時間：2022-08-03 11:13:31
序論：在您撰寫互聯(lián)網(wǎng)金融風險隱患與機制時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的1篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
摘 要：近來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融信息服務業(yè)呈現(xiàn)出知識產(chǎn)權入侵公有領域的跡象，一些公司將行業(yè)內部分公有領域的信息進行計算機軟件登記保護等。本文將從知識產(chǎn)權法的公有領域的界定出發(fā)，論述這些行為是否屬于知識產(chǎn)權侵占公有領域的行為，提出加強保護金融信息服務業(yè)的公有領域，維護知識產(chǎn)權與公有領域的平衡的建議。
關鍵詞：公有領域；知識產(chǎn)權；互聯(lián)網(wǎng)金融；限制
一、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)公有領域保護中的問題簡述
近來，隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，隨著網(wǎng)絡技術的不斷發(fā)展與傳播，互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)得到了迅速的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)以其技術上、商業(yè)模式上的創(chuàng)新優(yōu)勢，給金融信息服務業(yè)注入新的血液，帶動了金融信息服務業(yè)的迅猛發(fā)展。一時之間，互聯(lián)網(wǎng)金融成為炙手可熱的話題。然而，行業(yè)的迅速發(fā)展刺激企業(yè)之間競爭加劇，由此帶來了一系列新問題——其中，一些企業(yè)利用行業(yè)內共同積累與創(chuàng)造的成果進行軟件登記等，阻礙了金融信息服務行業(yè)的公平競爭，具體而言：
其一，對金融信息服務行業(yè)及行業(yè)內的公司而言，目前國內金融軟件產(chǎn)品的功能模塊以及信息的組織形式是由整個行業(yè)內的各個公司共同努力總結、創(chuàng)造，并根據(jù)客戶的意見和需求進行不斷修改和完善而形成的。近來，部分匯集了大家共同努力的信息成果被某些公司進行登記，這對其他公司是極大的不公平。而且，這也嚴重削弱了行業(yè)各種創(chuàng)新成果產(chǎn)生的基礎，阻礙創(chuàng)新的競爭產(chǎn)品的推出，不利于行業(yè)內公司集中精力進行技術和服務創(chuàng)新，以滿足客戶不斷增長的需求。
其二，對上游數(shù)據(jù)供應商而言，在金融信息服務企業(yè)使用的數(shù)據(jù)和信息中，證券信息主要來自上交所、深交所等單位，行業(yè)信息主要來自統(tǒng)計部門。金融信息服務企業(yè)對這些數(shù)據(jù)并沒有獨創(chuàng)性，也即沒有對這些數(shù)據(jù)享有著作權的基礎。
其三，對金融信息軟件用戶而言，某些公司利用行業(yè)內共同積累與創(chuàng)造的成果進行軟件登記，通過設置知識產(chǎn)權壁壘而排斥市場競爭，限制金融信息軟件用戶的選擇權，會損害廣大用戶和整個資本市場的利益。
二、知識產(chǎn)權法對公有領域的界定
關于我國知識產(chǎn)權法對公有領域的界定，需要從以下兩個維度進行考量。
（一）理論上公有領域的界定
關于公有領域的含義，在我國學者之間存在非常廣泛的爭議，主要分為狹義和廣義兩種。狹義的知識產(chǎn)權法中的公有領域是指原來受法律保護但后來因過期而不再受保護的知識產(chǎn)權客體。這種解釋主要是從保護期限的角度論述了公有領域的特征，并強調處于公有領域的智慧成果是不受保護的。廣義上的公有領域則不限于此，還包括其他內容。例如，有學者認為，公有領域是知識產(chǎn)權法不予保護的思想及其他智慧成果。比如，政府文件等不受著作權法保護的作品，作品中不受保護的思想內容，不符合雙邊條約或多邊條約規(guī)定的保護要件的外國作品等等，都處于公有領域。在我國，學者們比較傾向于廣義的解釋，如有學者認為，“公有領域基本上指不受知識產(chǎn)權（包括著作權、專利權、商標權等知識產(chǎn)權）保護或者知識產(chǎn)權效力所不及的材料方面”，還有學者認為，“公有領域是從專有權中剝離出的可以為公眾自由利用的部分”。
因此，在對“公有領域”這一概念作解釋時應注意把握如下特征：第一，從知識產(chǎn)權人的權利角度而言，公有領域是不受知識產(chǎn)權法保護的領域；第二，從公眾的權利角度而言，公有領域是社會公眾可以自由利用的領域；第三，就客體而言，知識產(chǎn)權法中的公有領域是針對智慧成果而言，而不是針對土地、房屋等有形財產(chǎn)；第四，從范圍上而言，公有領域包括已超過知識產(chǎn)權保護期限的智慧成果以及不符合法律保護要求的智慧成果等。因此，在此我們可以將公有領域定義為：公有領域是指不受知識產(chǎn)權法保護、可以為社會公眾自由利用的智慧成果的集合。
（二）實在法上公有領域的界定
在立法上，我國對知識產(chǎn)權法的公有領域的界定在不同的法律中有不同的表現(xiàn)，具體包括如下幾個方面：
第一，著作權法中的公有領域。我國著作權法規(guī)定，著作權法不適用于法律、法規(guī)，國家機關的決議、決定、命令和其他具有立法、行政、司法性質的文件，及其官方正式譯文，通過報紙、期刊、廣播電臺、電視臺、網(wǎng)絡等媒體報道的單純事實消息，歷法、通用數(shù)表、通用表格和公式，規(guī)定著作權的保護“延及表達
不延及思想、過程、原理、數(shù)學概念、操作方法等”。這些規(guī)定將法律法規(guī)等納入著作權法中的公有領域，并且思想、原理等也被界定為著作權法中的公有領域，公眾可以自由利用。除此之外，超過著作權法保護期限的作品也即進入了公有領域。
第二，專利法中的公有領域。我國專利法規(guī)定，對科學發(fā)現(xiàn)、智力活動的規(guī)則和方法、疾病的診斷和治療方法、動物和植物品種、用原子核變換方法獲得的物質、對平面印刷品的圖案、色彩或者二者的結合作出的主要起標識作用的設計不授予專利權。因此，在專利法中，科學發(fā)現(xiàn)、智力活動的規(guī)則和方法、動植物品種、疾病的診斷和治療方法、用原子核變換方法獲得的物質不能獲得專利權而不受保護；超過保護期限的發(fā)明專利不受保護；不符合創(chuàng)造性、新穎性、實用性等條件的發(fā)明成果不受保護；不按規(guī)定辦理專利申請手續(xù)的發(fā)明不受保護；不符合國際公約或雙邊條約規(guī)定的保護條件的發(fā)明不能受到保護。這些規(guī)定都屬于對專利法中的公有領域的表述。
第三，商標法中的公有領域。我國商標法第十條規(guī)定，同中華人民共和國的國家名稱、國旗、國徽、國歌、軍旗、軍徽、軍歌、勛章等相同或者近似的，以及同中央國家機關的名稱、標志、所在地特定地點的名稱或者標志性建筑物的名稱、圖形相同的，同外國的國家名稱、國旗、國徽、軍旗等相同或者近似的，但經(jīng)該國政府同意的除外，同政府間國際組織的名稱、旗幟、徽記等相同或者近似的，但經(jīng)該組織同意或者不易誤導公眾的除外，與表明實施控制、予以保證的官方標志、檢驗印記相同或者近似的，但經(jīng)授權的除外，同“紅十字”、“紅新月”的名稱、標志相同或者近似的，帶有民族歧視性的，帶有欺騙性，容易使公眾對商品的質量等特點或者產(chǎn)地產(chǎn)生誤認的，有害于社會主義道德風尚或者有其他不良影響的標志不得作為商標使用?？h級以上行政區(qū)劃的地名或者公眾知曉的外國地名，不得作為商標。但是，地名具有其他含義或者作為集體商標、證明商標組成部分的除外，已經(jīng)注冊的使用地名的商標繼續(xù)有效；第十一條規(guī)定，僅有本商品的通用名稱、圖形、型號的；僅直接表示商品的質量、主要原料、功能、用途、重量、數(shù)量及其他特點的；其他缺乏顯著特征的標志不得作為商標注冊，但以上標志經(jīng)過使用取得顯著特征，并便于識別的，可以作為商標注冊；第十二條規(guī)定，以三維標志申請注冊商標的，僅由商品自身的性質產(chǎn)生的形狀、為獲得技術效果而需有的商品形狀或者使商品具有實質性價值的形狀，不得注冊。第十一條、第十二條中規(guī)定的不得注冊商標的情形，其原則恰恰是因為侵犯了商品或服務的公有領域，如果對僅有本商品的通用名稱、圖形、型號等注冊，則除該注冊商標持有人外的其他企業(yè)被剝奪了使用本商品的通用名稱、圖形、型號等的權利，有悖于法律的公平正義理念。因此，未注冊的商標一般不受商標法保護；不具備顯著性的或者后來顯著性退化的普通詞匯及圖形不受商標法保護；未依法辦理注冊手續(xù)的商標不受商標法保護；不符合國際公約或雙邊條約規(guī)定的保護條件的商標不受商標法保護；超過保護期限而未續(xù)展的商標不受商標法保護。
