時間：2022-04-22 05:55:54
序論：在您撰寫金融互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的1篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為依托出現(xiàn)，使得部分傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在脫離金融媒介條件下，為用戶提供操作便捷、服務(wù)效率高、信息透明度高、交易成本較低的金融服務(wù)。這些優(yōu)勢對商業(yè)銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊，商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊時要找到發(fā)展銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的新路徑。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；個人理財(cái)業(yè)務(wù)
一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概述
商業(yè)銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，是基于客戶當(dāng)前所擁有的存款、有價證券等各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)，綜合考慮客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)，借助自身擁有的專業(yè)人才、信息數(shù)據(jù)以及投資經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問等專業(yè)化服務(wù)。我國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較晚且緩慢，在起步及很長一段時間里，我國的理財(cái)業(yè)務(wù)都是以儲蓄為主。近年來，隨著我國居民收入水平的提高，理財(cái)觀念也隨之改變，對理財(cái)?shù)男枨笠苍絹碓蕉唷?
對商業(yè)銀行來講，在理財(cái)業(yè)務(wù)中具有以下幾方面的優(yōu)勢。首先，客戶資源廣且穩(wěn)定。商業(yè)銀行在過去的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)中，積累了大量的客戶資源，而這些資源為銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)的后盾。其次，商業(yè)銀行的資金實(shí)力雄厚，社會公信力較高。商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中本著安全性原則為首的經(jīng)營原則下，使客戶對銀行的忠誠度較高。再次，具有較強(qiáng)的專業(yè)理財(cái)能力。商業(yè)銀行對理財(cái)人員有嚴(yán)格的從業(yè)資格要求，同時在理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，完善了對金融、經(jīng)濟(jì)、法律等領(lǐng)域的人才擴(kuò)充，保障了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的專業(yè)性。最后，商業(yè)銀行在對理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理中也具有較大的優(yōu)勢。從外部來說，有相關(guān)的監(jiān)管政策來保證商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的有序運(yùn)行；從內(nèi)部來說，商業(yè)銀行擁有較為完善的內(nèi)部風(fēng)險控制體系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融比較下傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題
隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，越來越多的金融機(jī)構(gòu)做起了"互聯(lián)網(wǎng)+"業(yè)務(wù)，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題也凸顯出來。第一，運(yùn)營成本較高。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺即可開展金融業(yè)務(wù)，相比而言商業(yè)銀行則需要投入人力、物力以及財(cái)力才能夠開展理財(cái)業(yè)務(wù)，營運(yùn)過程中的各項(xiàng)成本開支明顯高于借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展業(yè)務(wù)。第二，商業(yè)銀理財(cái)服務(wù)范圍相對較窄。銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)一般針對的是在本行開戶持卡的客戶，不利于開發(fā)潛在客戶。而通過互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶可以采用不同的銀行賬戶辦理理財(cái)業(yè)務(wù)。第三，技術(shù)支持落后于互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)將信息資源進(jìn)行整合處理后得到的結(jié)果，解決了銀行由于繁雜的機(jī)構(gòu)設(shè)置而出現(xiàn)的客戶信息分散、信息不對稱情況下運(yùn)營效率低的問題，提高了數(shù)據(jù)的運(yùn)用。
三、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的新機(jī)遇
商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊時，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用到日常的經(jīng)營管理中，建立和完善客戶的信息管理系統(tǒng)，提高管理效率及服務(wù)水平，拓展多元化業(yè)務(wù)，降低運(yùn)營成本。
1、理財(cái)產(chǎn)品惠普化
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種惠普金融，它將客戶盡可能的全面化，以小、散客戶作為主要的服務(wù)對象，彌補(bǔ)了銀行對理財(cái)客戶的局限化。隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶的逐年遞增，一些中小客戶群體被互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)激活，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在過去主要以大客戶為目標(biāo)群體的理財(cái)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，以惠普的精神擴(kuò)大理財(cái)客戶群體，為個人理財(cái)業(yè)務(wù)帶來了新的發(fā)展領(lǐng)域。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融思維下的理財(cái)創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的第三方支付模式（如支付寶）將投資理財(cái)業(yè)務(wù)的納入，為個人客戶的小額存款提供了相較于銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品門檻較低、操作簡捷且收益較高的新理財(cái)產(chǎn)品，由此才出現(xiàn)了2013年由于余額寶的出現(xiàn)而導(dǎo)致銀行大量存款流失的現(xiàn)象。商業(yè)銀行創(chuàng)新個人理財(cái)產(chǎn)品時，應(yīng)考慮為不同的客戶需求如期限、資金等方面提供針對性產(chǎn)品，同時要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化，將資金分流投資于不同風(fēng)險的產(chǎn)品，均衡風(fēng)險和收益。
3、現(xiàn)有技術(shù)的更新
通過第三方支付平臺進(jìn)行的市場交易額日趨增加，商業(yè)銀行的支付結(jié)算功能作用被逐漸弱化，消費(fèi)者的支付習(xí)慣逐漸傾向于互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上應(yīng)拓展新服務(wù)模式。將線下模式轉(zhuǎn)為線上與線下相結(jié)合的模式，一方面可降低銀行的運(yùn)營成本，一方面運(yùn)用手機(jī)銀行開發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品，滿足客戶運(yùn)用手機(jī)理財(cái)?shù)男枨蟆?
