時(shí)間：2022-08-11 10:18:20
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一、關(guān)于標(biāo)的物范圍的相關(guān)法規(guī)
（一）國(guó)內(nèi)法律規(guī)定
目前在我國(guó)，三類(lèi)融資租賃公司分別適用不同的管理辦法。金融租賃公司、外資租賃公司分別適用《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，而內(nèi)資融資租賃公司尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的管理辦法。
《金融租賃公司管理辦法》第四條已明確規(guī)定：適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第六條規(guī)定本辦法所稱租賃財(cái)產(chǎn)包括：生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、科研設(shè)備、檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備、工程機(jī)械設(shè)備、辦公設(shè)備等各類(lèi)動(dòng)產(chǎn)；飛機(jī)、汽車(chē)、船舶等各類(lèi)交通工具；上述動(dòng)產(chǎn)和交通工具附帶的軟件、技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，但附帶的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值不得超過(guò)租賃財(cái)產(chǎn)價(jià)值的1/2。
內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）規(guī)定的租賃物為可自由流通的非消耗物。法律禁止流通或者限制流通的物不應(yīng)作為融資租賃交易的標(biāo)的物。
兩個(gè)監(jiān)管政策相比，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定可做租賃標(biāo)的物的物件范圍，顯然比商務(wù)部規(guī)定的要寬。而商務(wù)部正在草擬出臺(tái)的《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法》中，擬把租賃物件經(jīng)營(yíng)范圍設(shè)定在“本法所稱的租賃物為可自由流通的非消耗物”。這個(gè)看起來(lái)比銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的范圍更加寬泛，似乎連非固定資產(chǎn)的物都可以做租賃物件標(biāo)的物。但《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法》仍處于征求意見(jiàn)階段，對(duì)租賃物的范圍、存貨能否納入租賃物仍缺少法律依據(jù)。
（二）國(guó)際慣例
根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)《國(guó)際融資租賃公約》第1條的規(guī)定，國(guó)際融資租賃的標(biāo)的物為“成套設(shè)備、資本貨幣或其他設(shè)備”。資本貨物（capital goods） 或稱中間貨物（intermediate goods）指為進(jìn)一步加工、制造或轉(zhuǎn)售所制造和使用的貨物，資本貨物被利用進(jìn)行其它商品或貨物的生產(chǎn)。資本貨物包括：廠房，機(jī)器，工具，設(shè)備，和用于其它消費(fèi)品生產(chǎn)的建筑物。資本貨物并不是指原材料。
二、從會(huì)計(jì)處理的角度分析標(biāo)的物的適用范圍
融資租賃通常由承租人進(jìn)行資本化處理，即：租賃物件可計(jì)入承租人會(huì)計(jì)“融資租入固定資產(chǎn)”科目，并按照固定資產(chǎn)提取折舊。若租賃標(biāo)的物不能納入可折舊的固定資產(chǎn)范圍，也不可以進(jìn)行攤銷(xiāo)的話，那么這個(gè)物就不適合當(dāng)作融資租賃標(biāo)的物。
三、融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的幾種業(yè)務(wù)模式
（一）保兌倉(cāng)融資模式：直接租賃
1、承租人、廠商、租賃公司、物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》。
2、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
3、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠商回購(gòu)義務(wù)和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。
此外，租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。
（二）融通倉(cāng)融資模式：售后回租
1、承租人，租賃公司，物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》。
2、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
3、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔(dān)保和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。
此外，融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。
（三） 以上兩種交易方式的風(fēng)險(xiǎn)分析
與以前許多物流企業(yè)所謂的“物流金融”模式相比，引入融資租賃公司后，傳統(tǒng)的由物流公司利用銀行融資杠桿在供需雙方之間提供資金、貨物監(jiān)管、物流服務(wù)并盈利的模式（影子銀行服務(wù)），改變?yōu)橛扇谫Y租賃公司通過(guò)銀行融資杠桿提供資金（影子銀行服務(wù)），由物流企業(yè)提供貨物監(jiān)管、物流服務(wù)的模式，二后者的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，一方面將買(mǎi)賣(mài)合同改換為融資租賃合同，流通商品能否納入租賃物的范圍在法律層面尚未明確，存在法律風(fēng)險(xiǎn)；另一方面“物流金融”中的物流公司在為供需雙方提供服務(wù)時(shí)集資金提供者、貨物監(jiān)管者、貨物所有權(quán)人與一身，而在融資租賃公司介入后，融資租賃公司提供資金后，貨物監(jiān)管要依靠物流公司或倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)提供貨物監(jiān)管服務(wù)，不能解決貨物重復(fù)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)。
四、經(jīng)典案例分析
（一）基本案情
2011年8月25日，甲租賃公司與乙餐飲管理公司、案外人丙建材公司、丁商貿(mào)公司、戊裝飾公司分別簽訂三份《買(mǎi)賣(mài)合同》，約定甲租賃公司向丙建材公司、丁商貿(mào)公司、戊裝飾公司購(gòu)買(mǎi)“裝修材料”出租給乙餐飲管理公司，標(biāo)的物價(jià)格分別為人民幣310萬(wàn)元、63萬(wàn)元、30萬(wàn)元。同日，甲租賃公司與乙餐飲管理公司簽訂《租賃合同》，約定甲租賃公司向乙餐飲管理公司出租“裝修材料一批”，租賃期限自2011年8月30日起至2014年8月30日止，并約定了租金交付日期，交付地點(diǎn)以及交貨方式。2011年8月26日，乙餐飲管理公司向甲租賃公司出具《租賃物交付與驗(yàn)收證明書(shū)》，載明已對(duì)租賃物進(jìn)行驗(yàn)收。后因乙餐飲管理公司未按約定支付租金，甲租賃公司遂要求解除租賃合同，乙餐飲管理公司支付欠付租金和違約金。
（二）裁判結(jié)果
上海市第一中級(jí)人民法院于2014年12月16日作出（2014）滬一中民六（商）終字第469號(hào)終審民事判決：對(duì)甲租賃公司的全部訴訟請(qǐng)求不予支持。
（三）裁判理由
法院認(rèn)為：融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是通過(guò)融物方式而實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資的目的，而融物的前提條件至少包括存在具體明確的標(biāo)的物，且該標(biāo)的物應(yīng)符合法律規(guī)定中可適用于融資租賃交易的租賃物的性質(zhì)。“裝修材料”在裝修完畢后即附合于不動(dòng)產(chǎn)，從而成為不動(dòng)產(chǎn)的成分，喪失其作為獨(dú)立物的資格，不再具有返還的可能性，因此無(wú)法作為租賃的標(biāo)的物，故甲租賃公司與乙餐飲管理公司之間不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系。依照最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第一條第二款之規(guī)定，在不構(gòu)成融資租賃關(guān)系的情況下，并不當(dāng)然直接導(dǎo)致合同無(wú)效，而應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)事人間實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系進(jìn)行處理。案件審理中，甲租賃公司未能提供充分證據(jù)證明“裝修材料一批”確實(shí)存在，故難以認(rèn)定雙方當(dāng)事人之間基于“裝修材料一批”構(gòu)成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，甲租賃公司與乙餐飲管理公司之間構(gòu)成名為融資租賃，實(shí)為借款的法律關(guān)系。鑒于甲租賃公司并非有權(quán)從事經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其與乙餐飲管理公司之間的借款關(guān)系應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效。經(jīng)法院多次向甲租賃公司釋明本案法律關(guān)系的定性和效力問(wèn)題，甲租賃公司仍堅(jiān)持認(rèn)為雙方之間系合法有效的融資租賃合同，不同意變更訴請(qǐng)，法院遂判決駁回甲租賃公司總裁的全部訴請(qǐng)。同時(shí)指出，甲租賃公司如欲主張其與乙餐飲管理公司之間尚有其他法律關(guān)系的，可另行。
（四）裁判要旨
融資租賃是融資與融物的結(jié)合，如果缺失“融物”要素，則不成其為融資租賃。融資租賃法律關(guān)系，系以融資為目的之租賃，其法律屬性仍系租賃法律關(guān)系之一種。在租賃法律關(guān)系中，承租人合同主要義務(wù)之一為依約返還租賃物，故依融資租賃合同的法律性質(zhì)，其標(biāo)的物應(yīng)具備適于租賃的特性，即合同期限屆滿時(shí)，具有返還原物的可能性。若按標(biāo)的物的特性，正常使用情況下，其在期限屆滿時(shí)已經(jīng)無(wú)返還可能性的，則此種消耗品不能作為融資租賃交易之標(biāo)的物。
（五）裁判意義
