時間：2023-03-20 16:23:18
序論：在您撰寫銀行財務分析論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
財務報表分析的最基本功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。在具體分析過程中，財務報表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解釋數(shù)據(jù)，并尋找深層次的原因，關鍵是要透過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風險隱患，從而得出借款企業(yè)有無還款能力的結論。財務報表分析是把整個財務報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標，并找出有關指標的關系，以達到認識企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的目的。當然，財務報表分析只是一個認識過程，只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的狀況。銀行在信貸審查中把握的一條重要原則是，針對借款人存在的風險因素提出控險措施，若風險在可承受范圍內則可予以貸款支持，否則不予支持。
二、銀行信貸審查中財務分析的內容及方法
銀行信貸審查人員進行財務分析最關注的是借款人現(xiàn)在和未來的償債能力。借款人償債能力與其盈利能力、營運能力、資本結構和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關。財務分析可從以下三方面著手：（一）結合企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段分析：不同行業(yè)、不同發(fā)展階段呈現(xiàn)不同財務特征，有不同評價標準及審點。（二）研究規(guī)模、結構及質量：不同規(guī)模的評判標準不同。而“平衡、和諧”的結構是一個重要感覺。資產(chǎn)的規(guī)模、結構及質量反映企業(yè)經(jīng)營和投資戰(zhàn)略；負債和權益的規(guī)模、結構和質量反映企業(yè)融資戰(zhàn)略和資本結構的合理性；收入和利潤的結構和質量反映企業(yè)盈利模式及持續(xù)盈利能力；現(xiàn)金流量的規(guī)模、結構和質量反映企業(yè)現(xiàn)金流量運轉的順暢程度、現(xiàn)金的賺取能力、籌資能力和投資戰(zhàn)略。（三）詳細分析三張表：三張表應互相印證、有機統(tǒng)一。運用一些分析方法（如指標分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢分析法等），對異常變動找原因，并預測未來現(xiàn)金流情況，對整體財務狀況尤其是償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參考。
財務比率的比較是重要的分析手段。這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，可分為：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。銀行審查中比較關注變現(xiàn)能力比率，即企業(yè)流動性風險的分析。如銀行在與一擔保公司合作前，對其財務狀況進行分析，發(fā)現(xiàn)該擔保公司注冊資本及資產(chǎn)都較大，但其資產(chǎn)多是固定資產(chǎn)，資產(chǎn)的價值和快速變現(xiàn)能力較差，其擔保能力并非財務數(shù)據(jù)反映的那么強大，與其合作應審慎。
三、銀行信貸審核中財務分析的關注點
除上述常規(guī)分析方法外，結合銀行信貸審查的特點，實際操作中重點關注以下幾點：（一）關注存貨、應收帳款。存貨有太多沉沒成本還是固定資產(chǎn)增加閑置資產(chǎn)，還是技術落后或營銷體系不完備導致滯銷？分析存貨結構、價值、期限以及變現(xiàn)性。應收帳款關注集中度、回收率、變化趨勢，詳細分析帳齡、結構及質量，確定壞帳風險及其壞帳準備的計提是否充分。特別提示的是“其他應收款”不可忽視，往往隱藏很多問題，如大股東或關聯(lián)企業(yè)占款，極大地影響了企業(yè)的償債能力，也對銀行監(jiān)控貸款資金的使用帶來難度。通過其他應收款大額往來明細及款項性質的注釋，可了解企業(yè)大額資金是否被其他企業(yè)占用，有無往來單位名稱異常（如投資公司、期貨公司、房地產(chǎn)公司等）、往來性質異常的款項，對分析企業(yè)的資金流向及風險有很大作用。（二）關注銷售收入增長但利潤下降情況，分析主營業(yè)務成本的變動，是否成本增長率高于銷售增長率？關注銷售收入增長但經(jīng)營活動現(xiàn)金流下降情況（應收帳款增加）。財務分析關鍵是解釋數(shù)據(jù)，如利潤率下降是由于市場原因還是原材料價格上漲因素造成的，是整個行業(yè)的下滑還是個案，對企業(yè)影響有多大，是短暫的還是持續(xù)的，這些分析都很重要。（三）分析盈利能力應分析各層次利潤，如毛利潤、營業(yè)利潤、稅前/后利潤及與銷售凈額的比率。以存貨作為營運周期主要部分的貸款對象，重點分析毛利潤，同時結合考察主營業(yè)務成本增長率。對于以成本控制為成敗關鍵的貸款對象，重點分析營業(yè)利潤。（四）負債中的“應付款”同樣分析賬齡和集中程度，還涉及商業(yè)風險問題，影響供應鏈的穩(wěn)定性。“其他應付款”也是一個需花時間核實的科目。往往隱藏著向股東、關聯(lián)企業(yè)或職工的大額借款，削弱了企業(yè)未來的償債能力。資本的特征就是具有穩(wěn)定性，而流動性負債具有很大的不穩(wěn)定性，可能影響其持續(xù)經(jīng)營及償債能力。銀行審查中會詳細了解該科目構成、還款期限等，通常的控制措施是在借款合同中約定“在結清我行貸款前不得歸還股東借款/職工集資款”。
（五）核實資產(chǎn)的真實有效性和價值。
如資本公積中的資產(chǎn)評估增值，是否有虛增情況。若評估增值所占比重過大，將嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)真實性，影響對其償債能力的判斷，只有還原為真實有效的資產(chǎn)所作的評價才是有意義的。例：一戶造紙企業(yè)，所有者權益1.8億，實收資本2000萬，資本公積逾1億（大部分為評估增值），資產(chǎn)負債率69%，若剔除虛增資產(chǎn)部分，資產(chǎn)負債率高達83％。（六）重點進行現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析不局限于現(xiàn)金流量表，還要與資產(chǎn)負債表、損益表等結合起來對照分析，相關數(shù)據(jù)是否一致統(tǒng)一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績和經(jīng)營活動中存在的成績和問題?，F(xiàn)金流量分析應集中在：借款人的現(xiàn)金來源和用途有哪些，是否圍繞其主營業(yè)務；是否存在現(xiàn)金流不足或為負情況，其主要原因何在；借款人未來的現(xiàn)金需求如何；借款人未來的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定等。而且還應注意現(xiàn)金的性質，如公積金、公益金有很多專業(yè)性質或專門用途，不能用來還款。只有“自由現(xiàn)金流”可直接用于還款。另外，貨幣資金中有多少已用于質押，用于承兌匯票保證金，對正確分析企業(yè)短期償債能力很重要。（七）在對企業(yè)申請流動資金貸款需求分析時同樣需結合其財務狀況分析：為什么需要貸款？是規(guī)模擴大產(chǎn)生的需求還是市場銷售不暢造成資金回籠不及時產(chǎn)生的需求？究竟資金鏈中缺口產(chǎn)生在哪個環(huán)節(jié)？需特別說明的是，銀行在衡量大額貸款客戶風險度的五條標準中涉及財務指標的兩條重要標準為：現(xiàn)金流量的脆弱性和財務杠桿比率的高低?？梢娿y行在風險把握上對現(xiàn)金流量和負債率指標的重視。
由于銀行非會計師事務所，對財務報表的分析不夠專業(yè)，其方法體系不夠完善，還有很多提升的空間。不可否認，很多情況下是憑經(jīng)驗判斷。但，我們在實踐中發(fā)現(xiàn)，通過對企業(yè)進行財務分析往往可以獲得很多有價值的信息并發(fā)現(xiàn)其中的風險隱患，為信貸決策起到很好的參考作用。我們將不斷總結、探索更加有效的分析方法使之發(fā)揮更大的作用。
參考文獻
[1]《中國銀行信貸》2005年度，中國金融出版社
