時(shí)間：2023-03-22 17:41:47
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憑據(jù)中國(guó)加入世貿(mào)的有關(guān)協(xié)議，中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放時(shí)間表的重要內(nèi)容包括：（1）取消外資銀行在中國(guó)謀劃人民幣業(yè)務(wù)的地域限定，在加入WTO后，立刻取消在下列都市的限定，即上海、深圳、天津、大連；在加入WTO一年內(nèi)，取消在廣州、青島、南京、武漢的限定；在加入WTO二年內(nèi)，取消在濟(jì)南、福州、成都、重慶的限定；加入WTO三年內(nèi)，取消在北京、珠海、廈門(mén)、昆明的限定；在加入WTO四年內(nèi)，取消在西安、沈陽(yáng)、寧波、汕頭的限定，加入WTO五年內(nèi)，取消全部的地域限定；（2）取消外資銀行在中國(guó)謀劃人民幣業(yè)務(wù)的客戶(hù)限定，在加入WTO二年內(nèi)，容許外資銀行對(duì)中國(guó)企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)放開(kāi)；在加入WTO五年內(nèi)業(yè)務(wù)，容許外資銀行對(duì)中國(guó)住民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的零售業(yè)務(wù)放開(kāi)。顯然，這是一個(gè)漸進(jìn)式的對(duì)外開(kāi)放協(xié)議。
在這個(gè)協(xié)議的框架下，基于對(duì)中國(guó)要地本地金融市場(chǎng)的差異堅(jiān)定，差異的機(jī)構(gòu)搪塞外資銀行的進(jìn)入速率表現(xiàn)出差異的預(yù)期?？傮w上看，大略可以分別為以下幾個(gè)方面：
（1）相當(dāng)審慎的預(yù)測(cè)。這一點(diǎn)以找重開(kāi)拓高端市場(chǎng)的花旗銀行為代表?；ㄆ煦y行的專(zhuān)家在闡發(fā)其進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的份額預(yù)期時(shí)夸大，如果花旗在中國(guó)的市場(chǎng)占據(jù)率太高了，華爾街的闡發(fā)師會(huì)提醒投資人：“花旗正在成為一個(gè)生長(zhǎng)中國(guó)家的銀行?！边@會(huì)低落銀行在市場(chǎng)上的價(jià)錢(qián)，這不是股東們所樂(lè)意看到的，因此這些聚焦高端客戶(hù)的部特別資銀行只會(huì)開(kāi)心做幸虧中國(guó)的、其市場(chǎng)定位領(lǐng)域內(nèi)的部分業(yè)務(wù)，但不會(huì)尋求市場(chǎng)的份額。換言之，在花旗銀行的專(zhuān)家看來(lái)，如果不能為花旗銀行帶來(lái)不低于其在其他市場(chǎng)的盈余水平，花旗銀行是不會(huì)盲目擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的份額的。這一點(diǎn)在近期花旗銀行浦東分行搪塞理財(cái)客戶(hù)最低存款限額的劃定上就可見(jiàn)一斑。
（2）審慎的預(yù)測(cè)。這一點(diǎn)以渣打銀行的研究陳訴為代表。渣打銀行的研究陳訴預(yù)期，在中國(guó)加入世貿(mào)十年后，外資銀行在中國(guó)貸款市場(chǎng)的占據(jù)率會(huì)由現(xiàn)時(shí)的低水平上升至百分之八。憑據(jù)該陳訴的預(yù)測(cè)，倘使開(kāi)放銀行市場(chǎng)能讓銀行業(yè)總借貸額在二零零二年至二零一零年間每年增長(zhǎng)13%，外資銀行貸款增長(zhǎng)每年將到達(dá)四成的復(fù)式增長(zhǎng)，在二零一零年時(shí)外資銀行貸款額將有百分之八的市場(chǎng)占據(jù)率?，F(xiàn)在，外資銀行在中國(guó)要地本地的貸款市場(chǎng)占據(jù)率仍低，停止2001年玄月時(shí)，外資銀行的放貸額只及中國(guó)要地本地銀行業(yè)的百分之一點(diǎn)七。
（3）較為普遍繼承的預(yù)測(cè)。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)界被較為普遍繼承的預(yù)測(cè)，是預(yù)計(jì)10年之內(nèi)外資銀行的市場(chǎng)份額均勻會(huì)到達(dá)10％，這一預(yù)測(cè)稍高于渣打銀行的預(yù)測(cè)速率。
（4）樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。這以亞洲開(kāi)發(fā)銀行的專(zhuān)家的預(yù)測(cè)為代表。亞洲開(kāi)發(fā)銀行駐中國(guó)首席代表莫利預(yù)測(cè)說(shuō)，中國(guó)的銀行將在入世后喪失相當(dāng)大的市場(chǎng)分額，其利潤(rùn)份額也將大大縮小。他說(shuō)，現(xiàn)在外資銀行在中國(guó)金融市場(chǎng)所占的份額過(guò)低，中國(guó)加入WTO后10到15年，將可能占據(jù)中國(guó)金融市場(chǎng)約30％的份額。
那么，如果外資銀行憑據(jù)上述較為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)的速率進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，是否會(huì)引發(fā)中國(guó)的銀行危急呢？現(xiàn)實(shí)上，搪塞銀行體系來(lái)說(shuō)，只要不孕育發(fā)生支付危急，只要活動(dòng)性連結(jié)較好狀態(tài)，縱然出現(xiàn)較大比例的壞賬或數(shù)額較大虧損，也能在相當(dāng)?shù)臅r(shí)期內(nèi)維持正常的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所局面，這是為列國(guó)的銀行體系所證明的。因此，縱然外資銀行以上述速率進(jìn)入中國(guó)銀行市場(chǎng)，在某種臨界狀態(tài)下，中國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行縱然失去一大批存貸款客戶(hù)，也未必孕育發(fā)生支付危急，而且，在這種限定的條件下，我們所能收到的一定是銀行類(lèi)金融服務(wù)得以改進(jìn)的效果。這里所說(shuō)的臨界狀態(tài)，是國(guó)有銀行體系議決拓展業(yè)務(wù)帶來(lái)的相對(duì)穩(wěn)固的增量欠債來(lái)支持包羅肯定比率的不良資產(chǎn)的活動(dòng)性資產(chǎn)及總資產(chǎn)。憑據(jù)現(xiàn)有的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)比例，這是不難測(cè)算出來(lái)的，而且國(guó)有銀行也是不難饜足和到達(dá)這一臨界指標(biāo)的。因在此條件下，所謂外資銀行的進(jìn)入會(huì)引發(fā)金融危急基本上可以說(shuō)是聳人聽(tīng)聞的說(shuō)法，中國(guó)的分步驟市場(chǎng)開(kāi)放戰(zhàn)略更是疏散了外資銀行迅速進(jìn)入可能對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)的打擊和危害。
雖然，在保證不停拓展業(yè)務(wù)、而且不孕育發(fā)生支付危急的臨界狀態(tài)以下，中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行只有前進(jìn)營(yíng)運(yùn)效益才氣不停補(bǔ)足焦點(diǎn)資本，前進(jìn)自身的抗危害本事，外資銀行的進(jìn)入雖然會(huì)導(dǎo)致部分優(yōu)良客戶(hù)的流失，但是我們的闡發(fā)和預(yù)測(cè)不能靜態(tài)地看待中資銀行的謀劃行為，由于在這個(gè)歷程中，中資銀行既有坐以待斃的可能，更有能發(fā)揮自身的比力上風(fēng)、在外資銀行壓力下加快內(nèi)部市場(chǎng)化革新、并維持和爭(zhēng)取業(yè)務(wù)份額的可能。
二中資銀行與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力相比闡發(fā)
現(xiàn)實(shí)上，外資銀行進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的速率，取決于差異銀行的市場(chǎng)定位及其相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)上風(fēng)。
