時間：2022-07-25 05:31:26
序論：在您撰寫淺談商業(yè)銀行風險管理時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的1篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
論文摘要：商業(yè)銀行的核心能力是風險管理能力，商業(yè)銀行是否愿意承擔風險是否能夠妥善管理風險，將決定商業(yè)銀行的盈虧和生死。因此，商業(yè)銀行要確保安全經營、獲取最大利潤，風險管理刻不容緩。試圖通過對風險管理一般原則的分析，探討我國商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展方向和基本方法。
論文關鍵詞：商業(yè)銀行：風險管理
一、我國商業(yè)銀行風險管理的基本任務和要求
在現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風險管理的基本任務可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內部看，風險管理的基本任務是通過建立嚴格的內控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風險和確保銀行業(yè)務的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化從商業(yè)銀行外部看，風險管理的基本任務就是通過加強商業(yè)銀行監(jiān)管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風險。
為了實現(xiàn)風險管理的基本任務，盡快提高我國商業(yè)銀行的風險管理水平，必須滿足四個方面的要求：
第一，要適應業(yè)務發(fā)展要求。風險管理的根本目的是確保業(yè)務發(fā)展健康和持續(xù)。不顧風險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風險都是不對的，風險管理并不是杜絕風險，而是在資本配比的范圍內實現(xiàn)風險和收益的合理匹配。
第二，要適應外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴格。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經營的外在力量，也是加強風險控制的內在需求。
第三，要適應業(yè)務流程再造的要求。風險管理發(fā)揮應有的作用，重要的一點是有科學的風險管理組織架構，而風險管理的組織模式又是以商業(yè)銀行的業(yè)務流程為基礎的。今后商業(yè)銀行將按照各自的業(yè)務特點圍繞盈利中心進行業(yè)務流程的再造相應地風險管理組織模式也要適應這一變化的要求，只有這樣，風險管理才能實現(xiàn)與業(yè)務的緊密結合。
第四，要適應國際先進銀行風險管理發(fā)展趨向的要求。我國商業(yè)銀行風險管理產生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風險管理的先進技術和理念，以適應日益激烈的競爭需要。
二、商業(yè)銀行風險管理的一般原則
商業(yè)銀行風險管理是銀行業(yè)務發(fā)展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。商業(yè)銀行從產生至今，其風險管理經歷了資產業(yè)務的風險管理；負債業(yè)務風險管理；資產負債業(yè)務風險管理；表外業(yè)務風險管理等階段。其管理范圍逐步擴大，管理方法日益科學。2001年巴塞爾委員會公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風險管理和金融監(jiān)管理論已經基本完善，國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成?！缎掳腿麪枀f(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個方面：
(一)堅持信用風險是銀行經營中面臨的主要風險，但新協(xié)議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容；
(二)堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當局可以根據業(yè)務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內、外部評級等；
(三)充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用，強化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。
三、中國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)狀及存在的問題