論文摘要：理財業(yè)務是商業(yè)銀行推進綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的重要載體和提高中間業(yè)務收入的重要手段。我國商業(yè)銀行理財業(yè)務尚處于起步階段，當前具有以信托貸款產(chǎn)品為主導，產(chǎn)品呢預期收益趨向合理，分成服務體系開始構建等熱點。產(chǎn)品風險揭示不足，品種結構不合理以及粗放式發(fā)展等問題仍然存在。我國商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，發(fā)揮理財業(yè)務對經(jīng)營轉型的重要作用；打造卓越品牌形象與特色服務，獲取客戶的持久信任與忠誠；加大創(chuàng)新力度，探尋理財市場發(fā)展新空間；同時，由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務轉變；建立健全理財業(yè)務風險管理體系。
Keywords:commercialbankspersonalfinancialmanagementproductscorruptioncooperationsilverletter
Abstract:mercialBankofChina''''swealthmanagementbusinessisstillinitsinfancy,thecurrentloanproductswithtrust-basedproductstendtodoareasonableexpectedreturn,dividedintothebeginningofconstructionofservicesystem,suchashotspots.Revealsthelackofproductrisks,thevarietystructureisirrational,aswellasextensivedevelopment,andsotheproblemstillexists.China''''scommercialbanksneedtore-visitandstudythemarketdirection,financialmanagementoperationsofthebusinesstoplayanimportantroleintransition;createexcellentbrandimageandcharacteristicsofservices,accesstocustomertrustandloyaltyandlasting;increasedinnovation,financialmarketdevelopmenttoexplorenewspace;atthesametimefromasingleproductplatformtochangefrommasschangestoservicesatdifferentlevels;establishasoundfinancialbusinessriskmanagementsystem.
金融業(yè)的對外開放和市場競爭格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉變經(jīng)營模式和增長方式為要內容的戰(zhàn)略轉型，金融市場和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財業(yè)務的拓展提供了良好的機遇。在國內外經(jīng)濟金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個人業(yè)務有利于熨平經(jīng)濟波動的負面影響，提升同業(yè)競爭綜合實力，拉長盈利成長周期。然而，我國商業(yè)理財業(yè)務尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問題。本文首先總結了我國銀行理財產(chǎn)品市場的進程及特征，進而對當前理財市場中值得關注的重點問題展開分析，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務未來的發(fā)展方向及思路進行探索。
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展
個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。按照管理運作方式不同，商業(yè)銀行個人業(yè)務可以分為理財顧問服務和綜合理財服務。其中，理財顧問服務是指銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務。在理財顧問服務活動中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。
1、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展歷程及其動因
20世紀90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人外匯理財服務。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業(yè)務創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財產(chǎn)品一直處于主導地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場的“陽光理財B計劃”，開創(chuàng)了國內人民幣理財產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動人民幣理財業(yè)務發(fā)展先鋒的直接原因是，在當時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來源，而發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品能夠增強其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來，隨著客戶理財服務需求的日益旺盛和市場競爭主體的多元化發(fā)展，銀行理財產(chǎn)品市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。特別是面對存款市場激烈的同業(yè)競爭，國有商業(yè)銀行開始持續(xù)加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財品牌及價值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷售個人銀行類理財產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達185.3%；而2008年僅上半年即累計（發(fā)行）銷售個人理財產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長6.5倍。憑借網(wǎng)點資源、客戶資源、綜合實習優(yōu)勢，國有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國內理財市場的主導地位。可見商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展是內在需求與外部環(huán)境共同作用的結果。面對轉變經(jīng)營模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場競爭環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財業(yè)務發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過負債結構與收益結構的轉變，形成理財產(chǎn)品與儲蓄存款的聯(lián)動效應，才能在同業(yè)競爭中立于不敗之地。
2、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品運作模式的演進
在人民幣理財產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風險管理方面，與初期的外幣理財產(chǎn)品相比，人民幣理財產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應該說，這一時期的理財產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財產(chǎn)品運作模式。一是借助信托平臺進入股票市場、產(chǎn)業(yè)投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進行股票和實業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購、信托受益權轉讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機構合作推出結構性理財產(chǎn)品，實現(xiàn)覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴大了資源配置的半徑，理財市場上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。