一樣平常來(lái)說(shuō)，外資銀行在謀劃?rùn)C(jī)制方面的上風(fēng)現(xiàn)在來(lái)看是顯著的。由于外資金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際榮譽(yù)、薪報(bào)答酬、勉勵(lì)制度等方面比中資銀行有較大的上風(fēng)，可能會(huì)導(dǎo)致肯定水平的國(guó)內(nèi)銀行人才外流。由于外資銀行的市場(chǎng)定位和以盈余為導(dǎo)向的謀劃目的，外資銀行通常會(huì)看重高端市場(chǎng)的開(kāi)拓，看重高增值和高收益的業(yè)務(wù)，這一部分業(yè)務(wù)在整個(gè)市場(chǎng)份額中的比率是有限的。同時(shí)，外資銀行為外資企業(yè)等提供更好的金融服務(wù)所促進(jìn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的生長(zhǎng)，業(yè)能夠發(fā)動(dòng)總體的金融資源的配置屈從。與此相對(duì)應(yīng)的是，由于市場(chǎng)定位和中國(guó)金融監(jiān)禁政府搪塞外資銀行設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的束縛，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資銀行對(duì)吸取住民儲(chǔ)備存款的興趣有限，搪塞企業(yè)存款的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)相對(duì)猛烈。
因此，在當(dāng)前搪塞中國(guó)加入世貿(mào)之后外資銀行進(jìn)入市場(chǎng)后的影響的討論中，一些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)實(shí)上故意無(wú)疑地夸大了外資銀行搪塞中國(guó)金融市場(chǎng)的影響力，這一夸大可能會(huì)形成政策上的影響力而對(duì)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)革新發(fā)揮積極的影響，但是也可能誤導(dǎo)金融界搪塞外資銀行的政策措施?？v然不思量當(dāng)前外資銀行相當(dāng)有限的市場(chǎng)份額，搪塞外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的浮夸現(xiàn)實(shí)上也低估了中資銀行自己具有的競(jìng)爭(zhēng)力和相對(duì)上風(fēng)。近10年來(lái)，中資銀行業(yè)的管理職員日益年輕化、專(zhuān)業(yè)化、技能裝備具有國(guó)際水平，分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)更是普遍天下，而且在五年的準(zhǔn)備期里，中資銀行還有許多事可以做。
另外，在中國(guó)市場(chǎng)上拓展業(yè)務(wù)的外資銀行同樣面臨許多謀劃危害，相比之下還缺乏國(guó)內(nèi)銀行所具有的種種上風(fēng)。中國(guó)雖然早在20世紀(jì)80年月初期放開(kāi)外資銀行在華睜開(kāi)業(yè)務(wù)的時(shí)機(jī)，但真正的市場(chǎng)開(kāi)放，是在20世紀(jì)90年月初與一連串金融革新齊頭并進(jìn)的。外資銀行在華謀劃既有跨國(guó)投資的一樣平常危害特點(diǎn)，也有與其他國(guó)家和地域差異的中國(guó)特色的危害。首先是品行危害。由于中國(guó)市場(chǎng)還缺乏完滿(mǎn)的勉勵(lì)束縛機(jī)制和良好的信譽(yù)情況，導(dǎo)致一些企業(yè)謀劃者濫用和挪用貸款，這會(huì)直接或間接增長(zhǎng)外資銀行的危害，這是中資銀行和外資銀行都配合面臨的。其次是市場(chǎng)危害。由于中國(guó)的非經(jīng)常項(xiàng)目還沒(méi)有對(duì)外開(kāi)放，肯定水平上也對(duì)外資銀行深化業(yè)務(wù)形成了束縛。再次是名譽(yù)危害。由于中國(guó)企業(yè)的資信水平還較低，企業(yè)財(cái)政信息的透明度和可靠性有限，連帶影響貸款的送還本事，這是西方銀行體系不常見(jiàn)的征象。從資金源頭方面，現(xiàn)實(shí)上人民幣資金源頭題目始終困擾著外資銀行，加上沒(méi)有一個(gè)果然、有用的終極貸款者制度，致使外資銀行負(fù)擔(dān)著較高的活動(dòng)性危害。還要指出的是，外資銀行在信息技能支持等方面并不比中資銀行凌駕跨過(guò)許多。中資商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)20多年的檢驗(yàn)，在信息技能支持等方面雖然與國(guó)際著名銀行尚有差距，但間隔并不大，而且外資銀行無(wú)論投入幾多資金和物力，在網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模上仍無(wú)法與中資銀行平分秋色，在人文情況上，外資銀行更無(wú)法與中資銀行相抗衡。
因此，更為務(wù)實(shí)的看法，可能是國(guó)內(nèi)銀行和外資銀行在競(jìng)爭(zhēng)中相助，配合前進(jìn)金融服務(wù)水溫和金融資源的配置屈從，配合把中國(guó)金融市場(chǎng)的蛋糕做大，則國(guó)內(nèi)銀行和外資銀行都能夠得到更大的生存空間。
三從香港市場(chǎng)的銀行競(jìng)爭(zhēng)款式看中國(guó)要地本地銀行市場(chǎng)的演變趨向
市場(chǎng)的開(kāi)放會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩嗎？不光國(guó)內(nèi)家電等行業(yè)的開(kāi)放不能證明這個(gè)結(jié)論，以金融市場(chǎng)高度開(kāi)放的中國(guó)香港為例，外資銀行的機(jī)動(dòng)收支和高度競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)實(shí)上推動(dòng)了相當(dāng)銀行體系的完滿(mǎn)和生長(zhǎng)，而且到現(xiàn)在為止，外資銀行的市場(chǎng)份額也是有限的，而不是支配性的。
歷史地看，20世紀(jì)80年月可以說(shuō)是香港銀行業(yè)的黃金時(shí)期。香港是世界上除紐約、倫敦之外，外國(guó)銀行最多的第三大銀行中心，全世界資產(chǎn)排名表前50名的銀行中有44家在香港開(kāi)有分支機(jī)構(gòu)。溯本探源，1978年3月以來(lái)，香港取消限定，向外資銀行打開(kāi)大門(mén)，金融政策漸漸自由，才吸引了大批外資銀行蜂擁而至。香港金融業(yè)因此生長(zhǎng)迅速，直追紐約、倫敦等國(guó)際金融中心，而成為世界上金融機(jī)構(gòu)密度最大的地域之一。
現(xiàn)在，香港銀行市場(chǎng)重要由三大銀行團(tuán)體主導(dǎo)，即中銀團(tuán)體、匯豐-恒生團(tuán)體及渣打銀行香港分行。三大銀行團(tuán)體占香港整個(gè)銀行貸款市場(chǎng)50%以上，處于第二條理的東亞銀行占4.5%，道亨銀行占3.5%，其他中小型銀行份額不高，均勻市場(chǎng)占據(jù)率僅1%-2%。
歷史地看，20世紀(jì)80年月的香港銀行市場(chǎng)開(kāi)放前可以說(shuō)是英資使用市場(chǎng)，如今歷經(jīng)風(fēng)雨后的的香港銀行業(yè)是天下三分，其一是英資銀行，它在香港銀行體系中一度居于使用職位地方，重要有匯豐銀行和渣打銀行。其二則是中銀團(tuán)體系的中資銀行，它在香港已有70多年的歷史，但是真正崛起也只是陪同中國(guó)革新開(kāi)放以來(lái)的20年間的。其三則是其它20多個(gè)國(guó)家和地域的100多家外資銀行，它們大多是實(shí)力富厚的國(guó)際性大銀行，在世界500家大銀行中排在前100位。重要有美資銀行、日英銀行、加拿大銀行和歐洲、亞洲、澳大利亞列國(guó)的銀行，其中以美、日資銀行為最壯大。剩下的一股氣力即是本地銀行也稱(chēng)華資銀行，居于香港銀行業(yè)的第四梯隊(duì)，它的黃金時(shí)期是1946年至1964年，華資銀行規(guī)模小、分支數(shù)目多，在香港華人特別是中下階級(jí)和中小企業(yè)中獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)力。但是進(jìn)入20世紀(jì)90年月后或被外資大銀行及其它機(jī)構(gòu)參股控股，或被被全面接受，真正獨(dú)立的只剩下三五家。在猛烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況下，差異的銀行有差異的市場(chǎng)定位和自身的盈余空間，配合促進(jìn)香港金融體系的生長(zhǎng)?，F(xiàn)在，香港的銀行業(yè)的資本富足比率高達(dá)18.8%，遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議要求的8%，而且香港銀行的均勻盈余水平為亞太區(qū)內(nèi)最高，股本回報(bào)率達(dá)15%，開(kāi)?藕途赫愀垡幸蕩吹墓?fàn)N庖壞愣雜詰鼻爸泄詰匕鹽脹庾室鋅漚碳捌溆跋煊邢嗟鋇慕杓庖濉?/P>
四外資銀行與中資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)性相助會(huì)推動(dòng)中國(guó)金融體系運(yùn)作屈從的前進(jìn)
如前所述，由于外資銀行與其中資銀行的市場(chǎng)定位差異，所具有的相相比力上風(fēng)也存在差異，因而只管外資銀行的進(jìn)入會(huì)對(duì)中資銀行的謀劃形成相當(dāng)?shù)膲毫Γ侵匈Y銀行和外資銀行同樣存在普遍的相助空間；由于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的速率是漸次推進(jìn)的，因而外資銀行的進(jìn)入并不容易引發(fā)銀行危急大概金融危急。在這個(gè)金融開(kāi)放的進(jìn)程中，真正可能導(dǎo)致金融危急的，是中資銀行在外資銀行的謀劃壓力下，不能實(shí)時(shí)完滿(mǎn)公司治理結(jié)構(gòu)，前進(jìn)謀劃屈從，有用控制謀劃危害。
