時間：2023-03-14 15:16:31
序論：在您撰寫科學投資論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
一、前言
投資項目的風險與不確定性是客觀存在的，大量事實證明，人們對投資項目的分析和預測不可能完全符合未來的情況和結(jié)果。這是因為，客觀環(huán)境、條件及相關因素是變化發(fā)展的，而人們依據(jù)過去的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗所做的預測很難完全符合未來的事物發(fā)展規(guī)律和實際狀況，而且時間距離越遠，預測的誤差也越大。為使投資決策建立在可靠的基礎上，需要對風險實行科學的分析和評估。于是投資項目風險管理作為新興的經(jīng)濟管理科學，便應運而生，它是在經(jīng)濟學、管理學、行為科學、運籌學、概率統(tǒng)計、計算機科學、系統(tǒng)論、控制論、信息論等學科和現(xiàn)代工程技術的基礎上，結(jié)合現(xiàn)代建設項目和高科技開發(fā)項目的實際，逐漸形成的一門新興的經(jīng)濟管理邊緣科學。
在國際上，風險管理已日漸成為投資項目評估和風險決策分析的重要部分。包括項目在內(nèi)的現(xiàn)代決策，實質(zhì)上是風險型決策，而風險決策的核心是風險分析與管理，它直接關系到投資項目的合理判斷和科學決策。隨著我國改革開放的不斷深化和市場經(jīng)濟體制的逐步建立，尤其是加入!"#后，項目風險日益增多，至今我國還沒有全面引入風險管理對投資項目的全過程進行風險估計與評價，這是造成我國許多工程投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國推廣投資項目風險分析理論的研究與風險管理的應用，對促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。
二、投資項目風險分析的發(fā)展與趨勢
1投資項目風險分析的新概念
投資項目風險分析就是通過對風險因素的識別，采用定性分析或定量分析的方法估計各風險因素發(fā)生的可能性及對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關鍵風險因素，提出項目風險的預警、預報和相應的風險對策，為投資決策服務。風險分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進項目設計方案或優(yōu)選設計方案，直接起到降低投資項目風險的作用。由于有些風險造成的損失不宜用投資或經(jīng)效益的變化來度量，對復雜的重大項目有必要進行各專項風險分析或單因素風險分析。投資項目風險分析應是專項風險分析和單因素風險分析相結(jié)合的綜合系統(tǒng)分析。
2投資項目風險分析技術的發(fā)展
20世紀50年代后，計算機網(wǎng)絡技術的問世，使得現(xiàn)代計算與網(wǎng)絡技術廣泛用于描述各種工程技術、生產(chǎn)組織、經(jīng)營管理系統(tǒng)，并迅速成為簡捷地分析、求解、優(yōu)化這些系統(tǒng)的有效技術。
進入70年代，隨著計算機網(wǎng)絡技術的飛速發(fā)展，大規(guī)模、復雜的網(wǎng)絡邏輯運算成為可能，而且更加方便，同時還能對這類網(wǎng)絡模型進行綜合、分解、資源分配、成本優(yōu)化。另一方面，網(wǎng)絡技術與模擬技術相結(jié)合，產(chǎn)生了隨機網(wǎng)絡仿真技術（GERTS），在GERTS的基礎上，又出現(xiàn)了各種特殊用途的仿真隨機網(wǎng)絡技如成本優(yōu)化仿真隨機網(wǎng)絡（GERTS）、選擇模型仿真語言（SLAM）和圖示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，極大豐富了網(wǎng)絡技術的研究領域和應用范圍。
80年代初，在GERT的基礎上，出現(xiàn)了風險評審技術（VERT）網(wǎng)絡模型，引進了完成項目具有風險的概念，把完成項目的時間、費用以及效果聯(lián)系起來，建立三者之間的數(shù)學關系，從而大大增強了網(wǎng)絡技術描述與分析現(xiàn)實系統(tǒng)和客觀世界的能力。隨后，網(wǎng)絡技術的發(fā)展和應用主要表現(xiàn)為兩個方面，一是網(wǎng)絡技術適用的項目或系統(tǒng)越來越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于計算和分析各種網(wǎng)絡模型的計算機軟件微機化，這大大增強了實際應用的可能性。
3風險分析理論與現(xiàn)代網(wǎng)絡技術相結(jié)合的發(fā)展趨勢
隨機網(wǎng)絡是一種可以反映多種隨機因素及其隨機變量間相互關系的網(wǎng)絡技術，在隨機網(wǎng)絡模型中，包含著各種隨機成分，如時間、費用、資源耗費、效益、虧損等，并且可以處理系統(tǒng)中各種項目及其相互影響的隨機性問題，即一活動按一定規(guī)律可能發(fā)生或
不發(fā)生，相應地反映在項目開始或結(jié)束的節(jié)點也可能發(fā)生或不發(fā)生，從而為許多復雜的、包含多種隨機因素的系統(tǒng)的研究和分析，提供了有效途徑。因此，在投資項目的工期與費用估計中，將風險分析與隨機網(wǎng)絡技術相結(jié)合是可能的，并且具有其優(yōu)越性。一是直觀性，隨機網(wǎng)絡模型可以直觀、形象地描述影響工期和費用的風險因素及其相互關系；二是可計量性，根據(jù)隨機網(wǎng)絡模型，可估計出各風險因素對活動工期和費用的影響程度；三是可控性，根據(jù)風險因素對項目工期和費用的影響程度估計，為決策者提供一整套可能發(fā)生的各種情況，為投資項目能以最少費用按期完成提供科學管理依據(jù)。
三、我國項目風險管理的應用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢
1項目風險管理技術是上個世紀60年代以來世界發(fā)達國家項目管理中不可或缺的支撐工具，項目理方法的核心是風險管理和目標管理，而項目風險管理是一種項目主動控制的手段，其主要目標是使項目的三大目標：投資7成本、質(zhì)量、工期得到控制。這種主動控制與傳統(tǒng)的偏差/糾偏/再偏差/再糾的被動方式截然不同，風險管理對項目目標的主動控制體現(xiàn)在通過主動辨識風險因素并加以分析，先采取風險處理措施進行項目的主動控制。但我國在70年代末、80年代初引進項目管理理論與方法時，只引進了項目管理的基本理論、方法與程序，沒有同時引入風險管理，這主要是因為當時我國經(jīng)濟發(fā)展水平較低，人們風險意識普遍較差，尚未認識到運用風險管理技術來抵御風險或轉(zhuǎn)移風險的重要性，而且當時我國尚處于計劃經(jīng)濟體制中，國家是惟一的投資主體，為了在賬面上反映節(jié)省投資而不愿意增列風險管理費用。
80年代中期以來，隨著我國經(jīng)濟的改革開放，國外各種風險管理的理論與書籍被介紹到中國，同時也被應用到項目管理中，尤其是大型土木工程項目。另外，我國的經(jīng)濟體制也逐漸由計劃體制轉(zhuǎn)為市場體制，投資主體發(fā)生了根本性的變化，如2001年全國工業(yè)技術改造項目總投資&##’億元，其中企業(yè)自籌資金(%(%億元、銀行貸款%"!)*#億元、政府投資%)&*&億元、利用外資$((*&億元，分別占總投資的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，風險管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理重要的組成部分。
舉世矚目的三峽工程、規(guī)模宏大的長江航道工程、廣州地鐵項目、上海磁懸浮列車等項目，在項目實施過程中都制定了風險管理方案，并成功地運用了項目風險管理方法。從%’#!年起至%’’)，由國家科委主持的國家重點科技攻關“三峽工程重大科學技術研究”項目中，安排了三峽工程的風險研究，在國內(nèi)首次對大型工程項目進行風險分析與評價。在研究過程中，綜合利用了多學科的理論與方法，以具體的三峽工程為背景，研究投資項目經(jīng)濟風險、投資膨脹風險、工期風險和財務風險，取得多項重要研究成果。
摘要：面對新世紀的發(fā)展要求，培育和不斷壯大投資形成能力無疑具有突出的意義。在未來的投資戰(zhàn)略設計中必須妥善解決以下兩大問題：投資形成總水平的合理確定；投資形成的結(jié)構(gòu)優(yōu)化?？茖W地制定空間投資戰(zhàn)略，其前提是明確這一戰(zhàn)略設計的出發(fā)點和歸宿，明確投資的空間結(jié)構(gòu)。關于產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略需要特別關注的是：產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)化的價值標準與基本目標的確立；產(chǎn)業(yè)投資連帶效應的最優(yōu)實現(xiàn)。
關鍵詞：投資戰(zhàn)略；投資形成戰(zhàn)略；空間投資戰(zhàn)略；產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略