二、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的特點
1、信托貸款類產(chǎn)品成為理財市場的主導
2008年各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風險意識增強銀監(jiān)會加大商業(yè)銀行理財業(yè)務規(guī)范整改力度等因素的影響，理財產(chǎn)品的品種結構普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開始，風險相對降低、收益相對穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長的態(tài)勢，在各類銀行理財產(chǎn)品中已占據(jù)主導地位。如招商銀行全年累計發(fā)行“金葵花招銀進寶之信貸資產(chǎn)理財計劃”和“金葵花招銀進寶之票據(jù)盈利理財計劃”兩種信托貸款類產(chǎn)品宮674只，在其各類理財產(chǎn)品中的占比達到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類產(chǎn)品作為理財業(yè)務推廣的重點加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國銀行的“平穩(wěn)收益計劃”等。信托貸款類產(chǎn)品普遍具有投資標的明確、結構簡單、期限多樣、收益相對穩(wěn)定等特點。從根本上講，信托貸款類產(chǎn)品的內在特性符合當前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財業(yè)務價值
針對“5.12”汶川特大地震災害，部分銀行迅速反應，推出了具有公益性質的創(chuàng)新理財產(chǎn)品。例如，建設銀行在震后第五天就發(fā)行了“財富.愛心公益類08年第一期理財產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過中國紅十字基金會定向捐贈于四川災區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶收取認購費、管理費等任何費用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進寶之信貸資產(chǎn)教師專享理財計劃”，在原有信托貸款類產(chǎn)品的基礎上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內涵。此類以慈善、關愛為主題的理財產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財業(yè)務的發(fā)展思路，打破了以往理財業(yè)務同質化的常規(guī)，深化了理財品牌的內涵與價值，增強了客戶的認同和忠誠度，并有效地提升了銀行的品牌價值和社會形象，對于理財業(yè)務的長遠發(fā)展大有裨益。
3、產(chǎn)品預期年化收益率更趨規(guī)范合理
各銀行理財產(chǎn)品的預期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結構掛鉤類產(chǎn)品動輒給出40%或50%的預期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國內“陽光理財同升21號”掛鉤類產(chǎn)品的預期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購和信貸資產(chǎn)的“全面配置計劃0807期產(chǎn)品”的預期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購22期與套利理財計劃”等均有給出具體的預期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場低迷以及“零收益”實踐等因素影響，各個銀行給出的預期收益水平更加實際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會要求，對于無法提供科學、準確的測算依據(jù)和測算方式的理財產(chǎn)品，各個銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預期收益水平在一定程度上會影響客戶吸引力，但從根本上講，科學的、與實際收益情況吻合的預期收益率將對商業(yè)銀行及其理財產(chǎn)品的美譽度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。
4、產(chǎn)品短期化趨勢更為顯著，期限結構日臻完善
與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財產(chǎn)品的短期化趨勢更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財產(chǎn)品中，期限在三個月（含）以內的產(chǎn)品數(shù)量占比達36.8%，期限在三個月至一年的產(chǎn)品占比達59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強型信托投資理財產(chǎn)品”的期限為16天；中國銀行的“博弈人民幣理財產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時，各銀行也注意產(chǎn)品期限結構的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個月等各種期限結構，能夠滿足不同投資者的偏好。
5、理財業(yè)務分層服務體系逐步構建，財富管理職能日益凸顯
2008年來，針對中高端客戶的專屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財業(yè)務更加注重客戶細分，財富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍58號產(chǎn)品”和“得利寶海藍31號產(chǎn)品”對普通客戶、交通銀行客戶進行了分層定價，產(chǎn)品預期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財富管理服務體系中，“交銀理財”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬元以上的客戶；“沃德財富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬元以上的目標客戶，并提供專屬客戶經(jīng)理、專屬理財網(wǎng)點、專享增值服務等。同樣，工商銀行也全面升級了“理財金賬戶”服務品質，定期推出“理財金賬戶”專屬理財產(chǎn)品，并通過貴賓理財中心、貴賓客戶服務專線、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專屬通道，為客戶提供全新的理財服務體驗。各銀行對中高端財富客戶的重視程度正在不斷提升，市場細分能力的增強和分層服務體系的構建將成為商業(yè)銀行財務管理業(yè)務發(fā)展的重要基石。
三、我國商業(yè)銀行理財市場存在的問題
1、信托理財集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風險
由于央行對信托貸款利率下線沒有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實質上看是商業(yè)銀行對用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財資金不在商業(yè)銀行表內核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結構?；诖?，我國大部分商業(yè)銀行都開展了與信托掛鉤的理財業(yè)務，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務，貸款的信用風險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進行授信盡職調查，對貸款用途也不會開展相關的監(jiān)測工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風險，擔保人又不能如期履行擔保責任，將會給購買理財產(chǎn)品的投資者帶來巨大風險，銀行也和信托業(yè)雖然對此不負有償還義務，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽風險。
