時間：2023-03-21 17:13:38
序論：在您撰寫金融科技論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
自2015年以來，金融科技（FinTech）一詞開始被廣泛使用，但尚未形成統(tǒng)一權威的定義。2016年3月，金融穩(wěn)定理事會（FSB）作為全球金融治理的牽頭組織在其的《金融科技的描述與分析框架報告》中，首次對金融科技作出初步定義，并得到普遍認可和引用。該報告認為，金融科技是指通過技術手段推動金融創(chuàng)新，形成對金融市場、金融機構及金融服務供給產生重大影響的新業(yè)務模式、技術應用以及新流程和新產品等。近年來，全球金融科技呈現持續(xù)快速發(fā)展狀態(tài)。從國際看，據壹零數據不完全統(tǒng)計，2018年全球發(fā)生金融科技投融資事件1097筆，融資總額約為4360.9億元，其中，我國金融科技融資事件615筆，占全球一半以上；融資總額約為3256.3億元，占全球的74.7%。隨后是美國和印度，中國、美國、印度三國的融資金額占全球總數的89.7%。從國內看，一方面，銀行等傳統(tǒng)金融機構不斷加注科技砝碼，打造全渠道、智能化新模式；另一方面，互聯網系的金融科技公司快速崛起，同時，傳統(tǒng)金融機構與互聯網科技公司開始試水深度合作，如光大銀行與360金融簽署協議，將合作共建“數據共創(chuàng)實驗室”。此外，有關數據也印證了我國金融科技的快速發(fā)展，據畢馬威等機構的“2018全球金融科技100強”顯示，中國有11家企業(yè)入榜，比2017年增加2家，總數僅次于美國的18家；前10位中有4家中國企業(yè)，其中螞蟻金服和京東金融列前兩位。新事物的發(fā)展總有兩面性，金融科技也是如此。一方面，金融科技通過新模式推廣和新技術應用，可以簡化交易流程，降低金融服務成本，彌補傳統(tǒng)金融服務空白，拓寬金融服務覆蓋面，提升金融服務可得性、便利性和普惠性，進一步增強人民群眾、市場主體和實體經濟的獲得感和滿意度。另一方面，在當前打贏防范重大風險攻堅戰(zhàn)大背景下，更要關注金融科技發(fā)展中的風險以及給金融監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)。首先，金融科技發(fā)展模糊了金融與科技的虛實邊界，尤其是一些跨界經營的金融集團逐漸形成，這些機構不僅跨行業(yè)，甚至跨體系，呈現客戶多、黏性強、規(guī)模大等“綜合化”特征，對其如何進行綜合性、穿透式監(jiān)管，防止出現“多而不能到”等問題，成為擺在監(jiān)管者面前的重要課題。其次，金融科技沒有改變金融風險的隱蔽性、突發(fā)性、傳染性等風險特征，而且通過科技工具和網絡鏈接，還會將局部風險放大，滋生技術風險、道德風險以及信息安全風險，而且在突發(fā)事件發(fā)生時，這些風險極易在短時間內形成疊加擴散和蔓延釋放的效應，導致金融風險管控國際金融科技監(jiān)管實踐霍月紅以的難度陡增。最后，金融科技的應用使投融資交易平臺兩端聚集了龐大的單體分散人群，而單體客戶普遍存在風險防范意識不強，風險識別和承受能力相對較弱的特征，一旦交易平臺資金鏈斷裂，極易引發(fā)羊群效應，導致風險蔓延。
二、金融科技監(jiān)管的國際實踐
近年來，隨著金融科技的快速發(fā)展，各國圍繞加強金融科技監(jiān)管、引導金融科技健康發(fā)展等進行了積極探索，其中英國等國家的實踐比較有代表性。英國。國際金融危機后，英國果斷改革金融監(jiān)管體制，將金融服務監(jiān)管局（FSA）拆分為審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA），明確由FCA負責金融科技企業(yè)監(jiān)管，并推出了一系列鼓勵創(chuàng)新的舉措。2014年，FCA推出“項目革新”計劃，通過孵化器提供政策咨詢，幫助企業(yè)熟悉監(jiān)管政策，協助政府為金融科技企業(yè)提供稅收等優(yōu)惠政策，為企業(yè)創(chuàng)新提供便利。作為“項目革新”計劃的重要組成部分，2015年，FCA推出監(jiān)管沙盒計劃，適當放松參與實驗的創(chuàng)新產品和服務的監(jiān)管約束，對未持牌機構給予“限制性許可授權”，允許其可在取得牌照前先行測試新產品，并聲明不對測試活動采取執(zhí)法行動。同時，FCA要求測試企業(yè)做好消費者保護預案，確保創(chuàng)新失敗的風險可控。2019年3月，FCA任命了該機構的首位創(chuàng)新總監(jiān)，體現了金融科技創(chuàng)新活動的審慎和重視。為支持金融科技企業(yè)發(fā)展，2016年，英國政府還了“金融科技加速器”計劃，借此加強與金融科技企業(yè)的交流合作，提高對政府和監(jiān)管部門對金融科技創(chuàng)新趨勢的理解和把握。美國。2011年，美國根據《多德—弗蘭克法案》，成立了消費者金融保護局(CFPB)，并明確網絡平臺等放貸機構統(tǒng)一受CFPB的監(jiān)管。為了讓消費者享有公平透明的市場環(huán)境，2012年，CFPB啟動了“催化劑”項目，通過發(fā)起“辦公時間”計劃、出臺試驗披露豁免政策與無異議函政策、發(fā)起“研究啟航”計劃等舉措，掌握金融科技與金融創(chuàng)新動態(tài)，研判金融消費者面臨的風險。2016年，美國貨幣監(jiān)理署（OCC）了“負責任的創(chuàng)新”計劃，稱考慮成立金融創(chuàng)新辦公室，以對金融科技企業(yè)的產品進行審核，評估新產品在網絡安全、經營風險等方面是否符合監(jiān)管標準。2017年，美國政府了《金融科技框架》，闡明了對金融科技創(chuàng)新活動的前瞻性態(tài)度，提出將消費者放在首位、克服技術偏見、提高透明度、維護金融穩(wěn)定等10項原則，并強調金融科技參與者應把這些原則作為參與金融科技活動的指引。2019年3月，美國聯邦貿易委員會（FTC）宣布，將就《金融服務現代化法案》涉及金融隱私的《保障條例》和《隱私條例》修訂展開意見征詢，希望借此更好地保護消費者。澳大利亞。為有效平衡金融科技創(chuàng)新風險，2015年，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）發(fā)起“創(chuàng)新中心”計劃，主要包括成立數字金融咨詢委員會、增強金融科技監(jiān)管國際合作、加強對金融科技創(chuàng)新監(jiān)管等措施。2016年，ASIC提出監(jiān)管沙盒框架，幫助企業(yè)理解評估機制，允許沒有牌照的金融科技企業(yè)進行長達1年的業(yè)務測試，并根據測試反饋情況，及時調整監(jiān)管規(guī)則。為進一步促進高效監(jiān)管，ASIC提出為企業(yè)提供非正式援助、開展技術試驗、加強金融科技項目國際推介等重點舉措，推動金融科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。新加坡。2015年，新加坡金融管理局(MAS)實施金融科技生態(tài)建設工程，專門成立了金融科技署來管理金融科技有關事務，為金融科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展營造良好環(huán)境。為實現金融科技企業(yè)創(chuàng)新和風險防范的平衡，2016年，MAS出臺《金融科技監(jiān)管沙箱指引》，在準入方面，將應用申請嚴格限制為技術創(chuàng)新，在退出方面，設立了測試時間延遲機制，強調如果企業(yè)需要延遲測試時間，可在到期前1個月提出申請。進一步提升金融科技監(jiān)管能力，2016年，MAS推出“烏敏島”項目，與金融機構開展區(qū)塊鏈技術應用合作。此外，MAS非常注重國際合作，與多國政府和當局簽署金融科技合作協議，支持金融科技企業(yè)海外發(fā)展。梳理國際金融監(jiān)管實踐，能夠發(fā)現一些趨勢性特征。一是適度監(jiān)管的理念得到普遍認同，成立專門機構負責金融科技企業(yè)的監(jiān)管，既通過政策激勵，促進金融科技產業(yè)發(fā)展，又積極完善金融科技風險防控體系，努力在金融創(chuàng)新和金融安全之間尋求平衡。二是強化金融消費者保護成為共同原則，普遍把金融消費者保護放在金融科技監(jiān)管的重要位置，通過強化信息披露等方式，完善金融消費者保護機制。三是高度重視金融科技監(jiān)管創(chuàng)新，英國推出的監(jiān)管沙盒機制在很多國家得到應用，各國還通過業(yè)務指導、政策扶持等方式，加強與金融科技公司的溝通交流，進而提升監(jiān)管針對性。四是金融科技監(jiān)管國際合作不斷加強，各國金融監(jiān)管部門廣泛通過合作，共享監(jiān)管信息，共同研判金融科技趨勢，促進本國金融科技創(chuàng)業(yè)公司健康發(fā)展。
目前，國內外學者均對金融支持科技創(chuàng)新進行了相關研究，并取得了一定的研究成果。其中，經濟學家Schumpeter（1912）首先提出了信用創(chuàng)造論，他在他的《經濟發(fā)展理論》一書中專門分析了信用與資本形成過程，將信用創(chuàng)造論置于他的“創(chuàng)新理論”中，即通過信用擴張創(chuàng)造資本，實現創(chuàng)新。此外，他還系統(tǒng)地研究和論證了貨幣、信貸、利率等金融變量對經濟發(fā)展和科技創(chuàng)新的影響，認為那些功能齊全的銀行可以通過判斷和支持那些具有創(chuàng)新生產發(fā)展能力的企業(yè)家的方式推動科技創(chuàng)新發(fā)展。而Curley（1960）等則從商業(yè)銀行系統(tǒng)角度，研究了銀行對國民經濟的發(fā)展作用。GoldSmith（1969）的研究指出金融機構在墨西哥快速工業(yè)化過程中起著至關重要的作用。King，Levine（1993）等以Sehumpeter為基礎，提出了金融支持科技創(chuàng)新的具體方法，如選擇創(chuàng)新企業(yè)和項目、增加信貸投入、分散金融風險、披露預期利潤等。Stulz（2000）認為，通過對創(chuàng)新項目的監(jiān)控，銀行能夠較可靠地根據項目進展及其資金需求情況來為創(chuàng)新項目提供額外的資金支持，因此銀行在為需要分階段融資的創(chuàng)新活動提供外部融資方面更為有效。以上學者的研究集中于銀行系統(tǒng)對科技創(chuàng)新的影響，國外也有學者研究風險投資對科技創(chuàng)新的作用，Saint—Pau（l1992）從金融市場風險角度出發(fā)，提出了金融與科技融合的有效方式，如鼓勵和支持那些發(fā)展?jié)摿^大的經濟主體使用生產率較高但具有一定風險的生產技術，從而有效推動其技術進步，提升其經濟利潤。Kortum和Lemer（2000）通過調查法進行了相關研究分析，他們選取了美國20個產業(yè)1965-1992年的生產數據，系統(tǒng)地分析和考察了風險投資與科技創(chuàng)新之間的關系。