一、關于投資形成戰(zhàn)略
面對新世紀的發(fā)展要求，培育和不斷壯大投資形成能力無疑具有突出的意義。在未來的投資戰(zhàn)略設計中，促進投資高水平形成是不可回避且必須著力解決的焦點問題之一。這方面，我們認為必須妥善解決以下兩大問題。
（一）投資形成總水平的合理確定
投資形成總水平的適度化取決于對這樣幾個因素的準確測度：經(jīng)濟增長與社會發(fā)展的客觀需要；全社會潛在投資資源的存量；社會對潛在投資存量的實際動員能力。由于我國今后相當長一個時期仍將處于經(jīng)濟加速起飛階段，增長與發(fā)展過程中的投資擴張幾乎不存在動力抑制，即投資的客觀需要基本上可以認為是無限制的，因而合理確定投資形成的總水平，關鍵是把握住投資形成的條件和能力，即主要應建立在對后兩個因素準確分析的基礎上。
一般地說，要確定潛在投資資源總量的邊界受哪些基本方面的制約并不困難，它大致等于國民收入中剔除消費等其他必要的非積累性分配內(nèi)容后的余額、可運用的折舊基金數(shù)量、由消費延遲及沉淀后直接或間接向投資轉(zhuǎn)化的數(shù)額，以及可從國外流入的投資之和。然而，如果缺少審慎和系統(tǒng)的測算依據(jù)，仍不可能找到潛在投資數(shù)量的準確界限。例如，確定投資從國民收入中可分離出來的數(shù)量，需要從動態(tài)的角度考慮投資與消費比例關系隨經(jīng)濟社會發(fā)展階段的適度處理問題；確定折舊中的投資潛在形成量，既涉及到折舊存量的充分動用、逐期補償保障問題，又涉及到對資本折舊加速趨勢的準確把握問題；確定消費向投資轉(zhuǎn)化的數(shù)量水平，則要考慮消費基金總規(guī)模、分配結(jié)構(gòu)、邊際消費傾向、儲蓄動因與結(jié)構(gòu)及其他各種實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的制約因素；而從境外形成投資，則需要對投資環(huán)境發(fā)展動態(tài)及對國外游資的變動狀況進行準確分析。
潛在的社會投資資源量并不等于實際的投資形成量，很簡單，社會對這一潛在存量的實際動員由于受各種條件的限制，不可能是十分充分的。因此，在制定投資形成戰(zhàn)略時，除了根據(jù)各種相關因素準確地測算出投資資源存量邊界外，還必須著重分析社會在一定時期內(nèi)對這些潛在資源的實際動員能力。在這個過程中，尤其應著重分析這樣幾方面的條件：一是資金市場融資功能的強弱及其充分釋放的保障程度；二是微觀經(jīng)濟主體自其內(nèi)部進行積累的主動性與能力；三是國家在社會投資形成過程中所具有的直接干預能力及組織調(diào)度能量的大小。
（二）投資形成的結(jié)構(gòu)優(yōu)化
投資可以形成于不同的渠道，而不同渠道形成的投資，在數(shù)量水平、流量穩(wěn)定性及運用效應的優(yōu)劣上可能存在相當大的差別，故投資形成結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，是設計投資形成戰(zhàn)略時不可忽視的重要問題。投資形成的渠道可以從兩種涵義上理解：一是以社會總產(chǎn)品價值中各構(gòu)成部分包括國際資本流入部分為分析對象的投資價值源流；二是指能夠使?jié)撛谕顿Y資源真正得到動員、最終進入社會投資領域的、與一定的經(jīng)濟主體或融資系統(tǒng)相關聯(lián)的原始供給渠道，亦即融資實現(xiàn)的渠道。鑒于從社會總產(chǎn)品價值中形成的投資數(shù)量水平實際上缺乏彈性，主要適于抽象的理論分析，而特定投資形成目標的實現(xiàn)保障更現(xiàn)實地取決于各種融資途徑的狀態(tài)，投資形成過程中的利益關系也主要體現(xiàn)在各種融資信用活動中，故這里的討論主要是指后一種意義的投資形成渠道及其結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題。其中，以下兩點無疑應是戰(zhàn)略設計者考慮的重點：
一是保證投資按預期戰(zhàn)略目標形成的融通渠道完善問題。這屬于投資形成結(jié)構(gòu)要素優(yōu)化的范疇。目前我國的投資融通渠道已多元化，但近年來隨著市場經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的新渠道（如證券市場等）大多尚不夠通暢或容量相當有限，其功能尚無法充分釋放；同時還有一些在市場經(jīng)濟國家普遍運用的投資融通方式在我國尚未規(guī)模化、規(guī)范化地出現(xiàn)；而結(jié)合我國具體國情和發(fā)展態(tài)勢進行投資融通渠道的創(chuàng)新更未引起人們足夠的重視；此外，資金市場的開放程度及其準入水平也還相當?shù)?。這樣一種存在諸多空白和缺陷的融資系統(tǒng)如果不能得到充分的改善，既有的投資潛量也就不可能得到充分動員，這本身也是導致我國長期以來實際投資要素供給能力不足的基本原因之一。要適應新世紀經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略的要求，促進投資充分形成，首先就必須把注意力放在形成盡可能全面、高效、有自身特色的融資渠道系統(tǒng)上。在未來的投資戰(zhàn)略選擇中，擴大我國投資融通渠道包括工具體系，形成功能強大的融資系統(tǒng)的目標，予以專門的規(guī)劃，并設計出強有力的推進措施，無疑是投資形成戰(zhàn)略中需要著重研究部署的問題。
二是不同融資渠道在社會投資形成中的地位及其相互間比例關系的合理確定問題。面對新世紀發(fā)展需要的融資系統(tǒng)是建立在經(jīng)濟運行市場化基礎之上的，因而其結(jié)構(gòu)的優(yōu)化在保證投資形成戰(zhàn)略目標的同時，也必須能夠全面適應市場經(jīng)濟高效、有序發(fā)展的內(nèi)在要求。顯然，提供不同投融資服務的資金市場必須在投資形成渠道中占據(jù)主導地位。但資金市場本身是一個龐雜的體系，它們所提供的不同的服務對投資形成的意義顯然不盡相同。同時，不同的市場部分在發(fā)展、培育的條件與難度上也存在很大差異，這就需要進行充分的分析研究，確定出應著重發(fā)展的市場類型。從促進投資形成的角度上說，證券市場等長期資金市場顯然應是重點發(fā)展的部分。另一方面，由于新世紀我們將面臨大幅度的經(jīng)濟推進要求，而我國的特定國情，決定了某些必不可少的投資領域在經(jīng)由市場導向時有可能得不到足夠的支持，政府可以直接動員的投資資源顯然也必須保持相當?shù)谋戎?。但如果政府對社會財力的集中過度，或多或少都會對培育企業(yè)投資主體、強化市場配置資源的功能產(chǎn)生影響。因此，如何確立市場形成投資與政府直接動員投資之間的最優(yōu)動態(tài)比例包括其實現(xiàn)的保障，就需要結(jié)合不同投資主體的分工范圍、投資結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略、體制改革的客觀要求及市場機制發(fā)育的實際狀況來慎重考慮。
二、關于空間投資戰(zhàn)略
生產(chǎn)力布局狀況是反映經(jīng)濟社會發(fā)展質(zhì)量的重要尺度，科學地制定長期的空間投資戰(zhàn)略極為重要。在這一過程中，以下幾個方面應予以高度重視。
（一）空間投資戰(zhàn)略確定依據(jù)的合理設定
科學地制定空間投資戰(zhàn)略，其前提是明確這一戰(zhàn)略設計的出發(fā)點和歸宿?？赡艿倪x擇角度大致有三：其一，以最大限度地實現(xiàn)發(fā)展的效益目標為主要基點，兼顧地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的均衡化；其二，以實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟均衡發(fā)展為主要基點，兼顧效益目標；其三，兼顧效益目標與地區(qū)均衡發(fā)展雙重目標，在兩者之間尋求平衡。從理論上說，第三種選擇角度似乎不偏不倚，最能體現(xiàn)出公平性，也是許多有關經(jīng)濟社會發(fā)展的教科書宣傳的信條。但事實上，這種模棱兩可、無所側(cè)重的原則在實踐中幾乎等于無原則，既不能有效地促進效益目標實現(xiàn)，也不能真正有助于地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展均衡化的實現(xiàn)。而前兩個選擇角度，本身并不排斥效益與均衡的結(jié)合，作為原則又是具有明確側(cè)重點的，其操作過程也便于規(guī)范。由于不同時期的經(jīng)濟社會發(fā)展均有其特定的不均衡性，對應的戰(zhàn)略選擇也從來都是有所側(cè)重的。我們認為，根據(jù)我國的具體情況，面向新世紀的空間投資戰(zhàn)略設計的出發(fā)點，還是應當側(cè)重于最大限度地實現(xiàn)比較效益目標，在此前提下兼顧地區(qū)經(jīng)濟均衡化目標。
（二）空間投資戰(zhàn)略設計中對某些關系的合理處理
