時(shí)間：2022-03-19 10:50:37
序論：在您撰寫(xiě)城投公司監(jiān)事會(huì)工作時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、關(guān)于組織框架
1.將現(xiàn)有“區(qū)城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司”更名為“區(qū)城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司”（以下簡(jiǎn)稱區(qū)城投集團(tuán)）。
2.區(qū)城投集團(tuán)下設(shè)三個(gè)子公司，即長(zhǎng)春經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)鑫投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱創(chuàng)鑫公司），區(qū)城鎮(zhèn)建設(shè)開(kāi)發(fā)投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司）和區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司（以下簡(jiǎn)稱區(qū)國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司）。
3.區(qū)城投集團(tuán)和子公司只設(shè)一個(gè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。
4.區(qū)城投集團(tuán)和子公司均為獨(dú)立法人，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，獨(dú)立核算。
二、關(guān)于責(zé)權(quán)定位
1.區(qū)城投集團(tuán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理用以保障其現(xiàn)有貸款余額本息償還能力的土地、房屋等資產(chǎn)，負(fù)責(zé)償還原城司債務(wù)。該資產(chǎn)具體由董事會(huì)以文件形式另行確定。其他資產(chǎn)原則上按地域劃歸創(chuàng)鑫公司和區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司，待該資產(chǎn)解除抵押后自行歸屬相應(yīng)公司，原抵押債務(wù)由集團(tuán)公司負(fù)責(zé)償還。
2.創(chuàng)鑫公司經(jīng)營(yíng)管理長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)區(qū)內(nèi)的一級(jí)土地市場(chǎng)，并負(fù)責(zé)該區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及工業(yè)用地的補(bǔ)貼。
3.區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司經(jīng)營(yíng)管理城市規(guī)劃區(qū)外（含鄉(xiāng)鎮(zhèn)）的一級(jí)土地市場(chǎng)，并負(fù)責(zé)相應(yīng)區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
4.區(qū)國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理區(qū)屬國(guó)有資產(chǎn)，提供區(qū)財(cái)政收支平衡資金，提供除長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)區(qū)外區(qū)城建交通所需部分資金，必要時(shí)提供融資平臺(tái)。
5.創(chuàng)鑫公司和區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司所分資產(chǎn)不以現(xiàn)行評(píng)估價(jià)計(jì)算，但在本次分配時(shí)，要核算包括原報(bào)批費(fèi)用等實(shí)際成本，所辦相關(guān)手續(xù)費(fèi)用支出均由相應(yīng)子公司承擔(dān)并出據(jù)，在抵押解除取得該資產(chǎn)時(shí)如約歸還給區(qū)城投集團(tuán)。
6.區(qū)城投集團(tuán)積極支持子公司做大做強(qiáng)，其現(xiàn)有資金除該公司所需還本付息資金和應(yīng)支付更名成立前的其他債務(wù)外，其他資金經(jīng)董事會(huì)或董事長(zhǎng)同意，由創(chuàng)鑫公司和區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司向其出據(jù)借支，且如約連本帶息歸還給集團(tuán)公司。
7.區(qū)城投集團(tuán)負(fù)責(zé)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管，向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，制定資金調(diào)撥和使用監(jiān)控制度。
8.區(qū)城投集團(tuán)原則上不得向子公司以外的其他單位和個(gè)人借款。
9.區(qū)城投集團(tuán)統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)集團(tuán)公司及子公司報(bào)批儲(chǔ)備土地、申報(bào)項(xiàng)目和貸款融資，必要時(shí)為其提供融資平臺(tái)，其報(bào)批的土地和貸款歸子公司所有，產(chǎn)生的費(fèi)用和債務(wù)均由子公司負(fù)責(zé)。
10.區(qū)城投集團(tuán)和子公司實(shí)行資源整合，明確專人負(fù)責(zé)規(guī)劃、土地報(bào)批等工作。
11.長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)與創(chuàng)鑫投資公司之間就責(zé)權(quán)利關(guān)系制定科學(xué)合理的體制機(jī)制，具體制度由董事會(huì)另行確定。
三、關(guān)于監(jiān)管制度
1.區(qū)城投集團(tuán)應(yīng)嚴(yán)格控制集團(tuán)公司及所屬子公司的資金借貸規(guī)模和負(fù)債比例，不得私自向銀行借貸或?qū)ν膺M(jìn)行擔(dān)保。
2.區(qū)城投集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)檢查等方式加強(qiáng)對(duì)資金的風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，對(duì)子公司的重大投資和貸款擔(dān)保項(xiàng)目實(shí)行審議監(jiān)督，子公司及時(shí)出具真實(shí)的書(shū)面報(bào)告。
3.區(qū)城投集團(tuán)對(duì)子公司實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)管：其中單筆經(jīng)費(fèi)一次性支出人民幣10-50萬(wàn)元的，由集團(tuán)公司審核并報(bào)經(jīng)董事長(zhǎng)同意；50-100萬(wàn)元的報(bào)經(jīng)董事會(huì)同意；100萬(wàn)元以上的須在董事會(huì)研究后，報(bào)經(jīng)區(qū)人民政府同意。
4.區(qū)城投集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)經(jīng)制度管理，嚴(yán)格區(qū)分生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性費(fèi)用支出，從嚴(yán)控制非生產(chǎn)性費(fèi)用支出。
5.將工程項(xiàng)目的投資方和建設(shè)方嚴(yán)格分離，投資方應(yīng)對(duì)工程的預(yù)算、決算實(shí)行認(rèn)定和監(jiān)管。長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)區(qū)以內(nèi)由創(chuàng)鑫公司作為投資方的項(xiàng)目，由長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施；由區(qū)城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)公司作為投資方的項(xiàng)目，區(qū)住建局或鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民政府負(fù)責(zé)實(shí)施。區(qū)城投集團(tuán)公司原則上不經(jīng)營(yíng)新的建設(shè)項(xiàng)目。
四、關(guān)于辦公保障
1.區(qū)城投集團(tuán)與所屬子公司實(shí)行集中辦公，辦公場(chǎng)所設(shè)于原區(qū)國(guó)資局辦公樓。
2.區(qū)城投集團(tuán)和子公司的人員經(jīng)費(fèi)和工作經(jīng)費(fèi)每年由集團(tuán)公司作出預(yù)算，董事會(huì)（監(jiān)事會(huì)）審定，報(bào)批土地及項(xiàng)目費(fèi)用原則上以資產(chǎn)規(guī)模和融資額按比例確定工作經(jīng)費(fèi)，具體辦法由董事會(huì)確定。
3.區(qū)城投集團(tuán)及子公司班子成員和工作人員待遇，堅(jiān)持薪酬和績(jī)效相統(tǒng)一原則，根據(jù)當(dāng)年區(qū)政府設(shè)定的目標(biāo)及完成情況確定，由集團(tuán)公司根據(jù)各公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提出方案后提交董事會(huì)審定。
4.可根據(jù)工作需要按程序依標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)置交通工具。
五、附則
關(guān)鍵詞：中國(guó)；獨(dú)立董事法律制度；有效性
我國(guó)獨(dú)立董事制度正式實(shí)施的標(biāo)志，是2001 年《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》（后文簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）的。上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度；獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)具備與其行使職權(quán)相適應(yīng)的任職條件。但在發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)許多不足之處，導(dǎo)致我國(guó)現(xiàn)行獨(dú)立董事制度在實(shí)際工作中發(fā)揮的功效不力，為此，對(duì)進(jìn)一步完善我國(guó)獨(dú)立董事制度采取相應(yīng)的對(duì)策具有重要意義。