其研究結果表明，在某一產業(yè)中，風險資本投入量與專利數量呈正相關性，即在一定情況下，專利數量會隨著風險資本的增加而上升，其效應是普通R&D的3.1倍。Hellmann和Pur（l2000）選取了美國173個高新技術創(chuàng)業(yè)公司作為研究樣本，以產品市場策略和企業(yè)的融資策略為重點，研究了風險投資與產品上市周期之間的關系，結果顯示風險投資的介入極大地減少了產品上市的時間，對創(chuàng)業(yè)者而言更是如此。Romain和Pottelsberghe（2004）則認為與大公司的R&D相比，風險資本可以通過科技創(chuàng)新和融資兩種渠道拉動經濟增長。此外，還有一些學者站在資本市場的立場上，系統(tǒng)地分析和研究了資本市場對科技創(chuàng)新的推動作用。RobertE．Hal（l2001）、PatrickBohon、XavierFreixas（2000）為代表的學者認為資本市場便利了人力資本的價值實現，促進了科技創(chuàng)新的發(fā)展。ThomasHellmann、ManjuPur（i2000）為代表的學者認為資本市場推動著科技創(chuàng)新的產業(yè)化。世界銀行在2001年進行了一項專業(yè)研究，即《金融與增長：動蕩條件下的政策選擇》，這項研究進一步證實了金融對經濟增長和科技創(chuàng)新的推動作用。Chou（2001）等研究了一定時期內金融產品和服務創(chuàng)新對科技創(chuàng)新的影響，即金融創(chuàng)新可以極大地提升生產率，加速科技創(chuàng)新。佩蕾絲則在其《技術革命與金融資本》一書中提到了人類史上的幾次科技革命，他認為在科技革命成果的轉化過程中，金融發(fā)展和制度建設起到了重要作用，金融資本對于科技創(chuàng)新具有重要促進作用。
2金融支持科技創(chuàng)新存在的問題
2.1融資環(huán)境問題融資渠道窄、融資限制條件多、融資成本高是造成中小企業(yè)融資困難的主要因素。目前，中小企業(yè)在國家銀行貸款的比重僅為222.5%，這與其實際經濟貢獻量嚴重不符。融資環(huán)境直接影響著中小企業(yè)的融資能力，決定著其實際融資成效。我國現行的市場化金融體系仍存在一些問題和缺陷，直接影響了中小企業(yè)的融資活動。當前，很多大型商業(yè)銀行將大型國有企業(yè)作為其主要融資服務對象，積極為其提供發(fā)展資金，以推動其發(fā)展壯大。而中小企業(yè)受自身限制，一般規(guī)模較小、資金不足、技術能力薄弱，還款周期較長。因此，銀行出于自身經營安全考慮，往往不愿為其提供融資服務。針對這一情況，我國制定了相應的融資發(fā)展政策，鼓勵和引導商業(yè)銀行積極為中小企業(yè)提供融資服務，同時還成立了專門的金融服務機構，為中小企業(yè)提供專項金融服務，以保障其健康長效發(fā)展。在此方面，日本具有豐富的發(fā)展經驗值得我們學習和借鑒。目前，日本共有五家金融機構專門為中小企業(yè)提供特色化金融服務，貸款條件和限制較少，受到了企業(yè)的一致歡迎和好評。此外，日本在政府的主持和支持下還成立了專業(yè)的擔保機構，積極拓寬民間融資渠道，增加了中小企業(yè)從私人銀行融資的機會。
2.2融資渠道問題當前，很多中小企業(yè)都存在融資渠道單一問題，其融資主要來源于商業(yè)銀行，無法滿足其實際融資需求。創(chuàng)業(yè)板市場現在仍處于起步發(fā)展階段，其總體規(guī)模較小、發(fā)展速度緩慢、交易主體不活躍，嚴重影響了上市企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時，受場外市場和區(qū)域性產權交易市場限制，我國的資本市場的金融服務功能還有待進一步完善，服務層次較少，難以為處于成長時期的中小企業(yè)提供融資幫助。
3金融支持科技創(chuàng)新解決對策
3.1加大對科技創(chuàng)新的信貸支持加快建立商業(yè)銀行信貸創(chuàng)新機制可以有效地規(guī)范金融市場秩序，推動企業(yè)高速發(fā)展，提升其科技水平。針對當前我國高新技術企業(yè)的發(fā)展特點，我國可以建立起具有中國特色的金融服務風險評估機制，針對中小企業(yè)在融資過程中可能出現的問題制定科學的解決策略。此外，我國還可以鼓勵商業(yè)銀行進行金融體制創(chuàng)新，提高其金融風險承受能力和應急能力，簡化融資流程，提升中小企業(yè)的滿意度。另外，銀行還可以針對不同類型、不同階段科技企業(yè)的風險特點、融資需求、融資能力進行金融產品開發(fā)，設計和推出符合企業(yè)實際發(fā)展需求的金融產品。同時，我國還要加強金融政策宣傳推廣力度，鼓勵企業(yè)積極進行科技創(chuàng)新，采用產權質押貸款的方式獲得貸款。
3.2積極拓寬科技創(chuàng)新的融資渠道各商業(yè)銀行金融機制可以立足其發(fā)展實際，進一步優(yōu)化其融資結構，科學設置其科技創(chuàng)新貸款審批權限，提高其工作效率，力求為企業(yè)提供高質高效的金融服務。同時，商業(yè)銀行可以嘗試將信托投資、債務融資、股權融資、融資租賃等融資方式有機結合起來，建立起一套較為系統(tǒng)完善的科技創(chuàng)新融資體系，制定綜合金融流程服務“一站式”制度。那些具備債券承銷資格的金融機構可以充分利用其信息服務和承銷便利，設立專業(yè)化融資信息平臺，以便為科技型中小企業(yè)提供金融信息服務。此外，政府部門應重視中介服務體系建設，加快企業(yè)科技創(chuàng)新，創(chuàng)造良好穩(wěn)定的地區(qū)經濟發(fā)展融資環(huán)境，密切經濟和科技發(fā)展間的關系，成立一批服務功能完善的社會金融中介機構。信用擔保體系是創(chuàng)新活動和科技產業(yè)化的另外一支不可或缺的重要力量，由于中小企業(yè)大部分是民營企業(yè)，企業(yè)的信用情況很大程度上依賴于企業(yè)主的個人信用。國外發(fā)達國家的經驗表明，擔保機構在推動中小企業(yè)融資難問題的解決上，發(fā)揮了重要的作用，其作為溝通商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間的橋梁，使兩者之間的利益重疊，因此加強擔保機構的建設對中小型科技企業(yè)有著重要的意義。
4總結
（一）發(fā)展現狀近年來，廣東在財政科技投入和銀行科技信貸結合、科技金融與科技資本市場結合等方面作了很多嘗試和創(chuàng)新，形成了科技與金融互動的良好局面，形成了一條有廣東特色的科技金融路子。首先，廣東省政府科技經費投入保持逐年穩(wěn)定增長，財政科技撥款額穩(wěn)步增加，研究與試驗發(fā)展（R&D）經費投入力度加大，R&D經費投入強度進一步提高。在地方財政科技撥款上，2008與2010年廣東均排名全國首位，2009年排名第二位；2010年財政科學技術支出占當年全省財政支出的比重為3.96%。另外，廣東省除擬設立200億元的高新技術產業(yè)投資基金重點支持電子信息、生物醫(yī)藥和海洋科技等產業(yè)外，自2009年開始，廣東省每年安排5000萬元專項資金支持科技型中小企業(yè)發(fā)展。從2012年開始，省財政將每年安排超過1億元信用保險專項扶持資金用于支持廣東省科技企業(yè)積極投保短期出口信用保險、小微信保易專項保險和進口信用保險。其次，創(chuàng)業(yè)風險投資機構越來越多，目前廣東省共有創(chuàng)業(yè)投資機構2800多家，管理資金規(guī)模超過3500億。第三，科技資本市場正在完善，目前廣東已構建了包括主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場在內的多層次科技資本市場；包括技術產權交易所在內的OTC市場正在探索中前進，已取得了一定的成效；債務性融資市場則相對滯后，目前僅有科技型中小企業(yè)發(fā)放的中小企業(yè)集合債。截至2013年6月份，轄區(qū)共有上市公司184家，總市值1.1萬億元，分別較2006年底增長1.3倍和3.18倍；證券公司5家，資產總額和凈資產分別為1027億元和387億元，分別比2006年底增長1.32倍和5.62倍；期貨公司11家，期貨營業(yè)部88家，較2006年底增長4.5倍；基金管理公司3家，基金規(guī)模達3510億份，較2006年底增長4.25倍。第四，科技貸款市場已形成商業(yè)銀行科技貸款、政策性商業(yè)銀行科技貸款和民間金融科技貸款共同發(fā)展的局面。2008年，國家開發(fā)銀行和廣東省合作，由廣東省撥出1億元設立“貸款風險準備金”，國開行將在五年內配套180億元風險貸款用于科技企業(yè)。第五，科技保險還處在探索階段，《廣東省科學和技術發(fā)展“十二五”規(guī)劃》首次提出發(fā)展科技保險，試行并推廣知識產權質押貸款業(yè)務。目前針對高新技術企業(yè)研發(fā)的產品的保險已經逐漸開展，比如由惠州市科技局、中國出口信用保險公司廣東分公司和華泰財產保險股份有限公司聯合推出的針對惠州高新技術企業(yè)的科技保險；而針對科技活動的保險和針對科技金融工具的保險則仍未有相關產品或案例出現。第六，科技金融環(huán)境基本上有效、開放的運行。目前，廣東省企業(yè)信用體系建設正在全省展開，擔保體系建設也在有效開展，針對企業(yè)管理人士的培訓也開始逐步推進。掛牌在番禺節(jié)能科技園的廣東省科技金融聚集區(qū)，是廣東為加強科技金融環(huán)境建設的新舉措。
（二）存在問題盡管廣東在科技金融各方面做了很多卓有成效的探索，但是步子仍不夠大，所取成就與廣東經濟大省的地位仍不相符。目前，廣東省在科技與金融結合的工作機制、政策機制及效益評估方面的成效還不能滿足廣東科技企業(yè)技術升級和經濟轉型對金融的需求。廣東科技金融發(fā)展遇到的主要問題如下：1.思想意識上有待進一步統(tǒng)一首先，很多人認為科技金融是市場行為，政府不應干預；因此，坐視廣大科技型中小企業(yè)融資難不理。其次，還有觀點認為由于科技型中小企業(yè)抵押擔保缺失、生命周期短這兩個固有特點，政府必須全額出資解決科技型中小企業(yè)融資難的問題。政府完全不引導，不監(jiān)管，大量處于種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)將很難生存下來；而另一方面，我們在一些地市調研中發(fā)現，有些地方的政府片面以為風投是解決科技型中小企業(yè)融資難的唯一手段，因此積極成立風司；結果是：風投由于趨利避險本性都盯著上市企業(yè)，而上市公司并不缺錢；擔保公司不搞擔保，搞高利貸，地下錢莊；真正需要錢的中小企業(yè)仍然貸不了款。2.缺乏科技金融參與各方的頂層設計科技金融要想獲得發(fā)展，必須明確各參與主體的角色和利益，必須規(guī)劃各參與方的參與模式。政府、銀行、企業(yè)、保險、擔保等各參與方應發(fā)揮什么作用？政府應在什么階段介入？以什么角色介入？介入到什么程度？銀行如何在現有體制下進行金融產品創(chuàng)新？保險機構應怎樣配合等等，這些問題都需要從頂層進行設計。3.科技金融統(tǒng)計指標體系亟待構建市場上有大量的處于發(fā)展早期的科技企業(yè)融不到資，而同時又有大量的各種資本在尋求出路，引起錯位的一個很大原因是供需雙方信息不對稱。我們在調研中發(fā)現，企業(yè)、政府、機構都需要一個能洞察各方需求的科技金融信息服務平臺，而缺乏科學可行的科技金融統(tǒng)計指標體系和相應的科技金融結合效益評價系統(tǒng)是構建功能齊備的科技金融信息服務平臺的主要障礙。4.科技金融培訓機制有待于分層次全面展開產業(yè)鏈要完整，需要創(chuàng)新鏈支撐，創(chuàng)新鏈要完整，需要資金鏈支撐，資金鏈要完整，需要熟悉資金運作過程的管理人士。而中小企業(yè)管理人員往往都是企業(yè)開發(fā)人員，他們專注于技術研發(fā)，而不擅長營銷、融資等商業(yè)模式；金融界人員不懂產業(yè)鏈，不懂科技規(guī)律，不懂知識產權，因此不敢放貸。這種困境彰顯復合型人才的缺失，因此促進科技金融結合應從人才培養(yǎng)上開始，金融人才應先了解產業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、才能開始去從事金融；而企業(yè)技術人員同時又是管理人員的應加強企業(yè)融資、營銷等商業(yè)技能。