空間投資戰(zhàn)略設計中更現(xiàn)實的問題，是明確地規(guī)劃出投資的空間結(jié)構(gòu)。這里我們并不企圖勾勒出這一結(jié)構(gòu)的框架，僅提出在這一結(jié)構(gòu)確定過程中常被忽視而實際意義又十分突出的幾個關系，以期引起設計者的重視。
其一，宏觀角度的地區(qū)投資分工優(yōu)化與實際宏觀集成效益的非擬合性問題。由局部利益最大化動機導致的不同地區(qū)投資的雷同化，固然不符合整體的投資效益實現(xiàn)要求，而按照分工協(xié)作要求形成的理論上的區(qū)域投資專業(yè)化，也未必能保證宏觀投資集成效益的最優(yōu)化。如果目前實際存在的地區(qū)經(jīng)濟之間相互封閉的問題得不到解決，那么，區(qū)域投資分工后形成的地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，顯然就不能達到預期的宏觀效益目標，甚至由于基于分工要求實現(xiàn)的各地區(qū)產(chǎn)業(yè)體系的相對單一化，還可能導致宏觀與地區(qū)自身投資效益普遍的下降。因此，在設計地區(qū)投資分工戰(zhàn)略時，必須充分考慮地區(qū)之間進行協(xié)作溝通的條件問題，即推進各地區(qū)比較優(yōu)勢的發(fā)揮，須建立在區(qū)域經(jīng)濟聯(lián)系渠道通暢的基礎上。也就是說，戰(zhàn)略規(guī)劃中只單一地強調(diào)地區(qū)優(yōu)勢的發(fā)揮和分工，而不考慮協(xié)作進行的條件，同樣會造成嚴重的宏觀效益損失。需要順帶指出的是，地區(qū)之間經(jīng)濟溝通、協(xié)作關系的強弱，既取決于相關政策法規(guī)的完善性，也取決于某些硬環(huán)境條件，如交通設施、信息通訊手段的健全、充分。有鑒于此，任何地區(qū)，無論其投資和發(fā)展的具體優(yōu)勢何在，都應當同時把現(xiàn)代交通、通訊、信息產(chǎn)業(yè)等作為投資的重點之一。
其二，地區(qū)投資分工與區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟體系相對完整化矛盾的處理問題?？傮w分工要求進行的區(qū)域投資戰(zhàn)略設計，必然帶來地區(qū)投資內(nèi)容的相對集中化。與前一點相關，在地區(qū)經(jīng)濟開放程度較高的背景下，這種狀況可以通過區(qū)域經(jīng)濟互補來解決；但經(jīng)濟互補的實現(xiàn)，在實踐中是不可能做到完全充分的；至少，在滿足各地區(qū)發(fā)展需要的及時性上就存在弱點；何況某些難以預料的經(jīng)濟異動，也完全可能導致相對單一的地區(qū)經(jīng)濟在某一時期陷入某種程度的蕭條甚至癱瘓狀態(tài)中。同時，由于價格關系等方面的問題，某些地區(qū)在宏觀角度上確立的發(fā)展優(yōu)勢特別是資源優(yōu)勢所在，投資實施后短期內(nèi)未必能為地區(qū)帶來比較效益，因而它還可能影響到地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展的均衡性。這樣，地區(qū)內(nèi)經(jīng)濟體系在各有側(cè)重基礎上的相對健全同樣是不可忽視的客觀要求，而這與實現(xiàn)地區(qū)分工的戰(zhàn)略無疑存在一定的矛盾。因此，強調(diào)地區(qū)投資分工的戰(zhàn)略不能走極端，它并不意味著對地區(qū)經(jīng)濟體系化的忽視，只不過地區(qū)經(jīng)濟體系的健全，應當圍繞著優(yōu)勢或主導產(chǎn)業(yè)而逐步拓展形成，不同產(chǎn)業(yè)在不同地區(qū)的發(fā)展比重應有較大區(qū)別罷了。在投資形成總量有限的背景下，如何合理確定各地區(qū)優(yōu)勢、主導產(chǎn)業(yè)與一般性產(chǎn)業(yè)的比例關系，也是設計空間投資分布戰(zhàn)略時必須認真處理好的一個重要問題。
其三，地區(qū)資源優(yōu)勢利用與生態(tài)環(huán)境保護的關系問題。資源優(yōu)勢利用的空間投資分布戰(zhàn)略，對生態(tài)環(huán)境的影響是直接、突出且具有長期性的。鑒于經(jīng)濟增長過程對生態(tài)環(huán)境的影響已成為阻礙社會發(fā)展質(zhì)量的極為突出的因素，新世紀人類自身生存環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣也將成為更重要的發(fā)展質(zhì)量指標，生態(tài)環(huán)境保護和優(yōu)化的意義無論如何估計都不過分，因而在空間投資戰(zhàn)略的設計過程中，處理好自然資源開發(fā)利用與生態(tài)環(huán)境保護的關系，避免竭澤而漁的短期行為，無疑是十分必要的。這一點雖然早已被人們不同程度地認識到，但在以往實際的投資戰(zhàn)略規(guī)劃中卻常常被忽視。有鑒于此，在設計投資空間分布戰(zhàn)略時，需要對此確定明晰的準則與規(guī)范，并作出系統(tǒng)而嚴格的處理與稽核規(guī)定。
（三）對投資滯后地區(qū)社會福利提高要求的合理滿足
以追求比較效益為主要基點，兼顧地區(qū)均衡發(fā)展的空間投資戰(zhàn)略，或多或少會帶來某些地區(qū)發(fā)展速度的相對緩滯，甚至可能導致其難以自我滿足區(qū)內(nèi)社會福利提高的目標，乃至出現(xiàn)某種程度的馬太效應，成為影響政治、社會穩(wěn)定的潛在隱患。中央政府作為全社會經(jīng)濟運行的組織管理和利益協(xié)調(diào)者，必須承擔滿足投資滯后地區(qū)社會福利與其他地區(qū)同步提高要求的責任。需要注意的是，投資滯后地區(qū)通常也是過去經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后的地區(qū)，中央對其傳統(tǒng)的扶持方法主要是增加財政補貼，實行轉(zhuǎn)移支付政策，但僅此顯然是不夠的。可以考慮采取的其他政策是：降低中央對投資滯后地區(qū)收入的集中度，實行特殊的稅收返還制度以確保這些地區(qū)的政府對其區(qū)內(nèi)形成的稅收保有高于一般地區(qū)的水平；對其優(yōu)勢資源實行流出保護政策（側(cè)重于優(yōu)勢資源流出的高收益保障而非限制其流出）；實行重點發(fā)展地區(qū)部分投資收益向投資滯后地區(qū)直接進行轉(zhuǎn)移流動的責任制度（在理論上，這實際上是對后者發(fā)展機遇損失的必要補償，同時也是為了在國家財力集中量有限的背景下，滿足必要的轉(zhuǎn)移性支付需要）；允許產(chǎn)業(yè)政策確定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展序列在這些地區(qū)執(zhí)行時具有較大的彈性，以使其有限的投資集中用于增強其自身造血功能的產(chǎn)業(yè)領域；鼓勵來自境外的投資尤其是基礎設施性投資以更高的比例流入這類地區(qū)等。采取上述措施，可有效地緩解投資發(fā)展滯后地區(qū)社會福利增長目標實現(xiàn)的壓力，體現(xiàn)發(fā)展的公平性原則。
三、關于產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略
投資戰(zhàn)略設計過程中最為人們所重視的內(nèi)容，是投資在產(chǎn)業(yè)領域之間的合理分布。在這方面，我們認為需要特別關注的是以下兩個問題：
（一）產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)化的價值標準與基本目標的確立
制定產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略，首先需要解決的，是以什么為產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)化的價值判斷標準及在此基礎上的產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)化目標的確定問題。面向新世紀的產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略，可以有以下多重的優(yōu)化標準和目標：一是實現(xiàn)既有產(chǎn)業(yè)體系相互間的發(fā)展均衡；二是追蹤世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動態(tài)，適應國際潮流和現(xiàn)代化要求，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整與重組，在新的技術基礎上推動高效益產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展；三是分析世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)技術發(fā)展趨勢和我國經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢所在，集中力量扶持發(fā)展某些創(chuàng)新的和可望在世界范圍內(nèi)居于領先地位的產(chǎn)業(yè)，以體現(xiàn)超前發(fā)展的戰(zhàn)略意圖；四是促進我國產(chǎn)業(yè)走向國際化經(jīng)營，以實現(xiàn)對國際市場的高比例占領，最大限度地獲取國際比較效益；五是根據(jù)我國的具體國情，注意發(fā)揮人力資源上的優(yōu)勢，保持對某些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的投資比重；六是產(chǎn)業(yè)投資分布格局的設計除應明確體現(xiàn)出對經(jīng)濟增長的推動作用外，還應更加突出對社會發(fā)展質(zhì)量的直接改善目標。
