時(shí)間：2023-03-14 15:18:58
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“未來(lái)的政策性銀行,不僅要在進(jìn)出口方面融入國(guó)際經(jīng)濟(jì),同時(shí)在國(guó)際資本流動(dòng)、收購(gòu)兼并、資源的互相補(bǔ)充等方面也要發(fā)揮重要作用。”4月29日,央行行長(zhǎng)周小川在一次會(huì)議上對(duì)中國(guó)政策性銀行未來(lái)發(fā)展做出的判斷,也揭開(kāi)了政策性銀行在新形勢(shì)下轉(zhuǎn)型方向的謎底—“綜合性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)”。
“‘綜合性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)’一方面要從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’,另一方面要開(kāi)展商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)來(lái)避免‘政府失靈’,使銀行實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。”中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)李揚(yáng)如此解釋。
而在改革方向確定之后,“現(xiàn)在重要的是如何找到一條合適的轉(zhuǎn)型之路。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院賀強(qiáng)教授告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
按照央行預(yù)定的工作時(shí)間表,2006年政策性銀行將按“一行一策”的原則,分步制定、實(shí)施改革方案?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》獲悉,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3家政策性銀行的“個(gè)性化”改革方案均已完成,并由央行上報(bào)到了國(guó)務(wù)院。
政策性銀行要“變臉”
央行行長(zhǎng)周小川此前曾在多個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合表示,政策性銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化,需要對(duì)其職能定位進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
1994年,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3家政策性銀行相繼成立?！爱?dāng)時(shí)的主要目的,是實(shí)現(xiàn)政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的分離,以解決國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行身兼二任的問(wèn)題。之后,3家政策性銀行承擔(dān)了從工行、農(nóng)行、中行、建行4家國(guó)有商業(yè)銀行分離出來(lái)的政策性業(yè)務(wù)?！眹?guó)家開(kāi)發(fā)銀行專(zhuān)家委員會(huì)常務(wù)副主任王大用向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。
據(jù)介紹,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要承擔(dān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目的長(zhǎng)期融資;農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能是農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)貸款;而進(jìn)出口銀行的成立則是搭了前兩家的順風(fēng)車(chē)—上世紀(jì)90年代初,國(guó)內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易中機(jī)械設(shè)備貿(mào)易還只是少量。
而目前,國(guó)內(nèi)對(duì)資本利用的手段和技術(shù)都與以往有天壤之別,中長(zhǎng)期商業(yè)性資金已經(jīng)能夠較容易較安全地進(jìn)入過(guò)去需要政策性金融大力支持的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)電產(chǎn)品領(lǐng)域。因此有專(zhuān)家認(rèn)為,國(guó)內(nèi)政策性銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的條件業(yè)已成熟。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,10年前,我國(guó)機(jī)械裝備產(chǎn)品出口占全部出口的比例只有31.4%,而到2005年,我國(guó)機(jī)械裝備產(chǎn)品出口額占全部出口額的比例達(dá)到55.6%。出口競(jìng)爭(zhēng)能力加強(qiáng),要求政策性金融支持的基礎(chǔ)已不復(fù)存在。
除了外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,政策性銀行自身多年來(lái)累積形成的不良資產(chǎn),也令其難以再按既有的模式負(fù)重前行。
“政策性銀行現(xiàn)在的壞賬不比商業(yè)銀行少。”北京大學(xué)金融學(xué)院副教授劉健說(shuō),政策性銀行成立之初,只是為了完成政府所需要的項(xiàng)目,并沒(méi)有考慮資產(chǎn)質(zhì)量,以及是否需要足夠的資本金,是否要像商業(yè)銀行一樣管理等問(wèn)題。但運(yùn)作了幾年后,這些問(wèn)題都凸現(xiàn)出來(lái)了。
對(duì)于政策性銀行的不良貸款到底有多少,說(shuō)法并不統(tǒng)一。如有學(xué)者和媒體估計(jì),進(jìn)出口行的不良貸款規(guī)模在百億元人民幣左右,農(nóng)發(fā)行不良貸款的規(guī)模更大,約有數(shù)千億元,而國(guó)開(kāi)行的不良貸款率雖然較低,但相當(dāng)部分是10年以上的長(zhǎng)期貸款,短期風(fēng)險(xiǎn)難以顯現(xiàn)。新方案猜想
根據(jù)央行的規(guī)劃,政策性銀行將盡快轉(zhuǎn)變?yōu)橛懈?jìng)爭(zhēng)力的綜合性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu),但“一行一策”的改革方案對(duì)外采取了嚴(yán)格的保密措施。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》曾致電國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行新聞處詢(xún)問(wèn),得到的都是“還沒(méi)有具體方案消息”的答復(fù)。
而中國(guó)社科院金融研究中心副主任王松奇日前撰文指出,3家政策性銀行改革方案的初步設(shè)計(jì)系由中央銀行研究局人員參與,在行長(zhǎng)周小川的親自指揮下完成的。
他認(rèn)為,盡管3家政策性銀行在功能定位、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品服務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量等方面存在差異,并且改革方案也將采取所謂的“一行一策”,但可以肯定的是,它們面臨的改革內(nèi)容和目標(biāo)卻有相當(dāng)多的共通之處。
他舉例稱(chēng),所有者權(quán)益比率及資本充足率過(guò)低的問(wèn)題在3家政策性銀行中普遍存在。因此,新方案必定要包括多渠道充實(shí)資本金并建立長(zhǎng)效、可持續(xù)的資本金補(bǔ)足機(jī)制方面的內(nèi)容。
從中國(guó)目前狀況來(lái)說(shuō),既然確定了“純國(guó)有血統(tǒng)”不變,那么,資本金的補(bǔ)充只能由財(cái)政注資、匯金公司注資以及在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)債券這三個(gè)渠道來(lái)完成。
另外,既然開(kāi)發(fā)性銀行在功能上兼具政策、商業(yè)雙重特性,那么,開(kāi)發(fā)性銀行在財(cái)務(wù)管理和考核上也理應(yīng)采取分賬管理方式。分別設(shè)立指令性賬戶(hù)和指導(dǎo)性賬戶(hù)可能為一種解決辦法。
其中,指令性賬戶(hù)用于記錄和反映完成國(guó)家政策性任務(wù)目標(biāo)的資金、財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)性賬戶(hù)則用來(lái)記錄和反映配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展戰(zhàn)略所從事的各項(xiàng)自營(yíng)性、開(kāi)發(fā)性項(xiàng)目的資金與財(cái)務(wù)信息。而一旦設(shè)立了指令性和指導(dǎo)性?xún)深?lèi)賬戶(hù),3家開(kāi)發(fā)性銀行的資金來(lái)源、運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管主體等各個(gè)方面都會(huì)發(fā)生新的變化。
“變臉”難題
“3家銀行要轉(zhuǎn)向開(kāi)發(fā)性金融,首先面臨的問(wèn)題是缺少法律支撐,監(jiān)管部門(mén)正常的監(jiān)管也缺乏相應(yīng)的依據(jù)?！北本┐髮W(xué)金融學(xué)院副教授劉健不無(wú)擔(dān)憂(yōu)地表示,由于部門(mén)利益沖突,爭(zhēng)議近三年之久的《政策性銀行管理?xiàng)l例》草案到目前還無(wú)法順利通過(guò),這樣會(huì)產(chǎn)生很多的負(fù)面影響,如商業(yè)性金融和政策性金融的界定無(wú)法律依據(jù)等。
國(guó)務(wù)院研究與發(fā)展中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松也表示,對(duì)于“商業(yè)性”與“政策性”的劃分,無(wú)論商業(yè)銀行還是政策性銀行都希望有一個(gè)權(quán)威的說(shuō)法,這樣才能各司其責(zé),各安其位,如果不從法律上加以明確的話(huà),規(guī)劃再好也會(huì)出問(wèn)題。
知情人士透露,就政策性銀行轉(zhuǎn)型定位,央行與銀監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)比較統(tǒng)一,即采用分賬管理,設(shè)立國(guó)家賬戶(hù)和銀行賬戶(hù),國(guó)家賬戶(hù)專(zhuān)司政策性業(yè)務(wù);銀行賬戶(hù)則統(tǒng)籌《商業(yè)銀行法》允許開(kāi)展的所有業(yè)務(wù),不享受政策優(yōu)惠。
“但是,參與方案設(shè)計(jì)的財(cái)政部更強(qiáng)調(diào)政策性。如果幾大部門(mén)不能達(dá)成一致,轉(zhuǎn)型工作就很被動(dòng)?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
此外,如何處理政策性銀行數(shù)量龐大的呆壞賬,也成為政策性銀行轉(zhuǎn)型的一個(gè)難題。
關(guān)鍵詞：銀行競(jìng)爭(zhēng);脆弱性;外資銀行
1銀行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)銀行體系脆弱性的影響
1.1創(chuàng)新者進(jìn)入
創(chuàng)新者進(jìn)入后，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增加，供應(yīng)過(guò)剩，規(guī)模經(jīng)濟(jì)日漸消失，由此將會(huì)使整個(gè)行業(yè)承擔(dān)著很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，若是新進(jìn)入者或是業(yè)內(nèi)效率較低的銀行破產(chǎn)，都將產(chǎn)生負(fù)的外部性，導(dǎo)致系統(tǒng)的脆弱性增強(qiáng)。舉例來(lái)說(shuō)，假定新進(jìn)入者為滲透市場(chǎng)在廣告上投入大筆資金，并提高存款利率，降低貸款利率。同時(shí)，管理當(dāng)局為刺激競(jìng)爭(zhēng)，提倡引入易攜帶的存款賬戶(hù)，并要求銀行提供更詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)告。這時(shí)，銀行客戶(hù)將會(huì)把目光投向這家新進(jìn)入者，并把業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向該銀行。在這種情況下，業(yè)內(nèi)其他銀行將被迫降低貸款利率，并經(jīng)營(yíng)較高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，從而破壞了負(fù)債比例，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)更易于受到外界的沖擊。在這個(gè)例子中，新進(jìn)入者使得行業(yè)的脆弱性增強(qiáng)。