一、對(duì)我國(guó)獨(dú)立董事法律制度問(wèn)題的現(xiàn)狀分析
1.1我國(guó)現(xiàn)行獨(dú)立董事在選任規(guī)則上不嚴(yán)格和不科學(xué)
首先，獨(dú)立董事的任職條件存在著疏漏。其一，《指導(dǎo)意見(jiàn)》并不禁止公司管理層的社交關(guān)系擔(dān)任獨(dú)立董事。其二，《指導(dǎo)意見(jiàn)》沒(méi)有排除獨(dú)立董事可以是與公司之間有一定比例或數(shù)額的商業(yè)交易關(guān)系的人員。而對(duì)此，外國(guó)一般有禁止性規(guī)定。其次，獨(dú)立董事的選任程序不合理。大股東通過(guò)操縱董事會(huì)和股東大會(huì)，使上市公司與大股東發(fā)生大量的關(guān)聯(lián)交易或者采取其他手段，損害上市公司及中小股東利益的情形相當(dāng)普遍。最后，獨(dú)立董事在董事會(huì)成員中的比例太低。但與國(guó)外的獨(dú)立董事比例相比，我國(guó)獨(dú)立董事仍屬于弱勢(shì)群體。問(wèn)題就在于“如果”二字，如果上市公司董事會(huì)下不設(shè)上述三個(gè)委員會(huì)，獨(dú)立董事在董事會(huì)的比例就占不到1/2以上，獨(dú)立董事在董事會(huì)中就更像“顧問(wèn)”的作用。因?yàn)楠?dú)立董事不占董事會(huì)成員的多數(shù)，又屬于沒(méi)錢(qián)的管有錢(qián)的狀況，其作用的結(jié)果可想而知。
1.2我國(guó)現(xiàn)行獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的職權(quán)相沖突
獨(dú)立董事的職權(quán)基本上包括了監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，而且比其更大。這種制度設(shè)計(jì)的“雙軌制”，弊端顯而易見(jiàn)：其一，我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)與獨(dú)立董事制度并不融合，《公司法》中也并未規(guī)定獨(dú)立董事的職權(quán)。其二，目前我國(guó)上市公司存在兩個(gè)監(jiān)督力量——獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)，那么處于“搭便車”的心理，兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間相互扯皮、推諉很可能使監(jiān)督績(jī)效降低為零。其三，獨(dú)立董事行使職權(quán)不符合大股東的意愿，在大股東控制下的監(jiān)事會(huì)很可能成為其對(duì)抗獨(dú)立董事的棋子。
1.3我國(guó)現(xiàn)行獨(dú)立董事制度激勵(lì)機(jī)制不健全
從經(jīng)濟(jì)的角度對(duì)獨(dú)立董事的勞動(dòng)價(jià)值予以了肯定。但其中又規(guī)定，“津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂預(yù)案，股東大會(huì)審議通過(guò)并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露。”這就可能帶來(lái)以下問(wèn)題：首先，缺乏統(tǒng)一的津貼標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)挫傷獨(dú)立董事特別是小公司獨(dú)立董事的積極性，其次，強(qiáng)有力的報(bào)酬激勵(lì)可能在效果上適得其反。最后，報(bào)酬激勵(lì)可能對(duì)獨(dú)立董事并不重要。一旦他們?cè)谏鲜泄局斜憩F(xiàn)出應(yīng)有的獨(dú)立和客觀，無(wú)形中將極大地保護(hù)和提升其聲譽(yù)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，這比“適當(dāng)?shù)慕蛸N”要重要得多。
1.4我國(guó)現(xiàn)行獨(dú)立董事制度缺失法律責(zé)任
目前已經(jīng)聘請(qǐng)獨(dú)立董事的上市公司披露的信息來(lái)看，也沒(méi)有涉及獨(dú)立董事可能承擔(dān)的法律責(zé)任問(wèn)題。甚至獨(dú)立董事們對(duì)其職務(wù)的責(zé)任尚缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉先生曾在《中國(guó)新聞60分》節(jié)目中坦言：“當(dāng)初在某些公司擔(dān)任獨(dú)立董事時(shí)對(duì)獨(dú)立董事的職責(zé)理解還不夠充分?！币虼?，我國(guó)對(duì)獨(dú)立董事不承擔(dān)責(zé)任的情況十分普遍。如果我國(guó)管理層對(duì)此問(wèn)題予以回避或者不作具體規(guī)定，將很難保證獨(dú)立董事能客觀、公正地行使職權(quán)。
二、完善我國(guó)獨(dú)立董事法律制度有效性的對(duì)策
2.1調(diào)整獨(dú)立董事高度立法模式，充分發(fā)揮實(shí)際效用
在不符合有關(guān)規(guī)定的情況下應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任也不甚明確，這種規(guī)定實(shí)際作用的發(fā)揮必然大打折扣。在獨(dú)立董事的積極資格方面。一是對(duì)工作經(jīng)驗(yàn)的要求不必局限于法律、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。在中國(guó)公司治理不成熟的環(huán)境下對(duì)獨(dú)立董事的任職資格特別重視法律、經(jīng)濟(jì)工作方面的工作經(jīng)驗(yàn)的做法是可以理解的。 二是對(duì)工作經(jīng)驗(yàn)時(shí)間的要求可以縮短。五年的工作經(jīng)驗(yàn)限制似乎稍長(zhǎng)，不符合“新產(chǎn)品、新技術(shù)的生命周期”理論。因此，可以考慮將此期限要求適當(dāng)縮短，具體來(lái)說(shuō)可以定為三年。
2.2合理界定獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的職權(quán)
獨(dú)立董事制度的建立，必須使得獨(dú)立董事的功效與我國(guó)現(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行“無(wú)縫接入”，既發(fā)揮獨(dú)立董事的功效，又避免職能上的沖突和無(wú)人負(fù)責(zé)的尷尬局面。一方面，由于《公司法》已就監(jiān)事會(huì)制度作了明文規(guī)定，那么就應(yīng)當(dāng)著手提高監(jiān)事會(huì)的職權(quán)和細(xì)化監(jiān)事會(huì)的工作內(nèi)容，以強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的法律地位，從而改變目前監(jiān)事會(huì)可有可無(wú)的虛化境地。另一方面，可將獨(dú)立董事的職權(quán)集中在對(duì)公司內(nèi)部董事和經(jīng)理人員的業(yè)務(wù)監(jiān)督以及參與公司決策。同時(shí)，為了提高獨(dú)立董事法律地位，建議由《公司法》就獨(dú)立董事的上述職權(quán)作出明確規(guī)定。
2.3保證獨(dú)立董事在選聘中的“獨(dú)立性”和“影響力”
委員會(huì)應(yīng)具有較高的獨(dú)立性，提名委員會(huì)和中小股東的提名權(quán)失去實(shí)際意義，應(yīng)對(duì)此加以限制；此外也沒(méi)有明確規(guī)定選舉通過(guò)的比例要求。有兩種方式可供參考：其一，規(guī)定大股東投反對(duì)票必須有合理的理由或可靠的證據(jù)，否則，應(yīng)同意或視為同意該提名；其二，排除前幾位大股東的投票權(quán)，因?yàn)楠?dú)立董事主要不是為大股東服務(wù)的。在提名和投票的環(huán)節(jié)，決不能既給大股東（或其代表）提名權(quán)又給其投票權(quán)，必須進(jìn)行限制。這樣使大股東既能參與選舉過(guò)程又不至于利用優(yōu)勢(shì)地位排擠中小股東的選舉利益。
2.4保障獨(dú)立董事權(quán)利和義務(wù)，使獨(dú)立董事制度更為合理
一方面，獨(dú)立董事的監(jiān)督權(quán)、審核權(quán)及否決權(quán)方面立法作出了積極的探索，提出了比較具體的要求。另一方面，獨(dú)立董事要發(fā)揮作用，最重要的就是其高度的責(zé)任感和良心。一是提高忠實(shí)、誠(chéng)信義務(wù)缺乏具體標(biāo)準(zhǔn)。二是對(duì)勤勉義務(wù)的外在標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定要更加合理。三是以司法解釋的方式對(duì)忠實(shí)、誠(chéng)信義務(wù)的判斷標(biāo)準(zhǔn)作出比較明確的規(guī)定；四是增加獨(dú)立董事為上市公司工作時(shí)間的下限要求，并將兼任公司的數(shù)量上限減為2至3家。綜上所述，我國(guó)應(yīng)該讓獨(dú)立董事發(fā)揮有效功能的同時(shí)，逐步完善制度，全面分析其現(xiàn)狀及其存在問(wèn)題，進(jìn)一步改善獨(dú)立董事構(gòu)成，采取相應(yīng)的對(duì)策，使獨(dú)立董事成為有真正權(quán)利和義務(wù)的一種職位和責(zé)任主體，使獨(dú)立董事不成為擺設(shè)，區(qū)別于企業(yè)顧問(wèn)，發(fā)揮應(yīng)有的作用。
參考文獻(xiàn)：
[1]梅慎實(shí)：《現(xiàn)代公司機(jī)關(guān)權(quán)力構(gòu)造論》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2000：448.
[2]中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》第1條第3款.
[3]林凌、常城：《獨(dú)立董事制度研究》，載《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》2000：17.