此外，在商業(yè)秘密、集成電路布圖設計權等其他領域，法律也對公有領域作了具體的規(guī)定。值得注意的是，以上法律對公有領域的界定是列舉式的規(guī)定，必然存在一些法律漏洞或隨著社會發(fā)展出現(xiàn)法律空白。因此，在判斷特定標的是否屬于公有領域時，還需結合公有領域的概念、特征等理論，具體情況具體分析。
三、對于上述軟件登記行為是否構成侵占公有領域的分析
如前所述，公有領域是指不受知識產(chǎn)權法保護的領域，處于該領域的智慧成果可以為社會公眾自由利用。公有領域是社會公眾可以自由利用的領域，它不受知識產(chǎn)權法保護，一般包括已經(jīng)超過知識產(chǎn)權保護期限的智慧成果以及不符合知識產(chǎn)權法保護要求的智慧成果等。
判斷上述利用行業(yè)內共同積累與創(chuàng)造的成果進行軟件登記的行為，是否入侵了知識產(chǎn)權法的公共領域，首先要看是否屬于法律明確規(guī)定不屬于知識產(chǎn)權保護的范圍。表面上看，該種軟件不屬于著作權法第五條規(guī)定的不具有著作權的客體。但是，著作權法保護的客體是作品，而構成作品的核心是具有獨創(chuàng)性。而該金融軟件產(chǎn)品的信息組織形式和功能模塊是由行業(yè)內各公司共同努力總結和創(chuàng)造，根據(jù)客戶的需求長時間不斷完善而形成的，并不是某些公司獨立創(chuàng)造的結果，所以并不
具有獨創(chuàng)性。如果其進行登記的軟件的某些功能模塊、軟件表現(xiàn)形式與行業(yè)內其他公司的作品具有差異，并且系其獨立創(chuàng)造的結果，那么可以就該功能模塊、軟件表現(xiàn)形式進行保護，而不應就軟件整體進行著作權登記。否則，將限制行業(yè)內其他公司的使用權，是對其他公司的不公平，這將對整個行業(yè)的發(fā)展構成障礙，也不利于保護軟件的消費者即證券、信托等中介機構以及個體消費者的合法利益。
目前，部分公有領域的知識和信息被某些公司進行著作權登記、計算機軟件登記，嚴重削弱了行業(yè)各種創(chuàng)新成果產(chǎn)生的基礎，阻礙創(chuàng)新的競爭產(chǎn)品的推出，不利于行業(yè)內公司集中精力進行技術和服務創(chuàng)新，也不利于滿足客戶不斷增長的需求，對整個行業(yè)發(fā)展構成了極大阻礙。
四、關于加強對互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)公有領域保護的建議
在互聯(lián)網(wǎng)與資本市場的蓬勃發(fā)展以及由此催生的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的背景下，保護知識產(chǎn)權法的公有領域，維護整個互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)的公共利益，達到公有知識與知識產(chǎn)權的平衡，這些顯得尤為重要。
（一）加強公有領域的保護
作為不受知識產(chǎn)權法保護、智慧成果可以為社會公眾自由利用的領域，公有領域的保護，是保護人們的創(chuàng)作之源，以及保護社會公眾的文化權利的基礎。維護公有領域不受知識產(chǎn)權法入侵，方能使社會公眾能夠合理利用社會文明成果，從社會文化的進步中分享福利。盡管在知識產(chǎn)權法中公有領域的保護具有非常重要的理論價值和顯示意義，但目前在國內外的相關事件中，侵占公有領域的行為比比皆是，這些都嚴重地損害了社會公眾的利（下轉第54頁）（上接第52頁）益，使公有領域陷入空前的危機。因此必須明確公有領域與知識產(chǎn)權的界定與界限，維護公有領域與知識產(chǎn)權的平衡。
（二）維護公有領域與知識產(chǎn)權的平衡
知識產(chǎn)權與公有領域，是針對人類的智慧創(chuàng)作物而言的兩個方面。知識產(chǎn)權就是由智力勞動者在公有領域的元素上施加智力勞動后產(chǎn)生的具有新價值的成果，而依法獲得的專有權利；公有領域則是公眾依據(jù)法律規(guī)定可以自由使用的智慧創(chuàng)作物所組成的集合。知識產(chǎn)權與公有領域，是既對立又統(tǒng)一的兩個領域。正確認識并正確處理二者之間的關系，不僅關系到知識產(chǎn)權制度能否得到更多支持的問題，而且也關系到知識產(chǎn)權制度如何完善的問題。一方面，知識產(chǎn)權是從公有領域中分離出來的，就是對公有領域的圈占，知識產(chǎn)權所有人從中獲得獨占利益，就是對社會公眾利益的侵占。另一方面，知識產(chǎn)權保護對公有領域的貢獻減少了，使許多本應當為公眾共享的智慧創(chuàng)作物在很長的時間內被私人獨占。
長期以來，我國比較側重對知識產(chǎn)權的保護；相比之下，對公有領域的關注則比較少。隨著經(jīng)濟文化的不斷發(fā)展以及知識時代、信息時代的到來，知識產(chǎn)權的保護確實更加重要。但是公有領域關系到整個社會的經(jīng)濟文化權利、以及整個社會的經(jīng)濟文化發(fā)展，對公有領域的保護是萬萬不可忽略的。而且在新時代背景下，公有領域更加容易受到知識產(chǎn)權入侵，金融信息軟件登記的事件就是很好的例子。
（三）保護互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)中的公有領域
互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融信息服務業(yè)，呈現(xiàn)出公有領域更易遭受知識產(chǎn)權入侵的特點，因此更應加強保護互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)中的公有領域，維護公有領域與知識產(chǎn)權的平衡。
第一，在理念上，糾正長期以來注重知識產(chǎn)權保護而忽略公有領域保護的觀念，重視對公有領域的保護。之前只強調保護知識產(chǎn)權，沒有保護容易被知識產(chǎn)權入侵的公有領域。由于知識產(chǎn)權是私權，權利人必然積極維護自己的合法權益；而公有領域是公共利益，沒有特定的受益人，因此，在公有領域受到侵犯時一般很少有人會站出來施以維護。
第二，在立法上，進一步地完善知識產(chǎn)權制度，最大限度地限制或者減少人們將公有領域的元素直接地或者只是作少許加工后獲得知識產(chǎn)權，以排除普通社會公眾使用而達到獨占利益的目的，平衡保護知識產(chǎn)權與維護公有領域之間的關系。
第三，在司法上，從司法觀念上糾正片面強調知識產(chǎn)權的“強保護”理念，切實根據(jù)現(xiàn)行法律進行案件審理，不隨意擴大對知識產(chǎn)權的保護范圍的解釋，維護知識產(chǎn)權與公有領域的在司法上的平衡。
