時間：2022-08-19 15:18:22
序論：在您撰寫財富管理時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
英文名稱：Management & Fortune
主管單位：福建省經(jīng)貿(mào)委
主辦單位：福建省經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)服務(wù)中心
出版周期：月刊
出版地址：福建省福州市
語
種：中文
開
本：大16開
國際刊號：1009-3532
國內(nèi)刊號：35-1232/F
郵發(fā)代號：
發(fā)行范圍：國內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行
創(chuàng)刊時間：1984
期刊收錄：
核心期刊：
期刊榮譽：
聯(lián)系方式
經(jīng)歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后,很多投資者日漸趨于理性,一些國內(nèi)專業(yè)人士也在此時反思了財富管理的概念。
近日,記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏,曾經(jīng)多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。
財富管理的基礎(chǔ)
談起財富管理,周敏說,對于財富管理最重要的是因人而異,每個人財產(chǎn)情況和理財目的不盡相同。所以,每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規(guī)律告訴我們,只有當你堅持進行長期投資,堅持實現(xiàn)簡單、有效的投資組合,才能使財富獲得穩(wěn)健增長。在財富管理的過程中,投資者至少應(yīng)記住“理財是財富保護,理財是長期投資,理財是資產(chǎn)配置,理財是人生規(guī)劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中,只要堅持這四句箴言來保駕護航,就能欣賞到更為壯美的風景。
具體到銀行理財產(chǎn)品選擇,應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的投向或關(guān)聯(lián)標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領(lǐng)域;更重要的是,要把長期投資與資產(chǎn)配置作為選擇理財產(chǎn)品的出發(fā)點,依托專業(yè)的財富管理機構(gòu)進行理財。
私人銀行是“金融管家”
采訪中,周敏介紹,目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行,它是財富管理的最高階段。私人銀行業(yè)務(wù),無疑是理財業(yè)務(wù)最高端的品種。
私人銀行服務(wù)是一種專門面向具有相當資產(chǎn)客戶群體,為其提供個性化、多元化、私密性個人財產(chǎn)投資與管理的服務(wù)。
個性化、多元化的私人銀行服務(wù),是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應(yīng)要高一些);可以在其他企業(yè)IPO時優(yōu)先獲得股權(quán);可以委托銀行去投資藝術(shù)品;可以委托銀行設(shè)立離岸公司、家族信托基金;可以要求銀行提供節(jié)省稅務(wù)開支的方法;私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規(guī)劃移民要求,為自己的孩子提供教育規(guī)劃等等。
這同時也意味著,私人銀行服務(wù)將滲透到客戶生活的方方面面,可以是一個全生命周期的金融服務(wù),極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務(wù),而更像管家服務(wù),也有人稱之為“金融管家”。
私人銀行服務(wù)是銀行的理財業(yè)務(wù)發(fā)展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務(wù),則大部分停留在貴賓理財?shù)膶用嫔?不管是產(chǎn)品設(shè)計,還是服務(wù)體系仍處于剛剛起步的初始階段。
要想讓中資銀行在私人銀行領(lǐng)域獲得發(fā)展壯大,從外部環(huán)境看,應(yīng)在政策上加以扶持,大力推進金融混業(yè)經(jīng)營,加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度,使私人銀行業(yè)務(wù)獲得足夠的操作空間。從內(nèi)部要素看,應(yīng)加強私人銀行業(yè)務(wù)上的競爭力建設(shè),重視人才及客戶的培養(yǎng)。應(yīng)該說,這兩方面的問題已經(jīng)引起了中資銀行的高度重視。這些前期環(huán)境培養(yǎng)及條件建設(shè),必將為未來的發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。
財富管理的發(fā)展趨勢
