時(shí)間：2023-03-16 16:29:26
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[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)
黨的十五大之后,我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。但私營(yíng)經(jīng)濟(jì)由于受到傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)觀念、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品特點(diǎn)、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革滯后等因素影響,其發(fā)展速度、經(jīng)濟(jì)規(guī)模和市場(chǎng)環(huán)境與私營(yíng)工商企業(yè)相比,存在明顯差距,嚴(yán)重阻礙了業(yè)生產(chǎn)力的發(fā)展。
一、大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求
1.大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的必然要求
私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,已經(jīng)成為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、增加財(cái)政收入、緩解城鎮(zhèn)就業(yè)壓力和分流農(nóng)村富余勞動(dòng)力的重要力量和重要來源。改革開放20年來,非公有制經(jīng)濟(jì)在并不寬松的市場(chǎng)環(huán)境下,年平均增長(zhǎng)率達(dá)到了17%,明顯高于公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度(集體經(jīng)濟(jì)8%,國(guó)有經(jīng)濟(jì)4%)。1993年～1996年間,私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的工商稅收增長(zhǎng)5倍以上,已經(jīng)成為各級(jí)財(cái)政收入的重要來源。勞動(dòng)就業(yè)的重心已向非公有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移。
2.大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)是行業(yè)自身發(fā)展的客觀要求
(1)大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)具有較為深厚的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。就量的概念而言,在經(jīng)濟(jì)總量中,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占有較大份額。據(jù)統(tǒng)計(jì),在1997年總產(chǎn)值中,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)所占比重已達(dá)到63.7%。私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)更主要地還表現(xiàn)在質(zhì)的方面:
①近幾年新成立的一批企業(yè),成為大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的最具活力的重要力量。
②在國(guó)有經(jīng)濟(jì)中孕育著私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的成分。
③大量存在的名為國(guó)有或集體,實(shí)為私營(yíng)的企業(yè)已經(jīng)成為私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。
(2)大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)有利于加強(qiáng)市場(chǎng)管理,有利于消除私靠亂掛、出賣資質(zhì)、墊資承包、壓級(jí)壓價(jià)、拖欠工程款等市場(chǎng)中存在的突出問題,有利于規(guī)范市場(chǎng)秩序。
3.大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)符合發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家行業(yè)發(fā)展的規(guī)律:
從發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家行業(yè)發(fā)展的規(guī)律來看,私營(yíng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)大力發(fā)展,國(guó)有資本可以從產(chǎn)業(yè)中退出。發(fā)達(dá)的工業(yè)化國(guó)家?guī)资昵熬突旧蠜]有了國(guó)有企業(yè)。我們也應(yīng)當(dāng)結(jié)合建國(guó)以來行業(yè)的發(fā)展史,認(rèn)真研究國(guó)外的做法,改造我們的企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)。
二、大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主要障礙、政策措施及發(fā)展趨勢(shì)
1.大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主要障礙1、從外部來看,主要存在著觀念和市場(chǎng)環(huán)境兩大障礙。觀念障礙———概括起來有“三論”,它是制約中國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要障礙。具體表現(xiàn)為:
(1)“對(duì)立論”,即不能正確認(rèn)識(shí)社會(huì)主義初級(jí)階段私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì),而把私營(yíng)經(jīng)濟(jì)看作“異己”,加以排斥;
(2)“擔(dān)心論”,即擔(dān)心私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快,會(huì)影響國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主體地位;擔(dān)心工程質(zhì)量干不好、債務(wù)債權(quán)還不了,等等;
(3)“唯心論”,即看不到私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)具有雄厚的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),或者只見樹木,不見森林,更看不到私營(yíng)經(jīng)濟(jì)所具有的旺盛的生命力和廣闊的發(fā)展前景。
2.大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的對(duì)策與措施
(1)抓認(rèn)識(shí)。就是要用黨的十五大關(guān)于發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)的全新觀點(diǎn),進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí),統(tǒng)一思想。要把發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提高到國(guó)有企業(yè)改革能否深化的高度上來;要把發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提高到能否抓住歷史機(jī)遇的高度上來;要打破束縛私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的框框,只要不違背法律政策,就不要做任何限制。(2)抓改革。就是要深化國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革。國(guó)有大中型企業(yè)改制目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重點(diǎn)是改革產(chǎn)權(quán)制度,實(shí)現(xiàn)制度創(chuàng)新。國(guó)有小企業(yè)可以采取出售、兼并、租賃、承包、股份合作制等多種形式,加快放開搞活國(guó)有小型企業(yè)的步伐。從而為私有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造更大的空間。
(3)抓政策。就是要全面落實(shí)發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策。一是加強(qiáng)法制建設(shè)。制定大力發(fā)展私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃,為長(zhǎng)期以來名不正、言不順的“戴紅帽”私營(yíng)企業(yè)“摘帽”正名,還原其本來面目,確立其法律地位,從而最大限度地解決和發(fā)展私營(yíng)生產(chǎn)力。二是破除所有制歧視,強(qiáng)化服務(wù)意識(shí),提供各種咨詢服務(wù),為私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。
(4)抓規(guī)范。就是要以克服私營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身存在的缺陷為重點(diǎn),抓規(guī)范。十五大報(bào)告中指出:“國(guó)家對(duì)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)行引導(dǎo)、監(jiān)督和管理”。這就要求我們,一是要充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)和導(dǎo)向作用,引導(dǎo)私營(yíng)企業(yè)明確市場(chǎng)定位,確定經(jīng)營(yíng)策略,壯大經(jīng)濟(jì)規(guī)模,適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。二是要改變私營(yíng)企業(yè)傳統(tǒng)落后的經(jīng)營(yíng)管理方式。
3.我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)
我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,取決于兩個(gè)方面:一是我國(guó)整個(gè)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r;二是我國(guó)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。只有整個(gè)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和行業(yè)都發(fā)展了,才能為私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造條件。
從2020年～2050年,我國(guó)將逐步實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化綜合國(guó)力明顯增強(qiáng),私營(yíng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。私營(yíng)經(jīng)濟(jì)將作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主力軍而進(jìn)入規(guī)模發(fā)展階段，國(guó)有經(jīng)濟(jì)由于國(guó)有資本的逐步轉(zhuǎn)移等原因,而呈下降趨勢(shì)。
誠然,上述對(duì)我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)歷史發(fā)展趨勢(shì)的描述,是建立在十五大關(guān)于大力發(fā)展個(gè)體、私營(yíng)等非公有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的,是建立在我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)快速發(fā)展基礎(chǔ)之上的,是建立在我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)孕育成熟、將要大發(fā)展基礎(chǔ)之上的。而發(fā)展趨勢(shì)中各階段發(fā)展周期的長(zhǎng)短,取決于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制、政治體制改革的時(shí)間表,并隨著改革進(jìn)程的調(diào)整而進(jìn)行調(diào)整。