2、對客戶風險提示及信息披露不充分
部分商業(yè)銀行在編寫有關產(chǎn)品介紹和宣傳材料時，風險提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說明。風險提示只是簡單的列示。如對保本浮動收益理財計劃“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資”的話語，未對鏟平面臨的市場風險、信用風險、流動性風險進行詳細的闡釋。
對一些掛鉤較為復雜的產(chǎn)品的理財業(yè)務，在與客戶簽訂合同前，未提供理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。在將有關市場檢測指標作為理財計劃合同的終止條件或中之參考條件時，未在理財計劃合同中對相關指標的定義和計算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國際交易規(guī)則的專業(yè)人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢下，由于我國金融市場尚不發(fā)達，可以預期在未來相當長的一段時間內，我國個人理財業(yè)務掛鉤標的投資方向將主要向境外市場發(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護我國商業(yè)銀行從事國際衍生品交易合法權益的關鍵之所在，但目前銀行相關從業(yè)人員異常缺乏國際衍生交易經(jīng)驗特別是對國際規(guī)則的了解，更無從談及靈活運用國際慣例維護自身合法權益。
4、營銷宣傳不夠
個金融機構在理財產(chǎn)品的營銷上基本處于“雷聲大、雨點小”的狀況。在銀行營業(yè)廳里，都擺放著介紹理財產(chǎn)品的小冊子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯的理財產(chǎn)品，實際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險，其復雜的條款，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無人主動的向客戶介紹。一些新國債、基金等的收益、風險情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊，客戶根本弄不明白。
5、個人理財業(yè)務同質現(xiàn)象嚴重
我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品的同質化趨向。在業(yè)務范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務進行重新整合，普遍缺乏更為細致的客戶分層，無法為客戶提供切合需求的個性化服務；在財務策劃上技術人才的支持都無法滿足現(xiàn)實需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財需求。從目前國內同業(yè)的情況來看，基礎金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，理財產(chǎn)品的市場定位和定價無法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質產(chǎn)品的競爭完全體現(xiàn)為市場價格的激烈比拼，嚴重影響了理財市場的健發(fā)展。
同時，金融產(chǎn)品的復制特點加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進，名目雖不雷同，但功能特點相似、投資收益相當，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個人理財產(chǎn)品基本都是保險、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險公司的理財產(chǎn)品會被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險公司的理財產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒有實質性的差異。對個人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實際吸引力。
四、加快發(fā)展我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的對策
從長遠來看，由于理財業(yè)務將國內居民財富迅速擴張而引發(fā)的對金融業(yè)務的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型和多元化經(jīng)營的內在需求有機的結合在一起，因此其具有強大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發(fā)揮理財業(yè)務對銀行經(jīng)營轉型及客戶關系管理的重要作用
理財業(yè)務的快速發(fā)展對商業(yè)銀行推進經(jīng)營轉型與實施客戶關系管理具有重要的實際意義。一方面，大力發(fā)展理財業(yè)務有助于燙平經(jīng)濟波動的負面影響，有助于應對利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長盈利周期。首先，理財業(yè)務的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費和傭金收入在營業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實現(xiàn)收益來源的多元化和收入結構的優(yōu)化；其次，利用理財業(yè)務平臺，商業(yè)銀行能夠實現(xiàn)與多個市場、多種業(yè)務的對接，并使之成為綜合化經(jīng)營的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財業(yè)務若能與客戶關系管理有效結合起來，與客戶建立持久信任關系，成為客戶完全可信賴的金融顧問，不僅能夠極大的降低優(yōu)質目標客戶的流失率，還將促進理財業(yè)務與儲蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務類別交叉銷售和協(xié)同效應的實現(xiàn)，進而提升零售銀行業(yè)務對經(jīng)營利潤的貢獻度，增強商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風險的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務，獲取客戶的持久信任與忠誠
當前，國內銀行的理財產(chǎn)品具有較強的同質性和可復制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財產(chǎn)品以及超越客戶預期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務，提高客戶的認知度和榮譽度，才能在紛繁復雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競爭中超出。在品牌建設方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財品牌加以塑造，通過準確的服務定位和文化內涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠和持久信任，提升市場競爭力。以招商銀行為例，其全部理財業(yè)務均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復制的。
在特色產(chǎn)品及服務方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對不斷變化的市場熱點和焦點，必須增強響應能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務，從而獲取同業(yè)競爭主動權。理財不僅是一項規(guī)劃、一個系統(tǒng)、一種過程，更是規(guī)避經(jīng)濟金融風險的“防火墻”。當金融市場繁榮時，需要通過有效的理財手段實現(xiàn)財富增長；而當金融危機到來時，則更需要發(fā)揮其獨特的作用，把握機遇，平穩(wěn)實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。