談起財富管理未來的趨勢,周敏說,隨著資本市場的發(fā)展,財富管理主體的機構(gòu)化成為一個全球現(xiàn)象。從財富管理的角度來看,我們面對的是一個不確定的市場,也是一個功能結(jié)構(gòu)越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場,投資的趨勢都是機構(gòu)化。如何創(chuàng)造更加有利的條件,讓財富管理越來越走向機構(gòu)化?這是我們要思考的問題。應(yīng)該說,隨著工具越來越多、產(chǎn)品越來越豐富,將來對機構(gòu)財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構(gòu)發(fā)展方面、在機構(gòu)制度的建設(shè)方面適應(yīng)這些需要,這是我們需要研究的問題。
周敏告訴記者,“陽光財富”是光大銀行在優(yōu)勢業(yè)務(wù)品牌陽光理財?shù)幕A(chǔ)上,在業(yè)務(wù)快速發(fā)展,高端客戶數(shù)量迅速增加的情況下,針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌,專注為資產(chǎn)額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務(wù)。
另外,理財產(chǎn)品品牌化也是趨勢之一。據(jù)周敏介紹,光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務(wù)準則,依托光大銀行強勁的產(chǎn)品創(chuàng)新和卓越的服務(wù)理念,以高質(zhì)量的服務(wù),向客戶提供一對一的專業(yè)理財服務(wù),滿足客戶多樣化的需求。截至上半年,重慶分行100萬以上財富級客戶數(shù)量較年初實現(xiàn)了成倍的增長,客戶品質(zhì)也大幅提升。資產(chǎn)管理規(guī)模、中間業(yè)務(wù)收入都較好的完成了全年計劃的目標
經(jīng)歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后，很多投資者日漸趨于理性，一些國內(nèi)專業(yè)人士也在此時反思了財富管理的概念。
近日，記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏，曾經(jīng)多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。
財富管理的基礎(chǔ)
談起財富管理，周敏說，對于財富管理最重要的是因人而異，每個人財產(chǎn)情況和理財目的不盡相同。所以，每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規(guī)律告訴我們，只有當你堅持進行長期投資，堅持實現(xiàn)簡單、有效的投資組合，才能使財富獲得穩(wěn)健增長。在財富管理的過程中，投資者至少應(yīng)記住“理財是財富保護，理財是長期投資，理財是資產(chǎn)配置，理財是人生規(guī)劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中，只要堅持這四句箴言來保駕護航，就能欣賞到更為壯美的風景。
具體到銀行理財產(chǎn)品選擇，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的投向或關(guān)聯(lián)標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領(lǐng)域；更重要的是，要把長期投資與資產(chǎn)配置作為選擇理財產(chǎn)品的出發(fā)點，依托專業(yè)的財富管理機構(gòu)進行理財。
私人銀行是“金融管家”
采訪中，周敏介紹，目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行，它是財富管理的最高階段。私人銀行業(yè)務(wù)，無疑是理財業(yè)務(wù)最高端的品種。
私人銀行服務(wù)是一種專門面向具有相當資產(chǎn)客戶群體，為其提供個性化、多元化、私密性個人財產(chǎn)投資與管理的服務(wù)。
個性化、多元化的私人銀行服務(wù)，是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應(yīng)要高一些)；可以在其他企業(yè)IPO時優(yōu)先獲得股權(quán)；可以委托銀行去投資藝術(shù)品；可以委托銀行設(shè)立離岸公司、家族信托基金；可以要求銀行提供節(jié)省稅務(wù)開支的方法；私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規(guī)劃移民要求，為自己的孩子提供教育規(guī)劃等等。
這同時也意味著，私人銀行服務(wù)將滲透到客戶生活的方方面面，可以是一個全生命周期的金融服務(wù)，極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務(wù)，而更像管家服務(wù)，也有人稱之為“金融管家”。
私人銀行服務(wù)是銀行的理財業(yè)務(wù)發(fā)展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務(wù)，則大部分停留在貴賓理財?shù)膶用嫔?，不管是產(chǎn)品設(shè)計，還是服務(wù)體系仍處于剛剛起步的初始階段。