摘要：土建工程造價管理和控制不僅可防止投資突破限額，更積極的意義是促進建設、設計、施工單位加強對人力、物力及財力等有限資源得到充分的利用，取得最佳的經(jīng)濟效益和社會效益。
關鍵詞：土建工程；管理對策；控制措施
土建工程造價控制貫穿于項目的全過程，即項目決策階段、項目設計階段、項目實施階段和竣工階段都關系到工程的造價控制。加強土建工程造價的管理，能促進優(yōu)化設計，準確地編制投資估算，保證估算起到控制造價的作用，把造價控制在建設單位同意的限額內(nèi)。同時，土建工程造價的管理，能把建設項目的投資用在各工程項目、各單位以至各分部分項工程之間。在各投資項目之間進行均衡而合理的分配，能使建設單位的投資獲得盡可能高的效益?？刂瞥杀举M用，有利于我國建筑業(yè)節(jié)省大量的建設資金，推進我國現(xiàn)代化建設的進程。
我國土建工程造價管理存在著“三超”現(xiàn)象相當普遍，建設工程周期長、消耗量大，不但受科學技術條件的限制，而且受客觀過程的發(fā)展及其表現(xiàn)程度的限制，常常出現(xiàn)概算超估算、預算超概算、決算超預算的問題，通常稱為“三超”現(xiàn)象。
1決策階段
工程建設項目的各項技術經(jīng)濟決策，對項目的工程造價有重大影響，特別是建設標準水平的確定、建設地點的選擇、工藝的選擇、設備選用等，都直接關系到工程造價的高低。據(jù)有關資料統(tǒng)計，在項目建設各階段中，投資決策階段對工程造價的影響程度最高?？蛇_到70%－80%。因此，項目投資決策階段的造價控制是決定工程造價的基礎，它直接影響著各個建設階段工程造價的控制是否科學合理。
工程建設項目投資決策階段造價控制與管理的重點是：
（1）積極做好項目決策前的準備工作，認真搜集有關資料，如設備運行情況，設備技術參數(shù)，需要解決的問題等。
（2）切實做好項目可行性研究報告，并根據(jù)市場需求及發(fā)展前景、合理確定工程的規(guī)模及建筑標準，編寫具有較強的說服性和可行性的立項申請，爭取項目早日立項。
（3）科學進行工程項目的效益分析，編制工程投資估算，投資估算編制要有依據(jù)，要盡可能細致，盡可能全面。從現(xiàn)實出發(fā)，充分考慮到施工過程中可能出現(xiàn)的各種情況及不利因素對工程造價的影響，考慮市場情況及建設期間預留價格浮動系數(shù)，使投資基本上符合實際并留有余地，使投資估算真正起到控制項目總投資的作用。
2設計階段
2.1優(yōu)化設計方案，有效控制工程造價
設計質(zhì)量是否達到國家規(guī)定，功能是否滿足使用要求，不僅關系到建設項目一次性投資的多少，而且在建成交付使用后影響項目的經(jīng)濟效益。建設單位在審查設計單位的設計時，要重視設計方案的優(yōu)化，利用各種指標對平面圖設計進行認真分析，因為設計不僅對工程造價產(chǎn)生影響，而且對施工等都有重大影響。在選擇工藝技術方案時，應從我國的實際出發(fā)，以提高投資效益為前提，積極而穩(wěn)妥地采用先進的技術方案和成熟的新技術。一般來說，先進的技術方案勞動生產(chǎn)效率高，質(zhì)量好，但是所需的投資較大。因此，要認真進行經(jīng)濟分析，根據(jù)我國國情和企業(yè)的經(jīng)濟實力，確定先進、適用、經(jīng)濟、合理、切實可行的工藝技術方案。
2.2對工程項目實行限額設計
控制工程造價，在設計過程中采用限額設計。所謂限額設計就是按照批準的可行性研究報告投資估算控制初步設計。按照批準的初步設計總概算控制技術設計和施工圖設計，同時各專業(yè)在保證達到使用功能的前提下，按分配的投資限額控制設計。嚴格控制不合理變更，保證總投資額不被突破分解投資和工程量是實行限額設計的有效途徑和主要方法。它是將上階段設計審定的投資額和工程量分解到各個專業(yè)，然后再分解到各單位工程和各分部工程。通過層層分解，實現(xiàn)對投資的限額控制和管理。也同時實現(xiàn)了對設計規(guī)范，設計標準，工程數(shù)量，及概預算指標等方面的控制。初步設計階段應按照批準的可行性研究階段的投資估算進行限額設計。控制概算不超過投資估算，主要是對工程量和設備，材質(zhì)的控制。為此，初步設計階段的限額設計工程量應以可行性研究階段審定的設計工程量和設備，材質(zhì)標準為依據(jù)，對可行性研究階段不易確定的某些工程量，可參照設計和通用設計或類似已建工程的實物工程量確定。
3工程招標階段
在工程招投標階段，嚴格按《招投標法》操作，規(guī)范招投標行為，遵循公開、公平、公正原則，合理確定標底，做好工程承包合同的簽署工作，盡量少指定分包項目，盡可能堵住一切漏洞，減少費用變更。
4加強施工階段的工程造價管理
要加強施工階段的工程造價管理，就要在施工階段要抓好成本控制，主要從下面幾方面來采取措施：
（1）項目目標成本的確定。制定科學合理的控制目標是進行有效成本控制的關鍵。科學合理的目標是指通過施工單位的努力可以實現(xiàn)的目標。制約項目目標影響因素很多，如工程合同條件、施工過程中的施工條件、場地、圖紙變更、地區(qū)、監(jiān)理人員、業(yè)主人員及項目部人員的素質(zhì)高低等，都與項目成本目標制定有關。要根據(jù)情況確定科學合理的目標，在執(zhí)行過程中要及時對目標與實際情況進行對照、糾偏，確保目標的實現(xiàn)和對工程成本的有效控制。
(2)生產(chǎn)要素的控制。生產(chǎn)要素是構(gòu)成項目成本的最重要的因素。一是要加強對人工費的管理。人工費約占工程造價的20%-25%，控制好人工費，對成本控制能起到重要的作用。二是對材料費的控制。材料費在工程造價中約占50%-60%，是成本能否得到有效控制的重點，應該從以下幾個方面進行控制：①采購單價，采取每月主材市場價的方法進行動態(tài)控制。②對現(xiàn)場進料的數(shù)量和材質(zhì)，進行嚴格驗收。③控制施工過程中的消耗也是一個重要方面，只有加強了材料成本的控制才能真正控制工程項目成本。
(3)是對機械費的控制。機械費約占工價程造的5%-10%，機械的選型、進退場時間的確定、在施工現(xiàn)場的有效利用都是機械費用控制的重要方面。
5竣工結(jié)算階段造價控制
竣工決算階段是基本建設投資控制的最后階段，也是工程投資效果的檢驗階段?？⒐Q算階段對工程造價控制的重點應抓住以下幾個方面：
(1)對建設成本的控制。重點對竣工決算的真實性、可靠性、合理性進行審查，防止不應列入基本建設支出的計劃外費用擠入建設成本。
(2)對工程決算編制依據(jù)進行控制。包括對施工合同、協(xié)議，使用的預算定額、費用定額、材料價差計算方法，設計變更及圖紙會審記錄，施工現(xiàn)場變更簽證單的審核，在審核要查看設計變更及圖紙會審記錄是否經(jīng)設計單位蓋章，施工變更簽證單是否有甲、乙雙方共同簽字蓋章確認。
(3)是嚴格審查工程預算中的各種不合理因素，如：多算工程量，高套單價，重復計算取費。通過對竣工決算的控制使工程預算中考慮不周的問題得以解決，編制出符合實際情況的竣工決算報告，分析工程投資使用情況，不斷總結(jié)經(jīng)驗改進今后工作。
6結(jié)語
土建工程造價的管理與投資控制的實質(zhì)，就是運用科學技術原理和經(jīng)濟及法律手段，解決工程建設活動中的技術與經(jīng)濟﹑經(jīng)營與管理等實際問題，只有在項目建設的各個階段，采用科學的計價方法和切合實際的計價依據(jù)，合理確定投資估算，才能把握市場經(jīng)濟的脈搏，減少或避免建設資金的流失，最大限度地提高建設資金的投資效益。
參考文獻
［1］朱江麗.淺談如何在工程監(jiān)理中有效控制工程造價［J］.建設監(jiān)理，2004，(5).
我國本科院校的投資學課程考試方式還是以試卷為主，考試內(nèi)容是關于一些定理概念方面的知識，很難有創(chuàng)新.而且考試手段也過于單一，不但養(yǎng)成了學生死記硬背，應付考試的習慣，而且嚴重影響了學生的思維慣性，導致思想僵化，沒有創(chuàng)新意識.另外，我國本科院校的投資學課程平均只有36個學時，這樣的課時數(shù)對于綜合性強、實踐性大、應用性廣的投資學課程來說是遠遠不夠的.投資學的課程不僅僅涉及金融方面的內(nèi)容，還需掌握數(shù)理統(tǒng)計知識.以CAPM模型為例，計算某一只股票的風險系數(shù)，要求學生熟悉金融學知識，也要掌握數(shù)據(jù)的收集與處理技術，而從我國目前的教學形式來看，很多學生雖然對學科中的知識理論有了一定的掌握，但是對該學科相關的知識卻是一竅不通，尤其是涉及實踐操作中的軟件應用，對學生來說有一定的難度，從而制約了學生靈活運用所學知識來解決實際問題的能力.
