎng)的戰(zhàn)略問題。
（2）教師實(shí)際能力提升空間小，能力不濟(jì)。
相當(dāng)部分老師接受培訓(xùn)、實(shí)踐以及科學(xué)研究等提升機(jī)會(huì)少，在合理、正確組織實(shí)施新的教學(xué)方式方法上存在能力不足。
（3）教師精力有限，不愿意投入。
近年來，隨著法商學(xué)院招生規(guī)模的擴(kuò)大，教師普遍承擔(dān)著繁重的教學(xué)科研及教務(wù)工作，導(dǎo)致部分教師或無心或不力嘗試教學(xué)方式方法上的改革。另一方面，從學(xué)院管理的角度來看存在的難題是僵化的教學(xué)管理不利于教師教學(xué)方式方法的改革。具體表現(xiàn)為：（1）對(duì)教學(xué)方法的創(chuàng)新大多停留在會(huì)議和文件上，在實(shí)踐上缺乏必要的措施和激勵(lì)機(jī)制。目前教師面臨的狀況主要是開展教學(xué)研究回報(bào)率低，開展教學(xué)方式方法創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大，這使得教學(xué)方式方法創(chuàng)新研究并未形成一種氛圍。（2）對(duì)教師教學(xué)方式方法應(yīng)用能力的培養(yǎng)不足。教務(wù)管理的重點(diǎn)在于保持教學(xué)秩序，強(qiáng)調(diào)教師準(zhǔn)點(diǎn)上下課、學(xué)生到課率、課程作業(yè)、課堂管理等，缺少系統(tǒng)化的教師教學(xué)方式方法應(yīng)用能力的培養(yǎng)，最終是否掌握基本教學(xué)方式方法，主要靠教師的自行摸索。
三、對(duì)法商學(xué)院金融學(xué)本科教學(xué)方式方法轉(zhuǎn)變的幾點(diǎn)建議
（一）轉(zhuǎn)變教學(xué)方式方法應(yīng)該以學(xué)生為本
1．教學(xué)方式方法應(yīng)更加注重對(duì)學(xué)生的引導(dǎo)
法商學(xué)院的大學(xué)生思想活潑，價(jià)值選擇多樣，教師的當(dāng)務(wù)之急是和他們平等討論，以全新的教學(xué)方式方法去吸引學(xué)生，引導(dǎo)他們從多種選擇中整理出一個(gè)核心價(jià)值觀，而不是“灌輸”什么觀念。
2．教學(xué)方式方法改革不能回避學(xué)生反映的問題
任何改革都無法保證一定成功，只有不斷發(fā)現(xiàn)問題解決問題才能更好的保證改革的效果，教學(xué)方式方法改革作為教學(xué)改革的一種嘗試必須直面學(xué)生在改革過程中提出的問題，這樣才能保證教學(xué)方式方法改革有好的效果。
（二）轉(zhuǎn)變教學(xué)方法方法應(yīng)該以教師為主體
完成教學(xué)方式方法的改革就要加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè)，充分信任、緊密依靠廣大教師，努力營造出教師大膽創(chuàng)新，積極轉(zhuǎn)變的態(tài)勢(shì)。
1．轉(zhuǎn)變教育思想，更新教學(xué)觀念。
教師應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到教學(xué)方式方法對(duì)教學(xué)的重要影響。教師只是起到引導(dǎo)和輔助作用，采用良好的教學(xué)方式方法使學(xué)生積極主動(dòng)參與教學(xué)，得到生動(dòng)活潑、創(chuàng)造性的發(fā)展才是教學(xué)的最終目標(biāo)。
2．把握好學(xué)生學(xué)習(xí)的認(rèn)知能力，注重學(xué)科融合互補(bǔ)，加強(qiáng)通識(shí)教育。
教無定法，教無定規(guī)?？梢圆捎?ldquo;導(dǎo)入式”、“導(dǎo)學(xué)式”、“參與式”、“討論式”、“互動(dòng)式”等多種教學(xué)方法，靈活處理教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式，安排好課堂結(jié)構(gòu)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的積極性，做到上下呼應(yīng)，使課堂生動(dòng)活潑，激發(fā)學(xué)生的思維和創(chuàng)造性。同時(shí)，要從學(xué)科的整體發(fā)展與綜合化出發(fā)，合理構(gòu)建教學(xué)內(nèi)容與課程體系，整合、重組課程無疑是構(gòu)建培養(yǎng)方案時(shí)需要遵循的重要原則。要做到將人文精神的培養(yǎng)滲透到所有課程和實(shí)踐環(huán)節(jié)的教學(xué)中去，完成通識(shí)教育的基本目標(biāo)。
（三）教學(xué)方式方法改革應(yīng)該以教學(xué)管理改革為保障
1．轉(zhuǎn)變思想觀念與管理理念、提升教育管理思想