可以預(yù)計(jì)，外資銀行的進(jìn)入會(huì)促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)重組進(jìn)程，中國(guó)加入世貿(mào)之后開(kāi)放銀行市場(chǎng)將增長(zhǎng)銀行的收購(gòu)與合并活動(dòng)，而且并不限于大陸銀行之間的合并，也可能涉及外資銀行。特別是思量到部份外資銀行有興趣與要地本地銀行相助，從而沾恩于要地本地銀行現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)及市場(chǎng)榮譽(yù)，這種購(gòu)并活動(dòng)會(huì)趨于生動(dòng)，而且使得中國(guó)要地本地的銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更為猛烈，從而促使銀行體系運(yùn)作屈從的總體前進(jìn)。
外資銀行與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)性相助，能夠配合把中國(guó)金融市場(chǎng)的蛋糕作大?，F(xiàn)實(shí)上，外資銀行能夠選擇進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也是與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速生長(zhǎng)分不開(kāi)。在這個(gè)不停擴(kuò)張的市場(chǎng)中，外資銀行和中資銀行由于謀劃上風(fēng)的差異，選擇服務(wù)的市場(chǎng)區(qū)間自然會(huì)有差異。比喻，從現(xiàn)在有限的幾家外資銀行看，由于這些外資銀行的運(yùn)營(yíng)資本高，只能把注意力會(huì)集在大客戶(hù)上，比喻，花旗銀行要求理財(cái)?shù)目蛻?hù)每個(gè)星期存款帳戶(hù)不低于（或等值于）2000美元，客戶(hù)每月日均勻總存款額不低于（或等值于）5000美元，否則將收服務(wù)費(fèi)人民幣50元或美金6元。匯豐銀行則要求客戶(hù)的定期存款的起存金額為2000美元，活期存款雖然不設(shè)起存點(diǎn)，但如果客戶(hù)每半年的賬戶(hù)均勻金額低于2000美元，則要收取每6個(gè)月20美元的服務(wù)費(fèi)。與此形成比力的而是，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的中資銀行則更多地是使用普遍的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)服務(wù)于更多的平凡客戶(hù)。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性相助的歷程中，中外銀行之間是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是戰(zhàn)略同伴。而銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將使得企業(yè)和住民等金融服務(wù)的終極消耗者得到利益，他們將確切得到更好的金融服務(wù)和更多的金融服務(wù)選擇空間。
五中國(guó)加入世貿(mào)也為中國(guó)金融業(yè)開(kāi)拓外洋市場(chǎng)提供了空間和時(shí)機(jī)
論文摘要：韓國(guó)是新興工業(yè)化國(guó)家的代表，在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中金融業(yè)扮演了重要的角色。同時(shí)，韓國(guó)金融制度也在不斷的進(jìn)行變革。從韓國(guó)金融制度的演變可以得到一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對(duì)我國(guó)正在進(jìn)行的金融改革有重要的啟示作用。
韓國(guó)的金融制度是較為實(shí)用性的金融制度，自建國(guó)到1997年亞洲金融危機(jī)之前，其金融制度的沿革大致經(jīng)歷了三個(gè)階段，雖然在每個(gè)階段，韓國(guó)的金融制度在理論上都存在著諸多缺陷，但其操作性一直不錯(cuò)，為韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的起飛提供了保障。其發(fā)展歷程可表示為“自主中立金融——管制金融——自由金融”三個(gè)階段。
一、歷史沿革
1自主中立金融階段。建國(guó)初期為了治理混亂的經(jīng)濟(jì)金融秩序，消除嚴(yán)重的通貨膨脹，消除殖民地金融制度的影響。1950年5月頒布的《韓國(guó)銀行法》確立了韓國(guó)金融業(yè)的民主性、自由性與獨(dú)立性，緊接著其中央銀行韓國(guó)銀行的成立標(biāo)志了韓國(guó)自由中立的金融體制開(kāi)始運(yùn)作。在整個(gè)50年代，韓國(guó)政府都在為鞏固其新建立的自由中立的金融制度而努力，頒布了多部關(guān)于銀行的法律，例如《韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法》、《農(nóng)業(yè)銀行法》等。到50年代末，韓國(guó)自主中立的金融制度已基本成型。
2管制金融階段。20世紀(jì)六七十年代韓國(guó)金融業(yè)進(jìn)入管制階段，也是政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)金融體制時(shí)期，金融體制獨(dú)立性逐漸喪失，轉(zhuǎn)而成為政府推行其產(chǎn)業(yè)政策的工具。1962年韓國(guó)修改了《韓國(guó)銀行法》，政府接管了中央銀行的大部分權(quán)利，使政府直接干預(yù)和控制金融具有了合法的依據(jù)。在這一階段銀行業(yè)在金融業(yè)中占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，而非銀行金融機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)，甚至可以說(shuō)是無(wú)足輕重。進(jìn)入70年代，政府逐漸意識(shí)到金融多樣化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，1972年，韓國(guó)政府采取措施，整頓民間金融市場(chǎng)，調(diào)整和轉(zhuǎn)換銀行債務(wù)，降低利率等，其目的是改善金融機(jī)構(gòu)狀況，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的發(fā)展。
3自由金融階段。1980年韓國(guó)頒布了《一般銀行經(jīng)營(yíng)的自律化方案》，1982年修正了《普通銀行法》，開(kāi)始了韓國(guó)金融業(yè)向自由化國(guó)際化發(fā)展的變革，并通過(guò)出售銀行股份等方法完成了部分銀行的私營(yíng)化，以此來(lái)刺激金融自由化的發(fā)展。但一直到亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，韓國(guó)金融自由化改革仍沒(méi)有取得預(yù)期的成效，從某種程度上說(shuō)，這一階段的改革是完成了銀行等金融機(jī)構(gòu)的私有化，而沒(méi)有完成預(yù)期的自由化。
二、亞洲金融危機(jī)前后的韓國(guó)金融制度改革
20世紀(jì)90年代起韓國(guó)政府開(kāi)始加大金融自由化改革的步伐，但至爆發(fā)危機(jī)時(shí)仍有部分步驟尚未實(shí)施，例如原定于1996年實(shí)行的取消活期存款外的所有對(duì)貸款和存款利率的管制。但是由于長(zhǎng)期以來(lái)管制金融的慣性，以及來(lái)自各個(gè)方面的阻力，改革在有的地方還不夠完善，甚至出現(xiàn)了漏洞和負(fù)面的影響，這也是其后的金融危機(jī)能在韓國(guó)造成激烈動(dòng)蕩的原因之一。這主要體現(xiàn)在：第一是政府的定位不當(dāng)，在自由化改革中政府提倡大量非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，這類(lèi)機(jī)構(gòu)背后大都有工業(yè)集團(tuán)或財(cái)閥的支持，它們對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的干預(yù)能力較強(qiáng)。第二，自金融自由化改革以來(lái)，利率管制放松過(guò)急，使韓國(guó)國(guó)內(nèi)利率上升，刺激了國(guó)外游資的大量注入，并刺激了國(guó)內(nèi)企業(yè)舉借外債的程度，至危機(jī)爆發(fā)時(shí)，韓國(guó)企業(yè)舉借的大量外債加劇了韓國(guó)金融狀況的惡化。第三，金融監(jiān)管不夠明細(xì)化，過(guò)于追求理想目標(biāo)而忽略了可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)政府對(duì)于金融企業(yè)的保護(hù)性太強(qiáng)，縱容其盲目擴(kuò)張而不允許其破產(chǎn)，這些措施加劇了韓國(guó)金融體系的脆弱性。
三、韓國(guó)金融制度變遷對(duì)我國(guó)的啟示