2本科院校投資學課程改革措施
因投資學本身的特殊性，在改革上應結(jié)合該學科的特點，進行以下方面的改革：
2.1教材選擇應科學適當
在教材的選擇上，首先，要考慮該教材內(nèi)容是否順應當前社會經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展動態(tài)；其次，教材所涉及到的教學形式應符合學生的心理特點及興趣方向；此外，在教材的難易程度上要由淺至深，環(huán)環(huán)相扣，層層遞進，并有利于學生的自學；最后要考慮的是教材的內(nèi)容必須與本科院校的培養(yǎng)目標一致，達到理論與實踐并重的要求.
2.2教學方法需要改進
由于我國的社會經(jīng)濟發(fā)展較快，使經(jīng)濟專業(yè)教學內(nèi)容變更的頻率較快，尤其是投資學科，其本身的性質(zhì)對教學方法提出了更高的要求.首先，要運用現(xiàn)代計算機技術、網(wǎng)絡多媒體技術等多種教學手段，在教學方法上，由“灌輸式教學”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皢l(fā)式教學”，讓學生自主學習，開動自己的思維，在接受知識時由被動變?yōu)橹鲃樱_到最終的教學目的.其次，在教學方法上注重理論與實踐相結(jié)合，多利用實訓室進行實踐操作，讓學生自己去搜索查詢數(shù)據(jù)、資料，培養(yǎng)學生的軟件應用能力，加強其對理論知識的理解.此外，搭建師生之間的交流平臺，提升學生自主發(fā)現(xiàn)問題的能力.據(jù)統(tǒng)計，在美國有66%的院校開展了本科生科研項目，并設有專門的科研辦公室，通過科研活動，可讓學生從最初的學習者演變?yōu)殚_發(fā)者、探索者，充分發(fā)揮出學生的才能，增強學習興趣，拓寬學生視野.
2.3科學調(diào)整課程設置
課程的設置是專業(yè)學科發(fā)展的關鍵，目前，我國本科院校課程設置安排的比較密集，出現(xiàn)了大量課程內(nèi)容重復的現(xiàn)象.因此，有效調(diào)整課程設置，也是投資學科的重要改革內(nèi)容之一.應適當?shù)膭h減一些不重要或重復的課程，這樣能提升學生的學習興趣，深度把握重要的知識，從而達到學習效益的最大化.
2.4加強軟件應用能力的培養(yǎng)
在投資學課程中，數(shù)據(jù)分析占據(jù)了很大一部分課程內(nèi)容.其中，模板的處理作為投資學教學的基本內(nèi)容，有著至關重要的作用.而我國的本科院校常以學習知識理論為目的，忽略了學生的操作能力.很多學生連最基礎的EXCEL數(shù)據(jù)處理分析都不會運用，對投資學的實踐性造成很大影響.所以，在投資學的課程中，可考慮開設一些與其相關的軟件應用課程，不但可以使學生在軟件操作上得心應手，更為今后投資學的學習做好有效鋪墊.
2.5改進考試方式
首先，應構(gòu)建多元化的考核體系.可通過課堂布置小論文的形式來鍛煉學生在知識運用過程中實際解決問題的能力；其次，將學生分成不同的小組，每一小組自主選擇一個科研項目進行研究，用科研結(jié)果進行這方面的成績評定；最后便是閉卷考核.通過以上三方面考核的綜合結(jié)果，來評定學生的最終成績.
3結(jié)語
由于對價值分析方法和技術分析方法的爭論，字數(shù)百年前股市誕生之日起就已經(jīng)開始。在投資圈內(nèi)的投資者大多都搜索了解，因此在這里大致歸納出價值分析方法和技術分析方法的操作并進行簡略羅列和概括，不做過多贅述。
（一）價值分析
“一定性，二模型，三定量”是本人對價值分析方法的總括理解。
（二）技術分析
技術分析是以證券價格的動態(tài)變化和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，預測證券市場未來變動趨勢的分析方法。
目的：探索證券市場的價格變動趨勢。
三大要素：證券價格、成交量和價格變動的時間跨度。
二、對二者的應用
這里便能看出兩種方法的利弊了，因此稍加展開。
（一）價值分析
第一步，是分析“定性”的東西：行業(yè)的穩(wěn)定性，行業(yè)的壁壘，行業(yè)的發(fā)展前景，企業(yè)在行業(yè)的地位，企業(yè)的競爭對手，企業(yè)相對于競爭對手的優(yōu)劣勢，企業(yè)的管理規(guī)范程度，企業(yè)的研發(fā)投入、研發(fā)實力、研發(fā)人才，企業(yè)的市場開拓實力，企業(yè)的產(chǎn)品梯隊，企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)進一步發(fā)展的能力等等。
第二步，建立估值模型。教科書上的現(xiàn)有模型除了做研究，在實踐中幾乎沒有用處，因此就需要投資者自己設計估值模型，涉及到高等數(shù)學、金融、會計、財務管理等多個學科。
第三步，寄出會計報表的水分，將企業(yè)的運營數(shù)據(jù)，通過估值模型，與股價建立關系，實現(xiàn)最終的量化分析。對于絕大部分投資者來說，即使學會了一些專業(yè)知識，也未必能準確識破并擠掉報表的水分。
（二）技術分析
應用范圍：技術分析可廣泛應用于證券市場、外匯市場、期貨市場和其他金融市場。
變動趨勢：上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢。
三個假設：市場行為涵蓋一切信息；證券價格沿趨勢移動；歷史會重復。
主要理論：道氏理論。
技術分析方法以K線描述股價的變動并漸次演繹為股價趨勢、股價形態(tài)、移動平均線、波浪理論等，歸納提煉出股價變動的規(guī)律和趨勢；同時用通過量價指標、漲跌指標、價差指標分析多空雙方的力量對比、投資者心態(tài)和漲跌幅度，從某一個側(cè)面反映市場行為。
三、討論
（一）比較
價值分析需要投資者在投資前對某一個有投資欲望的公司進行自己建立估值模型，需要對一些金融財務領域的專業(yè)學科進行學習和鉆研，而毫無疑問大部分投資者都做不到這一點，因此這也是現(xiàn)在大部分投資者愿意成為技術分析投資者的原因。
據(jù)說投資圈內(nèi)流行這樣一句話：市場總是正確的。這句話，放于兩派投資者之間都很貼切，對公司證券的預測當然是要依據(jù)過去的市場順序的。市場不正確不可信難道要去相信算命的嗎？但我認為放在技術投資者身上更為適用。因為技術分析投資者在有效市場假說下只需從市場的量價變化中知道影響證券價格的所有因素對市場的影響效果。技術分析投資者還相信一句話，那就是“歷史是重復的”，這句話也是正確的。但是應該建立在歷史重復周期確定，或者知道周期的前提下，否則便卷走了一部分投資者的資金。而周期的長短是以社會發(fā)展為基礎的，生活必需品和低值易耗平的歷史周期長而穩(wěn)定，而在如今科技發(fā)展迅速的時代，科創(chuàng)板的股價波動則短而迅猛。而這一點相對來說是技術分析容易看出來而價值分析比較不容易看出來的。
有人信奉使用價值分析法，有人愿意使用技術分析法。事實上在本人寫這篇討論未作過深了解時（當然現(xiàn)在也只是淺談），我是更愿意相信技術分析法的，因為從證券市場的網(wǎng)站主頁上、推送上還是新聞上，有很多人或是專家在預測大盤及個股，他們撰寫各種熱門文章和測評，韭菜們終將分為兩撥，一撥被割，一波留到下一輪繼續(xù)在被割與不被割之間進行選擇。我們通過對這兩個方法的比較無非是想知道在哪種方法的應用下選擇不被割的正確率更高。
我看有的價值分析投資者說如果長期跟蹤各名博與名人的發(fā)言，會發(fā)現(xiàn)他們預測的成功率幾乎就和猜硬幣的正反面一樣，總有50%的幾率能猜對。這個毫無疑問是嫌其成功率偏低了。畢竟從投資者的角度來講無非是在某個節(jié)點要投或者不投，要拋還是不拋，當然若是再加一個自變量：投什么行業(yè)，無疑是難上加難了。首先，要明白一點的是沒有誰是不依靠任何東西在家里閉著眼睛憑空想象而百分百蒙對的，縱使是考場猜選擇題，也有人是有憑據(jù)的——三短一長選最長，三長一段選最短。而明眼人也知道靠這個口訣不如靠自己腦中考前背的書。所以說，我們與其比較兩種方法哪種準確率更高，不如看哪種方法的依據(jù)更可靠。像本人之前也想過“錢生錢”之道，比起追求高收益，小本生意自然更偏好于低風險，做傻瓜投資，如此長期把資金放在池子里也能生錢。因此，在比較兩個方法前，還要設一條投資風險相同的門檻。
