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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探討

時間:2022-09-03 10:09:32

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探討

0引言

目前,我國市場經(jīng)濟(jì)取得突飛猛進(jìn)地發(fā)展,企業(yè)在全球化、多元化、創(chuàng)新化的發(fā)展趨勢下,面臨來自國內(nèi)外市場的競爭日趨激烈,生存和預(yù)期收益都伴隨著比以住任何時代更大的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險防范與控制就是增強(qiáng)風(fēng)險意識,對風(fēng)險做全面預(yù)測和分析,采取最佳措施,使風(fēng)險最低、收益最大,盡可能分散風(fēng)險,化風(fēng)險為機(jī)遇,以獲得最大收益,是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分。

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念與種類

1.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念有廣義和狹義兩種:狹義看來,財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因舉借債務(wù)進(jìn)行經(jīng)營活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性影響,也可稱之為籌資風(fēng)險;廣義企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性,具有客觀性、全面性、時間性、雙向性等特點(diǎn)。本文探究的重點(diǎn)是廣義企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

1.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

1.2.1籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動的過程當(dāng)中因?yàn)橘Y金供求狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動及籌資來源、期限、幣種等因素在結(jié)構(gòu)方面的變化而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性影響。主要包括債務(wù)籌資和股權(quán)籌資兩種方式,相應(yīng)的籌資風(fēng)險分為償債能力和收益變動風(fēng)險。企業(yè)籌資風(fēng)險受各方面因素影響,如負(fù)債期限、負(fù)債方式及資金使用情況,若管理不善將會導(dǎo)致財務(wù)惡化,進(jìn)而引起企業(yè)破產(chǎn)清算。

1.2.2投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目的而對未來經(jīng)營、財務(wù)活動可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險。投資風(fēng)險受各種因素影響,如:政府政策的變化、管理決策的失誤、市場趨勢的大幅度變化等。

1.2.3資金回收風(fēng)險

資金回收風(fēng)險是指從結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程中存在較多的不確定性致使資產(chǎn)無法得到有效的回收,給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)損失,主要因素包括時間和金額兩個方面。

1.2.4收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指由于收益分配不合理可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。合理的股利分配政策,會提高企業(yè)聲譽(yù),調(diào)動利益相關(guān)者的積極性,促進(jìn)股價上漲,利于今后融資。但是,如果脫離實(shí)際,超額分配股利,造成留存收益不足,影響公司的償債能力和擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力。反之,如果不合理的分配股利,會挫傷投資者的積極性,影響公司聲譽(yù)和長遠(yuǎn)發(fā)展。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因分析

2.1企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、法律、政策、社會文化、資源等因素,這些會對企業(yè)的財務(wù)管理產(chǎn)生巨大的影響,例如原材料價格上漲、市場利率波動、股票市場動蕩等,這些因素都會給企業(yè)帶來各種風(fēng)險,尤其財務(wù)風(fēng)險,要解決宏觀環(huán)境問題,需要從制度上進(jìn)行完善。

2.2資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)籌資決策的核心問題是資本結(jié)構(gòu),包括債務(wù)資本和權(quán)益資本。當(dāng)企業(yè)投資報酬率高時,提高債務(wù)資本比率,可降低綜合資本成本,獲得財務(wù)杠桿利益,但財務(wù)風(fēng)險增加,資金鏈容易斷裂。需要建立科學(xué)的商業(yè)決策機(jī)制。

2.3缺乏健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

很多企業(yè)缺乏一個能實(shí)時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),該系統(tǒng)能對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程、要充分發(fā)揮其監(jiān)控作用,避免出現(xiàn)問題,造成損失。需要建立風(fēng)險預(yù)警與控制系統(tǒng)。