作為我國七個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一的信息技術業(yè)，與作為率先開始數(shù)字化的行業(yè)的金融業(yè)，信息服務行業(yè)在金融業(yè)具有明顯的優(yōu)勢，金融信息服務業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間無限廣闊。在此背景下，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務業(yè)的發(fā)展中，平衡知識產(chǎn)權與公有領域的利益，既能保護知識產(chǎn)權人的合法權益，又維護行業(yè)內的公共利益，才能形成技術創(chuàng)新和服務創(chuàng)新的良好氛圍，使行業(yè)內企業(yè)各盡其能，公平競爭，銳意創(chuàng)新，切實提高用戶滿意度，更好地服務資本市場和服務投資者。
摘 要：隨著信息技術的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸興起。本文在總結互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念、特征和功能等基礎上，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、客戶渠道、融資、定價以及金融脫媒等方面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響。本文認為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式，但從長遠來說商業(yè)銀行應大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行業(yè)；發(fā)展趨勢；應對策略
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式基本問題
（一）概念
移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速崛起，為現(xiàn)有的金融模式帶來了重大的影響。在未來一段時間內，將形成一個既不同于銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行體制，稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”（internet finance model）。謝平認為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，借助技術的手段使得市場信息不對稱程度非常低，讓銀行、券商和交易所等傳統(tǒng)信息中介失去存在意義，從而接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。
（二）特征
1、金融資源的可獲得性強。當前經(jīng)營模式下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法高效應對小微企業(yè)和部分個人客戶的業(yè)務要求，導致對某些客戶的金融排斥（人們在金融體系中缺少分享金融服務的一種狀態(tài)，包括社會中弱勢群體缺少途徑或方式接近金融機構，以及在利用金融產(chǎn)品或金融服務方面存在困難和障礙）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，緩解金融排斥，提升社會福利水平。
2、交易信息相對對稱。傳統(tǒng)融資模式下，金融機構獲得投資企業(yè)，特別是小微企業(yè)的信息成本較高，收益與成本不匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡生成和傳播信息，任何企業(yè)和個人的信息都會與其他主體發(fā)生聯(lián)系。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)搜集信息，能夠較全面了解一個企業(yè)或個人的財力和信用情況，降低信息不對稱。當貸款對象違約時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過公開違約和降低評級信息等方式，增加違約成本。
3、資源配置去中介化。傳統(tǒng)融資模式下，資金供求雙方信息經(jīng)常不匹配。資金需求方無法及時得到資金支持的同時，資金供給方也不能找到好的投資項目?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方不再需要銀行或交易所等中介機構撮合，可以通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，去中介化作用明顯。
（三）分類
模式一：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或傳統(tǒng)電商直接提供金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)或電商依托于電子商務平臺提供金融服務。早在2000年，沃爾瑪就開始在增值服務，特別是金融服務領域尋求突破。沃爾瑪先與有資質的金融服務公司或銀行合作，為消費者辦理可充值的預付借記卡，利用購物返現(xiàn)刺激用戶辦卡。由此獲得的大量現(xiàn)金沉淀充實了沃爾瑪?shù)倪\轉資金，降低了財務成本。沃爾瑪還設法向消費者提供轉賬、支票兌現(xiàn)、賬單繳付以及小額商業(yè)貸款等金融服務，從中獲得服務費收益。成立于2010年的阿里小貸是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。電子商務的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大空間。2012年11月11日，淘寶光棍節(jié)促銷日當天交易額達191億元，是全國最大單體百貨商場新光天地年銷售額的2.9倍。
模式二：通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展的網(wǎng)絡借貸。p2p（peer to peer）網(wǎng)絡借貸是近年來逐漸興起的一種個人對個人的直接信貸模式。是借款人在網(wǎng)站上展示資金需求額、用途、期限以及信用情況等資料，放貸人選擇提供一定借款。全球第一家p2p網(wǎng)絡借貸平臺zopa于2005年在英國運營。我國第一家p2p網(wǎng)貸平臺宜信成立于2006年，目前注冊用戶已超過50萬。國內的p2p網(wǎng)貸如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，目前已經(jīng)有幾百家，具有代表性的是拍拍貸、陸金所、信而富、紅嶺創(chuàng)投等。
模式三：眾籌融資（crowd funding）。眾籌融資是項目發(fā)起者在網(wǎng)站上展示項目，投資者根據(jù)相關信息選擇投資項目，其快速發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融具有了傳統(tǒng)投資銀行vc/pe的融資功能。于2009年4月成立的美國kickstarter公司，通過網(wǎng)上平臺為設計、音樂、電影、游戲等領域的創(chuàng)意項目融資。截至2012年，已為2.
4萬個項目籌資2.5億美元，共吸引了200萬名投資者。我國第一家眾籌網(wǎng)站“點名時間網(wǎng)”成立于2011年5月，截至2012年7月已為150個項目融資300萬元。受法律等因素制約，我國還沒有股權類眾籌網(wǎng)站。
模式四：傳統(tǒng)金融業(yè)通過電商平臺做金融。銀行或貸款公司利用電子商務平臺批量獲得優(yōu)質的客戶資源，實現(xiàn)信貸全流程的網(wǎng)絡化和集中化操作。2012年，以中國銀行、建設銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等為代表的我國大中型商業(yè)銀行紛紛成立了有別于信用卡商城的全程綜合電商平臺，產(chǎn)品種類涵蓋了金融類及非金融類產(chǎn)品。依托自身的客戶資源和品牌資源，讓個人或企業(yè)客戶在平臺上自由完成電子商務交易，為銀行帶來新鮮的用戶、客戶的金融信息和金融消費。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行帶來的挑戰(zhàn)