我把我的理解從最通俗的角度講這兩種方法所謂的依據(jù)。評價一個學生，技術分析就是像是看他歷年期末期中考、月考的成績指標和成績曲線，而價值分析則是看他對知識的掌握程度和熟練運用程度，十章內(nèi)容是全部倒背如流還是有兩三章沒掌握；如果這個學生的成績一次好一次壞一次好一次壞，那么技術分析派會以歷史數(shù)據(jù)和“歷史是重復的為由”預測他下次成績的好壞。但殊不知是因為成績好是因為考的內(nèi)容是他全部會的，成績差時是因為恰好考到那兩章他沒背熟的。而價值分析派就能看到這一層。有的企業(yè)現(xiàn)金流好，有的企業(yè)存貨少，有的企業(yè)成本低，有的企業(yè)杠桿高……各有長處，但是市場的運作明天考他們哪一塊卻不知道。因此我認為，雖然兩種方法都不能百分百預測準確，但依據(jù)更為可靠的是價值分析派。
以道氏理論為例，批評觀點中有一條為：時至今日運輸業(yè)的變動是否能代表整個經(jīng)濟的景氣狀況已不能令人信服。可見技術分析的弊端，技術分析的目的本就是像總結(jié)出一條通用的規(guī)則，可因為現(xiàn)實的變化這條規(guī)則的實用性和準確性會大打折扣。價值分析是在看到本質(zhì)的情況下進行投資，而技術分析是在假設本質(zhì)確定的情況下進行分析。
（二）關系
下面我想說說兩種方法之間的關系。既然這兩種方法可以放在一起進行比較，從哲學的角度講，那么它們之間必然存在著某種聯(lián)系。首先，技術分析大體是建立在價值分析的基礎上的。兩者都是對數(shù)字的分析，只不過一個是對報表的分析，一個是對曲線的分析。但是我認為一個沒有市場敏感度的人，或者從未通過技術分析投資者的角度的人直接去進行價值分析從而判斷證券投資是不準確的。就好比看到了一家公司的利潤增長了百分之二十，卻沒看到整個行業(yè)的利潤增長了百分之三十。幾乎所有的投資者在股市都是從技術分析做起的。我剛接觸的時候也只能看看軟件和網(wǎng)站已經(jīng)給投資者統(tǒng)計好的K線，因為對于價值分析，我不會做也不會看。其次，股價的漲跌有多方面的因素，我則認為應該線考慮技術分析分析出來的影響因素，再考慮價值分析分析出來的因素，不能夠順序顛倒。
四、建議
其實價值分析和技術分析的利弊長期在投資圈里摸爬滾打的人都是清楚的。那為什么還總有人會選錯方法或者投資失敗呢？我認為原因有三：一、沒有深入了解，只看到其中一種方法的好或另一種方法的壞，沒有綜合了解只聽信片面之詞；二、不堅定自己的想法，在第一個原因的影響下，會覺得誰說話都有點可信，但誰說話又有點不可信，不敢百分百信別人，同時也不敢百分百信自己的判斷，畢竟不是每一個結(jié)論都是正確的，運氣不好的人或許每次都信錯了結(jié)論：三、操之過急，在新得到一種預測方法時或者新跟投一個專家時沒有進行足夠的驗證。
第一，教材內(nèi)容重理論輕實踐，與學生的期望出入較大?，F(xiàn)有教材基本上都是長篇大論的理論說教，忽視了實體投資的重要性，教材設置缺乏國、內(nèi)外典型案例的介紹和分析環(huán)節(jié)。同時，一些教材的章節(jié)之間缺少邏輯關系，無法吸引學生的注意力，影響了學生對投資經(jīng)濟學課程整體脈絡的把握，更不用說學以致用了。在與學生的交流中，大多數(shù)學生對于老師重復講解宏觀經(jīng)濟學課程中已經(jīng)學過的投資理論沒有多少興趣，對于老師單純講解理論知識非常反感，他們希望能夠獲得更多與未來職業(yè)規(guī)劃和個人投資理財有關的經(jīng)驗和知識，也希望投資經(jīng)濟學課程能夠與項目管理、創(chuàng)業(yè)投資等課程成為一個更為系統(tǒng)的課程群體系。第二，青年授課教師普遍缺乏投資實踐經(jīng)驗。現(xiàn)代的高校青年教師大多是本碩博直讀，進而進入高校任教，對于證券投資和項目投資等內(nèi)容雖然具備系統(tǒng)的理論知識，卻缺乏實踐經(jīng)驗，只能通過網(wǎng)絡、書籍和短期培訓，大致了解一些案例。而高校重科研輕教學的考核方式也使得青年教師無暇去系統(tǒng)搜集和深入了解各類投資案例。這在一定程度上，也會影響投資經(jīng)濟學課程的授課質(zhì)量。第三，教學形式和考核形式單一。傳統(tǒng)的教學形式多是老師講學生聽，這種填鴨式的教學迫使學生在學習中處于被動的地位，無法發(fā)揮出他們的主觀能動性。不同于其他課程，投資經(jīng)濟學的課程教學目標不僅要求學生積極參與、主動思考，掌握書本的理論知識，更要逐步培養(yǎng)學生的風險意識、創(chuàng)新意識、責任意識和開拓精神。但是傳統(tǒng)的考核形式往往局限于閉卷考試或者交課程論文，無法真實反映學生的學習效果。
二、投資經(jīng)濟學課程建設的實踐———以湖北經(jīng)濟學院為例
結(jié)合高校經(jīng)管類專業(yè)的培養(yǎng)計劃，我們認為當前投資經(jīng)濟學的教學內(nèi)容體系難以適應經(jīng)濟管理類專業(yè)學生培養(yǎng)的教學要求，需要調(diào)整宏觀投資理論教學的比重，將授課重點放在培養(yǎng)學生投資理財?shù)哪芰?，培育學生的風險意識、商業(yè)意識和創(chuàng)業(yè)意識。同時，也要改進教學方式，引入研討式教學法、案例教學法、課題討論教學法、實驗教學法等形式，改變單純老師講學生聽的教學模式。鑒于此，我們以2012~2014年湖北經(jīng)濟學院經(jīng)濟學系經(jīng)濟學專業(yè)學生為調(diào)查對象，評估投資經(jīng)濟學課程建設的成效，希望能夠得到一些有益的經(jīng)驗和結(jié)論，與同行分享。經(jīng)濟學是湖北經(jīng)濟學院經(jīng)濟學系下設的本科專業(yè)，2010年被列入湖北省高等學校本科品牌專業(yè)。投資經(jīng)濟學課程在2012年被湖北經(jīng)濟學院列為校級優(yōu)質(zhì)課程，這門課程是經(jīng)濟學專業(yè)學生的主干課程之一，一般在本科三年級時開設。
第一，更換授課教材。過去投資經(jīng)濟學課程使用的教材是羅樂勤，陳澤聰主編，科學出版社出版的《投資經(jīng)濟學》，這本教材雖然知識點涵蓋范圍廣，但是知識點較為淺顯，缺乏投資理論的前沿知識介紹，也沒有案例設計。這本教材比較適合作為財經(jīng)類專業(yè)?？茖W生的教材，但是對于大三本科生來說，這本教材已經(jīng)無法適應需求。因此，近年來我們選用了張中華主編、高等教育出版社出版的《投資學》作為授課教材。選擇這本教材的原因主要有三點，一是這本教材內(nèi)容豐富，包括投資總論、證券投資、產(chǎn)業(yè)投資和宏觀投資四個部分，系統(tǒng)介紹了現(xiàn)資理論和分析方法。由于這本教材的信息量很大，一個學期難以講解完，因此，我們嘗試將教材內(nèi)容分為課堂教學部分和課后興趣閱讀部分。同時，預留課堂時間與學生交流課后閱讀部分的心得，逐步調(diào)整教學內(nèi)容的設置。二是這本教材也是中南財經(jīng)政法大學投資學專業(yè)研究生入學考試的指定教材，而近幾年來我?？既朐撔９プx研究生學位的學生數(shù)量逐年增加，選擇這本教材也可以幫助我校有志于考研的學生更為全面地了解這一專業(yè)的特點。三是這本教材里設計了一些案例和習題，便于教師開展課堂教學。使用這本教材授課3個學期以來，學生對這本教材的反映良好。