參考文獻(xiàn):
[1]馬洪:王夢(mèng)奎主編.中國(guó)發(fā)展研究?國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究報(bào)告選:中國(guó)私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀與對(duì)策.中國(guó)發(fā)展出版社,1999
當(dāng)代紹興民營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)呈現(xiàn)出現(xiàn)代企業(yè)集群化發(fā)展的特征。紹興形成了以紡織印染、黃酒生產(chǎn)、機(jī)械制造、化工原料、醫(yī)藥產(chǎn)品、廚電產(chǎn)品、銅加工以及特色農(nóng)產(chǎn)品為主的區(qū)域化民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。2008年全年全市38個(gè)塊狀經(jīng)濟(jì)有企業(yè)5.64萬家，職工76.87萬人，總資產(chǎn)2502.46億元。其中銷售收入在100億元以上的塊狀經(jīng)濟(jì)有11個(gè)，同比增加2個(gè)。其中:紹興縣的紡織業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)1092億元和紡絲業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)105億元，諸暨市的五金制造業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)455億元、襪業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)331億元、織造業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)261億元、鋁塑管材塊狀經(jīng)濟(jì)213億元和珍珠業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)166億元，上虞市化工塊狀經(jīng)濟(jì)140億元，新昌縣軸承業(yè)塊狀經(jīng)濟(jì)130億元，嵊州市領(lǐng)帶塊狀經(jīng)濟(jì)143億元、機(jī)電塊狀經(jīng)濟(jì)109億元。改革開放以來嵊州逐步形成了領(lǐng)帶服裝、電器廚具、機(jī)械電子三大主導(dǎo)企業(yè)。全市現(xiàn)有領(lǐng)帶服裝生產(chǎn)企業(yè)1700多家，年銷售收入超過150億元;電器廚具生產(chǎn)企業(yè)500多家，年銷售收入超過50億元;機(jī)械電機(jī)企業(yè)1000多家，年銷售收入90億元。嵊州先后被命名為“21世紀(jì)國(guó)際性領(lǐng)帶都市”“中國(guó)絲針織服裝生產(chǎn)基地”“中國(guó)最具影響力紡織之都”“中國(guó)廚具之都”“中國(guó)電聲零件之都”和“中國(guó)小功率電機(jī)生產(chǎn)基地”。大唐襪業(yè)始于20世紀(jì)70年代末，歷經(jīng)創(chuàng)業(yè)、茁壯成長(zhǎng)、迅速提升三個(gè)發(fā)展階段，形成了集襪業(yè)研發(fā)中心、生產(chǎn)基地和輕紡原料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、襪業(yè)機(jī)械及配件市場(chǎng)、聯(lián)托運(yùn)市場(chǎng)、襪子銷售市場(chǎng)等五大市場(chǎng)于一體的發(fā)展格局，構(gòu)成了紡絲、回彈、織襪、繡花和染整等前后道配套的專業(yè)分工協(xié)作、產(chǎn)業(yè)集聚度高的產(chǎn)業(yè)體系。是全球最大的襪子生產(chǎn)基地，浙江省21世紀(jì)最具成長(zhǎng)性的十大國(guó)際性產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)之一，舉世聞名的“國(guó)際襪都”。1980年，山下湖有近400戶農(nóng)戶大膽從外地引進(jìn)技術(shù)，開始小規(guī)模人工養(yǎng)蚌育珠。80年代初普及到山下湖全鎮(zhèn)95%以上的農(nóng)戶，年產(chǎn)珍珠達(dá)20多噸。1983年后，珍珠繁育、養(yǎng)殖、加工一條龍逐漸形成。1996年后，珍珠養(yǎng)殖逐步走上了規(guī)模化、集約化、專業(yè)化生產(chǎn)之路。到2008年，諸暨山下湖鎮(zhèn)淡水珍珠養(yǎng)殖面積突破40萬畝，年產(chǎn)量占世界淡水珍珠總產(chǎn)量的70%、全國(guó)總產(chǎn)量的80%。
店口五金產(chǎn)業(yè)起步于20世紀(jì)70年代，20世紀(jì)80年代店口銅加工產(chǎn)業(yè)開始興盛發(fā)展。90年代初，隨著中國(guó)南方五金城的建成，店口實(shí)現(xiàn)了由鎮(zhèn)到城的跨越式發(fā)展。2008年，全鎮(zhèn)擁有工業(yè)企業(yè)4018家，年銷售額500萬元以上企業(yè)100多家，超億元企業(yè)21家，上市企業(yè)2家，海亮和盾安分別進(jìn)入中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)和制造業(yè)500強(qiáng)。紹興市是建筑大市，多年來，建筑業(yè)產(chǎn)值、利稅和創(chuàng)省部級(jí)以上優(yōu)質(zhì)工程等指標(biāo)保持全國(guó)地級(jí)市首位。十以來，我市建筑企業(yè)飛速發(fā)展，高資質(zhì)企業(yè)不斷增加。大型骨干企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額增長(zhǎng)較快，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到進(jìn)一步加強(qiáng)。至2010年年底，紹興全市從事建筑業(yè)的民營(yíng)企業(yè)有780家，其中包括17家特級(jí)企業(yè)，113家一級(jí)企業(yè)。全市建筑業(yè)總產(chǎn)值3243.16億元(含建筑企業(yè)在外地的施工產(chǎn)值)。據(jù)紹興市基本單位名錄統(tǒng)計(jì)資料顯示，截止2012年底，注冊(cè)地在紹興的1683家建筑業(yè)法人單位，共有從業(yè)人員127.1萬人。諸暨市環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)起步于20世紀(jì)70年代末，2001年11月，諸暨環(huán)保裝備省級(jí)高新技術(shù)特色產(chǎn)業(yè)基地正式在牌頭鎮(zhèn)建立，2002年12月，被命名為“國(guó)家火炬計(jì)劃產(chǎn)業(yè)基地”，2006年，由菲達(dá)集團(tuán)牽頭，浙江大學(xué)、省環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等共同參與建立省環(huán)保裝備科技創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)?；乩塾?jì)有省以上高新技術(shù)企業(yè)11家，其中國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)4家，已基本形成產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)、工程設(shè)計(jì)與咨詢服務(wù)相配套的產(chǎn)業(yè)體系。十一五以來紹興民營(yíng)企業(yè)成為推動(dòng)戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。盾安集團(tuán)、精功集團(tuán)、臥龍集團(tuán)、萬豐奧特集團(tuán)以技術(shù)研發(fā)為核心，以資本運(yùn)作為動(dòng)力，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向不斷推進(jìn)高新制造業(yè)的升級(jí)發(fā)展。新昌制藥廠與新和成作為紹興民營(yíng)制藥企業(yè)，借助資本市場(chǎng)力量，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大與產(chǎn)品研發(fā)走在國(guó)內(nèi)制藥行業(yè)前列。在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，作為上市公司的菲達(dá)集團(tuán)也在資本市場(chǎng)上吸引更多投資者的關(guān)注。改革開放以來，紹興第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展異軍突起，重點(diǎn)商貿(mào)項(xiàng)目推介會(huì)紅火開展，各種節(jié)會(huì)活動(dòng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展。截止2010年紹興地區(qū)396個(gè)商品交易市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)商品交易額1767.06億元，其中有42個(gè)成交額超億元的商品交易市場(chǎng)，5個(gè)商品交易市場(chǎng)成交額超過100億元。中國(guó)輕紡城在2010年的交易額達(dá)438.64億元。
二、紹興民營(yíng)企業(yè)上市公司的興起與發(fā)展
紹興地區(qū)民營(yíng)企業(yè)上市的上市過程開端于國(guó)有企業(yè)與集體企業(yè)的改制。在國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的改制過程當(dāng)中，紹興民營(yíng)企業(yè)積極參與其中，一些企業(yè)實(shí)現(xiàn)了借殼上市、借船出海。1997年，紹興輕紡城成為全國(guó)現(xiàn)代企業(yè)改制的試點(diǎn)企業(yè)。同年紹興著名的制藥企業(yè)震元堂與黃酒名企古越龍山成功進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)。2000年以來，紹興民營(yíng)企業(yè)特別是楊汛橋地區(qū)的企業(yè)，積極拓展國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)。浙江玻璃、寶業(yè)集團(tuán)等實(shí)現(xiàn)在香港主板上市。2004年底，紹興板塊在中國(guó)資本市場(chǎng)上異軍突起，臥龍科技、菲達(dá)環(huán)保、浙江龍盛成功成為上市企業(yè)。深圳交易所中小板塊的開設(shè)為新和成、精工科技、盾安環(huán)境、京新藥業(yè)和三花股份開辟了走向資本市場(chǎng)的通路。2008年紹興地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)上市公司數(shù)目與市值在浙江省各個(gè)地級(jí)市中居首位，在全國(guó)地級(jí)市中排名第二位。中國(guó)資本市場(chǎng)上紹興民營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)活躍，并購重組活動(dòng)頻繁。2010年紹興上市公司數(shù)目發(fā)展到41家，包含11家境外上市公司。2011年底，紹興共有上市公司49家，全年上市公司融資額90.86億元，其中新增的7家上市公司首發(fā)融資額為51.43億元。2012年資本市場(chǎng)上紹興板塊上市公司達(dá)52家，紹興成為全國(guó)地級(jí)市中排名第三的資本強(qiáng)市。2012年紹興板塊上市公司在紹興規(guī)模以上企業(yè)中貢獻(xiàn)了20%的凈利潤(rùn)和38%的地方稅收，成為區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
三、當(dāng)代紹興人經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與特征
發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)分析
（一）發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響
虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展，形成虛假繁榮，于是經(jīng)濟(jì)就像泡沫一樣膨脹，最終結(jié)果是泡沫破裂，發(fā)生傳遞性強(qiáng)、破壞力大的金融危機(jī)。虛擬經(jīng)濟(jì)的過度增長(zhǎng)，會(huì)導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)榕f產(chǎn)業(yè)的衰退和新產(chǎn)業(yè)的不能及時(shí)形成會(huì)造成兩種后果：一方面經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢或中斷，會(huì)使財(cái)政收入銳減；另一方面是不能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，陡然增加財(cái)政支出，擴(kuò)大赤字，迫使經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入困境。四是釀成政治動(dòng)蕩。虛擬經(jīng)濟(jì)過度增長(zhǎng)客觀上要求重新分配國(guó)民收入，而眾多投機(jī)商的加盟，勢(shì)必會(huì)加劇貧富兩極分化，由此引發(fā)一系列社會(huì)問題，并釀成政治動(dòng)蕩。