首先，銀行面臨著被邊緣化的風險。隨著新金融勢力涉足并不斷蠶食銀行的業(yè)務領域，金融替代效應日益顯現(xiàn)。銀行面臨著被邊緣化的風險，表現(xiàn)為客戶流失嚴重、中收渠道受到擠壓、資產(chǎn)業(yè)務競爭加劇等。從本質上來說，風險的根源在于新金融勢力憑借平臺的優(yōu)勢壟斷了客戶的“三流”信息，銀行對客戶信息獲取的渠道被技術性阻斷，從而無法針對客戶快速變化的金融需求有針對性進行創(chuàng)新。
其次，銀行面臨著優(yōu)勢被蠶食的風險。長期以來，銀行在政策紅利、資金成本、信用成本和作業(yè)成本四個方面相對于其他非銀行金融機構占據(jù)絕對優(yōu)勢。但在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，新金融勢力憑借日益擴大的社會影響力以及近乎零成本的平臺信息獲取方式，逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本方面的主動。如果新金融勢力能夠取得金融牌照，具備政策紅利，即使沒有吸儲權限，僅憑第三方支付的資金沉淀也可立即轉化為資金成本優(yōu)勢。
最后，銀行存在著轉型發(fā)展和拓展中收的需求。當前銀行存貸利差日益收窄、轉變盈利方式、發(fā)力中間業(yè)務的需求也日漸緊迫，下一步轉型的重點是發(fā)展輕利差業(yè)務和拓展中間業(yè)務，以擺脫監(jiān)管對資本充足率的約束和降低業(yè)務風險。借助電商平臺，銀行希望改善客戶體驗來加強拓展中收的客戶基礎，并培養(yǎng)客戶在平臺消費或交易的習慣，來豐富拓展中收的渠道來源。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展注意的問題和商業(yè)銀行的應對策略
總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機構發(fā)展速度雖快，但交易量相對較小，短期不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，需要注意以下四點：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應自律，業(yè)務發(fā)展不能鉆法律空子和監(jiān)管漏洞，應以支持實體經(jīng)濟為出發(fā)點。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應積極創(chuàng)新，不斷嫁接金融服務與信息科技功能，探索新業(yè)務領域，與傳統(tǒng)金融業(yè)務模式形成互補。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要利用自身資源，打破地域界限，吸引更多客戶，操作盡可能“傻瓜化”。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應加強系統(tǒng)安全建設，保障交易者的資金、信息安全。從社會環(huán)境看，人們應給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加開放、寬容的態(tài)度。保證金融穩(wěn)定和安全的前提下，相關部門可以考慮突破地域、行業(yè)限制，鼓勵金融業(yè)競爭，維護好社會金融生態(tài)環(huán)境。
傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時代仍有優(yōu)勢。商業(yè)銀行資金實力雄厚、認知和誠信度高，基礎設施完善，物理網(wǎng)點分布廣泛，實體銀行可建立看得見摸得著的信任。傳統(tǒng)商業(yè)銀行除提供存貸業(yè)務、財富存管業(yè)務和為支付結算提供媒介外，還為社會提供流動性保險，支持正常經(jīng)濟活動。一些金融業(yè)務需要專業(yè)人士經(jīng)驗判斷，信息技術無法完全替代。面對互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行等金融機構應密切關注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動向，轉變發(fā)展觀念，積極調整戰(zhàn)略。商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，可以深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術與銀行核心業(yè)務，提升客戶服務質量，拓展服務渠道，提高業(yè)務水平，適應互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來的沖擊，獲得新發(fā)展。結合自身比較優(yōu)勢，在支持、服務實體經(jīng)濟的同時，為股東創(chuàng)造價值。
摘 要： 本文概述了開設互聯(lián)網(wǎng)金融課程的目的與意義，介紹了該公選課程內容體系的設置，以及其對提高學生綜合素質的作用，還指出了在高等院校開設互聯(lián)網(wǎng)金融課程所要克服的困難。
關鍵詞： 《互聯(lián)網(wǎng)金融》 課程內容 綜合素質
金融學課程是理論性、時效性和應用性較強的學科。在經(jīng)濟全球化進程加速的國際背景下，我國經(jīng)濟和金融快速發(fā)展，社會上迫切需要培養(yǎng)大量的具有扎實理論基礎、了解金融發(fā)展現(xiàn)狀、掌握金融技能的人才，解決我國金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟穩(wěn)定的問題。在高等院校中開設公共選修課，由學生自主選擇學習，是體現(xiàn)學生個體差異性的必然要求，對拓寬學生的知識視野，優(yōu)化學生的知識結構，促進學生知識、能力、素質的協(xié)調發(fā)展，提高學生的科學和人文素養(yǎng)，促進學生創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神的養(yǎng)成和創(chuàng)新能力、實踐能力的提高，培養(yǎng)各種技能，發(fā)揮個性優(yōu)勢，提高綜合素質，增強就業(yè)競爭能力，拓寬就業(yè)渠道起到積極作用。
現(xiàn)階段金融教學迫切需要進行改革和創(chuàng)新，借鑒先進國家的課程設置，結合我國具體國情，通過開設前沿創(chuàng)新科學的金融學課程，重視學科交叉，拓寬學生的學術視野。在高等院校開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課程，系統(tǒng)地、有側重地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析案例模式，比較互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融理論和實踐異同，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，讓學生在互聯(lián)網(wǎng)金融的學習過程中學習如何整合金融市場信息，與金融市場發(fā)展步伐保持一致，養(yǎng)成不斷更新知識系統(tǒng)的習慣。
一、開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的目的和意義