3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財市場發(fā)展新空間
面對錯綜復雜的市場環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，加大創(chuàng)新力度，為理財市場尋找新的加速器。貨幣政策的轉向、相關監(jiān)管政策的推出和調整以及一系列刺激經(jīng)濟措施的實施，都為理財業(yè)務的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會相繼了《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》等多項政策，很多投資對象的價值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場品種將被發(fā)掘。例如，并購貸款類產(chǎn)品可能成為銀信理財業(yè)務新的增長點。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品相比，并購貸款類產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風險控制手段等方面進行探索創(chuàng)新。此外，股權投資及PE類產(chǎn)品預計也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結構、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領域。此類創(chuàng)新將私人股權投資等納入銀信業(yè)務合作范圍，打造個性比較強的高端理財產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場競爭力的服務品牌，進一步開創(chuàng)理財市場新的發(fā)展空間。
4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務轉變
從國外金融機構理財業(yè)務的發(fā)展來看，理財業(yè)務并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細分目標市場以及投資者的財務狀況、投資預期、風險偏好等為客戶量身定制理財規(guī)劃方案。盡管近年來國內銀行理財業(yè)務取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關注產(chǎn)品勝于關注客戶”的初級階段，與理財業(yè)務全方位、差異化、個性化的本質內涵相比，仍存在較大差距。從長遠看，國內銀行理財業(yè)務的發(fā)展也應遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務，由單純的產(chǎn)品銷售向以金融顧問、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財服務轉變。
5、建立健全理財業(yè)務風險管理體系
理財業(yè)務的風險管理應既包括商業(yè)銀行在提供理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風，也包括理財計劃或產(chǎn)品包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險以及銀行進行有關投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風險。因此，商業(yè)銀行應根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、風險管理方式和所開展的理財業(yè)務特點，制定具體而有針對性的內部風險管理制度和風險管理規(guī)程，建立健全理財業(yè)務風險管理體系，并將理財業(yè)務風險納入全面風險管理體系中。
在理財業(yè)務風險管理體系中，市場風險的防范于控制對于理財產(chǎn)品的投資運作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應根據(jù)自身理財業(yè)務發(fā)展的特點，建立并完善理財業(yè)務市場風險管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷售和管理有關理財計劃，必須配備相應的資源，具備相應的成本收益測算與控制、風險評估與檢測，內部價格專一等的能力和手段，對需要對沖處置的風險要有具體的技術安排。在進行相關市場風險管理時，應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調整進行充分的壓力測試，評估可能對隱含經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應的風險處置和應急預案。
參考文獻
[1]劉毓，2008.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的模式變遷、發(fā)展瓶頸與突破之路[J].金融論壇
[2]張渝，2008.銀行信托理財產(chǎn)品問題分析[J].西南金融
[3]張興勝、錢金葉，2006.人民幣理財產(chǎn)品熱銷的冷思考[J].中國城市金融
[4]周田新，劉麗，我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務的狀況評價及策略選擇，青島科技大學學報，2006，06：69-71
1.凈資產(chǎn)收益率浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率15.23％，排在第九位，凈資產(chǎn)收益率越是高，說明公司的盈利越好。理論上說這家公司的盈利能力不行，但在實際情況下，凈資產(chǎn)收益率有很多缺陷。凈資產(chǎn)收益率的計算，是用凈資產(chǎn)除以凈利潤，因為企業(yè)的凈利并非僅是凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的，于是分子分母的計算口徑其實并不一致，從邏輯上看不符合要求。因為每一個上市公司的資產(chǎn)規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報指數(shù)的絕對值來評估的效率和管理水平。考核標準主要是每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩項相對數(shù)指標，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權資金的使用情況，凈資產(chǎn)收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標體系的設計上，需要調整和完善。企業(yè)進行縱向比較分析用凈資產(chǎn)收益率這個指標也是不合適的。企業(yè)可通過以負債回購股權的方法來提高凈資產(chǎn)收益率。
2.杜邦財務分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強的財務比率，它是整個杜邦財務分析體系的核心點，反映了企業(yè)的財務目標，以及各項經(jīng)營活動的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉率影響，營業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤和營業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉率和流動資產(chǎn)周轉率，權益乘數(shù)為18.12，權益乘數(shù)較高導致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會計分析