1.2業(yè)務(wù)雷同者進(jìn)入
業(yè)務(wù)雷同者進(jìn)入行業(yè)只重復(fù)生產(chǎn)業(yè)內(nèi)已有的產(chǎn)品，而沒(méi)有創(chuàng)新。這類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)一個(gè)典型的例子是外國(guó)銀行進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)銀行相同的業(yè)務(wù)。假設(shè)某國(guó)外銀行接管本地一家中型銀行且信息透明化，能使本地消費(fèi)者更了解新進(jìn)入銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。因?yàn)榇嬖诟叩某杀臼找媛剩ǚ駝t外國(guó)銀行將不會(huì)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)），所以國(guó)外銀行付出少于本地銀行的成本就能得到其相同的收益。因此，新進(jìn)入的外國(guó)銀行會(huì)占有相當(dāng)大一部分市場(chǎng)份額。在這種競(jìng)爭(zhēng)壓力下，本地銀行在成本上已無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只有擴(kuò)大其貸款額（如抵押貸款）以期望獲得高收益。當(dāng)越來(lái)越多消費(fèi)者增加其抵押貸款時(shí)，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)格迅速下降，于是產(chǎn)生了泡沫。此時(shí)，銀行體系脆弱性不斷加劇，很容易爆發(fā)金融危機(jī)。但是在一些情形下，業(yè)務(wù)雷同者進(jìn)入也可能不會(huì)增強(qiáng)銀行體系脆弱性。因?yàn)闃I(yè)務(wù)雷同者進(jìn)入往往表現(xiàn)為一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，當(dāng)局政府通過(guò)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，一旦出現(xiàn)危機(jī)的苗頭，可以及時(shí)制止補(bǔ)救。
1.3業(yè)內(nèi)銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)
1996年后，除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，巴塞爾各銀行還加入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)計(jì)算資本需求量。此外，銀行還可以運(yùn)用其自身的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型來(lái)測(cè)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。1999年中期，巴塞爾政府還規(guī)定要在信用風(fēng)險(xiǎn)上計(jì)算資本支出。這項(xiàng)改革使得各銀行可以在其自身經(jīng)營(yíng)的信用風(fēng)險(xiǎn)上更獨(dú)立的確定資本支出，同時(shí)還表明銀行在確定資本支出時(shí)考慮了利率風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等的綜合影響。此時(shí)，銀行建立了自身內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。這種加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、將信息透明化的方法是可以增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性的。2外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的影響及其對(duì)策
伴隨著我國(guó)進(jìn)入WTO，大量外資銀行將涌入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。從目前外資銀行提供的服務(wù)來(lái)看，外資銀行兼有創(chuàng)新者和業(yè)務(wù)雷同者的身份。外資銀行進(jìn)入所帶來(lái)的我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇在一定程度上會(huì)增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的脆弱性。表現(xiàn)在：（1）優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的流失將削減中資銀行的利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)力；（2）銀行特許權(quán)價(jià)值的下降將導(dǎo)致中資銀行壟斷利潤(rùn)下降；（3）存款分流可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行的流動(dòng)性危機(jī)；（4）中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇將縮小中資銀行盈利空間。
盡管外資銀行的進(jìn)入對(duì)于建設(shè)一個(gè)更高效和更穩(wěn)定的中國(guó)銀行體系是有益的，但不可忽視的是,外資銀行的參與會(huì)加劇競(jìng)爭(zhēng)、減少中資銀行的壟斷利潤(rùn)，給中央銀行的監(jiān)管增加難度，從而給中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定帶來(lái)一定沖擊。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)性和穩(wěn)定性的銀行體系是所有國(guó)家的共同目標(biāo),在新的競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管環(huán)境下,銀行體系的競(jìng)爭(zhēng)性和穩(wěn)定性可能出現(xiàn)協(xié)調(diào)一致的發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)應(yīng)繼續(xù)充分利用外資銀行進(jìn)入的契機(jī),逐步提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，并盡快建立和完善相應(yīng)的監(jiān)管制度。具體措施：一是建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)對(duì)銀行管理層的監(jiān)督；二是建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境,培育內(nèi)部控制文化；三是建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系，逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控、評(píng)價(jià)和預(yù)警系統(tǒng),并進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控和定期評(píng)估；四是建立完善的稽核審計(jì)體系,完善專(zhuān)業(yè)監(jiān)督檢查制度。同時(shí),盡快建立起一套完善的外資銀行監(jiān)管體系，按照《有效銀行核心監(jiān)管原則》的要求,借鑒國(guó)外相關(guān)法規(guī),并針對(duì)開(kāi)放以來(lái)外資銀行經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題,制定一部規(guī)范外資銀行經(jīng)營(yíng)行為的《外資銀行法》,對(duì)外資銀行的準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)作和退出制定嚴(yán)格的法律依據(jù)。在該法律的制定過(guò)程中,應(yīng)注意在結(jié)合中國(guó)實(shí)際的同時(shí)遵守國(guó)際條約,并明確監(jiān)管的主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管方式和監(jiān)管的權(quán)威性。
參考文獻(xiàn)
［1］邵英昕.銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策［J］.世界經(jīng)濟(jì)，1999，（05）.
一、金融企業(yè)形象的競(jìng)爭(zhēng)
當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)日益從狹小的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為全球性的大經(jīng)濟(jì)時(shí)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也從局部的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、資金競(jìng)爭(zhēng)、信息競(jìng)爭(zhēng)等發(fā)展到企業(yè)的整體性競(jìng)爭(zhēng)棗即企業(yè)形象競(jìng)爭(zhēng)。也正是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日趨成熟，社會(huì)與公眾的金融意識(shí)也開(kāi)始不斷增長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)銀行的要求越來(lái)越高，資金已不再是企業(yè)選擇銀行的惟一標(biāo)準(zhǔn)。提供多功能、高質(zhì)量、全方位的金融產(chǎn)品與服務(wù)已成為企業(yè)選擇銀行的主要依據(jù)。商業(yè)銀行在這樣的市場(chǎng)中占有的份額將與其在社會(huì)上的形象及在公眾心目中的地位密不可分。
回顧前一階段競(jìng)爭(zhēng)，各家銀行那種空洞雷同的廣告宣傳，不成體系的網(wǎng)點(diǎn)裝修，缺乏特色的員工形象設(shè)計(jì)等均分散了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，影響了各商業(yè)銀行的整體形象的形成，沒(méi)有給公眾留下“這一個(gè)”的強(qiáng)烈印象。正是認(rèn)識(shí)到以往形象宣傳中的不足以及對(duì)商業(yè)銀行如何順利進(jìn)入21世紀(jì)并大展宏圖的長(zhǎng)遠(yuǎn)思慮，建設(shè)銀行率先將目光投向CIS戰(zhàn)略，并且已經(jīng)在規(guī)范裝修、統(tǒng)一著裝、文明用語(yǔ)、掛牌上崗、承諾服務(wù)等方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，期望在視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、感覺(jué)方面給公眾以全新的印象，從而樹(shù)立良好的企業(yè)形象。但由于商業(yè)銀行與一般企業(yè)的根本區(qū)別在于它是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，這就決定了它必須靠引伸服務(wù)內(nèi)涵來(lái)塑造自己的企業(yè)形象，即通過(guò)內(nèi)在的服務(wù)質(zhì)量、工作效率、銀行信譽(yù)等內(nèi)涵因素來(lái)充實(shí)豐富其外在形象。因此，僅僅依靠門(mén)面裝修、廣告宣傳或感情投資等手段是難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷向高層次發(fā)展的需求，這些僅僅是競(jìng)爭(zhēng)的初級(jí)形式。
二、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)