教學(xué)管理沒有統(tǒng)一的模式可以照搬，這就要求教學(xué)管理人員在思想上由傳統(tǒng)的管理理念向現(xiàn)代的管理理念轉(zhuǎn)變。教學(xué)管理部門應(yīng)充分發(fā)揮政策指導(dǎo)、檢查監(jiān)督的職能，逐步將教學(xué)管理的中心工作由教學(xué)過程轉(zhuǎn)移到教學(xué)目標(biāo)管理、教學(xué)質(zhì)量管理、教學(xué)制度管理和教學(xué)結(jié)果管理為主的體制上來。教學(xué)管理人員要樹立新的管理意識(shí)，要由過去的約束型管理轉(zhuǎn)變?yōu)橐龑?dǎo)型管理，由指揮轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)，樹立管理育人，服務(wù)育人的現(xiàn)代教學(xué)管理意識(shí)。
2．建立激勵(lì)與約束檢查機(jī)制，促進(jìn)教學(xué)方式方法改革的積極性
（1）建立激勵(lì)制度
增加教師進(jìn)行教學(xué)方式方法改革的積極性。例如，實(shí)行教學(xué)改革評(píng)估與獎(jiǎng)勵(lì)，培養(yǎng)、選拔創(chuàng)新課程帶頭人，實(shí)行課程建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)、教學(xué)成果獎(jiǎng)勵(lì)等。
（2）建立約束檢查機(jī)制
調(diào)動(dòng)教師進(jìn)行教學(xué)方式方法改革的積極性。例如對(duì)教師進(jìn)行教學(xué)方式方法的運(yùn)用堅(jiān)持進(jìn)行檢查制度，堅(jiān)持領(lǐng)導(dǎo)聽課制度，開展督導(dǎo)組聽課制度，教學(xué)方式方法工作評(píng)價(jià)考核、獎(jiǎng)勵(lì)制度等。
（四）充分利用信息技術(shù)，改進(jìn)教學(xué)方法
（一）當(dāng)前金融學(xué)科發(fā)展的特點(diǎn)
1．金融學(xué)科微觀化發(fā)展趨勢(shì)凸顯。
金融的范疇包括宏觀和微觀兩個(gè)層面。金融的宏觀層面主要研究貨幣的流通、信用的授予以及匯率等，包括貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)等課程。金融的微觀層面主要研究與資本市場(chǎng)有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制，包括證券投資學(xué)、公司金融、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。國外經(jīng)濟(jì)學(xué)界通常認(rèn)為金融的范疇是指金融的微觀層面。從過去幾十年金融學(xué)科的發(fā)展看，宏觀金融理論創(chuàng)新比較少，發(fā)展已相對(duì)穩(wěn)定，而微觀金融理論創(chuàng)新不斷，發(fā)展較快。1952年馬柯維茨提出的資產(chǎn)組合理論成為現(xiàn)代微觀金融學(xué)的標(biāo)志和整個(gè)現(xiàn)代金融理論的奠基石。1958年米勒和莫迪利亞尼提出的MM定理奠定了公司金融這門學(xué)科的基礎(chǔ)。20世紀(jì)60年代，夏普、林特納和莫辛分別獨(dú)立提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。1973年布萊克和斯科爾斯提出了期權(quán)定價(jià)模型。20世紀(jì)80年代，金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論興起。這些微觀金融理論的提出導(dǎo)致現(xiàn)代金融發(fā)展的微觀化趨勢(shì)更加明顯。
2．金融學(xué)科發(fā)展面臨金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。
金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和向客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新。20世紀(jì)60、70年代，金融機(jī)構(gòu)通過金融創(chuàng)新來逃避金融管制和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的步伐日益加快，一些具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品如期權(quán)交易、互換交易和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等不斷推出。20世紀(jì)90年代后，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和信用衍生品規(guī)模不斷膨脹,成為2008年金融危機(jī)的重要誘因。除了新的金融工具不斷被推出，金融體制也開始創(chuàng)新。20世紀(jì)90年代以后，隨著金融自由化浪潮的持續(xù)，美國等西方國家普遍放松了對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的管制，持續(xù)多年的金融分業(yè)經(jīng)營格局退出，混業(yè)經(jīng)營成為趨勢(shì)。金融工具和金融體制的創(chuàng)新，需要與其相適應(yīng)的金融理論指導(dǎo)和金融技能支撐，也對(duì)金融學(xué)科發(fā)展和金融教學(xué)提出了挑戰(zhàn)。