近年來(lái)，我國(guó)融資租賃行業(yè)得到迅速發(fā)展，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，融資租賃標(biāo)的物的范圍也包羅萬(wàn)象，實(shí)踐中不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)甚至高速公路收費(fèi)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)都成為了融資租賃的標(biāo)的物。實(shí)質(zhì)上，不少此類(lèi)業(yè)務(wù)是明為融資租賃，實(shí)為借貸的影子銀行業(yè)務(wù)，一定程度上對(duì)金融秩序造成擾亂和沖擊。本案例分析指出，作為融資租賃的標(biāo)的物應(yīng)當(dāng)具備適合于租賃的特性，在融資租賃合同期限屆滿時(shí)，具有返還原物的可能性。若按標(biāo)的物的特性，正常使用情況下，其在期限屆滿時(shí)不可能返還的，則客觀上無(wú)法作為融資租賃關(guān)系的標(biāo)的物，相應(yīng)法律關(guān)系亦不得被認(rèn)定為融資租賃關(guān)系。雖然《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第十條規(guī)定“當(dāng)事人約定租賃期間屆滿后租賃物歸出租人的，因租賃物毀損、滅失或者附合、混同于他物導(dǎo)致承租人不能返還，出租人要求其給予合理補(bǔ)償?shù)?，人民法院?yīng)予支持。”但此條款僅是規(guī)定了租賃物無(wú)法返還時(shí)的救濟(jì)途徑，并不意味著不具備租賃特性的物可以成為融資租賃的標(biāo)的物。本判決對(duì)于準(zhǔn)確界定融資租賃的法律性質(zhì)，規(guī)范融資租賃市場(chǎng)行為具有一定的作用和價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
[1]金融租賃公司管理辦法、內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法、融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法、外商投資租賃業(yè)管理辦法
關(guān)鍵詞:金融租賃; 商業(yè)銀行; 發(fā)展障礙
中圖分類(lèi)號(hào):F830.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2008)06-0053-03
一､我國(guó)融資租賃業(yè)的簡(jiǎn)要回顧
現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)端于19世紀(jì)后期的英國(guó)和美國(guó),我國(guó)的融資租賃業(yè)始于上個(gè)世紀(jì)改革開(kāi)放的初期,1980年中國(guó)民航在中國(guó)國(guó)際信托投資公司推動(dòng)下,與美國(guó)漢諾威爾制造租賃公司和美國(guó)勞埃得銀行合作,利用跨國(guó)節(jié)稅杠桿租賃方式從美國(guó)租進(jìn)第一架波音747SP飛機(jī)標(biāo)志著我國(guó)融資租賃業(yè)的開(kāi)始｡1981年,中國(guó)東方國(guó)際租賃公司､中國(guó)租賃有限公司相繼成立｡
此后,從事融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有兩類(lèi),一是由外經(jīng)貿(mào)委(現(xiàn)由商務(wù)部)批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資租賃公司,二是由人民銀行(現(xiàn)由銀監(jiān)會(huì))批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司,兩個(gè)部門(mén)監(jiān)管并存的局面形成｡商務(wù)部近來(lái)還批準(zhǔn)少數(shù)一般性內(nèi)資租賃公司做融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)｡截止2006年,商務(wù)部以及前外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的外資及中外合資租賃公司共有70余家,資產(chǎn)合計(jì)接近300億元｡經(jīng)銀監(jiān)會(huì)和人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司共12家,其中6家持續(xù)經(jīng)營(yíng),資產(chǎn)合計(jì)142億元｡經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展,限于外部客觀環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部發(fā)展等制約因素,我國(guó)融資租賃行業(yè)整體處于較低水平,據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),我國(guó)目前租賃業(yè)市場(chǎng)滲透率僅為1%,遠(yuǎn)低于成熟市場(chǎng)30%的滲透率水平｡
二､銀行系金融租賃公司發(fā)展障礙和制約因素
(一)與國(guó)內(nèi)其他從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司相比,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一必然導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng),阻礙了銀行系金融租賃公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)
銀行系金融租賃公司由于是非銀行金融機(jī)構(gòu)的特殊身份,所受到的監(jiān)管遠(yuǎn)比商務(wù)部管轄的外資租賃公司嚴(yán)格,《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第十六條規(guī)定:為防范風(fēng)險(xiǎn),保障經(jīng)營(yíng)安全,外商投資融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍｡除此之外沒(méi)有其他業(yè)務(wù)限制條款｡一般內(nèi)資租賃公司只需在工商部門(mén)登記､年檢｡而《金融租賃公司管理辦法》和其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策則比照商業(yè)銀行監(jiān)管,從資本充足率､客戶集中度､關(guān)聯(lián)交易等多方面對(duì)金融租賃公司加以規(guī)范｡監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一,在同樣的市場(chǎng)環(huán)境下必然導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng),尤其在銀行系金融租賃公司發(fā)展的初期階段,阻礙了公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)｡比較突出的問(wèn)題有以下兩點(diǎn): 一是資金來(lái)源問(wèn)題｡銀行系金融租賃公司較之其他租賃公司的明顯優(yōu)勢(shì)就是資金來(lái)源優(yōu)勢(shì)｡但出于風(fēng)險(xiǎn)隔離的考慮,目前銀行系金融租賃公司在資金上不能完全依賴母行,其他渠道如同業(yè)拆借､發(fā)行債券等方式存在政策障礙,不具備可操作性,比如,《同業(yè)拆借管理辦法》第七條､第八條均規(guī)定申請(qǐng)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)必須有兩年的良好經(jīng)營(yíng)記錄,新成立的銀行系金融租賃公司是否可以特例申請(qǐng)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)目前沒(méi)有政策依據(jù)｡而《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》中只規(guī)定了商業(yè)銀行､財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件,其他金融機(jī)構(gòu)尚無(wú)細(xì)則規(guī)定｡以上限制使得新成立的銀行系金融租賃公司普遍缺乏穩(wěn)定的､低成本的資金來(lái)源｡
二是客戶集中度問(wèn)題｡《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定單一承租人的融資余額不得超過(guò)資本凈額的30%,集團(tuán)客戶的融資余額不得超過(guò)資本凈額的50%｡對(duì)新成立的銀行系金融租賃公司來(lái)講,注冊(cè)資本金在20―45億元之間,即單筆業(yè)務(wù)范圍最高限額在6―13億元之間,對(duì)耗資巨大的機(jī)船租賃顯然不利(飛機(jī)輪船的平均價(jià)格在2億元―8億元),而機(jī)船類(lèi)集團(tuán)客戶的需求更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)限額｡對(duì)客戶范圍和項(xiàng)目金額的限制不但使銀行系金融租賃公司初期開(kāi)業(yè)階段極易撞線,而且不利于公司抓住市場(chǎng)先機(jī)發(fā)展壯大｡
(二)與大型跨國(guó)租賃公司相比,財(cái)稅政策的差別使銀行系金融租賃公司處于不利地位
從英美發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)稅收實(shí)踐來(lái)看,普遍采用實(shí)質(zhì)重于形式的原則處理租賃稅收問(wèn)題,根據(jù)實(shí)際投資風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和收益的獲得者來(lái)判定如何收稅,具體標(biāo)準(zhǔn)非常復(fù)雜有時(shí)甚至模糊,需要法庭做出判決,但是該種原則的采用降低了租賃成本,促進(jìn)了租賃業(yè)的發(fā)展｡而如果僅僅從形式上判定納稅環(huán)節(jié)和納稅義務(wù)人,則容易重復(fù)征稅,提高租賃成本｡比如,售后回租業(yè)務(wù)中承租人出售這一環(huán)節(jié)在形式上被視為商品買(mǎi)賣(mài),實(shí)質(zhì)上并不是真實(shí)的買(mǎi)賣(mài)交易,選擇設(shè)備和最終使用的都是承租人｡這一環(huán)節(jié)如果按照舊貨交易征收增值稅等流轉(zhuǎn)稅,必然會(huì)提高租賃成本｡又比如在關(guān)稅上,承租人直接進(jìn)口該設(shè)備享有特定行業(yè)免稅的優(yōu)惠,而采用融資租賃形式進(jìn)口的話,從形式上看出租人是關(guān)稅納稅義務(wù)人并不享有稅收優(yōu)惠,這也會(huì)增加租賃成本,挫傷承租人使用融資租賃形式購(gòu)置設(shè)備的積極性｡ 由于我國(guó)融資租賃規(guī)模較小,在對(duì)各種稅收優(yōu)惠政策的制定和實(shí)施中,稅務(wù)部門(mén)更多注重形式而不是交易實(shí)質(zhì),往往沒(méi)有明確企業(yè)在采用融資租賃方式買(mǎi)賣(mài)設(shè)備時(shí)稅收優(yōu)惠政策如何適用,誰(shuí)來(lái)適用,缺乏可操作的細(xì)則,這就造成了國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的困難｡
(三)我國(guó)租賃市場(chǎng)培育尚不成熟,相關(guān)法律環(huán)境､業(yè)務(wù)研究和實(shí)踐都處于初期階段,有待進(jìn)一步完善提高