當(dāng)前各商業(yè)銀行在服務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)集中體現(xiàn)在承諾服務(wù)、計(jì)時(shí)服務(wù)、關(guān)照服務(wù)等方面，究其實(shí)質(zhì)都還只是膚淺的表面工作?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展迫切需要金融工具不斷創(chuàng)新，金融技術(shù)的不斷現(xiàn)代化，那種僅有微笑和耐心的服務(wù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行在近30年來(lái)已通過(guò)改造傳統(tǒng)的工具和創(chuàng)造全新的工具兩種方式創(chuàng)新出幾十種金融工具以滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。而我國(guó)的金融工具還只是沿襲以往的幾種舊工具，種類(lèi)少、數(shù)量小、性能差、質(zhì)量低且更新慢。金融工具幾年甚至幾十年一貫制已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日異快速發(fā)展的需求。商業(yè)銀行積極適應(yīng)市場(chǎng)需求，大力創(chuàng)新金融工具，革新金融技術(shù)，以此穩(wěn)定老客戶(hù)，發(fā)展新客戶(hù)將成為搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)的有力武器。
在金融創(chuàng)新中所形成的有別于傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理模式的新業(yè)務(wù)，即中間業(yè)務(wù)將成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。近年來(lái)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)有了飛速發(fā)展，新業(yè)務(wù)的拓展，新技術(shù)的應(yīng)用層出不窮。比如，應(yīng)用電子化技術(shù)發(fā)展了信用卡業(yè)務(wù)、電子轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)等；適應(yīng)世界貿(mào)易和資本借貸的發(fā)展需求又開(kāi)拓了擔(dān)保承諾、融通、債務(wù)互換、信息咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。為在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求得生存，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類(lèi)和服務(wù)領(lǐng)域不斷增多拓寬，西方商業(yè)銀行已成為名副其實(shí)的“金融百貨公司”，銀行中間業(yè)務(wù)的收入大都占到總收入的30％，高者甚至達(dá)到了70％，中間業(yè)務(wù)已成為其主要收入來(lái)源。
目前，我國(guó)銀行業(yè)面對(duì)存貸款利差微小，信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，經(jīng)營(yíng)效益欠佳等形勢(shì)，對(duì)中間業(yè)務(wù)也有了足夠的認(rèn)識(shí)，并著手進(jìn)行這方面業(yè)務(wù)的拓展，但中間業(yè)務(wù)在我國(guó)僅僅處于初級(jí)階段。以建設(shè)銀行為例，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，1993年建行系統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的收入僅占到總收入的07％，到1997年雖有發(fā)展但也僅達(dá)到7％左右。但可以預(yù)見(jiàn)，隨著傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和管理的深化，以及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展對(duì)銀行業(yè)提出的種種需求，都將為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供極為廣闊的業(yè)務(wù)空間。中間業(yè)務(wù)必將以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式與資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱，并將逐步成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收入的重要組成部分。
但由于中間業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)相比，在服務(wù)方式和效率要求等方面有很大差異，目前發(fā)展中間業(yè)務(wù)亟需解決以下五個(gè)方面的問(wèn)題一是要全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地收集信息，快速優(yōu)質(zhì)地傳遞信息，并要能提供全方位、多功能、方便快捷的服務(wù)方式；二是必須具備現(xiàn)代化的操作手段，尤其是在結(jié)算、咨詢(xún)等業(yè)務(wù)方面，必須利用自動(dòng)化、電子化通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)乃至全球資料、資源共享，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求；三是亟需培養(yǎng)一支包括金融、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、計(jì)算機(jī)、工程技術(shù)、資產(chǎn)管理以及法律方面的專(zhuān)門(mén)人才隊(duì)伍；四是亟待出整的中間業(yè)務(wù)管理制度，確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及中間業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，盡快改變自發(fā)狀態(tài)下存在的種種問(wèn)題，嚴(yán)防中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)一些不正當(dāng)手段，影響業(yè)務(wù)拓展；五是要加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)建設(shè)，保證新業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。各項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和開(kāi)展都必須以完整科學(xué)的會(huì)計(jì)核算體系做保證，防止業(yè)務(wù)創(chuàng)新中金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。總之，中間業(yè)務(wù)要在發(fā)揮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的前提下逐步發(fā)展，要與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成合力，切忌盲目追求多、快、新。
根據(jù)目前實(shí)際，可先大力發(fā)展屬于勞動(dòng)密集型的中間業(yè)務(wù)，如代收代付業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這類(lèi)業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力大，風(fēng)險(xiǎn)小，成本低，以此為突破口，積累經(jīng)驗(yàn)，循序漸進(jìn)，逐步向知識(shí)密集型的中間業(yè)務(wù)挺進(jìn)。例如，信息咨詢(xún)、項(xiàng)目評(píng)估、期貨買(mǎi)賣(mài)、期權(quán)交易、貨幣和利率互換等業(yè)務(wù)，因其操作技術(shù)性很強(qiáng)且風(fēng)險(xiǎn)高，必須具備專(zhuān)門(mén)人才方可開(kāi)展，以確保新業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行也會(huì)逐步發(fā)展成為“金融百貨公司”。
在金融創(chuàng)新中與業(yè)務(wù)創(chuàng)新并重的是金融技術(shù)創(chuàng)新。只有充分利用現(xiàn)代化技術(shù)與設(shè)施，大力推廣金融技術(shù)科技化才能推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)的革命，也才能提高金融服務(wù)效益。
近年來(lái)，我國(guó)各國(guó)有商業(yè)銀行電子技術(shù)均有了長(zhǎng)足發(fā)展，但與我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展所需要的快速便捷的電子清算系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、管理系統(tǒng)以及各系統(tǒng)之間的網(wǎng)絡(luò)化需求相比，目前的電子化仍處于初級(jí)階段。在軟件開(kāi)發(fā)應(yīng)用以及現(xiàn)有數(shù)字信息的深加工再應(yīng)用方面尚存在大片空白點(diǎn)。也正是認(rèn)識(shí)到金融技術(shù)創(chuàng)新的不足以及其對(duì)占領(lǐng)市場(chǎng)的重要性，各家銀行都紛紛注入巨資更新辦公設(shè)施，開(kāi)通電子匯兌，推行城市網(wǎng)絡(luò)建設(shè)并積極試行對(duì)公存款等領(lǐng)域的通兌。銀行電子化高科技含量的增加，必將大大延伸金融業(yè)服務(wù)的“觸角”。從這個(gè)意義上講，金融技術(shù)創(chuàng)新是業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的充分利用?？傊鹑诩夹g(shù)創(chuàng)新和金融工具創(chuàng)新是商業(yè)銀行管理由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變并逐步形成綜合化、網(wǎng)絡(luò)化、系統(tǒng)化、多元化服務(wù)系統(tǒng)，從而為社會(huì)提供全方位、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的最根本保障。
三、管理方法和能力的競(jìng)爭(zhēng)
商業(yè)銀行要真正實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)，要解決的主要問(wèn)題有兩個(gè)：一是網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置要趨于合理，整體素質(zhì)要逐步提高；二是內(nèi)部管理中要引進(jìn)管理會(huì)計(jì)，積極推行責(zé)任會(huì)計(jì)，真正做到?jīng)Q策科學(xué)化、管理現(xiàn)代化。
隨著金融業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)逐步向深層發(fā)展，降低經(jīng)營(yíng)成本，求得效益最大化已成為競(jìng)爭(zhēng)者們的共識(shí)。盲目的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)大戰(zhàn)已逐步降溫，各家銀行都在考慮并已著手撤并那些設(shè)置不合理、效益不理想的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，以降低成本，提高效益。在這種形勢(shì)下，如何按照商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，合理配置資金，提高單位資金使用效益；如何按照規(guī)模經(jīng)濟(jì)和效益原則，合理調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)布局，簡(jiǎn)化內(nèi)部機(jī)構(gòu)，提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率及人均創(chuàng)利水平；如何采用先進(jìn)的管理技術(shù)和電子化手段對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程實(shí)行科學(xué)化、規(guī)范化管理以提高工作質(zhì)量，減少工作失誤等，便成了商業(yè)銀行每一級(jí)管理者需要面對(duì)并解決好的課題?？梢钥隙ǎ@些課題解決的結(jié)果如何將直接影響到商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。而真正對(duì)商業(yè)銀行集約化經(jīng)營(yíng)具有深遠(yuǎn)影響的課題則是如何在內(nèi)部管理中盡快引進(jìn)管理會(huì)計(jì)的問(wèn)題。