近年來，為了化解銀行信用風險，我國采取了多方面的措施。不僅按照《巴賽爾協(xié)的規(guī)定計算風險資產、補充資本金，還運用較傳統(tǒng)的信用風險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策，并采取較先進的以風險度為依據的貸款五級分類法對銀行的信貸資產進行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風險，造成我國商業(yè)銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的：
1．在風險管理體制方面
改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。
2．在組織管理體系方面
盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發(fā)放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現(xiàn)象。
3．在風險管理工具及技術方面
目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務在銀行業(yè)務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業(yè)銀行在金融產品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現(xiàn)實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。
四、中國商業(yè)銀行風險管理的完善
風險管理體制改革要遵循全面風險管理原則，建立全員參與，對包括信用風險、市場風險、操作風險在內的各類風險、各業(yè)務品種、各業(yè)務流程，能夠在微觀層面和銀行整體層面實施有效管理的風險管理體系；還要遵循風險管理相對獨立性原則，風險承擔與風險監(jiān)控分離，風險管理體系與業(yè)務經營體系保持相對獨立，建立垂直化管理的風險管理組織架構。同時，要提高風險管理的效率，按照提高市場響應能力、加強內部風險控制、符合外部監(jiān)管要求的原則，梳理和優(yōu)化相關業(yè)務流程。具體說來可從以下幾個方面予以探究、實踐：
1．優(yōu)化風險管理文化
風險管理文化是風險管理體系的靈魂，有效風險管理體系建設必須以先進風險管理文化培育為先導。只有培育良好的風險管理文化，才能使風險管理機制有效發(fā)揮作用，才能使政策和制度得以貫徹落實，才能讓風險管理技術變得靈活而不致僵化，才能讓每一位員工發(fā)揮風險管理的能動作用。讓整個銀行更新觀念和認識，統(tǒng)一思想和步調，為科學風險管理體制機制的建立和有效運行做好思想和輿論準備，調動全體員工的積極性，能動參與風險管理。
2．建立健全風險管理體系
一般來說，風險管理體系應該包括風險管理組織體系、政策體系、決策體系、評價體系等內容。(1)風險管理組織體系。我國商業(yè)銀行風險管理的組織體系應從兩個層面進行調整：一是要適應商業(yè)銀行股權結構變化，逐步建立董事會領導下的風險管理組織架構。董事會是銀行經營管理的最高決策機構，在董事會之下設置風險管理委員會，作為銀行風險管理戰(zhàn)略、政策的最高審議機構；二是在風險管理的執(zhí)行層面，改變行政管理模式，逐步實現(xiàn)風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實現(xiàn)管理過程的扁平化。(2)風險管理政策體系。一是以銀行的風險偏好為基礎進一步完善我國商業(yè)銀行的風險管理政策體系。銀行要在承擔風險的水平和收益期望及對風險的容忍水平一致的前提下，體現(xiàn)銀行總體和各個業(yè)務單元承擔風險的性質和水平。二是建立一個完整的風險管理政策體系。該體系應涵蓋所有的業(yè)務領域，每個業(yè)務部門和地區(qū)都必須執(zhí)行。同時，風險管理政策體系又要體現(xiàn)分類管理和因地制宜的差別化原則，針對不同業(yè)務和地區(qū)的特點，在風險管理方面要區(qū)別對待。(3)風險管理決策體系。風險管理決策體系的核心是堅持公正和透明原則。目前，我國商業(yè)銀行建立了客戶評價、風險授權和授信、審貸分離、集體審貸等一系列信貸風險管理制度，有效地防范了逆向選擇風險。需要指出的是，科學的決策體系不可能杜絕所有的風險，但可以通過決策程序的民主化和科學化杜絕‘反程序”操作，實現(xiàn)決策水平的提升。(4)風險管理評價體系。風險管理政策制度要適應業(yè)務發(fā)展和變化的需要，就必須建立風險管理的評價體系。評價體系要以風險和收益的量化為基礎。目前，要以資產質量和資本回報率為主要內容，降低不良資產的比率，提高資本回報率。
3．努力提高風險管理的技術水平
建立科學的風險管理信息系統(tǒng)，掌握先進的風險度量技術是目前商業(yè)銀行提高風險管理的技術水平的關鍵。提高風險管理技術水平是一項復雜的工程，業(yè)務和風險管理過程的不同階段對風險管理工具和技術的需要也是不同的，這在一定程度上決定了風險管理的整體效果不取決于任何先進的風險管理工具的單獨使用，而是所有風險管理技術綜合運用的結果。
4．要在宏觀和微觀層面建立風險管理的激勵和約束機制