2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡社交等新一代信息通訊技術風起云涌，余額寶、p2p、網(wǎng)絡金融社區(qū)等基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型機構正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)強強聯(lián)合對傳統(tǒng)運營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，必然推動現(xiàn)代金融學的發(fā)展。開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》公開課課程具有如下目的與意義：一是為了了解互聯(lián)網(wǎng)金融的學生普及知識，探討互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵和外延，討論互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構的應對策略，豐富學生的知識結構。二是讓學生了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、現(xiàn)狀和未來的發(fā)展走勢。三是鼓勵學生培養(yǎng)創(chuàng)新思維，理解互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式、第三方支付、眾籌等模式的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)。四是全面認識技術變革帶來的影響，介紹金融大數(shù)據(jù)分析與互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)揮學科交叉教學的作用。五是培養(yǎng)學生用思辨的思考方式分析新時期下金融市場風險，完善市場監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。
二、《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的課程內容體系設置
（一）教材的篩選
互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興的研究領域，目前尚未有系統(tǒng)的教材可以直接采用，本課程的教學材料由相關的專著和市場信息整理而得。本課程使用三本相關專著：一是羅明雄、唐穎、劉勇合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融》，二是盛佳編寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，三是芮曉武和劉烈宏合著的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013版）。這三本專著較為系統(tǒng)全面地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程所取得的成就與出現(xiàn)的問題，并進行了較深入的分析。
（二）教材內容的安排
本課程主要涉及以下教學內容：第一章互聯(lián)網(wǎng)金融的概況、內涵和外延，第二章互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮回顧，第三章第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融，第四章p2p網(wǎng)貸，第五章眾籌興起與發(fā)展，第六章大數(shù)據(jù)金融，第七章互聯(lián)網(wǎng)金融機構模式分析，第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與監(jiān)管。課程內容介紹上以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的興起與發(fā)展為主線，重視與美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式做比較。
（三）教學手段的利用
在教育思想上，本課程強調創(chuàng)新性、實用性、研究性，培養(yǎng)學生的學習和研究興趣，以期對傳統(tǒng)金融教學系統(tǒng)做有益的補充和拓展。我主要采用的教學手段如下：一是課堂講授，以生動精辟的語言講述互聯(lián)網(wǎng)金融知識，啟發(fā)學生多做前瞻性思考和研究性探討。二是充分利用多媒體教學手段，播放一些與教學內容相關的影像資料、紀錄片等，通過形式多樣的多媒體教學手段，調動聲、光、色，更強烈地刺激學生，活躍課堂氣氛，提高學生的學習研究興趣，達到良好的教學效果。三是充分調動和發(fā)揮學生的主觀能動性，積極主動地根據(jù)教學內容提出觀點，并通過項目討論互動的形式，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識和能力。
（四）考核方式的設計
本課程考核最
成績由平時考核成績和期末考核成績等組成。各部分成績均以百分制單獨記分，加權平均記為最后成績總分，各部分權重分別為總成績的35%、65%。平時考核成績由三個部分組成，在學習本課程期間要求學生寫課程學習心得、課堂作業(yè)、課堂考勤。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文質量，提前四周布置論題范圍，確定課程論文的寫作方法及規(guī)范要求。
三、《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設所面臨的難點
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個原本不相干行業(yè)之間的合作、融合，互取其長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡技術實現(xiàn)資金融通提供了一種新興金融服務模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的特點：金融服務高效化、便捷化、低成本化、長尾化和大數(shù)據(jù)化。整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了第三方支付、人人貸、電商+信貸、眾籌、傳統(tǒng)金融信息化、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和虛擬信用等多種模式。相關方面的知識和案例可謂目不暇接，日新月異，如何精挑細選，如何精辟生動地講解，緊密聯(lián)系實際，需要授課者做大量細致的學習和準備工作，以達到較好的課堂教學效果。對于這樣一個新興邊緣課程，必要時請實務部門的專業(yè)人士客座講授，有利于學生了解該課程的最新動態(tài)，增強對實際操作的感性認識，使任課教師獲益匪淺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融課程本身主要體現(xiàn)了相關學科交叉融合的特色。金融學與金融創(chuàng)新、財務管理、統(tǒng)計學、計算機科學和互聯(lián)網(wǎng)技術的交叉互補應通有機結合。多學科的內容要求改進課程教學方法和教學手段，考慮現(xiàn)代金融實證和實用性，改變傳統(tǒng)的“填鴨式”教學方式，加強實踐環(huán)節(jié)，推廣案例教學、專題討論等各種新穎的教學方法方式，培養(yǎng)學生將抽象的理論知識運用于實際工作的能力。正確處理好知識的持續(xù)性與變革性的關系，教學內容既保持課程內容的相對穩(wěn)定性，使學生掌握本課程的基礎理論知識，又不斷吸納新知識、新信息，對該領域發(fā)展的前沿信息不斷更新升級。