以往各行業(yè)績(jī)考核的重點(diǎn)是規(guī)?？己耍?jīng)營(yíng)效益往往以外延規(guī)模擴(kuò)大為基礎(chǔ)。這種管理體制下的財(cái)務(wù)管理體系將其重點(diǎn)放在對(duì)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，立足于算“呆賬”，是一種單純提供歷史信息和解釋信息的報(bào)賬型會(huì)計(jì)方法，屬于事后反映定期監(jiān)督的粗放經(jīng)營(yíng)模式?，F(xiàn)代金融業(yè)管理要以效益為中心，要實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)，必然對(duì)事前預(yù)測(cè)與事中控制提出更高的要求。而應(yīng)運(yùn)而生的新興科學(xué)棗管理會(huì)計(jì)正是面對(duì)未來(lái)算活賬，具有規(guī)劃職能、組織職能、控制職能、評(píng)價(jià)職能，能為領(lǐng)導(dǎo)層提供決策信息，并且其子系統(tǒng)棗責(zé)任會(huì)計(jì)能劃分責(zé)任中心，理順內(nèi)部關(guān)系，具有明確權(quán)、責(zé)、利，加強(qiáng)內(nèi)部管理的特性。正是認(rèn)識(shí)到管理會(huì)計(jì)對(duì)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)的重要性，商業(yè)銀行紛紛將管理會(huì)計(jì)方法引入內(nèi)部管理，并試圖通過(guò)推行責(zé)任會(huì)計(jì)來(lái)改變以往傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理體系下的被動(dòng)局面。但由于管理會(huì)計(jì)的實(shí)施一方面需要先進(jìn)的電子化設(shè)施，另一方面需要高層次的金融人才隊(duì)伍，才能真正建立起適合商業(yè)銀行的內(nèi)部管理模式。因此，雖然各商業(yè)銀行都對(duì)引進(jìn)并充分利用管理會(huì)計(jì)給予了相當(dāng)關(guān)注，并對(duì)這一課題積極探索與研究，但到目前仍無(wú)突破性進(jìn)展。在實(shí)際工作中如何推行責(zé)任會(huì)計(jì)并發(fā)揮其效力仍存在著種種困難。這一課題的解決決非一蹴而就，但運(yùn)用管理會(huì)計(jì)原理建立商業(yè)銀行內(nèi)部管理新模式將是各家銀行加緊研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，這一難題的突破將是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)集約化管理的一個(gè)飛躍。
四、人才資源的競(jìng)爭(zhēng)
困擾商業(yè)銀行發(fā)展的根源在于員工素質(zhì)低，人才資源匱乏。一方面各行均存在著人浮于事，大機(jī)關(guān)小基層，人滿(mǎn)為患的問(wèn)題，另一方面卻是員工素質(zhì)普遍不高，真正的金融管理人才奇缺。在這種窘境中各行又不約而同地出臺(tái)了諸如精減員工，實(shí)現(xiàn)人員零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)；加強(qiáng)培訓(xùn)以期提高員工自身素質(zhì)；廣招研究生、博士生等高學(xué)歷人才等方面的人事改革措施。但到目前，商業(yè)銀行的人事制度的改革仍極為緩慢且步履維艱。
商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，歸根到底還是人才資源的挑戰(zhàn)和人才的競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)包括兩個(gè)方面，一是員工整體素質(zhì)是否能滿(mǎn)足商業(yè)銀行發(fā)展需要；二是各級(jí)管理者尤其是基層管理者素質(zhì)如何，能否擔(dān)當(dāng)起競(jìng)爭(zhēng)重任。由于基層行經(jīng)營(yíng)好壞的關(guān)鍵在于其管理者，所以基層行行長(zhǎng)的素質(zhì)尤為重要。
在商業(yè)銀行所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和激烈競(jìng)爭(zhēng)中，基層行處于競(jìng)爭(zhēng)最前沿，且所面臨的競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。只有擁有高素質(zhì)的金融人才，才能保證基層行在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，而恰恰是在這一環(huán)節(jié)上，出現(xiàn)了最為嚴(yán)重的高素質(zhì)人才資源的匱乏。
一、2004年中國(guó)的國(guó)有銀行改革的明顯加快
1、適應(yīng)中國(guó)加入世貿(mào)之后金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的挑戰(zhàn)
到2006年，中國(guó)將按照加入世貿(mào)的承諾，全面放松對(duì)于外資銀行進(jìn)入銀行市場(chǎng)的限制，中國(guó)的銀行業(yè)如果不能抓住剩余的2年的過(guò)渡期的機(jī)會(huì)，對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行大規(guī)模的重組改革，中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位的國(guó)有銀行難以有足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一階段的持續(xù)增長(zhǎng)：需要一個(gè)高效率的金融體系的支持
中國(guó)的改革開(kāi)放在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面取得了很大的成就，改革開(kāi)放以來(lái)的平均增長(zhǎng)率達(dá)到9%以上，但是，由于中國(guó)的銀行體系承擔(dān)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的巨大成本，同時(shí)也由于銀行體系的低效率，使得中國(guó)的銀行體系在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中積累了較大的不良資產(chǎn)，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙之一。下一階段中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于金融服務(wù)的需求更為強(qiáng)勁，如果不對(duì)銀行體系進(jìn)行全面的市場(chǎng)化改革，就有可能為中國(guó)下一步的改革累計(jì)新的不良資產(chǎn)包袱。
3、提高中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性
中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)十分強(qiáng)勁，中國(guó)金融業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最活躍的組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響十分顯著，目前中國(guó)的金融業(yè)總資產(chǎn)20多萬(wàn)億，17萬(wàn)億貸款余額，如此大的金融總量對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)說(shuō)舉足輕重；如果銀行體制中積累的不良貸款如果規(guī)模過(guò)大，對(duì)于中國(guó)的金融體系的穩(wěn)定也會(huì)形成潛在的威脅。
4、中國(guó)把國(guó)有銀行改革作為金融改革的重點(diǎn)
從目前的銀行改革趨勢(shì)看，2006年全面開(kāi)放銀行業(yè)之前是迅速改革國(guó)內(nèi)銀行體系的最后機(jī)會(huì)。較之1998年的資產(chǎn)剝離，這一次的注資是實(shí)質(zhì)性的資金注入，而不僅僅是名義上的剝離，這是一個(gè)相當(dāng)大的進(jìn)步，顯示了中國(guó)政府對(duì)于在2006年之前全面改革銀行體系的決心。反觀(guān)一些國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)因?yàn)閷?duì)銀行體系累計(jì)的高額不良資產(chǎn)等問(wèn)題猶豫不決，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)一直缺乏活力，而到近年來(lái)，一些國(guó)家的政府也開(kāi)始痛下非常之舉和多次的增資擴(kuò)股，使得一些國(guó)家的銀行體系有了很大的改觀(guān)，基本上已經(jīng)恢復(fù)了它的活力和生機(jī)，這給予中國(guó)的銀行改革同時(shí)以正面和反面的參考和借鑒。長(zhǎng)期以來(lái)，金融改革在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革中相對(duì)來(lái)說(shuō)較為滯后，而金融改革中又以國(guó)有商業(yè)銀行的改革最為滯后。如果說(shuō)中國(guó)在改革的早期嘗試新設(shè)一些市場(chǎng)化的股份制商業(yè)銀行——通過(guò)增量的改革來(lái)觸動(dòng)國(guó)有銀行的改革、施加“外部壓力”的話(huà)，那么，現(xiàn)在看來(lái)，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實(shí)證明并不能真正有力地推動(dòng)國(guó)有銀行轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行。因之，此次中國(guó)決定注資450億美元外匯儲(chǔ)備資金對(duì)兩大國(guó)有銀行進(jìn)行改造，主要是具體考慮到了國(guó)有商業(yè)銀行在中國(guó)銀行體系中一直仍占有支配性、主導(dǎo)的地位，所以必須還要從內(nèi)部、從治理結(jié)構(gòu)上加大力度全面改革和完善。
二、當(dāng)前中國(guó)的國(guó)有銀行改革的主要內(nèi)容
1、全面的資產(chǎn)重組和財(cái)務(wù)重組：主要是注入資源進(jìn)行不良資產(chǎn)的清理
根據(jù)中國(guó)銀行2002年年報(bào)，到2002年底，按五級(jí)分類(lèi)法統(tǒng)計(jì)，其不良貸款總額為4085億元，最后損失類(lèi)貸款高達(dá)1874億元。建行至2002年底不良貸款總額為2680億元，其中損失類(lèi)為569億元，但可疑類(lèi)亦有1289億元之多。兩家銀行的損失類(lèi)貸款超過(guò)2000億美元，這應(yīng)該算是其不良資產(chǎn)的底線(xiàn)。用于核銷(xiāo)不良資產(chǎn)的資金主要包括準(zhǔn)備金、撥備前利潤(rùn)和資本金。目前中行的準(zhǔn)備金覆蓋率為22.09%，即有近900億元的準(zhǔn)備金。建行的準(zhǔn)備金覆蓋率為13.4%，即有350億元的準(zhǔn)備金。但是，這部門(mén)準(zhǔn)備金尚不足以彌補(bǔ)損失類(lèi)貸款，因此需要?jiǎng)佑媒鼉赡甑你y行利潤(rùn)來(lái)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的推動(dòng)下，2002、2003年中國(guó)的兩家國(guó)有商業(yè)銀行——中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)均達(dá)到500億元人民幣左右。在此基礎(chǔ)上，按照財(cái)政部的最新規(guī)定，國(guó)有商業(yè)銀行將財(cái)政部原來(lái)持有的所有資本金全部用來(lái)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)初步的框算，經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備金、新增利潤(rùn)和資本金以及其他形式的舉措，基本上可以核銷(xiāo)歷史上的不良資產(chǎn)。
2、注資
經(jīng)過(guò)大規(guī)模的不良資產(chǎn)清理之后的國(guó)有銀行在不良資產(chǎn)比率方面看是一個(gè)比較“干凈”的銀行，但是也是一個(gè)沒(méi)有資本金的銀行，此時(shí)以外匯儲(chǔ)備注入資本金，則起到了在新的銀行框架下補(bǔ)充銀行資本金的作用。