從市場(chǎng)培育上看,中國(guó)融資租賃業(yè)從二十世紀(jì)八十年代開(kāi)始,經(jīng)過(guò)了萌芽､發(fā)展､衰退的階段,走過(guò)許多彎路,沒(méi)有得到很好的發(fā)展,各方面對(duì)租賃的認(rèn)知程度仍然很低｡特別是對(duì)融資租賃在擴(kuò)大銷(xiāo)售､改善融資結(jié)構(gòu)､加速折舊等方面的積極作用了解不夠,甚至把融資租賃簡(jiǎn)單的理解為抵押貸款｡而在飛機(jī)､輪船等大型設(shè)備融資租賃市場(chǎng),業(yè)務(wù)運(yùn)作模式相對(duì)成熟,但是90%的市場(chǎng)份額已被跨國(guó)租賃公司占據(jù)｡同時(shí),與租賃業(yè)務(wù)密切相關(guān)的二手設(shè)備交易市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá),導(dǎo)致租賃物殘值處理存在很大障礙,直接影響了融資租賃業(yè)向“融物”功能更為深化的高級(jí)形式發(fā)展｡ 從配套法律環(huán)境看,雖然有《金融租賃公司管理辦法》､《外商投資租賃業(yè)管理辦法》等部門(mén)規(guī)章,但是相關(guān)租賃物登記和取回卻涉及多種產(chǎn)業(yè)､多個(gè)行業(yè)主管部門(mén),比如醫(yī)療設(shè)備､電力設(shè)備等的所有人必須經(jīng)過(guò)資格審查,而租賃公司往往不具備特定行業(yè)資質(zhì)｡目前我國(guó)也沒(méi)有統(tǒng)一的租賃登記制度,導(dǎo)致租賃物所有權(quán)的持有和取回在實(shí)踐中常常無(wú)法落實(shí),使出租人面臨很大的信用風(fēng)險(xiǎn)｡
在行業(yè)選擇上,5家新成立的銀行系金融租賃公司都不約而同將目標(biāo)市場(chǎng)鎖定在航空航運(yùn)､電力能源等大型設(shè)備行業(yè),對(duì)我國(guó)租賃市場(chǎng)的潛力挖掘不夠,對(duì)目標(biāo)客戶的細(xì)分研究不夠｡盲目追求優(yōu)質(zhì)客戶,必然導(dǎo)致金融租賃公司一窩蜂競(jìng)爭(zhēng),議價(jià)能力降低,利潤(rùn)空間縮小｡
在人才儲(chǔ)備上,由于金融租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相當(dāng)復(fù)雜,業(yè)務(wù)本身兼具融資和融物的特性,既需要金融人才,也需要專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才｡僅以從事飛機(jī)租賃的業(yè)務(wù)人員為例,不但要熟悉融資租賃的流程,還要精通飛機(jī)機(jī)械管理和維修,才能做好各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制｡目前剛成立的銀行系金融租賃公司人員組成中多為來(lái)自于母行的金融人才,復(fù)合型專(zhuān)家人才十分缺乏｡
三､政策建議
(一)建議監(jiān)管部門(mén)取消銀行系金融租賃公司客戶集中度比例限制,采用與母行并表監(jiān)管的方式,使其間接受到銀行業(yè)監(jiān)管制度的約束
該種方式既有利于銀行系金融租賃公司與外資租賃公司享受同等的業(yè)務(wù)開(kāi)展條件,也有利于反映出資銀行真實(shí)的客戶授信集中度,有利于出資銀行整體的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和控制｡
(二)出臺(tái)相應(yīng)配套政策
監(jiān)管部門(mén) 協(xié)調(diào)人民銀行盡快出臺(tái)金融租賃公司同業(yè)拆借､發(fā)行金融債券的實(shí)施細(xì)則或相應(yīng)配套政策,解決金融租賃公司多元化籌資渠道問(wèn)題,使金融租賃公司在競(jìng)爭(zhēng)中能切實(shí)發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源優(yōu)勢(shì)｡
(三)厘清稅收關(guān)系
稅務(wù)部門(mén)采用實(shí)質(zhì)重于形式的原則,充分考慮融資租賃交易形式的多樣性和復(fù)雜性,厘清稅收關(guān)系,避免重復(fù)征稅,在融資租賃業(yè)務(wù)的征稅環(huán)節(jié)上體現(xiàn)稅負(fù)公平､合理,對(duì)已享有稅收優(yōu)惠的行業(yè)､企業(yè)采用融資租賃形式開(kāi)展的商品交易同等地給予免稅､減稅､退稅､緩征等優(yōu)惠｡
(四)積極推動(dòng)融資租賃相關(guān)立法工作
在現(xiàn)行的《物權(quán)法》､《合同法》等法律框架下,可采用司法解釋等形式對(duì)租賃物的取回權(quán)予以規(guī)范,或在即將出臺(tái)的《融資租賃法》中予以明確,并協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)建立統(tǒng)一的租賃登記制度,為融資租賃的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境｡
(五)積極推動(dòng)銀行系金融租賃公司與金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)協(xié)作
探尋信租合作､財(cái)租合作､銀租合作的新路子,拓展多渠道､低成本融資;積極鼓勵(lì)公司在租賃資產(chǎn)證券化､租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓､聯(lián)合租賃等方面不斷創(chuàng)新,提高租賃資產(chǎn)流動(dòng)性和使用效率,擴(kuò)展贏利空間｡
(六)調(diào)整市場(chǎng)定位
銀行系金融租賃公司要根據(jù)自身特點(diǎn)在實(shí)踐中調(diào)整市場(chǎng)定位,發(fā)掘優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域,加強(qiáng)與設(shè)備廠商､專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理公司､擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作,建立一體化､全方位的經(jīng)營(yíng)平臺(tái),擴(kuò)大市場(chǎng)影響,提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力｡
關(guān)鍵詞：金融租賃；融資租賃
由于監(jiān)管體系的不同，融資租賃行業(yè)分為“金融租賃”和“融資租賃”，金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)審批和監(jiān)管，融資租賃公司由商務(wù)部和國(guó)稅總局審批和監(jiān)管，造成了兩類(lèi)公司在經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)管模式上的不同和區(qū)別。
一、“金融租賃”和“融資租賃”的相同處
1.法律定義相同
融資租賃司法解釋第一條規(guī)定人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同法第二百三十七條的規(guī)定，結(jié)合標(biāo)的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù)，對(duì)是否構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系作出認(rèn)定。合同法第二百三十七條規(guī)定融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。不管是金融租賃還是融資租賃，在法律上是一致的，法理上沒(méi)有區(qū)別。
2.會(huì)計(jì)定義相同
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)第五條規(guī)定：融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。會(huì)計(jì)注重的是實(shí)質(zhì)，不管是金融租賃還是融資租賃，其會(huì)計(jì)處理都要按準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)處理。會(huì)計(jì)定義是相同的。
3.稅務(wù)定義相同
稅法的制定依據(jù)法律，企業(yè)依法納稅，不管是“金融租賃”還是“融資租賃”，其稅法和征收政策相同。都曾被劃歸為“金融保險(xiǎn)業(yè)”。營(yíng)改增以后，融資租賃被劃定為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的特殊產(chǎn)業(yè)，單獨(dú)制定稅收政策。金融保險(xiǎn)業(yè)雖在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)范疇，但沒(méi)有進(jìn)入這次營(yíng)改增范圍。
4.業(yè)務(wù)操作原理相同
租賃企業(yè)最基本的直租和售后回租等業(yè)務(wù)，其操作原理都要依法而行，都不能離開(kāi)融資租賃的法律標(biāo)準(zhǔn)，都要遵守兩個(gè)合同三方當(dāng)事人原則。
二、“金融租賃”和“融資租賃”的不同處
1.法律授權(quán)不同
銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融租賃公司的審批和監(jiān)管是按《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》履行行政管理職責(zé)，目前尚未見(jiàn)到人大通過(guò)的法律文件允許商務(wù)部對(duì)融資租賃公司的前置審批和監(jiān)管進(jìn)行授權(quán)。商務(wù)部只出臺(tái)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定了監(jiān)管，沒(méi)有規(guī)定審批事項(xiàng)。
2.產(chǎn)業(yè)歸屬不同
金融租賃公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，按照《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不能低于8%進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，監(jiān)管部門(mén)按照放款人監(jiān)管。融資租賃公司是非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)，按照“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。”的要求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。沒(méi)有進(jìn)入資金市場(chǎng)資格，借款比例不會(huì)超過(guò)一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例限制，實(shí)際做為一個(gè)信用銷(xiāo)售公司來(lái)監(jiān)管。
3.財(cái)稅政策不同
金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以享受財(cái)政部《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》的政策待遇：“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年年度終了根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取一般準(zhǔn)備”。融資租賃公司是非金融機(jī)構(gòu)，不能享有上述待遇。