互聯(lián)網(wǎng)金融課程的學科交叉的特點對選課學生的專業(yè)基礎素質提出了更高要求。由于課程對多個學科的交叉和滲透的特點，在選修本課程前，對金融學、金融市場學、金融監(jiān)管等課程要有必要的了解和學習。為了解決這個問題，在開設課程時可以考慮此公選課程主要面向大三和大四具有一定金融學和經(jīng)濟學基礎的學生授課，保證教師與學生的有效互動，達到教學質量要求。
高等院校應該加大對公選課的支持力度和資金投入，尤其是對于課程涉及的教學資料和工具的購置應予以支持，對于優(yōu)秀的公選課要給予適當?shù)陌労酮剟?，調動教師的工作積極性，打造精品課程。高校應重視教師資源的優(yōu)化配置，積極邀請知名學者和專家做兼職教授或講座講授，加強學校師資力量，開闊學生的專業(yè)視野，優(yōu)化學生的知識結構。
四、結語
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的現(xiàn)代金融形式，其并不僅局限于為傳統(tǒng)金融所忽視的市場，而且不斷拓展金融服務的生產(chǎn)可能性邊界和核心服務領域。其作為一門與金融相關的公共選修課，學生按照興趣選擇一個跨學科課程，能夠吸引學生的學習，培養(yǎng)綜合素質，加強對金融市場信息的反映。本課程的開設有必要順應現(xiàn)代經(jīng)濟金融發(fā)展的趨勢，保證教學內容的先進性甚至是超前性。教師在授課過程中需要不斷研究學習新知，探索新的教學方法，盡力保證教學質量和效果。
摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融在去年引起了社會和傳統(tǒng)金融機構的關注，財務公司作為非銀行金融機構，如何在此背景下更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢，提升服務實體經(jīng)濟的作用是值得思考的問題。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義出發(fā)，分析其2013年受到熱捧的原因及對商業(yè)銀行、資金需求方所帶來的影響，最后從財務公司的行業(yè)特殊性出發(fā)，通過加強內部建設、夯實資金歸集、緊抓市場轉型機遇等方式，不斷完善自身獨特價值鏈，進一步發(fā)揮財務公司價值，協(xié)助實體經(jīng)濟更好地做好資金管理工作。
關鍵詞：財務公司；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融改革；價值鏈
隨著移動支付、社交網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的相互融合與滲透也在不斷深化，從金融創(chuàng)新的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實并不能稱為新產(chǎn)品，但在2013年，這種金融模式在“寶寶”們的帶領下不僅在社會上引起了強烈的關注，也對傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。
央行公布的2014年1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，在當月社會融資規(guī)模創(chuàng)新高的同時，人民幣存款減少金額達9402億元，與之對應的是互聯(lián)網(wǎng)金融等理財渠道規(guī)模的激增，存款搬家現(xiàn)象已得到監(jiān)管部門與金融機構的重視。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2014年1月貨幣基金規(guī)模大增2054億元，增幅高達27%，總規(guī)模逼近萬億元大關，雖不能與我國百萬億人民幣存款總量相提并論，但無可否認的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐已較想象中的快速。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及發(fā)展歷程
目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義眾說紛紜，但我們認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技相結合的新興領域，具有存在形態(tài)虛擬化、運行方式網(wǎng)絡化的特點，而這也正是與傳統(tǒng)金融機構在金融服務上的本質區(qū)別。從業(yè)務的開展渠道及實質來看，無論是金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融服務，還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自身優(yōu)勢向金融機構滲透，都可以算作互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分。
很多人把2013年稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，但其早在20世紀90年代中期已經(jīng)出現(xiàn)，根據(jù)發(fā)展的速度可分為兩波浪潮——第一波浪潮以網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡證券和網(wǎng)絡保險的出現(xiàn)為標志，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡證券交易、網(wǎng)絡保險便屬于這一行列；第二波浪潮以社交網(wǎng)絡、移動支付為代表，比較常見的有支付寶等第三方交易、金融機構與電子商務平臺合作以及p2p網(wǎng)絡借貸。
二、“寶寶”們紅火的背后
從上述描述可知，互聯(lián)網(wǎng)金融其實早已滲透大眾生活的多個方面，但為什么直到2013年“寶寶”們的出現(xiàn)，公眾才給予那么大的熱情和追捧？我們認為這里包括了兩方面的原因——較高的收益率和較大的投資欲望。
1.高收益的吸引。從社會輿論、產(chǎn)品宣傳中不難發(fā)現(xiàn)，“寶寶”們主打的是流動性與收益性的優(yōu)勢，其能給予客戶相當于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，在不設交易金額門檻、流動性好、甚至給予保本承諾的情況下，大眾沒有理由拒絕這一產(chǎn)品。
但上述收益的實現(xiàn)是以下面的三方面因素為基礎：第一，2013年金融業(yè)資金面較以往收緊，拆借利率整體上揚，余額寶等產(chǎn)品以貨幣市場基金為投資對象，其價格與同業(yè)間利率有直接關系，由此帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融的收益提升；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)行成本及運營成本上較商業(yè)銀行低，為提高投資者收益創(chuàng)造了空間；第三，在跑馬圈地戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)公司愿意提供相應補貼，這里包括了可計算的及過往積累客戶所花費的不可量化投入。
2.公眾增值保值的需要。公眾理財意識的提升，使互聯(lián)網(wǎng)金融受到熱捧：首先，貨幣市場基金與銀行活期存款利差較大，在目前公眾的認知中，貨幣市場基金的安全性基本等于存款，投資互聯(lián)網(wǎng)金融不僅相當于購買貨幣市場基金，還多了電商的一層保障；其次，公眾投資渠道有限，針對零散金額的金融產(chǎn)品更是稀少，大眾對提升閑置小額資金的需求較大，“寶寶”們的出現(xiàn)正是填補了這一空白；再次，經(jīng)過多年的客戶培育，第三方支付、網(wǎng)上銀行的安全性受到了大眾肯定，為大范圍的互聯(lián)網(wǎng)金融推廣打下基礎；最后，在社會物價攀升的背景下，大眾增值保值的需求激增，特別是具有一定消費能力的年輕一族，其與父輩相比經(jīng)濟壓力更大、金融風險接受能力更強，愿意主動改變“負利率”的現(xiàn)狀，據(jù)統(tǒng)計，截至2013年末80%余額寶參與者為30歲以下人群。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融機構的影響