（二）發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的積極作用
虛擬經(jīng)濟(jì)通過各種金融工具，可增加投資者的吸引力。近幾年，中國(guó)在實(shí)施積極的財(cái)政政策、大力擴(kuò)張政府投資之后，民間投資并未跟進(jìn)，投資需求不足主要表現(xiàn)為民間投資增速不斷下滑；同時(shí)在降息等擴(kuò)大內(nèi)需的政策出臺(tái)之后，不僅社會(huì)儲(chǔ)蓄傾向并未減弱，貸款需求不足反而有增強(qiáng)的趨勢(shì)，銀行存貸差急劇增大。解決這一問題的根本措施是大力發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，將間接投資轉(zhuǎn)化為直接投資，培育民間資本。主要是擴(kuò)張股票市場(chǎng)，開始規(guī)模性地嘗試發(fā)展證券投資基金，發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)曾出現(xiàn)過通貨萎縮，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放慢，物價(jià)下跌，信用緊縮。其貨幣方面的原因在于貨幣化和虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)貨幣的需求日益增大，貨幣供給量卻由于信用的緊縮而偏小，結(jié)果人們貨幣支付能力不足，供給相對(duì)過剩，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。解決這一問題就要發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，考慮活躍資本市場(chǎng)和短期融資市場(chǎng)發(fā)展的需要，加大貨幣供給量，將貨幣供給量的控制目標(biāo)主要放在流動(dòng)性最強(qiáng)的貨幣上，同時(shí)發(fā)展股市和債市，使之與增大貨幣供給量同步。
在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)條件下，虛擬資本是趨利流動(dòng)的，其虛擬資本的載體有價(jià)證券，特別是金融衍生工具，能夠借助現(xiàn)代信息、通訊金融等條件，非常靈敏地由效率低的領(lǐng)域向效益高的領(lǐng)域運(yùn)動(dòng)，使有限資源發(fā)揮最大效益，實(shí)現(xiàn)這種“虛擬性”產(chǎn)權(quán)在不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同企業(yè)間的轉(zhuǎn)移，按效率最大化原則不斷重新分配和組合，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了存量資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)各部門之間的再優(yōu)化配置，從總體上提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。
經(jīng)濟(jì)全球化就是全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化、開放化，生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)流動(dòng)，資源在全球范圍內(nèi)配置。發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，提高資本市場(chǎng)的吸引力，有利于我們獲得更多的國(guó)內(nèi)資本要素，支持現(xiàn)代化基礎(chǔ)建設(shè)和高科技領(lǐng)域發(fā)展，有利于融資者在世界范圍內(nèi)選擇成本最低的資本，選擇利潤(rùn)最豐厚的項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)各種資源的最佳投資組合。
對(duì)在中國(guó)適度發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的幾點(diǎn)建議
1.要有正確的金融發(fā)展戰(zhàn)略。金融適度發(fā)展是虛擬經(jīng)濟(jì)適度發(fā)展的先決條件，否則最終會(huì)產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)，我們一方面要制定循序漸進(jìn)、依托實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)，結(jié)合本國(guó)國(guó)情，制定科學(xué)的調(diào)控措施，避免出臺(tái)激進(jìn)的金融改革政策；另一方面必須提高金融資產(chǎn)質(zhì)量，減少經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中水分的“虛幻”性增長(zhǎng)，減少引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患。為此，一是實(shí)施制度創(chuàng)新，適度推動(dòng)金融工具的發(fā)展和應(yīng)用；二是進(jìn)一步解決金融部門所有者缺位和內(nèi)部個(gè)人控制問題，建立利益與風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利與責(zé)任相對(duì)稱的現(xiàn)融資體制；三是在全社會(huì)進(jìn)行信用觀念宣傳教育，形成良好的遵法守信環(huán)境；四是保持虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本匹配，防止泡沫經(jīng)濟(jì)的形成。
2.要與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相協(xié)調(diào)。發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相協(xié)調(diào)。一是在產(chǎn)業(yè)選擇上以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，高增長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)、有發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)為對(duì)象，為其提供虛擬化支持；二是加快區(qū)域產(chǎn)業(yè)調(diào)整，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換與區(qū)域性專業(yè)化分工提供轉(zhuǎn)換空間和依托；三是產(chǎn)業(yè)調(diào)整、制度安排與產(chǎn)業(yè)政策制定必須符合國(guó)情，警惕和防范虛擬經(jīng)濟(jì)可能帶來的危害與沖擊。國(guó)家可以綜合考慮利用稅收、財(cái)政貼息、政府采購等政策，通過金融租賃公司，更有效地支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。
3.建立信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一是加強(qiáng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的責(zé)任，要建立健全貸款企業(yè)改制過程中經(jīng)營(yíng)管理資金使用情況報(bào)告制度以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，采取不同措施及時(shí)處理預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)，一般預(yù)警的貸款風(fēng)險(xiǎn)來自企業(yè)改制中貸款債權(quán)未落實(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中潛在風(fēng)險(xiǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)改制可能危及貸款安全的，應(yīng)堅(jiān)持債隨資產(chǎn)走的原則；對(duì)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問題而預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、產(chǎn)品銷售情況、企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行及時(shí)分析和預(yù)測(cè)，對(duì)產(chǎn)品銷路窄、經(jīng)營(yíng)狀況愈下的企業(yè)，應(yīng)及時(shí)采取催收的辦法，若催收無效的，應(yīng)盯緊企業(yè)的有效資產(chǎn)，然后通過法律的手段清收貸款。
關(guān)鍵詞：期貨經(jīng)紀(jì)公司綜合實(shí)力主成分分析聚類分析
我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展晚于期貨交易所，其歷史不過12年，在這短短的發(fā)展歷程中，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)經(jīng)歷了兩次治理整頓，從1999年開始，逐漸走向了比較規(guī)范的運(yùn)行軌跡。目前，關(guān)于期貨經(jīng)紀(jì)公司的綜合實(shí)力的排名方法有兩種：中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)每年的交易額與交易量的排名，這個(gè)排名基本反映了期貨公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，然而這兩個(gè)指標(biāo)并不能反映出一個(gè)公司的綜合經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)能力。證監(jiān)會(huì)期貨部的“期貨公司財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告”（內(nèi)部），僅供證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)內(nèi)部衡量期貨公司的整體財(cái)務(wù)狀況，其對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展和掌控期貨公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性不言而喻，但它不是期貨公司綜合實(shí)力的排名，因此，對(duì)于期貨公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力沒有多少參考意義。
在期貨經(jīng)紀(jì)公司的分類上，有的學(xué)者從經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益劃分，認(rèn)為我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司呈現(xiàn)三個(gè)層次：
第一層次是發(fā)展型：經(jīng)營(yíng)正常，主業(yè)突出，處于盈利狀態(tài)，員工30人以上，在所在地區(qū)和一、兩家交易所中影響較大，2000年和2001年量一般在300億元以上，已形成一定品牌效應(yīng)和良好商譽(yù)。估計(jì)有30家左右，不足全國(guó)期貨公司總數(shù)的20%。
第二層次是維持型：經(jīng)營(yíng)尚屬正常，主業(yè)一般化，處于半虧損狀態(tài)，但有一定的專業(yè)化和特色，在某家交易所和某個(gè)品種有一定影響，它們是現(xiàn)階段期貨公司的主流群體，估計(jì)有60-80家左右，近兩年年量在50-300億元之間。
第三層次是觀望型：經(jīng)營(yíng)不正常，期貨主業(yè)規(guī)模平均年低于50億元，員工在15人之下，期貨主業(yè)全面虧損，收入主要靠副業(yè)或由資本金維持。
這種劃分雖然一定程度上反映出了近年來中國(guó)期貨經(jīng)濟(jì)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，但是局限性是很明顯的，劃分的依據(jù)不夠全面和充分。