公司2013年營業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長170.63億元，它們的增長率為20.57%；2013年實的利潤總額是538.49億。元，2012年的利潤總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤率為1.21%，比上年上升了0.03個百分點；加權平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個百分點。報告期內，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個百分點。公司2013年凈利息收入比營業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個百分點，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個百分點，。不良貸款率高，說明金融機構收回貸款的風險大；不良貸款率低，說明金融機構收回貸款的風險小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個百分點。平均總資產(chǎn)回報率是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重耍指標。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務浦發(fā)銀行離岸銀行服務是指為公司和客戶提供海外銀行服務。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類企業(yè)提供高效服務。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務的優(yōu)勢而且強調著經(jīng)營客戶、服務在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動著在岸業(yè)務發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長期專業(yè)的國際貿(mào)易服務中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務等聯(lián)動特色產(chǎn)品。這類業(yè)務不但提升了競爭力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開展衍生金融業(yè)務2013年4月16日人民幣FFA產(chǎn)品正式推出市場。公司作為上海清算所第一家綜合清算會員，客戶在上海清算所進行清算。該產(chǎn)品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠期運價協(xié)議產(chǎn)品，幫助境內航運相關企業(yè)規(guī)避遠期運價波動的風險，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產(chǎn)品第一家。
(一)信息披露存在法律風險
銀行在出售個人理財產(chǎn)品后，應當按照國家監(jiān)管部門規(guī)定履行嚴格的信息披露制度，同時向投資者披露完整的資金運用和收益情況的真實信息。然后商業(yè)銀行常常將投資者的理財資金交付給信托公司統(tǒng)一管理，商業(yè)銀行僅僅負責信托業(yè)務，導致若信托公司未按時間規(guī)定向商業(yè)銀行披露真實完全的信息，個人理財?shù)耐顿Y者將很難把握資金去向。因此，銀行只能利用與信托公司簽訂的合同來約束其信息披露職責，這種方式導致信息披露往往要經(jīng)過兩層關系才能落實到投資者，在一定程度上增加監(jiān)管難度。
(二)業(yè)務法律規(guī)定模糊不清
我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的立法項目仍處于較低層次，有關的法律法規(guī)仍不夠健全，更新速度嚴重滯后，這些因素都在一定程度上影響我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務快速有利發(fā)展。一些有關商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的規(guī)章制度未對銀行和投資者之間的利益法律關系做出有效調整，在雙方權利和義務方面沒有清晰的界定。因此，我們應該積極調整這種不完善的法律制定，并將其上升到國家立法層面，以嚴格的法律制度約束我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務中的法律法規(guī)和權利義務，使銀行、投資者以及相關金融部門承擔相對應的法律責任，這樣我國的個人理財業(yè)務才能得到更好發(fā)展。
(三)金融監(jiān)管體制嚴重滯后
當前，我國商業(yè)銀行的金融監(jiān)管部門主要包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。但是監(jiān)管部門職權的不合理分配，監(jiān)管協(xié)調中不明晰的法律依據(jù)，在兩者的共同影響下就產(chǎn)生了不同的監(jiān)管主體出臺不同的監(jiān)管標準和措施的問題。與此同時，個人理財業(yè)務的法律法規(guī)在各監(jiān)管機構范圍內沒有做嚴格的協(xié)調，因此產(chǎn)生監(jiān)管過度與監(jiān)管力度不足并存的趨勢。各金融監(jiān)管部門雖然屬于相同級別，但是缺乏協(xié)調一致的金融監(jiān)管機制，存在較大程度的利益沖突問題，在產(chǎn)生糾紛問題時必然導致推卸責任等現(xiàn)象發(fā)生，說明我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的金融監(jiān)管制度需要完善的重要性和緊迫性。
二、完善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的途徑
(一)強化個人理財業(yè)務的法律維護
只有明晰商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的性質，才能最終破解個人理財業(yè)務的法律維護問題。同時我們可以根據(jù)個人理財業(yè)務的性質不同，將個人理財?shù)臉I(yè)務類別做暫時性的劃分，以方便在業(yè)務辦理和進行的過程中做到協(xié)調統(tǒng)一。
(二)完善理財業(yè)務的信息披露制度
與金融業(yè)務發(fā)展迅速的國家相比，我國的個人理財業(yè)務的投資者風險識別能力和承受能力相對較差。因此，商業(yè)銀行理財人員應及時有效將相關信息向投資者披露，以確?？蛻羟猩砝娴木S護。在出售理財產(chǎn)品的過程中，應積極規(guī)避過分夸大理財產(chǎn)品的最高收益率，同時切實按照金融管理部門規(guī)定向投資者強調有可能帶來的金融風險，并對不同的理財產(chǎn)品的風險等級做出明確的劃分，如實地讓客服獲悉理財過程中存在的風險。
(三)加強對個人理財市場的金融監(jiān)管
由于我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的分業(yè)機制，導致我國的金融監(jiān)管出現(xiàn)監(jiān)管不嚴或監(jiān)管不力等現(xiàn)象，要想完全改變現(xiàn)存在的分業(yè)監(jiān)管問題困難重重。但是我們可以在現(xiàn)有條件下對實行監(jiān)管機構內部進行專業(yè)化、細致化的分工處理，制定出與我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的金融監(jiān)管協(xié)調一致的風險控制部門，達到專業(yè)化監(jiān)管和協(xié)調監(jiān)管的有機結合。
三、結語
1.加劇凈資產(chǎn)和凈利潤的波動性。采用公允價值計量后，上市商業(yè)銀行的財務狀況和經(jīng)營成果將與宏觀經(jīng)濟環(huán)境聯(lián)系更為緊密，資本市場上利率、匯率等的變化和經(jīng)濟環(huán)境的變化都會通過公允價值計量反映到銀行的財務報表中。另外，對凈利潤有直接影響的交易性金融資產(chǎn)（或負債）和衍生金融工具，其公允價值變動直接計入當期損益。因此大規(guī)模持有的交易性金融工具和衍生金融工具的商業(yè)銀行受市場狀況影響的就會非常大，甚至面臨破產(chǎn)。
2.股東權益。公允價值變動對股東權益的影響主要包括直接計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動，以及計入當期損益并最終影響股東權益的公允價值變動損益。其影響的大小由于各家銀行持有可供出售金融資產(chǎn)規(guī)模和結構的差異而定。
3.存款準備金，減值準備等項目。隨著公允價值計量模式在銀行的廣泛應用及其財務報表的充分披露，將導致?lián)p益的波動迅速反映到財務報表之中，擴大銀行業(yè)績的波動效應。更為突出的是，隨著銀行經(jīng)營業(yè)績的下降及隨之而來的金融資產(chǎn)貶值，尤其在我國目前這種特殊的資本結構情況下，將嚴重影響銀行的聲譽。為此，銀行也許不得不提高撥備覆蓋率，銀行監(jiān)管部門也不得不提高存款準備金率以應對可能到來的各種風險，從而造成銀行財務彈性的下降。
二、完善我國商業(yè)銀行采用公允價值計量的對策