1.對商業(yè)銀行帶來的影響。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給
業(yè)銀行帶來最直接、最嚴峻的挑戰(zhàn)是推動金融機構利率定價工作的開展及服務水平的提升。過往，“二八法則”使商業(yè)銀行在客戶服務資源配置上有一定的傾斜，而現(xiàn)在，受互聯(lián)網(wǎng)金融“長尾效應”的影響，商業(yè)銀行有必要提升一般客戶的服務能力及其資金議價能力，這里除了常規(guī)的存款利率外，還對商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新及整合能力提出了新的要求，以此控制和減少“存款搬家”現(xiàn)象。從貸款的角度來看，雖然目前p2p網(wǎng)絡借貸受投資者對其潛在風險的擔憂，可接受程度比不上存款及理財業(yè)務的推廣，但在未來，隨著監(jiān)管政策的出臺、互聯(lián)網(wǎng)金融文化的成熟，對小微企業(yè)貸款業(yè)務也將帶來一定的影響。
2.財務公司無法獨善其身。受監(jiān)管條例限制，財務公司客戶范圍僅為集團內部成員單位，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，無論是市場還是企業(yè)的金融選擇都將發(fā)生變化。對企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將在潛移默化中提升了其對投融資渠道的接受程度，未來融資工作將向更為多元化發(fā)展，同時，由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品獨立開發(fā)和運作能力有限，其部分收益的實現(xiàn)將通過金融機構轉嫁到資金使用者身上，帶來融資價格的提升，上述這兩點都將會對財務公司的服務水平和資產(chǎn)運作水平帶來更高的要求。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融未來對傳統(tǒng)金融業(yè)務領域的滲透也將更為深入，倒逼金融機構提升業(yè)務發(fā)展、運營管理、產(chǎn)品服務、風險管理等水平。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財務公司的機遇與應對
1.加強自身建設，跟上市場發(fā)展步伐。目前，外部商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的需要及動力十足，財務公司作為集團的內部銀行，出于競爭的考慮及自身發(fā)展的需要，有必要通過勤練內功、提升實力來鞏固自身優(yōu)勢及作用，一方面是針對集團及市場的發(fā)展趨勢做好新產(chǎn)品研究和儲備，尤其是涉及新增業(yè)務范圍的業(yè)務（例如去年紅火的貨幣市場基金屬于有價證券投資類業(yè)務，需要經(jīng)營范圍核準），以適應市場發(fā)展步伐，享受業(yè)務開展所帶來的紅利；另一方面加強外部新產(chǎn)品研究及員工業(yè)務培訓力度，提升對市場新動向的敏銳度，適時開展產(chǎn)品引入與銜接。
2.價格、服務兩手抓，夯實資金歸集基礎。財務公司要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須積極加入到市場競爭當中，在外部資金運用收益率不斷提升的情況下，如何鞏固已有資金歸集規(guī)模進而實現(xiàn)資金池的進一步擴大將成為工作的核心。
一是構建差異化利率定價模式。在資產(chǎn)負債定價方面，財務公司大多采用“跟隨”及“讓利”策略，差異化定價比例較低，但隨著市場利率改革的不斷深化，有必要對系統(tǒng)內不同單位進行差異化的評級及定價，發(fā)揮價格導向對成員單位融資選擇的引導作用，提升自身資產(chǎn)的安全性及資金運用的效益性，增強集團公司對其資金管理能力的信心和認可。
二是努力提高客戶粘性。一方面加大系統(tǒng)開發(fā)建設及推廣力度，提高成員單位財務人員對系統(tǒng)的依賴性，鞏固結算中心地位；另一方面加強資金安全監(jiān)控與資金信息分析，作為財務公司與外部商業(yè)銀行相比最大的業(yè)務優(yōu)勢，能通過給予集團公司外部金融機構無法復制的資金監(jiān)控服務和資金流管理，從另一個角度發(fā)揮財務公司的功能，以“有為才有位”的理念爭取資金的進一步歸集。
3.緊抓市場改革機會，完善自身獨特價值鏈。目前利率走高的情況，我們認為從長遠來看，隨著存款保險等制度的建立，剛性兌付的神話將會破滅，公眾、企業(yè)將會重新審視包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內的各類金融產(chǎn)品風險性，整體市場向更為理性的狀態(tài)靠攏。對金融機構而言，出于風險與收益對等的考量，除了會逐步推出更多層次的金融產(chǎn)品外，在項目選擇上也會向穩(wěn)健、成熟的項目傾斜，這對財務公司成員單位而言將是有利的融資因素。
為此，財務公司應緊抓上述機會，一方面擴大與外部金融機構合作，把產(chǎn)品引入作為渠道拓展的一種方式，并在過程中探索開展自身的投資業(yè)務，進一步發(fā)揮金融平臺優(yōu)勢；另一方面運用金融人才及熟悉集團情況的有利條件，與成員單位建立戰(zhàn)略合作框架，提供一攬子金融方案，協(xié)助單位更多更好地選擇除傳統(tǒng)銀行業(yè)務以外的金融產(chǎn)品，使財務公司的金融介入除了提供資金支持外還能參與到企業(yè)發(fā)展的全過程，協(xié)助其更好地開展資金融通、資金管理及財務公司工作，提升在此當中的獨特價值。
摘 要：本文結合當今中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，探討了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的三種主要模式即傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。論述了互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要機遇與挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融一個做出了全面的闡述。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 機遇 挑戰(zhàn) 模式
在中國平安中期業(yè)績會上，董事長馬明哲宣稱將和阿里巴巴集團董事局主席馬云、騰訊董事會主席馬化騰合作，“三馬”聯(lián)手共同建立合資公司，合作試水互聯(lián)網(wǎng)金融，引發(fā)人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的關注。筆者試圖從理性的角度探討一下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融三種主要模式。