本文將利用2002年我國(guó)的185家期貨經(jīng)紀(jì)公司的數(shù)據(jù)來對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力做一經(jīng)驗(yàn)研究，數(shù)據(jù)的處理是利用SAS軟件的主成分分析和聚類分析。本文力求比較全面地反映期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)，通過期貨公司之間的排名，充分認(rèn)識(shí)整個(gè)行業(yè)的總體水平，以利于整個(gè)期貨經(jīng)紀(jì)行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)和各公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
鑒于原始數(shù)據(jù)過于龐大，本文就不列出。變量的設(shè)定如下：x1為注冊(cè)資本，x2為資產(chǎn)總額，x3為凈資產(chǎn)額，x4為債務(wù)權(quán)益比率，x5為營(yíng)運(yùn)資金，x6為客戶保證金余額，x7為手續(xù)費(fèi)凈收入，x8為利潤(rùn)總額，x9為交易額，x10為損失準(zhǔn)備金余額，x11為員工人數(shù)。
主成分分析
主成分分析是一種可以將彼此相關(guān)的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析方法，這少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)既能夠最大限度地反映原有指標(biāo)的信息量，又能做到彼此互不相關(guān)。
運(yùn)用SAS軟件對(duì)2002年中國(guó)185家期貨經(jīng)紀(jì)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，其結(jié)果見表1、表2。從表1中可以看出，前四個(gè)主成分的累積貢獻(xiàn)率達(dá)到88.08%，因此，我們以后的分析只需選取四個(gè)主成分。
根據(jù)表2的特征向量所示，在第一主成分中，x2——資產(chǎn)總額，x6——客戶保證金余額，x7——手續(xù)費(fèi)凈收入，x9——交易額的相關(guān)系數(shù)比較大，且這些相關(guān)系數(shù)都為正，而這些指標(biāo)基本上反映了一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)能力，因此，可以認(rèn)為，第一主成分主要反映公司的綜合經(jīng)營(yíng)能力。在第二主成分中，x1——注冊(cè)資本，x3——凈資產(chǎn)額，x4——債務(wù)權(quán)益比率，x5——營(yíng)運(yùn)資金的相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值比較大，其中x1、x3和x5的系數(shù)還為負(fù)，這主要表明了注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)額、營(yíng)運(yùn)資金與債務(wù)權(quán)益比率的對(duì)比關(guān)系，也就是說，注冊(cè)資本越高，凈資產(chǎn)額越高，營(yíng)運(yùn)資金越大，債務(wù)權(quán)益比率越低，公司所需外部資金支持就越小，本公司的資金實(shí)力就越強(qiáng)，因此，第二主成分可以認(rèn)為代表了公司的資金實(shí)力。在第三主成分中，x10——損失準(zhǔn)備金余額的系數(shù)最大，而且損失準(zhǔn)備金余額反映了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，也就是說，損失準(zhǔn)備金余額越小，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)。因此，第三主成分反映了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。第四主成分中的的系數(shù)最大，因此，第四主成分反映了公司的盈利能力。
經(jīng)過以上步驟，我們利用第一、二、三、四主成分的得分（本文未于列出）計(jì)算了各個(gè)期貨經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力的總得分，按照總得分對(duì)185家公司進(jìn)行排序，其中前30家公司的結(jié)果見表3，排序是以遞減的方式排列的。這個(gè)排名基本反映了中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司的真正實(shí)力。而且這個(gè)排名與以交易額或交易量為指標(biāo)進(jìn)行的排名有著很大的差別。例如，在2002年，交易額排名前10位的公司為深圳中期、建證期貨、長(zhǎng)城偉業(yè)、深圳實(shí)達(dá)、河南格林、經(jīng)易期貨、上海金鵬、浙江永安、黑龍江北亞和上海中期，而在本排名中，這些公司的名次分別為第7、第12、第14、第3、第6、第21、第8、第9、第25、第11。其原因便在于我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行的是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，成交金額的大小與期貨公司的綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)能力的相關(guān)性并不強(qiáng)，因此，這也從一側(cè)面反映了以成交金額排名來評(píng)價(jià)期貨公司的實(shí)力大小不是很科學(xué)。
聚類分析
聚類判別法是統(tǒng)計(jì)分組的一種方法，它的作用在于將社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象總體按照統(tǒng)計(jì)研究的目的區(qū)分為性質(zhì)不同的各個(gè)組成部分。通過這種方法，可以看出總體分布的特征，在聚類判別過程中可反映各組內(nèi)差異程度。通過前面的主成分分析，可以得到三主成分的各自得分，據(jù)此再采用聚類分析，附表略。
中糧期貨、北京中期、江蘇期望成為與其他公司不同的類別。中糧期貨雖然在注冊(cè)資本、總資產(chǎn)、銷售額等方面不太突出，但其利潤(rùn)額卻是名列榜首，笑傲群雄，因此，它屬于高盈利類。而北京中期由于在注冊(cè)資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等“硬”方面占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，因此，它屬于資金規(guī)模大、資金實(shí)力雄厚類。而江蘇期望則因損失準(zhǔn)備金余額最大，成為另類。第二類的經(jīng)紀(jì)公司都是成交額比較大、市場(chǎng)占有率高的那些公司，它們屬于核心業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的一類。剩余的經(jīng)紀(jì)公司被歸為第一類，經(jīng)營(yíng)效益一般。
參考文獻(xiàn)：
1.錢爭(zhēng)鳴，陳偉彥.我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)評(píng)價(jià)與主成分分析的實(shí)證研究.統(tǒng)計(jì)研究，1999(7)
【摘要題】經(jīng)濟(jì)思想史研究
【關(guān)鍵詞】宏觀治國(guó)學(xué)/微觀治生學(xué)/“人和”/市場(chǎng)營(yíng)銷
現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)有了強(qiáng)烈的“管理導(dǎo)向”，即從管理決策的角度研究營(yíng)銷者（企業(yè)）的市場(chǎng)營(yíng)銷問題。我們把市場(chǎng)營(yíng)銷從微觀（企業(yè)）、宏觀兩個(gè)方面的管理來研究分析，借用中國(guó)傳統(tǒng)的市場(chǎng)管理思想“宏觀管理的治國(guó)學(xué)”和“微觀管理的治生學(xué)”兩方面的思想分析，以實(shí)現(xiàn)古為今用的現(xiàn)實(shí)意義。
一、宏觀管理的治國(guó)學(xué)
（一）“順道”
宏觀管理的治國(guó)學(xué)，“順道”一詞屬于主觀范疇的“道”，是指客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，又稱為“則”、“常”，意思是指管理要順應(yīng)客觀規(guī)律。
《管子》認(rèn)為自然界和社會(huì)都有自身的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，“天不變其常，地不易其則，春秋冬夏，不更其節(jié)”（《管子·形勢(shì)》）。社會(huì)活動(dòng)，如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，人事，財(cái)用，貨幣，治理農(nóng)村和城市都有“軌”可循，“不通于軌數(shù)而欲為國(guó)，不可”（《管子·山國(guó)軌》）。人們要取得自己行為的成功，必須順乎萬物之“軌”，萬物按自身之“軌”運(yùn)行，對(duì)于人毫不講情面，“萬物之于人也，無私近也，無私遠(yuǎn)也”，你的行為順乎它，它必“助之”，你的事業(yè)就會(huì)“有其功”，“雖小必大”；反之，你如逆它，它對(duì)你也必“違之”，你必“懷其兇”，“雖成必?cái) ?，“不可?fù)振也”（《管子·形勢(shì)》）。這是社會(huì)自發(fā)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，他認(rèn)為國(guó)家應(yīng)順其自然，少加干預(yù)，“故善者因之”，須順應(yīng)客觀規(guī)律?，F(xiàn)代企業(yè)要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中發(fā)展自己，必須遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，國(guó)家要宏觀調(diào)控，保護(hù)地球，保護(hù)大自然，維護(hù)生態(tài)平衡的發(fā)展。
（二）重人
“重人”是中國(guó)傳統(tǒng)管理的一大要素，包括兩個(gè)方面：一是重人心向背，二是重人才歸離。要奪取天下，治好國(guó)家，辦成事業(yè)，人是第一位的，我國(guó)歷來講究得人之道，用人之道。得民是治國(guó)之本，欲得民先必為謀利。《管子》說：“政之所興，在順民心；政之所廢，在逆民心”，國(guó)家必須“令順民心”，從民所欲，去民所惡，乃為“政之寶”（《管子·牧民》）。因此，得人才是得人的核心。要得人才，先得民心，眾心所歸，方能群才薈萃，故《管子》把從革事業(yè)，注重經(jīng)濟(jì)建設(shè)，為人民辦實(shí)事，視為聚攏優(yōu)秀人才的先決條件，叫做“德以合人”（《管子·五輔》），“人以德使”（《管子·樞言》）。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和發(fā)展，需要的是人才，因此，我國(guó)大中型企業(yè)對(duì)人才的重視，對(duì)人力資源的開發(fā)，必須做到“求賢若渴”，能否得賢能之助，關(guān)系到企業(yè)的興衰和事業(yè)的成敗。
（三）守信
治國(guó)要守信，辦企業(yè)要守信，辦一切事業(yè)都要守信。信譽(yù)是人類社會(huì)人們之間建立穩(wěn)定關(guān)系的基礎(chǔ)，是國(guó)家興旺和事業(yè)成功的保證。治理國(guó)家，言而無信，政策多變，出爾反爾，從來是大忌，故《管子》十分強(qiáng)調(diào)取信于民，提出國(guó)家行政應(yīng)該遵循一條重要原則：“不行不可復(fù)”者，“不欺其民也”。“言而不可復(fù)者，君不言也；行而不可再者，君不行也。凡言而不可復(fù)，行而不可再者，有國(guó)者之大禁也”（《管子·形勢(shì)》）。因此，企業(yè)的發(fā)展，參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，必須從商品質(zhì)量、價(jià)格、交貨期，以至借貸往來，都要講究一個(gè)“信”字。我國(guó)歷來有提倡“誠賈”的傳統(tǒng)，商而不誠，茍取一時(shí)，終致瓦解，成功的商人多是商業(yè)信譽(yù)度高的人。企業(yè)形象的塑造，知名度、美譽(yù)度的提高，唯一的途徑，就是對(duì)顧客負(fù)責(zé)，誠實(shí)守信，使“顧客讓渡價(jià)值”最大化，最終才能提高顧客滿意程度。
（四）求實(shí)