要想讓中資銀行在私人銀行領(lǐng)域獲得發(fā)展壯大，從外部環(huán)境看，應(yīng)在政策上加以扶持，大力推進金融混業(yè)經(jīng)營，加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度，使私人銀行業(yè)務(wù)獲得足夠的操作空間。從內(nèi)部要素看，應(yīng)加強私人銀行業(yè)務(wù)上的競爭力建設(shè)，重視人才及客戶的培養(yǎng)。應(yīng)該說，這兩方面的問題已經(jīng)引起了中資銀行的高度重視。這些前期環(huán)境培養(yǎng)及條件建設(shè)，必將為未來的發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。
財富管理的發(fā)展趨勢
談起財富管理未來的趨勢，周敏說，隨著資本市場的發(fā)展，財富管理主體的機構(gòu)化成為一個全球現(xiàn)象。從財富管理的角度來看，我們面對的是一個不確定的市場，也是一個功能結(jié)構(gòu)越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場，投資的趨勢都是機構(gòu)化。如何創(chuàng)造更加有利的條件，讓財富管理越來越走向機構(gòu)化？這是我們要思考的問題。應(yīng)該說，隨著工具越來越多、產(chǎn)品越來越豐富，將來對機構(gòu)財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構(gòu)發(fā)展方面、在機構(gòu)制度的建設(shè)方面適應(yīng)這些需要，這是我們需要研究的問題。
周敏告訴記者，“陽光財富”是光大銀行在優(yōu)勢業(yè)務(wù)品牌陽光理財?shù)幕A(chǔ)上，在業(yè)務(wù)快速發(fā)展，高端客戶數(shù)量迅速增加的情況下，針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌，專注為資產(chǎn)額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務(wù)。
另外，理財產(chǎn)品品牌化也是趨勢之一。據(jù)周敏介紹，光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務(wù)準則，依托光大銀行強勁的產(chǎn)品創(chuàng)新和卓越的服務(wù)理念，以高質(zhì)量的服務(wù)，向客戶提供一對一的專業(yè)理財服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求。截至上半年，重慶分行100萬以上財富級客戶數(shù)量較年初實現(xiàn)了成倍的增長，客戶品質(zhì)也大幅提升。資產(chǎn)管理規(guī)模、中間業(yè)務(wù)收入都較好的完成了全年計劃的目標
[關(guān)鍵詞]財富管理；私人銀行；高凈值人群；監(jiān)管
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.35.139
1 財富管理概述
財富管理是指為高資產(chǎn)凈值的家庭或個人提供投資組合管理、稅務(wù)規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃、信托服務(wù)、離岸資產(chǎn)服務(wù)、不動產(chǎn)管理、融資、慈善等安排的一系列服務(wù)。財富管理較傳統(tǒng)個人理財有以下明顯不同特征：
第一，在服務(wù)對象上，財富管理全面服務(wù)于全球各區(qū)域內(nèi)頂級富豪，不是一般意義上的個人理財，其準入門檻較高。
第二，在服務(wù)理念上，財富管理完全以客戶為中心，產(chǎn)品的訂制完全根據(jù)客戶需求量身定做，為真正意義上的全方位、多層次的個性化服務(wù)。
第三，在盈利模式和空間上。財富管理的盈利模式不是用產(chǎn)品的銷售利潤作為盈利主渠道，而是通過管理資產(chǎn)如提供財富管理方案收取費用。
第四，在隱私權(quán)上，財富管理的客戶大多坐擁億萬財富的富豪，協(xié)助管理如此龐大的財富，自然要求嚴格的保密性。
第五，從業(yè)人員的素質(zhì)，為超級富豪提供全方位服務(wù)，需要高超的技巧和專業(yè)知識，因此訓練有素的專業(yè)客戶經(jīng)理是不可或缺的人才。
2 我國財富管理發(fā)展探索
2.1 我國財富管理的現(xiàn)狀
當前我國財富管理行業(yè)已初具規(guī)模，財富管理機構(gòu)類型趨于多樣化，基礎(chǔ)產(chǎn)品數(shù)量逐漸豐富，民眾的理財意識逐步增強，尤其是一些高凈值人群的財富管理需求日益增加。
中國財富管理業(yè)者包括商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、保險公司等。隨著高凈值財富人群的快速增加，不斷增加的市場需求也催生了第三方理財機構(gòu)，如紐交所上市的諾亞財富和鉅派投資。其中商業(yè)銀行和證券公司是財富人群選擇的主要財富管理機構(gòu)。
2.1.1 商業(yè)銀行的財富管理