金融危機(jī)后韓國(guó)政府采取的這些措施有助于恢復(fù)韓國(guó)金融的穩(wěn)定，同時(shí)給其他國(guó)家提供了一定可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
1金融自由化是大的趨勢(shì)所在。但是金融管制或者說(shuō)是由政府控制金融也并不是沒(méi)有好處，好處之一就是金融業(yè)可以明確而直接的為政府的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，可以集中金融業(yè)的力量為全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。韓國(guó)的案例就說(shuō)明了這一點(diǎn)，正是在管制金融時(shí)期韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了騰飛和發(fā)展。
2政府在本國(guó)金融業(yè)發(fā)展中的定位要正確。政府干預(yù)雖然有些時(shí)候會(huì)阻礙金融業(yè)的發(fā)展，但這卻是防止金融動(dòng)蕩最有效的手段，但同時(shí)也有一個(gè)度的問(wèn)題，干預(yù)過(guò)多就會(huì)扭曲金融業(yè)，在我國(guó)目前可表現(xiàn)為政府對(duì)銀行的不當(dāng)干預(yù)要減少，但對(duì)資本市場(chǎng)的控制要有力。
3加快商業(yè)銀行的改革。嚴(yán)格控制不良資產(chǎn)率和保證資本充足率，完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，加大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的透明度，加強(qiáng)商業(yè)銀行的審計(jì)工作，積極推進(jìn)股份制改革。
4協(xié)調(diào)直接融資和間接融資的比例。金融傾斜的程度不能太大，強(qiáng)化直接資本市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)資本運(yùn)作中的作用，對(duì)銀行的依賴(lài)程度要降低，同時(shí)大力發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，降低準(zhǔn)入門(mén)檻。
關(guān)鍵詞金融體系金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日顯重要。國(guó)際上，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不定。如墨西哥金融危機(jī)，東南亞金融危機(jī)，巴林銀行倒閉等等。這些都告訴我們加強(qiáng)金融監(jiān)管，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，使經(jīng)濟(jì)健康快速地發(fā)展是一項(xiàng)重要的任務(wù)。明斯基認(rèn)為金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性的特征，所以金融體系風(fēng)險(xiǎn)大，動(dòng)蕩不穩(wěn)定?？唆敻衤J(rèn)為貨幣供給是導(dǎo)致金融動(dòng)蕩的原因，金融危機(jī)爆發(fā)的機(jī)制是貨幣政策不協(xié)調(diào)。從這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)看來(lái)，金融體系中存在著一些缺陷，所以有必要對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)管。本文將講述金融監(jiān)管的必要性，論述我國(guó)金融監(jiān)管體系的缺陷，及有效的監(jiān)管措施。
1金融監(jiān)管的必要性
金融危機(jī)的爆發(fā)啟示我們，正是由于人們對(duì)金融體系缺乏有效的金融監(jiān)管，才使經(jīng)濟(jì)遭受重大損失。鑒于金融體系存在著脆弱性，金融監(jiān)管當(dāng)局必須采取有效的措施和方法，防范和減少金融體系風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與蔓延。所以金融監(jiān)管是有必要的。
1.1信息不對(duì)稱(chēng)
信息不對(duì)稱(chēng)分為事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)。在金融交易發(fā)生之前，貸款人可能害怕由于對(duì)借款人的情況了解不夠而遭受損失，兩者在價(jià)格上無(wú)法達(dá)成一致。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風(fēng)險(xiǎn)更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化。在這種情況下，金融體系的運(yùn)行是缺乏效率的。由于信息不對(duì)稱(chēng)，貸款人對(duì)借款人的信息不完全了解，監(jiān)管要付出成本，以及借款人向貸款人提供信息的真?zhèn)坞y以辨別，使得貸款人的利益和風(fēng)險(xiǎn)受到影響。相對(duì)于零散的投資者，金融中介有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)處理信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。但是這種優(yōu)勢(shì)業(yè)只是相對(duì)的。金融中介監(jiān)管作用的發(fā)揮也受儲(chǔ)蓄者對(duì)金融中介的信心以及金融中介對(duì)借款人監(jiān)管的效率兩個(gè)條件的制約。
1.2金融主體的非理性
在金融市場(chǎng)上金融主體絕大部分是有限理性的，一旦其決策失誤，就會(huì)遭受損失。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，金融市場(chǎng)的主體可能會(huì)盲目跟隨主流，就像羊群中的羊一樣，這就是“羊群效應(yīng)”，也是金融主體非理性的表現(xiàn)之一。在金融市場(chǎng)上，人們常常對(duì)市場(chǎng)上的信息會(huì)忽視。當(dāng)市場(chǎng)受到某些不良因素的影響時(shí)，人們往往不敢根據(jù)信息做出正確的投資決策。而且他們對(duì)自己的投資決策懷有僥幸的心理狀態(tài)。正是由于市場(chǎng)主體容易做出非理性的判斷，就加劇了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，使金融市場(chǎng)變得復(fù)雜而動(dòng)蕩。因此就更加需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。
1.3金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性
利率、匯率、股票的價(jià)格是很容易變化的。一些國(guó)家為了不受?chē)?guó)際上的因素的影響采用固定利率和固定匯率制。當(dāng)他們所采用的固定水平難以維持下去時(shí)，就蘊(yùn)藏了極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。有些國(guó)家采用的是浮動(dòng)利率和浮動(dòng)匯率制，不對(duì)其限制，這樣就會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)渡波動(dòng)，過(guò)渡波動(dòng)也會(huì)使金融市場(chǎng)受到?jīng)_擊。而且各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系也非常緊密。當(dāng)一方的價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，多方的價(jià)格也會(huì)受其影響而產(chǎn)生波動(dòng)。所以金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)具有很強(qiáng)的傳染性。從東南亞金融危機(jī)我們就可以看出危機(jī)的傳染力度。只有事先采取措施，才能防止危機(jī)的發(fā)生。
2我國(guó)金融監(jiān)管體系的缺陷
我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，形成由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的金融體制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)以及退出進(jìn)行監(jiān)管。王兵、胡炳志認(rèn)為，目前，我國(guó)的金融監(jiān)管不是一種有效監(jiān)管，而只是一種存在諸多缺陷的權(quán)力監(jiān)管。石全虎認(rèn)為，由于我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)化程度還不高，金融體制和企業(yè)制度還不夠完善，因此銀行監(jiān)管制度也存在一定缺陷，使銀行監(jiān)管的有效性打了折扣。我國(guó)的金融體系確實(shí)存在很多缺陷。
2.1我國(guó)的金融體系缺少新的金融監(jiān)管理念