3．金融學(xué)科知識(shí)和技能更加市場(chǎng)化。
金融的重要功能是使資金從盈余方向短缺方轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資金融通。資金融通存在間接和直接兩種方式。間接融資是指通過以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。直接融資是指通過金融市場(chǎng)資金供求雙方直接實(shí)現(xiàn)資金融通。當(dāng)前，銀行間接融資在我國占主導(dǎo)地位，而美、英等一些發(fā)達(dá)國家通過金融市場(chǎng)的直接融資占主導(dǎo)地位，其市場(chǎng)主導(dǎo)型的模式在全球逐漸成為一種發(fā)展趨勢(shì)。改革開放以來，經(jīng)過30多年的金融業(yè)發(fā)展，我國金融市場(chǎng)逐步完善，貨幣市場(chǎng)、多層次資本市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)等不斷建立。這些市場(chǎng)的建立不僅為融資者提供了多途徑的市場(chǎng)化融資方式，導(dǎo)致市場(chǎng)化的金融活動(dòng)增加，而且市場(chǎng)化的金融產(chǎn)品也越來越豐富。這就要求教師在金融教學(xué)中向?qū)W生傳授更加貼近金融市場(chǎng)的金融知識(shí)和技能。
（二）當(dāng)前金融學(xué)教學(xué)中存在的問題
1．師生教學(xué)缺乏互動(dòng)。
目前我國金融學(xué)課程教學(xué)模式一般是教師上課放PPT和講授理論知識(shí)，學(xué)生聽課和記筆記。由于金融學(xué)課程理論性和邏輯性強(qiáng)，教師按照教材的章節(jié)內(nèi)容平鋪直敘地講授，缺乏感染力和吸引力。學(xué)生課堂學(xué)習(xí)也容易感到疲倦，并且由于不能和教師互動(dòng)，導(dǎo)致對(duì)課堂聽到的金融知識(shí)缺乏深刻和形象的理解，習(xí)慣于死記硬背。期末考試前，學(xué)生往往會(huì)要求教師劃復(fù)習(xí)重點(diǎn)，考前突擊背?？荚嚱Y(jié)束后，學(xué)生又很容易忘記所學(xué)的金融知識(shí)。這樣缺乏互動(dòng)的教學(xué)，既影響了學(xué)生的學(xué)習(xí)自主性和積極性，又影響了教師的教學(xué)熱情，不利于教學(xué)相長。
2．教學(xué)內(nèi)容脫離實(shí)際。
隨著金融創(chuàng)新的推進(jìn)和金融市場(chǎng)的完善，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容需要不斷更新以聯(lián)系金融市場(chǎng)實(shí)際和跟上金融學(xué)科發(fā)展，然而當(dāng)前不少金融學(xué)參考教材內(nèi)容跟不上金融學(xué)科發(fā)展。教材內(nèi)容往往偏于理論和模型，而脫離具體的金融環(huán)境，陷于理論上侃侃而談，缺乏實(shí)務(wù)指導(dǎo)。如貨幣銀行學(xué)課程，內(nèi)容多是比較宏觀的貨幣理論與政策，教師課堂上往往也主要按照參考教材，周而復(fù)始地講授這些多年不變的內(nèi)容。如果不能把這些理論與實(shí)際相結(jié)合，讓學(xué)生置身其中去感受，學(xué)生就只能簡單記憶和理解，難以真正理解這些貨幣理論的實(shí)質(zhì)。
3．教學(xué)不能培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用能力。
金融學(xué)作為一門應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科，需要培養(yǎng)學(xué)生解決實(shí)際金融問題的能力。然而當(dāng)前教師教學(xué)重點(diǎn)放在講授金融理論和模型上，缺乏指導(dǎo)學(xué)生如何把理論應(yīng)用于具體的金融環(huán)境，解決實(shí)際問題，學(xué)生很難有機(jī)會(huì)身臨其境地面對(duì)金融問題，尋找解決這些問題的方法。學(xué)生陷于被動(dòng)地接受理論知識(shí)，難以增強(qiáng)應(yīng)用能力。由于微觀金融的快速發(fā)展，微觀金融理論往往從微觀主體的行為決策分析金融問題，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)理模型為基礎(chǔ)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等方法量化金融市場(chǎng)的波動(dòng)與價(jià)格走勢(shì)，對(duì)學(xué)生應(yīng)用能力要求高。這就要求教師能夠模擬具體的微觀金融情境，讓學(xué)生參與進(jìn)來，協(xié)助他們掌握一些實(shí)際技能，如風(fēng)險(xiǎn)管理、證券定價(jià)、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)分析等。