二、促進廣東科技金融結合的對策
科技金融工作是一個涉及面廣的系統(tǒng)工作，它的大力發(fā)展依賴于各參與方的主觀積極性。隨著廣東省《關于全面推進金融強省建設若干問題的決定》的，進一步明確了廣東的金融強省戰(zhàn)略，而科技金融也晉升為廣東要大力發(fā)展的五大金融之一。因此，筆者根據以上分析提出以下對策建議。
（一）必須形成兩個方向的合力，即橫向層次的合力和縱向層次的合力在同一層面上，要通過協調機制、聯席會制度等組織方式，充分調動科技廳、金融辦、發(fā)改委等政府的工作積極性；要充分引導金融機構、類金融機構的參與性，讓他們意識到參與科技金融工作并非政治工作，而是政府主導并規(guī)范的市場投資行為；要加大對科技企業(yè)關于投融資信息的宣傳力度，努力營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的有利局面。在此基礎上，各參與方要形成上下一致，上行下效，操作規(guī)范，監(jiān)督有效的縱向同心協力模式；應明確目標、使命，運行機制，行動綱領。目前的很多做法只是個案，需盡快沉淀為機制，這樣才能滿足大規(guī)模中小企業(yè)的融資需求。已有的實踐表明，在科技金融發(fā)展的第一階段，政府應責無旁貸，也要當仁不讓地發(fā)揮絕對主導作用，否則科技金融工作就如一般散沙，互相推讓，結果就是互相之間做做樣子。黨的十報告明確指出“經濟體制改革的核心問題是處理好政府和市場的關系，必須更加尊重市場規(guī)律，更好發(fā)揮政府作用?！保虼苏畱谝韵聦用嬗兴鳛?。首先，由政府全額出資擴大種子基金規(guī)模；條件成熟后再擴充引導基金規(guī)模，引導更多的民間、風投資本進入；根據實施效果再審時度勢規(guī)劃新型全資再擔保公司。東莞在政府出資設立引導基金方面的實踐有一定借鑒意義。其次，為銀行準備風險準備金，為銀行、擔保機構提供工作補貼。第三，為企業(yè)分擔責任，降低企業(yè)費用支出，搭建貼息平臺。第四，當科技金融工作進入軌道后，政府應將工作重心轉向完善監(jiān)督機制上，這也是政府最應該做的工作。很多事情一旦上了臺階，就容易形成一窩蜂的局面，因此政府必須有效的監(jiān)督、控制并引領發(fā)展勢頭。第五，科技金融發(fā)展中政府職能不能缺位，但需要特別強調的是更不能越位，政府行為必須懂得適可而止，準確把握范圍與力度，這樣才能發(fā)揮正面推進作用而不至于形成阻滯。
（二）完成科技金融發(fā)展頂層設計歷史使命和基本目標是科技金融頂層設計的根本出發(fā)點。按照金融支持技術創(chuàng)新和技術產業(yè)化的本質要求，更好地發(fā)揮市場配置資源的決定作用，從金融機構體系、中介服務體系、金融市場體系、政府組織體系和管理監(jiān)督體系5個方面完成頂層設計。具體改革途徑和相應舉措呼之欲出：大膽探索金融產品創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新，鼓勵多層次債券市場包括高收益?zhèn)袌霭l(fā)展；盡快出臺相關政策法規(guī)，引導私募基金、風險投資、天使投資、對沖基金、產業(yè)基金、并購基金等一切新金融模式快速發(fā)展，激發(fā)政府直投基金和引導基金的輻射功能，降低科技企業(yè)對銀行貸款的過度依賴；大膽創(chuàng)新中介服務體系，大幅精簡流程。
（三）盡快搭建功能齊備的科技金融信息服務平臺應盡早組織統(tǒng)計、銀行、企業(yè)等相關領域專家確定科技金融統(tǒng)計指標體系，在此基礎上搭建一個能夠整合企業(yè)融資需求、機構投資狀況、政府專項基金政策、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目等信息資源的平臺。平臺應以構建金融機構信息和金融產品數據庫、科技型中小企業(yè)發(fā)展概況數據庫、擔保機構擔保信息數據庫、科技型中小企業(yè)信用信息數據庫、專利數據庫等為基礎，以提供貸款、擔保、科技保險、風險投資、股權轉讓、上市指引等信息服務為核心，以銀行、機構、科技型中小企業(yè)或個人投、融資為主要服務對象；然后逐漸擴展開發(fā)有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的其他衍生功能。
（四）逐步建立科技企業(yè)成長潛力評價機制和科技企業(yè)信用評級體系對科技企業(yè)的技術可持續(xù)開發(fā)能力、產品市場競爭力、管理能力、營銷能力等建立評價機制，有利于篩選并挖掘最有成長潛力的科技企業(yè)。另外，企業(yè)信用關乎一個企業(yè)的融資效率甚至企業(yè)的發(fā)展，因此應優(yōu)先建立科技企業(yè)信用評級體系、評級制度和信息通報制度。
（五）繼續(xù)完善多種類、多層次資本市場協作機制首先，基于降低金融機構的風險，需建立由政府主導的融資擔保體系，體系應由政府參股或控股的擔保公司、再擔保公司，信貸風險分擔機制，信貸風險補償基金等構成；也可以嘗試建立風險池或建立風險準備金模式，進一步完善風險分擔機制。同時應充分發(fā)揮保險的平衡作用，大力發(fā)展貸款保證保險和信用保險業(yè)務，穩(wěn)步擴大出口信用保險對科技企業(yè)的服務范圍。其次，規(guī)劃建立科技支行。農行江蘇分行成立的科技支行，施行“四新定位、五專運作”的獨特模式值得廣東借鑒。所謂“四新”即是面向戰(zhàn)略性新興產業(yè)、構建新金融模式、服務新企業(yè)和研發(fā)新產品；所謂“五?！奔闯闪I機構和專業(yè)團隊、推出專屬產品、制訂專業(yè)流程、設立專項補償。
江蘇科技金融產品供求適應程度的調研分析
調查樣本選取與評價方法為了獲得現實數據，課題組于2012年3月到5月在江蘇省內選擇140家樣本科技型企業(yè)和60家樣本金融機構，采取問卷調查與實地訪談相結合的方式，進行數據采集工作。本次調研共發(fā)放問卷200份，收回167份，其中有效問卷152份。調查問卷采用李克特量表法(LikertScales)，問卷中每個小題給出備選答案，將重要程度分為6個等級，其中5是最為重要原因，4是比較重要原因，3是一般重要原因，2是一般原因，1是不重要原因，0是不是原因。將普遍程度分為5個等級，最普遍為4，比較普遍為3，一般普遍為2，較少為1，沒有為0。被調查者根據自己的判斷打“√”。假設發(fā)放n份問卷，回收k份，令zij表示被調查者j對重要程度或者原因i的判斷值，j=1，2，．．．，k。則原因或普及程度i的均值和標準差分別為:z—i=∑kj=1zi，j/k，σzi=∑kj=1(zi，j－z—i)2/(k－1槡)?？萍夹推髽I(yè)對科技金融產品的運用如表1所示，被調查企業(yè)使用的比較普遍的科技金融產品有:科技貸款、創(chuàng)業(yè)投資、政府財政支持;使用的一般普遍的產品有:私募股權投資基金、企業(yè)債券、科技保險、科技擔保;而對天使投資、高新技術產權交易、創(chuàng)業(yè)板和中小板等科技金融產品企業(yè)的使用較少。江蘇科技型企業(yè)融資難問題比較突出當前大多數科技型企業(yè)還處于初創(chuàng)、成長階段，普遍存在融資需求，其中融資缺口在100～500萬元的最為普遍，融資缺口在100萬以下和介于500～1000萬元的比較普遍。由于融資缺口大，企業(yè)研發(fā)經費投入在很大程度上還是依賴于企業(yè)自有資金積累和所有者再投入，以科技銀行、創(chuàng)業(yè)風險投資為主的科技金融產品對企業(yè)的支持力度仍比較有限，企業(yè)融資困境未得到根本改善。通過對調查問卷的統(tǒng)計分析可以看出(見表2)，企業(yè)信用評估水平較低且物質擔保匱乏、創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展程度不夠、擔保體系不發(fā)達、銀行缺乏有針對性的信貸產品是造成科技型企業(yè)融資難的比較重要原因;企業(yè)投資項目風險太大、投資者對企業(yè)項目不太熟悉、天使投資發(fā)展程度不夠、科技保險創(chuàng)新不夠、政府支持力度不夠為一般重要原因。
江蘇科技金融產品創(chuàng)新與科技融資需求的適應能力評判
科技金融產品基本滿足了科技型企業(yè)融資需求科技型企業(yè)的發(fā)展大致會經歷種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期，最后進入衰退期，生命周期不同階段的風險特征差異較大，因而每一個成長周期都有其特殊的融資需求。目前，江蘇科技金融產品創(chuàng)新能基本考慮到不同階段科技企業(yè)的資金需求，科技金融產品供給(見表3)［2］能基本滿足科技企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求。具體表現在以下幾個方面?？萍假J款、創(chuàng)業(yè)投資、政府財政支持得到比較普遍的應用近年來，江蘇省在完善各項科技金融政策的同時，不斷加大財政投入，2010年科技投入達到840億元，2011年突破1000億元?？萍贾性谌「鞯胤e極設立，為科技貸款創(chuàng)新提供更好的平臺。科技信貸產品創(chuàng)新豐富多樣，既有科技貸款抵押物的創(chuàng)新，如專利權質押貸款、應收賬款質押貸款、知識產權質押貸款、保理股權質押貸款等，又有支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的獨特產品，如“創(chuàng)業(yè)一站通”、“科技之星”、“科貸通”等，較好地適應了科技型企業(yè)信貸融資需求。與此同時，創(chuàng)業(yè)投資積極助推新興產業(yè)發(fā)展，其資本來源由最初的政府出資為主，逐步發(fā)展到企業(yè)、民間及外資的多渠道投入。截至2011年底，全省創(chuàng)投機構數量已達280多家，資金規(guī)模逾400億元，累計投資項目1292項，實際投資149億元。