2003年，受到人民幣升值預(yù)期的影響，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備急劇增長(zhǎng)了1600億美元，因此即使去掉450億美元，到2003年年底還有4032億美元的外匯儲(chǔ)備，仍然高出按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的最優(yōu)規(guī)模。實(shí)際上，從1994年中國(guó)出現(xiàn)匯率并軌以來(lái)，外匯儲(chǔ)備就呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢(shì)。從央行的角度來(lái)說(shuō)，盡管減少了外匯儲(chǔ)備，但是投資科目增加了，過(guò)去用外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，所得到的收益率不過(guò)2%，現(xiàn)在將外匯儲(chǔ)備投資于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，可以更好地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司將專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)向試點(diǎn)銀行注資、并監(jiān)督注入資金的運(yùn)營(yíng)。中國(guó)國(guó)家財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局派員組成了公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。中國(guó)中央?yún)R金公司今后將以中行和建行的最大股東的身份，督促銀行落實(shí)各項(xiàng)改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)股權(quán)資產(chǎn)獲得豐厚的投資回報(bào)。
3、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組
主要是強(qiáng)調(diào)引入具有國(guó)際水準(zhǔn)的戰(zhàn)略投資者，通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移、改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)等，促進(jìn)銀行的治理效率的提高。
4、上市
這主要是指通過(guò)促進(jìn)中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在證券市場(chǎng)上市，改進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，引進(jìn)市場(chǎng)的約束，促使國(guó)有銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平。
5、改革的重點(diǎn)在于促進(jìn)國(guó)有銀行治理機(jī)制的轉(zhuǎn)換
中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的改革，此次注入的各種公共資源有8000多億元人民幣，為了促使中國(guó)銀行和建設(shè)銀行不再制造新的高額不良資產(chǎn)，此次改革的重點(diǎn)在于轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，也就是所謂“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”。從制度變革的角度看，這屬于強(qiáng)制性的制度創(chuàng)新。
中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)在這兩家銀行的內(nèi)部治理方面提出了10個(gè)方面的具體要求：建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層制度；引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化；制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化；建立科學(xué)的決策體系、健全的內(nèi)部控制機(jī)制和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制；整合業(yè)務(wù)和管理流程，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化；建立市場(chǎng)化和規(guī)范化的人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制；實(shí)施審慎的會(huì)計(jì)原則，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格信息披露制度；加強(qiáng)信息科技建設(shè)，全面提升綜合服務(wù)功能；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)重組上市進(jìn)程；加強(qiáng)人員培訓(xùn)和公共關(guān)系宣傳，做好綜合改革的相關(guān)工作。
同時(shí)，中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)還參照全球經(jīng)營(yíng)管理水平較好的商業(yè)銀行的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行制定了包括資本充足率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)回報(bào)率等在內(nèi)的7項(xiàng)財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，督促中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的先進(jìn)水平。
三、客觀(guān)看待中國(guó)的銀行體系積累的不良資產(chǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)
此次中國(guó)政府對(duì)中行和建行的注資，動(dòng)用了較大規(guī)模的公共資源，顯示中國(guó)政府支付了中國(guó)的國(guó)有銀行因?yàn)槌袚?dān)轉(zhuǎn)軌成本形成的不良資產(chǎn)。
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行實(shí)際上支付了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本，如何處置這個(gè)成本，直接影響到銀行未來(lái)的改革方向。如果通過(guò)全面的不良資產(chǎn)清理和注資，就可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。實(shí)際上中國(guó)政府以前曾經(jīng)嘗試也期望國(guó)有銀行靠自己內(nèi)部管理完善，靠?jī)?nèi)部的經(jīng)營(yíng)能力慢慢消化歷史形成的包袱，但事實(shí)上龐大的不良資產(chǎn)包袱不但拖累四大銀行，還使得難以在客觀(guān)上對(duì)國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行一個(gè)客觀(guān)的評(píng)價(jià)考核。通過(guò)注資和一系列的改造，可以使中行和建行先行一步，同時(shí)在中行和建行的改革改組中證明行之有效的舉措，也完全可能在其他國(guó)有商業(yè)銀行中借鑒實(shí)施，從而對(duì)整個(gè)國(guó)有銀行的改革發(fā)揮積極的示范作用。
1、中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成分析
根據(jù)初步的統(tǒng)計(jì)，在國(guó)有銀行的不良貸款中，30%不良貸款的形成來(lái)自于各級(jí)政府干預(yù)，包括中央和地方政府的干預(yù)；30%的不良貸款來(lái)自于對(duì)國(guó)有企業(yè)的信貸支持。根據(jù)中國(guó)人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)有銀行超過(guò)50%的貸款是向非國(guó)有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、以及個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人助學(xué)貸款和個(gè)人汽車(chē)信貸）發(fā)放的。10%的不良貸款是由于國(guó)內(nèi)部分地區(qū)法律環(huán)境較差、法制觀(guān)念薄弱所導(dǎo)致的。15%來(lái)自對(duì)部分行業(yè)如軍工生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型所導(dǎo)致。
因此，總的來(lái)看，僅有20%的不良貸款是由于國(guó)有銀行自身管理經(jīng)營(yíng)不善所造成的。因此，雖然不良貸款總體規(guī)模較大，但是比較而言，國(guó)有銀行自身原因形成的不良貸款比重并不高。
2、中國(guó)當(dāng)前具備了解決銀行體系不良資產(chǎn)的有利條件
亞洲金融危機(jī)的發(fā)生，提高了社會(huì)各界對(duì)于銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)重要性和金融體系脆弱性所可能帶來(lái)的巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)了中國(guó)的決策層下定決心改革國(guó)有銀行體系。
在1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)之后，中國(guó)政府已經(jīng)基本放棄了對(duì)國(guó)有銀行的行政干預(yù)。
中國(guó)的政府部門(mén)已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自主性。
中國(guó)的政府已經(jīng)逐步放棄了對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款義務(wù)。
中國(guó)90年代中后期開(kāi)始的持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為改革創(chuàng)造了條件。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)使得利用現(xiàn)有資源改革國(guó)有商業(yè)銀行成為可能。
隨著國(guó)有企業(yè)改革的不斷深入，一些國(guó)有大型企業(yè)上市步伐的加快，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)比例過(guò)高的問(wèn)題帶來(lái)了可能。
亞洲金融危機(jī)使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注降低不良資產(chǎn)比例的問(wèn)題，到目前為止，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比重比危機(jī)之前下降了近50%.
值得注意的是，有關(guān)法律法規(guī)，包括《破產(chǎn)法》、《證券法》和《公司法》等均在進(jìn)一步的完善修訂之中。
新增貸款質(zhì)量相對(duì)優(yōu)異，近幾年的新增貸款的不良資產(chǎn)比率在2%以下，達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水準(zhǔn)。
中國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的貸款資金需求，為商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)創(chuàng)造了積極條件。中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力在于：快速推進(jìn)的城市化效應(yīng)；國(guó)際投資向中國(guó)轉(zhuǎn)移的世界工廠(chǎng)效應(yīng)；以汽車(chē)和住房為代表的新興消費(fèi)品升級(jí)效應(yīng)；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)效應(yīng)；以及重化工業(yè)化帶動(dòng)效應(yīng)。
另外，中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了相當(dāng)嚴(yán)格的不良資產(chǎn)考核辦法。以2004年頒發(fā)的“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測(cè)和考核暫行辦法”為例，該辦法一是強(qiáng)調(diào)“對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控”。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)測(cè)和考核包括對(duì)不良貸款、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面監(jiān)測(cè)和考核。二是加強(qiáng)“對(duì)不良資產(chǎn)余額和比例的雙重考核”。三是體現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)分別在四家國(guó)有商業(yè)銀行總行設(shè)立“派駐監(jiān)管小組”，收集、分析四家銀行總行經(jīng)營(yíng)管理和綜合改革情況，掌握第一手材料。