2002年招商銀行首先推出金葵花理財品牌，面向日均存款或資產(chǎn)超過50萬的中高端客戶，切入了啟動階段的財富市場。2007年中國銀行推出了私人銀行業(yè)務(wù)，標志著分層次財富管理格局的產(chǎn)生。截至目前，在中國有100多家銀行機構(gòu)提供財富管理服務(wù)。商業(yè)銀行依照資金進入門檻和風險承受度向財富客戶提供諸如傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理工具、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、不動產(chǎn)基金、資產(chǎn)基金、信托產(chǎn)品、私募基金、對沖基金、QDII共同基金以及其他指數(shù)掛鉤類投資工具。
我國商業(yè)銀行面向財富客戶的這些產(chǎn)品和一般理財客戶的產(chǎn)品差別有限，且服務(wù)同質(zhì)化嚴重。銷售或代銷理財產(chǎn)品獲取手續(xù)費是財富管理部門主要的收入來源，且財富管理的收入在我國商業(yè)銀行總收入的比例極低。
2.1.2 證券公司的財富管理
2010年廣發(fā)證券正式引入了“投資銀行財富管理”的概念。目前有十多家綜合類券商通過設(shè)立財富管理中心或財富俱樂部切入財富管理市場。同銀行的處境一樣，證券業(yè)受制于分業(yè)監(jiān)管，客戶的存款、投資賬戶相分離格局短期內(nèi)無法改變。由于無法為客戶提供統(tǒng)一賬戶下的資產(chǎn)規(guī)劃，券商如何開展財富業(yè)務(wù)還處于摸索階段。
2.1.3 第三方財富管理機構(gòu)
所謂第三方財富管理，是指獨立于銀行、保險、證券等金融機構(gòu)之外，代表客戶利益，站在客戶立場，根據(jù)客戶需求，獨立、客觀、公正地為客戶進行金融資產(chǎn)配置和理財產(chǎn)品篩選的專業(yè)財富管理。面對中國日益增長的財富管理需求，第三方財富管理應(yīng)運而生。如在紐交所上市的諾亞財富和鉅派投資。自2010年諾亞財富投資管理有限公司在紐約證券交易所掛牌交易后，其所帶來的財富示范效應(yīng)，加上行業(yè)準入門檻極低，使得第三方財富管理機構(gòu)快速發(fā)展，目前中國大大小小的各種第三方財富管理機構(gòu)數(shù)量已超過8000家。
在歐美等發(fā)達國家，第三方財富管理占據(jù)整個財富管理市場份額的60%以上；在中國臺灣、香港等地也占30%左右。在中國大陸，第三方財富管理占整個財富管理的市場份額非常小，占比不到5%。同時，行業(yè)發(fā)展良莠不齊，一些第三方財富管理機構(gòu)的違法事件甚至影響到了地方的金融穩(wěn)定，也彰顯了政府監(jiān)管相對滯后。
2.2 我國專業(yè)財富管理服務(wù)內(nèi)在需求
2.2.1 財富管理需求持續(xù)提升
根據(jù)貝恩咨詢公司和招商銀行的《2015年私人財富報告》，中國個人可投資資產(chǎn)1000萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人。截至2014年末全國個人持有的總的可投資資產(chǎn)規(guī)模達到112萬億人民幣，約合20億美元，僅次于美國的46萬億美元而且中國私人財富市場的可投資資產(chǎn)規(guī)模和高凈值人群數(shù)量將繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長。個人財富在國家經(jīng)濟的快速發(fā)展中迅速積累為財富管理等個人高端理財業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大空間，高端理財業(yè)務(wù)迎來發(fā)展的“黃金時期”。
2.2.2 我國真正財富管理的缺失
雖然中國財富管理的需求日益增大，但由于當前中國經(jīng)濟體系，金融市場成熟度和監(jiān)管體系的完善程度的原因，做好財富管理的關(guān)鍵因素的現(xiàn)實基礎(chǔ)是缺失的。第一，產(chǎn)品機制缺乏，我國金融市場缺乏產(chǎn)品對沖機制，很難為資產(chǎn)規(guī)模龐大的私人客戶設(shè)計風險分散方案。第二，我國資本市場不完全開放，很難做到全球資產(chǎn)配置，這對實現(xiàn)真正的財富管理是一個較大的障礙。第三，人才基礎(chǔ)和人才機制不完善，財富管理需要專業(yè)的人才，需要專業(yè)的一對一客戶經(jīng)理，客戶經(jīng)理背后也有整個團隊的支撐，中國在這方面做得不夠。第四，法規(guī)和監(jiān)管的嚴重不完善，我國金融監(jiān)管嚴重跟不上金融市場的需要。
3 加快發(fā)展財富管理服務(wù)
3.1 對銀行等財富管理者的建議
（1）管理觀念改變，樹立更廣泛的金融觀念。放開思想是改革的第一步。隨著金融改革，利率的放開，商業(yè)銀行單一的借貸款業(yè)務(wù)將受到嚴重挑戰(zhàn)，業(yè)務(wù)多元化是我國商業(yè)銀行的重要任務(wù)。
（2）體制變革，建立高效率的財富管理配套機制。商業(yè)銀行以行政管理為中心的管理體制阻礙了財富管理的發(fā)展。高凈值的私人客戶有著復雜多樣、多層次的需求，這需要高效的資源配置機制和靈活多樣的市場，以及后續(xù)綜合管理能力。
（3）人才和服務(wù)的高要求和高標準。財富管理需要更加個性化、專業(yè)化、綜合化、信息化和私密性的服務(wù)，這就需要高素質(zhì)的人才。尤其是在一對一服務(wù)的時候，不但需要專業(yè)化的客戶經(jīng)理，還需要客戶經(jīng)理背后的一個高素質(zhì)的管理團隊的支撐。