4.業(yè)務(wù)范圍不同
金融租賃公司除銀行系外，還可以吸收股東存款、進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)、發(fā)行金融債券。融資租賃公司中只有中外合資企業(yè)，可以從股東處借款，但不能吸收股東存款。也不能進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)。
5.租賃標(biāo)的物范圍不同
金融租賃公司的租賃標(biāo)的物限制在“固定資產(chǎn)”，監(jiān)管可以窗口指導(dǎo)來(lái)調(diào)整固定資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)范圍。融資租賃公司的標(biāo)的物限制在“權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”。融資租賃標(biāo)的物的靈活性與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策不符。
6.計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金不同
金融租賃公司可以按照《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》在沒(méi)有發(fā)生損失前計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金。而融資租賃公司的租賃物發(fā)生了損失才可以計(jì)提準(zhǔn)備金。
7.租賃資產(chǎn)登記方式不同
金融租賃公司的租賃資產(chǎn)在人行的《融資租賃登記公示系統(tǒng)》進(jìn)行登記。而融資租賃公司的租賃資產(chǎn)每個(gè)季度向《全國(guó)融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)》傳入經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，以此作為公示登記。
三、結(jié)論
對(duì)從事融資租賃經(jīng)營(yíng)資格的審查，是我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的特殊要求所決定的。由于經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)不僅僅是從事租賃，還包括其他金融業(yè)務(wù)、國(guó)際貿(mào)易等，因此，國(guó)家對(duì)這類(lèi)企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格控制，未經(jīng)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，其他企業(yè)不得以融資租賃作為常業(yè)經(jīng)營(yíng)。否則，即應(yīng)認(rèn)定所簽訂的融資租賃合同無(wú)效。
首先應(yīng)當(dāng)肯定的是，融資租賃是一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的資格必須得到金融監(jiān)管部門(mén)的許可。1998年7月13日，國(guó)務(wù)院的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第四條規(guī)定：“本辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動(dòng)：1、非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；2、未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的非法集資；3、非法發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、資金拆借、信托投資、金融租賃、融資擔(dān)保、外匯買(mǎi)賣(mài)；4、中國(guó)人民銀行認(rèn)定的其他非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)”。顯然，此規(guī)定將金融租賃作為必須經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)。
《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二條第三款規(guī)定：“對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，適用本法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的規(guī)定”。此條款并未以投資主體作為區(qū)分是否由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。
同樣，如果由人民銀行（現(xiàn)由銀監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司吸收外資的話，僅由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)是不夠的，還需由商務(wù)部對(duì)中外合資、合作企業(yè)的資格進(jìn)行審批。中國(guó)人民銀行1994年的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》也將金融租賃列為金融業(yè)務(wù)。而外商投資的融資租賃公司的設(shè)立，卻無(wú)需金融監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，僅履行中外合資、合作企業(yè)設(shè)立的審批手續(xù)，人民法院不得不承認(rèn)并接受這一現(xiàn)實(shí)，認(rèn)可外商投資的融資租賃公司經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的合法性。這與我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)，沒(méi)有一部規(guī)范行政機(jī)關(guān)實(shí)施行政管理行為的法律，導(dǎo)致行政權(quán)限劃分不清有關(guān)。
融資租賃方式
融資租賃方式的多樣化是租賃產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)重要手段。《金融租賃公司管理辦法》和《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》規(guī)定的租賃方式，就包括直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃、杠桿租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等等。實(shí)踐中，還有各種不同租賃方式的結(jié)合。在審理不同融資租賃方式下的糾紛案件時(shí)，人民法院不僅對(duì)采取《金融租賃公司管理辦法》和《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》中規(guī)定的以租賃方式進(jìn)行的融資租賃交易予以承認(rèn)，而對(duì)于當(dāng)事人之間約定的、不違反國(guó)家禁止性規(guī)范的、具有創(chuàng)新性的租賃方式不會(huì)輕易否定其效力。
融資租賃物的種類(lèi)
《中華人民共和國(guó)合同法》在涉及融資租賃物件時(shí)，統(tǒng)一使用了租賃物的稱謂，沒(méi)有對(duì)租賃物給出一個(gè)清晰的概念和限定，而將這個(gè)問(wèn)題留給了融資租賃的實(shí)務(wù)、監(jiān)管和司法部門(mén)去解決?！督鹑谧赓U公司管理辦法》采取概括的方式規(guī)定：“適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)”。
【關(guān)鍵詞】融資租賃；發(fā)展歷程；監(jiān)管現(xiàn)狀；比較研究
一、我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程
（一）融資租賃業(yè)的起步階段
80年代初期是融資租賃公司的起步階段，這個(gè)時(shí)期的租賃公司通過(guò)銀貿(mào)結(jié)合，合資和內(nèi)資并存，成為我國(guó)引進(jìn)外資的重要渠道，是外國(guó)投資者了解中國(guó)市場(chǎng)和參與中國(guó)投資的重要窗口。具體發(fā)展階段為：1980年初，我國(guó)借鑒日本、歐洲租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)國(guó)情開(kāi)辦了第一批融資租賃業(yè)務(wù)。1981年4月，中日合資的中國(guó)東方國(guó)際租賃有限公司和內(nèi)資機(jī)構(gòu)組成的中國(guó)租賃有限公司正式成立。80年代中期，開(kāi)始設(shè)立金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的金融租賃公司。該階段的融資租賃業(yè)務(wù)為促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和引進(jìn)外資、引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備發(fā)揮了重要作用。
（二）融資租賃業(yè)的調(diào)整階段
90年代中后期，因面臨著國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的整頓、亞洲金融危機(jī)的沖擊、國(guó)內(nèi)信用環(huán)境的惡化、金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變等客觀因素，中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)入停滯期。因外部金融環(huán)境和租賃業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理的影響，合資租賃公司受到欠租問(wèn)題的困擾，紛紛停止業(yè)務(wù)，部分公司甚至進(jìn)入清算期。隨著90年代末欠租問(wèn)題的解決和對(duì)老公司經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的吸取，新成立的金融租賃公司和合資租賃公司重新按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作，減少了欠租困擾，開(kāi)始了新的發(fā)展里程，進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段。
（三）融資租賃業(yè)的快速發(fā)展階段
90年代末，融資租賃業(yè)經(jīng)過(guò)清盤(pán)和整頓開(kāi)始走出困境，逐步形成成熟的經(jīng)營(yíng)理念和管理體系，并廣泛得到金融、法律、企業(yè)等理論界的重視，進(jìn)入理論與實(shí)踐相輔相承的有序發(fā)展階段。這個(gè)時(shí)期相繼出臺(tái)了一系列法律制度，《中華人民共和國(guó)合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司審批管理暫行辦法》等，標(biāo)志著融資租賃業(yè)務(wù)的完善。