關(guān)鍵詞：城市建設(shè)投資公司 內(nèi)部控制 有效性 解決措施
一、引言
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城市化進(jìn)程不斷加快，城市基礎(chǔ)設(shè)施面臨著嚴(yán)重不足，為了滿足城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加快的步伐，各地方政府紛紛設(shè)立了城市建設(shè)投資公司（以下簡(jiǎn)稱城司）。城司可以像一般企業(yè)一樣向市場(chǎng)融資，打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由政府唯一出資的融資形式，有利于各種資本形式參與到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中去，有效地改善了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金不足的問(wèn)題。但是，由于城司在我國(guó)成立時(shí)間較短，公司的運(yùn)營(yíng)還處于探索階段，公司的資金運(yùn)作等內(nèi)部管理方面存在著嚴(yán)重問(wèn)題。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多地方政府利用城司融資平臺(tái)采用各類違法違規(guī)方式進(jìn)行融資從而使城司面臨著高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的局面。為了解決這一問(wèn)題，2010年國(guó)務(wù)院了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求地方各級(jí)政府要對(duì)融資平臺(tái)的公司債務(wù)進(jìn)行一次全面清理，并按照分類管理、區(qū)別對(duì)待的原則，妥善處理債務(wù)償還和在建項(xiàng)目后續(xù)融資問(wèn)題，2012年財(cái)政部聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)等四部委下發(fā)了《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》，這將限制投融資平臺(tái)的資本擴(kuò)張規(guī)模和擴(kuò)張速度，從根本上降低地方政府投融資平臺(tái)股權(quán)融資和債務(wù)融資的基礎(chǔ)條件。除了政府頒布相關(guān)法律法規(guī)外，公司也應(yīng)重視內(nèi)部控制建設(shè)，提高內(nèi)部控制有效性以減少公司違規(guī)操作，降低公司風(fēng)險(xiǎn)。
二、提高我國(guó)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制有效性的必要性
2008年財(cái)政部會(huì)同證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》將內(nèi)部控制定義為：“企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的，旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。內(nèi)部控制的目標(biāo)是合理保證目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略”。即內(nèi)部控制有效性就是內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，城司內(nèi)部控制有效性就是指城司的內(nèi)部控制制度能夠?yàn)槌撬窘?jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息的真實(shí)完整提供合理保證的程度。
（一）加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理，提高公司運(yùn)行效率
完善的內(nèi)部控制制度能夠約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的不當(dāng)行為，有效監(jiān)督和控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，確保公司決策的貫徹實(shí)施不偏離方向。李萬(wàn)福（2011）的實(shí)證研究表明，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)能夠提高公司的投資效率，證實(shí)了內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)運(yùn)作效率的積極影響；辛金國(guó)、范煒（2005）的研究也表明企業(yè)的內(nèi)部控制狀況與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果成正比。城司和一般企業(yè)一樣，擁有良好的內(nèi)部控制能夠有效保證公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行，提高公司運(yùn)行效率，同時(shí)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。
（二）保障財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，保護(hù)資產(chǎn)安全完整
一方面企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)通過(guò)制定和執(zhí)行業(yè)務(wù)處理程序，科學(xué)地進(jìn)行職責(zé)分工，各部門(mén)相互牽制，可以有效地防止錯(cuò)誤和弊端的發(fā)生，從而保證了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠。另一方面內(nèi)部控制制度通過(guò)對(duì)財(cái)產(chǎn)物資的保管和使用采取各種控制手段，可以防止和減少財(cái)產(chǎn)物資被損壞，杜絕浪費(fèi)、貪污、盜竊、挪用和不合理使用等問(wèn)題的發(fā)生，從而可以保護(hù)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的安全完整。城司一般具有資產(chǎn)規(guī)模龐大、生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠和資產(chǎn)安全完整是十分必要的，不斷完善城司的內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)控有效性可以防止財(cái)務(wù)舞弊和資產(chǎn)流失。
（三）減少公司違法違規(guī)行為，促進(jìn)公司健康發(fā)展
有效的內(nèi)部控制能夠通過(guò)審核批準(zhǔn)、監(jiān)督檢查等手段促使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和全體職工貫徹和執(zhí)行既定的方針、政策和制度，在遵守國(guó)家法規(guī)紀(jì)律的前提下認(rèn)真貫徹企業(yè)的既定方針。當(dāng)前許多地方政府存在利用融資平臺(tái)公司通過(guò)直接借入、拖欠或因提供擔(dān)保、回購(gòu)等信用支持形成的債務(wù)，進(jìn)行違規(guī)操作的情況，而加強(qiáng)城司的內(nèi)部控制建設(shè)，提高內(nèi)部控制有效性，能夠在一定程度上遏制公司的違法違規(guī)行為，促進(jìn)公司的健康發(fā)展。
三、城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題及分析
為了加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高城司的運(yùn)作效率，我國(guó)在不斷完善城司的治理機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。但城司的內(nèi)部控制仍然存在許多問(wèn)題。
（一）內(nèi)部控制環(huán)境不佳
1.法人治理結(jié)構(gòu)不完善。健全有效的公司治理是內(nèi)部控制有效運(yùn)行的保證，公司內(nèi)部控制是否有效與公司治理結(jié)構(gòu)是否完善有很大的關(guān)系。作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資主體和市政府城建投融資運(yùn)作平臺(tái)的城司，普遍都是由政府出資的國(guó)有獨(dú)資公司，由于國(guó)家是唯一股東，不能形成股權(quán)多元化下的分權(quán)制衡的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)，公司不設(shè)股東會(huì)，由董事會(huì)行使股東大會(huì)部分職權(quán)決定公司重大事項(xiàng)，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員都是由相關(guān)部門(mén)委派，而且董事長(zhǎng)與總經(jīng)理可能由一人擔(dān)任，這種治理結(jié)構(gòu)很可能造成了“內(nèi)部人控制”或無(wú)人控制的局面，導(dǎo)致控制不力或控制流于形式的情況。
2.公司管理層內(nèi)部控制意識(shí)薄弱。雖然城司都是實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，但與一般企業(yè)不同，公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)不是由選舉產(chǎn)生，他們是受政府委托，較少受到公司約束。這些人員對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)不夠深入，而且在經(jīng)營(yíng)公司過(guò)程中偏重于關(guān)注自身業(yè)績(jī)，將精力過(guò)分投入到具體工程項(xiàng)目建設(shè)管理上，不注重資產(chǎn)控制、資本運(yùn)作效率，簡(jiǎn)單的認(rèn)為工程項(xiàng)目建設(shè)好了就能實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)，而且有的管理層人士認(rèn)為內(nèi)部控制只是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，忽視了內(nèi)控重要的部分，不能理性的認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制的作用，使內(nèi)控環(huán)境存在嚴(yán)重問(wèn)題。
（二）內(nèi)部會(huì)計(jì)控制不能發(fā)揮應(yīng)有的作用
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是內(nèi)部控制制度最核心的部分，對(duì)提高內(nèi)部控制有效性發(fā)揮著重要作用。城司由于其產(chǎn)生的特殊性和自身結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，會(huì)計(jì)制度的運(yùn)用不是很規(guī)范，這樣會(huì)導(dǎo)致城司的貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、工程項(xiàng)目、采購(gòu)與付款等具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制很難發(fā)揮作用。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理理念差，公司負(fù)債普遍較高
缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是城司普遍存在的問(wèn)題。為了滿足地方政府建設(shè)資金的需求，城司不顧償債能力而不斷舉債，最終造成城司負(fù)債率普遍過(guò)高，例如，武漢城投集團(tuán)2009-2011年及2012年3月末，公司合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.71%、78.41%、75.58%和74.99%，年均增長(zhǎng)率14.64%，使得負(fù)債率居高不下。但城司管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，沒(méi)有建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，城司存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等許多非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）公司內(nèi)部監(jiān)控乏力
城司是代替行使部分政府職能的企業(yè)法人，與政府定位模糊，存在政企不分的狀況，加上內(nèi)部治理機(jī)制的問(wèn)題，內(nèi)部監(jiān)事會(huì)有可能與公司內(nèi)部人合謀，共同欺騙政府，或者內(nèi)部監(jiān)事會(huì)被架空，難以獲得公司真實(shí)可靠的信息，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)發(fā)揮不了應(yīng)有的作用。另外由于公司業(yè)務(wù)性質(zhì)，無(wú)論是管理層還是員工都把精力過(guò)多的放在工程項(xiàng)目建設(shè)上，不注重內(nèi)部管理，忽視內(nèi)部監(jiān)督的作用，使得城司普遍存在內(nèi)部監(jiān)督不力的情況。
四、提升我國(guó)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制有效性的對(duì)策
為了不斷增強(qiáng)城司的發(fā)展能力，有效降低城司資產(chǎn)負(fù)債率，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展，在內(nèi)部控制方面，我們可以從以下幾個(gè)方面提升城司內(nèi)部控制的有效性。
（一）建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境
內(nèi)部控制環(huán)境是內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)和內(nèi)部控制有效實(shí)施的保障，直接影響著內(nèi)部控制的貫徹執(zhí)行、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。公司治理作為內(nèi)部控制有效發(fā)揮作用的環(huán)境，我們要從全面提升公司治理水平入手：提升管理層的職業(yè)道德和內(nèi)部控制意識(shí)、員工的勝任能力，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和設(shè)置合理的內(nèi)部控制制度，實(shí)施合理的人力資源政策與措施，發(fā)揮董事會(huì)與審計(jì)委員會(huì)反舞弊的作用，提供一個(gè)良好的內(nèi)部控制實(shí)施環(huán)境。
（二）健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的基本目標(biāo)就是要保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠、資產(chǎn)的安全完整。在健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系時(shí)，首先，必須依據(jù)《會(huì)計(jì)法》等相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)政策，而且城司內(nèi)部要統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，保持會(huì)計(jì)政策上的一致性，制定并貫徹適用于整個(gè)集團(tuán)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。其次，在具體的會(huì)計(jì)控制方面要做到：在貨幣資金業(yè)務(wù)方面要執(zhí)行嚴(yán)格授權(quán)批準(zhǔn)、不相容崗位分離的控制制度；要對(duì)實(shí)物資產(chǎn)實(shí)行驗(yàn)收入庫(kù)、領(lǐng)用、發(fā)出、盤(pán)點(diǎn)、保管及處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行控制；在具體項(xiàng)目中，要規(guī)范工程項(xiàng)目的決策程序，劃分各自的職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)工程項(xiàng)目的預(yù)算、招標(biāo)、質(zhì)量管理等環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)控制；在采購(gòu)與付款業(yè)務(wù)中，要加強(qiáng)請(qǐng)購(gòu)、審批、合同訂立、采購(gòu)、驗(yàn)收、付款等環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)控制。
（三）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制
城司自身負(fù)債率較高，加上政府財(cái)力有限，公司應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制，對(duì)公司內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)、資金預(yù)算、資金用途，項(xiàng)目工程的設(shè)計(jì)、建設(shè)等關(guān)鍵點(diǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估。首先，公司應(yīng)分清固有風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在公司的運(yùn)作過(guò)程中，判斷環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制查出其中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，判斷其大小和風(fēng)險(xiǎn)類型，權(quán)衡其利弊。最后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果制定出措施，降低風(fēng)險(xiǎn)或是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而保障公司順利運(yùn)營(yíng)。
（四）健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用
城司監(jiān)事會(huì)的成員應(yīng)在由國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)、部門(mén)委派的人員和公司職工代表組成外，同時(shí)還應(yīng)讓債權(quán)公司法人、銀行等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入公司監(jiān)事會(huì)，使監(jiān)事會(huì)成員結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，難以與公司內(nèi)部人合謀，讓其具有獨(dú)立性。要明確規(guī)范監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)限、監(jiān)督方法與手段，保障其權(quán)利的實(shí)現(xiàn)。最后城司還應(yīng)該建立起內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)相結(jié)合的項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程跟蹤審計(jì)制度，嚴(yán)格按要求進(jìn)行工程結(jié)算審計(jì)，重大項(xiàng)目還要接受國(guó)家、省、市審計(jì)機(jī)關(guān)的專項(xiàng)審計(jì)。
（五）全面實(shí)施問(wèn)責(zé)制，鞏固內(nèi)控有效執(zhí)行的基石
建立嚴(yán)格科學(xué)的問(wèn)責(zé)制并嚴(yán)格貫徹執(zhí)行，是內(nèi)部控制有效實(shí)施的基石。保障內(nèi)部控制制度的充分實(shí)施是提高內(nèi)部控制有效性的前提，城司應(yīng)該實(shí)施嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制來(lái)保證內(nèi)部控制的有效實(shí)施，建立一套科學(xué)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制， 由相關(guān)人員和部門(mén)根據(jù)控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)， 對(duì)內(nèi)部控制中各個(gè)關(guān)鍵控制點(diǎn)相應(yīng)崗位人員責(zé)任履行情況加以考核， 評(píng)估其責(zé)任履行情況，讓內(nèi)部控制制度得到嚴(yán)格的貫徹實(shí)施，從而提高內(nèi)部控制有效性。Z
參考文獻(xiàn)：
1.李研.淺論城市建設(shè)投資公司發(fā)展現(xiàn)狀與對(duì)策[J].法制與社會(huì)，2012，（5）.
8月21日，備受矚目的中國(guó)民生投資股份有限公司（中民投）在上海正式揭牌。作為首家“國(guó)字號(hào)”民營(yíng)大型投資公司，中民投于今年4月獲得國(guó)務(wù)院批復(fù)，注冊(cè)資本達(dá)到500億元。59家參股股東均為大型民營(yíng)企業(yè)，涵蓋機(jī)械制造、信息科技、資產(chǎn)管理、新能源、電子商務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，參股企業(yè)資產(chǎn)總額高達(dá)1萬(wàn)億元。
基本信息
公司全稱：中國(guó)民生投資股份有限公司
牽頭單位：全國(guó)工商聯(lián)
掛牌時(shí)間：2014年8月21日
注冊(cè)地址：上海黃浦區(qū)中山南路100號(hào)23層
注冊(cè)資本：500億元人民幣
董事會(huì)架構(gòu)
董事局主席：董文標(biāo)（曾任民生銀行董事長(zhǎng)）
董事局副主席：孫蔭環(huán)（億達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)）、盧志強(qiáng)（泛?？毓啥麻L(zhǎng)）、史玉柱（巨人網(wǎng)絡(luò)董事會(huì)主席）、李銀珩（韓亞金融集團(tuán)副社長(zhǎng)）
監(jiān)事會(huì)主席：何俊明（科創(chuàng)控股董事局主席）
管理層架構(gòu)
總裁： 李懷珍（曾任民生銀行監(jiān)事會(huì)副主席）
副總裁：王建平（民生電子商務(wù)董事長(zhǎng)）、孔林山（民生金融租賃董事長(zhǎng)）
總裁助理：張志超（曾任方興地產(chǎn)總裁助理）
股東結(jié)構(gòu)
截止目前，中民投共有59家股東。其中以投資為主業(yè)的至少有30家，占據(jù)半壁江山；來(lái)自傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實(shí)業(yè)資本則分布在地產(chǎn)（陽(yáng)光城、泛?？毓?、大連順和、江河置業(yè)等）、零售（蘇寧）、化工（東岳集團(tuán)）、鋼鐵（新華聯(lián)合冶金）、煤炭（金伍岳能源）、水泥（紅獅控股）、紡織（紅豆）、機(jī)械制造（宗申動(dòng)力）和信息科技（星網(wǎng)銳捷）等領(lǐng)域。