第二，引入能夠吸引學生廣泛參與學習的教學方法。為了能夠理論聯(lián)系實際，在每次上課即將結(jié)束的五分鐘時間里，教師一般會向?qū)W生布置一些任務，要求學生課后搜集一些話題，并在下一次上課時做五分鐘的主題發(fā)言。如在學習中國投資體制之前，教師會要求學生搜集諸如雙軌制、國退民進、政府與市場的關系等信息；在學習證券投資知識之前，教師會要求學生搜集諸如股權(quán)分置改革、大小非解禁、原始股大案等信息；在學習馬克維茨模型之前，教師會要求學生搜集馬克維茨、威廉•夏普等學者的生平趣事；在學習證券市場及其運行之前，教師會要求學生去搜集紐約、倫敦、日本、臺灣、香港等地區(qū)證券交易所的特點，等。對于一些學生特別感興趣的話題或國際投資事件，教師會引導學生成立多個研究小組，運用所學知識系統(tǒng)分析案例，并要求各個研究小組提交研究報告，并在班級做主題發(fā)言，主題涉及大學生創(chuàng)業(yè)、中國的期貨市場現(xiàn)狀、中外投資監(jiān)管體制的比較，中國企業(yè)海外投資現(xiàn)狀，等。這種學習方法可以提高學生的學習積極性，增加學生的學習參與度，強化學生對書本知識的理解和擴展；而教師在學生充分了解相關知識背景后，再進行系統(tǒng)教學，教學效果也有顯著提升。
第三，加強授課教師隊伍建設。以往的投資經(jīng)濟學課程主要由一位教師擔任所有教學任務，為了給課程改革的效果提供可靠的依據(jù)，近兩年來該課程嘗試由多位老師分別承擔授課任務。對于任課教師的人選，也不僅僅局限于經(jīng)濟學系，而是與我校金融學院合作，聘請金融學院的資深教師來講授投資經(jīng)濟學課程，強化學生對于金融實務知識的理解。通過比較不同教師的授課方式、授課效果和學生的反饋信息，不僅有利于發(fā)現(xiàn)和解決教學過程中出現(xiàn)的問題，也有利于教師之間交流授課經(jīng)驗和心得。近兩年來，學校也非常重視投資經(jīng)濟學課程建設和教師素質(zhì)提升，每年暑假都會選派這一課程的骨干教師參加相關課程培訓。第四，調(diào)整課程考核的方式。一方面，加大平時成績的比重，將學生參與資料搜集、課堂討論、主題發(fā)言的效果進行評估，作為平時成績的主要構(gòu)成部分。鼓勵學生參與課題研究、撰寫投資分析報告，將學生圍繞投資經(jīng)濟學課程主題申報大學生科研項目立項和公開作為平時成績加分的重要依據(jù)。另一方面，改變期末考試的試題結(jié)構(gòu)，試卷里不再僅僅是名詞解釋、簡答、計算等具有標準答案的題型，而是引入一些開放式的問題，如投資案例分析，投資項目設計，資產(chǎn)組合的選擇等，鼓勵學生獨立思考、發(fā)表自己的觀點。第五，通過問卷調(diào)查和個別訪談的形式，了解學生對于課程建設的反饋信息，調(diào)查結(jié)果反映出一些值得思考的現(xiàn)象。首先，大部分學生普遍認同這本教材，但是有12%的學生認為這本教材偏難，希望能夠降低數(shù)學推導和統(tǒng)計模型的難度，而這些學生大多在高中階段是文科生。其次，92%的學生贊同采用課堂討論和課后資料搜集的方式加深對知識點的了解，但是只有54%的學生愿意花費2個小時以上的時間準備一次課堂發(fā)言或者課題討論，這些學生的發(fā)言一般都非常精彩。最后，有63%的學生認為投資經(jīng)濟學課程的學習雖然有助于個人知識體系的完善，但是對于現(xiàn)階段的個人理財沒有什么幫助，他們或是認為自己無財可理，或是認為個人投資理財是工作以后才會考慮的問題。
三、對投資經(jīng)濟學課程建設的思考
關鍵詞：證券投資學；教學改革；課程改革
《證券投資學》是一門以眾多學科為基礎，專門研究人們從事證券投資活動及其規(guī)律的應用性的經(jīng)濟學科，是高校金融學專業(yè)重要的基礎課程，并且從近幾年高校教學活動來看，證券投資學已成為經(jīng)濟類、管理類學生的專業(yè)核心課程。但學好證券投資學還要求學生具備一定的經(jīng)濟學、數(shù)學、管理學等多方面的知識，對于從未接觸過證券市場的學生而言，這些知識都顯得十分抽象，在教學過程中增加了教學的難度。根據(jù)培養(yǎng)學生應用能力與創(chuàng)新能力的要求，我們在“學生主體、能力本位、打牢基礎”的人才培養(yǎng)方案的基礎上，針對本科層次人才特點、實踐教學條件等，對《證券投資學》課程進行了長時間的教學改革探索。
1現(xiàn)有階段教學中存在的問題
改革開放以來，中國金融走上了高速發(fā)展的快車道，獲得了前所未有的發(fā)展，有關院校相關專業(yè)都開設了投資類課程，以培養(yǎng)我國急需的人才。作為金融學課程核心課程之一，《證券投資學》是一門綜合性、實踐性、應用性很強的課程，只是簡單地了解證券知識和分析理論要點并不能順暢的進行資本市場管理工作，學生還需要在學習過程中結(jié)合資本市場具體情況了解投資管理的環(huán)節(jié)，熟練應用投資實踐方法和手段，進行風險控制。但是，目前我國《證券投資學》教學過程中主要采用傳遞、接受教學模式，枯燥的教學內(nèi)容、單一的教學模式與現(xiàn)實中方興未艾的資本市場對學生的較高要求形成了鮮明的對比，顯然，單一的教學內(nèi)容組織很難調(diào)動學生學習的積極性和主動性。
1.1理論與實踐結(jié)合度不夠
一般《證券投資學》課程中涉及的很多理論是指導性的，但是具體到資本市場中應當如何開展工作，絕大部份教材中沒有這部份內(nèi)容。隨著資本市場機制完善，各類金融市場聯(lián)系愈加緊密，投資已經(jīng)從股民單純的個人行為變?yōu)闄C構(gòu)的收益管理與風險控制，并向前延伸到?jīng)Q策制定，向后擴展到風險評估。顯然，現(xiàn)有的課程教學內(nèi)容沒有及時緊跟市場。
1.2教學過程過于呆板
首先，目前《證券投資學》教學中，課堂教學大多數(shù)采用“純理論”教學模式，部分教師認為，教師只要傳道授業(yè)解惑，盡可能給學生更多的知識、信息，讓學生掌握住教材知識點，就算完成教學目標，即使應用案例，一般也缺乏實效性，使學生覺得枯燥無味。其次，即使有相應的配套實驗，也是以證券分析軟件和模擬炒股為主，教學方法上以運用教授法、演示法為主，一邊講授理論知識，一邊將證券分析軟件給學生進行演示，教師仍居于主要地位，雖然能有助于學生跟隨老師熟悉操作步驟，但是，被動學習不利于培養(yǎng)學生分析問題、解決問題的能力，更談不上綜合應用與創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。第三，考評也是注重課堂表現(xiàn)和試卷分數(shù)，缺乏對學生綜合素質(zhì)的訓練。綜上，資本市場的不斷發(fā)展深化與創(chuàng)新，必然要求《證券投資學》課程不斷改革。首先，作為課程教學的主體，一門學科的基礎知識、基本理論和理解應用不是一成不變，而是不斷優(yōu)化的。具體到《證券投資學》課程而言，教學主體的更新更來源于資本市場實踐的創(chuàng)新，當今開放中的中國，正處于投資管理的空前繁榮時期，必將推動微觀金融領域的發(fā)展，也為課程改革提供了源源不斷的素材，因此，要把資本市場最新發(fā)展動態(tài)和與實際聯(lián)系最為緊密的理論前沿介紹給學生。其次，課程教學內(nèi)容的擴展以及與相關課程銜接的需要。傳統(tǒng)金融學體系內(nèi)容上板塊結(jié)構(gòu)中投資組合理論、證券定價、有效市場理論等不斷深化，極大地豐富了課程內(nèi)容，如何在課堂教學課時壓縮的前提下處理好這些深化的知識，是擺在專業(yè)教師面前的課題；此外，如何做好與《金融市場學》、《金融風險管理》等課程的銜接也是亟待解決的命題。因而，對于《證券投資學》課程開展教學改革不僅適時而且必要。
2教學改革的目標與思路
美國教育學家蓋奇（Gage）指出：“教育家應采用科學家剖析分子的方法來理解復雜的教育現(xiàn)象?！币虼?，此次《證券投資學》課程教學改革我們將建設目標定位在“為培養(yǎng)具有實踐與創(chuàng)新能力的金融投資理財人才奠定基礎”。在這一目標指導下，基于應用與創(chuàng)新能力培養(yǎng)的層次漸進式《證券投資學》課程建設借用了研究性課程的要求和方法，采用基于問題學習（PBL）這樣的建構(gòu)主義思想，立體化、全方位規(guī)范課程的理念、資源、環(huán)節(jié)等教學要素，通過理論教學（課堂）、實驗教學（實驗室）、實踐教學（基地）三位一體，由點帶面，點面結(jié)合結(jié)合，通過層次漸進教學，在驗證層次（基礎理論）、綜合層次（專業(yè)理論）、創(chuàng)新層次（方法與工具）和研究層次（開放式探究）逐漸遞進，逐步培養(yǎng)學生應用能力與創(chuàng)新能力，實現(xiàn)培養(yǎng)目標。當然，為了提高教學效果進行的課程教學改革方案的全面實施是一個系統(tǒng)工程，涉及到專業(yè)課程教學環(huán)節(jié)的各個方面，需要很長一段時間才能真正看到教學改革的真實效果。因此，此次教學改革項目實施歷經(jīng)相關高校兩版教學大綱的修訂與完善以及四年以上教學實踐的檢驗，取得了很好的教學效果。