3.2 對監(jiān)管層的建議
首先，改革金融體制，給予銀行等金融機構(gòu)充分的靈活性來滿足客戶的多樣化需求。當前監(jiān)管層對銀行等金融機構(gòu)的限制較多，銀行無法靈活應(yīng)對客戶的多樣化需求。
其次，完善金融法律體系，為發(fā)展多元化業(yè)務(wù)提供法律上的保護。改革金融體制，給予金融機構(gòu)充分靈活性可能會滋生風險，那么此時金融法律體系的完善將是維護金融系統(tǒng)安全的重要武器。
最后，積極引導金融時代觀念，完善誠信制度。信用記錄以及相關(guān)評估體系的缺乏是金融道德風險的溫床，阻礙著金融高端服務(wù)業(yè)發(fā)展。引導國民誠信觀念，完善誠信制度是發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)的一個重要條件。
參考文獻：
最近兩個月，諾亞好消息頻傳。1月4日，諾亞旗下全資控股子公司獲得香港證監(jiān)會批準的第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）和第9類（提供資產(chǎn)管理）牌照，成為首家在香港開設(shè)分支機構(gòu)的中資獨立財富管理機構(gòu)。2月17日，諾亞旗下諾亞正行（上海）基金銷售投資顧問有限公司首家獲得中國證監(jiān)會的“基金銷售業(yè)務(wù)資格”批復；2月28日，獲得編號“000 000 301”的基金銷售牌照證書；預計于4月份開展業(yè)務(wù)，加入基金銷售行列。
諾亞香港子公司和諾亞正行的先后獲牌，為諾亞集團開拓出一片更為廣闊的深海。諾亞的集團化運營架構(gòu)基本成形。諾亞控股董事長兼CEO汪靜波女士表示，中國金融服務(wù)業(yè)正處于逐步市場化的過程中，“我們將堅守合法合規(guī)的發(fā)展原則。諾亞旗下各項戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，將依據(jù)法規(guī)建立嚴格的防火墻機制，各自穩(wěn)步推進。”
創(chuàng)新金融追尋夢想
在本次諾亞最新戰(zhàn)略會上，上海市金融服務(wù)辦公室主任方星海在發(fā)言中指出：“包括我們金融辦，對諾亞財富這樣的公司，在我們國家這樣一個嚴格監(jiān)管的環(huán)境下，能夠自己創(chuàng)出一番天地，我們都大力支持?！?/p>
上海建設(shè)國際金融中心，有了一個非常新的亮點，“就是我們把建設(shè)上海財富與資產(chǎn)管理中心，正式寫入‘十二五’規(guī)劃中，這是國務(wù)院領(lǐng)導同意的，由國家發(fā)改委頒布的國家級規(guī)劃?！狈叫呛Ｕf道。
紅杉資本中國基金創(chuàng)始合伙人沈南鵬是諾亞早期投資人之一，他談到：“過去五六年，諾亞在不經(jīng)意中――原先可能沒有想到，對中國的VC/PE行業(yè)作出了非常大的貢獻?！边@是他投資諾亞的一個決定性考量因素。
易居中國董事長周忻既是諾亞的投資人也是其客戶，他笑稱：“我是趕了一個晚班車，是最后上市之前擠進去的。沈南鵬用很興奮的語氣說投了一家好公司諾亞財富，是做高端理財?！痹谥Z亞的服務(wù)中，他感受到了很多溫馨之處。他相信一家好的企業(yè)，一位好的領(lǐng)導，不論醒著還是睡著都在追求夢想，那么一定是非常有朝氣的。
比沈南鵬更早投資諾亞的今日投資董事長暨天使投資人何伯權(quán)認為，投資的時候，最后決定這家企業(yè)能否長期成功的還是團隊?！皥F隊最重要的是文化。在汪靜波的帶領(lǐng)下，這家公司的文化是非常的好。”他補充道：“我們的另一位投資人――章嘉玉女士，最關(guān)心的問題是合規(guī)不合規(guī)。她不問你賺錢不賺錢，她問你合規(guī)不合規(guī)，我認為她對諾亞的這個把握是非常重要的。” 諾亞推出的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)都在董事會不斷地檢查下，又加入了首席財務(wù)官，就更加齊全。
中歐國際工商學院創(chuàng)始人暨諾亞財富獨董劉吉表示：“諾亞的成功不是偶然的，將來會有很多的商學院，來總結(jié)它的成功作為案例?！?/p>
汪靜波的演講激情洋溢，“我們心懷很大的夢想，沒有任何一個夢想比能夠持續(xù)地滿足客戶的需求更能夠讓每個諾亞人能夠持續(xù)地努力和奮斗，這也是我們能夠成長到今天的很重要的原因?！?/p>
諾亞目前擁有2.7萬名客戶，其中70%是企業(yè)家。汪靜波說道：“我們的夢想就是要和已經(jīng)富起來的客戶，實現(xiàn)高尚、富有和快樂的人生?！?/p>
2010至2012年，諾亞相繼矗立起三座里程碑。美國紐約證券交易所上市，代表最市場化、最開放、最能認同商業(yè)創(chuàng)新的全球資本市場的認可。諾亞香港子公司的獲牌，代表監(jiān)管最嚴格、最周全的香港資本市場的充分認可。諾亞正行的獲牌，代表審批最嚴格、發(fā)牌最審慎的中國金融監(jiān)管當局對諾亞正行發(fā)展模式、風險控制和整個運營、服務(wù)體系的高度認可。
管理海外合法資產(chǎn)
據(jù)波士頓咨詢公司（BCG）透露的最新報告，截至2011年底，中國個人擁有的可投資資產(chǎn)總額預計達到62萬億元人民幣，高凈值家庭數(shù)量將增至121萬戶。中國高凈值家庭數(shù)量和家庭金融資產(chǎn)總額在迅速增加。