私募股權投資基金、科技債券、科技保險、科技擔保逐漸拓寬應用范圍2007年以來，私募股權基金發(fā)展迅速，包括政府主導型、券商培育型、信托保險公司型、商業(yè)銀行型及民營型的私人股權投資體系正在逐步建立，積極支持成長期和成熟期的科技型企業(yè)?？萍紓膽梅秶饾u拓展。2010年9月，江蘇省首單中小企業(yè)募集票據“江蘇省高新技術中小企業(yè)2010年度第一期集合票據”正式發(fā)行。截至2011年，全省共發(fā)行4期集合票據，共為15家戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)募集資金12.1億元。科技保險積極迎合科技型企業(yè)需求，自試點以來，險種涵蓋高新技術企業(yè)產品研發(fā)責任保險、軟件研發(fā)設備保險、營業(yè)中斷保險、出口信用保險、財產保險、產品責任險、環(huán)境污染保險、專利保險、項目投資損失保險等，基本滿足科技型企業(yè)發(fā)展需求［3］。此外，科技擔保產品與科技貸款產品相結合，提高企業(yè)信用水平，增強了企業(yè)獲得貸款的能力。天使投資、創(chuàng)業(yè)板和中小板等融資方式的作用逐漸顯現隨著創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新環(huán)境日益優(yōu)化，天使投資人隊伍持續(xù)壯大，天使投資的網絡不斷完善，天使投資家和創(chuàng)業(yè)者間逐漸架起互通有無、暢通無阻的投資渠道，使得科技型企業(yè)融資渠道進一步拓展。同時，創(chuàng)業(yè)板和中小板市場也成為江蘇科技型企業(yè)上市融資的重要平臺。目前，在中小企業(yè)板上市的公司中，科技型企業(yè)占比超過75%，在創(chuàng)業(yè)板市場正式上市的公司數達近30家，位居全國榜首，創(chuàng)業(yè)板對科技型企業(yè)融資的支持作用在逐漸顯現。z科技貸款產品尚不能滿足科技融資需求主要體現在:一是科技貸款產品額度小、期限短、成本高，限制了科技型企業(yè)融資需求。科技貸款額度大多在500萬元以下，且大多數為短期。利率也至少比基準利率高1百分點，融資成本較高。二是科技貸款的抵押擔保不符合科技型企業(yè)需求。銀行出于評估技術專業(yè)性不足和安全性考慮，接受的抵押品仍局限于有形資產，對動產和知識產權的質押限制較多，而科技型企業(yè)在初創(chuàng)期的投入往往為知識產權等無形資產，其物化抵押品十分缺乏，這極大地降低了其直接向銀行融資的成功率。因此，盡管目前銀行對科技型企業(yè)貸款總體規(guī)模有所增長，但由于一般為短期貸款，中長期貸款非常少，使得科技型企業(yè)在高技術開發(fā)立項上受到限制，甚至大批技術水平高、市場前景好的高科技項目也難以實現產業(yè)化和商品化。創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模小，推動科技創(chuàng)新動力不足雖然創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展較為迅速，但其對科技型企業(yè)支持作用有限。一方面，創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模偏小，投資方向有待調整。2001—2010年間江蘇實現的創(chuàng)業(yè)投資額僅為10.4億美元，遠小于京滬兩地的投資額，且投資主要集中于初創(chuàng)期，投向高新技術產業(yè)的比例不高，甚至部分創(chuàng)投資金流向股票、房地產等市場。另一方面，創(chuàng)業(yè)投資活力不夠、退出機制不健全。合理的高收益難以變現，投資也難以流動進行再投資，這些制約了創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展，也使創(chuàng)業(yè)投資機構發(fā)展緩慢，最終影響到科技型企業(yè)的發(fā)展。資本市場發(fā)展緩慢，直接融資步履維艱雖然資本市場對科技型企業(yè)逐漸開始放開，但2012年12月第6期對于科技型企業(yè)而言，直接上市融資仍然存在不少障礙。就股票市場而言，無論中小板還是創(chuàng)業(yè)板，上市門檻仍然偏高，而且時間長、費用高，而科技型企業(yè)的融資需求又極為迫切;并且部分科技型企業(yè)尚不具備良好的公司治理機制，經營管理不規(guī)范，無法達到上市融資的要求。與此同時，科技債券市場發(fā)展緩慢。在債券結構上，國債仍占據主導地位，企業(yè)債市場相對弱小，而科技債券更是剛剛起步;在發(fā)行條件上，對科技型企業(yè)的限制過多，使得發(fā)行主體仍局限于國有或國有控股企業(yè)和上市公司;在債券品種上，仍以中長期債券為主，短期債券和可轉換債券很少，特別是缺乏有助創(chuàng)新型企業(yè)融資的高新技術債券和垃圾債券［4］，凡此種種表明科技型企業(yè)利用債券市場融資的空間仍然十分狹小。4科技保險處于初級發(fā)展階段，產品創(chuàng)新有待提高科技保險業(yè)務試點以來，引起了科技型企業(yè)的關注，然而由于是新生事物，科技保險的市場接受度和認可度還較低，實際承保的企業(yè)較少。這一方面是由于保險業(yè)對科技風險的認識、風險管理工具的掌握及服務能力方面還存在不小差距，以致目前科技保險保障范圍相對需求而言仍較窄，產品創(chuàng)新能力不足、險種少。另一方面，是科技型企業(yè)對風險管理的認識及需求不足，對科技保險產品缺乏應有的認識，導致企業(yè)怠于使用科技保險產品。政府及其他金融中介機構提供的科技融資支持體系不完善目前，在江蘇科技金融創(chuàng)新體系中，政府各職能部門間自成體系、條塊分割，導致了部門間的信息相對封閉?？萍紦Ｆ脚_、科技型企業(yè)、信用評估部門及相關金融機構和信息服務平臺結合不緊密，沒有充分發(fā)揮信息平臺應有的資源共享作用。政府對科技型企業(yè)沒有給予足夠的關注，政策支持體系不完善，財政引導基金能力有限，稅收政策向科技型企業(yè)傾斜不足。此外，科技擔保機制不完善，信用評級體系仍不健全。這些都使得科技型企業(yè)獲取資金的能力十分有限。
選擇科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展模式包括：政府主導型協同發(fā)展模式、過渡型協同發(fā)展模式、市場主導型協同發(fā)展模式。根據科技部對2013年全國各地區(qū)科技進步的監(jiān)測結果，河北省綜合科技進步水平指數為38.07%，遠低于全國平均水平60.30%，在全國31個省市中排名25位，科技創(chuàng)新發(fā)展狀態(tài)為低等水平。從2013年各省市科技金融資金總規(guī)模測算來看，河北省科技金融發(fā)展狀態(tài)為低等水平。通過河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同度測算結果，協同發(fā)展程度為低等水平。為此，判斷河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展的驅動力主要依靠政府力量。政府財政科技投入導向與相關政策配合是實現河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展的關鍵?；诤颖笔】萍紕?chuàng)新與科技金融發(fā)展基礎與發(fā)展狀態(tài)，選擇“政府主導型協同發(fā)展模式”作為河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展模式。政府主導型協同發(fā)展模式要求整合河北省區(qū)域創(chuàng)新與金融資源，利用政府力量推進產學研金合作。河北省應整合科技創(chuàng)新三大階段和公共科技金融與市場科技金融有關要素，對其協同發(fā)展模式進行細化設計。
二、河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展
機制構建前面設計了“政府主導型協同發(fā)展模式”為河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展模式，而機制則是使模式“運轉”的具體保障。河北省應建立政府協調機制、主體交叉學習機制、信息共享機制和環(huán)境保障機制“四位一體”的科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展機制。政府協調機制包括財政科技投入優(yōu)化配置、財政科技投入監(jiān)管、稅收政策配合與建立協調管理機構四個方面：
（1）在政府主導型協同發(fā)展模式下，河北省財政科技投入優(yōu)化配置的關鍵是財政科技經費預算的科學性；優(yōu)先配置的領域包括產業(yè)共性與關鍵性技術攻關、科技成果轉化及市場科技金融培育；優(yōu)先配置的對象包括產學研、企業(yè)及風險投資機構、商業(yè)銀行等市場科技金融主體；
（2）而有效的財政科技投入監(jiān)管體系應該是河北省政府科技部門、政府財政部門、政府審計部門、第三方中介機構、相關專家、項目承擔單位、人大常委會及輿論媒體機構等多部門多元化、全方位的監(jiān)管，其中政府科技部門全方位參與，保證財政科技資金的使用效益。在政府主導型協同發(fā)展模式下，對財政科技投入監(jiān)管績效的考察重點為政府資金對企業(yè)創(chuàng)新主體與市場科技金融主體資金的引導帶動效果；
（3）實行稅收優(yōu)惠政策。對于投資于科技型中小企業(yè)的風險投資機構和天使投資者，一律免征企業(yè)所得稅。降低銀行科技貸款的營業(yè)稅稅率，并允許科技貸款損失專項準備金在稅前扣除。對于個人科技創(chuàng)新所取得的創(chuàng)新相關收入，可免征其個人所得稅。對于高校與科研院所利用其科研資源進行的科技成果轉讓與其他技術服務性收入，免征所得稅。對大學科技園、科技企業(yè)孵化器等科技中介服務機構給予企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、土地稅等優(yōu)惠政策；
（4）在政府主導型協同發(fā)展模式下，河北省應建立協調管理機構，其主要職責是調研制約區(qū)域內科技創(chuàng)新與市場科技金融發(fā)展的關鍵因素，為財政科技投入優(yōu)化配置與相關稅收政策制定提供建議。主體交叉學習機制要求：河北省企業(yè)和科研院所以及高校等科技創(chuàng)新主體、風險投資和商業(yè)銀行等市場科技金融主體、政府公共科技金融主體應該交叉學習，以促進科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展。信息共享機制應包括事前信息共享、事中信息共享與事后信息共享。事前信息指科技創(chuàng)新主體的項目融資信息、科技金融主體的投資條件與要求及各主體的信用記錄等。事中信息指科技創(chuàng)新項目的進度情況與階段性成果、科技金融資金的到位情況等。事后信息指科技創(chuàng)新主體與科技金融主體的損益情況及雙方信用記錄等。環(huán)境保障機制包括法律法規(guī)保障機制、中介服務支持機制和人才供給保障機制。法律法規(guī)保障機制要求：完善《專利法》、《商標法》和《著作權法》等知識產權保護法律；完善《風險投資法》、《企業(yè)購并法》、《產權交易法》、《企業(yè)破產法》，使科技創(chuàng)新投資業(yè)務有法可依；完善《公司法》和《證券法》的相關條款，允許被投資企業(yè)進行股權回購。中介服務支持機制要求：河北省發(fā)展開發(fā)推廣服務機構、完善技術交易服務體系、提高創(chuàng)業(yè)孵化服務能力、發(fā)展科技擔保機構、發(fā)展科技保險。人才供給保障機制要求河北省培養(yǎng)創(chuàng)新人才、金融人才及復合型人才。