二、我國(guó)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀
（一）融資租賃業(yè)的股東形式
股東背景是支持融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，直接決定著租賃公司的信用水平和資金保障。我國(guó)融資租賃公司的股東主要分為三類(lèi)：銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)廠商、外商投資。各類(lèi)股東具體來(lái)看：
1.銀行業(yè)機(jī)構(gòu)股東
伴隨著2007年《金融租賃公司管理辦法》的出臺(tái)，金融租賃公司在我國(guó)興起。該類(lèi)公司主要是銀行參與投資設(shè)立，并由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管。其特點(diǎn)是具有雄厚的資本實(shí)力，注冊(cè)資本金均高于1億元的最低標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到2040億元的水平。因此，有銀行股東背景的租賃公司依托資金優(yōu)勢(shì)，比較容易占領(lǐng)市場(chǎng)份額，形成良性經(jīng)營(yíng)循環(huán)。
2.生產(chǎn)廠商股東
自2004年起，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局開(kāi)始試點(diǎn)設(shè)立制造企業(yè)和服務(wù)企業(yè)投資的融資租賃公司，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的銷(xiāo)售和使用效率。該類(lèi)公司主要依托其股東的生產(chǎn)實(shí)力和客戶資源，為租賃客戶提供完整的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)和專(zhuān)業(yè)技術(shù)支持，可滿足客戶多元化的租售需求。
3.獨(dú)立股東
外商投資的租賃公司一般是不同于銀行和生產(chǎn)廠商的獨(dú)立股東。因其經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)比較豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比較明顯，也成為迅速發(fā)展壯大的租賃公司類(lèi)型，并為我國(guó)的租賃業(yè)注入了先進(jìn)的理念。但是外商獨(dú)資和中外合資的租賃公司存在本土化融合和文化沖突的問(wèn)題，成為阻礙其發(fā)展的一個(gè)制約因素。
（二）融資租賃業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀
融資租賃業(yè)是一向資金密集型業(yè)務(wù)，其快速健康發(fā)展需要監(jiān)管部門(mén)的有效管控，這不僅有助于提高行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，還有助于防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。綜合借鑒各國(guó)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際需要，融資租賃業(yè)的監(jiān)管主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資產(chǎn)負(fù)債比例和主營(yíng)業(yè)務(wù)比例等內(nèi)容。目前我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門(mén)是銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部。
1.主體資格
國(guó)內(nèi)從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司分為三類(lèi)：一是金融租賃公司。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是外商投資租賃公司。根據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的規(guī)定，外商投資租賃公司是指以中外合資、中外合作以及外商獨(dú)資的形式設(shè)立從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)，商務(wù)部是外商投資租賃業(yè)的行業(yè)主管部門(mén)和審批管理部門(mén)；三是融資租賃企業(yè)。根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，融資租賃企業(yè)是指根據(jù)商務(wù)部有關(guān)規(guī)定從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)。
2.租賃財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)范圍
在租賃資產(chǎn)方面，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)?！度赮租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體?！锻馍掏顿Y租賃業(yè)管理辦法》規(guī)定租賃財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)。由此可見(jiàn)軟件不適用于融資租賃范疇。
在經(jīng)營(yíng)范圍方面，金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款和同業(yè)拆借，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司經(jīng)營(yíng)范圍不包括吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款、同業(yè)拆借等金融業(yè)務(wù)。
3.注冊(cè)資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
金融租賃公司要求注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司無(wú)注冊(cè)資本要求；金融租賃公司無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上限要求，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司要求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。
三、國(guó)外融資租賃業(yè)比較研究
（一）國(guó)家政策比較研究
國(guó)家政策對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展起著重要作用，不僅可以規(guī)范經(jīng)營(yíng)環(huán)境、減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以調(diào)節(jié)融資成本、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、支持引進(jìn)外資技術(shù)。發(fā)達(dá)的融資租賃市場(chǎng)離不開(kāi)國(guó)家政策的支持，具體來(lái)看可采取的政策有以下方面。
1.稅收政策
一是推行減稅政策，即購(gòu)置租賃資產(chǎn)可減免部分稅款，減少出租人的財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)約承租人的租金。二是推行加速折舊政策，即允許對(duì)租賃設(shè)備采取加速折舊法，將相應(yīng)稅費(fèi)遞延支付。三是推行利息費(fèi)用成本化政策，即將出租人購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)產(chǎn)生的利息或承租人分期償付的租金計(jì)入成本，降低所得稅負(fù)擔(dān)。
2.財(cái)政補(bǔ)貼政策
對(duì)于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目，由政府向承租人發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼，通過(guò)國(guó)家承擔(dān)租賃津貼的形式降低承租人的租金成本。在此情況下，承租人可大幅節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用，僅支付扣除補(bǔ)貼后的差額部分，以此支持重點(diǎn)項(xiàng)目投入力度。
3.信貸政策
部分國(guó)家通過(guò)放寬信貸支持政策，提高融資租賃公司的籌資能力，為租賃公司提供流動(dòng)性保障。如對(duì)融資租賃公司實(shí)行低利率的貸款政策，放開(kāi)資本市場(chǎng)的直接融資工具，放寬發(fā)行租賃債券的條件等。通過(guò)多種流動(dòng)性工具解決為融資租賃企業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
4.保險(xiǎn)政策
部分國(guó)家對(duì)融資租賃公司實(shí)施政策性保險(xiǎn)，對(duì)其可能遭受的政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)提供保障，以確保租賃公司的經(jīng)營(yíng)安全。具體包括實(shí)行差別化的租金賠付政策、對(duì)小企業(yè)實(shí)行免擔(dān)保人政策、提高部分項(xiàng)目的賠付率政策等。
5.市場(chǎng)準(zhǔn)入
各國(guó)對(duì)融資租賃公司的準(zhǔn)入制度有所不同，具體包括審批制和注冊(cè)制兩類(lèi)。隨著租賃市場(chǎng)的日益完善和租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，部分國(guó)家將審批制改為注冊(cè)登記制，逐步放寬租賃公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，提高租賃公司的市場(chǎng)活力。
（二）法律制度比較研究
現(xiàn)代融資租賃起源于20世紀(jì)50年代，1988年頒布的《國(guó)際融資租賃公約》正式以法律形式加以確認(rèn)。我國(guó)的融Y租賃業(yè)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代，目前尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的融資租賃法，僅有對(duì)租賃交易的簡(jiǎn)單法律規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)法律問(wèn)題值得深入探討。
1.融資租賃的定義
各國(guó)法律對(duì)融資租賃的定義并未統(tǒng)一，部分國(guó)家傾向適用民法中租賃合同的內(nèi)容。融資租賃業(yè)務(wù)兼具“金融業(yè)務(wù)”和“租賃業(yè)務(wù)”的性質(zhì)，在實(shí)踐中通常涉及承租人、出租人、供貨人三方當(dāng)事人，且包含租賃和買(mǎi)賣(mài)兩種關(guān)系，因而可在融資租賃定義中約定三方的權(quán)利義務(wù)，并對(duì)兩種合同關(guān)系做出界定。如西班牙對(duì)融資租賃做出如下定義：融資租賃合同包含動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓和周期性租金安排；融資租賃合同包含承租人在租賃期滿獲得租賃物的優(yōu)先選擇權(quán)。