與此同時，高凈值人士市場的高速發(fā)展，對全球資產(chǎn)配置和家族財富代際傳承的需求也是“水漲船高”。據(jù)波士頓報告，越富有的客戶對離岸產(chǎn)品的需求越大，而且他們多集中于一線城市和沿海地區(qū)。資產(chǎn)規(guī)模在5000萬元人民幣以上的高凈值客戶中，22%都使用過離岸產(chǎn)品和服務(wù)。資產(chǎn)規(guī)模在3億元人民幣以上的高凈值客戶，預計約四分之三對海外投資產(chǎn)品和服務(wù)的需求會逐步增加。
諾亞香港的成立，正為滿足中國高凈值人士管理合法海外資產(chǎn)這一需求提供絕好機會。作為內(nèi)地專業(yè)的金融產(chǎn)品設(shè)計和篩選機構(gòu)，諾亞的專長就是站在客戶立場，篩選市場最優(yōu)金融產(chǎn)品。因此，諾亞在香港開設(shè)第一個海外據(jù)點，正是順應(yīng)了香港成為大陸財富管理離岸市場的大趨勢，可謂正當其時。
從金融市場發(fā)展角度而言，來自大陸的獨立財富管理機構(gòu)進駐香港，更是為全球化的香港金融市場帶來更多的業(yè)務(wù)發(fā)展機會。在香港的全球金融機構(gòu)，完全可以借助中國獨立財富管理機構(gòu)的“窗口作用”輻射至更為深遠、增長也更為強勁的中國腹地市場。
汪靜波說：“諾亞香港子公司的設(shè)立，主要是服務(wù)現(xiàn)有客戶的離岸美元資產(chǎn)。我們將稟承諾亞一直以來的服務(wù)原則，為國內(nèi)客戶精心篩選海外市場外幣計價的理財產(chǎn)品。相對香港本地獨立財富管理機構(gòu)，我們在內(nèi)地的龐大客戶群以及我們對客戶需求的精準理解，是我們的一個優(yōu)勢。當然，我們也會進軍香港本地的財富管理市場，服務(wù)具有戰(zhàn)略眼光的優(yōu)質(zhì)本地客戶。”
第三方基金銷售市場
諾亞正行瞄準的是單筆投資在50萬人民幣左右的中高凈值投資者。這將是諾亞集團業(yè)務(wù)金字塔最大的基石部分。與其他獲牌公司不同的是，諾亞過往的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，將給諾亞正行開拓這一財富階層的客戶帶來極大的先發(fā)優(yōu)勢。
據(jù)財富管理市場發(fā)展規(guī)律，這個財富階層的客戶，將是中國整個財富管理市場的高速增長群體，未來也會給集團業(yè)務(wù)帶來更多的業(yè)務(wù)機會。
在申設(shè)牌照的籌備期間，諾亞正行的團隊已經(jīng)進行模擬運營將近一年，并建立了堅實的研究團隊和系統(tǒng)性的基金篩選體系。諾亞正行重視投資標的“價值”，而非“價格”。所以，諾亞正行研究的對象是長期量化排名前2/5并擁有良好投資業(yè)績的基金，諾亞正行通過對基金公司的價值觀、核心團隊、投研流程、投資組合、投資業(yè)績這五方面進行考察，分析研究基金公司取得業(yè)績背后的原因，篩選出具有業(yè)績持續(xù)能力的基金。
“諾亞正行正式進入公募基金銷售領(lǐng)域，對諾亞來說，是豐富整個集團的產(chǎn)品線，為客戶提供更好的服務(wù)。我們認為，第三方基金銷售市場很大，競爭靠優(yōu)質(zhì)服務(wù)取勝?！蓖綮o波如是說。
資產(chǎn)配置全面調(diào)整
如何最大限度地利用好閑置資產(chǎn)對于企業(yè)來說至關(guān)重要，對閑置資產(chǎn)進行合理的管理，將會給企業(yè)帶來直接收益。我國財富管理迎來深刻轉(zhuǎn)型，將帶動大類資產(chǎn)配置的全面調(diào)整。
和訊理財、君領(lǐng)財富8月15日在北京聯(lián)合的《中國財富管理報告（2013～2014）》，君領(lǐng)控股董事、君領(lǐng)財富總裁胡偉表示，國內(nèi)的資產(chǎn)配置還處在初級階段，真實的應(yīng)用還不成熟，在不同階段，資產(chǎn)集中度很高?！斑@被市場解讀為對賺錢效應(yīng)的跟風行為，2007年公募基金快速發(fā)展到3萬億元的規(guī)模，而近幾年信托市場的發(fā)展更讓人咋舌，規(guī)模激增至近10萬億元。其中最為直接的原因，是理財市場需求巨大，而國內(nèi)已有的投資渠道或投資能力，還遠遠不能滿足?！?/p>
在胡偉看來，國內(nèi)投資市場發(fā)展時間尚短，與海外成熟投資市場相比，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，已有投資缺乏穩(wěn)定長期業(yè)績表現(xiàn)?！皡^(qū)別于海外市場基金的細微化與多元化，國內(nèi)的公募基金及私募基金同質(zhì)化嚴重，業(yè)績表現(xiàn)缺乏穩(wěn)定性，且缺乏有規(guī)模的具備對沖機制的產(chǎn)品。上市公司參與更多的是信托產(chǎn)品及純債券的固定收益類產(chǎn)品。比如股票質(zhì)押類信托產(chǎn)品，資產(chǎn)標的流通性好、二級市場相對比較容易估值；另一方面資產(chǎn)抵押型產(chǎn)品，包括地產(chǎn)類信托、政信類信托，目前國內(nèi)規(guī)模已經(jīng)過萬億元，市場相對成熟，收益率為9～11%，但需要規(guī)避個別過度舉債區(qū)域的信托產(chǎn)品?！焙鷤シQ。