股權(quán)結(jié)構(gòu)
中民投單一股東持股比例最高不超過(guò)2%，即10億元，最低不少于0.6%，即3億元。
管理模式
中民投將采用集團(tuán)公司和若干家標(biāo)準(zhǔn)化子公司的兩級(jí)管理架構(gòu)。子公司作為投資運(yùn)作的基礎(chǔ)平臺(tái)，從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的整合并購(gòu)入手，試圖通過(guò)五至七年發(fā)展，構(gòu)建一個(gè)橫跨實(shí)業(yè)和金融的產(chǎn)融平臺(tái)。
經(jīng)營(yíng)范圍
股權(quán)投資、股權(quán)投資管理、商務(wù)咨詢、財(cái)務(wù)咨詢、實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、投資咨詢
九大業(yè)務(wù)板塊
中民新能源、中民國(guó)際通航、中民礦產(chǎn)物流、中民嘉業(yè)、中民物業(yè)、中民國(guó)際、中民投資本、中民歐洲資本和中民鋼鐵聯(lián)盟。
中民投的創(chuàng)立過(guò)程是怎樣的？
2012年11月“十”召開(kāi)后，全國(guó)工商聯(lián)完成換屆，新一輪經(jīng)濟(jì)、政治改革大幕也隨之開(kāi)啟，民營(yíng)企業(yè)再度迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。全國(guó)工商聯(lián)部分企業(yè)家提議仿照當(dāng)年的民生銀行，成立一家民營(yíng)投資公司。
2013年8月，提議進(jìn)入研究和討論層面。10月，籌備工作組成立。2014年4月17日，中民投在北京召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，公司正式成立，全稱中國(guó)民生投資股份有限公司。5月9日，公司在上海完成工商注冊(cè)，注冊(cè)資本金500億元，實(shí)際到位約350億元。8月21日，中民投在上海正式揭牌。
中民投想成為一家什么樣的公司？
中民投的民營(yíng)企業(yè)家股東認(rèn)為，公司終極目標(biāo)是成為金控集團(tuán)，這是他們無(wú)法靠單打獨(dú)斗實(shí)現(xiàn)的。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制改革的持續(xù)推進(jìn)，由民營(yíng)資本控股的金融、實(shí)業(yè)平臺(tái)將會(huì)大有可為。
董文標(biāo)曾將中民投比喻為20世紀(jì)30年代之前的美國(guó)摩根財(cái)團(tuán)（Morgan Financial Group）。摩根從投資、信貸起家，之后向鋼鐵、鐵路及公用事業(yè)等滲透。到1930年由其控制的大銀行、大企業(yè)的資產(chǎn)總額已占到當(dāng)時(shí)美國(guó)財(cái)團(tuán)的一半以上，摩根財(cái)團(tuán)也因此成為全球最可畏的金融機(jī)構(gòu)。
中民投整合產(chǎn)業(yè)投資的邏輯何在？
產(chǎn)業(yè)整合是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難題之一，如何平衡各方利益、尋找最優(yōu)路徑，一直困擾投資企業(yè)。但選擇過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)進(jìn)行整合，恰恰是中民投業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)。具體而言，在產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，中民投計(jì)劃未來(lái)成立500人的首席金融官團(tuán)隊(duì)。
之后，這些金融專才將被分別派至所投企業(yè)，扮演“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略醫(yī)生”的角色，幫助企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，甚至推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提高企業(yè)效率。中民投作為財(cái)務(wù)投資者，將分享其中的增長(zhǎng)紅利。
中民投的“攔路虎”有哪些？
推進(jìn)政府投資類資源整合，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的影響力、控制力和帶動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。青島市國(guó)資委對(duì)國(guó)信實(shí)業(yè)公司、企業(yè)發(fā)展投資公司等9戶投資公司進(jìn)行資源整合，組建了國(guó)信集團(tuán)、華通集團(tuán)、城投集團(tuán)三個(gè)投資公司，搭建起市重大項(xiàng)目建設(shè)、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)、城市建設(shè)發(fā)展的有效載體和融資平臺(tái)。
試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，向監(jiān)管企業(yè)收取國(guó)有資本收益。青島市政府出臺(tái)相關(guān)意見(jiàn)，決定自2008年開(kāi)始，對(duì)市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)收取2007年實(shí)現(xiàn)的國(guó)有資本收益，截至目前已收繳國(guó)有資本收益8983萬(wàn)元，收繳產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入3.07億元。
出臺(tái)國(guó)資監(jiān)管工作三年規(guī)劃和國(guó)有資本調(diào)整實(shí)施意見(jiàn)。青島市國(guó)資委提出2008-2012年市管企業(yè)國(guó)有資本調(diào)整的具體規(guī)劃，力圖通過(guò)加快推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整，優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)全市國(guó)有經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
向21家國(guó)企派駐監(jiān)事會(huì)，實(shí)現(xiàn)外派監(jiān)督機(jī)構(gòu)全覆蓋。青島市國(guó)資委去年共向青啤、海信、青島港等21家企業(yè)派駐監(jiān)事會(huì)，向其中三家投資類企業(yè)同時(shí)派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，21家企業(yè)均已明確了專職監(jiān)事重點(diǎn)聯(lián)系人，實(shí)現(xiàn)了外派監(jiān)督機(jī)構(gòu)的全覆蓋。
轉(zhuǎn)讓黃島發(fā)電廠80%的股權(quán)，加快央企和地方經(jīng)濟(jì)融合。青島市與中國(guó)大唐集團(tuán)公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，由青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）公司向大唐集團(tuán)公司轉(zhuǎn)讓黃島發(fā)電廠80%的股權(quán)，標(biāo)志著雙方在推進(jìn)中央企業(yè)與地方經(jīng)濟(jì)融合、加快電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面步入新階段
青島啤酒蟬聯(lián)中國(guó)十大世界級(jí)品牌，榮獲哈佛《商業(yè)評(píng)論》管理行動(dòng)金獎(jiǎng)。青島啤酒第二次當(dāng)選“中國(guó)十大世界級(jí)品牌”的中國(guó)品牌，并在第二屆哈佛《商業(yè)評(píng)論》管理行動(dòng)獎(jiǎng)評(píng)選活動(dòng)中一舉贏得管理金獎(jiǎng)。
海信集團(tuán)與美國(guó)惠爾浦聯(lián)姻，海信LED液晶電視批量上市。4月，全球最大的白色家電制造商美國(guó)惠而浦公司與海信集團(tuán)聯(lián)合宣布，雙方將以合資組建新公司的方式為中國(guó)乃至全球消費(fèi)者研制高端洗衣機(jī)和冰箱產(chǎn)品。7月，海信完全自主研發(fā)的42寸LED液晶電視批量上市，奠定了其在平板電視領(lǐng)域的市場(chǎng)和技術(shù)領(lǐng)先地位。
青島港貨物吞吐量突破3億噸，集裝箱吞吐量超越1000萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。青島港港口吞吐量突破3億噸達(dá)到30029萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.3%；集裝箱吞吐量達(dá)到1002萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長(zhǎng)5.9%。
一、當(dāng)前投融資平臺(tái)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題
(一)投資項(xiàng)目大幅減少，面臨“無(wú)米可炊”困境。由于受經(jīng)濟(jì)增速放緩等大環(huán)境影響，以及為迎接建市十周年剛剛進(jìn)行一輪大規(guī)模城市建設(shè)，結(jié)合發(fā)展實(shí)際和現(xiàn)有財(cái)力，來(lái)賓市城市建設(shè)將進(jìn)一步注重完善提升，有效控制規(guī)模，2014年全市財(cái)政投資項(xiàng)目將大幅度減少，主要依靠承接公建項(xiàng)目的市屬各公司所承建項(xiàng)目也必將進(jìn)一步減少，總體投資規(guī)模將呈下降態(tài)勢(shì)。據(jù)調(diào)研了解，雖然目前全年公建項(xiàng)目任務(wù)還沒(méi)有全部確定，但從各公司年度投資計(jì)劃看，新建項(xiàng)目少，續(xù)建項(xiàng)目也不是很多，計(jì)劃投資額與2013年相比均大幅度下降。公建項(xiàng)目的減少，相應(yīng)的建設(shè)投資將進(jìn)一步收縮，基本依靠代建項(xiàng)目收取管理費(fèi)運(yùn)行的市屬公司面臨生存困難。一方面導(dǎo)致投融資平臺(tái)對(duì)全市固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的提升貢獻(xiàn)降低，另一方面大多數(shù)公司面臨可建項(xiàng)目少、無(wú)項(xiàng)目可建的“無(wú)米可炊”局面。