實(shí)事求是，辦事從實(shí)際出發(fā)，是思想方法和行為的準(zhǔn)則，看問題不要偏激，辦事不要過頭，也不要不及，“過猶不及”，過了頭超越客觀形勢(shì)，犯冒進(jìn)錯(cuò)誤；不及于形勢(shì)又錯(cuò)過時(shí)機(jī)，流于保守。兩種偏向都會(huì)壞事，應(yīng)該防止。《管子》提出“量力”原則和“時(shí)空”原則，凡是量力而行，“動(dòng)必量力，舉必量技”，“不為不可成，不求不可得”。指揮作戰(zhàn)，要知道自己的兵力和裝備的承受能力，“量力而知攻”，“不知任，不知器，不可”（《乘馬》）。對(duì)于企業(yè)而言，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要制定適應(yīng)環(huán)境變化的戰(zhàn)略。（1）創(chuàng)新制勝。即企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求不斷開發(fā)出適銷對(duì)路的產(chǎn)品，以贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝利。（2）優(yōu)質(zhì)制勝。即企業(yè)向市場(chǎng)提供的產(chǎn)品在質(zhì)量上應(yīng)當(dāng)優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝利。（3）廉價(jià)制勝。企業(yè)對(duì)于同檔次產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更便宜。（4）技術(shù)制勝。企業(yè)應(yīng)致力于發(fā)展高新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)領(lǐng)先，開發(fā)科技含量高，附加值高的新產(chǎn)品，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)制高點(diǎn)。（5）服務(wù)制勝。企業(yè)提供比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更完善的售前、售中和售后服務(wù)，在其他條件相同時(shí)，誰能提供更周到的服務(wù)，誰就能占領(lǐng)市場(chǎng)，贏得顧客。（6）速度制勝。企業(yè)應(yīng)當(dāng)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更快的速度推出新產(chǎn)品和新的營(yíng)銷戰(zhàn)略，搶先占領(lǐng)市場(chǎng)，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)，不但壯大了實(shí)力，而且能在顧客中形成先入為主的“正宗”、“正牌”概念。（7）宣傳制勝。企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用廣告、公共關(guān)系、人員推銷和銷售促進(jìn)等方式大力宣傳企業(yè)和產(chǎn)品，提高知名度和美譽(yù)度，樹立良好形象。
二、微觀管理的治生學(xué)
“微觀管理的治生學(xué)”，是在生產(chǎn)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，通過官、民的實(shí)踐逐步積累形成的理論，它反映國(guó)家的管理和企業(yè)的發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，是行為科學(xué)的理論“人群關(guān)系參與”論，是人與人之間的社會(huì)關(guān)系。
人和：人和中的“和”就是調(diào)整人際關(guān)系，講團(tuán)結(jié)，上下和，左右和。對(duì)治國(guó)來說，和能興邦；對(duì)治生來說，和氣生財(cái)。我國(guó)歷來把天時(shí)、地利、人和當(dāng)作事業(yè)成功的三要素。《管子》說：“上下不和，雖安必?！保ā缎蝿?shì)》）?！吧舷潞屯?，“和協(xié)輯睦”（《五輔》）是事業(yè)成功的關(guān)鍵。戰(zhàn)國(guó)時(shí)趙國(guó)的將相和故事，婦孺皆知，被傳頌為從大局出發(fā)講團(tuán)結(jié)的典范。
發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)講天時(shí)、地利、人和。天時(shí)是國(guó)家的政策，允許企業(yè)大膽想大膽干大膽地創(chuàng)新；地利講的是環(huán)境人口密度，人口的流通量，交通環(huán)境的發(fā)展；人和講的是公共關(guān)系、人際關(guān)系、社會(huì)關(guān)系、企業(yè)與政府、社區(qū)與公眾、消費(fèi)者之間的信譽(yù)關(guān)系。企業(yè)具備以上因素是成功的關(guān)鍵。
從微觀環(huán)境來講，求和的關(guān)鍵在于當(dāng)權(quán)者，具體講，企業(yè)法人嚴(yán)于律己，嚴(yán)禁宗派，不任私人，公正無私，才能團(tuán)結(jié)大多數(shù)。《管子》提出“無私者容眾”，要求君主切不可有“獨(dú)舉”、“約束”、“結(jié)紐”這些宗派行為，不可“以爵祿私有愛”，要嚴(yán)禁“黨而成群者”（《法法》）。從國(guó)家機(jī)構(gòu)中清除那些嫉賢妒能，鉆營(yíng)利祿，大搞宗派，殘害民生的“惡吏”，以改善官民關(guān)系。
近代成功的企業(yè)家都注重人和的原則，從自我管理入手實(shí)現(xiàn)人和，從而達(dá)到系統(tǒng)管理以協(xié)力推進(jìn)事業(yè)的管理思想。人和的思想應(yīng)用到西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理中，認(rèn)為企業(yè)的職工是“社會(huì)人”，他們不單獨(dú)的追求金錢的收入，還要追求人與人之間的友情、安全感、歸屬感等社會(huì)心理的欲望滿足。西方國(guó)家具有代表的人物梅奧認(rèn)為，“人是獨(dú)特的社會(huì)動(dòng)物”，只有把自己完全投入到集體之中才能實(shí)現(xiàn)徹底的“自由”。因此，企業(yè)只有滿足工人的社會(huì)欲望，提高工人的士氣（所謂士氣，就是工作積極性、主動(dòng)性、協(xié)作精神等結(jié)合成一體的精神狀態(tài)），才是提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵。
新經(jīng)濟(jì)作為一種重大的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和存在模式，其意義在于對(duì)資本主義制度長(zhǎng)期形成的資本創(chuàng)業(yè)模式進(jìn)行了自我否定，它創(chuàng)立了知本創(chuàng)業(yè)環(huán)境，推出了知本創(chuàng)業(yè)制度，即把知識(shí)轉(zhuǎn)化為資本的制度。信息、知識(shí)和因特網(wǎng)等技術(shù)已經(jīng)成了區(qū)別新經(jīng)濟(jì)與舊經(jīng)濟(jì)的主要標(biāo)志。具體說來，舊經(jīng)濟(jì)是由各個(gè)專業(yè)化的規(guī)模生產(chǎn)驅(qū)動(dòng)的，以便提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而新經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力量是信息知識(shí)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在高速滾動(dòng)的運(yùn)動(dòng)中極大地提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟(jì)，是相對(duì)于以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為核心的舊經(jīng)濟(jì)而言的。
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如制造業(yè)等是建立在分工和專業(yè)化基礎(chǔ)上的物質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)品的生產(chǎn)和供給，其生產(chǎn)和供給不僅要有固定資本的投入，而且還要不斷地有流動(dòng)資本的投入，其發(fā)展變化受規(guī)模經(jīng)濟(jì)和邊際收益遞減趨勢(shì)的影響。而新經(jīng)濟(jì)不同于舊經(jīng)濟(jì)的最突出之處是，它以特定條件下的服務(wù)產(chǎn)品為特點(diǎn)，一次性的固定資本投入很大，獲得成功后并不消耗實(shí)物資源，卻提高了實(shí)物產(chǎn)品的使用量，其再生產(chǎn)所需的流動(dòng)資本投入很小，但產(chǎn)出很大，再加上網(wǎng)絡(luò)的外在性效應(yīng)，需求不斷擴(kuò)大，引致更大規(guī)模的供給，從而會(huì)出現(xiàn)收益遞增的趨勢(shì)。
不少民營(yíng)企業(yè)的事實(shí)已表明，新經(jīng)濟(jì)作為一種注重技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生多方面的影響。例如，技術(shù)創(chuàng)新的速度不斷加快，使產(chǎn)品從導(dǎo)入到增長(zhǎng)或擴(kuò)大、再成熟、再到老化諸階段的生命周期急劇縮短，并使勞動(dòng)生產(chǎn)率的增速日益提高。應(yīng)該說，創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的永恒的主題。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，許多民營(yíng)企業(yè)在其賴以生存的產(chǎn)品完成生命周期以后，也就開始走下坡路。但在注重技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)外向型的產(chǎn)業(yè)整合以后，這些民營(yíng)企業(yè)又煥發(fā)了青春活力，甚至有可能做到長(zhǎng)生不老。加之，新經(jīng)濟(jì)中的知識(shí)產(chǎn)品幾乎沒有運(yùn)輸成本，市場(chǎng)又具有高度統(tǒng)一性，因而會(huì)出現(xiàn)企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)和贏家通吃的局面。這有別于舊經(jīng)濟(jì)中由于存在巨大的中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的運(yùn)輸成本，市場(chǎng)又可以被分割，因而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)說得極端一點(diǎn)不過是雙寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)，贏家通吃局面幾乎不會(huì)出現(xiàn)。
當(dāng)然，新經(jīng)濟(jì)之所以產(chǎn)生和發(fā)展，除了技術(shù)進(jìn)步以外，還有其制度前提。這就是：
（1）必須建立有激勵(lì)動(dòng)力的現(xiàn)代企業(yè)制度。這種制度允許知識(shí)轉(zhuǎn)化為資本入股，并明確界定知識(shí)的所有權(quán)，使得知識(shí)資源的占有者的界定劃分更個(gè)體化，知識(shí)的共享更具有廣泛性；從而讓掌握專業(yè)知識(shí)的經(jīng)理、經(jīng)濟(jì)專家、工程師、會(huì)計(jì)師和律師等專業(yè)人才都可以在企業(yè)里以知識(shí)專利換取股份。這樣，這些專業(yè)人才就可以既有勞動(dòng)收益權(quán)，又獲得股份分配權(quán)，并使得工資與利潤(rùn)都具有激勵(lì)的性質(zhì)。
（2）高利率的資本市場(chǎng)。只有知本產(chǎn)權(quán)資本化，才能讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)利用資本市場(chǎng)，包括創(chuàng)業(yè)板和股票期權(quán)，實(shí)現(xiàn)資本的最大利好。民營(yíng)企業(yè)家作為創(chuàng)業(yè)者，一定要建立適合自己企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，使知識(shí)創(chuàng)新者不僅獲得一般的勞動(dòng)報(bào)酬，還能分享企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期利潤(rùn)和資本市場(chǎng)的最大利益。像美國(guó)納斯達(dá)克創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的存在，就出了一個(gè)微軟和以比爾·蓋茨為代表的一批知本創(chuàng)業(yè)者，更重要的是它為人類的經(jīng)濟(jì)發(fā)展推出了全新的制度。此外，資本市場(chǎng)上的大量資源投入到互聯(lián)網(wǎng)公司中，形成了一批優(yōu)質(zhì)高價(jià)的網(wǎng)絡(luò)股，成為投資者追捧的對(duì)象，得以迅速拓展新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。
（3）杜絕政府不必要的干預(yù)。這是經(jīng)濟(jì)學(xué)說史上以18世紀(jì)亞當(dāng)·斯密為代表的經(jīng)濟(jì)自由主義的繼續(xù)和發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)必須做到產(chǎn)權(quán)清晰、自主經(jīng)營(yíng)，而且更重要的是要求創(chuàng)業(yè)自由，使開業(yè)資本低到任何一個(gè)想成為企業(yè)主的個(gè)人都可以承受的地步；與此同時(shí)，投融資體制必須市場(chǎng)化，使手無分文而有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)業(yè)家能夠獲得資金的支持。