由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,中央對(duì)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理過(guò)多，致使金融機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)變能力和創(chuàng)新能力。這對(duì)金融業(yè)健康地發(fā)展起到了阻礙作用。金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，造成了大量的不良資產(chǎn)，增加了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了剝離不良資產(chǎn)，我國(guó)成立了四大金融資產(chǎn)管理公司，但還是有很多新的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。由此看來(lái)我們的監(jiān)管方法還是落后的。所以我們要用新的理念來(lái)應(yīng)對(duì)不斷變化的情況，嘗試用新思路來(lái)管理我們的金融市場(chǎng)。讓金融機(jī)構(gòu)變被動(dòng)為主動(dòng)，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
2.2我國(guó)目前的金融法律法規(guī)還不完善，金融市場(chǎng)缺少約束力
由于我國(guó)目前的法律法規(guī)還不完善，所以各個(gè)金融主體的利益得不到充分的保護(hù)。俗話說(shuō)“沒(méi)有規(guī)矩不成方圓”，這是導(dǎo)致金融市場(chǎng)混亂的重要原因，這也是導(dǎo)致信息不對(duì)稱(chēng)的重要因素。法律法規(guī)的不完善使金融市場(chǎng)運(yùn)行非規(guī)范化，市場(chǎng)上就會(huì)產(chǎn)生很多非公平的交易和不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)，經(jīng)濟(jì)主體的利益遭受損失，欺詐行為時(shí)有發(fā)生，債務(wù)人向債權(quán)人提供虛假信息、做假賬。我們應(yīng)從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，使金融市場(chǎng)在良好公平的環(huán)境下運(yùn)用多種手段，提高盈利水平，應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。
2.3信息披露不完全，信息公開(kāi)性差
金融機(jī)構(gòu)的信息披露對(duì)金融監(jiān)管的作用時(shí)非常明顯的。準(zhǔn)確、及時(shí)、全面地獲取和處理各種信息對(duì)于金融業(yè)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，它是對(duì)金融業(yè)實(shí)施有效管理的一個(gè)基本前提，也是市場(chǎng)公開(kāi)原則的集中體現(xiàn)。因此，一國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息披露的內(nèi)容和程度應(yīng)與該國(guó)的市場(chǎng)化程度相適應(yīng)。鑒于我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前所處階段，信息的公開(kāi)程度是很差的。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的披露不完全，有的甚至做假賬。由于沒(méi)有建立健全的管理體制，金融機(jī)構(gòu)的報(bào)表數(shù)據(jù)有很大的不確定性，監(jiān)管當(dāng)局的分析就會(huì)有一定的誤差，所以其提供的信息缺少參考價(jià)值。因此，完善信息披露制度也成為金融發(fā)展和監(jiān)管的一個(gè)重要趨勢(shì)。
3實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的措施和建議
3.1改進(jìn)監(jiān)管方式，建立完善的金融監(jiān)管體系
參照西方的監(jiān)管制度，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，我國(guó)的監(jiān)管體系要形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章健全、運(yùn)作有序的監(jiān)管機(jī)制。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立內(nèi)部監(jiān)控制度，為了實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的安全性，充分發(fā)揮各金融機(jī)構(gòu)的自我約束。在加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管的同時(shí)，發(fā)揮行業(yè)互律組織的監(jiān)管作用，防止不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)，規(guī)范金融行為，實(shí)現(xiàn)外在約束和內(nèi)在自律的統(tǒng)一，使金融機(jī)構(gòu)有一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，把經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。按國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。建立符合國(guó)際要求的監(jiān)管制度和監(jiān)控指標(biāo)體系，培養(yǎng)一大批監(jiān)管專(zhuān)家，按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，淡化地方政府干涉，提高監(jiān)管效率。以面對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上日益復(fù)雜的金融環(huán)境。
3.2完善法律法規(guī)，加大執(zhí)法力度
近年來(lái)我國(guó)的金融法制建設(shè)取得了很大進(jìn)展，先后頒布了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》以及《保險(xiǎn)法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》等，初步建立了金融法制框架。但當(dāng)前金融法規(guī)還存在著前瞻性不強(qiáng)，缺乏全面性和系統(tǒng)性等問(wèn)題。某些重要領(lǐng)域還處在空白階段，如基金法、期貨法，是有待加強(qiáng)的金融監(jiān)管重點(diǎn)。從而為制度化、規(guī)范化金融監(jiān)管提供必要的法律基礎(chǔ)。制定的法律細(xì)則要具有可行性。如果制定出來(lái)的法律沒(méi)有可操作性，那就失去了其真正的意義。所以我們要根據(jù)不斷變化的情況修改法律，對(duì)不適用的法律條款進(jìn)行修改和刪除，以及增加新的法律條款。我們還要加大金融執(zhí)法力度，對(duì)于違規(guī)違章的操作要嚴(yán)格按照法律規(guī)章處理。金融監(jiān)管部門(mén)要忠于職守、整頓紀(jì)律。提高金融隊(duì)伍特別是管理層的素質(zhì)。為金融業(yè)健康發(fā)展提供一個(gè)公正、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，保證金融體系安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行。
3.3加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露建設(shè)，完善市場(chǎng)約束機(jī)制
金融市場(chǎng)的主體對(duì)市場(chǎng)信息的了解程度對(duì)其經(jīng)營(yíng)決策是非常重要的，也是衡量市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)信息披露可以改變信息不對(duì)稱(chēng)的狀況，這對(duì)金融企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率也產(chǎn)生了強(qiáng)大的市場(chǎng)約束力和推動(dòng)力。同時(shí)，通過(guò)收集、評(píng)價(jià)和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和信用信息，增強(qiáng)了信息的透明度，也為金融監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供了可靠的依據(jù)和有效的信息載體。在這種金融市場(chǎng)參與者了解信息的市場(chǎng)機(jī)制下，經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)良，信用水平高的金融機(jī)構(gòu)比較容易獲得和擁有廣泛的客戶(hù)；而資產(chǎn)狀況差，信用水平低的金融機(jī)構(gòu)難以拓展市場(chǎng)，并有可能失去已有的市場(chǎng)份額，最終將退出市場(chǎng)。