通過上述分析,我們知道公允價值計量對商業(yè)銀行財務報表的影響既有積極的,如更準確的反映金融資產(chǎn)的價值；同時也有消極的。這大大增加了商業(yè)銀行財務狀況和經(jīng)營成果的不確定性。采用公允價值計量是我國商業(yè)銀行提高信息質量、增強經(jīng)營能力以及與國際接軌的必然選擇。然而，公允價值計量所涉及的重要概念以及不少實際重大問題還沒有得到完全解決，它的實施必然對我國銀行業(yè)乃至整個金融體系產(chǎn)生重大影響和沖擊。隨著我國國有商業(yè)銀行的改制上市以及公允價值在金融工具準則中的大量運用，公允價值計量不僅孕育著巨大的機遇，還潛伏著諸多危害金融安全和經(jīng)濟穩(wěn)定的因素。因此，我們要充分考慮公允價值計量帶來的各種負面影響，并有針對性地制定科學的方案，從而使公允價值計量在上市商業(yè)銀行乃至整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮積極作用。下面筆者將針對不同的主體提出關于公允價值計量在我國商業(yè)銀行應用的一些對策。
1.應建立合理的公允價值評估方法體系。目前，我國關于上市商業(yè)銀行運用公允價值計量模式的問題，從理論研究到實務操作都還不成熟。現(xiàn)有的會計理論成果提供的會計計量方法在實際操作中都有不同程度的困難。因此，如何尋找一個合理的、能體現(xiàn)公允價值本質的計量方法，并將西方國家先進的會計理論和方法與我國的會計實踐有效地結合起來，是所有會計理論研究和實務工作者需要進一步探討的重要問題。在這方面，我國上市商業(yè)銀行應努力學習和借鑒國外商業(yè)銀行的經(jīng)驗，并引進先進的技術和人才，特別是數(shù)據(jù)庫技術的引入，逐步建立上市商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)等專業(yè)化系統(tǒng)，完善上市商業(yè)銀行管理信息系統(tǒng)，為公允價值的準確估值提供技術支持。
2.會計準則制定者應加強對公允價值獲取相關信息披露的規(guī)范。由于種種原因，可靠性是公允價值運用面臨的一大難題。筆者認為，在今后準則、規(guī)章和指南的修改過程中應該強化披露與公允價值的獲取相關的信息，以幫助報表使用者分析和評價公允價值會計信息的相關性和可靠性。在遵循重要性原則的基礎上，公允價值信息應至少披露以下內容：每一資產(chǎn)負債項目公允價值獲取所采用的具體方法及原因；在確定采用某種公允價值獲取方法后，應列示影響該方法使用的重要因素的具體情況，如在采用期權定價法時，應重點說明該方法的適用性以及各基本參數(shù)的獲取情況等；重大重估差異及其成因。對一些公允價值與其賬面成本差異較大的項目，應重點說明其影響及形成的環(huán)境和原因。
3.上市商業(yè)銀行應加快內部評級體系建設。公允價值可靠計量的條件之一是要求等級由獨立評級機構評定，并且其現(xiàn)金流量可以合理估計。2004年6月26日巴塞爾銀行監(jiān)管委員會了巴塞爾新資本協(xié)議的最終稿，其核心內容是針對信用風險計算資本要求的內部評級法（IRB）。目前，盡管我國上市商業(yè)銀行已經(jīng)使用了企業(yè)信用等級評定和貸款風險五級分類等一些分類評級手段，但其不論在評級方法本身的科學性、數(shù)據(jù)的采集和加工還是在評級結果的驗證以及評級體系的系統(tǒng)性等方面較先進的國際性銀行的評級體系而言都存在較大差距，與巴塞爾新資本協(xié)議要求的IRB評級體系相差甚遠。因此，無論是從適應新的國際監(jiān)管框架的角度還是從銀行提升自身風險管理水平的角度考慮，一個完善有效的內部評級體系對于我國商業(yè)銀行來說都具有重要的現(xiàn)實意義。
中糧屯河財務報表分析與投資建議
一、研究的背景和意義
財務報表分析，又稱財務分析，是通過整理，收集企業(yè)財務報告中的有關數(shù)據(jù)，并結和其他有關信息資料，采用專門的技術與方法，對企業(yè)現(xiàn)在和過去的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，揭示企業(yè)面臨的風險，分析企業(yè)未來的發(fā)展前景，為會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。
財務報表分系產(chǎn)生于19世紀末20世紀初。最早的財務報表分析主要是是為銀行服務的信用分析。當時借貸資本在企業(yè)資本中的比重不斷增加，貸款銀行需要對客戶進行信用調查和分析，借以判斷客戶的償債能力。資本市場形成以后企業(yè)財務報表分析發(fā)展為對企業(yè)盈利能力的分析，財務報表分析由主要為貸款銀行服務擴展為向投資人提供服務。隨著社會籌資范圍的擴大，非銀行的貸款人和投資人的增加，公眾進入資本市場和債務市場，對財務報表要求的信息更加廣泛。財務報表分析的范圍相應地擴大到對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，形成了比較完善的外部財務報表分析體系。
財務報表能夠全面反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務指標與有關的數(shù)據(jù)進行比較才能說明企業(yè)財務狀況所處的地位，因此要進行財務報表分析。
二、文獻綜述
張先治、陳友邦(XX.2)在《財務分析》中指出，財務分析是以會計核算和報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用了一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動及分配活動中的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用科學。
張新民、錢愛民在(XX.2)《財務報表分析精要》中指出，目前常用的財務狀況的方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。比較分析法是報表分析最基本、最普遍使用的方法。它既用于本公司歷史數(shù)據(jù)的比較，找出變動趨勢;也可以用于與本行業(yè)其他上市公司進行比較，看公司在本行業(yè)中的競爭力;還可用于與行業(yè)總體指標比較，看公司在行業(yè)中的地位。比率分析法是通過兩個數(shù)據(jù)相比進行相對數(shù)的分析。通過對這些比率進行分析可以了解企業(yè)經(jīng)營管理方面的情況。趨勢分析法則是通過觀察連續(xù)期的財務報表，比較有關項目的金額，分析其發(fā)展變化趨勢。
荊新、王化成(XX)《財務管理學》中寫道：財務報表的分析經(jīng)歷了由資產(chǎn)負債表到利潤表再到現(xiàn)金流量表的分析，也經(jīng)歷了一個由外部分析擴大到內部分析的過程。
陳曉紅(XX)在《完善企業(yè)財務分析指標體系的思考》一文中認為，科學合理的企業(yè)財務分析指標體系,對于企業(yè)決策者和信息使用者來說者顯得十分重要,它可以為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化目標發(fā)揮積極的支撐和保障作用。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,企業(yè)要在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展,必須及時掌握大量的財務信息資料,而這些財務信息資料的提供離不開企業(yè)財務分析指標體系。
三、研究的主要內容和方法
主要內容：
1.中糧屯河股份有限公司概況;
2.中糧屯河股份有限公司財務報表分析;
3.中糧屯河股份有限公司財務報表綜合能力分析;
4.投資建議。
主要方法：
運用比較分析法、因素分析法、對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表等進行分析和評價。將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析(或長期償債能力分析)、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構成分析。
四、參考文獻
[1] 張先治，陳友邦.財務分析[m].大連：東北財經(jīng)大學出版社，XX.2.
[2] 荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[m].北京：中國人民大學出版社，XX.
[3] 劉永澤，傅榮.高級財務會計[m].大連：東北財經(jīng)大學出版社,XX.7.
[4] 張新民，錢愛民.企業(yè)財務報表分析[m].北京：北京大學出版社，XX.8.
[5] 楊有紅，《西方財務分析淺論》，《財會研究》，1994年第八期，1994.8.
[6] 陳曉紅. 完善企業(yè)財務分析指標體系的思考[j].經(jīng)濟師,XX，07期
[7] 張新民、錢愛民.《財務報表分析精要》.北京：科學出版社 XX.2
[8] 姜國華.財務報表分析與證券投資[m].北京：北京大學出版社，XX.9.