二、建構(gòu)主義理論及情境教學(xué)法內(nèi)涵
建構(gòu)主義是認(rèn)知心理學(xué)派中的一個(gè)分支，其認(rèn)為知識(shí)由個(gè)體通過自身與環(huán)境的相互作用而構(gòu)建，即個(gè)體通過個(gè)人經(jīng)歷和與環(huán)境的互動(dòng)逐步建立自己對(duì)世界的理解，因此，學(xué)習(xí)是一個(gè)主動(dòng)處理信息的過程，不是由教師把知識(shí)簡單地傳遞給學(xué)生，而是由學(xué)生自己建構(gòu)知識(shí)的過程。建構(gòu)主義非常重視學(xué)生在學(xué)習(xí)過程的參與及體驗(yàn)。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為理想的學(xué)習(xí)環(huán)境應(yīng)包含四個(gè)部分：情境、協(xié)作、交流與意義建構(gòu)。學(xué)習(xí)者獲得知識(shí)的多少取決于學(xué)習(xí)者根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)去建構(gòu)有關(guān)知識(shí)的意義的能力，而不取決于學(xué)習(xí)者記憶和背誦教師講授內(nèi)容的能力。顯然，基于這樣的觀點(diǎn)，建構(gòu)主義反對(duì)滿堂灌的教學(xué)方法，要求營造適當(dāng)?shù)那榫匙寣W(xué)生在體驗(yàn)與協(xié)作中學(xué)習(xí)，通過自己的親身實(shí)踐構(gòu)建知識(shí)。建構(gòu)主義非常強(qiáng)調(diào)情境在學(xué)生知識(shí)建構(gòu)中的重要作用。情境教學(xué)法便是把建構(gòu)主義理論應(yīng)用到實(shí)際教學(xué)中的一種有效的教學(xué)方法。情境教學(xué)法認(rèn)為教師應(yīng)該在教學(xué)過程中有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情緒色彩、生動(dòng)具體的場(chǎng)景，以引起學(xué)生一定的態(tài)度體驗(yàn)，從而幫助學(xué)生理解教學(xué)內(nèi)容，并使學(xué)生的心理機(jī)能得到發(fā)展。從建構(gòu)主義理想學(xué)習(xí)環(huán)境的四個(gè)組成部分看，情境教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)方法都有所不同。從兩者的對(duì)比可以看出，情景教學(xué)法對(duì)教學(xué)的要求都是直接針對(duì)當(dāng)前金融教學(xué)中存在的問題，因此能更好地適應(yīng)教學(xué)需要。
三、基于建構(gòu)主義的金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑與途徑
（一）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施路徑
首先，營造良好的教學(xué)情境。在教學(xué)中，創(chuàng)設(shè)有利于學(xué)生建構(gòu)意義的情境是最重要的環(huán)節(jié)。教學(xué)情境必須有利于學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容的意義建構(gòu)。教師可以在教學(xué)開始時(shí)為學(xué)生提供一個(gè)完整真實(shí)的問題情境，使教學(xué)圍繞該問題情境進(jìn)行，讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)的愿望。教師也可以在教學(xué)過程中把最近發(fā)生的新事物、新觀點(diǎn)融入課堂，創(chuàng)設(shè)合適的意境。其次，協(xié)助學(xué)生自主性學(xué)習(xí)。教師要給學(xué)生思考的余地和動(dòng)手的機(jī)會(huì)。學(xué)生知識(shí)的獲得和能力的培養(yǎng)必須經(jīng)其自身在一定的情境中通過體驗(yàn)和操作實(shí)現(xiàn)，教師只能起協(xié)作的作用，不能代替學(xué)生自身的參與。