2.4企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員風(fēng)險意識薄弱

致命的弱點(diǎn)是企業(yè)管理層風(fēng)險意識缺乏,不進(jìn)行風(fēng)險管理,更不會設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu),財務(wù)風(fēng)險管理是一項(xiàng)復(fù)雜而專業(yè)的業(yè)務(wù),要求財務(wù)人員具有扎實(shí)的專業(yè)知識、一定分析和處理大數(shù)據(jù)的能力,意識不到財務(wù)風(fēng)險的重要性,就不會加強(qiáng)財務(wù)人員此項(xiàng)能力的培養(yǎng)。需要提高財務(wù)人員的整體素質(zhì)和能力。

3加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

3.1建立和完善企業(yè)財務(wù)管理制度,加強(qiáng)內(nèi)部控制

企業(yè)財務(wù)管理制度的健全和完善,對企業(yè)有重要的意義。如果企業(yè)缺乏健全的財務(wù)管理制度,那么財務(wù)工作的質(zhì)量與效率都會有嚴(yán)重影響,甚至還會帶來極大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況,對癥下藥,第一,全面深刻剖析目前財務(wù)管理工作中存在的各種問題,確定原因,找出解決問題方法;第二,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理活動的監(jiān)督和內(nèi)部稽核,規(guī)范化、程序化每一個企業(yè)財務(wù)活動環(huán)節(jié),確保信息的完整性與準(zhǔn)確性,避免由于會計(jì)信息失真、未能充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險,完善企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制;第三,理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,明確每位財務(wù)人員的崗位責(zé)任,避免企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)職責(zé)不清、任務(wù)不清的“踢皮球”現(xiàn)象,使財務(wù)管理制度得到全面執(zhí)行,充分發(fā)揮財務(wù)管理制度的作用。

3.2完善商業(yè)決策機(jī)制

企業(yè)籌資、投資、利潤分配等財務(wù)活動,應(yīng)采用科學(xué)的、系統(tǒng)的財務(wù)決策方法。加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)決策定性和定量的分析,對企業(yè)的投資決策方案進(jìn)行科學(xué)的論證和充分的科學(xué)性分析,做可行性分析,進(jìn)而選出最優(yōu)決策方案,降低企業(yè)財務(wù)決策的主觀性和隨意性。在財務(wù)決策活動中,可以采取投資組合的方式,通過不同形式的投資組合,提高企業(yè)財務(wù)決策的收益性、穩(wěn)健性和風(fēng)險可控性。

3.3建立風(fēng)險預(yù)警與控制系統(tǒng)

3.3.1風(fēng)險識別系統(tǒng)

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的起點(diǎn)、基礎(chǔ)、關(guān)鍵環(huán)節(jié),只有在準(zhǔn)確識別出可能存在風(fēng)險的基礎(chǔ)上,企業(yè)才能夠選擇恰當(dāng)有效的方法進(jìn)行預(yù)防和處理,風(fēng)險識別是技術(shù)層面的第一個環(huán)節(jié),可以采用實(shí)地調(diào)研、風(fēng)險專家識別等方法,專業(yè)的風(fēng)險識別系統(tǒng)與人工經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,相互輔助,尋找可能的風(fēng)險點(diǎn),比如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等方面。

3.3.2風(fēng)險評估與衡量系統(tǒng)

風(fēng)險評估是財務(wù)風(fēng)險控制與防范的核心,直接決定了財務(wù)風(fēng)險管理效率和質(zhì)量的高低。評估方法主要有定性分析和定量分析:根據(jù)風(fēng)險類別和性質(zhì)做初步判斷,再定量分析,用一系列指標(biāo)量化風(fēng)險程度,常用的衡量指標(biāo)有方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。通過風(fēng)險評估與衡量,及時向決策者提交風(fēng)險分析報告,運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),確定事件的重要性和風(fēng)險大小,設(shè)定優(yōu)先級別,合理配置資源。

3.3.3控制風(fēng)險系統(tǒng)