[9] 單喆敏，夏大慰.《上市公司財務報表分析》.上海：復旦大學出版社，XX.5
[10] yuegong, the array of financial analysis ". beijing: china renmin university press, XX.10
五、研究進度
1.XX年10月21號論文指導老師與學生見面，下達任務書;
2.XX年01月06日前，搜集論文資料，撰寫開題報告;
3.XX年01月15日前，提交開題報告，由老師提出指導意見并進入論文寫作;
4.XX年04月06日前，提交論文初稿，并由老師提出指導意見;
論文關鍵詞：財務分析,財務管理,作用
1 財務分析的主要內容
1.1 償債能力
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)對于企業(yè)對外所欠的債務償還的能力。在一般情況下，償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。根據(jù)企業(yè)償債能力的大小，可以反映出一個企業(yè)的財務狀況的穩(wěn)定性和企業(yè)的發(fā)展趨勢如何。如果一個企業(yè)的償債能力比較強，那么就會有更多的銀行愿意貸款給企業(yè)，有句話說資金就是一個企業(yè)的“血液”，如果沒有了血液，那么其他的功能再強大，也是無濟于事的。只要企業(yè)有了充足的“血液”，企業(yè)才能夠更加強大，才有更好的發(fā)展。
1.2 盈利能力
企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)在一定的時期內獲取利潤的能力。每個企業(yè)的目標都是在最短的時間內獲取更多的利益?；蛘呤窃谧畹偷某杀局蝎@取最大的利益。能夠擁有和保持比較好的盈利能力是企業(yè)的目標。企業(yè)的盈利能力是所有的利益相關者最關注的事情。企業(yè)的盈利能力是最能反映出一個企業(yè)發(fā)展情況。只有企業(yè)盈利了，企業(yè)才能向各位股東、員工等人分紅或者發(fā)工資獎金等。才會有更多的人想加入企業(yè)，為企業(yè)做工作。
1.3 營運能力
企業(yè)的營運能力是指企業(yè)在經(jīng)營的過程中企業(yè)的資金周轉流動速度。是指企業(yè)資金流動的速度和利用的效率，企業(yè)高層人員經(jīng)營管理、運用資金的能力通?？梢詮钠髽I(yè)的資金流動利用效率看出的。企業(yè)運營能力的高低也是對企業(yè)管理人員的考驗。如果企業(yè)經(jīng)營資金周轉的速度越快，就是表明企業(yè)資金利用的效率越高，也體現(xiàn)出企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強。在這個競爭非常激烈的社會，企業(yè)的營運能力越好對企業(yè)在這樣的社會中生存越有利。
1.4 發(fā)展能力
企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營活動.對未來的發(fā)展進行評估。一個企業(yè)想要良好的發(fā)展，取決于很多方面的因素，比如說企業(yè)是否根據(jù)國家標準健康的經(jīng)營，企業(yè)所在的行業(yè)中競爭壓力，企業(yè)的人才資源是否充足等等。企業(yè)的高層管理人員對企業(yè)的未來發(fā)展能力應該進行更全面更深刻的分析和決策。
1.5 投資報酬
企業(yè)的投資報酬是指企業(yè)對于閑置的資金一個更好的規(guī)劃投資于其他地方，比如前幾年的房產(chǎn)，或者股票債券等等，所獲得的投資收益。
2 現(xiàn)代財務分析的優(yōu)勢
對于傳統(tǒng)的財務分析來說，現(xiàn)代財務分析第一個優(yōu)勢來自編制報表的過程，傳統(tǒng)的基本上都是手動，它的效率很低，出錯率高，時間也是非常緊迫。相對應的現(xiàn)代財務分析不論從速度上還是質量上都提高很多。第二個優(yōu)勢就是財務分析的指標含義。對于傳統(tǒng)的財務分析按理說，這一項目應該沒有爭議。因為所有的數(shù)據(jù)都是來自財務部，至少是來自財務報表。但是所有的問題恰恰來自于這里，財務分析的指標是用會計準則的會計語言來說的，是抽象的和高度概括的，背后的規(guī)則是需要解釋的，不是一般人所理解的。會計學科就如同其他的學科一樣都有各自的奧秘。政治論文所以，有必要說說財務分析產(chǎn)生的歷史。關于財務分析的起源，比較公認的說法是在19世紀20年代的美國，當時美國的企業(yè)規(guī)模較小，銀行根據(jù)個人信用貸款。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)務都逐漸擴大，那時，黑心無良企業(yè)家比比皆是，正逢美國股市正紅紅火火，很多企業(yè)都忙著上市，投資人也都忙著買股票，向銀行貸款的數(shù)額也增加了不少，僅僅依據(jù)個人信用貸款已經(jīng)不能滿足美國銀行業(yè)的需求。財務分析體系這時就出現(xiàn)了，是杜邦公司提出的，杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務比率指標間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。它是幫助企業(yè)外部的投資人了解上市公司的情況，幫助投資人決策。問題來了，財務分析指標最初的是幫助選擇股票的，那應該是沒有問題的。確實，作為身處企業(yè)外部的人來說，對企業(yè)的情況一無所知，透過財務分析體系確實可以對企業(yè)的整體情況有一個大概的了解。但是更詳細的特征是看不清楚的。這是財務信息高度概括的特點所決定的。但是如果現(xiàn)代財務分析將各類報表中的數(shù)字做了非常透徹的剖析，挖掘出了報表中更深層次的意義，是對企業(yè)管理者提供非常有價值的信息。
雖然一般的財務報表是能給出一些的答案。比如企業(yè)的凈利潤多少？所有者權益多少？但是，現(xiàn)代財務分析可以表示出更多。如果要想知道典型客戶是什么？來自什么渠道做宣傳和吸引？什么銷售價格區(qū)間對企業(yè)的利潤有什么影響？執(zhí)行過程是怎么實現(xiàn)的？成本是多少？這一切都是公司投資者、債權者、經(jīng)營者、利益相關人等所關心的。傳統(tǒng)觀點認為，能提供這些信息的人，很可能是銷售人員和市場人員。但是這些信息對那些投資者、債權者、經(jīng)營者等是遠遠不夠的。誰來提供這些全方面的信息和測算？傳統(tǒng)的財務肯定是不夠的，他們只把傳統(tǒng)財務報表做好就好了，哪有精力去整合全公司的業(yè)務和財務數(shù)據(jù)做分析。
傳統(tǒng)財務按照部門或者職能分析是不能點到問題的實質。有人說，看流程分析，每個流程都可以被視為一個部門，按照流程分析就可以了吧？這是說對了一半。舉例，一般的產(chǎn)品都是有研發(fā)、設計、生產(chǎn)、組裝、安裝、銷售、運輸、售后等環(huán)節(jié)完成的。任何公司都是有這些流程。那么為什么同行業(yè)的公司利潤差會有差異？很多公司確實是安裝流程設置部門的。在統(tǒng)計計算每個環(huán)節(jié)的成本。按理說，一般的財務分析和業(yè)務分析也就到此為止了?？墒锹┑袅艘幌盗兄匾牧鞒蹋荷a(chǎn)工具、生產(chǎn)用時、生產(chǎn)結果的保存途徑、信息的傳送途徑。比如說，財務報表的工作和流程一直沒變，只是生產(chǎn)錯誤信息的工具變了，所以效率提高了。IT和網(wǎng)絡以及大數(shù)據(jù)的應用，使得財務的重復性工作大大縮短，如果只統(tǒng)計財務指標是不能發(fā)現(xiàn)和評估生產(chǎn)效率及其影響的。
3 財務分析的作用
作為企業(yè)的管理者，每天都在處理各項事務，雖然他們不一定經(jīng)?？磮蟊?，但是通過經(jīng)常開會，有針對性地了解財務信息，財務分析所展現(xiàn)出來的，企業(yè)管理者都知道，而且知道的比財務分析的人還全面深刻。原來企業(yè)管理者他們自己在根據(jù)自己的想法，索要數(shù)據(jù)后，他們完成了財務分析與業(yè)務分析，只是沒有說出來，而且這一切似乎都在管理者自己腦子中完成的，沒有對外提供任何正式的報告，因為他們不相信高度概括的財務數(shù)據(jù)，更愿意結合親眼所見，親身感受的事情，這些都是沒有記錄的業(yè)務信息，非常瑣碎，但是卻很具體、生動。通過觀察、詢問、傾聽瑣碎的業(yè)務信息，能體會到一些基本而又必要的信息，這些信息量遠遠比概括的財務數(shù)據(jù)更加有價值。至此，財務分析人員要做的工作不僅是分析數(shù)據(jù)而是挖掘出數(shù)據(jù)背后的潛在意義?，F(xiàn)代財務分析是讓決策者的每個決定對收入利潤產(chǎn)生影響，可以輕松看到，所見即所得。對眾多影響因素進行全面梳理，化繁為簡，將考慮聯(lián)動關系用模型進行展現(xiàn)，信息更全面。