四、結(jié)論
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了我國傳統(tǒng)的金融格局，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融市場上的主導(dǎo)力量，在這種新模式的沖擊下，受到了一定的影響。但互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間存在的是一種既有競爭又有合作的關(guān)系。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，雖然影響到傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融市場上的壟斷性地位，但是互聯(lián)網(wǎng)金融不會完全地替代商業(yè)銀行。在金融市場中，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促使商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)變思維，以以新的發(fā)展模式來應(yīng)對這種改變。最終會使得互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間形成較為穩(wěn)定的金融環(huán)境同時，還能夠?qū)⒔鹑跇I(yè)的整體服務(wù)水平提升到一個新的高度，最終使得消費(fèi)者能夠享受到更為優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)。
【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的融合，與傳統(tǒng)金融行業(yè)對比可以發(fā)現(xiàn)，整個行業(yè)呈現(xiàn)出不同媒介的發(fā)展需求。隨著金融行業(yè)的發(fā)展，逐漸退出了自主轉(zhuǎn)賬、第三方支付以及金融電子商務(wù)等網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，從而為整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的優(yōu)化及發(fā)展奠定了了良好的基礎(chǔ)。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融理財(cái)風(fēng)險 金融創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)金融主要是通過互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等技術(shù)的應(yīng)用，在一定程度上形成了了資金融通、第三方支付等新興的金融業(yè)務(wù)形式。以余額寶、理財(cái)通為代表，使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)得到了迅速發(fā)展。2014年2月，余額寶用戶達(dá)到了8100萬，為客戶累計(jì)實(shí)現(xiàn)了75億元的收益。但是，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)發(fā)展的過程中，其存在著較大的風(fēng)險性，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行的過程中繼承了傳統(tǒng)金融市場風(fēng)險，而且互聯(lián)網(wǎng)法律內(nèi)容并不健全，導(dǎo)致其制度的構(gòu)建出現(xiàn)了很多限制因素。但是，在管理的過程中不能只注重其風(fēng)險性，所以應(yīng)該在風(fēng)險因素控制的同時，強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)新奠定良好的基礎(chǔ)。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險性分析
（一）系統(tǒng)風(fēng)險
隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，通過計(jì)算機(jī)以及移動設(shè)備的運(yùn)用，為網(wǎng)上銀行的運(yùn)用帶來了系統(tǒng)性的風(fēng)險。首先，外部支持中的風(fēng)險，主要是指在外部技術(shù)支持的基礎(chǔ)上有效的降低運(yùn)營成本，但是，如果在外部技術(shù)支持的過程中遇到了財(cái)政問題，違背了互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的職業(yè)道德，會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中網(wǎng)絡(luò)服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施無法運(yùn)行，因此，會使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中出現(xiàn)偽造電子貨幣的風(fēng)險。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境具有一定的高風(fēng)險性。在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)支付平臺構(gòu)建的過程中，會出現(xiàn)多邊信用的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，如果在運(yùn)行的過程中不能得到有效的處理，會使金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)癱瘓的現(xiàn)象。在網(wǎng)絡(luò)平臺構(gòu)建的過程中若不能充分保證交易的真實(shí)性，第三方平臺的支付，其交易的真實(shí)性難以甄別。因此，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)環(huán)境構(gòu)建的過程中 ，應(yīng)該認(rèn)識到系統(tǒng)風(fēng)險存在的現(xiàn)象，制定有效的防護(hù)措施，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)環(huán)境風(fēng)險的控制提供系統(tǒng)依據(jù)。