針對不同企業(yè)客戶來說，對于理財產(chǎn)品的偏好亦存在區(qū)別。民營企業(yè)利益歸屬清晰，因此對于理財市場的關(guān)注度相對較高，已經(jīng)深層次地接觸到信托和浮動收益類產(chǎn)品；而大多數(shù)國有企業(yè)則更傾向穩(wěn)扎穩(wěn)打的保守態(tài)度，在投資監(jiān)管環(huán)境尚未成熟之際，CFO不會因為個別業(yè)務(wù)存在問題而招致風險，因此雖已涉及理財，但步伐相對較小，主要集中在銀行理財產(chǎn)品、資金池層面信托產(chǎn)品、一年期的財富管理等。胡偉認為，長期來看，擴大投資范圍、形成長短期產(chǎn)品錯配，將會是企業(yè)資產(chǎn)配置的趨勢。
關(guān)于信托行業(yè)存在的震蕩風險，胡偉表示，外界專業(yè)人士的解讀雖存在高度但缺乏對于環(huán)境的解讀，而內(nèi)部從業(yè)人員相對保守，因此存在誤讀的情況。以風險控制體系為例，信托行業(yè)發(fā)展如今規(guī)模，由從業(yè)人員差異性等原因所帶來的不規(guī)范操作必然存在，但作為高凈值客戶而言，自我判別能力不可或缺。“2013年下半年房地產(chǎn)信托產(chǎn)品占比將會有所提高。近期信托公司對政信合作的態(tài)度出現(xiàn)了一定程度的分化，在最近一兩年內(nèi)，我們?nèi)匀徽J為政府債務(wù)相對安全?！彼瑫r指出，未來風險可能集中在三四線城市的地產(chǎn)項目，這主要由于中國地產(chǎn)規(guī)模快速擴張，與市場實際需求不一致，企業(yè)財務(wù)部門關(guān)心的始終是本金安全和投資回報，一旦延期，資產(chǎn)處置出現(xiàn)缺口，原有資產(chǎn)的高評可能帶來崩盤性的風險，此時資金流動性便無以保證?！巴ㄟ^引入第三方專業(yè)機構(gòu)接盤，道德風險和專業(yè)風險都會大大降低。中國信托業(yè)在經(jīng)過5～7年的高速發(fā)展之后，地產(chǎn)信托風險大多是地方財政和地產(chǎn)的問題，并非專業(yè)問題招致。行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷黃金時期，利潤普遍存在，必然推動開發(fā)商高利率融資，然而，把握行業(yè)性的機會需同時承擔所在領(lǐng)域內(nèi)的風險，作為CFO，平衡收益和風險是投資過程中不容忽視的問題。
財富管理平臺突圍
盡管良好的資金管理對于企業(yè)來說存在正面效應(yīng)，但不同企業(yè)對于資金的風險偏好不盡相同，針對不同的需求，分寸拿捏起來也需要謹慎把握。財富充斥市場，第三方財富管理公司叢生，成熟平臺的出現(xiàn)可以幫助實現(xiàn)行業(yè)的合規(guī)發(fā)展。
按胡偉的看法，這是一個有待開發(fā)的市場，也是一個充滿魅力的市場。君領(lǐng)財富旨在發(fā)揮專業(yè)的投資能力為客戶獲得投資回報，通過專業(yè)的分析為客戶在市場中選擇安全的投資理財產(chǎn)品。然而，這需要不斷的微創(chuàng)新和有效的執(zhí)行力，同時，金融監(jiān)管部分在投資理財產(chǎn)品上的規(guī)范和監(jiān)管必不可少。
產(chǎn)品設(shè)計方面，財富管理平臺擺脫了“金融超市”的操作模式，引入產(chǎn)品創(chuàng)新和篩選，幫助投資人加強風控及投資指導。成熟的財富管理平臺一定會重視自身的專業(yè)能力、中介服務(wù)能力，以及推動投資人專業(yè)度的提升。從便利性向?qū)I(yè)性遞進，是健全市場的過程中必然會出現(xiàn)的趨勢。
投資過程中，財富管理平臺所秉持的保守及專業(yè)的態(tài)度，可以在屏蔽風險的同時捕捉機會。畢竟，投資更多是一個預期的過程。企業(yè)需要培養(yǎng)正確的理財觀念、縮短試錯過程、基于前期盡職調(diào)查和充分準備后采取行動，而非盲目服從市場投資行為。
既然財富管理平臺要與客戶建立長期合作關(guān)系，就需要參與客戶公司運作，滿足投資回報和周期的需求，在保證企業(yè)主營業(yè)務(wù)運營平穩(wěn)的情況下最大限度盤活企業(yè)的閑置資金，以獲得更多收益。參照境外成熟的歷史經(jīng)驗，選擇一些好的機會，將民營資本引入金融體系，發(fā)掘投資機會，也是專業(yè)機構(gòu)存在的必然使命?！皬拈L期來看，很多企業(yè)都存在優(yōu)質(zhì)的理財和融資需求，幫助企業(yè)制定明確理財規(guī)劃，提供適合企業(yè)財務(wù)需求的個性化方案尤其重要。”胡偉表示，“財富管理從粗獷式的競爭到完全成熟是一個長期過程，而博取企業(yè)的信任，還需要通過市場中的表現(xiàn)和專業(yè)贏得話語權(quán)。中國金融脫媒是一個循序漸進的過程，通過市場規(guī)范化間接參與到國家利潤分配當中去，為財富配置合適的資產(chǎn)，才是未來正確的發(fā)展方式，這需要長期培養(yǎng)。”
主要投資領(lǐng)域前景分析
我們分別看看幾個大的投資領(lǐng)域的情況。
股市近期各大券商、基金都在舉辦投資策略報告會，主要觀點有兩類，大部分券商和基金認為上市公司業(yè)績低點可能出現(xiàn)在1季度，2季度消化掉上年的高價庫存品后，下半年盈利有望好轉(zhuǎn)；股指波幅在1200點―3000點，呈現(xiàn)先抑后揚的形態(tài)。另一種意見認為股市可能是前高后低。
債市在持續(xù)的降息下，債券價格持續(xù)走高，出現(xiàn)一定程度泡沫；但因預期還將有2―3次的降息，債市還有一定投資空間，但要注意經(jīng)濟和股市拐點的到來將引起降息周期的結(jié)束和資金回流股市而導致債市的下跌。