(二)自身“造血功能”不強(qiáng)，后續(xù)發(fā)展乏力。來(lái)賓市投融資平臺(tái)公司主要承擔(dān)公建項(xiàng)目的融資及建設(shè)職能，基本上都是按照政府安排實(shí)施項(xiàng)目，形成融資、投資、償還三分離，公司在資金使用的效益性、資金本息的償還等方面缺乏主動(dòng)，制約了資金的使用效率和效益，公司自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展能力不強(qiáng)，缺乏做大做強(qiáng)的自身發(fā)展資本基礎(chǔ)和經(jīng)營(yíng)潛質(zhì)。各公司主要通過(guò)政府注入土地、資產(chǎn)抵押向金融機(jī)構(gòu)融資進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。在對(duì)既有資本的運(yùn)作上，經(jīng)營(yíng)手段單一，經(jīng)營(yíng)模式固化，并沒(méi)有形成“以資養(yǎng)資、以項(xiàng)目養(yǎng)項(xiàng)目、以公司養(yǎng)公司”的生存機(jī)制。此外，各公司基本沒(méi)有建立起成熟的、具有一定規(guī)模的自主持續(xù)的投資經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)體系，今后融資必需的現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)收益也基本沒(méi)有，自身“造血功能”薄弱。目前，雖然部分公司也正在積極謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)展，加強(qiáng)興辦實(shí)業(yè)，并取得了一定的發(fā)展成效，如城投的來(lái)安房地產(chǎn)公司，工投的水務(wù)公司，水投的石材工藝公司、桂投的鑫盾押運(yùn)公司等，但由于資本、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及發(fā)展時(shí)間短等因素，大部分子公司的收益目前并未能對(duì)市屬公司自身提供更直接的發(fā)展支持，市屬公司自身持續(xù)發(fā)展乏力。而一些轉(zhuǎn)型困難、沒(méi)有投資實(shí)業(yè)的公司，沒(méi)有自主經(jīng)營(yíng)收入，生存都存在問(wèn)題，做大做強(qiáng)更無(wú)從談起。
(三)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)機(jī)制，影響資產(chǎn)保值升值。目前市屬各公司主要是根據(jù)業(yè)務(wù)職能范疇，對(duì)應(yīng)不同的政府職能部門(mén)，承擔(dān)相關(guān)的項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)，由不同的市領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系分管。如城司主要對(duì)應(yīng)市住建委、工司主要對(duì)應(yīng)市工管委，教司主要對(duì)應(yīng)市教育局等。在“指揮部”等市級(jí)層面的工作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)中，涉及對(duì)各公司業(yè)務(wù)工作協(xié)調(diào)時(shí)往往也只是因?yàn)槠渌鶎?duì)應(yīng)政府職能部門(mén)的工作推進(jìn)情況有所牽涉，并沒(méi)有專門(mén)對(duì)投融資平臺(tái)公司運(yùn)作、管理進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)和相應(yīng)工作機(jī)制。由于缺乏工作推進(jìn)協(xié)調(diào)和多方業(yè)務(wù)運(yùn)作的有效溝通，各個(gè)公司在項(xiàng)目建設(shè)、資金籌集等各方面具體運(yùn)作上出現(xiàn)各種制約發(fā)展的問(wèn)題。比如:在融資和項(xiàng)目策劃包裝上容易產(chǎn)生不良競(jìng)爭(zhēng);發(fā)展規(guī)模差別大，規(guī)模最大的城司總資產(chǎn)近百億元，規(guī)模最小的旅司資產(chǎn)不足億元，10家公司中城投、工投、水投等3家公司總資產(chǎn)為150多億元，占投融資平臺(tái)公司總資產(chǎn)的92%，其余7個(gè)公司僅占8%;業(yè)務(wù)承擔(dān)不均衡，以2012年為例，大的公司如城投、工投和水投均能完成投資超5億元以上;而小的公司如交投、文投、農(nóng)投完成投資均不足億元，旅投全年甚至沒(méi)有項(xiàng)目實(shí)施。這些問(wèn)題，影響了有關(guān)公司的融資效率，注入資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)受到不同程度阻滯，直接或間接影響其保值和升值。
(四)管理不規(guī)范，高端專業(yè)人才匱乏。作為市屬公司，政府掌控最終投融資決策權(quán)，各公司都未能實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)。在實(shí)際工作中，一些公司更多地表現(xiàn)出政府行政事業(yè)單位性征，沒(méi)有進(jìn)行獨(dú)立的企業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理，缺乏董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層的治理架構(gòu)，未建立起決策、管理、監(jiān)督三位一體的法人治理架構(gòu)和經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制，監(jiān)事會(huì)的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。此外，高端專業(yè)人才匱乏問(wèn)題也較為突出，目前市屬10大投融資平臺(tái)公司中，大多數(shù)公司經(jīng)營(yíng)決策層中沒(méi)有總經(jīng)濟(jì)師、總工程師、總會(huì)計(jì)師等高管職務(wù)人員和具有較強(qiáng)操作能力的金融類人才，公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員大多由政府委派領(lǐng)導(dǎo)干部擔(dān)任。一些領(lǐng)導(dǎo)干部直接從政工工作崗位轉(zhuǎn)任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者角色，沒(méi)有受過(guò)系統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)培訓(xùn)，缺乏必要的專業(yè)投融資知識(shí)、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，投融資過(guò)程中，實(shí)際操作能力不強(qiáng)，解決經(jīng)營(yíng)技術(shù)難題能力低，同時(shí)也容易發(fā)生決策失誤，直接影響發(fā)展效率。
(五)投融資平臺(tái)實(shí)體多，可運(yùn)營(yíng)資本資源分散。目前來(lái)賓市的政府投融資平臺(tái)公司已達(dá)10家，由于來(lái)賓市屬后發(fā)地區(qū)，財(cái)力有限，可注入運(yùn)營(yíng)的資本總量少，將有限的資本資源分劃到10家之多的投融資公司中，對(duì)資本運(yùn)營(yíng)的綜合協(xié)調(diào)能力變?nèi)?，運(yùn)作推動(dòng)資本升值的合力不強(qiáng)，各路資本沒(méi)有發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)。隨著來(lái)賓市注重對(duì)城市建設(shè)的完善提升，有效控制建設(shè)規(guī)模，減少公建項(xiàng)目建設(shè)，投融資公司“僧多粥少”的現(xiàn)象越趨突出，對(duì)提高融資成功率和效率都產(chǎn)生不利影響。
二、做大做強(qiáng)來(lái)賓市投融資平臺(tái)的對(duì)策建議
(一)增強(qiáng)平臺(tái)公司實(shí)力，提高投融資能力。1.賦予部分公司一定的土地收儲(chǔ)和開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)權(quán)。將優(yōu)質(zhì)的土地資產(chǎn)注入公司，是當(dāng)前增強(qiáng)公司實(shí)力，提高融資能力的最快捷辦法。市政府可以在統(tǒng)籌城市土地資產(chǎn)情況下，適當(dāng)有選擇重點(diǎn)地給予實(shí)力相對(duì)雄厚、可持續(xù)發(fā)展?jié)摿^強(qiáng)的公司賦予特定地塊的土地收儲(chǔ)開(kāi)發(fā)權(quán)，并注入公司。如可考慮將桂中水城水系周邊土地收儲(chǔ)權(quán)、開(kāi)發(fā)權(quán)、收益權(quán)賦予水司;將與市本級(jí)工業(yè)園區(qū)相關(guān)的企業(yè)商業(yè)地產(chǎn)收儲(chǔ)和開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予市工司等。同時(shí)，建立土地出讓減持補(bǔ)充機(jī)制，政府投融資公司名下的國(guó)有土地出讓后，根據(jù)需要及時(shí)補(bǔ)足等值的土地資產(chǎn)。2.盤(pán)點(diǎn)盤(pán)活現(xiàn)有可運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，加大對(duì)公司的注入。國(guó)資監(jiān)管和有關(guān)部門(mén)在全市開(kāi)展一次對(duì)現(xiàn)有閑置國(guó)有資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以及政府性資源、設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)核查，掌握可運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)情況，補(bǔ)充注入相應(yīng)的投融資平臺(tái)公司;同時(shí)，進(jìn)一步盤(pán)活、整合土地、房產(chǎn)、場(chǎng)館、水廠、路橋、管網(wǎng)等各類有形資產(chǎn)，分類注入公司。通過(guò)上述加大對(duì)公司的資本注入，將有效提高公司資產(chǎn)實(shí)力。3.想方設(shè)法提高公司現(xiàn)金流，提高融資的資本信額。對(duì)各級(jí)各類政府投資項(xiàng)目，屬市級(jí)項(xiàng)目或由市級(jí)統(tǒng)一實(shí)施的項(xiàng)目，按法定程序統(tǒng)一安排市屬公司建設(shè)，在確保各級(jí)項(xiàng)目資金撥款專款專用的前提下，考慮采取改變撥款方式和調(diào)整建設(shè)主體的辦法，增加公司現(xiàn)金流。另外，對(duì)一些能以合作開(kāi)發(fā)建設(shè)的項(xiàng)目如農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)、菜籃子建設(shè)、可經(jīng)營(yíng)性物業(yè)等，要改無(wú)償撥款為有償投入，以市場(chǎng)方式來(lái)運(yùn)作，由相應(yīng)市屬公司負(fù)責(zé)實(shí)施，切實(shí)提高財(cái)政資金效益和多元化調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與，壯大公司實(shí)力，有效擴(kuò)大現(xiàn)金流。在調(diào)研中，一些公司對(duì)增加公司現(xiàn)金流建議，將財(cái)政撥款、補(bǔ)助資金、項(xiàng)目建設(shè)資金、BT回購(gòu)款、土地及其他資產(chǎn)等，以注入資本金方式或補(bǔ)貼收入注入公司，增加公司注冊(cè)資本金及現(xiàn)金流。如將樂(lè)灘灌區(qū)的項(xiàng)目建設(shè)資金可以通過(guò)投融資平臺(tái)公司的賬戶來(lái)轉(zhuǎn)賬、劃撥等。