為了加速我國(guó)民營(yíng)企業(yè)新經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，我們需要培植新經(jīng)濟(jì)的沃土，諸如有效地保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，為知識(shí)積累提供有效的所有權(quán)激勵(lì)；建立與激勵(lì)相容的現(xiàn)代企業(yè)制度；完善新經(jīng)濟(jì)的金融支持體系；鼓勵(lì)制度創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和市場(chǎng)創(chuàng)新，為新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供多方面的條件；發(fā)展教育，增加人力投資，提高知識(shí)（包括技術(shù)形態(tài)的知識(shí)和信息形態(tài)的知識(shí)）存量和流量的積累；等等。所有這些，都需要獲得政府的有力支持才能達(dá)到目的。
民營(yíng)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的沖擊
談到新經(jīng)濟(jì)，當(dāng)然并不是希望凡是民營(yíng)企業(yè)都搞高科技，事實(shí)上也不可能家家民營(yíng)企業(yè)都搞高科技。何況，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，舊經(jīng)濟(jì)尚未得到充分發(fā)展，新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)更差，提供培植新經(jīng)濟(jì)的沃土也絕非易事。但是，民營(yíng)企業(yè)必須清醒地認(rèn)識(shí)到，需要高度重視新經(jīng)濟(jì)的沖擊，因?yàn)樾陆?jīng)濟(jì)對(duì)舊經(jīng)濟(jì)、對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的市場(chǎng)、機(jī)制、觀念都產(chǎn)生著巨大的影響。這是全球性的浪潮，在其沖擊下，可以預(yù)見今后幾年，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有相當(dāng)大一部分會(huì)退出歷史舞臺(tái)，相當(dāng)大一部分通過改造提高會(huì)脫胎成現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，還有一部分通過重組，以更大的規(guī)模、更低的成本、更優(yōu)良的質(zhì)量，取得更大的市場(chǎng)份額。而以信息、網(wǎng)絡(luò)為代表的新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)或“科技板塊”，將影響未來產(chǎn)業(yè)的變動(dòng)方向。無視這一潮流，不參與全球新經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)與角逐，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)就有可能在經(jīng)濟(jì)全球化中落伍甚至被淘汰出局。20世紀(jì)80年代浙江的不少響當(dāng)當(dāng)?shù)拿駹I(yíng)企業(yè)為什么輝煌不再，為什么民營(yíng)企業(yè)會(huì)出現(xiàn)“你唱罷來我登場(chǎng)，各領(lǐng)三五年”，就是因?yàn)樗鼈儫o視或輕視新經(jīng)濟(jì)的潮流，不進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、公司經(jīng)營(yíng)體制的調(diào)整和治理方式的調(diào)整的緣故。
談到發(fā)展新經(jīng)濟(jì)，也不要忘了我國(guó)還面臨發(fā)展傳統(tǒng)工業(yè)的繁重任務(wù)。我們應(yīng)該通過技術(shù)創(chuàng)新并利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來武裝傳統(tǒng)工業(yè)，使其融入新經(jīng)濟(jì)的浪潮中?，F(xiàn)在許多以傳統(tǒng)模式經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)紛紛投資網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)來提升自身的層次，利用實(shí)用的信息和服務(wù)，在“后發(fā)效應(yīng)”作用下趕上全球新經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)是不成問題的，而不像舊經(jīng)濟(jì)需要資本和技術(shù)的長(zhǎng)期積累。由于獲取知識(shí)的渠道遠(yuǎn)比獲取土地、勞動(dòng)力和資本等其他生產(chǎn)要素的渠道方便，可以利用信息技術(shù)并借助于網(wǎng)絡(luò)來完成，其流動(dòng)不受空間距離限制，所以成本也要低得多。只要建立起有效的所有權(quán)制度，就可以使知識(shí)以極快的速度和極低的成本不斷地進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，而不需要有形的要素投入。
應(yīng)該指出，在由舊經(jīng)濟(jì)邁向新經(jīng)濟(jì)的過程中，民營(yíng)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者最重要的責(zé)任是要向舊傳統(tǒng)挑戰(zhàn)，向舊規(guī)則挑戰(zhàn)，在挑戰(zhàn)中提出自己的設(shè)想，并將其付諸實(shí)施。這就要求民營(yíng)企業(yè)家有一種異乎尋常的創(chuàng)新精神。如果沒有創(chuàng)新精神，民營(yíng)企業(yè)是很難發(fā)展的，而民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，又正是創(chuàng)新的動(dòng)因。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于實(shí)行改革開放的政策，任何民營(yíng)企業(yè)家都可以充分自主地進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。但是，民營(yíng)企業(yè)家的創(chuàng)新精神不是與生俱來的，需要不斷地學(xué)習(xí)和培養(yǎng)。這其中，民營(yíng)企業(yè)家應(yīng)該做到如下幾個(gè)方面：
第一，努力更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，使觀念創(chuàng)新具備必要的基礎(chǔ)和前提。在我國(guó)知識(shí)經(jīng)濟(jì)初露端倪的時(shí)代，民營(yíng)企業(yè)家要進(jìn)行觀念創(chuàng)新和思維創(chuàng)新，必須開闊自己的知識(shí)面，更新知識(shí)和改善知識(shí)結(jié)構(gòu)，否則，觀念創(chuàng)新和思維創(chuàng)新只能停留在口頭上，無法付諸實(shí)踐。按照西方知識(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說法，“世界上可怕的不是貧窮，而是無知?！泵駹I(yíng)企業(yè)家的責(zé)任要求其自身必須認(rèn)真地研究知識(shí)經(jīng)濟(jì)的理論，提高發(fā)現(xiàn)優(yōu)化配置生產(chǎn)資源機(jī)會(huì)的敏銳力，關(guān)注知識(shí)經(jīng)濟(jì)理論融入企業(yè)的實(shí)踐后，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作出的貢獻(xiàn)。
第二，敢闖敢冒敢試，從企業(yè)不協(xié)調(diào)因素中發(fā)掘出新的東西。民營(yíng)企業(yè)家如果墨守成規(guī)，按部就班
，那是很難有所作為的。這是因?yàn)?，?chuàng)新并沒有現(xiàn)成的模式可以套，必須將強(qiáng)烈的進(jìn)取精神與堅(jiān)韌果斷的魄力統(tǒng)一起來，才能達(dá)到目的。美國(guó)管理學(xué)家德魯克（P·F·Drucker）在其《創(chuàng)新與企業(yè)家精神》一書中舉出一個(gè)例子，道破了企業(yè)家創(chuàng)新精神的真諦。這個(gè)例子是說，有夫妻倆到市郊開設(shè)了一家餐廳，把賺錢的希望寄托在那個(gè)地區(qū)到外面就餐的人日益增多這個(gè)預(yù)測(cè)上。盡管對(duì)自身而言，他們從事的是一項(xiàng)新的經(jīng)營(yíng)，但他們不是企業(yè)家，他們既沒有給顧客帶來新的滿意，也沒有激起人們新的消費(fèi)需求，因而沒有體現(xiàn)創(chuàng)新精神。再以麥當(dāng)勞快餐公司來說，它盡管沒有發(fā)明任何東西，但卻應(yīng)用新的管理思想和管理技術(shù)，使產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，生產(chǎn)工藝和服務(wù)水平不斷改進(jìn)和提高，資源利用率得到大幅度提高，從而開拓了新的市場(chǎng)，招攬了新的生意。這種敢闖敢冒敢試的做法就體現(xiàn)了一種創(chuàng)新精神。
第三，不怕冒險(xiǎn)的壓力。如今，科學(xué)技術(shù)日新月異，民營(yíng)企業(yè)家為了開發(fā)新產(chǎn)品（包括提高已有產(chǎn)品的質(zhì)量），引進(jìn)新的生產(chǎn)方式（包括科學(xué)技術(shù)上新的發(fā)明創(chuàng)造、經(jīng)營(yíng)組織上的調(diào)整以及引進(jìn)新的產(chǎn)品流通手段），開辟新的市場(chǎng)（特別是在新地區(qū)的出口市場(chǎng)），常常需要采取一定的冒險(xiǎn)行動(dòng)。但是，不同的民營(yíng)企業(yè)家由于所處的環(huán)境、所受的教育程度和所受的教育方式，以及生活的經(jīng)歷等等的不同，在面臨風(fēng)險(xiǎn)的壓力時(shí)，所表現(xiàn)出的信心、勇氣和毅力就有很大的不同。有的民營(yíng)企業(yè)家遇事畏縮不前，害怕不確定的因素和未知的事物。相反，有的民營(yíng)企業(yè)家卻知難而進(jìn)，解決一個(gè)又一個(gè)棘手問題，在企業(yè)的發(fā)展中體現(xiàn)出創(chuàng)新精神，并獲取難以言狀的愉悅。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)現(xiàn)實(shí)思考
隨著經(jīng)濟(jì)的全球化以及我國(guó)逐步開放金融業(yè)，我國(guó)的金融體系越來越成為世界金融體系不可分割的一部分。然而20世紀(jì)以來頻繁發(fā)生的金融危機(jī)卻明白無誤地昭示著金融危機(jī)的危害性。尤其是對(duì)于我們這樣一個(gè)大國(guó)而言，金融危機(jī)在某種意義上可能就是一個(gè)災(zāi)難性的結(jié)果。雖然我國(guó)迄今還未曾在發(fā)生金融危機(jī)，但是這并不意味著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融體系有多么健全，而更多地可歸結(jié)為我國(guó)先前所處的封閉狀態(tài)。事實(shí)上，國(guó)外近年來關(guān)于中國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)的論調(diào)幾乎就不曾停止過。比如尼古拉斯?拉迪就認(rèn)為，中國(guó)的金融危機(jī)早已成熟，唯一缺乏的是引發(fā)危機(jī)全面爆發(fā)的導(dǎo)火索（吳傳俯，2003）。更有《遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2002年發(fā)表文章認(rèn)為“中國(guó)金融系統(tǒng)在走向毀滅”。雖然這些觀點(diǎn)各有其出發(fā)點(diǎn)，但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部存在著許多誘發(fā)金融危機(jī)的因素卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。因此，在金融開放已成為趨勢(shì)的當(dāng)前，從其他國(guó)家發(fā)生的金融危機(jī)中汲取經(jīng)驗(yàn)，防范金融危機(jī)并且增強(qiáng)自身抵御金融危機(jī)的能力就更顯得迫切而重要。
一、理論綜述
關(guān)于金融危機(jī)，比較權(quán)威的定義是由戈德斯密斯（1982）給出的，是全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)（資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)——的急劇、短暫和超周期的惡化。其特征是基于預(yù)期資產(chǎn)價(jià)格下降而大量拋出不動(dòng)產(chǎn)或長(zhǎng)期金融資產(chǎn)，換成貨幣。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。而近年來的金融危機(jī)越來越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機(jī)。