2.租賃物的范圍
各國(guó)法律對(duì)租賃物的范圍都基本涵蓋了動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩個(gè)方面，部分國(guó)家排除了用于消費(fèi)目的商品。我國(guó)實(shí)踐中，因土地是國(guó)家所有或集體所有，土地不能納入租賃物。對(duì)于具有所有權(quán)性質(zhì)的房產(chǎn)而言，企業(yè)有借助融資租賃工具獲得使用權(quán)和最終所有權(quán)的意愿，可隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展逐步考慮將其納入租賃物范圍。
3.取回占有權(quán)
各國(guó)租賃界普遍認(rèn)為，租賃物的所有權(quán)在租期內(nèi)歸出租人所有，但租賃物的取回占有權(quán)沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定。取回占有權(quán)主要是在承租人違約或破產(chǎn)的情況下，保障出租人能夠取回租賃物，是保護(hù)出租人的基本權(quán)益。一方面，租賃資產(chǎn)的取回權(quán)與所有權(quán)同等重要，是租賃業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。另一方面，要對(duì)取回權(quán)加以適當(dāng)限制，保護(hù)承租人的正當(dāng)利益。因此，在下一步立法中可將取回占有權(quán)納入討論。
四、結(jié)語(yǔ)
我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展水平不高，隨著政策的支持和法律制度的完善，業(yè)務(wù)縱深發(fā)展的潛力巨大。這不僅依靠政府部門(mén)的重視和支持，也需要融資租賃公司加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。在吸收借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情發(fā)揮融資租賃業(yè)務(wù)的積極作用，豐富企業(yè)融資工具，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
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臨近年關(guān)，銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部祭出的《金融租賃公司管理辦法》修改稿（下稱修改稿），在業(yè)內(nèi)引發(fā)了不小的震動(dòng)。
“一言以蔽之，這一修改稿的目的，是為了讓金融租賃公司真正回歸融資租賃的本業(yè)，而不是借著金融牌照胡作非為?！币晃桓挥斜O(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的金融專(zhuān)家指出。
此次修改稿中最突出的內(nèi)容在于，不僅允許商業(yè)銀行進(jìn)入金融租賃公司，而且符合修改稿中規(guī)定的新金融租賃公司主要出資人要求的，幾乎只有商業(yè)銀行?！耙試?guó)際慣例看，融資租賃業(yè)有30％的租賃公司是銀行背景，也只有銀行背景的租賃公司才接受金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管?！敝型夂腺Y租賃公司大業(yè)國(guó)際租賃總經(jīng)理陳奕智說(shuō)。
對(duì)商業(yè)銀行解禁，一方面將對(duì)實(shí)力孱弱的融資租賃業(yè)注入新鮮血液；另一方面，也對(duì)銀監(jiān)會(huì)目前監(jiān)管下的12家金融租賃公司提出了重大挑戰(zhàn)，顯然，舊有利益格局將進(jìn)入一個(gè)盤(pán)整期。
“銀行號(hào)租賃”解禁
修改稿最大的突破是允許銀行入主金融租賃公司。這是自1997年亞洲金融危機(jī)后，中國(guó)政府要求銀行退出金融租賃公司以來(lái)的重大轉(zhuǎn)變。
此次修改稿中，中國(guó)境內(nèi)外注冊(cè)的商業(yè)銀行，成為金融租賃公司主要出資人的首選，中國(guó)境內(nèi)外注冊(cè)的租賃公司、制造廠商類(lèi)大型企業(yè)及銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)，也可以成為主要出資人。修改稿中把“金融租賃公司的出資人分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資額占擬設(shè)金融租賃公司實(shí)收資本50%以上的出資人。一般出資人是指除主要出資人以外的出資人。”對(duì)于主要出資人即大股東的資格要求為“境內(nèi)外注冊(cè)的商業(yè)銀行”，要求“最近一年的總資產(chǎn)不低于800億元”?；蚴恰熬硟?nèi)外注冊(cè)的租賃公司”，“最近一年總資產(chǎn)不低于100億元”；或是“制造銷(xiāo)售適用于融資租賃產(chǎn)品的大型企業(yè)”，“最近一年銷(xiāo)售收入不低于200億元”；以及銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)。
“這幾項(xiàng)要求使得幾乎只有銀行才有資格作為發(fā)起人?！鄙钲诮鹑谧赓U公司副總經(jīng)理王人風(fēng)說(shuō)。
中國(guó)境內(nèi)的商業(yè)銀行早已對(duì)租賃業(yè)顯示出濃厚的興趣。
12月18日，中國(guó)銀行宣布以9.65億美元現(xiàn)金收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司的100%已發(fā)行股本，成為1997年以后中國(guó)第一家入股租賃行業(yè)的商業(yè)銀行。新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司是亞洲最大的飛機(jī)租賃公司，淡馬錫的全資子公司控制其14.5％的股權(quán)。
在境內(nèi)操作中，也已有不少銀行開(kāi)始重新審視融資租賃業(yè)中的機(jī)會(huì)。早在今年上半年，民生銀行已率先推出了銀租共贏計(jì)劃，成立了租賃金融服務(wù)部，推出八個(gè)與融資租賃公司無(wú)縫組合的服務(wù)產(chǎn)品，如銀團(tuán)貸款、推出多種信托產(chǎn)品、積極開(kāi)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)等；目前其租賃業(yè)務(wù)資產(chǎn)已達(dá)100億元，在融資租賃領(lǐng)域的合作規(guī)模在金融同業(yè)中處于前列。
但由于政策所限，目前境內(nèi)的商業(yè)銀行大都以間接的方式開(kāi)辦融資租賃業(yè)務(wù)；即經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓企業(yè)的應(yīng)收租賃款即轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收債權(quán)。這其實(shí)是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)之一，即保理業(yè)務(wù)，他們只根據(jù)承租企業(yè)的信用，收購(gòu)租賃公司已經(jīng)被業(yè)績(jī)證明的優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)。中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行等都開(kāi)展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。此次“向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款”，也已正式成為此次修改稿中新增業(yè)務(wù)之一。
削減“金融”特權(quán)
修改稿中，監(jiān)管當(dāng)局取消了原金融租賃公司“接受法人或機(jī)構(gòu)委托租賃資金”和“同業(yè)拆借”業(yè)務(wù)。這兩條一直被認(rèn)為是金融租賃公司所謂金融牌照的“含金量”所在。
目前，融資租賃行業(yè)分屬兩個(gè)監(jiān)管序列，內(nèi)資融資租賃公司和中外合資、外商獨(dú)資融資租賃公司由商務(wù)部負(fù)責(zé)行業(yè)準(zhǔn)入的相關(guān)審批，金融租賃公司則由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，兩者最大的區(qū)別在于后者被冠以“金融牌照”。
多年來(lái)融資租賃行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)。然而，多了金融牌照的金融租賃公司并未顯示出過(guò)人之處。相反，商務(wù)部監(jiān)管的非金融牌照租賃公司開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展階段。由商務(wù)部批準(zhǔn)的第一批內(nèi)資融資租賃公司試點(diǎn)20家，中外合資、外商獨(dú)資租賃公司已近70家。今年合計(jì)新增租賃業(yè)務(wù)規(guī)模近200億元；而金融租賃業(yè)的業(yè)務(wù)量繼續(xù)下滑，今年新增業(yè)務(wù)規(guī)模不到50億元。
2000年7月，央行頒布《金融租賃公司管理辦法》，希望能引進(jìn)新鮮血液來(lái)重組金融租賃公司，金融租賃業(yè)開(kāi)始向民營(yíng)資本開(kāi)放。然而事與愿違，三九、德隆、明天、托普等當(dāng)時(shí)顯赫一時(shí)的資本玩主，分別入主深圳金融租賃公司、上海新世紀(jì)金融租賃公司、浙江金融租賃公司和四川金融租賃公司。
事實(shí)證明，民營(yíng)企業(yè)入主金融租賃公司更多的是看重其金融牌照，并無(wú)心真正經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，往往拿股東資產(chǎn)做回租或者通過(guò)給股東貸款提供擔(dān)保方式圈錢(qián)。2004年4月開(kāi)始，德隆崩盤(pán)后，德隆借用上海新世紀(jì)金融租賃公司和新疆金融租賃公司，金融牌照為其貸款提供擔(dān)保一事曝光，上海新世紀(jì)最終停業(yè)至今。三九、托普、明天也相繼遭遇危機(jī)；時(shí)至今年6月，隨著明天系退出浙江金融租賃公司（現(xiàn)被華融資產(chǎn)管理公司接管），民營(yíng)資本已經(jīng)全部退出金融租賃業(yè)。
顯然，上一輪民營(yíng)企業(yè)“假租賃，真圈錢(qián)”的陰影，使監(jiān)管層開(kāi)始考慮金融租賃的真正含義。
此次修改稿中規(guī)定的金融租賃公司的業(yè)務(wù)范疇，實(shí)質(zhì)上取消了金融租賃公司相比于商務(wù)部監(jiān)管的近100多家融資租賃公司的所謂優(yōu)勢(shì)。
修改稿取消了“同業(yè)拆借”是最無(wú)爭(zhēng)議的一條。同業(yè)拆借是指金融機(jī)構(gòu)之間利用資金融通過(guò)程的時(shí)間差、空間差、行際差來(lái)調(diào)劑資金而進(jìn)行的短期借貸。利率以央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率為基準(zhǔn)，利率水平較低。我國(guó)目前同業(yè)拆借期限最長(zhǎng)不超過(guò)四個(gè)月。租賃公司的業(yè)務(wù)本身是相對(duì)銀行流動(dòng)性貸款而言的長(zhǎng)期“按揭”業(yè)務(wù)，本不需要這種短期拆借功能。