(二)整合優(yōu)化平臺(tái)建構(gòu)，促使投融資效益最大化。1.設(shè)立專門(mén)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)運(yùn)行的統(tǒng)一管理。成立由市領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任組長(zhǎng)的投融資平臺(tái)工作領(lǐng)導(dǎo)小組并組建臨時(shí)常設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)全面統(tǒng)籌全市投融資項(xiàng)目，具體加強(qiáng)對(duì)全市各投融資公司工作的協(xié)調(diào)、溝通和統(tǒng)一管理，以解決目前來(lái)賓市各投融資公司發(fā)展不均衡、投融資能力合成力低的問(wèn)題。2.推動(dòng)公司和資產(chǎn)重組、撤并，提高平臺(tái)的投融資效率效益。進(jìn)一步整合來(lái)賓市投融資平臺(tái)有效資源，優(yōu)化資源配置，可考慮對(duì)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)能力弱、對(duì)城市開(kāi)發(fā)建設(shè)貢獻(xiàn)小的公司進(jìn)行重組、撤并，提高獨(dú)體資產(chǎn)總量，提高平臺(tái)的投融資效率效益。比如，目前是否可以考慮將文司和旅司進(jìn)行重組、合并成文化旅游投融資公司，這既符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，又可盤(pán)活兩家公司;另外，對(duì)一些發(fā)展成效不明顯、對(duì)注入國(guó)有資產(chǎn)增值及多元化調(diào)動(dòng)社會(huì)資金支持城市開(kāi)發(fā)建設(shè)貢獻(xiàn)不大的公司，建議進(jìn)行撤并。3.進(jìn)一步理順權(quán)屬關(guān)系，增強(qiáng)相應(yīng)平臺(tái)運(yùn)行效應(yīng)。進(jìn)一步梳理各公司與對(duì)應(yīng)職能部門(mén)的相關(guān)權(quán)屬關(guān)系，對(duì)與政府職能部門(mén)職責(zé)有交叉重疊或業(yè)務(wù)矛盾沖突的，加強(qiáng)理順。比如，進(jìn)一步研究是否將工司具體業(yè)務(wù)職能納入工管委總體工作職責(zé)要求內(nèi)，明確工管委作為市委、市政府派出的議事辦事機(jī)構(gòu)，代表市委政府對(duì)園區(qū)事務(wù)進(jìn)行決策和管理，將工司交由工管委管理，以解決目前園區(qū)工業(yè)建設(shè)和配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之間存在的管理脫節(jié)、推進(jìn)不一致造成項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)效果不佳等問(wèn)題。
(三)培育“造血功能”，壯大公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力。1.特許經(jīng)營(yíng)，最大化利用平臺(tái)既有資源，盤(pán)活資產(chǎn)。在確保各公司完成政府性項(xiàng)目投資的前提下，對(duì)各公司現(xiàn)有和潛在的資源進(jìn)行疏理，按照各公司的基本經(jīng)營(yíng)范圍等不同情況通盤(pán)考慮后，給予部分公司對(duì)一些社會(huì)和市場(chǎng)項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)化開(kāi)發(fā)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，推動(dòng)公司自身盤(pán)活資產(chǎn)，取得市場(chǎng)化收益，壯大經(jīng)濟(jì)實(shí)力。比如，特許將工業(yè)園區(qū)內(nèi)的污水處理廠全部劃歸工司，形成排他性經(jīng)營(yíng);特許水司對(duì)桂中水城項(xiàng)目范圍內(nèi)的市政公共設(shè)施進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理;特許教司經(jīng)營(yíng)教育園區(qū)內(nèi)的學(xué)生公寓、食堂、超市、廣告設(shè)計(jì)服務(wù)等三產(chǎn)的一系列項(xiàng)目;特許交司與來(lái)賓中石化公司組建合資建設(shè)加油站及附屬設(shè)施等;對(duì)與公司經(jīng)營(yíng)范圍聯(lián)系不是很緊密的特許項(xiàng)目，如戶外廣告等，可根據(jù)實(shí)際情況，有選擇地特許某一公司經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，妥善處理好由于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的設(shè)立和變更所涉及的財(cái)政分配、部門(mén)之間、公司之間的利益調(diào)整和財(cái)產(chǎn)分割，以持續(xù)發(fā)揮特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的最大效應(yīng)。2.投資辦實(shí)業(yè)，增強(qiáng)平臺(tái)自主發(fā)展能力。投資辦實(shí)業(yè)是壯大公司實(shí)力的根本途徑，目前市屬一些公司在名下創(chuàng)辦了一些子公司、業(yè)務(wù)工廠等，如城投的來(lái)安公司、工投的水務(wù)公司等，實(shí)業(yè)發(fā)展已邁出可喜步伐。在市級(jí)管理和協(xié)調(diào)層面，要把創(chuàng)辦實(shí)業(yè)作為考核各公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，大力推動(dòng)各公司根據(jù)自身實(shí)力，采取獨(dú)資、合作等方式創(chuàng)辦實(shí)業(yè)，要充分利用承建政府項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)和自身優(yōu)勢(shì)，圍繞主業(yè)發(fā)展周邊產(chǎn)業(yè)，待實(shí)力增強(qiáng)后，積極涉足其他行業(yè)，盡快走上自主發(fā)展，自負(fù)盈虧的發(fā)展道路。比如，可考慮在工司名下成立全資標(biāo)準(zhǔn)廠房運(yùn)行公司，尋找與發(fā)達(dá)地區(qū)工業(yè)園合作，由其包裝并引進(jìn)企業(yè)。3.實(shí)行靈活的財(cái)政支持政策，增強(qiáng)公司發(fā)展?jié)摿?。進(jìn)一步融通市級(jí)存量資金，市財(cái)政和各投融資公司之間可相互調(diào)劑富余資金(調(diào)劑資金比照銀行貸款進(jìn)行本息核算)，以便加速資金周轉(zhuǎn)，提高利用效益。在財(cái)稅政策上，投融資公司上繳稅費(fèi)的市級(jí)留成部分，安排一定比例并切實(shí)落實(shí)到位給公司用于增資;因用地性質(zhì)和用途改變而補(bǔ)繳的土地出讓金，也能安排落實(shí)到位給公司用于增資等。同時(shí)，對(duì)投融資公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)融資資金，按照“借、用、管、還”一體化模式實(shí)施管理，實(shí)行封閉運(yùn)行，?？顚Ｓ?，并由其自行承擔(dān)還本付息責(zé)任，以便有效降低其投融資債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
【論文摘要】獨(dú)立董事制度是加強(qiáng)公司治理的一項(xiàng)重要舉措，為發(fā)揮獨(dú)立董事制度在我國(guó)上市公司治理中的作用，解決這一制度中出現(xiàn)的種種問(wèn)題，需要進(jìn)一步完善有關(guān)獨(dú)立董事的激勵(lì)與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事責(zé)、權(quán)、利的平衡；激勵(lì)和約束機(jī)制主要可分為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制、聲譽(yù)促進(jìn)機(jī)制和法律約束機(jī)制。
為了改進(jìn)和完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司的治理水平，我國(guó)于上世紀(jì)末引人了主要流行于英美等西方國(guó)家的獨(dú)立董事制度，出臺(tái)了相關(guān)規(guī)章予以規(guī)制。迄今為止，我國(guó)上市公司均已設(shè)立了獨(dú)立藍(lán)事。然而，從獨(dú)立董事制度在我國(guó)的運(yùn)作來(lái)看，其實(shí)效與人們的期望相距甚遠(yuǎn)。如何完善這一制度是上市公司治理中的重要課題。我國(guó)現(xiàn)行公司法已明確規(guī)定上市公司要設(shè)立獨(dú)立董事，這為進(jìn)一步完善這一制度提供了法律運(yùn)作的空間。獨(dú)立董事制度在中國(guó)的實(shí)踐所暴露出來(lái)的種種間題，其原因是多方面的。筆者認(rèn)為，解決這些間題的關(guān)鍵一點(diǎn)是要完善有關(guān)獨(dú)立董事的激勵(lì)與約束機(jī)制，以促進(jìn)獨(dú)立羞事能真正獨(dú)立、誠(chéng)信和勤勉地履行他們的職責(zé)。
一、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制
經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制側(cè)重于對(duì)獨(dú)立董事的激勵(lì)，主要包括薪酬制度和保險(xiǎn)制度的建立和完善。要使獨(dú)立董事勤勉履行監(jiān)督職責(zé)并對(duì)重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，必須在物質(zhì)上給予較大激勵(lì)。這并不會(huì)影響到其獨(dú)立地位，而是對(duì)其工作的積極肯定。獨(dú)立董事要對(duì)公司龐大、復(fù)雜的業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)督，必須付出相當(dāng)多的時(shí)間和精力。因此，按照等價(jià)有償原則建立合理公平的獨(dú)立童事薪酬制度就至為重要。經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償可采取年薪加津貼及其他一些方式。津貼應(yīng)由藍(lán)事會(huì)制定預(yù)案，討論津貼的付給辦法，然后由股東大會(huì)審議，并在公司年報(bào)中予以披露。
建立經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制基于以下幾點(diǎn)考慮:首先，獨(dú)立董事多為商業(yè)、法律或財(cái)務(wù)方面的專家學(xué)者或者高層管理人員，他們時(shí)間價(jià)值的機(jī)會(huì)成本較高，既然要求居其位，盡其責(zé)，沒(méi)有適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)報(bào)酬是很難讓他們盡力工作的。其次，獨(dú)立董事雖不直接參與公司的決策和管理活動(dòng)，但是他們對(duì)公司的職責(zé)是明確的。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制的逐步完善，獨(dú)立董事所承擔(dān)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，向其支付報(bào)酬也就理所當(dāng)然。再次，需要注意的是，獨(dú)立董事報(bào)酬的多少要以保證獨(dú)立置事的獨(dú)立地位為原則，報(bào)酬太少，不能調(diào)動(dòng)其積極性，報(bào)酬太多，又會(huì)影響其獨(dú)立性。關(guān)于獨(dú)立董事薪酬的支出，上市公司應(yīng)當(dāng)建立專項(xiàng)基金予以保障。
目前，我國(guó)上市公司電獨(dú)立董事的報(bào)酬主要是津貼和會(huì)議費(fèi)。在確定獨(dú)立董事的報(bào)酬時(shí)，應(yīng)該將其津貼與獨(dú)立董事履行職責(zé)相掛鉤。為此上市公司應(yīng)建立起獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)考評(píng)機(jī)制。具體可考慮以下幾方面因素:(1)該獨(dú)立董事的時(shí)間價(jià)值;(2)該獨(dú)立董事對(duì)公司提出了哪些合理化建議，效果如何;(3)公司所處區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、工資水平的高低。獨(dú)立董事的津貼數(shù)額應(yīng)在年終考評(píng)后才能正式確定。此舉能增強(qiáng)獨(dú)立董事對(duì)公司的責(zé)任感，使其享有的權(quán)利與對(duì)公司的義務(wù)趨向平衡。