（一）馬克思的金融危機(jī)理論
馬克思關(guān)于金融危機(jī)的理論是在批判李嘉圖的“比例”理論、薩伊的“市場(chǎng)均衡法則”的基礎(chǔ)上建立的。馬克思指出，貨幣的出現(xiàn)使商品的買賣在時(shí)間上和空間上出現(xiàn)分離的可能性，結(jié)果導(dǎo)致貨幣與商品的轉(zhuǎn)化過程出現(xiàn)不確定性，而貨幣作為支付手段的職能在客觀上又會(huì)產(chǎn)生債務(wù)支付危機(jī)的可能性；因此，導(dǎo)致金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性的關(guān)鍵在于商品和貨幣各自不同的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)價(jià)值特性。而只要商品、貨幣存在，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就不可避免，并且會(huì)首先表現(xiàn)為金融危機(jī)。
馬克思進(jìn)一步指出，“一旦勞動(dòng)的社會(huì)性質(zhì)表現(xiàn)為商品的貨幣存在，從而表現(xiàn)為一個(gè)處于現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)之外的東西，獨(dú)立的貨幣危機(jī)或作為現(xiàn)實(shí)危機(jī)尖銳化的貨幣危機(jī)，就是不可避免的?！笨梢姡R克思是將貨幣金融危機(jī)分為兩種類型：伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的貨幣金融危機(jī)和獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)。伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)的金融危機(jī)主要是以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、資本積累以及信用發(fā)展等因素為現(xiàn)實(shí)條件，而獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)則是金融系統(tǒng)內(nèi)部紊亂的結(jié)果。同時(shí)馬克思特別強(qiáng)調(diào)了銀行信用在緩和和加劇金融危機(jī)中的作用。
總的來說，馬克思認(rèn)為金融危機(jī)是以生產(chǎn)過剩和金融過剩為條件，表現(xiàn)為企業(yè)和銀行的流動(dòng)性危機(jī)、債務(wù)支付危機(jī)，但是其本質(zhì)上是貨幣危機(jī)。
（二）西方的金融危機(jī)理論
早期比較有影響的金融危機(jī)理論是由Fisher（1933）提出的債務(wù)－通貨緊縮理論。Fisher認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張過程中，投資的增加主要是通過銀行信貸來實(shí)現(xiàn)。這會(huì)引起貨幣增加，從而物價(jià)上漲；而物價(jià)上漲又有利于債務(wù)人，因此信貸會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，直到“過度負(fù)債”狀態(tài)，即流動(dòng)資產(chǎn)不足以清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，結(jié)果引起連鎖的債務(wù)－通貨緊縮過程，而這個(gè)過程則往往是以廣泛的破產(chǎn)而結(jié)束。在Fisher的理論基礎(chǔ)上，Minsky（1963）提出“金融不穩(wěn)定”理論，Tobin（1980）提出“銀行體系關(guān)鍵”理論，Kindleberger（1978）提出“過度交易”理論，M.H.Wolfson（1996）年提出“資產(chǎn)價(jià)格下降”理論，各自從不同方面發(fā)展了Fisher的債務(wù)－通貨緊縮理論。
70年代以后的金融危機(jī)爆發(fā)得越來越頻繁，而且常常以獨(dú)立于實(shí)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式而產(chǎn)生。在此基礎(chǔ)上，金融危機(jī)理論也逐漸趨于成熟化。從70年代到90年代大致分為三個(gè)階段。第一階段的金融危機(jī)模型是由P.Krugman（1979）提出的，并由R.Flood和P.Garber加以完善和發(fā)展，認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)政策和匯率制度之間的不協(xié)調(diào)是導(dǎo)致金融危機(jī)的原因；第二階段金融危機(jī)模型是由以M.Obstfeld（1994、1996）為代表，主要引入預(yù)期因素，對(duì)政府與私人之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)博弈分析，強(qiáng)調(diào)金融危機(jī)由于預(yù)期因素存在的自促成性質(zhì)以及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)變量對(duì)于發(fā)生金融危機(jī)的重要作用。1997年亞洲金融危機(jī)以后，金融危機(jī)理論發(fā)展至第三階段。許多學(xué)者跳出貨幣政策、匯率體制、財(cái)政政策、公共政策等傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析范圍，開始從金融中介、不對(duì)稱信息方面分析金融危機(jī)。其中有代表性的如Krugman(1998)提出的道德風(fēng)險(xiǎn)模型，強(qiáng)調(diào)金融中介的道德風(fēng)險(xiǎn)在導(dǎo)致過度風(fēng)險(xiǎn)投資既而形成資產(chǎn)泡沫化中所起的核心作用；流動(dòng)性危機(jī)模型（J.Sachs，1998），側(cè)重于從金融體系自身的不穩(wěn)定性來解釋金融危機(jī)形成的機(jī)理；“孿生危機(jī)”(Kaminsky&Reinhart,1998)，從實(shí)證方面研究銀行業(yè)危機(jī)與貨幣危機(jī)之間固有的聯(lián)系。
二、金融危機(jī)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)
從歷史上看，早期比較典型的金融危機(jī)有荷蘭的“郁金香狂熱”、英格蘭的南海泡沫、法國(guó)的密西西比泡沫以及美國(guó)1929年的大蕭條等等。由于篇幅所限，本文僅回顧20世紀(jì)90年代以來所發(fā)生的重大金融危機(jī)，并試圖從中找出導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的共同因素，以為我國(guó)預(yù)防金融危機(jī)提供借鑒。
（一）90年代一共發(fā)生了五次大的金融危機(jī)，根據(jù)時(shí)間順序如下：
1.1992－1993年的歐洲貨幣危機(jī)
90年代初，兩德合并。為了發(fā)展東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)，德國(guó)于1992年6月16日將其貼現(xiàn)率提高至8.75％。結(jié)果馬克匯率開始上升，從而引發(fā)歐洲匯率機(jī)制長(zhǎng)達(dá)1年的動(dòng)蕩。金融風(fēng)波接連爆發(fā)，英鎊和意大利里拉被迫退出歐洲匯率機(jī)制。歐洲貨幣危機(jī)出現(xiàn)在歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣一體化進(jìn)程中。從表面上看，是由于德國(guó)單獨(dú)提高貼現(xiàn)率所引起，但是其深層次原因是歐盟各成員國(guó)貨幣政策的不協(xié)調(diào)，從而從根本上違背了聯(lián)合浮動(dòng)匯率制的要求，而宏觀經(jīng)濟(jì)政策的不協(xié)調(diào)又與歐盟內(nèi)部各成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異緊密相連。
2.1994－1995年的墨西哥金融危機(jī)。
1994年12月20日，墨西哥突然宣布比索對(duì)美元匯率的波動(dòng)幅度將被擴(kuò)大到15％，由于經(jīng)濟(jì)中的長(zhǎng)期積累矛盾，此舉觸發(fā)市場(chǎng)信心危機(jī)，結(jié)果人們紛紛拋售比索，1995年初，比索貶值30％。隨后股市也應(yīng)聲下跌。比索大幅貶值又引起輸入的通貨膨脹，這樣，為了穩(wěn)定貨幣，墨西哥大幅提高利率，結(jié)果國(guó)內(nèi)需求減少，企業(yè)大量倒閉，失業(yè)劇增。在國(guó)際援助和墨西哥政府的努力下，墨西哥的金融危機(jī)在1995年以后開始緩解。墨西哥金融危機(jī)的主要原因有三：第一、債務(wù)規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)失調(diào)；第二、經(jīng)常項(xiàng)目持續(xù)逆差，結(jié)果儲(chǔ)備資產(chǎn)不足，清償能力下降；第三、僵硬的匯率機(jī)制不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
3.1997－1998年的亞洲金融危機(jī)
亞洲金融危機(jī)是泰國(guó)貨幣急劇貶值在亞洲地區(qū)形成的多米諾骨牌效應(yīng)。這次金融危機(jī)所波及的范圍之廣、持續(xù)時(shí)間之長(zhǎng)、影響之大都為歷史罕見，不僅造成了東南亞國(guó)家的匯市、股市動(dòng)蕩，大批金融機(jī)構(gòu)倒閉，失業(yè)增加，經(jīng)濟(jì)衰退，而且還蔓延到世界其它地區(qū)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重的影響。亞洲金融危機(jī)涉及到許多不同的國(guó)家，各國(guó)爆發(fā)危機(jī)的原因也有所區(qū)別。然而亞洲金融危機(jī)的發(fā)生決不是偶然的，不同國(guó)家存在著許多共同的誘發(fā)金融危機(jī)產(chǎn)生的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，金融體系脆弱，資本市場(chǎng)開放與監(jiān)控，貨幣可兌換與金融市場(chǎng)發(fā)育不協(xié)調(diào)等問題（李建軍、田光寧，1998）。
4.1998－1999年的俄羅斯金融危機(jī)
受東南亞金融危機(jī)的波及，俄羅斯金融市場(chǎng)在1997年秋季大幅下挫之后一直處于不穩(wěn)定狀態(tài)，到1998年5月，終于爆發(fā)了一場(chǎng)前所未有的大震蕩，股市陷入危機(jī)，盧布遭受嚴(yán)重的貶值壓力。俄羅斯金融危機(jī)是俄羅斯政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)危機(jī)的綜合反映,被稱為“俄羅斯綜合癥”。從外部因素上看，一方面是因?yàn)?997年亞洲金融危機(jī)的影響，另一方面則是由于世界石油價(jià)格下跌導(dǎo)致其國(guó)際收支惡化，財(cái)政稅收減少。但究其根本，國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期不景氣，金融體系不健全，外債結(jié)構(gòu)不合理則是深層次的原因。
5.1999－2000年的巴西金融危機(jī)
1999年1月7日，巴西米納斯吉拉斯州宣布該州因財(cái)源枯竭，90天內(nèi)無力償還欠聯(lián)邦政府的154億美元的債務(wù)。這導(dǎo)致當(dāng)日巴西股市重挫6%左右，巴西政府債券價(jià)格也暴跌44%，雷亞爾持續(xù)走弱，央行行長(zhǎng)在三周內(nèi)兩度易人。雷亞爾對(duì)美元的匯價(jià)接連下挫，股市接連下跌?！吧０托L(fēng)”迅即向亞洲、歐洲及北美吹開，直接沖擊了拉美國(guó)家，歐洲、亞洲等國(guó)家的資本市場(chǎng)。巴西金融危機(jī)的外部原因主要是受亞洲和俄羅斯金融危機(jī)影響導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易環(huán)境惡化，而其內(nèi)部原因則是公共債務(wù)和公共赤字日益擴(kuò)大，國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期逆差，宏觀經(jīng)濟(jì)政策出現(xiàn)失誤等多種因素作用的結(jié)果。
從這幾次金融危機(jī)可以看出金融危機(jī)其實(shí)就如同達(dá)摩克利斯之劍，時(shí)時(shí)懸在各國(guó)頭上，只不過是在不同時(shí)候降落在不同國(guó)家頭上而已。可以說，在全球范圍內(nèi)不同程度的金融危機(jī)幾乎年年都有。事實(shí)上，2001年再度爆發(fā)阿根廷金融危機(jī)，由此可見金融危機(jī)的頻繁性。