控制風(fēng)險系統(tǒng)應(yīng)由以下幾個系統(tǒng)組成:一、控制籌資風(fēng)險系統(tǒng),企業(yè)籌資應(yīng)明確籌資動機(jī),堅(jiān)持籌資原則,采用最佳的資本結(jié)構(gòu),應(yīng)注意以下幾點(diǎn):①多角籌資,分散風(fēng)險、降低籌資成本;②提高企業(yè)資金使用效率。二、投資風(fēng)險的控制,企業(yè)應(yīng)該采用從以下幾點(diǎn)方法:①規(guī)避風(fēng)險法,企業(yè)在對各投資方案進(jìn)行選擇時,先對各方案的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價,選擇風(fēng)險最低的方案。②多元化風(fēng)險控制法,指企業(yè)通過聯(lián)營、合營、對外投資等方式來分散企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種方法,但多元化投資也要全面地分析與考慮,巨人集團(tuán)就是一個典型的教訓(xùn)。③轉(zhuǎn)移風(fēng)險法,指企業(yè)通過某種方法或手段將企業(yè)部分或全部的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體或個人的一種方法。三、資金回收風(fēng)險的控制,銷售是企業(yè)經(jīng)營過程的最后一個環(huán)節(jié),也是最重要的環(huán)節(jié),通過銷售來取得收益,進(jìn)而彌補(bǔ)供應(yīng)和生產(chǎn)過程發(fā)生的耗費(fèi),獲得利潤,但銷售完成以后資金回收面臨風(fēng)險,可以采用以下幾種方法:采用制定信用政策;采用“五C”信用評級法、信用評分法等來評估客戶風(fēng)險;審核銷售合同、落實(shí)收賬政策;建立壞賬準(zhǔn)備金,以防造成大量資金短缺,影響企業(yè)繼續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營與投資。四、收益分配風(fēng)險的控制,利潤形成以后,收益分配政策至關(guān)重要,若處理不當(dāng),會帶來很大的風(fēng)險,應(yīng)做到以下三點(diǎn):①制定合理的收益分配政策,留存過多或分配過多都不是最佳的選擇,要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和未來的經(jīng)營決策制定合適的分配政策;②樹立良好形象、塑造投資者信心,良好的分配政策對外傳遞的是企業(yè)發(fā)展前景可觀的信息。③做好股東員工等相關(guān)利益者的協(xié)調(diào)溝通,利益在股東、經(jīng)營者與員工之間應(yīng)合理分配,否則會導(dǎo)致經(jīng)營者與員工的不滿,進(jìn)而影響企業(yè)的正常經(jīng)營與和諧發(fā)展。

3.4提高財務(wù)人員整體素質(zhì)和能力

財務(wù)人員的素質(zhì)對企業(yè)財務(wù)管理工作的完成質(zhì)量和效率起著很重要的作用,具體有以下兩點(diǎn):①樹立終生學(xué)習(xí)思想,會計(jì)法規(guī)和稅法隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)常發(fā)生變更,財務(wù)人員應(yīng)不斷學(xué)習(xí),夯實(shí)專業(yè)理論知識,此外財務(wù)人員還得有多層次的知識結(jié)構(gòu),要掌握金融、法律、網(wǎng)絡(luò)及軟件等知識;②培養(yǎng)財會人員的風(fēng)險觀念,使財務(wù)風(fēng)險控制成為財會人員的自覺行為,這是企業(yè)防范風(fēng)險、健康發(fā)展的必要舉措。

4結(jié)束語

本文通過綜合分析當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因,提出了一種基于財務(wù)管理制度、商業(yè)決策機(jī)制、風(fēng)險控制系統(tǒng)、財務(wù)人員水平的四位一體企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施。但經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之快,很多新型的風(fēng)險出現(xiàn),企業(yè)生存和發(fā)展會遇到新的挑戰(zhàn),應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的識別與控制,制定多種解決方案,增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力,提高企業(yè)的市場競爭力。