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關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶(hù)設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類(lèi)經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶(hù)所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶(hù)所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶(hù)遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶(hù)定制能滿(mǎn)足其特定要求的金融工具。由此可見(jiàn)，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱(chēng)造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處理問(wèn)題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
參考文獻(xiàn)：
[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對(duì)我國(guó)金融改革的影響[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2007,(03）
關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶(hù)設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類(lèi)經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶(hù)所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶(hù)所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶(hù)遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶(hù)定制能滿(mǎn)足其特定要求的金融工具。由此可見(jiàn)，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱(chēng)造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處理問(wèn)題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
參考文獻(xiàn)：
[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對(duì)我國(guó)金融改革的影響[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2007,(03）
（一）日本農(nóng)村政策性金融
由于市場(chǎng)并不能充分滿(mǎn)足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)金融工具和融資渠道的需求，所以政府應(yīng)行使本身的職能，使金融資本可順利進(jìn)入農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，如通過(guò)扶持性政策或政策性資金支持彌補(bǔ)金融工具和融資渠道的不足。日本政府通過(guò)向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供長(zhǎng)期、低息貸款，以達(dá)到對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)設(shè)施、農(nóng)產(chǎn)品改良、農(nóng)業(yè)新技術(shù)推廣等行為進(jìn)行注資的目的。日本的主要農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)林政策金融公庫(kù)，其匯集了國(guó)家會(huì)計(jì)基金和國(guó)債基金等金融資本，日本政府通過(guò)其與合作性金融體系的緊密融合，實(shí)現(xiàn)其政府職能，建立并完善其農(nóng)業(yè)金融體系。日本政府通過(guò)農(nóng)林政策金融公庫(kù)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供貸款，其貸款的特征為長(zhǎng)期、低息，時(shí)間期限分為15個(gè)等級(jí)，時(shí)間期限最長(zhǎng)的為林業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)貸款，其時(shí)間為55年，最短為1年，平均期限為19年。利息基本情況下維持在固定標(biāo)準(zhǔn)，利率平均值為3．89％，貸款利率在3．5％的比例可占到60％以上。此外，日本政府還出臺(tái)了一攬子計(jì)劃，如農(nóng)林政策金融公庫(kù)的貸款如存在不能及時(shí)還款的情況時(shí)，可向政府提出減免要求，政府可酌情為其減免一定的利息，損失的部分由政府填補(bǔ)。
（二）日本農(nóng)村合作性金融
日本農(nóng)村合作金融體系有著特殊的組織結(jié)構(gòu)，其基本組成為三級(jí)組織結(jié)構(gòu)，三級(jí)機(jī)構(gòu)分別為農(nóng)、漁和森協(xié)會(huì)。農(nóng)林中央金庫(kù)作為其最高機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管其資金，并以信農(nóng)聯(lián)作為中樞機(jī)構(gòu)管理單位農(nóng)協(xié)的貸款和還貸，信漁聯(lián)作為中樞機(jī)構(gòu)管理單位漁協(xié)的貸款和還貸，單位森協(xié)只貸不收，因而不設(shè)中樞機(jī)構(gòu)。日本政府于1947年頒布了《農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作法》，于1948年頒布了《水產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)合作法》，于1961年頒布了《農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社合并法》，并將小規(guī)?；鶎愚r(nóng)協(xié)合并為大型農(nóng)協(xié)，加強(qiáng)了其執(zhí)行能力。上世紀(jì)90年代，日本政府為了適應(yīng)農(nóng)業(yè)金融體系的快速發(fā)展，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)金融體系的金融基礎(chǔ)，日本政府加快了地方農(nóng)協(xié)的合并速度。日本的農(nóng)業(yè)金融體系并不是作為獨(dú)立運(yùn)行的系統(tǒng)，其以獨(dú)特的三級(jí)組織機(jī)構(gòu)，并以農(nóng)協(xié)為載體，以信農(nóng)聯(lián)為中樞機(jī)構(gòu)，組成其合作金融組織機(jī)構(gòu)。其這一特征不同于其他國(guó)家的絕大多數(shù)農(nóng)業(yè)合作金融體系機(jī)構(gòu)。其以行政區(qū)劃分為基礎(chǔ)，建立農(nóng)協(xié)系統(tǒng)，并在農(nóng)協(xié)內(nèi)建立金融融資部門(mén)和拓展融資渠道。其獨(dú)特的三級(jí)機(jī)構(gòu)具有自上而下的直屬關(guān)系，但其在金融資金的管理上嚴(yán)格執(zhí)行獨(dú)立管理，獨(dú)立運(yùn)算，上級(jí)只起到指導(dǎo)的作用。日本幾乎所有農(nóng)村地區(qū)覆蓋在農(nóng)業(yè)合作金融體系之下，日本的農(nóng)業(yè)金融體系的存款利率高于普通金融體系利率，使得50％以上的農(nóng)業(yè)存款流向農(nóng)業(yè)金融體系。日本的農(nóng)業(yè)金融體系主要為日本農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供金融資金支持，幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)人員拓寬融資渠道，加速農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并不以盈利為目的，其貸款利率低于其他金融機(jī)構(gòu)，因而其貸款去向應(yīng)嚴(yán)格控制其資金去向，農(nóng)業(yè)金融體系部門(mén)應(yīng)保證其資金總額的90％用于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，且不需要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)人員進(jìn)行金融擔(dān)保。在1978年日本的農(nóng)業(yè)合作金融體系貸款總量已與其他金融體系的貸款持平，截止到2012年7月日本的農(nóng)業(yè)合作金融體系已擁有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)8 578家，金融資金余額881 963億日元，農(nóng)業(yè)合作金融體系貸款總量219 824億日元。