一是要建立資本對風險承擔的約束；二是要建立經風險調整的收益考核體系；三是要讓風險管理人員參與業(yè)務流程，風險經理和客戶經理平行作業(yè)，在目標一致、密切合作的基礎上，保持獨立視角，增強前臺人員和中臺人員共同管理風險和回報的能力；四是要讓前臺部門參與對風險管理人員的業(yè)績評價，但是權重不能太大，使得風險管理人員既不能因為怕?lián)熑螀拹猴L險，也不能因為前臺人員的影響力太大而缺乏獨立性。
論文關鍵詞：行為金融學 有效市場 風險 var 風險管理
論文摘要：行為金融學是以期望理論為基礎，運用心理學、社會學和人類學的研究方法研究投資者的行為方式，進而研究資產的價格決定問題。行為金融理論被很多人認為是對有效市場假說最有力的挑戰(zhàn)。隨著金融全球化及金融市場的波動加劇，各國銀行受到了前所未有的風險挑戰(zhàn)，對風險管理的研究也就越來越受到重視和顯得突出。本文采用行為金融理論對現(xiàn)代商業(yè)銀行如何有效的進行風險管理做了系統(tǒng)的分析，用行為金融理論解決現(xiàn)實金融問題。
長期以來，商業(yè)銀行的風險管理就是金融機構和監(jiān)管部門工作的核心。尤其是2o世紀8o年代末以來，隨著全球日益劇烈的經濟波動和金融競爭的發(fā)展，我國金融市場開發(fā)程度的不斷提高，以及國有商業(yè)銀行股份制改造的加快，商業(yè)銀行面臨著風險管理方面的新的挑戰(zhàn)。同時，在2o世紀9o年代，行為金融學取得了重大的理論進展，從而逐漸為經濟學主流所接受。那么，如何運用行為金融學的理論，在商業(yè)銀行中構建科學的風險管理體系，將風險管理作為一個動態(tài)過程融入銀行的經營管理中，是一個值得研究的重大課題。
一、行為金融學理論
就目前的研究的現(xiàn)狀而言，行為金融學是一門介于心理學和金融學之問的邊緣學科，它立足于對人性的深刻認識，試圖根據心理學的研究成果和方法對對傳統(tǒng)經濟理論假設進行修訂，經非理性等復雜的人類行為分析融入傳統(tǒng)的金融理論研究之中，以提高金融學對金融現(xiàn)象的解釋力和預測力。行為金融學的提出者是美國普林斯頓大學的danielkahneman和美國喬治．梅森大學的vernonl．smith，2002年年度的諾貝爾經濟學獎授予了他們，以表彰“把心理學成果和經濟學研究有效結合，從而解釋了人類在不確定條件下如何做出判斷”。較之與傳統(tǒng)的金融理論研究，行為金融學的特點主要在于有限理性、預期理論和行為資產定價理論等方面的研究。
1、有限理性
行為金融學并不完全肯定人類理性的普遍性，而認為人類的行為中，有理性的一面，同時也存在許多非理性的因素，即人是有限理性的。行為金融學研究的金融市場中的人也不是傳統(tǒng)金融學中“經濟人”，而是具有社會人的特征的“投資人”。每一個現(xiàn)實的投資人都不是完整的理性人，其決策行為不僅受制外部環(huán)境，更會受到自身固有的各種認知偏差的影響，他們在行為中顯示出明顯的社會化的痕跡，往往是追求最滿意的方案而不是最優(yōu)的方案。行為金融學提出了人類行為的三點預設，即有限理陛、有限控制力和有限自利?；诖朔N預設，非理性投資者可能長期存在于金融市場并對市場的價格產生影響，因而傳統(tǒng)的金融理論的“市場選擇“機制的結果會有很多的不確定性。
2、預期理論
預期理論是行為金融學的重要理論基石，它是一種研究人們在不確定的條件下如何做出決策的理論。預期理論認為投資者對收益的效用函數(shù)是凹函數(shù)，而對損失的效用函數(shù)是凸函數(shù)，投資者在投資賬面值損失時會更加討厭風險，而在賬面值盈利時，隨著收益的增加，其滿足程度減緩。這意味著投資者的風險偏好不是一致的，存在處置效應，即當投資者處于盈利狀態(tài)時，投資者是風險回避者；當投資者處于虧損狀態(tài)時，投資者是風險偏好者。
3、行為資產定價理論
傳統(tǒng)的基于markowitz的資產組合理論的資本資產定價模型(capm)為金融產品組合提供了一個可操作的定價機制。在capm中市場中的所有投資者都被假定為只關心投資收益和投資協(xié)方差的理性人。行為金融學認為，并非所有的投資人都能獲得足夠的決策支持信息，也并不是所有的投資者能夠按照完全理性的方式利用所收集到的信息來決策投資，有很大一部分在使用信息時會或多或少的表現(xiàn)出非理性的特點，會犯這樣或那樣的認知偏差錯誤。這種認知偏差就會導致實際中市場價格會偏離capm]~型中給出的“理論水平”。行為資產定價模型提供了一個度量心理認知偏差對價格偏差的影響的方法，提供了一個如何把定價過程中的心理因素加以量化的框架。
二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的風險管理現(xiàn)狀
銀行風險主要包含有信用風險、市場風險、操作風險和流動行風險等多種金融風險。在目前經濟轉軌的局勢下，我國商業(yè)銀行的風險既有市場經濟體制下商業(yè)銀行的一般風險，也有因機制轉換中制度空缺引發(fā)的特殊風險。如信用風險在西方國家被看做是商業(yè)銀行的個別風險，而在我國卻表現(xiàn)出較強的系統(tǒng)風險的特征。
隨著全球日益劇烈的經濟波動和金融競爭的發(fā)展，以及我國金融市場開發(fā)程度的不斷提高，我國的商業(yè)銀行面臨的風險更加復雜。在當代金融創(chuàng)新的新過程中，隨著金融自由化、信用證券化及金融市場全球一體化，各行信用形式得以充分運用，金融市場價格呈現(xiàn)高度易變性，商業(yè)銀行面臨的風險也相應的增加。