四、中國(guó)政府對(duì)中行和建行的率先改革會(huì)產(chǎn)生多方面的積極影響
初步歸納起來(lái)，此次中行和建行率先啟動(dòng)改革，可能產(chǎn)生以下5方面的積極影響：
一是可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。
二是可以促使中國(guó)的國(guó)有銀行更有效地、自主地配置金融資源，發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用。通常來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)的下降會(huì)帶來(lái)銀行貸款投放能力的上升。這次通過(guò)大規(guī)模注入資金，再配套相應(yīng)清理不良資產(chǎn)的措施，對(duì)于增大國(guó)有銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度是非常有利的。這也正是國(guó)有銀行積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。
三是意味著探索出一條多元化、高效率地利用外匯儲(chǔ)備的新的途徑。
四是隨著這樣注資改造國(guó)有銀行，與其說(shuō)政府是花錢(qián)為這些不良資產(chǎn)“買(mǎi)單”，不如說(shuō)是花錢(qián)給國(guó)有銀行買(mǎi)了一個(gè)新的機(jī)制。
本文認(rèn)為“存款上限，貸款下限”利率管制帶來(lái)的利差保護(hù)、國(guó)際收支順差帶來(lái)的原始流動(dòng)性累積以及市場(chǎng)改革帶來(lái)的逐利動(dòng)機(jī)增強(qiáng)等是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍信貸擴(kuò)張沖動(dòng)的重要原因。一方面，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)與擴(kuò)張性貨幣政策是激勵(lì)相容的，2009年寬松貨幣政策的結(jié)果就是銀行體系累積的流動(dòng)性和信貸沖動(dòng)得到大量釋放，形成了增速高達(dá)33%的信貸擴(kuò)張狂潮。另一方面，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)與緊縮性貨幣政策是激勵(lì)不相融的，也使央行的貨幣調(diào)控不得不依賴(lài)于數(shù)量型和直接管制型工具。然而，這類(lèi)工具的使用雖然短期內(nèi)能比較有效的抑制銀行表內(nèi)信貸資產(chǎn)的增速，但可能導(dǎo)致銀行表內(nèi)資產(chǎn)表外化等的管制規(guī)避和套利行為，導(dǎo)致銀行體系“實(shí)際放貸”數(shù)據(jù)的模糊化和銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的隱藏化，反而可能導(dǎo)致銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的增加。根據(jù)保險(xiǎn)效應(yīng)理論，，由于“大而不能倒”和國(guó)有產(chǎn)權(quán)屬性帶來(lái)的隱性保險(xiǎn)，大型銀行的財(cái)政和貨幣政策救助預(yù)期相對(duì)更強(qiáng)，即擴(kuò)張性貨幣政策可能對(duì)大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)刺激作用更強(qiáng)。即大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)更小，受貨幣政策的影響也更小，本文發(fā)現(xiàn)隱性保險(xiǎn)效應(yīng)存在的證據(jù)。但我們并不能據(jù)此推斷中國(guó)銀行業(yè)不存在隱性保險(xiǎn)效應(yīng)。理由有二，首行，銀行規(guī)模變量包含了眾多的異質(zhì)性信息，用規(guī)模作為識(shí)別隱性保險(xiǎn)效應(yīng)的替代變量有效性有限；其次，除國(guó)有銀行外，中國(guó)的股份制以及城市商業(yè)銀行大多被各級(jí)政府直接或間接控制，這些銀行行為的背后也都具有某種程度的隱性保險(xiǎn)效應(yīng)，規(guī)模變量可能難以將這種隱性保險(xiǎn)效應(yīng)的差異識(shí)別出來(lái)。
二、除了上述估計(jì)外，我們還做了多項(xiàng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第一，差分模型的識(shí)別與估計(jì)。為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，我們對(duì)貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)變量的差分值做了估計(jì)。估計(jì)結(jié)果顯示，除同業(yè)拆借利率外，其他貨幣政策變量與銀行風(fēng)險(xiǎn)變量的系數(shù)均顯著為負(fù)，與水平值模型估計(jì)結(jié)果基本一致。第二，選用不良貸款率作為銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。估計(jì)結(jié)果顯示，除貸款基準(zhǔn)利率的系數(shù)不顯著外，其他貨幣政策變量的系仍顯著為負(fù)。第三，貨幣政策擴(kuò)張緊縮周期劃分依據(jù)的選擇。我們還參考了ShuandNg(2010)的研究，將2004年、2007年、2008年、2010年設(shè)定為貨幣緊縮期，對(duì)貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系的非對(duì)稱(chēng)性進(jìn)行了進(jìn)一步檢驗(yàn)。估計(jì)結(jié)果顯示，本文的基本結(jié)論比較穩(wěn)健。
三、本文檢驗(yàn)了中國(guó)貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，驗(yàn)證了貨幣政策傳導(dǎo)的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道
傳統(tǒng)民法理論認(rèn)為，契約是完全對(duì)等的個(gè)人之間通過(guò)自由協(xié)商締結(jié)的協(xié)議，其價(jià)值基礎(chǔ)在于承諾。社會(huì)契約論屬于國(guó)家政治權(quán)力學(xué)說(shuō)，其核心內(nèi)涵是人們讓渡自己的部分權(quán)利給國(guó)家，由國(guó)家來(lái)確保人們的自由和安全。①社會(huì)化契約包括虛擬契約理論與具體契約兩部分，民眾讓渡經(jīng)濟(jì)職能這一環(huán)節(jié)無(wú)需明示，是一種虛擬理論;而政府、第三部門(mén)、消費(fèi)者、利益相關(guān)方、中介機(jī)構(gòu)等各方相互之間通過(guò)協(xié)議、章程、行業(yè)規(guī)范、法律等建立的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，是社會(huì)化契約中的實(shí)際的、具體契約。社會(huì)化契約的具體化構(gòu)建被認(rèn)為是公共管理領(lǐng)域的一次重大進(jìn)步。新公共管理便是社會(huì)化契約的具體實(shí)踐。其核心仍是契約，通過(guò)多種形式以契約責(zé)任約束政府、第三方部門(mén)、消費(fèi)者、利益相關(guān)方、民眾等各方，但突破了傳統(tǒng)契約“承諾”理論限制，法律、習(xí)慣、組織性、社會(huì)換、人們對(duì)未來(lái)的期待等均可以成為契約內(nèi)容。根據(jù)準(zhǔn)公共產(chǎn)品理論，與部分行業(yè)、部分領(lǐng)域或部分群體有直接利益關(guān)系，但關(guān)乎社會(huì)整體利益和社會(huì)正義，如能源、三農(nóng)等產(chǎn)業(yè)，屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品。通過(guò)政策性銀行為準(zhǔn)公共產(chǎn)品提供金融支持，既可以彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，又可以避免財(cái)政配置低效，因此，成為大多數(shù)國(guó)家金融市場(chǎng)配置必選項(xiàng)之一。②政策性銀行便是國(guó)家接受社會(huì)公眾讓渡的經(jīng)濟(jì)職能再次尋求的準(zhǔn)公共產(chǎn)品供應(yīng)商，即第三部門(mén)。但目前我國(guó)政策性銀行發(fā)展中產(chǎn)生“四個(gè)低效率”，即，重視社會(huì)效應(yīng)忽視經(jīng)濟(jì)效益而產(chǎn)生的低效率;重經(jīng)濟(jì)效益忽視社會(huì)效益產(chǎn)生的低效率;與商業(yè)銀行非協(xié)調(diào)合作的效率;適應(yīng)性差導(dǎo)致的金融資源錯(cuò)配產(chǎn)生的低效率。這種低效率最終導(dǎo)致“商業(yè)性金融看起來(lái)更像是政策性金融，而政策性金融看起來(lái)更像是商業(yè)性金融”，金融領(lǐng)域混亂、無(wú)序。表面上主要是責(zé)任制建設(shè)薄弱、監(jiān)管不力、考評(píng)機(jī)制缺失造成，根本上是各方角色模糊，職責(zé)不清。通過(guò)新公共管理中契約關(guān)系的構(gòu)建解決政策性銀行運(yùn)行效率低下的問(wèn)題十分必要。
二、政策性銀行契約體系構(gòu)建的外部條件
(一)明確的契約目標(biāo)
新公共管理契約責(zé)任盡管是為代政府實(shí)現(xiàn)公共管理的目的，并不排斥經(jīng)濟(jì)效益，在準(zhǔn)公共產(chǎn)品領(lǐng)域尤其如此。因此，新公共管理出現(xiàn)多目標(biāo)化，包括社會(huì)效益目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)、程序性目標(biāo)等，但不同的公共領(lǐng)域目標(biāo)應(yīng)有所不同，且必須明確。那么政策性銀行的目標(biāo)究竟應(yīng)是政策性還是商業(yè)性，是堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)有效性，還是社會(huì)合理性?若堅(jiān)持社會(huì)效益為目標(biāo)，還要不要市場(chǎng)化?金融資源論認(rèn)為，在資源配置目標(biāo)上，商業(yè)性金融配置首要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)有效性，政策性金融配置首要目標(biāo)是社會(huì)合理性。公共選擇理論認(rèn)為，政府必須履行特定職能，處理市場(chǎng)不能解決的問(wèn)題，也就是說(shuō)，政府必須彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。①?gòu)闹袊?guó)現(xiàn)實(shí)來(lái)看，政策性銀行建立15年來(lái)，中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)金融化程度大幅提高，市場(chǎng)能力越來(lái)越強(qiáng)，各行業(yè)發(fā)展更加充分和成熟，需要政策性銀行支持的傳統(tǒng)領(lǐng)域逐步縮小。但仍有一些行業(yè)和領(lǐng)域需要國(guó)家“扶上馬、送一程”，如“三農(nóng)”行業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，事關(guān)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力提升的某些高風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)普遍不愿介入，仍需政策性金融落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)政策目標(biāo)。由此可見(jiàn)，政策性銀行仍應(yīng)堅(jiān)持政策性社會(huì)效益目標(biāo)毋庸置疑，但政策性目標(biāo)是否為第一目標(biāo)?筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)效益至上的商業(yè)性金融的負(fù)面效應(yīng)正是政策性金融彌補(bǔ)和糾偏的價(jià)值所在。商業(yè)性金融根據(jù)“金融啄序”規(guī)律，垂青低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，忽視和拒絕高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的弱勢(shì)行業(yè)領(lǐng)域，造成強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱的“馬太效應(yīng)”，正因?yàn)榇?