房地產(chǎn)市場仍將是持續(xù)不被看好的領(lǐng)域。商品房大量積壓和政府大規(guī)模保障性住房建設(shè)的規(guī)劃，將極大地壓制房價的上漲，使之失去賺錢效應(yīng)。在此前提下投資資金是不會進入的。
黃金外匯市場首先來看匯率，在全球經(jīng)濟持續(xù)衰退期內(nèi)（加上潛在的地緣局勢惡化），美元還是會作為避風港，處于短期上漲的趨勢中；隨著我國持續(xù)降息，人民幣匯率可能溫和貶值；但這只是短期趨勢，從長期來講美元沒有升值的趨勢，人民幣不具有貶值的趨勢。而黃金現(xiàn)在不是建倉或短期交易的最佳時機。
大宗商品市場在全球經(jīng)濟見底前不會有好的機會。石油和資源短期還要在低位徘徊，但一旦全球經(jīng)濟復蘇，資源價格還是會暴漲，當然這個復蘇不會很快到來。
2009年財富管理策略
2008年，股市和商品市場的大幅下跌，房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，在經(jīng)歷了資產(chǎn)價格大幅縮水之后，又經(jīng)歷全球金融危機導致的經(jīng)濟下行、收入預期下降，嚴重打擊了投資者信心，普遍對2009年資金的投向存在極大困惑，對收益率的期望大幅降低，對風險的防范達到了異常高的地步?，F(xiàn)在全球?qū)嶓w經(jīng)濟開始進入二戰(zhàn)以來最嚴重的經(jīng)濟衰退，短期無法走出低迷（即便最樂觀的預測，美國也要到今年下半年觸底），進而影響到主要投資領(lǐng)域的投資機會。
因而我們2009年的財富管理策略應(yīng)該在清醒把握整體環(huán)境的基礎(chǔ)上，以保守和穩(wěn)健為前提；在資產(chǎn)配置和操作上，都要有以安全為前提；現(xiàn)在不是要掙多少的時候，而是要小心謹慎，在不虧或少虧的基礎(chǔ)上，爭取合理的增長。
資產(chǎn)配置策略大幅提高低風險資產(chǎn)配置到70―80%，高風險資產(chǎn)配置控制在20%左右；要保持一定的流動性，以便根據(jù)市場形勢進行靈活調(diào)整。在2009年盡量不考慮房地產(chǎn)投資。
低風險資產(chǎn)投資策略低風險資產(chǎn)主要考慮固定收益類產(chǎn)品和部分風險較低的交易類產(chǎn)品。
――配置一定比例的銀行存款和貨幣基金。在低風險資產(chǎn)中應(yīng)保持30%左右的銀行存款，其中包括一定量的活期存款。為了兼顧流動性和收益，應(yīng)該配置5―10%的貨幣市場基金。
――積極參與銀行固定收益類理財產(chǎn)品，包括投資債券、票據(jù)、銀行信貸資產(chǎn)等的產(chǎn)品。銀行擁有大量此類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為了調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)流動性、獲取手續(xù)費，會通過理財產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)讓。
――加大投資有政府背景的企業(yè)債券或信托產(chǎn)品，如鐵路、高速公路等的債券、信托產(chǎn)品，此類產(chǎn)品收益相對較高，而風險較小。
――直接投資債券或債券基金。預測今年還有2―3次的降息，在降息周期結(jié)束前，債券和債券基金還有較大投資價值。但要考慮預期中的降息實現(xiàn)后，要及時退出債券和債券基金。
――謹慎參與創(chuàng)新型的低風險理財產(chǎn)品。
股市投資策略少量資金可配置到股票、基金上，但要把握入場時機和退出時機。從大部分機構(gòu)的預測看，2009年股市可能還存在一定的下跌空間，低點在1300點―1700點，高點在2300點―3000點，上半年脈沖式波動，下半年可能見底反彈。因此在操作上應(yīng)采取區(qū)間低吸高拋、根據(jù)點位進行加減倉操作并嚴格控制持倉比例。投資品種考慮受益于擴大投資內(nèi)需求政策的行業(yè)（如鐵路基建、工程機械、輸配電等的龍頭企業(yè)）、受益于擴大消費內(nèi)需政策的行業(yè)和受衰退影響小的必須消費品行業(yè)（如醫(yī)藥、食品飲料、超市和家電連鎖、農(nóng)業(yè)等板塊的龍頭企業(yè)）。
――積極參與新股申購。20 08年新股上市的減少，提高了擬上市公司的審核標準、積累了大量優(yōu)質(zhì)上市資源；2009年非?？赡芡瞥龅膭?chuàng)業(yè)板和新股申購政策向中小投資者傾斜的改革等，將從多個方面提高參與新股申購的收益。
――B股可能的投資機會。B股市場改革勢在必行，可能的方向有：允許上市公司大股東增持B股或者上市公司直接回購B股，對國內(nèi)機構(gòu)投資者開放，允許B股公司發(fā)行A股、恢復企業(yè)的融資能力等。通過回購或B股換A股，實現(xiàn)B股與A股的合并是上優(yōu)選擇。因此2009年B股存在一定的投資機會?？煽紤]在環(huán)境影響國內(nèi)股市大幅下跌后，選擇投資A、B股差價大，發(fā)展前景好的B股股票。
――考慮投資滬深30 0指數(shù)基金。2009年可能推出股指期貨，其標的物是滬深300指數(shù)，對應(yīng)的是我國滬深股市中的優(yōu)質(zhì)上市公司，股指期貨推出可能會帶動該指數(shù)的上揚。同樣可考慮在環(huán)境影響國內(nèi)股市大幅下跌后，可選擇投資滬深300指數(shù)基金。