三、河北省科技創(chuàng)新與科技金融協同發(fā)展對策建議
（一）政府應加大財政資金投入和稅收優(yōu)惠力度
扶持科技金融協同發(fā)展。政府出臺財政、稅收等優(yōu)惠政策，在技術和資金方面給予科技企業(yè)盡可能大的注入。改變財政資金單一投入的方式，充分發(fā)揮財政資金的融資杠桿作用，引導民間資本、外國資本等社會資本向科技事業(yè)的投入。商業(yè)銀行提供科技貸款后，政府向科技貸款配套貼息。對于科技貸款增長較快的商業(yè)銀行應給予獎勵，設立風險補償專項資金，補償銀行在支持科技成果產業(yè)化過程中的貸款損失，實現政府、銀行、企業(yè)共擔風險。要加強對高新技術園區(qū)的管理和引導，鼓勵高新技術園區(qū)的創(chuàng)新與改革。
（二）建立政府擔保機構和政策性銀行
支持科技金融協同發(fā)展。河北省政府財政廳應提供部分資金，成立實力雄厚、規(guī)模較大、專業(yè)性強的科技擔保機構，以鼓勵創(chuàng)業(yè)和加快技術成果轉化等為目標，選擇既符合政策條件又具有成長性的科技企業(yè)提供擔保。同時，政府設立政策性銀行專門為科技企業(yè)服務。資金來源以政府財政及其他公共部門出資為主，運營主體為銀行體系，資金使用需要還本付息，但在科技貸款客戶規(guī)模、資信條件的評估方面可以采取比銀行更為靈活的條件。以此增加科技貸款市場的有效供給，彌補科技貸款缺口。
（三）政府應增加科技投入
提升科技產出效益，并設立產學研投資基金，打造科技人才隊伍。政府應不斷增加R&D的投入，積極支持具有市場潛力、前景好的科技企業(yè)和項目，重點提升科技金融產出的經濟效益和社會效益。政府應投資設立產學研投資基金，為科研成果與企業(yè)需求搭建橋梁。充分發(fā)揮科技型企業(yè)在科學技術創(chuàng)新中的主體地位，建立產學研一體化體系，提高科技投入產出效益。打造一支結構合理、勇于創(chuàng)新的科技人才隊伍，不斷提高科技人員科技創(chuàng)新能力?？梢酝ㄟ^建立科技人才信息庫，設立留學人員科技園等途徑為河北省創(chuàng)造優(yōu)良的創(chuàng)新人才環(huán)境，提高河北省高新技術的自主研發(fā)能力。
（四）商業(yè)銀行不斷進行金融產品和服務創(chuàng)新
扶持科技型企業(yè)。商業(yè)銀行應學習美國硅谷銀行的經驗設立科技支行，如光谷科技銀行、科技金融集團等，推進科技金融機構的創(chuàng)新。還應創(chuàng)新無形資產質押擔保方式，擴大對科技活動的信貸投入。鼓勵銀行為科技企業(yè)創(chuàng)新貸款品種，如企業(yè)成長貸款、農業(yè)科技貸款、商標專利權質押貸款、法人信用貸款、保證貸款、企業(yè)經營權質押貸款、企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款等。鼓勵銀行針對處于不同發(fā)展階段的科技企業(yè)提供個性化融資產品，降低融資門檻。同時應豐富金融市場，發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構，加大對科技企業(yè)的支持。
（五）培育資本市場
拓寬科技企業(yè)直接融資渠道。我國目前應建立政策支持體系，提供專項資金，推進科技型企業(yè)上市。不僅要培育主板市場，而且要大力培育創(chuàng)業(yè)板市場，為初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)提供上市融資機會。對于成長迅速、市場前景好的科技企業(yè)，應給予特別政策扶持，不僅為其提供財政資金補貼，而且應優(yōu)先為其提供項目用地，實行價格優(yōu)惠措施。建立擬上市科技型企業(yè)儲備庫，有計劃地對這些企業(yè)進行重點資助和輔導，推進其進入資本市場并掛牌交易。對上市后備企業(yè)，金融機構應加大支持力度，并優(yōu)先支持資金需求合理、上市時間表明確的擬上市企業(yè)。對于擬上市企業(yè)，可以先引導其發(fā)行企業(yè)中長期債券、中期票據融資和短期融資券，待條件成熟再發(fā)行股票。
（六）風險投資機構成立“創(chuàng)業(yè)風險投資基金”
為科技型企業(yè)補充資金供給，并完善風險資本退出機制。發(fā)揮河北國創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司的引導作用，吸引國內外實力雄厚的優(yōu)質創(chuàng)業(yè)風險投資機構、私募投資機構等設立“創(chuàng)業(yè)風險投資基金”。對于處于初創(chuàng)期的科技企業(yè)應重點加強創(chuàng)業(yè)投資資本的扶持。風險投資機構應根據《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要》要求，不斷創(chuàng)新風險投資產品，提供創(chuàng)業(yè)基金、風險投資補助基金等，為科技型企業(yè)補充資金供給。同時，為實現收益最大化、風險最小化，應完善風險資本退出路徑。風險資本可以選擇以下退出路徑：在市場公開轉讓股票收回企業(yè)風險投資；創(chuàng)業(yè)者自己繼續(xù)保留創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，變風險投資為長期投資。鼓勵有條件的科技企業(yè)到資本市場上市，并壯大河北省產權交易市場。
（七）發(fā)展科技保險
為科技企業(yè)提供融資保障機制。保險機構可以通過設立科技巨災風險保障基金、發(fā)行科技風險巨災債券、建立科技再保險體系等形式分擔科技企業(yè)的風險。也可以“全參與”模式或“半參與”模式直接或間接參與企業(yè)的科技研發(fā)活動。鼓勵保險機構在科技企業(yè)融資過程中采用多種模式進行融資保障機制創(chuàng)新。1、可以采用擔保型模式。企業(yè)向保險公司繳納一定保費，作為擔保費用。保險公司依此為企業(yè)擔保，企業(yè)從銀行獲得科技貸款的便利條件。如果企業(yè)申請的銀行貸款違約，保險公司向銀行理賠部分貸款，作為保險賠償金。2、可以采用再保險模式。該模式的關鍵是政府出資建立信用保險基金。企業(yè)向擔保公司請求擔保后，擔保機構為了分散風險，向信用保險基金進行再保險。獲批后擔保公司為科技型企業(yè)提供擔保，銀行為企業(yè)發(fā)放科技貸款。擔保公司從而有效地將科技貸款的風險分攤給了信用保險基金。
（八）優(yōu)化金融環(huán)境
(一)市場不夠完備，單項政策發(fā)揮作用打折
科技型中小企業(yè)金融服務發(fā)展需要一套完善的金融市場體系支撐，包括擔保、保險、創(chuàng)投、股權等市場和信息甄別、知識產權評估機制等。在政策層面，需要包括人才、土地、資本、產業(yè)、財稅、工商以及知識產權等各方面的政策配合。僅依靠財政為科技型中小企業(yè)提供一定的資金支持，而缺乏完善的金融服務市場和其他相關政策的配套支持，會降低財政支持政策的效果，影響科技型中小企業(yè)金融服務的有序發(fā)展。在市場不完備的背景下，財政政策與其他相關政策的協調配合方面也存在一些明顯的問題，這主要是政策之間很難做好協調配合，單項的支持政策較難發(fā)揮應有的作用效果。例如，財政貼息制度在缺乏商業(yè)銀行主動性意愿的情況下，財政貼息制度的實施效果就并不明顯。此外，我國在知識產權保護方面沒有給予太多的關注，即使財政支持政策為科技型中小企業(yè)提供了資本支持，在缺乏知識產權保護的情況下，科技型中小企業(yè)獲取金融服務也會遇到困難。
(二)缺乏全國性政策性金融機構的支持
目前，我國支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構體系并不健全，沒有服務科技型中小企業(yè)發(fā)展的全國性政策性金融機構，特別是能夠直接發(fā)放政策性貸款的機構，而僅有的一些政策性擔保機構和政策性產業(yè)基金作用非常有限，并不能解決科技型中小企業(yè)面臨的融資難問題。
(三)財政支持體系缺乏通盤考慮，支持針對性不足
我國財政科技支出的結構存在著失衡，針對性不夠，應用研究和試驗發(fā)展經費支出所占比重大，而對公共產品類型的支出則存在很大的不足。這樣的支出結構會造成財政科技支出的針對性不夠，同社會資金投入覆蓋重疊，從而降低了財政科技經費投入對于科技金融發(fā)展的促進作用。例如，我國的股權投資基金的成立屬于各省獨自管轄的領域，但股權投資基金的業(yè)務屬于全國甚至全球的，其業(yè)務存在集中于一些市場前景好的領域，沒有形成差異化和專業(yè)化的業(yè)務模式，降低了財政資金整體使用效益。
(四)財政支持科技金融的重點選擇有所偏差
目前，中央與地方財政支持科技金融發(fā)展的重點是擔保體系建設和科技信貸，但實際效果不佳。從銀行方面考慮，小額貸款、管理成本和經營風險都較高，經濟效益差。一旦資金面趨緊，首先會縮減科技小額信貸。從政府角度考慮，科技信貸與政策性擔保都需要政府長期給予財政資金支持，其對財政依賴性較大，且越是經濟形勢欠佳，財政收入趨緊時，支出要求卻越高，財政壓力越大。從科技型中小企業(yè)角度看，科技信貸抵質押或反擔保物欠缺，可貸款額度小、期限短，通常年內(資金需求時限內)難以有效解決企業(yè)的長期資金需求。從擔保機構看，資本金有限，科技企業(yè)的反擔保物欠缺、風險收益不對稱，作為主營業(yè)務是不可持續(xù)的。這些因素決定了科技擔保與信貸在支持科技企業(yè)融資方面的效果是有限。綜合來看，資本市場融資特別是區(qū)域性股權資本市場融資，應該是科技金融體系發(fā)展的關鍵，也應是財政支持的重點，但目前這方面的相關支持政策不多且力度不大。
(五)財政科技支出的持續(xù)性不強和管理不佳