3教學改革措施
3.1以理念為目標，合理化教學內(nèi)容
在構(gòu)思的立體化的教學模式中，教學理念是實施項目的核心，教學內(nèi)容是教學改革核心和靈魂。一方面，近年來資本市場的迅速發(fā)展使我們必須不斷審視這門與時俱進課程的時效性，另一方面，在課程教學改革實施期間，培養(yǎng)計劃對課時數(shù)進行了壓縮，學生有了較充裕的實踐可以自行安排，學習的自主性更大，也需要我們按照培養(yǎng)學生創(chuàng)新能力的要求，調(diào)動學生的學習積極性。為適應這些變化，我們首先調(diào)整了教學內(nèi)容，及時增加了市場新的交易品種等新名詞、新內(nèi)容和新技術，同時也對證券分析部分的相關教學內(nèi)容進行了必要的整合，精簡和更新。通過一段時間的整合和試用，我們對原有的教材進行了重新的編輯和出版，使其更加貼近學生能夠根據(jù)自己的需要和興趣來獲取更多的知識和技能的需要。
3.2以內(nèi)容為重點，調(diào)整課程結(jié)構(gòu)
在按要求對于課堂教學課時壓縮的同時，我們調(diào)整了課堂教學與實驗、實踐教學的學時結(jié)構(gòu)。例如，原有的證券市場基本面分析部分，詳細的介紹各種分析工具，使總學時膨脹，增加了學生負擔，而有些知識實際上是重復學習，學生也不能舉一反三，不能夠?qū)ψC券市場一些共同規(guī)律相互之間的聯(lián)系進行深入的理解。因此，我們重新制訂了教學目標：以證券和證券市場知識為基礎，以投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、有效市場理論和套利定價理論為理論架構(gòu)，以證券定價、證券市場的宏、中、微觀分析為能力架構(gòu)，使學生符合應用能力的要求，并為創(chuàng)新能力打下堅實基礎。為配合課程結(jié)構(gòu)的改革，我們還重新編寫了課程教案、調(diào)整了相應的實驗、實踐課程的內(nèi)容。由課堂教學、實驗教學、實踐教學構(gòu)建了堅實的新的課程知識結(jié)構(gòu)，使學生理論知識、實驗技能和解決實際問題的能力有了取上讓學生有層次的遞進，強化了教學的實際效果。
3.3以學生為中心，優(yōu)化課堂教學過程
重視學生在教學活動中的主體地位，改進教學方法和教學手段，徹底轉(zhuǎn)變以教師、教材、課堂為中心的觀念。加強對現(xiàn)代教育技術和手段的學習、研究和應用。在課程中，課前主講教師將每章的重點、難點和自學要求事先告訴學生，并提供相應的案例和參考書目。此深化學生的感性外，重點在證券分析和證券實務環(huán)節(jié)，我們逐步加強了“啟發(fā)式”和“研討式”教學方法，認識，提高他們的應用能力；在理論環(huán)節(jié)，我們與相關的銜接課程，例如《計量經(jīng)濟學》等一道，相互配合進行教學改革，逐步強化研究性教學思想，增強學生對知識的理解和記憶，在獲取與證券投資有關的實際知識基礎上，幫助學生進一步鞏固和加深所學理論，培養(yǎng)學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力。通中掌握所學知識，基本形成知識上無拘無束、氣氛活躍、教學相長的良好局面。過創(chuàng)造機會，引導學生在課堂教學環(huán)節(jié)中積極思索，大膽發(fā)表意見，在師生共同討論先進手段的運用，也是提高教學質(zhì)量的重要措施。在現(xiàn)有的教學過程中，普遍采用了多媒體以及計算機輔助教學課件，證券和證券市場的形象、生動、真實的展示，深化了學生的感性認識，增強了他們對知識的理解與記憶，提高了教學質(zhì)量。
3.4以應用能力重點，拓展實踐教學的廣度和深度
在《證券投資學》教學改革實踐中，我們還尤其注重課堂教學、實驗、實踐教學環(huán)節(jié)的相互配合，注重實務與教學相結(jié)合。例如，在實驗課程的理論部分，要求學生運用Wind數(shù)據(jù)庫配合SPSS、EViews等工具軟件將科研成果與教學相配合進行學習，將比較抽象的圖像顯示出來，并進行分析比較，使學生容易理解課程所涉及的大量復雜的公式和圖表，改變了以往大量繁瑣無味的計算讓學生望而卻步的情景，這一做法，不僅大大豐富了教學內(nèi)容，而且增加了學生思維的深度，取得較好的成果。在實踐環(huán)節(jié)，教師積極聯(lián)系證券公司等，開辟實習基地，確保實踐課程效果和質(zhì)量，例如，邀請現(xiàn)場工作人員來課堂講述開戶環(huán)節(jié)，并讓學生在基地實踐客戶經(jīng)理崗位，大大豐富了教學內(nèi)容。在教學方式上，采取學生、教師和現(xiàn)場指導老師質(zhì)疑與答疑相結(jié)合的方法，對程度不同的學生分別答疑，并根據(jù)學生對所學的理論知識的理解程度不同組織討論，出現(xiàn)了相互提問的生動局面，改變了教師在課堂上一人滿堂灌的狀況，使學生真正成為學習的主體。
3.5以考核為抓手，強化課程效果
考試是檢驗教師教學質(zhì)量和學生學習成果的手段。如前所述，目前以閉卷考試為主的考核方法雖然客觀，但學生可能花較多時間記憶而忽略對課程內(nèi)容的理解。因此，這與真實反映學生對知識點眾多的課程掌握情況的要求有一定差距。教科書上的相關理論很簡單，技術指標機械性的記憶也可以做到，但具體應用時學生們卻很難活學活用。基于這樣的認識，此次改革對考試內(nèi)容與方式也進行了相應的調(diào)整。首先，除了出勤、課堂討論發(fā)言、課后作業(yè)、筆試外，增加了三次平時測驗以及獨立完成一份內(nèi)容非常綜合的《證券投資分析報告》和《實驗報告》，作為考核成績的一部分，已達到綜合評價學生學習效果的目的。其次，建立有效的實踐考核機制，邀請現(xiàn)場指導教師對實驗、實踐環(huán)節(jié)進行考評。第三，鼓勵學生學完基礎知識后，參加證券從業(yè)人員資格考試和課外學術科技競賽，獲取相應資格證書，增加就業(yè)競爭力。
3.6以興趣為先導，探索衍生的創(chuàng)新能力
培養(yǎng)學生自主學習能力、參與實踐能力和創(chuàng)新能力是證券投資學教學改革的目標，實現(xiàn)上述目標的關鍵在于引導學生學習行為變化。因此，教學證券投資學教學改革從改變學生所處學習環(huán)境入手、逐步培養(yǎng)學生凝練研究問題的能力，鼓勵學生在課程學習中積累問題，并與教師的問題結(jié)合起來，將學習延伸至課下，積極探索全方位、多渠道的培養(yǎng)模式，以深化教學內(nèi)容和效果。通過創(chuàng)新項目、學科競賽和畢業(yè)設計（論文）三種不同層次遞進的渠道，使學生可以和教師共同探討問題，得到科研能力的提升。改革通過三段式培養(yǎng)，即：通用素質(zhì)培養(yǎng)（資本市場與投資基本知識培養(yǎng)）、專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)（專業(yè)技能的訓練）、創(chuàng)新素質(zhì)培養(yǎng)（開放式研究性課題的探究），從方案設計、過程實施，到結(jié)果的分析有機的將課內(nèi)課外結(jié)合起來，將老師與學生結(jié)合起來，將課程與畢業(yè)設計結(jié)合起來，拓展了課堂教學，使學生對所學知識的綜合運用能力有了進一步加強。這些卓有成效的探索，進一步拓展了學生專業(yè)知識面，切實促進了學生創(chuàng)新能力，同時，學生找到了學習的興趣，積極性和主動性都有所提高，也促進了教師提高相應的教學能力。
作者:吳從新 單位:中國礦業(yè)大學管理學院
參考文獻院：
[1]胡昌生.熊和平.蔡基棟.證券投資學[M]；武漢：武漢大學出版社，2002.