修改稿還取消了“接受法人或機(jī)構(gòu)委托租賃資金”業(yè)務(wù)，很明顯是監(jiān)管當(dāng)局為了防止違規(guī)委托理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，收緊含金融業(yè)務(wù)性質(zhì)的口子。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管焦點(diǎn)應(yīng)在于資金來(lái)源是機(jī)構(gòu)而非自然人、資金用于租賃業(yè)務(wù)而非被挪用。此次修改稿一舉取消此功能，略有矯枉過(guò)正之嫌。
金融租賃畫(huà)蛇添足？
金融租賃公司管理辦法修改稿顯示的改革方向，使得現(xiàn)有12家金融租賃公司的前景愈發(fā)逼仄。
目前這僅有的12家“金融租賃”公司中，中國(guó)租賃公司和中國(guó)電子租賃公司自2000年停業(yè)整頓以來(lái)，至今沒(méi)有重組成功，未能獲得重新登記；四家（四川、新疆、上海新世紀(jì)、西部）也應(yīng)種種原因先后被停業(yè)整頓，只有六家（深圳、浙江、江蘇、河北、外貿(mào)、山西）在謹(jǐn)慎低調(diào)開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)。
從2000年金融租賃公司開(kāi)始重組整頓以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)也沒(méi)有再批準(zhǔn)任何一家新的金融租賃公司。
融資租賃業(yè)曾兩起兩落。1997年，受亞洲金融危機(jī)影響，中國(guó)金融租賃業(yè)曾在1999年遭遇了行業(yè)的第一次危機(jī)，融資租賃因銀行債務(wù)問(wèn)題進(jìn)入蕭條時(shí)期，政府要求銀行退出金融租賃公司?；驹蚓且?yàn)樽赓U公司并沒(méi)有真正專(zhuān)注于租賃業(yè)務(wù)本身，不是被金融牌照誘惑，就是多元化經(jīng)營(yíng)涉險(xiǎn)，亂投資、炒股票、炒房地產(chǎn)和高息攬存等違規(guī)業(yè)務(wù)，甚至變相吸收公眾存款。2001年民營(yíng)企業(yè)紛紛入主金融租賃公司，但未及兩年，因其動(dòng)機(jī)不純?cè)酒诖撎Q骨的金融租賃業(yè)陷入第二次危機(jī)。
分析這些現(xiàn)象的根源，一是租賃業(yè)偏離了租賃的主業(yè)；二是租賃業(yè)被套上了不必要的金融牌照的光環(huán)。在中國(guó)，擁有金融牌照意味著擁有融資特權(quán)。按照現(xiàn)在監(jiān)管當(dāng)局的改革思路，這些特權(quán)已經(jīng)被削減而所剩無(wú)幾。
業(yè)內(nèi)資深人士沙泉認(rèn)為，過(guò)去大股東輕易以“金融機(jī)構(gòu)的租賃公司”名義從銀行套錢(qián)的歷史應(yīng)該結(jié)束。不過(guò)，他也指出，如果是為了避免金融風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)應(yīng)該是加強(qiáng)對(duì)放款人（銀行給租賃公司提供資金）的監(jiān)管，應(yīng)出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的《金融機(jī)構(gòu)投資融資租賃管理辦法》，并限定其只能做簡(jiǎn)單融資租賃等業(yè)務(wù)，“應(yīng)該從源頭監(jiān)管銀行如何經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)控制不在借款人而在放款人?！?/p>
這次銀監(jiān)會(huì)的修改稿中，也把大型制造或銷(xiāo)售廠商列為金融租賃主要出資人的范疇，資格要求“最近一年的銷(xiāo)售收入不低于200億元、主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入占全部營(yíng)業(yè)收入50%以上、最近一年年末凈資產(chǎn)率不低于30％”。與商務(wù)部《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》相關(guān)條款相比，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)要高得多。后者規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立融資租賃公司的“中國(guó)合營(yíng)者在申請(qǐng)前一年的總資產(chǎn)不得低于4億元人民幣；外國(guó)合營(yíng)者在申請(qǐng)前一年的總資產(chǎn)不得低于4億美元”。
這顯示監(jiān)管當(dāng)局希望把大型的租賃公司納入其監(jiān)管視野，但這種愿景很可能是一廂情愿?！靶薷母搴蜕虅?wù)部序列的融資租賃公司業(yè)務(wù)范圍一樣，但商務(wù)部只對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入資格進(jìn)行審批，并不監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，顯然，新牌照對(duì)于廠商和境外機(jī)構(gòu)都沒(méi)有吸引力?！敝袊?guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)屈延凱向《財(cái)經(jīng)》記者表示。
[論文關(guān)鍵詞]銀行系金融租賃公司；融資租賃；監(jiān)管
2013年6月20日，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)成都農(nóng)商銀行與安邦人壽保險(xiǎn)公司聯(lián)合籌建金融租賃公司。這是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的第22家金融租賃公司，也是首家農(nóng)商行設(shè)立的金融租賃公司。銀行系金融租賃公司（即商業(yè)銀行為主要出資人組建的金融租賃公司）背靠銀行股東，擁有明顯的資金優(yōu)勢(shì)和信用優(yōu)勢(shì)，根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，銀行系金融租賃公司必將成為新興的市場(chǎng)主力。國(guó)際上應(yīng)用金融租賃方式已經(jīng)較為成熟，西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融租賃滲透率為15%-30%，而我國(guó)只有3%左右，金融租賃的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái)，這與融資租賃業(yè)的監(jiān)管薄弱不無(wú)關(guān)系。我們應(yīng)該積極研究銀行系金融租賃公司的法律規(guī)范與監(jiān)管，為金融租賃業(yè)的健康快速發(fā)展打下良好的制度基礎(chǔ)。
一、銀行系金融租賃公司的發(fā)展概況
上世紀(jì)80年代，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行曾大量投資設(shè)立或參股金融租賃公司，但受整個(gè)行業(yè)環(huán)境不佳、管理不善等各種因素影響，經(jīng)營(yíng)狀況普遍較差，1997年亞洲金融危機(jī)后，商業(yè)銀行全面退出租賃業(yè)，進(jìn)入分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段。而后，隨著商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)成為重要的發(fā)展趨勢(shì)，銀監(jiān)會(huì)于2007年3月修改頒布了新的《金融租賃公司管理辦法》，允許符合資質(zhì)要求的商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司。同年11月28日，由中國(guó)工商銀行獨(dú)資設(shè)立的工銀金融租賃有限公司正式在天津掛牌成立，這是全國(guó)率先正式成立的第一家銀行系金融租賃公司。此后，建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、光大銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家商業(yè)銀行紛紛進(jìn)駐金融租賃業(yè)，為融資租賃行業(yè)發(fā)展注入了新鮮血液，成為與銀行信貸、直接融資、信托、保險(xiǎn)并列的五大金融形式之一。商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃行業(yè)，對(duì)銀行本身及融資租賃行業(yè)都具有重要意義。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，有利于發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，發(fā)展多領(lǐng)域業(yè)務(wù)，提高盈利能力，最終提升商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)融資租賃行業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行具有較豐富的專(zhuān)業(yè)人才、客戶資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、無(wú)形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入融資租賃行業(yè)，能更好地促進(jìn)企業(yè)設(shè)備銷(xiāo)售、技術(shù)更新乃至社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、銀行系金融租賃公司監(jiān)管的原則——適度嚴(yán)格監(jiān)管
目前，我國(guó)從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有三類(lèi)，金融租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司和外商投資租賃公司，其中金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)，歸口銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，后兩類(lèi)屬于非金融機(jī)構(gòu)，歸口商務(wù)部監(jiān)管?，F(xiàn)今，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下取得金融牌照的金融租賃公司僅22家，其中商業(yè)銀行投資或控股的金融租賃公司共11家，而非金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)資融資租賃公司和外商投資租賃公司數(shù)量接近200家。盡管在數(shù)量上，銀行系金融租賃公司不占優(yōu)勢(shì)，但從資產(chǎn)規(guī)模上看，銀行系金融租賃公司資產(chǎn)占國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的六成以上。今年金融租賃公司最新業(yè)績(jī)出爐，工商銀行、民生銀行、中國(guó)銀行三家凈利潤(rùn)位居業(yè)內(nèi)前三。銀行系金融租賃公司成為融資租賃業(yè)發(fā)展壯大的主力軍，也成為金融租賃市場(chǎng)監(jiān)管的主要對(duì)象。