科技創(chuàng)新包括了研究開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)化等不同的階段。每一個階段都需要大量的資金支持，特別是科技成果轉化。其過程比較長，需要持續(xù)性的投入。但財政科技支出往往很難持續(xù)發(fā)揮作用，其更多的是一次性投入，持續(xù)性不強。且對不同階段投入的資金管理不佳，缺乏有效的績效管理。績效管理理念缺乏，存在重立項、輕績效問題，戰(zhàn)略性綜合性績效評價和機構績效評價開展少，評價結果運用不充分，項目績效評價流于形式等問題。(六)財政對于科技金融發(fā)展的支撐條件投入不夠?？萍冀鹑谑袌霭l(fā)展完善需要有完善的知識產權交易市場、大量專業(yè)的科技項目評估機構等提供支撐，目前我國服務于科技成果定價、評估、轉移的市場、機構等尚不完善。雖然各項專項資金中雖然明確要對科技型中小企業(yè)公共服務平臺和服務機構給予支持，但規(guī)定過于原則，也沒有專業(yè)化的運行機構，財政對這些支撐科技金融發(fā)展的基礎條件投入不足，難以較快速地改善支撐科技金融系統(tǒng)發(fā)展的基礎狀況。
二、構建和完善促進科技型中小企業(yè)金融發(fā)展的財政政策體系的對策建議
總的來看，我國支持科技型中小企業(yè)金融服務發(fā)展的財政政策體系是基本完善的，但是由于上述的缺乏政策性機構、市場不完備、統(tǒng)籌考慮不足等，使得該體系還有著調整完善的空間。財政支持是多種支持方式和支持渠道的組合搭配，只有各方方式和渠道共同發(fā)揮作用，才能實現良好的政策效應。針對我國的現實情況，應按照風險共擔、服務多元、財務可持續(xù)、規(guī)則簡化、政策差異化的原則，在政策缺失部分創(chuàng)新供給，逐步完善構建支持科技型中小企業(yè)金融服務發(fā)展的財政政策體系，并對原有的支持政策部分，不斷優(yōu)化完善，使其發(fā)揮更大的效益。具體來說，我們建議從完善組織機構、培養(yǎng)市場主體、建設服務平臺和引導創(chuàng)新服務等四個方面來構建完善我國的財政政策支持體系。
(一)構建完善提供科技型中小企業(yè)金融服務的組織機構
1.支持成立國家級的科技銀行。2009年來，我國各地科技支行、科技分行和科技銀行的相繼出現，對于科技型中小企業(yè)的信貸服務具有重要和積極的意義。但是這些科技銀行都是立足于區(qū)域，服務范圍有限，并且科技銀行可能存在服務領域集中的問題。再由于科技銀行始終是商業(yè)銀行，即使在有財政資金給予貸款補貼的情況下，基于自利考慮，也不一定愿意給予一些科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項目貸款。這種情況下，以財政資金出資成立國家級的政策性科技銀行顯得就有必要。國家科技銀行可以在幾個方面發(fā)揮作用:一是直接為科技型中小企業(yè)和創(chuàng)新項目提供低息貸款、甚至無息貸款;二是為支持科技金融體系建設的項目，如科技型中小企業(yè)征信系統(tǒng)、知識產權評估系統(tǒng)構建等提供資金支持;三是能夠實現國家創(chuàng)新戰(zhàn)略，統(tǒng)籌協調全國的科技項目獲取金融支持。國家級的科研銀行在全國開展業(yè)務，并在統(tǒng)一的事業(yè)部研究安排貸款項目。
2.支持建立在國家層面設立再保險機構。目前我國的科技保險主要立足于區(qū)域，服務于區(qū)域內的企業(yè)。一般來說，同一個區(qū)域內會聚集相似的企業(yè)，這就造成科技型中小企業(yè)風險同質。如此，風險將會聚集在保險企業(yè)方面，保險企業(yè)不得不要求較高的保費。鑒此，通過設立政府完全出資或者政府參股的國家級的政策性再保險機構，為科技保險提供再保險，分擔保險企業(yè)風險，消除保險企業(yè)的后顧之憂，推動其為科技型中小企業(yè)提供保險服務將十分必要。國家層面的再保險機構，可能通過在全國范圍內、在不同領域進行風險匹配，改變風險結構、化解風險，從而降低科技保險保費，讓科技型中小企業(yè)能夠獲取更好相關服務支持。
3.支持建立區(qū)域性金融服務機構。大型商業(yè)銀行在服務科技型中小企業(yè)方面是有明顯缺陷的，其不如區(qū)域性的、專業(yè)性的中小金融機構。而在我國，縣域銀行、社區(qū)銀行缺失，小額貸款公司在服務科技型企業(yè)上專業(yè)化程度不夠，科技性專業(yè)機構數量又十分有限。在區(qū)域性科技金融服務機構建設方面，財政資金大有可為。具體來說，可以通過基建專項支持、參股等形式，充分調動銀行、風投機構、證券公司、擔保公司、行業(yè)協會、高科技園區(qū)、中介機構以及企業(yè)等各方面資源，積極構建區(qū)域性的金融機構。
(二)培育金融服務主體，促進多樣性科技金融服務市場發(fā)展
1.加大財政獎勵、風險補償等財政扶持政策的力度，提升風險投資機構的市場生存力，鼓勵機構創(chuàng)新，豐富投資者結構?；钴S繁榮的科技金融市場存在的前提是在市場中必須存在足夠多的不同風險偏好的投資者，以契合不同融資需求的科技企業(yè)。因此，培育和支持不同類型的風險投資者，提升其市場生存力，擴大投資者范圍，是活躍繁榮科技金融市場的重要方式和手段。中央及各級地方政府應進一步通過財政專項資金加大對科技風險投資機構的支持力度，通過提供包括利差補貼、特殊費用補貼、業(yè)務貼息等方式對參與科技企業(yè)投資的商業(yè)銀行、創(chuàng)業(yè)投資公司、天使投資基金、私募股權投資機構、保險公司、擔保機構、金融租賃企業(yè)、信托機構、產業(yè)投資基金等按照其開展科技金融相關業(yè)務的年度規(guī)模給予合理的補助，對年度業(yè)務增長規(guī)模的一定比例給予的適當財政獎勵，風險投資損失的一定比例給予補償，以激勵科技風險投資機構參與科技企業(yè)投資的積極性和增強機構自身的市場生存力。鼓勵現有金融機構設立針對科技型企業(yè)的專營服務機構，推動科技小額貸款公司、科技擔保公司、科技保險公司等更具專業(yè)性的科技金融服務機構的設立和業(yè)務開展，對這些新興科技金融服務機構的創(chuàng)設與發(fā)展給予更為優(yōu)惠的財政獎勵、風險補償政策。
2.應用財政獎補，培育和發(fā)展股權交易市場，特別是加快建立和完善全國性場外交易市場制度和市場體系?？萍冀鹑谫Y本市場是我國構建科技金融體系的關鍵組成部分，是盤活科技金融資本，活躍科技金融市場的加速器。目前，我國場外股權市場對多數處于初創(chuàng)期的科技型企業(yè)來說，門檻較高，并容納的企業(yè)數量有限。進一步推動適應更廣泛科技型企業(yè)的場外交易市場(類似美國的信息公告欄市場、粉紅單市場)十分必要。2013年1月16日，全國非上市公司股份交易系統(tǒng)有限責任公司在京揭牌，預示著非上市公司股份轉讓從小范圍、區(qū)域性市場開始走向全國性市場運作。但由于這些市場在建立初期交易的活躍度和規(guī)模有限，沒有足額的傭金收入維持市場的存續(xù)和發(fā)展。因此，在構建初期應從公共產品的角度對培育運營這些市場的實體給予財政補貼和獎勵支持。除了股權交易市場外，為了進一步推動科技金融資本的流通，鼓勵包括科技信貸、科技債券等流通市場的建立。同時鼓勵區(qū)域性產權交易市場的發(fā)展，以推動包括知識產權在內的其他有形和無形資產的交易，從而更好地適應不同財務特征的科技型企業(yè)融資需求。對于這些市場的建立，同樣應從公共產品的視角在構建的初期給予財政支持。
3.完善頂層設計，轉型引導基金方式，運用市場化FOF支持創(chuàng)投機構。根據ChinaVenture投中集團統(tǒng)計，2006年至2012年全國各級地方政府成立引導基金近90支、總規(guī)模超過450億美元，參股子基金超過200支。作為特定歷史時期的產物，引導基金致力于推動地方創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展及中小企業(yè)融資，但隨著VC/PE市場的成熟，引導基金所扮演角色也略顯尷尬。在政府引導逐步讓位于市場配置的趨勢下，政府需要從頂層設計入手，從新給引導基金在中國VC/PE市場中角色進行定位。目前，在眾多政府引導基金中，部分已經開始了市場FOFs嘗試，比如蘇州工業(yè)園區(qū)引導基金(蘇州創(chuàng)投)、浦東新區(qū)引導基金(浦東科投)、成都高新區(qū)引導基金(銀科創(chuàng)投)等。在現實實踐已經開始的情況下，政府要進行大膽的頂層設計，在把握引導基金承擔一定政府引導職能基礎上，放開對引導基金的限制，逐步實現引導基金轉型為市場化FOFs，通過FOF模式支持市場中服務于科技企業(yè)的創(chuàng)投機構。通過支持服務于科技企業(yè)的創(chuàng)投機構，增長培養(yǎng)市場化的金融服務主體來間接實現促進科技金融發(fā)展的目標。
(三)加快建設各類別、各層次的科技金融服務平臺
1.支持建立全國性科技型企業(yè)投融資信息交流平臺。目前，在我國科技型企業(yè)較為集中，科技金融資源較為集中的部分區(qū)域和城市已經建立了推動科技型企業(yè)與科技投資者接洽對接的區(qū)域性公共服務平臺，通過在公共服務平臺上的集中展示與交流，撮合科技型企業(yè)與投資者間投融資意向的達成。這些區(qū)域性的公共服務平臺在促進地方科技資本與金融資本的有效結合方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于這些資源通常是地方政府、企業(yè)與金融機構動用區(qū)域資源建設而成，難免存在“肥水不流外人田”的“自我服務意識”，區(qū)域之間缺乏有效的溝通與交流機制，限制了科技型企業(yè)和投資者在一個更為廣闊的平臺和市場中上進行投融資的雙向選擇，增加的投融資雙方的交易成本，形成了典型的市場分割行為。因此，有必要動用政府資源從資金、技術以及行政管理等方面整合分散在各個區(qū)域的公共服務平臺，通過全國聯網建立全國性的科技型企業(yè)投融資信息平臺，實現資源體系、服務體系、網絡環(huán)境三個層面的跨區(qū)域整合與互動，為科技企業(yè)、金融機構所提供一個全方位、多層次、寬領域的服務體系，形成全國性的科技企業(yè)投融資大平臺、大市場，促進科技成果的產業(yè)化。科技部、財政部可以為此單獨設立專項資金推動大平臺建設和建設初期的日常維護，待市場形成氣候時，通過會員制收費方式為主并輔以財政補貼解決平臺運營維護資金需求。
2.以政府采購等方式培育和發(fā)展科技金融中介服務市場。培育和發(fā)展科技金融中介服務市場體系是提升科技金融市場運作效率、增強透明度、法制化和規(guī)范化的重要基礎。但是，市場化的科技金融中介服務收費對科技型小微企業(yè)而言是一筆不小開支，從而降低了金融資本對科技型小微企業(yè)的“可得性”。因此，可以通過政府采購的方式，選擇部分優(yōu)質的科技金融中介服務組織，為科技型小微企業(yè)提供包括財務會計在內的相關科技金融配套服務。這些服務本身又提升了科技型小微企業(yè)在金融市場的認可度，從而增加了科技小微企業(yè)的獲得融資的可能性，降低融資成本。而政府采購本身也增加了中介組織的收入來源和穩(wěn)定性，成為培育和發(fā)展科技金融中介市場的重要力量。目前這種做法在上海等地區(qū)已經采用，取得了比較好的效果。