為了傳授一定的知識(shí)和技能，教師應(yīng)該協(xié)助學(xué)生親身體驗(yàn)和完成從知識(shí)和技能的“接觸”到“理解”再到“掌握”的全過程。再次，參與學(xué)生互動(dòng)交流。交流是教師協(xié)作學(xué)生學(xué)習(xí)和幫助學(xué)生意義建構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于推進(jìn)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)程是至關(guān)重要的手段。通過交流，可以在互動(dòng)中提高學(xué)生參與學(xué)習(xí)體驗(yàn)的積極性，教師可以發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗(yàn)中的問題，學(xué)生也可以獲得教師的指導(dǎo)和協(xié)助，從而最終幫助學(xué)生達(dá)到意義建構(gòu)的目標(biāo)。最后，促進(jìn)學(xué)生意義建構(gòu)。意義建構(gòu)是教學(xué)過程的最終目標(biāo)，其建構(gòu)的意義是指事物的性質(zhì)、規(guī)律以及事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，就金融學(xué)來說，就是要幫助學(xué)生對(duì)自己切身體驗(yàn)獲得的知識(shí)和技能有較深刻的理解和較熟練的運(yùn)用。學(xué)生由于受自身能力所限，不一定馬上能把情境體驗(yàn)中獲得的知識(shí)進(jìn)行意義建構(gòu)，教師這時(shí)可以深入淺出，通過一些直觀的方法與途徑，詮釋這些金融知識(shí)的內(nèi)涵，幫助學(xué)生達(dá)到知識(shí)內(nèi)化和意義建構(gòu)的目標(biāo)。
（二）金融學(xué)情境教學(xué)法實(shí)施途徑
1．通過提問方式組織情境教學(xué)。教師可以以提問的方式把學(xué)生帶到實(shí)際情境中去感受和體驗(yàn)問題，使學(xué)生對(duì)課程內(nèi)容發(fā)生興趣。問題出現(xiàn)后，教師的教學(xué)內(nèi)容和進(jìn)程就可以圍繞該問題展開。教師可以進(jìn)一步采用設(shè)問、反問等形式來啟發(fā)學(xué)生思考，在師生的互動(dòng)交流中幫助學(xué)生識(shí)別問題和解決問題。以金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程為例，教師可以提出下面幾個(gè)問題：金融機(jī)構(gòu)主要面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？房價(jià)的下跌會(huì)給銀行帶來什么風(fēng)險(xiǎn)？金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)？通過這些問題，把學(xué)生引入風(fēng)險(xiǎn)管理的情境中，引導(dǎo)學(xué)生思考并得出自己的結(jié)論。
2．引入案例討論開展情境教學(xué)。
教學(xué)中引入案例可以避免理論知識(shí)的枯燥無味和營造一個(gè)生動(dòng)活躍的學(xué)習(xí)情境，增強(qiáng)學(xué)生理論學(xué)習(xí)的興趣和解決問題的樂趣。教師可以在案例分析開始時(shí)，把學(xué)生分成3－5人的討論小組，讓小組成員就案例展開討論，不事先下結(jié)論，在小組討論中活躍氣氛和培養(yǎng)思維。小組討論結(jié)束后，各小組向大家綜合展示討論結(jié)果，包括討論過程回顧、學(xué)習(xí)感悟等。以公司金融課程為例，教師在講授兼并收購、投融資決策等內(nèi)容時(shí)，可以利用一些公司案例讓學(xué)生分組討論，這樣往往比單純講授理論效果好。
3．利用多媒體開展情境教學(xué)。
多媒體技術(shù)能使抽象問題形象化，增加信息量，便于學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和運(yùn)用。教師利用多媒體開展教學(xué)可以化靜為動(dòng)，寓教于樂，培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)前在線教育發(fā)展迅速，教師可以充分利用網(wǎng)絡(luò)上的在線教育資源，如示范課件、紀(jì)錄片、財(cái)經(jīng)視頻等。以本科金融學(xué)課程為例，教師在講授相關(guān)內(nèi)容時(shí)可以穿插播放央視大型紀(jì)錄片《貨幣》和熱播財(cái)經(jīng)節(jié)目《財(cái)經(jīng)郎眼》中的相關(guān)片斷。學(xué)生對(duì)這些視頻很感興趣，可以幫助他們更好地消化課堂教學(xué)內(nèi)容。
4．通過金融實(shí)驗(yàn)室模擬與仿真訓(xùn)練開展情境教學(xué)。