目前，我國商業(yè)銀行的風險管理還是一個薄弱環(huán)節(jié)，各個商業(yè)銀行在信用風險防范方面已基本建立了信用評級系統(tǒng)，在評級對象、評級方法和程序上做出了規(guī)定，其作為加強信貸管理和防范風險的一項基礎工作和有效手段。但是這些風險評估的方法簡陋粗糙，僅僅使用主觀分析和傳統(tǒng)財務比率指標作為分析的基礎，而對未來償還能力的評估卻明顯滯后。換句話說，在目前我國商業(yè)銀行已有的信用風險分析系統(tǒng)的條件下，國有銀行因自身信貸經營管理不善形成的不良資產仍占40％以上，即說明我國現(xiàn)有的風險分析根本無法滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行的需求，更不要說至今為止，商業(yè)銀行從未建立起一套能涵蓋了信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險等多種金融風險的分析方法和防范機制。
三、利用行為金融學理論建立完整的商業(yè)銀行風險管理體系
商業(yè)銀行風險管理是指商業(yè)銀行通過風險識別、風險估計、風險處理等方法，預防、回避、分散或轉移經營中的風險，從而減少或避免經濟損失，保證經營資金的安全。它包含風險的識別、度量、控制和監(jiān)測等四個部分，并且是全程的、全面的和動態(tài)的風險控制。信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險等多種金融風險雖然各自研究風險的角度不同，也各自具有自身的衡量、監(jiān)測和分析的方法，但總體而言，其分析建模的基本步驟是可以相互借鑒的。
在這里，我們采用var方法予以研究。var方法是在金融風險愈來愈具有綜合性和復雜性的背景下，運用規(guī)范的統(tǒng)計分析技術全面衡量風險的方法，也是新巴塞爾資本協(xié)議所倡導的現(xiàn)代主流的風險管理技術和方法。var指在一定的持有期，一定的置信水平下的最大可能的損失。其定義為pr．(．r<)．=i，tear)妞；c其中r是描述投資收益率的隨機變量，(是概率密度函數(shù)，置信水平為c。我們認為，(r)滿足正態(tài)分布，因此最后var=o ao是指(腳的標準差，a是指在正態(tài)分布下對應的c的值。
我們所要建立的風險管理系統(tǒng)就是要運用var方法的方法，準確的計算出各種風險在一定時期內的var值，并給決策者針對具有不同的var值的風險提出正確的處理方法的建議。
1、設定風險評估指標體系，并分配各個指標的加權。
評估指標的設立應根據不同的風險來確定，但無論是何種風險，其評估指標一定要選取具有關鍵性、穩(wěn)定性、敏感性和可量性的因素。也就是要準確的定位，(r)中的r，設立正確的評估指標直接關系到風險管理體系的準確性。
信用風險是商業(yè)銀行的主要風險。以行為金融學的理論出發(fā)，商業(yè)銀行的信貸市場中投資人具有有限理性的特點，信貸市場也并不是一個完全有效的市場，投資者在進行投資決策時是容易出現(xiàn)“羊群行為”的。“羊群行為”是行為金融學研究的一個典型的金融異象，是指投資人受其他投資者采取某種策略的影響而采取相同的投資策略，投資人的選擇是對大眾行為的模仿[6]。比如現(xiàn)在國有四大銀行8o％的貸款只給了國有大企業(yè)，而那些非國有的商業(yè)銀行也將貸款集中投向了國有大企業(yè)。也就是說，國有商業(yè)大銀行將貸款投向大企業(yè)的行為對非國有中小型銀行形成了群體壓力，非國有中小型銀行在信貸市場信息不對稱的影響下，無法掌握足夠的信息幫助自己做決策判斷。因此對于信用風險的評估指標則應加上銀行信貸決策者的認知能力，宏觀環(huán)境的不確定性和銀行與借貸者的信息的不對稱等指標，而不僅僅只是傳統(tǒng)的貸款人違約的可能性。所以此時的r其實是一組不相關的(f1，r2，r3，…)。其中r1代表貸款人違約的可能性，r2代表銀行信貸決策者的認知能力，……等等，而(pi為加權)
2、利用商業(yè)銀行現(xiàn)有的計算機系統(tǒng)，確定有規(guī)則的、詳細的、機械的和程式的風險度量。
在確定了風險的指標體系后，我們則希望能將各個指標量化后根據一定的模型來進行計算，而最后得出所需要的，較真實的反映風險水平的風險值。在這里我們要選用行為金融學的行為資產定價理論的研究方法來探討風險的度量問題，利用行為資產定價模型(ba)的理論來確定的作用關系。
以市場風險為例，我們首先確認其指標包含利率、匯率、股票價格和商品價格等。但是在對這些指標在進行加權計算時我們要充分考慮到市場主體的非理性行為往往會導致市場價格偏離所謂的“有效價格水平”，即會存在“異?！笔找?。也就是說，我們在利用計算機系統(tǒng)進行風險度量是這些指標的價格一定是要考慮到市場中不僅存在知情交易者，也有相當一部分的非理性的噪聲交易者的行為，正是這兩組交易者在市場中相互作用共同影響著收益率。噪聲交易者容易產生認識偏差，并不按照嚴格的均方差偏好來進行資產選擇。因此為了很好在風險的度量中體現(xiàn)這種收益的不確定，我們引進了期望異常收益z(r)和p系數(shù)，因此整個var值變成了
進而得出var=p0 aj是指fi(ri)的標準差的加權和，fi(ri)是ri的概率密度函數(shù)，a是指在正態(tài)分布下對應的c的值，而p指加入期望異常收益后對標準差的修正d=1，若p=1則正好滿足傳統(tǒng)的var的值。