二、金融信息制度
急劇膨脹的信息流和信息需求使得涉農(nóng)企業(yè)對(duì)金融信息的管理面臨更高的要求，很多發(fā)達(dá)國(guó)家的涉農(nóng)企業(yè)都開(kāi)始進(jìn)行信息化建設(shè)。近年來(lái)，日本涉農(nóng)企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，有的跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，有的在全國(guó)都有子公司。據(jù)調(diào)查，日本涉農(nóng)企業(yè)通過(guò)信息化管理減少了盲目性投資14％，提高判斷決策正確率16％，提高業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)確度25％，文件簡(jiǎn)化率10％，提高內(nèi)部信息暢通率22％。信息管理是涉農(nóng)企業(yè)現(xiàn)代化管理的基礎(chǔ)，它既可以作為涉農(nóng)企業(yè)計(jì)劃與決策的依據(jù)，又可以對(duì)涉農(nóng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行控制和監(jiān)督。
（一）涉農(nóng)企業(yè)管理金融信息系統(tǒng)的內(nèi)涵
金融信息管理系統(tǒng)，是一個(gè)不斷發(fā)展的新型學(xué)科，由人和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)集成，以人為主導(dǎo)，利用計(jì)算機(jī)硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備以及其他辦公設(shè)備，進(jìn)行信息的收集、傳輸、加工、儲(chǔ)存、更新和維護(hù)，以企業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)優(yōu)、提高效益和效率為目的，支持企業(yè)的高層決策、中層控制、基層運(yùn)作的集成化的人機(jī)系統(tǒng)。金融信息管理系統(tǒng)由金融信息的采集、金融信息的傳遞、金融信息的儲(chǔ)存、金融信息的加工、金融信息的維護(hù)和金融信息的使用五個(gè)方面組成，功能包括經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)管理、生產(chǎn)管理、行政管理和系統(tǒng)維護(hù)等。金融信息管理系統(tǒng)可以利用過(guò)去的金融數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)，為有效管理和正確決策提供重要依據(jù)。涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的內(nèi)涵是在普通金融信息管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合涉農(nóng)企業(yè)金融信息數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，與計(jì)算機(jī)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、多媒體技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等多種技術(shù)相融合，建立涉農(nóng)企業(yè)的農(nóng)業(yè)資源配置數(shù)據(jù)庫(kù)，完成涉農(nóng)企業(yè)數(shù)據(jù)分析和系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，為涉農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)與決策提供支持的系統(tǒng)。
（二）日本涉農(nóng)企業(yè)管理金融信息系統(tǒng)的特點(diǎn)
首先，日本農(nóng)業(yè)金融信息化建設(shè)的背景對(duì)涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的發(fā)展給予了強(qiáng)大支持。其次，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的集成度比較高，模塊之間在設(shè)計(jì)時(shí)通盤(pán)考慮，無(wú)縫聯(lián)接，使得數(shù)據(jù)交換無(wú)障礙。再次，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)的針對(duì)性強(qiáng)、涉及面廣，針對(duì)日本涉農(nóng)企業(yè)業(yè)務(wù)劃分不同的模塊，涉及生產(chǎn)管理、資源計(jì)劃管理、物流管理、銷(xiāo)售管理、電子商務(wù)和人力資源管理等各個(gè)方面。最后，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的構(gòu)建有日本政府政策的大力支持，可以充分利用社會(huì)力量和大企業(yè)的資源為金融信息管理系統(tǒng)的發(fā)展提供條件。
三、對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系構(gòu)建的啟示
（一）構(gòu)建自下而上獨(dú)立的農(nóng)村合作金融體系
雖然金融體系的建立需要政府的政策支持，但是日本的合作性金融體系卻具有完全的獨(dú)立運(yùn)行權(quán)，在行政級(jí)別上不隸屬于各級(jí)地方職能部門(mén)，行政法規(guī)上不受任何地方職能部門(mén)干涉，其作為一個(gè)獨(dú)立存在的三級(jí)金融機(jī)構(gòu)。日本合作性金融體系的這一特點(diǎn)，既可保證農(nóng)村金融體系不受干擾可獨(dú)立執(zhí)行其職能，又便于提高農(nóng)村金融體系的結(jié)算速度和互，可有效提高農(nóng)村金融體系的發(fā)展速度。
（二）加大政府扶持力度
在保證農(nóng)村金融體系中合作性金融體系的獨(dú)立性同時(shí)，政府也應(yīng)提供必要的政策性金融支持，日本政府在農(nóng)業(yè)金融體系建立的過(guò)程中，一直通過(guò)各級(jí)金融職能部門(mén)對(duì)農(nóng)業(yè)金融體系提供政策性和資金支持。日本政府根據(jù)信貸補(bǔ)貼理論和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不完全性理論，保障其農(nóng)業(yè)金融體系的正常運(yùn)行，持續(xù)的注入大量資金，并不斷出臺(tái)扶持性政策，為其現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)金融體系的建立做出了巨大貢獻(xiàn)。
（三）以農(nóng)業(yè)、農(nóng)民為服務(wù)對(duì)象
農(nóng)業(yè)金融體系的建設(shè)務(wù)必要以始終為農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)人員服務(wù)為宗旨的立場(chǎng)，對(duì)非農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格限制。各職能部門(mén)要與農(nóng)協(xié)緊密配合，保證所有金融資金均在農(nóng)業(yè)企業(yè)或農(nóng)業(yè)職能部門(mén)內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)，并保證其資金運(yùn)轉(zhuǎn)流通順暢。日本政府建立了完善的規(guī)章制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格控制金融資金的流向和使用人群，避免農(nóng)業(yè)金融資金受趨利性影響而流入非農(nóng)業(yè)用途或非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部門(mén)。
（四）建立有效的監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
在建立有效的合作性金融體系和政策性金融體系的基礎(chǔ)上，建立起有效的內(nèi)外部雙重監(jiān)管機(jī)制是保障農(nóng)業(yè)金融體系正常運(yùn)行的前提保障。日本為防止金融犯罪等問(wèn)題，建立起以存保制度、互助制度、信譽(yù)制度和災(zāi)補(bǔ)制度以防范其金融風(fēng)險(xiǎn)。
（五）出臺(tái)和完善農(nóng)村合作金融法律體系
在做實(shí)證檢驗(yàn)前，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整、處理,先對(duì)實(shí)際農(nóng)村GDP、實(shí)際農(nóng)村固定資產(chǎn)投入和存貸比取自然對(duì)數(shù)，減少異方差性，使得數(shù)據(jù)接近正態(tài)分布。最后應(yīng)用Eviews6.0軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)。