20世紀(jì)以來典型的金融危機(jī)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1).傳染性；(2).突然性；(3).破壞性；(4).頻繁性。總的來看，金融危機(jī)的爆發(fā)是一個(gè)多種因素共同作用的結(jié)果。從發(fā)展的趨向來看，金融體系內(nèi)部越來越成為金融危機(jī)爆發(fā)的直接原因。然而宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)，僵硬的匯率制度，脆弱的金融體系，不合理的外債結(jié)構(gòu)往往成為醞釀金融危機(jī)的土壤，也是導(dǎo)致這幾次金融危機(jī)的共同原因。
（二）金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)
金融危機(jī)爆發(fā)頻率的增加為我國(guó)提供了重要的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。大致有以下幾點(diǎn)：
1.實(shí)施有彈性的匯率制度。對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，大致可以選擇由市場(chǎng)決定的浮動(dòng)匯率和由央行干預(yù)的固定匯率。比較而言，固定匯率在微觀經(jīng)濟(jì)效率方面具有比較優(yōu)勢(shì)，但是央行明確承諾維持匯率穩(wěn)定的義務(wù)卻使得央行必須犧牲貨幣政策的自，而浮動(dòng)匯率則可使貨幣政策能夠?qū)Ω鞣N沖擊做出反應(yīng)，從而引致較優(yōu)的宏觀經(jīng)濟(jì)績(jī)效。然而實(shí)施固定匯率制卻并非意味著絕對(duì)地固定名義匯率，而應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)調(diào)整以反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。事實(shí)證明，匯率變動(dòng)的壓力如果不能以主動(dòng)的方式加以化解，則必然就以危機(jī)的方式釋放。以墨西哥與泰國(guó)為例，僵硬的匯率制度越來越不能反映真實(shí)匯率變動(dòng)的趨勢(shì)，從而固定匯率的壓力越來越大，結(jié)果在投機(jī)者的沖擊下，外匯儲(chǔ)備就會(huì)下降并引發(fā)市場(chǎng)信心危機(jī)。
2.對(duì)于國(guó)際救援寧可不可抱有期望
外部貸款援助往往被認(rèn)為是最有效的反危機(jī)措施之一。來自IMF等外部貸款救援有利于穩(wěn)定幣值，恢復(fù)危機(jī)發(fā)生國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是其組織結(jié)構(gòu)決定了其職能的發(fā)揮需要以極少數(shù)國(guó)家的利益為前提。IMF在墨西哥金融危機(jī)與亞洲金融危機(jī)中表現(xiàn)的差異就說明了這一點(diǎn)，而這其實(shí)又是兩次危機(jī)緩解時(shí)間巨大差異的重要原因之一。此外，IMF的貸款條件往往比較苛刻，甚至?xí)誀奚糠謬?guó)家利益為代價(jià)，并且附帶著漫長(zhǎng)的討價(jià)還價(jià)時(shí)間，這對(duì)處于危機(jī)中的國(guó)家是極為不利的。而這其實(shí)也就是馬來西亞首相馬哈蒂爾寧愿過貧困日子也不向IMF求援的原因。因此，對(duì)于在金融危機(jī)以后的國(guó)際救援不應(yīng)給予太多指望。
3.適當(dāng)?shù)耐鈧?guī)模和結(jié)構(gòu)
雙缺口模型證明了發(fā)展中國(guó)家即使在較高儲(chǔ)蓄率時(shí)也必然要借助于外資和外債。事實(shí)上，外資流入為發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了極為重要的作用。但是外債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)控制在合理的范圍內(nèi)，尤其是對(duì)于巨額短期資金進(jìn)出應(yīng)當(dāng)適度從嚴(yán)，以減少金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。在上述的幾次金融危機(jī)中，短期資金幾乎都起著推波助瀾的作用。此外，借入的外債應(yīng)用于投資用途，而不應(yīng)用于償還舊債，更不應(yīng)當(dāng)為特權(quán)階層所揮霍。
4.宏觀經(jīng)濟(jì)失衡往往是爆發(fā)金融危機(jī)的重要原因。
總結(jié)這幾次金融危機(jī)，可以看出宏觀經(jīng)濟(jì)失衡往往是金融危機(jī)爆發(fā)的前提條件。尤其是亞洲金融危機(jī)爆發(fā)在“東亞奇跡”正為世人所矚目之際，因此，其中緣由更值得沉思。事實(shí)上，在高增長(zhǎng)光環(huán)的掩蓋下，以高投入和出口帶動(dòng)的亞洲經(jīng)濟(jì)中早已出現(xiàn)了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)問題。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)沒有及時(shí)調(diào)整加劇了經(jīng)濟(jì)失衡，成為金融危機(jī)爆發(fā)的基本條件。
三、中國(guó)防范金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)思考
中國(guó)迄今為止沒有爆發(fā)過金融危機(jī)，主要可歸功于穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、良好的國(guó)際收支狀況、謹(jǐn)慎的金融自由化以及資本帳戶下的不可自由兌換。然而，雖然沒有遭受到金融危機(jī)的直接沖擊，卻并不意味著我國(guó)目前的金融系統(tǒng)有多么安全。事實(shí)上，我國(guó)在漸進(jìn)改革中累積的深層次矛盾已經(jīng)成為誘發(fā)金融危機(jī)的潛在因素。這大致表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.國(guó)有企業(yè)的改革問題；2．證券市場(chǎng)違規(guī)操作，過度投機(jī)現(xiàn)象；3．國(guó)有商業(yè)銀行改革問題。
在亞洲金融危機(jī)以后，IMF曾對(duì)金融危機(jī)的防范措施作了歸納，主要集中在以下五個(gè)方面：1.鼓勵(lì)各國(guó)政府實(shí)行健康的宏觀經(jīng)濟(jì)政策；2.由國(guó)際結(jié)算銀行出面制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)新興市場(chǎng)遵守這些標(biāo)準(zhǔn)；3.在IMF建立自動(dòng)生效的援助機(jī)制，當(dāng)符合標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家在遇到金融危機(jī)時(shí)，自動(dòng)給予援助；4.IMF積極鼓勵(lì)新興市場(chǎng)使用價(jià)格手段來限制那些不適當(dāng)?shù)摹⑦^多的短期資本流入；5.注意力從限制短期貸款的發(fā)放轉(zhuǎn)移到確實(shí)讓放貸者承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于我們國(guó)家而言，除了IMF所歸納的這五點(diǎn)之外，更重要的是要解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)中誘發(fā)金融危機(jī)產(chǎn)生的因素。從預(yù)防金融危機(jī)出發(fā)，構(gòu)建健全的金融體系和有效的監(jiān)管體系，并增強(qiáng)自身抵御金融危機(jī)的能力。
1.加強(qiáng)審慎的監(jiān)管體系。審慎監(jiān)管體系的脆弱性是許多國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)的重要原因。缺乏有效的監(jiān)管，一國(guó)金融體系的運(yùn)作就會(huì)失去安全屏障。而如果沒有一個(gè)強(qiáng)而有效的審慎監(jiān)管體系，則由于明確或潛在的存款保險(xiǎn)的存在以及不對(duì)稱信息的原因，銀行體系里將存在大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在發(fā)生危機(jī)時(shí)存款保險(xiǎn)或政府會(huì)提供擔(dān)保的預(yù)期會(huì)誘使金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的更高概率（LeFort，1989）。根據(jù)我國(guó)目前實(shí)施監(jiān)管的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)從制度上完善監(jiān)管體系，杜絕監(jiān)管的漏洞，促使銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分工協(xié)作高效運(yùn)轉(zhuǎn)；培育金融監(jiān)管體系運(yùn)轉(zhuǎn)的微觀金融基礎(chǔ)；將金融系統(tǒng)內(nèi)部控制與外部監(jiān)管有效結(jié)合起來；改進(jìn)和完善監(jiān)管手段；監(jiān)管監(jiān)管者，平衡和制約監(jiān)管者的權(quán)力和義務(wù)。
2.完善和穩(wěn)定金融體系。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為市場(chǎng)導(dǎo)向型的金融系統(tǒng)優(yōu)于銀行為主導(dǎo)的金融系統(tǒng)，然而更新的研究表明兩種金融系統(tǒng)各具優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。對(duì)一國(guó)而言，選擇那一種模式更多地應(yīng)當(dāng)從其社會(huì)、歷史和文化背景方面予以考慮。然而大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)成的共識(shí)是一個(gè)“好的”金融系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備有效的法律體系，良好的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，透明的金融制度，有效的資本市場(chǎng)和規(guī)范的公司治理。實(shí)踐證明，健全的金融體系將對(duì)抵御金融危機(jī)起著極其關(guān)鍵的作用。
3．改革低效的國(guó)有銀行體系。目前，國(guó)有銀行體系的低效運(yùn)作已成為影響金融體系穩(wěn)定的重要因素，而沉淀多年的歷史壞帳和低效率的銀行治理結(jié)構(gòu)則加大了我國(guó)金融體系的脆弱性。高盛公司在其2002年12月的研究報(bào)告中指出，中國(guó)的銀行體系最值得擔(dān)心的倒不是類似東南亞金融危機(jī)中東南亞國(guó)家的銀行業(yè)所出現(xiàn)的摧枯拉朽般的倒閉風(fēng)潮，最應(yīng)當(dāng)擔(dān)心的倒是像日本的金融體系一樣，因?yàn)檫t遲不推出徹底的金融改革，不僅使得銀行體系一蹶不振，而且還嚴(yán)重制約了日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長(zhǎng)潛力的發(fā)揮。此外，我國(guó)應(yīng)當(dāng)引入民營(yíng)銀行，形成適度競(jìng)爭(zhēng)的銀行體系。各國(guó)的實(shí)踐證明，市場(chǎng)化才是提高銀行體系運(yùn)作效率的根本途徑。
4.謹(jǐn)慎推行金融自由化。70年代以后，許多國(guó)家在麥金農(nóng)和肖的金融自由化理論指導(dǎo)下掀起了金融自由化的浪潮。然而不同國(guó)家金融自由化的績(jī)效卻相差甚遠(yuǎn)。許多國(guó)家由于金融自由化不當(dāng)導(dǎo)致了嚴(yán)重的金融危機(jī)。對(duì)于我國(guó)而言，金融自由化已成為現(xiàn)實(shí)的選擇，重要的是要為金融自由化創(chuàng)造有利的初始條件，謹(jǐn)慎地推進(jìn)金融自由化進(jìn)程。
5．建立金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。金融危機(jī)往往是金融風(fēng)險(xiǎn)積累的結(jié)果，因而事先監(jiān)控和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，將金融危機(jī)化解于未然就極為重要。對(duì)于金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)因素，尤其是導(dǎo)致金融危機(jī)產(chǎn)生的潛在因素，如通貨膨脹、匯率、銀行體系風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)當(dāng)納入金融危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)。
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