3.設立政府專項資金推動全國性科技企業(yè)征信體系建設。目前我國權威性的征信體系主要是人民銀行的企業(yè)信用和個人信用登記咨詢系統(tǒng)，其信息量和企業(yè)覆蓋范圍遠遠不能滿足科技金融市場發(fā)展的需要。大多數科技型小微企業(yè)并未納入人行的征信系統(tǒng)，并且人行的征信系統(tǒng)的信息量通常僅局限于一般性的企業(yè)財務金融信息，而這些信息對于科技企業(yè)融資而言是不足的，例如缺少關于科技企業(yè)的技術認證等涉及知識產權的企業(yè)信息，這些信息又恰恰是科技企業(yè)融資不可或缺的信息。因此，有必要單獨建立有關科技企業(yè)征信系統(tǒng)，這一系統(tǒng)可以在人行信息系統(tǒng)的基礎上獨立出一個子系統(tǒng)，也可以根據科技企業(yè)的特點完全獨立開發(fā)出一套系統(tǒng)。財政、科技部門應從公共服務的角度設立專項資金對這一全國系統(tǒng)及地方子系統(tǒng)的數據庫建設運營維護以及相關人員培訓和業(yè)務開展提供資金支持，并聯合其他部門(稅務、工商等)實現數據信息跨部門、跨區(qū)域信息共享機制，以使金融機構能夠更高效地為科技型中小企業(yè)群體提供全方位金融服務，并能持續(xù)關注、跟蹤科技企業(yè)的發(fā)展成長過程。
4.以政策性金融推動科技擔保和保險體系建設?？萍急ｋU與科技擔保體系是我國目前科技金融體系的一個非常薄弱的環(huán)節(jié)，不僅有實力的機構較少，服務能力有限，而且服務的成本也較高。因此，非常有必要在全國范圍內進一步推動科技保險與擔保體系的發(fā)展。通過政策性金融的方式帶動商業(yè)金融保險與擔保機構共同服務科技企業(yè)是發(fā)展壯大科技保險與擔保市場體系的一個有效途徑。通過設立政府完全出資或者政府參股的政策性再保險和再擔保機構，為開展科技保險業(yè)務的商業(yè)性保險機構和科技擔保業(yè)務的擔保機構提供再保險和再擔保業(yè)務，以政府信譽和資金，降低商業(yè)保險機構和擔保機構開展科技保險和擔保業(yè)務的顧慮，鼓勵商業(yè)保險企業(yè)為科技企業(yè)提供“科技創(chuàng)新險”、“新產品開發(fā)險”、“貸款保證保險”等保險品種，不斷豐富間接融資擔保和直接融資擔保服務。
(四)激勵引導開展針對科技型中小企業(yè)的金融服務創(chuàng)新
運用政采、補貼、風險補償等多種財政支持方式鼓勵科技金融服務創(chuàng)新。科技型企業(yè)的差異化決定了科技金融服務的多樣性，從而決定了科技金融產品在標準化服務的基礎上又必須通過各種金融產品的有機組合滿足科技企業(yè)的差異化融資需求，這就要求金融機構不斷推進服務創(chuàng)新。但是，創(chuàng)新必然存在風險，金融機構的創(chuàng)新必然會引發(fā)風險損失，較高的創(chuàng)新成本降低金融機構服務科技企業(yè)的積極性。因此，從支持科技發(fā)展、推動科技金融服務的角度看，政府部門應通過不同方式來支持金融機構的科技金融服務創(chuàng)新行為。
1.改進科技財政支出資金管理，提高支持科技企業(yè)資金使用效益。一是在立項環(huán)節(jié)，引入行業(yè)專家篩選和金融機構篩選相結合的機制。在財政支持的科技項目領域立項階段，政府部門組織相關行業(yè)專家進行技術篩選，同時引入市場金融機構進行經濟篩選，結合兩者篩選結果，確定立項項目。二是推行財政資金后資助方式。后資助方式對由企業(yè)為主承擔，利用其自有資金先行投入，開展研究開發(fā)、成果轉化和產業(yè)化活動，并經省級科技計劃立項，預期可取得經濟效益的科技項目，在項目結束或完成后，經審核、評估或驗收，按一定比例進行相應補助的財政資助方式。三是引入行業(yè)自評管理，嚴格產出管理考核。建議利用行業(yè)組織，結合高校專家等資源，開展行業(yè)內部企業(yè)項目自評管理，行業(yè)專家對相關企業(yè)和項目進行指標考核，考核結果作為財政資金資助項目產出管理的主要依據。
2.規(guī)范政府引導基金的政策定位和運作模式，積極培育天使投資。種子期是科技型中小企業(yè)風險最大的階段，也是VC、PE等不愿投資的領域，因此政府需要特別關注這一階段的金融環(huán)境和支持環(huán)境。在政府引導基金轉型FOF的同時，保留并規(guī)范部分政府引導基金的運作，通過引導基金來糾正“市場失靈”。政府引導基金應采用預算內資金等資金來源，以事業(yè)法人的形式，不應以盈利為目的。嚴格限定政府引導基金所支持項目的政策定位，將其限定在支撐一些早期的、前端的、有市場前景的專利技術，引導社會資金投向政府有意重點發(fā)展的高新技術等關鍵領域，或者處于種子期、成長期等早期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
3.建立科技型企業(yè)融資聯合擔保平臺，并應用財政補貼和獎勵等方式推動銀保聯動和投貸聯保。由于我國擔保行業(yè)本身規(guī)模偏小、風險收益不匹配、發(fā)展不成熟等因素的作用，使傳統(tǒng)的信用擔保不能有效解決科技型中小企業(yè)融資難的問題。各地可在借鑒杭州市信用聯合擔保機制探索的基礎上，克服傳統(tǒng)擔保機制的缺陷，成立專門面向戰(zhàn)略性新興產業(yè)的高科技擔保公司，利用政府科技專項提供的政策性擔保資金，通過政、銀、保合作聯動，基于風險和收益的對等原則，創(chuàng)新設計擔保融資品種，在政府、擔保公司和銀行之間實現風險的合理分攤比例，為科技型中小企業(yè)提供低門檻、低成本的擔保融資服務。
4.通過利息補貼、創(chuàng)新獎勵等方式支持科技型中小企業(yè)集合票據和債券等金融產品創(chuàng)新?？萍夹椭行∑髽I(yè)的集合票據和債券都是針對科技型中小企業(yè)的金融服務創(chuàng)新，研究探索全國范圍內的科技型中小企業(yè)集合票據和債券是一個金融多樣化的創(chuàng)新方向?？萍夹椭行∑髽I(yè)的風險搭配在一個區(qū)域內未必能有較好效果，如果能夠考慮將全國范圍內的科技型中小企業(yè)集合票據和債券，將科技型中小企業(yè)的風險和收益在全國內搭配或能取得良好的效果。另外，以產業(yè)鏈金融為紐帶，將科技型中小企業(yè)的風險和收益放在其所處的產業(yè)鏈中來綜合考量，通過上下游的優(yōu)質企業(yè)的擔保來降低科技型中小企業(yè)的風險。這些顯然都需要金融服務機構大膽創(chuàng)新，提供新的針對科技型中小企業(yè)的金融服務產品，應用利息補貼、財政獎勵等方式促進金融產品的創(chuàng)新。
5.通過政府采購的方式將科技企業(yè)高新技術的推廣應用與商業(yè)金融機構的金融支持實施聯動。在政府采購中，需要注意提高財政資金使用效率，更好地營造公平公正、競爭有序和有利于創(chuàng)新的市場環(huán)境，充分發(fā)揮新技術新產品政府采購和推廣應用對于促進科技創(chuàng)新和科技成果轉化、產業(yè)化的重要作用，推動傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)。具體來看，可以探索下列政府采購方式將政府采購同金融服務聯動起來:建立所支持的新技術新產品(服務)應用推廣推薦目錄。目錄應涵蓋國家確定支持發(fā)展的行業(yè)產品，如環(huán)保和資源循環(huán)利用產品(含水處理、大氣污染控制、固廢物處理、環(huán)境監(jiān)測等)、新能源及節(jié)能減排、醫(yī)療衛(wèi)生(含生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械)、信息通信設備、行業(yè)信息化系統(tǒng)等，以及適于部隊采購的產品等。對目錄中產品進行招標，確定提供政府采購的中標科技企業(yè)，建立采購企業(yè)名錄，將名錄定期向社會。對支持名錄中所列企業(yè)的金融機構給予業(yè)務補貼等，鼓勵金融服務機構支持名錄企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
經過多年的發(fā)展，金融組織體系日趨完善，具備了支持農業(yè)科技創(chuàng)新的實力。金融對農業(yè)科技創(chuàng)新的支持既是農業(yè)科技發(fā)展的需要，也是銀行自身發(fā)展、提高競爭力的需要，各級金融部門對農業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度不斷加大。信貸支農力度持續(xù)加大，農業(yè)科技貸款穩(wěn)步增長;信貸結構不斷調整和優(yōu)化，積極拓展農產品、農業(yè)生產資料和農村基礎設施建設等貸款領域，進一步加強對農業(yè)科技企業(yè)的信貸支持力度;不斷提升農村金融科技服務水平，加快農村基礎金融服務環(huán)境和支付服務環(huán)境建設步伐，為農業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展提供良好的生態(tài)環(huán)境;圍繞科技創(chuàng)新的特點不斷豐富特色金融產品，滿足農業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的新需求;積極開展農業(yè)保險試點工作，逐步擴大農業(yè)保險險種和覆蓋面;積極利用證券市場進行融資;發(fā)展風險投資，支持農業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展。
2財政金融支持農業(yè)科技創(chuàng)新存在的問題
2.1財政對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對量不足，農業(yè)投資強度偏低
農業(yè)科技具有顯著的公共性、基礎性、社會性，必然要求財政資金在農業(yè)科技創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。近年來，我國各級財政部門把支持農業(yè)科技創(chuàng)新放在了突出位置，加大了對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入，為農業(yè)科技創(chuàng)新提供了較有力的保障。但是，財政對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入的絕對量雖然逐步增加，相對量仍然不足，農業(yè)科研政府投入占農業(yè)生產總值的比重即農業(yè)投資強度偏低。聯合國糧農組織(FAO)的研究表明，當一個國家農業(yè)科研投資占農業(yè)產值比重大于2%時，該國農業(yè)科技才會出現原始創(chuàng)新，農業(yè)與國民經濟其他部門才可能協調發(fā)展［4］。我國農業(yè)投資強度遠低于該投入水平，尤其是地方財政可支配的資金不多，民生工程建設等其他方面的支出壓力又比較大，對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對就顯得力不從心，資金到位相對較低。
2.2財政對金融支持農業(yè)科技創(chuàng)新的補貼很少，降低了金融支持農業(yè)科技創(chuàng)新的意愿