對(duì)銀行系金融租賃公司的監(jiān)管，既要遵守金融監(jiān)管的一般規(guī)則，也要看到銀行系金融租賃公司的特點(diǎn)，遵循適度嚴(yán)格監(jiān)管的原則，既要保障行業(yè)安全，又不能抑制行業(yè)發(fā)展。
（一）對(duì)銀行系金融租賃公司監(jiān)管應(yīng)嚴(yán)于一般融資租賃公司
銀行系金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在資金來(lái)源渠道上，其日常運(yùn)營(yíng)資金絕大部分來(lái)源于其母銀行，從母銀行很容易獲得大量的資金支持，貸款利息甚至可以低于市場(chǎng)利率，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是其他背景的融資租賃公司無(wú)法比擬的。但也正因其與母銀行的關(guān)系緊密，能夠更為容易地動(dòng)用公眾儲(chǔ)蓄資金，金融性更為突出，一旦發(fā)生問(wèn)題可能會(huì)波及到銀行系統(tǒng)的安全，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)較大。同時(shí)，由于金融租賃在中國(guó)的發(fā)展歷程較短，認(rèn)知度不高，一些公眾甚至官方機(jī)構(gòu)往往把具有銀行背景的融資租賃看作是金融體系內(nèi)類(lèi)似于銀行的機(jī)構(gòu)，盡管這類(lèi)融資租賃公司并不吸收公眾存款，但其運(yùn)營(yíng)中的失誤可能有損公眾對(duì)銀行的信心。實(shí)踐中個(gè)別控股股東的道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，操縱具有銀行背景的融資租賃公司惡意經(jīng)營(yíng)，通過(guò)種種關(guān)聯(lián)交易手段大量套取資金的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。例如，分別被德隆系、托普系控制的融資租賃公司形成了幾十億元到期不能支付債務(wù)，致使局部地區(qū)金融秩序混亂，已危及這些地區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定。因此對(duì)具有銀行背景的金融租賃公司需要接受?chē)?yán)于一般融資租賃公司的金融監(jiān)管。從國(guó)際上看，很多沒(méi)有對(duì)融資租賃公司進(jìn)行特別監(jiān)管的發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)，仍對(duì)待銀行兼營(yíng)、或者銀行下屬公司經(jīng)營(yíng)的租賃業(yè)務(wù)都實(shí)行并表監(jiān)管。
（二）對(duì)銀行系金融租賃公司監(jiān)管應(yīng)寬于銀行業(yè)的監(jiān)管
監(jiān)管源于風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管程度應(yīng)該與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配。銀行系金融租賃公司與接受公眾存款的商業(yè)銀行和受人之托、代人理財(cái)?shù)男磐幸约白C券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)相比，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于后者。第一，在融資租賃期間，租賃公司一直保留對(duì)租賃物的所有權(quán)，所有權(quán)對(duì)出租人的保護(hù)程度比銀行貸款等融資方式中抵押擔(dān)保權(quán)對(duì)出資人的保護(hù)程度要高得多。一旦出現(xiàn)承租人違約的情況，出租人可以行使對(duì)租賃物的取回占有權(quán)，從而大大降低出租人可能遭受的損失。這意味著租賃公司相對(duì)于銀行而言，其資金安全能得到更多的保護(hù)。第二，“三方主體、兩份合同”的交易結(jié)構(gòu)要求出租人提供的資金必須用于購(gòu)買(mǎi)承租人指定的設(shè)備，而不能用于其它用途，這可以防止承租人濫用資金，這與銀行貸款相比，資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)大大降低了。第三，金融租賃公司不直接吸收公眾儲(chǔ)蓄存款，只要不涉及公眾存款，就不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)具有銀行背景的融資租賃公司的金融監(jiān)管的程度應(yīng)是適度的，如果不加區(qū)別地按照銀行標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施金融監(jiān)管不利于融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。
三、完善銀行系金融租賃公司法律監(jiān)管的若干建議
（一）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，鼓勵(lì)中小銀行入股組建金融租賃公司
《金融租賃公司管理辦法》對(duì)商業(yè)銀行作為主要出資人要求“最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣”，如此高的資產(chǎn)規(guī)模要求將很多資產(chǎn)規(guī)模較小的商業(yè)銀行拒之門(mén)外。從融資租賃功能定位看，其最大優(yōu)勢(shì)就是促進(jìn)企業(yè)設(shè)備更新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，尤其在支持中小企業(yè)發(fā)展方面能發(fā)揮重要作用。而我國(guó)城商行等中小銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，客戶群體與融資租賃承租戶類(lèi)同，在服務(wù)小企業(yè)和“三農(nóng)”方面具有的天然優(yōu)勢(shì)。而且金融租賃公司數(shù)量的增多，可以共同培育市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)活力，促進(jìn)政策完善，對(duì)行業(yè)發(fā)展有利。建議降低銀行系金融租賃公司的準(zhǔn)入門(mén)檻，放寬發(fā)起人資格限制，鼓勵(lì)中小銀行控股組建金融租賃公司。
（二）適當(dāng)放寬業(yè)務(wù)范圍，拓寬銀行系金融租賃公司融資渠道
《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定，金融租賃公司可以經(jīng)營(yíng)以下本外幣業(yè)務(wù)：融資租賃業(yè)務(wù)、吸收非銀行股東1年期（含）以上定期存款、接受承租人的租賃保證金、向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、境外外匯借款、租賃物品殘值變賣(mài)及處理業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢等。雖然與普通內(nèi)資融資租賃公司相比，銀行系金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍更加寬泛經(jīng)營(yíng)形式多樣，但是相比其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，仍顯范圍窄、限制多，未形成重要的金融地位。且銀行系租賃公司隨著業(yè)務(wù)的開(kāi)展，也必將面臨著后續(xù)資金來(lái)源不足的問(wèn)題。筆者建議，可以適當(dāng)放寬銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)范圍，拓寬金融租賃公司的融資來(lái)源，例如擴(kuò)大吸收股東存款范圍，將只吸收1年期以上的存款變?yōu)?個(gè)月以上；取消應(yīng)收租賃款的轉(zhuǎn)讓對(duì)象限制，不再只限于商業(yè)銀行；允許發(fā)行租賃基金和信托產(chǎn)品等合理合規(guī)的金融衍生品交易，這在一定程度上可以加快資金周轉(zhuǎn)、提高效率、增強(qiáng)金融活力。與廠商系等其他金融租賃公司相比，母銀行可以對(duì)租賃公司擴(kuò)充業(yè)務(wù)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、建章立制、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，把其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念引入金融租賃業(yè)，降低風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融創(chuàng)新的步伐。
（三）完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制和評(píng)級(jí)管理系統(tǒng)，兼顧安全與效率
金融租賃公司有兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)最值得關(guān)注：集中度風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻鹑谧赓U公司租賃期較長(zhǎng)，在資金運(yùn)用中會(huì)面臨資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，如“短借長(zhǎng)用”，形成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。《金融租賃公司管理辦法》對(duì)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管設(shè)置資本充足率、單一客戶融資集中度、單一客戶關(guān)聯(lián)度、全部關(guān)聯(lián)度、同業(yè)拆借比例等5項(xiàng)指標(biāo)，其中明顯缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范?！掇k法》第37條規(guī)定：“金融租賃公司應(yīng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)制度”，但是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理缺乏詳細(xì)標(biāo)準(zhǔn)、方法和措施。筆者建議，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)盡快出臺(tái)“金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)”、“金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類(lèi)監(jiān)管指引”等法律文件，健全和完善金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融租賃公司的持續(xù)監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)，在制定分類(lèi)監(jiān)管指標(biāo)時(shí)要注意，如前文所述，由于金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行，因此，對(duì)銀行系金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制不能太嚴(yán)格，否則會(huì)限制其靈活性和效率。