，需要政策性銀行作為“白馬騎士”來(lái)解決市場(chǎng)失靈。若政策性銀行也以經(jīng)濟(jì)效益為第一目標(biāo)，則加劇了商業(yè)性金融的負(fù)面效應(yīng)。因此，政策性是政策性銀行的靈魂，代為執(zhí)行國(guó)家責(zé)任，扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，貫徹產(chǎn)業(yè)和金融政策是政策性銀行的天職。市場(chǎng)化運(yùn)作是指經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律和市場(chǎng)機(jī)制的要求，按照企業(yè)化的運(yùn)營(yíng)方式通過(guò)市場(chǎng)配置內(nèi)外部資源，實(shí)現(xiàn)自身效益最大化的經(jīng)營(yíng)手段。②公共設(shè)施與公共服務(wù)項(xiàng)目可以實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。政策性銀行也要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按照市場(chǎng)化原則辦事。但市場(chǎng)化運(yùn)作是手段而不是目的。將市場(chǎng)化當(dāng)做目的，為了市場(chǎng)化而市場(chǎng)化，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)屢見(jiàn)不鮮。如果我國(guó)電網(wǎng)改革，強(qiáng)行引入競(jìng)爭(zhēng)實(shí)行市場(chǎng)化，將電網(wǎng)南北分治，但各自在南北領(lǐng)域內(nèi)仍然是壟斷，有市場(chǎng)化之“名”，卻無(wú)市場(chǎng)化之“實(shí)”。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，如果某項(xiàng)技術(shù)產(chǎn)品呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，即生產(chǎn)的邊際成本少于相關(guān)范圍的產(chǎn)量平均成本，即具有了自然壟斷的特點(diǎn)。在實(shí)踐中，電力、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)的固定成本巨大，且為一次性投入，增加新的準(zhǔn)入者則需要重復(fù)建設(shè)，是一種巨大的資源浪費(fèi)。③對(duì)于有些領(lǐng)域市場(chǎng)化不僅不是包治百病的“靈丹妙藥”，而且還造成重復(fù)建設(shè)的資源浪費(fèi)。政策性銀行采用市場(chǎng)化運(yùn)作與其堅(jiān)持社會(huì)效益的政策性目標(biāo)并無(wú)沖突。在契約體系建設(shè)中，仍應(yīng)堅(jiān)持社會(huì)效益的目標(biāo)，同時(shí)將市場(chǎng)化運(yùn)作融入到契約建立、履行、評(píng)價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保資源的有效配置和各方積極性的充分發(fā)揮。
(二)責(zé)、權(quán)、利角色的合理設(shè)置
政策性銀行的目標(biāo)是履行公共管理職能，不追求經(jīng)濟(jì)效益最大化，但同時(shí)又要求資源配置和機(jī)構(gòu)運(yùn)作更為合理和有效。因此，政策性銀行與政府之間是一種“委托－”契約。即負(fù)有公共管理職能的政府委托政策性銀行代為實(shí)現(xiàn)政府的部分責(zé)任。在這個(gè)契約中，各方的責(zé)、權(quán)、利、效的角色責(zé)任應(yīng)配置合理。
1．受托人職權(quán)和權(quán)利。
即便政策性銀行追求社會(huì)效益，但它是在目標(biāo)的指引下和規(guī)則的約束下，能夠有自主選擇決定權(quán)的“人”。經(jīng)理人制度應(yīng)賦予經(jīng)理人相應(yīng)的職權(quán)、權(quán)利，并根據(jù)效果給予利益獎(jiǎng)勵(lì)。但就我國(guó)政策性銀行情況并非如此，對(duì)于政策性目標(biāo)的誤讀，使政策性銀行和高管背負(fù)更多的國(guó)家義務(wù)、道德責(zé)任和行政干預(yù)。而行政性的人事關(guān)系和薪酬機(jī)制，使其工作人員缺乏活力和積極性。因此，政策性銀行不僅應(yīng)有職權(quán)，而且應(yīng)有契約和法律保障的明確職權(quán)和權(quán)利。
2．委托人的職責(zé)和受托人的責(zé)任。
即便在普通私人企業(yè)中，也難免出現(xiàn)“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”兩種極端。尤其是由于國(guó)企普遍的“老板缺位”特點(diǎn)，政策性銀行“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象更為嚴(yán)重。政策性銀行的經(jīng)營(yíng)管理若缺乏有效監(jiān)督，不僅難以實(shí)現(xiàn)公共管理職能，還可能成為“內(nèi)部人”謀取私利的工具。將委托人的監(jiān)管職責(zé)和受托人的管理責(zé)任通過(guò)契約明確，才能作為雙方責(zé)任劃分和追究的明示依據(jù)，這也是削弱“內(nèi)部人控制”損害的重要前提。
3．第三方機(jī)構(gòu)和公眾的監(jiān)督和約束。
承擔(dān)著公共管理職能，向社會(huì)提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品的政策性銀行，與公眾利益密切相關(guān)。其經(jīng)營(yíng)管理不應(yīng)當(dāng)是私人、秘密的、不受監(jiān)督的。哪些行業(yè)和領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)通過(guò)政策性銀行予以扶持?政策性銀行內(nèi)部的內(nèi)控體系是否適當(dāng)?其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的完成效果如何?已經(jīng)成熟的行業(yè)是否需要退出?在契約關(guān)系中，政府是名義的委托人，僅僅依靠其道德感、責(zé)任心來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)受托人的監(jiān)管，并不現(xiàn)實(shí)。在經(jīng)濟(jì)集中向經(jīng)濟(jì)民主轉(zhuǎn)變的經(jīng)濟(jì)背景下，需要審計(jì)、評(píng)估、律所、研究機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)的參與，也需要公眾通過(guò)聽(tīng)證、信息披露等途徑開(kāi)展廣泛的監(jiān)督。
(三)外部程序的民主、透明、科學(xué)
在普通契約中，契約雙方經(jīng)過(guò)平等協(xié)商、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等途徑減少信息不對(duì)稱(chēng)以達(dá)到充分合意。而在公共管理特殊契約關(guān)系中，政府與企業(yè)地位不平等，公眾監(jiān)督和表達(dá)途徑受限，造成契約構(gòu)建、履行、評(píng)價(jià)中信息不對(duì)稱(chēng)，契約目標(biāo)不可避免出現(xiàn)偏離。政策性銀行與政府的契約構(gòu)建需要外部程序主要是政府、第三方機(jī)構(gòu)、公眾和企業(yè)之間的程序，包括契約目標(biāo)決策程序、監(jiān)督程序、信息披露程序、考核程序、行業(yè)退出程序等。(四)司法上引入對(duì)民事責(zé)任的實(shí)質(zhì)判斷和責(zé)任追究傳統(tǒng)上對(duì)國(guó)企負(fù)責(zé)人的行為僅有形式評(píng)價(jià)，沒(méi)有實(shí)質(zhì)評(píng)價(jià)，只有對(duì)違反刑法和黨紀(jì)的司法追究和行政問(wèn)責(zé)，不過(guò)問(wèn)對(duì)履約過(guò)失的民事責(zé)任。而新公共管理強(qiáng)調(diào)契約性，更注重契約實(shí)效，并通過(guò)實(shí)體化的價(jià)值判斷追究民事責(zé)任。國(guó)外的新公共管理實(shí)踐中，“合同形式的責(zé)任不再是程序意義上的，對(duì)程序的依賴(lài)讓位于質(zhì)量控制和責(zé)任落實(shí);合同化的公共責(zé)任日益納入司法審查，意味著司法對(duì)行政的控制趨于實(shí)體化，從單純的行政責(zé)任發(fā)展為經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和法律責(zé)任，以完成公共目標(biāo)?！雹僖雽?duì)民事責(zé)任的實(shí)質(zhì)判斷是經(jīng)濟(jì)民主化和實(shí)質(zhì)正義的要求，也需要司法體系改變固有的定勢(shì)，不能以“豁免”和“自主商業(yè)判斷”等法律觀(guān)念使公共管理組織及其經(jīng)理人僅受黨內(nèi)約束。
三、政策性銀行契約履行體系的構(gòu)建
(一)有效制衡的企業(yè)公司治理與內(nèi)部控制體系
越來(lái)越多的研究表明，產(chǎn)權(quán)和銀行績(jī)效的提高之間不存在因果關(guān)系，②但治理結(jié)構(gòu)與銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)之間存在必然性聯(lián)系。參照公司法建立和商業(yè)銀行法有關(guān)原則，建立“三會(huì)”構(gòu)架，并成立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、人事管理機(jī)構(gòu)等，保證各機(jī)構(gòu)間有效制衡，完善公司治理結(jié)構(gòu)。在科學(xué)的公司治理機(jī)構(gòu)框架下，還應(yīng)增加內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，約束政策性銀行信貸擴(kuò)展沖動(dòng)，強(qiáng)化規(guī)范經(jīng)營(yíng)。由于政策性銀行信貸扶持對(duì)象是根據(jù)政府政策導(dǎo)向來(lái)選擇的，在實(shí)踐操作中存在“四個(gè)弱化”:弱化項(xiàng)目準(zhǔn)入，弱化貸前調(diào)查，弱化貸款擔(dān)保，弱化貸后管理。“四個(gè)弱化”不可避免地造成“三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)”:因信息不對(duì)稱(chēng)形成的信用風(fēng)險(xiǎn)，因貸款對(duì)象集中引起的同向化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在約束體系脆弱產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的限度內(nèi)，實(shí)現(xiàn)“保本微利”經(jīng)營(yíng)，是保證政策性銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的基本前提。反之，若風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，政策性銀行便有被當(dāng)做“唐僧肉”淪為“第二財(cái)政”的可能。政策性銀行應(yīng)對(duì)國(guó)家指定的貸款項(xiàng)目進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估和社會(huì)效益評(píng)估，并確定該項(xiàng)目可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，結(jié)合市場(chǎng)需求變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款分類(lèi)，并提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，啟動(dòng)盈利項(xiàng)目對(duì)虧損業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政策性銀行應(yīng)踐行契約義務(wù)，建立更為具體的內(nèi)部控制流程和科學(xué)的管理體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有義務(wù)建立公司治理標(biāo)準(zhǔn)，制定內(nèi)部控制目標(biāo)，并監(jiān)督契約的實(shí)際履行。
(二)科學(xué)的績(jī)效考核指標(biāo)體系