從單位根檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，RGDP、RL、FIR和LDR都接受的原假設(shè)，是非平穩(wěn)序列。分別對(duì)RGDP、RI、FIR、LDR做一階差分，對(duì)一階差分做平穩(wěn)性檢驗(yàn)，從上表可知，RGDP、RI、FIR和LDR在10%的水平上表現(xiàn)平穩(wěn)。結(jié)果表明，文中所選數(shù)據(jù)是一階平穩(wěn)的，可以做進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)分析。
在VAR模型中，在做協(xié)整檢驗(yàn)之前，需要確定滯后階數(shù)，確定滯后階數(shù)的目的是要消除誤差項(xiàng)中的自相關(guān)性，本文采用AIC和SC兩種檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，確定出合理的滯后階數(shù)是二階。
1.協(xié)整檢驗(yàn)
本文基于回歸系數(shù)，采用Johansen檢驗(yàn)方法對(duì)各變量做協(xié)整檢驗(yàn)。在做檢驗(yàn)前，對(duì)RGDP、RI、FIR和LDR分別取對(duì)數(shù)，取滯后階數(shù)2。通過(guò)Johansen檢驗(yàn)結(jié)果可以看出,至多存在著2個(gè)協(xié)整關(guān)系。根據(jù)檢驗(yàn)得出的協(xié)整系數(shù)：
β=(1.000000，1.286866，0.284633，0.122563)
RGDP=1.286866RI+0.284633FIR+0.122563LDR+1.665646
標(biāo)準(zhǔn)差：(0.01227)(0.02087)(0.01323)(0.2364)
從協(xié)整方程可以看出，實(shí)際農(nóng)村GDP、實(shí)際農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額、金融相關(guān)率和信貸比之間達(dá)到了長(zhǎng)期均衡狀態(tài)。其中，金融發(fā)展規(guī)模每變動(dòng)一個(gè)單位值，RGDP就變動(dòng)0.284633個(gè)點(diǎn)，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響最大，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額每變動(dòng)一個(gè)單位值，RGDP就會(huì)變動(dòng)1.286866個(gè)點(diǎn)，而金融發(fā)展效率每提高一個(gè)單位值，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)就會(huì)增長(zhǎng)12.25%的比例。
2.格蘭杰因果檢驗(yàn)
格蘭杰因果檢驗(yàn)是用來(lái)考察時(shí)間序列變量之間的因果關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是檢驗(yàn)一個(gè)變量是否受到其他變量的滯后影響,就是考察農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間是否是因?yàn)槭艿綔笞兞坑绊懚嬖谙嗷ヒ蚬P(guān)系，而不是由其他外在因素的影響。
在格蘭杰因果檢驗(yàn)10%的顯著水平下，F(xiàn)IR是農(nóng)村GDP的格蘭杰原因，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)卻不能提高農(nóng)村金融相關(guān)率。檢驗(yàn)結(jié)果顯示LDR和RGDP增長(zhǎng)之間不能相互解釋?zhuān)r(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是金融發(fā)展效率的原因，金融發(fā)展效率也不能解釋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資可以解釋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)卻不是農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的格蘭杰原因。
3.脈沖響應(yīng)與方差分解
（1）脈沖響應(yīng)：VAR模型中的內(nèi)生變量之間雖然存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系,但由于在短期內(nèi)受到其他因素的影響，使得內(nèi)生變量不在均衡的水平上，而是在均衡水平上下波動(dòng)。
（2）方差分解：方差分解是衡量其他變量對(duì)內(nèi)生變量的貢獻(xiàn)值，這一貢獻(xiàn)值用方差來(lái)表示，方差越大，一個(gè)變量對(duì)內(nèi)生變量的貢獻(xiàn)度就越大，反之，則越小。
脈沖響應(yīng)分析和方差分解結(jié)果表明，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了較大的貢獻(xiàn)，而農(nóng)村金融發(fā)展效率貢獻(xiàn)值較低，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用有限。通過(guò)實(shí)證分析可以看出，陜西金融發(fā)展效率低下，不僅不會(huì)推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，反而在一定程度上會(huì)阻礙農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。
二、結(jié)論與建議
影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素包括固定資產(chǎn)投資、金融相關(guān)率及存貸比,通過(guò)相關(guān)分析、格蘭杰因果檢驗(yàn)及方差分析等實(shí)證檢驗(yàn)，分析各個(gè)影響因素與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，固定資產(chǎn)投資和金融相關(guān)率是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，農(nóng)村存貸比農(nóng)村金融發(fā)展效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間不能互相解釋?zhuān)纱丝梢钥闯鲫兾鬓r(nóng)村金融市場(chǎng)存在金融抑制問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下三方面。
第一，短期內(nèi)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展中的作用突出，但長(zhǎng)期作用衰退。各向量回歸結(jié)果表明，陜西農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大，方差分解中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)值達(dá)到38.5%，但脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的響應(yīng)在第4期后就歸于0，可以看出，固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)不能解釋經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展。
第二，陜西農(nóng)村金融規(guī)模對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作用明顯。格蘭杰因果檢驗(yàn)表明，陜西農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模在一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村信用社的發(fā)展壯大，農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大，更多的農(nóng)戶(hù)和個(gè)體商戶(hù)參與金融資源配置，促進(jìn)了生產(chǎn)、消費(fèi)和投資的增長(zhǎng)。脈沖響應(yīng)分析中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊由負(fù)轉(zhuǎn)向正，可以看出隨著農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)也是不斷上升的。在方差分解中，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的貢獻(xiàn)值達(dá)到29.4%。但是，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能推動(dòng)農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大。