關(guān)于獨(dú)立董事的薪酬支付方式，除了固定的年薪以外，還有必要采取其他一些動(dòng)態(tài)的支付方式來(lái)激勵(lì)獨(dú)立董事勤勉工作。如前述的津貼與考評(píng)機(jī)制相結(jié)合。此外，還可吸取國(guó)外的一些做法，如向獨(dú)立董事提供一定的股票期權(quán)，在更大程度上激發(fā)獨(dú)立董事的工作熱情。對(duì)獨(dú)立董事能否持有公司股票有不同看法，有人指出獨(dú)立董事持股會(huì)影響到其獨(dú)立性，這也不盡然。如香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板規(guī)定，獨(dú)立董事持有不超過(guò)發(fā)行人股本總額百分之一的股份權(quán)益，并且不是通過(guò)饋贈(zèng)方式取得，則交易所一般不認(rèn)為影響其獨(dú)立性。讓獨(dú)立董事持有公司少量股票，實(shí)行股票期權(quán)制度，一方面可以使獨(dú)立董事更關(guān)注其對(duì)公司貢獻(xiàn)的長(zhǎng)期效果，另一方面，有利于激發(fā)他們積極地為董事會(huì)的決策獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，促進(jìn)公司提高決策水平，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率，在一定程度上防止獨(dú)立董事在決策過(guò)程中采取過(guò)度謹(jǐn)慎和保守的態(tài)度而損害公司的可得利益，從而達(dá)到獨(dú)立董事持股的預(yù)期效果。允許獨(dú)立董事持有公司少量股票，可以使獨(dú)立董事更關(guān)注公司的決策與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因?yàn)楠?dú)立董事本身也屬于公司中小股東之一，就更能維護(hù)中小股東的利益。讓獨(dú)立董事與公司中小股東利益相一致，這是設(shè)立獨(dú)立董事制度的目的之一。在維護(hù)自身利益的驅(qū)動(dòng)下，獨(dú)立董事更會(huì)對(duì)公司可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。
從權(quán)利義務(wù)對(duì)等的關(guān)系看，由于獨(dú)立董事履行職責(zé)同時(shí)也伴隨著可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，就有必要建立合理的獨(dú)立董事責(zé)任補(bǔ)償機(jī)制。獨(dú)立董事必須在其職權(quán)范圍內(nèi)對(duì)公司董事會(huì)的重大決策公正獨(dú)立地發(fā)表意見(jiàn)，其行為必須是從公司、股東的利益出發(fā)，尤其是要考慮中小股東的利益?！@得報(bào)酬只是獨(dú)立董事從公司獲得其行為的相應(yīng)對(duì)價(jià)。鑒于獨(dú)立董事職權(quán)行使具有風(fēng)險(xiǎn)性并需承擔(dān)連帶責(zé)任，為降低獨(dú)立董事的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，可引人國(guó)外的為獨(dú)立董事設(shè)立職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)的做法。即在上市公司設(shè)立獨(dú)立董事制度的同時(shí)，在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)設(shè)立“獨(dú)立董事職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)”，并通過(guò)公司法規(guī)、規(guī)章完善在公司內(nèi)部的具體運(yùn)作。對(duì)“獨(dú)立董事職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)”的費(fèi)用可由公司和獨(dú)立董事分擔(dān)，同時(shí)考慮獨(dú)立董事的過(guò)失程度。這樣，就在一定程度上減小了獨(dú)立董事履行職責(zé)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保證獨(dú)立董事能勤勉、無(wú)私地履行職責(zé)。
二、聲譽(yù)促進(jìn)機(jī)制
聲譽(yù)促進(jìn)機(jī)制的建立和完善需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的獨(dú)立董事市場(chǎng)。相關(guān)法規(guī)應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事市場(chǎng)的準(zhǔn)人制度作出明確規(guī)定。一般來(lái)說(shuō)，獨(dú)立董事主要是商業(yè)、法律、財(cái)會(huì)等領(lǐng)域的專家、學(xué)者，他們都十分重視個(gè)人的聲譽(yù)。一旦獨(dú)立董事在上市公司治理中發(fā)揮了他們的積極作用，將會(huì)極大地提升其聲譽(yù)。如小商品城的獨(dú)立董事之一，中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所研究員羅仲偉就認(rèn)為自己算是個(gè)成功的例子。聲譽(yù)促進(jìn)機(jī)制的建立，將會(huì)使獨(dú)立董事更加積極地去監(jiān)督執(zhí)行董事和經(jīng)理人員，真正做到誠(chéng)信、勤勉工作，以維護(hù)得來(lái)不易的個(gè)人聲譽(yù)，使獨(dú)立董事真正“獨(dú)立”起來(lái)，在一定程度上可避免獨(dú)立董事唯大股東、執(zhí)行董事馬首是瞻或與他們“合謀串通”。
眾所周知，由于我國(guó)獨(dú)立董事制度的不健全，獨(dú)立董事在中國(guó)被蒙上了“花瓶董事”和“橡皮圖章”的指責(zé)。從鄭百文獨(dú)立董事陸家豪被證監(jiān)會(huì)處以罰款以后，又發(fā)生了新疆屯河獨(dú)立董事魏杰辭職、伊利罷免獨(dú)立董事俞伯偉等現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的發(fā)生絕非偶然，在其背后反映了我國(guó)獨(dú)立董事制度的種種問(wèn)題。這些人不論是主動(dòng)辭職還是媒體所稱的“臨陣脫逃”，可能是他們?cè)趧倱?dān)任獨(dú)立董事時(shí)所無(wú)法預(yù)料的。獨(dú)立董事們的尷尬境地也讓獨(dú)立董事制度建設(shè)成為中國(guó)人日益關(guān)注的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，一個(gè)不可忽視的間題是要建立健全獨(dú)立董事市場(chǎng)。要明確規(guī)定擔(dān)任獨(dú)立董事的特殊資格。獨(dú)立董事資格是關(guān)系這一制度能否發(fā)揮作用的大間題。獨(dú)立董事的特殊資格應(yīng)包括獨(dú)立董事在利害關(guān)系上具有獨(dú)立性和超脫性，明確擔(dān)任獨(dú)立董事的禁止條件，同時(shí)也要求他們具有擔(dān)任獨(dú)立董事所必須的專業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)。為培育獨(dú)立董事市場(chǎng)，有必要設(shè)立專門(mén)的獨(dú)立董事行業(yè)協(xié)會(huì)，以加強(qiáng)自律管理。我們相信，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司獨(dú)立董事制度的建立，獨(dú)立董事市場(chǎng)也必將得以建立和發(fā)展。在英美等西方國(guó)家，對(duì)獨(dú)立董事市場(chǎng)的準(zhǔn)人制度均有嚴(yán)格的條件限制?？梢灶A(yù)見(jiàn)，讓專業(yè)人士進(jìn)人獨(dú)立董事市場(chǎng)，借助于市場(chǎng)竟?fàn)幒褪袌?chǎng)選擇使得人才聲譽(yù)機(jī)制得以建立，將成為我國(guó)完善獨(dú)立董事制度的重要舉措和必然選擇。
三、法律約束機(jī)制
目前，完善獨(dú)立董事相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)是發(fā)揮獨(dú)立董事作用的關(guān)鍵。一是要進(jìn)一步明確有關(guān)獨(dú)立董事的任職資格及產(chǎn)生辦法，消除運(yùn)作上的隨意性和不規(guī)范性，真正將獨(dú)立董事制度上升為具體的法律制度。相關(guān)規(guī)范性法律文件的規(guī)定要符合公司運(yùn)作實(shí)效性的要求，要更具體更具有可操作性。如應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事的任職數(shù)量進(jìn)行嚴(yán)格的限制，規(guī)定一個(gè)公民原則上只能擔(dān)任一家公司的獨(dú)立董事?？梢韵胂?，如果某人同時(shí)出任多家上市公司的獨(dú)立董事，就難以保證該獨(dú)立董事會(huì)對(duì)所有任職公司都付出必要的時(shí)間和精力(我國(guó)專業(yè)獨(dú)立董事尚較缺乏)，而且也違反了有關(guān)黃事競(jìng)業(yè)禁止的公司法理。此外，獨(dú)立董事在參與公司的重大決策過(guò)程中也會(huì)掌握一定的公司秘密，難免會(huì)將公司秘密泄露出去。因此，一人原則上只能擔(dān)任一家上市公司的獨(dú)立董事，這既能讓獨(dú)立董事盡職盡責(zé)，也不違背相關(guān)公司法理。同時(shí)，也應(yīng)規(guī)定任何一個(gè)公司的內(nèi)部董事或經(jīng)理人員也不得出任任何其他公司的獨(dú)立黃事，以盡可能保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性。二是要通過(guò)具體法規(guī)、規(guī)章對(duì)獨(dú)立董事的權(quán)責(zé)作出明確規(guī)定，對(duì)沒(méi)有履行職責(zé)的獨(dú)立董事要依法追究其法律責(zé)任。根據(jù)公司法的規(guī)定，如果董事會(huì)通過(guò)的決議給中小股東造成巨大損害，任何一位中小股東都可以起訴董事會(huì)。如果法院判決螢事會(huì)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)或法律上責(zé)任，那么根據(jù)螢事會(huì)會(huì)議記錄，凡是對(duì)該決議投贊成票的董事都對(duì)此負(fù)連帶貴任，獨(dú)立董事也不例外。當(dāng)然，如果該獨(dú)立董事是出于一般過(guò)失，則可以通過(guò)“獨(dú)立董事職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)”來(lái)降低其風(fēng)險(xiǎn)。但如果該獨(dú)立董事是出于重大過(guò)錯(cuò)，則必須由其自己來(lái)承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)或法律責(zé)任。三是為了保證獨(dú)立董事能真正發(fā)揮作用，有必要增加獨(dú)立董事在董事中的比例。我國(guó)證監(jiān)會(huì)2001年的(關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定了上市公司董事會(huì)成品中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨(dú)立董事。這個(gè)比例應(yīng)提高到二分之一以上，以確立獨(dú)立藍(lán)事的強(qiáng)勢(shì)地位，使獨(dú)立螢事擺脫受控制股東和內(nèi)部董事控制的局面。英美國(guó)家獨(dú)立黃事制度經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，有些公司蜚事會(huì)中的獨(dú)立董事人數(shù)已超過(guò)董事總?cè)藬?shù)的三分之二以上。