3、劃分風險等級，確定合理的風險臨界值。
在完成以上兩個步驟后，我們會根據其最后計算所得的風險值做出風險等級的劃分。在這里，我們仍然要采用行為金融學的方法，得出不同與傳統(tǒng)的風險等級的劃分模式。所謂的風險臨界值就是商業(yè)銀行的投資者需要對風險進行不同程度的監(jiān)控和處理的一個或幾個邊緣風險值。根據預期理論的支持，損失的效用函數(shù)是凹函數(shù)，則對于同一個風險值，對于不同的商業(yè)銀行的投資者其風險的等級應該是不同的。例如在商業(yè)銀行整體是盈利的情況下，其應表現(xiàn)出風險偏好行為，因此其風險等級的劃分也就可以考慮加大風險的臨界值，只是對于其風險值過大的風險加以監(jiān)測和控制。而相反，如果商業(yè)銀行的整體經營出現(xiàn)虧損的情況下，則其風險的臨界值就應該及時的調小，以加強風險監(jiān)控。
4、合理利用銀行資金，進行有效風險處理。
商業(yè)銀行的風險處理方法包含風險預防、風險規(guī)避、風險分散、風險轉嫁、風險抑制和風險補償。我們根據所制定的不同的臨界值來確定不同的風險處理方法，其基本原則是既要充分考慮風險因素，又要合理使用銀行資金。如當信用風險出現(xiàn)超過一定的風險值后，應當積極的采用包括調整償還進度、鑒訂追加抵押品的協(xié)議等措施來加以糾正。
四、總結
商業(yè)銀行的風險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行經營管理的核，隨著現(xiàn)在商業(yè)銀行的股份制改造的進行，各個商業(yè)銀行把風險管理也逐步提升到了重要的位置。同時，在金融研究中也有不少的對風險管理的研究。但是大多數(shù)都是從研究成果偏重從宏觀政策管理角度去分析我國商業(yè)銀行風險形成機制，或從體制和制度的變遷方面看待商業(yè)銀行風險的形成過程，很少從行為金融學的角度人手，運用微觀經濟學的研究方法對風險管理進行分析。而行為金融學與傳統(tǒng)金融理論所表現(xiàn)出的差異性在風險管理的領域有得到了很好的實證。因此本文就從行為金融理論出發(fā)，力圖在商業(yè)銀行的風險管理方面建立系統(tǒng)的管理體系，從而有效的進行商業(yè)銀行的風險防范和控制。-
論文關鍵詞：商業(yè)銀行 風險管理 經營效益
論文摘要：銀行是經營風險的企業(yè)，只有正確認識風險，處理好風險與效益的關系，才能提高銀行的經營效益。本文首先介紹了風險管理和效益追求是協(xié)調一致的新理念，并引入raroc指標，引入資產組合理論，提出了如何在風險可控的前提下實現(xiàn)效益最大化。
從“銀行是經營貨幣的企業(yè)”發(fā)展到“銀行是經營風險的企業(yè)”成為一種普遍認知，可以說是我國金融界一個認識上的飛躍。其意義在于，認同銀行是經營風險的企業(yè)，就不得不認可銀行的核心競爭力與自身的風險管理水平密切相關，就不得不接受巴塞爾新資本協(xié)議所倡導的全面風險管理理論。這不僅是我國加入wto的需要，而且是我國國有金融資本經營融入全球金融競爭環(huán)境的需要。
一、樹立風險管理和追求效益協(xié)調一致的新理念
所謂風險是指銀行在經營過程中因各種不確定因素的存在而蒙受經濟損失的可能性，這種可能性是銀行經營活動的內在屬性，是不可忽視、不容回避的。市場經濟條件下，風險和效益相伴而生，高風險高收益，低風險低收益，絕對的零風險絕對的零收益。那么，面對效益最大化的市場要求，經營銀行就必須樹立有關風險管理的新理念。
首先，銀行的經營者必須正視風險而不是忽視風險，以全面風險管理的意識，以巴塞爾協(xié)議關于風險種類的劃分方法，對所有種類、所有機構、所有環(huán)節(jié)的風險加以識別；其次，不能一味地同避風險，而是要通過分析、淖估、臨控、轉移、分解等風險控制機制，將與經營活動相伴的內在風險控制在可以用資本進行補償?shù)姆秶畠?；最后，發(fā)展業(yè)務、追求效益不能以犧牲風險管理和控制作為成本，而風險管理和控制也不能以犧牲發(fā)展與效益為代價。[11事實上，風險管理和效益追求的關系是辯證統(tǒng)一、相輔相成的，撇開風險控制的投機行為所產生的短期效益，其實是摧毀風險管理機制以致最終影響生存的潰穴之蟻；而不能服務于發(fā)展目標、不講效益比，單純就風險論風險的風險控制，則無異于拋棄了銀行生存之本。
總之，銀行經營者必須接受風險、容忍風險，建立科學的風險抑制、轉移和補償機制，從被動的風險接受者轉變?yōu)轱L險控制者進而進化為風險經營者，并在經營風險的過程中，追求最大的效益。
二、建立在風險管理的基礎上追求最大效益的新機制
既然銀行經營必須接受風險，那么銀行在評價一項經營活動的效益情況時，就必須考慮其效益是在承擔了多大的風險的基礎上獲得的。如果某項業(yè)務的風險過大，則該項業(yè)務為消化其風險損失所占用的資本就較多，這樣即便該項業(yè)務能帶來較大的利潤，但與其所占用的資本相比，其資本利潤率就不見得很高，即效益就會大打折扣。因此，銀行應在一個適當?shù)娘L險水平上追求效益最佳。關于如何衡量扣除風險因素后的實際收益水平，國際上較多地采用raroc指標，即風險調整后的資本利潤率指標，其計算公式為：