互聯(lián)網(wǎng)金融從服務的形式而言可以分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機銀行都屬于這類范疇。在這一模式下，傳統(tǒng)金融服務從線下擴展到線上，在時間和空間上外延了銀行服務。從狹義的層面，互聯(lián)網(wǎng)金融只包括金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。前者典型的應用模式有第三方支付平臺、p2p信貸、眾籌網(wǎng)絡等，后者是網(wǎng)絡形式的金融平臺，包括網(wǎng)絡小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險銷售平臺等，這一模式多為電商向金融行業(yè)的滲透。p2p信貸的概念p2p信貸是一種個人對個人，不以傳統(tǒng)金融機構作為媒介的借貸模式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊，潛力巨大。
在發(fā)展空間方面，金融服務實體經(jīng)濟的最基本功能是融通資金。資金供需雙方的匹配可通過兩類中介進行：一類是商業(yè)銀行，對應著間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對應著資本市場直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經(jīng)濟增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機構的利潤、稅收和薪酬?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠替實體經(jīng)濟節(jié)約這部分交易成本，那么其無疑具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，發(fā)展前景十分廣闊。
在在獲取客戶能力方面，互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融有更強的集聚效應，更容易傳播和擴大影響力，針對客戶的需求有更快的響應能力，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)若有一定的客戶交易數(shù)據(jù)還能為金融交易提供可靠的數(shù)據(jù)參考支持。
在成本方面，互聯(lián)網(wǎng)金融同時具備成本優(yōu)勢，還不受限于區(qū)域發(fā)展，像騰訊、百度、阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，若從事金融業(yè)務，將會比傳統(tǒng)的銀行、證券公司在用戶拓展上更有優(yōu)勢，更容易展開零售批發(fā)型金融業(yè)務，比如基金、理財產(chǎn)品的購買與交易，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的流量入口優(yōu)勢比傳統(tǒng)金融公司會強許多倍。
中國近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況也驗證了這種預測。
首先，網(wǎng)絡小額貸款發(fā)展迅速。2010年成立的阿里小貸已累計為13萬客戶提供融資服務規(guī)模260多億元。其次，2007年8月中國第一家p2p信貸公司——拍拍貸成立。截至2012年12月底，全國p2p信貸公司總共超過300家，行業(yè)交易總量高達200多億元；各互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務。騰訊創(chuàng)始人馬化騰則已將財付通做得風生水起，新浪的支付科技公司已嘗試發(fā)行“微博錢包”。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)
首先，傳統(tǒng)金融業(yè)會抵制這種新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。馬云這種明星企業(yè)家針對金融業(yè)的攻擊性口號，讓傳統(tǒng)的金融巨無霸會對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)生敵意，讓互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)企業(yè)過早面臨本來不必要的競爭威脅。從本質上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的相同點都是資金的交易，都存在風險，都需要掌握和控制風險的能力，這方面，傳統(tǒng)金融公司往往有更好的經(jīng)驗積累和團隊優(yōu)勢。
其次，金融行業(yè)還有一個不可逾越的門檻就是，各類金融業(yè)務一般都有特定的牌照和準入條件，這方面的限制性政策與互聯(lián)網(wǎng)的自由創(chuàng)新特點有著天然的沖突，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如果在一定的法律框架下從事這種受限的業(yè)務，需要更靈活的適應力。金融畢竟也是一個高風險行業(yè)，在任何一個國家，金融的管制都非常嚴，準入門檻也非常高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如何逾越一些準入門檻的障礙，將是一個非常大的現(xiàn)實難題，一方面需要與監(jiān)管機構有更好的溝通，另一方面也會考慮從業(yè)者的耐心和智慧。
另外，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也有諸多問題，金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務這一模式由于行業(yè)本身的不確定性一直處于非監(jiān)管的“真空”狀態(tài)，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融最突出的風險。我國在這些方面尚缺乏相應的制度安排，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨一系列問題。一是外部監(jiān)管及法律
范缺失，行業(yè)自律不完善。目前，我國在監(jiān)管制度及法律規(guī)范方面尚不存在專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的內容。不但監(jiān)管處于缺位狀態(tài)，行業(yè)自律也極為松散，僅有少量機構加入中國小額貸款聯(lián)盟于2013年1月25日頒布的《個人對個人小額信貸信息咨詢服務機構行業(yè)自律公約》。二是信用信息交換較困難，違約成本低。國內的信用環(huán)境和信用信息系統(tǒng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更為不利。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司尚無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，各公司之間也不存在信用信息共享機制，對借款人的信用審核完全依賴各公司自身的審核技術和策略，獨立采集、分析信用信息。三是技術存在潛在風險，平臺安全面臨考驗。金融業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)技術對接雖然大大提升了業(yè)務的便利性，但同時也帶來了較為突出的信息和資金安全問題，即使是已經(jīng)發(fā)展較為成熟的正規(guī)金融網(wǎng)絡化平臺，也還存在著較多的技術風險。
互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型業(yè)態(tài)，其發(fā)展時間雖短，但發(fā)展勢頭迅猛，對于該業(yè)務的運行特點、面臨的風險、發(fā)展趨勢，特別是對我國金融體系的影響，短時期內尚難以定論，還需時日加以觀察分析。