由于農業(yè)科技創(chuàng)新周期長、投入大、風險高，而且在創(chuàng)新的每個階段都需要大量的資金支持，同時還要應對可能出現的自然風險、技術風險、市場風險等各種風險，因此，農業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求不僅規(guī)模大，而且占用時間長，具有較高的風險，一旦創(chuàng)新失敗，就無法償還資金。而金融機構的逐利性、安全性的特點使得其不愿為農業(yè)科技創(chuàng)新提供融資支持，金融機構惜貸現象比較嚴重，從而使得一些發(fā)展前景好的農業(yè)產業(yè)項目和新技術推廣項目由于缺乏資金難以具體實施。而我國財政資金對于金融機構的這種活動的補貼很少，不能很好地激發(fā)金融機構支持農業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，金融支持農業(yè)科技創(chuàng)新的意愿不高。
2.3金融產品的供給與實際需求不相匹配
2.3.1針對農業(yè)科技創(chuàng)新的金融產品品種少。目前，雖然部分金融機構把支持農業(yè)科技創(chuàng)新作為了信貸扶持的重點，但是由于農業(yè)科技創(chuàng)新的周期比較長、風險比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數金融機構也沒有建立相應的信貸管理制度或者針對農業(yè)科技創(chuàng)新的特點開發(fā)個性化的金融產品，對農業(yè)科技創(chuàng)新的支持主要是提供貸款，而且所提供的貸款品種單一化。同時，這些貸款還需要提供以土地、廠房、機器設備等為主的抵押物［5］，使得許多承貸主體難以提供符合要求的抵押物，知識產權質押貸款、農產品抵押貸款等與農業(yè)科技創(chuàng)新相關的貸款很難獲得金融機構支持。2.3.2金融產品的期限與實際需求不匹配。農業(yè)科技創(chuàng)新的周期一般比較長，如一般情況下一個農業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要大約7年左右的時間，但是現有的金融產品多是短期小額的流動資金貸款，或者是針對大項目的長期貸款，與農業(yè)科技創(chuàng)新周期相匹配的金融產品幾乎沒有。再加上銀行貸款程序復雜，貸款條件嚴格，許多承貸主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。
2.4農業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄
農業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的每一個階段都需要大量的資金支持。目前，我國農業(yè)科技創(chuàng)新的資金主要來源于財政，國家對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入也逐步增加。金融機構對農業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貸款門檻相對比較高，商業(yè)性金融貸款條件嚴格，而且發(fā)放貸款時有著明顯的傾向，傾向于農業(yè)龍頭企業(yè)，證券市場有著嚴格的審批制度，創(chuàng)業(yè)板和中小板主要支持科技含量高的農業(yè)企業(yè)，國內上市的農業(yè)企業(yè)數量較少，而且這些上市企業(yè)缺乏投資農業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，農業(yè)保險品種還不豐富，風險投資發(fā)展緩慢，投資主體單一［6］，這些都使得農業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄，融資困難。
2.5風險分擔補償機制缺位
農業(yè)科技創(chuàng)新具有較大的不確定性，創(chuàng)新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對農業(yè)科技創(chuàng)新進行投資的積極性，使得農業(yè)科技創(chuàng)新在一定程度上受到了限制。農業(yè)科技創(chuàng)新的這種高風險需要有良好的風險分擔補償機制來防范和化解。但是，目前我國針對農業(yè)科技創(chuàng)新的風險分擔補償機制缺位，無法分散風險。一是能夠轉移分散風險的保險的作用未充分發(fā)揮。農業(yè)保險的覆蓋面窄，險種少，同時由于存在補償范圍認定難、農民參保意識薄弱等問題，農業(yè)保險發(fā)展緩慢。農業(yè)科技創(chuàng)新保險存在更高的風險、更大的不確定性，開展業(yè)務也更艱難，一旦出現風險，金融機構只能自己買單［7］。二是擔保體系建設還不完善。擔保能夠起到放大資金的作用，但是支持農業(yè)科技創(chuàng)新的擔保體系還不完善，擔保機構承擔風險過大，資金規(guī)模過小，財政支持不到位，都使得擔保體系不能滿足農業(yè)科技創(chuàng)新過程中對擔保的要求。
3農業(yè)科技創(chuàng)新的財政金融支持建議
3.1加大財政對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入，充分發(fā)揮財政的引導和資金撬動作用
縱觀世界各國，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，農業(yè)科技創(chuàng)新都離不開財政的鼎力支持。因此，為支持農業(yè)科技創(chuàng)新，我們需要不斷加大財政對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對農業(yè)科技的投入增長幅度要高于財政經常性收入的增長幅度，逐步提高農業(yè)研發(fā)投入和農業(yè)科技成果轉化、推廣投入占農業(yè)增加值的比。但是，增加財政投入并不是把資金投入所有農業(yè)科技創(chuàng)新環(huán)節(jié)和領域，財政應重點支持基礎研究領域，中央財政在加大對基礎研究支持力度的基礎上，以資金配套等多種形式引導和帶動地方財政加大支持力度，改變地方財政由于注重短期經濟效益而對基礎研究投入不足的局面。同時，要充分調動企業(yè)、個人等社會力量投入農業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，鼓勵和引導社會資金對農業(yè)科技的投入。例如，可以通過無償資助、財政貼息、創(chuàng)業(yè)投資引導、以獎代補、經營參股、稅收優(yōu)惠等多種方式吸引社會資金的注入［8］，使農業(yè)科技資金投入渠道多元化。此外，通過對企業(yè)和金融機構進行不同的扶持，充分發(fā)揮財政的引導和資金撬動作用，探索財政資金的金融化運作方式。一方面財政通過設立風險補償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式降低農業(yè)科技企業(yè)的風險，增強其融資能力，提高農業(yè)科技企業(yè)對金融機構的吸引力，另一方面財政通過對扶持農業(yè)科技企業(yè)的金融機構進行貼息、給予稅收優(yōu)惠、補償其為支持農業(yè)科技創(chuàng)新所造成損失等方式激發(fā)金融機構支持農業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，提高金融機構支持農業(yè)科技創(chuàng)新的意愿，從而使財政資金更大范圍的發(fā)揮作用。
3.2創(chuàng)新金融產品和模式，滿足農業(yè)科技創(chuàng)新的需求
在風險可控的前提下，金融機構要優(yōu)化農業(yè)科技貸款的審貸程序，提高貸款審批效率。同時，要不斷創(chuàng)新金融產品和服務，以滿足農業(yè)科技創(chuàng)新對不同金融產品和服務的需求。一是針對農業(yè)科技創(chuàng)新的特點，創(chuàng)新金融產品品種。扶持農業(yè)科技創(chuàng)新的金融產品必須把自身的特點和農業(yè)科技創(chuàng)新對產品的需求結合起來，設計出針對農業(yè)科技創(chuàng)新特征的產品品種。例如，針對農業(yè)科技創(chuàng)新周期比較長的特點，設計出與農業(yè)科技創(chuàng)新在時間上相匹配的貸款品種;針對農業(yè)科技企業(yè)一般抵押物比較少的特點，在防范風險的同時，擴大抵押物或質押物的范圍，探索以農業(yè)科技企業(yè)的知識產權、專利權、股權、應收賬款等抵押或質押進行貸款的信貸產品;對一些信用等級較高、有還貸能力的農業(yè)科技龍頭企業(yè)，可根據實際情況發(fā)放信用貸款。二是適當放寬對農業(yè)科技創(chuàng)新的信貸限制，如對貸款對象資產規(guī)模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實踐多種貸款模式，如對于規(guī)模比較大的貸款，可以聯合幾家銀行通過銀團貸款提供支持;對于一些中小企業(yè)，可以用企業(yè)聯保貸款、企業(yè)互保貸款等方式;針對處于供應鏈上下游的農業(yè)科技企業(yè)，可以發(fā)放供應鏈融資貸款;探索開發(fā)“銀行+保險+擔?！薄ⅰ般y行+保險+財政補貼”等多種貸款模式，支持農業(yè)科技創(chuàng)新增信融資。在不斷開發(fā)新的貸款模式、金融產品的同時，要注意對這些模式和產品的推廣，進而推動金融資本與農業(yè)科技創(chuàng)新的融合，滿足農業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求。
3.3拓寬農業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道
一是政策性金融要加大支持力度，擴大支持范圍。政策性金融應該主要支持農業(yè)科技研究及基礎農業(yè)科技發(fā)展等相關的項目，這些項目一般屬于國家優(yōu)先發(fā)展領域、有較好的市場前景和較高的社會價值，但是由于建設周期長，財務風險高，商業(yè)性金融一般不愿意介入，需要政策性金融的大力支持。政策性金融要擴大所支持的項目范圍，在防范風險的前提下降低貸款門檻、簡化貸款程序，滿足承貸主體的資金需求。二是商業(yè)性金融要適當涉農貸款風險容忍度，允許貸款利率在一定范圍內浮動，不斷創(chuàng)新信貸品種，加大對農業(yè)科技企業(yè)等承貸主體的信貸支持力度。三是通過財政貼息、擔保等多種方式鼓勵和引導民間資本和商業(yè)資本對農業(yè)科技創(chuàng)新的投入。四是支持符合國家發(fā)展戰(zhàn)略、競爭力強、運作規(guī)范、符合發(fā)行上市條件的農業(yè)科技企業(yè)通過主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，同時支持符合條件的企業(yè)到境外證券市場上市融資，并且對已上市農業(yè)科技企業(yè)，采取各種方式鼓勵他們做大做強。五是完善風險投資體系，擴大風險投資規(guī)模，通過政策優(yōu)惠鼓勵風險投資機構投資農業(yè)科技創(chuàng)新，增加農業(yè)科技創(chuàng)新的資金來源。
3.4完善風險分擔補償機制