風險調整后的資本利潤率=(利潤一預期損失)／經濟資本=(收入一支出一預期損失)／經濟資本與傳統(tǒng)的資本收益率指標不同的是，資本利潤率指標的分母采用的是經濟資本，分子中扣除了預期損失。它要求將所有可能產生風險的業(yè)務都視為付出經濟資本的風險投資運營，由此計算的資本利潤率指標，既考察了銀行的盈利能力，叉充分考慮了該盈利能力背后承擔的風險。
資本利潤率指標把銀行的風險與效益緊密聯(lián)系在一起，使銀行風險管理和業(yè)務發(fā)展的成果體現(xiàn)為數(shù)值。根據資本利潤率指標的這一性質，銀行管理者可以通過控制資本利潤率水平來建立一個高效的、自動運轉的風險控制機制。
資本利潤率水平的高低同時取決于業(yè)務發(fā)展水平(影響利潤水平)和風險控制水平(影響經濟資本)，以資本利潤率指標為工具進行風險控制，能夠把風險控制工作融合在銀行各項業(yè)務中。銀行各分支機構和各項業(yè)務都可以計算自己的資本利潤率指標，并且相互間可以直接對資本利潤率指標的高低進行比較。這樣，以資本利潤率指標為基礎，銀行可以從過去對市場風險、信用風險、操作風險的單獨分析、孤立管理，轉變到以經濟資本分配為基礎，以有效資產組合為紐帶，將對各項風險的管理聯(lián)系起來，在銀行總體范圍內建立統(tǒng)一的風險管理體系，使在此體系運行的基礎上產生的效益，成為真實牢固的效益。
三、引入資產組合理論，保證在風險可控的前提下實現(xiàn)效益最大化
資產組合理論來源于經濟學家對金融衍生工具的研究，在實踐中被廣泛運用于個人及機構投資管理，其核心理念：一是數(shù)量能夠帶來安全，適當分散投資可以消除非系統(tǒng)風險，從而降低整體風險；二是分散投資不同的組合方式，其風險和收益不同，在一個相同的風險度上可能有多種組合方式，但其中只有一個收益率最高，這就是有效資產組合，至于是否最佳，則取決于不同投資人不同的風險偏好和風險承受能力。它的意義在于告訴了投資者，在可接受的相同風險下，應選擇預期收益率最大的資產組合。
雖然資產組合理論多用于投資管理，但由于其在市場價格、利率、通貨膨脹以及各種風險方面均有高度的敏感性，對于處在一個不斷變動的市場環(huán)境中經營風險的金融機構而言，借鑒資產組合理論的基本理念，遵循資產組合理論的基本原則，有效配置經濟資源，合理安排經營結構，選擇適當?shù)臉I(yè)務和產品組合，將具有非常重要的意義。閉一方面，商業(yè)銀行可以在法律許可的范圍內創(chuàng)新產品和服務，改變相對單一的資金供給來源和資金運用形式，藉由業(yè)務和產品的多樣化分散和規(guī)避市場風險，提升自身的風險防范能力；另一方面，商業(yè)銀行可以在多年業(yè)務數(shù)據積累和廣泛調查研究分析的基礎上，在金融監(jiān)管當局批準的經營范圍內，識別、判斷、篩選當前最佳業(yè)務組合、最佳資產組合，合理安排自身經營結構，在相同的風險下，將資源盡可能投向高邊際收益的方向，從而實現(xiàn)效益最大化的目標。
論文摘要：巴塞爾新資本協(xié)議要求國際銀行實施全面風險管理，全面的風險管理需要正視商業(yè)銀行自身的經營狀況和借鑒國外銀行成熟的做法。在考察我國商業(yè)銀行不良資產現(xiàn)狀的基礎上，比較分析國外市場主導型和出資者主導型商業(yè)銀行在風險管理方面的成熟做法，提出我國商業(yè)銀行實施全面風險管理應注意的幾個問題。
論文關鍵詞：全面風險管理；不良資產；信用風險；市場風險
銀行是高風險的行業(yè)，隨著全球金融一體化進程的加快，商業(yè)銀行面臨的風險日益復雜和隱蔽，風險管理不僅影響著商業(yè)銀行的經營業(yè)績和競爭力，而且決定著商業(yè)銀行的生死存亡。我國商業(yè)銀行的經營狀況迫切需要加強全面風險管理，而國外商業(yè)銀行在風險管理方面的成功做法為我國銀行業(yè)實施全面風險管理提供了足以借鑒的經驗。
一、我國銀行業(yè)不良資產現(xiàn)狀迫切需要加強全面風險管理
風險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行永恒不變的主題之一。在現(xiàn)代市場經濟條件下，隨著金融衍生產品的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新，商業(yè)銀行面臨的經營風險越來越大，風險種類越來越多，表現(xiàn)形式也越來越隱蔽而復雜，巴塞爾新資本協(xié)議正是在這樣的情況下對國際銀行業(yè)提出了實施全面風險管理的要求。
全面風險管理要求將信用風險、市場風險及各種其他風險以及包含這些風險的各種金融資產與資產組合、承擔這些風險的各個業(yè)務單位納入到統(tǒng)一的體系中。依據統(tǒng)一的標準對各類風險進行測量，且依據全部業(yè)務的相關性對風險進行控制和管理。
我國商業(yè)銀行由于種種原因，累積了大量的不良貸款，盡管在商業(yè)銀行改革中經過兩次剝離，不良貸款存量和不良貸款率均有大幅度下降，但據銀監(jiān)會統(tǒng)計，至2004年三季度末，主要商業(yè)銀行包括4家國有商業(yè)銀行和l1家股份制商業(yè)銀行，五級分類不良貸款余額仍高達16998億元，不良貸款率為13.37％。次級類貸款3226億元，不良貸款率為5．03％。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額為15596億元，不良貸款率為15.71％；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為1402億元，不良貸款率為5．03％。