沒(méi)有對(duì)契約履行的考核評(píng)價(jià)，契約責(zé)任就無(wú)從談起。日本在政策性銀行改革中，重點(diǎn)完善了政策性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該體系由兩大類(lèi)指標(biāo)組成，共計(jì)八項(xiàng)內(nèi)容:一類(lèi)是關(guān)于政策性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，包括穩(wěn)定資金供應(yīng)、滿(mǎn)足緊急情況下的資金需求、提供金融服務(wù)和經(jīng)濟(jì)信息、補(bǔ)充和完善商業(yè)性融資活動(dòng)不足等四項(xiàng)公益性指標(biāo);另一類(lèi)是圍繞機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，包括風(fēng)險(xiǎn)管理措施、組織運(yùn)作情況、專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)和機(jī)構(gòu)盈利狀況等四大類(lèi)商業(yè)化指標(biāo)。當(dāng)前，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)中規(guī)定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均采用商業(yè)性金融的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。如銀監(jiān)會(huì)2007年公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，政策性銀行資本充足率的計(jì)算和監(jiān)督管理將參照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，即保持在8%以上，沒(méi)有考慮到商業(yè)銀行的開(kāi)辦業(yè)務(wù)的特殊性和資本金來(lái)源的特殊性。2009年1月，財(cái)政部為了加強(qiáng)金融類(lèi)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，規(guī)范金融績(jī)效評(píng)價(jià)工作，印發(fā)了《金融類(lèi)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法》，辦法設(shè)置了盈利能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)和償付能力指標(biāo)，共四項(xiàng)指標(biāo)，幾乎全部都是經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)。這樣的監(jiān)管法規(guī)有失公道，若嚴(yán)格和認(rèn)真地貫徹下去，必然造成兩個(gè)不公平。一是逼迫政策性銀行收縮政策性業(yè)務(wù)，積極開(kāi)展商業(yè)性業(yè)務(wù)，在金融市場(chǎng)中與商業(yè)銀行開(kāi)展“同構(gòu)”競(jìng)爭(zhēng)，政策性銀行坐擁國(guó)家信用兜底、財(cái)政補(bǔ)貼等各種優(yōu)惠政策，與商業(yè)銀行開(kāi)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有失公平;二是若政策性銀行嚴(yán)格恪守“本職”，繼續(xù)突出政策性職能，在承擔(dān)了較重“政策性負(fù)擔(dān)”的情況下需要與商業(yè)銀行使用相同的監(jiān)管和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，顯然有失公平。②這兩種不公平最終導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)的低效率。我國(guó)政策性銀行契約體系中可以借鑒日本政策性銀行改革中的八項(xiàng)指標(biāo)，引入社會(huì)效益指標(biāo)，同時(shí)每年進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
(三)有進(jìn)有退的契約解除機(jī)制
寧波市設(shè)有私人經(jīng)濟(jì)實(shí)體，包括中小企業(yè)達(dá)到370，000戶(hù)，占各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體總數(shù)的96％。據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院排名，在2005年的全國(guó)“城市的金融生態(tài)排名”排名第二，寧波市是具有重要戰(zhàn)略意義的國(guó)家銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)之地。通過(guò)多年的探索和實(shí)踐，寧波銀行對(duì)寧波地區(qū)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，并根據(jù)自身?xiàng)l件以及寧波市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，與國(guó)有銀行及其他股份制銀行所不同，制定了以中小企業(yè)為目標(biāo)客戶(hù)的發(fā)展戰(zhàn)略。中小型企業(yè)在寧波市不僅數(shù)量極多而且還擁有顯赫的地位，這一特色不僅是寧波經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色，也為微觀(guān)基礎(chǔ)的蓬勃發(fā)展帶來(lái)活力。寧波銀行將業(yè)務(wù)的主營(yíng)對(duì)象瞄準(zhǔn)中小型企業(yè)。寧波銀行流動(dòng)資金貸款（主要是中小企業(yè)貸款）從上一年度的79.2％上升至84.4個(gè)百分點(diǎn)，比一些大銀行的固定資產(chǎn)貸款比重大且有鮮明的特色。據(jù)寧波銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)，寧波銀行在寧波個(gè)人貸款市場(chǎng)約有15.6％的份額，占據(jù)了寧波市所有銀行的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。就目前而言寧波銀行80%以上的客戶(hù)是中小型企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，且銀行也將70%以上的貸款投向了這些企業(yè)。這些業(yè)務(wù)主要面向本土經(jīng)營(yíng)，以寧波企業(yè)為優(yōu)先，為寧波企業(yè)的發(fā)展起到了不可忽視的作用。于此同時(shí)這一舉措也使得寧波銀行擁有一批忠誠(chéng)度高、信譽(yù)良好的中小企業(yè)客戶(hù)群體，既促進(jìn)了中小企業(yè)在銀行的快速發(fā)展，銀行業(yè)可以讓自己也保持一個(gè)較好的資產(chǎn)容量以及經(jīng)營(yíng)效果，達(dá)到互利共贏的最終目標(biāo)。同時(shí)寧波銀行也選擇將中高端零售客戶(hù)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)業(yè)作為零售業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)。以“個(gè)人VIP“”白領(lǐng)通“”貸易通”等獨(dú)具特色的金融產(chǎn)品為載體，在滿(mǎn)足不同目標(biāo)客戶(hù)的融資需求的情況下，全力打造一個(gè)擁有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，在寧波市建立一個(gè)較強(qiáng)大的品牌知名度和客戶(hù)忠誠(chéng)度，為個(gè)人和個(gè)體私營(yíng)業(yè)主提供了便捷的融資通道。寧波銀行將主要的消費(fèi)人群定位在中小企業(yè)上面，這個(gè)舉措是一把雙刃劍，雖然能夠因地制宜開(kāi)展業(yè)務(wù)，但同樣帶來(lái)了一系列的困擾。首先中小型企業(yè)跟大型企業(yè)比較規(guī)模、資金、抗風(fēng)險(xiǎn)能力肯定是相對(duì)弱些?？紤]到出臺(tái)相關(guān)國(guó)家政策或者是經(jīng)濟(jì)危機(jī)等等因素，會(huì)使得中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)顯著的衰退。因此，他們面臨超出大型銀行以及其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)，思考一下為何中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題，大銀行為何不愿貸款給中小企業(yè)，其主要癥結(jié)在于他們的風(fēng)險(xiǎn)太大，大銀行怕會(huì)得不償失，尤其是當(dāng)下這種金融環(huán)境很不穩(wěn)定的情況下，寧波銀行一直標(biāo)榜自己有服務(wù)中小企業(yè)這樣一個(gè)特色，恰恰也暴露了他們角逐競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，缺乏大公司、高品質(zhì)的客戶(hù)，所以寧波銀行不得不做沒(méi)有人愿意做的中小企業(yè)，不斷增加了風(fēng)險(xiǎn)，2008違約率的大幅上升也說(shuō)明了問(wèn)題所在。而寧波是作為一個(gè)著名的海港城市，很多的中小企業(yè)都做出口生意，他們同樣受到國(guó)際形勢(shì)和貨幣漲幅的影響，貨幣的漲停直接影響到了出口，從而間接影響到了貸款的及時(shí)歸還。
二、從替代品的威脅來(lái)看
如果替代品能夠?yàn)橹〈?，從一個(gè)側(cè)面也反應(yīng)出寧波銀行沒(méi)有一個(gè)價(jià)格低、質(zhì)量好、用戶(hù)轉(zhuǎn)換成本低的產(chǎn)品。由于銀行在貸款方面普遍存在著貸款額度低，貸款利率高，要辦理的手續(xù)復(fù)雜繁瑣不能一步到位，申請(qǐng)時(shí)間長(zhǎng)等等的缺陷；類(lèi)似余額寶之類(lèi)的新型網(wǎng)上儲(chǔ)蓄系統(tǒng)的出現(xiàn)使得個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻更加低額度，更加容易操作，利率更加高，使得中小額貸款公司以及類(lèi)似余額寶的新型網(wǎng)上儲(chǔ)蓄系統(tǒng)能都一進(jìn)入資本市場(chǎng)就得到大眾用戶(hù)的一致青睞。貸款利息作為一個(gè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)近年來(lái)也越來(lái)越受到各方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力，近幾年中小額貸款公司的不斷發(fā)展，雖然在一定程度上逐漸彌補(bǔ)了我國(guó)金融體系存在的不足，將充沛的民間資本引向合法化，但是它對(duì)銀行業(yè)的沖擊力度也是可想而知的。還有各種私人貸款和民間貸款也瓜分了不少銀行的貸款收入。令人擔(dān)憂(yōu)的是各種網(wǎng)上貸款以及類(lèi)似余額寶之類(lèi)的新型網(wǎng)上儲(chǔ)蓄系統(tǒng)的建立，使得這一競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈而殘酷。
三、新進(jìn)者的威脅來(lái)看
寧波東海銀行是將城市信用社設(shè)立為城市商業(yè)銀行的最后一次成功的轉(zhuǎn)型。到現(xiàn)在為止，寧波東海銀行已累計(jì)提供服務(wù)小微企業(yè)超過(guò)65，000家。顯然，無(wú)論是從發(fā)展歷史還是目標(biāo)客戶(hù)群，東海銀行和寧波銀行都有太多的相似之處和交集，這無(wú)疑給予寧波銀行一個(gè)直面的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但站在另一個(gè)角度來(lái)分析，仍然會(huì)有越來(lái)越多的非城市商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)迅速發(fā)展的寧波安家落戶(hù)，比如東亞、渣打等新進(jìn)入的外資銀行就是有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。通過(guò)對(duì)寧波銀行相關(guān)資料的查閱和分析發(fā)現(xiàn)，寧波銀行的主要資產(chǎn)和公司業(yè)務(wù)的貸款客戶(hù)都集中在寧波，寧波銀行所擁有的資產(chǎn)將近有一半集中于寧波本市，而且市場(chǎng)的密度很高。這樣的狀況，一個(gè)想得到長(zhǎng)遠(yuǎn)利益并擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展的股份制銀行來(lái)說(shuō)是很不利的。對(duì)于其他銀行進(jìn)入寧波市發(fā)展的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，也會(huì)引起寧波銀行市場(chǎng)份額較大的變化。
四、從行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看