如此高額的不良貸款早已成為制約我國商業(yè)銀行發(fā)展的主要障礙。但是從更深層次的原因分析可發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行風險管理薄弱是因，資產質量差是果。風險管理薄弱是中國商業(yè)銀行的病根，資產質量不高只是病癥。要掃除影響中國商業(yè)銀行未來順利發(fā)展的主要障礙，就應從根本上解決風險管理不善的問題。這種狀況迫切要求我國銀行業(yè)正視自己的現(xiàn)狀，樹立全面風險管理理念，借鑒國外銀行成熟的做法實施全面的風險管理以增強自身在國際市場中的競爭力。
二、國外銀行在全面風險管理方面的成熟做法及比較分析
西方商業(yè)銀行的發(fā)展歷史較早，在其長期的發(fā)展過程中逐步形成并建立了一套完善的全面風險管理體系，培育了一大批優(yōu)秀的銀行風險經理隊伍，他們在運作的過程中不僅有效地管理了本國的銀行風險，而且為我國商業(yè)銀行的全面風險管理提供了大量值得借鑒的經驗。
(一)美國花旗銀行
美國花旗銀行實行的是全面風險管理。其風險管理的基本組織結構是董事會下設立風險管理委員會，下設信用風險部市場風險部和審計部。如圖l所示：
風險管理委員會對董事會負責，其主要職責是作為銀行內部最高層次的風險決策部門，負責建立銀行的業(yè)績目標、信貸組和標準，并與信貸政策委員會共同決定各地區(qū)(國家)和各行業(yè)的最高額度指標。風險管理委員會由一名副總裁直接領導，其成員包括花旗集團的上層領導。各風險管理部門配備了獨立的風險經理，形成了一套獨特的風險管理技巧，即“風險窗口”方法體系，包括內外專家對全球經濟環(huán)境的評價、全行各種風險窗口的評估、調整各種風險窗口的決策和后續(xù)行動三個部分。風險經理主要依據風險管理委員會的總體決策，貫徹風險部門的風險管理計劃，主要負責事前風險防范和事中風險管理，審計部及其職能部門主要負責事后風險管理。風險經理的運作嚴格執(zhí)行風險管理政策，風險管理政策是圍繞著風險管理程序和風險管理過程制定的。以信貸政策為例：有三名信貸人員審批信貸程序和信貸交易，其中一人負責全面協(xié)調并將決策貫徹于信貸程序的各個環(huán)節(jié)。由此可見，花旗銀行的風險經理在運作過程中與業(yè)務部門和其他職能部門的關系比較密切，其活動滲透到銀行工作的整個過程。
(二)英國匯豐銀行
英國匯豐銀行的風險管理是董事會下設置風險管理委員會和審計委員會，風險管理委員會負責事前風險防范和事中風險管理，不同的風險分別有不同的業(yè)務部門負責管理，而且其風險管理的重點是事前管理，有行政管理委員會對各風險管理部門進行總體領導和協(xié)調。具體來講，集團總管理處負責本行的信貸風險管理與衍生金融工具的風險管理，其職責是制定宏觀信貸政策，獨立審核集團大額信貸業(yè)務，控制跨國及同業(yè)風險，以組合方式管理風險分布，審查信貸批準程序等；集團行政委員會負責本行的市場風險管理，主要利用var測算風險價值，計算敏感度結構，進行壓力測試、返回檢驗等；集團資產負債管理委員會監(jiān)察管理本行的利率風險以及屬于本行附屬公司、分行及聯(lián)營公司的外幣投資資產凈值的外匯風險中的結構性風險，各地財資中心按核準限額管理集團各財資中心的外匯交易及集團所屬商業(yè)銀行業(yè)務的匯兌風險。由于英國匯豐銀行的風險管理是分屬不同業(yè)務部門負責，因此其風險經理在運作中一方面貫徹本部門的風險管理政策，另一方面還必須與相關業(yè)務部門協(xié)調與合作方能使風險管理的績效最大化。審計委員會及其下屬審計職能部門主要負責事后風險管理，形成了明確的風險控制分工及相互制衡關系。其組織架構如圖2所示：
美國花旗銀行和英國匯豐銀行都是市場主導型的商業(yè)銀行，這種模式的商業(yè)銀行以股票期權制度作為激勵高級風險管理人員的主要手段，股票期權制度在高級風險管理人員的報酬中占有重要的地位。
(三)德國的德意志銀行
德意志銀行是出資者主導型商業(yè)銀行模式，其風險管理是在股東大會下設監(jiān)事會，而董事會下又設立風險管理委員會和稽核審計委員會，監(jiān)事會是銀行風險管理的最高決策機構，比董事會下的風險管理委員會和稽核審計委員會更具風險管理的權威性。監(jiān)事會、風險管理委員會和稽核審計委員會組成有效的風險管理組織體系，通過建立有效的風險控制系統(tǒng)和培育良好的風險管理文化對整個銀行的風險管理進行組織、決策和協(xié)調。風險管理委員會及其下屬風險管理職能部門主要負責事前的風險防范和事中的風險管理，監(jiān)事會則對風險管理的事前、事中和事后進行全程監(jiān)督。德意志銀行風險經理的運作，除執(zhí)行風險管理委員會風險管理的總體決策外，還必須服從監(jiān)事會對銀行整體風險全程監(jiān)督的指導。出資者主導型的商業(yè)銀行通過事業(yè)性激勵和物質激勵對銀行高級風險管理人員進行有效激勵。
(四)日本的東京三菱銀行
日本的東京三菱銀行與德國的德意志銀行一樣是出資者主導的商業(yè)銀行模式，其風險管理是在股東大會下設董事會和監(jiān)事會，而董事會下又設立風險管理委員會和稽核審計委員會，其他的職能部門的設置與德意志銀行類似。德國的德意志銀行和日本的東京三菱銀行這種出資者主導型的商業(yè)銀行通過事業(yè)性激勵和物質激勵x寸銀行高級風險管理人員進行有效激勵。其組織架構3所示：
圖3據德意志銀行風險管理職能分工整理而來(左、右圖分別反映的是東京三菱銀行和德意志銀行風險管理組織構架)綜上所述，無論是英美市場主導型商業(yè)銀行還是德日出資者主導型商業(yè)銀行，作為世界頂尖級的商業(yè)銀行無論是在風險管理理念還是在風險管理方法上，都代表了現(xiàn)階段國際銀行業(yè)的最先進的水平和發(fā)展方向。他們在風險管理方面為我國銀行業(yè)提供了可以借鑒的經驗：
第一，嚴密的組織管理體系和科學的管理方法相得益彰。上述四家銀行都建立了一套嚴密的風險管理組織體系，結合各行的實際情況，分別提煉出一套適合自己的風險管理方法，如美國花旗銀行的“風險窗口”方法；英國匯豐銀行的var測算風險價值，計算敏感度結構，進行壓力測試、返回檢驗等。
第二，實行授信管理與授權管理相結合。如美英銀行采用信貸審批與信貸發(fā)放職能相分離、企業(yè)授信額度管理和個人信用授權非集權決策。通過審貸分離和企業(yè)授信額度管理能有效地防范和控制信貸風險，通過個人信用授權和非集權決策，貸款決策實現(xiàn)了分散化，貸款審批效率得到了提高。德日銀行實行逐級授權審批制度，即各級銀行具有明確的信貸審批權限、審批程序和定期的資信審查，建立了債務人評級和交易評級制度，對資產質量進行評估，信貸業(yè)務實行雙人操作，相互制衡，嚴格執(zhí)行“四眼原則”和崗位分離制約原則，有效控制銀行運作的風險。
第三，實行懲戒和激勵并重的風險管理機制。四家銀行對由于違規(guī)操作和懈怠疏忽給銀行造成損失的責任人，通過責任認定，對責任人給予懲戒，相反對依法操作和恪盡職守、防范與化解風險得力的風險管理人員給予有效的激勵。如美英銀行采用的股票期權和德日銀行的事業(yè)型和物質型激勵。懲戒型和激勵型并重的風險管理機制，有利于兼顧風險管理和銀行經營、防范風險與業(yè)務拓展的統(tǒng)一，使風險管理既有利于保證銀行資產的安全性和效益性，又有利于促進銀行業(yè)務的穩(wěn)健經營與發(fā)展，防止產生“監(jiān)管悖論”現(xiàn)象。
第四，實行事前引導和事后督導相結合的風險管理方法，突出事前管理。所謂事前管理是指在風險管理對象的行為過程之前，風險管理部門對預警系統(tǒng)及其他途徑獲得的資料進行綜合分析，制定出防范和規(guī)避風險的對策措施，反饋給風險管理對象，以避免風險的發(fā)生；事后督導管理是指在銀行經營業(yè)務活動中，根據行為結果對行為過程的合規(guī)性、合法性進行評價和管理。如美英銀行和德日銀行規(guī)定分別有不同的部門負責事前和事后的風險管理。突出事前管理有利于商業(yè)銀行有效地預防和規(guī)避風險的發(fā)生。
由此可見，發(fā)達國家這些成熟的全面風險管理體系和科學的風險管理方法，為我國建立和完善風險管理體系提供了可以借鑒的經驗。
三、在借鑒國外銀行實施全面風險管理中應注意的問題
(一)樹立全面風險管理理念是實施全面風險管理的前提銀行的任何活動都具有一定的風險。銀行風險隨時隨地都可能發(fā)生：同客戶打交道可能產生信用風險，在市場上運作可能產生價格風險、利率風險、匯率風險，即使不同客戶、資金打交道，只做內務和后勤管理工作也可能產生操作風險，用人不當可能產生道德風險、信譽風險等等，因此，銀行不能回避風險，只能管理風險。風險管理意識和理念必須貫徹到全行全員，貫徹到業(yè)務拓展的全過程。銀行的每一個崗位、每一個人在做每一件事、每一筆業(yè)務時都要考慮風險因素，一定要在風險能夠控制經濟賬能夠算得過來的情況下才去操作和經營業(yè)務，貫徹風險與收益相匹配的基本思想，始終把控制風險與創(chuàng)造利潤放到同等重要的位置。
(二)加強風險管理委員會與審計部門的獨立性是實施全面風險管理的基礎
各商業(yè)銀行自身要充分認識到風險管理的重要性，可聘請一些有專業(yè)水平的外部人員作為獨立董事來參與銀行風險管理，加強風險管理委員會與審計部門的獨立性。信貸審批可采用逐級授權審批制。建立適當?shù)娘L險管理人員的激勵機制，逐步形成科學的風險管理制度。
(三)建立相應的風險管理操作規(guī)程和相關的規(guī)章制度是實施全面風險管理的制度保證
操作規(guī)程和規(guī)章制度是規(guī)范銀行風險經理行為的規(guī)則。據此來識別、判斷、分類、轉移和處理風險可以避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風險。銀行風險經理由于受自身素質和外界條件的影響，如沒有相應的制度和規(guī)范約束，在進行風險評價和判定時，難免會帶有個人傾向，造成判定結果有失公正。因此嚴格的操作規(guī)程和嚴密的規(guī)章制度是銀行風險經理有效運作的制度保證。
(四)培育專業(yè)化人才市場是實施全面風險管理的人力資源保障
由于銀行風險的多發(fā)性、復雜性和隱蔽性，需要大批具有特殊素質和專業(yè)技能的風險經理隊伍專司銀行風險管理，而專業(yè)化人才市場是鍛造和輸送銀行風險經理隊伍的主渠道。
由此可見，我國商業(yè)銀行在充分認識自身經營狀況的基礎上，積極借鑒和學習國外風險管理方面的成功經驗，牢固樹立全面風險管理理念，強化風險管理部門的獨立性，建立和完善相應的風險管理制度和方法，培育風險管理人才市場，是實施全面風險管理必不可少的條件。