（二）市場選擇風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融中選擇風(fēng)險主要是由于信息存在一定的不對稱性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了一些逆向選擇的風(fēng)險，而在市場選擇風(fēng)險分析的過程中可以分為以下幾點(diǎn)：首先，在金融服務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中，供應(yīng)商的信息服務(wù)具有一定的虛擬性，并在整個商業(yè)活動之中呈現(xiàn)出信息的不對稱現(xiàn)象。在業(yè)務(wù)辦理的過程中，用戶可以使用隱藏的信息，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易中不能體現(xiàn)信息的真實(shí)性，很難在真正意義上實(shí)現(xiàn)信用平等。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是一個相對虛擬的環(huán)境，而中國的網(wǎng)絡(luò)銀行正處于初步的發(fā)展階段，很多用戶對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)并不是十分理解，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)逐漸降低自己的服務(wù)水平，通過維持較低成本的商品進(jìn)行市場競爭。與此同時，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的過程中，一些金融理財(cái)?shù)姆?wù)質(zhì)量相對較低，并不能滿足用戶的基本需求，但是對于一些高品質(zhì)的理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，會受到市場運(yùn)行的限制，通過對格雷欣法則中“劣幣驅(qū)逐良幣”內(nèi)容的分析，如果上述問題不能得到有效性的解決，會為整個互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場的發(fā)展造成制約性的影響。例如，P2P理財(cái)產(chǎn)品中的“拍拍貸”、“分分貸”等，其項(xiàng)目的構(gòu)建主要面對的客戶群是小型公司以及個人客戶，但是，由于信用度等問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致這些客戶很難在銀行中獲取貸款，從而限制了P2P尋找優(yōu)質(zhì)客戶的資源，造成了壞貸率一直居高不下。
（三）立法滯后
在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)法律分析的過程中，可以將其風(fēng)險分為內(nèi)在風(fēng)險以及外在風(fēng)險。首先，內(nèi)在風(fēng)險主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融主體，例如，金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不能有效遵守相關(guān)的法律法規(guī)，在理財(cái)?shù)倪^程中會出現(xiàn)內(nèi)部人員泄漏客戶有價值信息的現(xiàn)象；故意隱瞞理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險等現(xiàn)象。其次，外在風(fēng)險主要是指，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)中的法律制度相對空白，其中有關(guān)借貸、安全支付的法律制度相對滯后，雖然相關(guān)部門出臺了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)中的準(zhǔn)入門檻、用戶信息安全等法律法規(guī)不健全，并不能充分滿足整個行業(yè)的需求。例如，在新興理財(cái)行業(yè)中P2P、眾籌等理財(cái)服務(wù)平臺會利用法律中的漏洞，投資者的資產(chǎn)受到損失時其整個平臺不會得到相應(yīng)的懲罰。而且，現(xiàn)階段P2P平臺出現(xiàn)了一系列的道德風(fēng)險問題，不僅在一定程度上增加了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)公司的運(yùn)營風(fēng)險，同時也加重了用戶的信任危機(jī)，并且由于互聯(lián)網(wǎng)平臺管理過程中其制度不健全，導(dǎo)致風(fēng)險出現(xiàn)時部分 P2P 網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)崩潰現(xiàn)象。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展
（一）投融資方式的創(chuàng)新
投融資創(chuàng)新方式的本質(zhì)就是在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化的過程中，部分或是全部取代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的中介職能，有效降低借貸雙方平臺中信息不對稱的現(xiàn)象。例如，P2P借貸平臺直接以互聯(lián)網(wǎng)的方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融投資中的投資中介機(jī)構(gòu)，2013年底，P2P在全國范圍內(nèi)所構(gòu)建的平臺達(dá)到了800家，而全年的交易量達(dá)到一千余億元，而且其用戶的投資數(shù)量正以成倍的速度增長。與此同時，眾籌融資也是通過社交網(wǎng)絡(luò)來獲取用戶的關(guān)注及支持，由于我國的眾籌融資平臺發(fā)展相對較晚，整體規(guī)模相對較小，但是爆發(fā)的方式呈現(xiàn)出了迅速增長的形式，融資模式主要分為三類，分別是憑證式、會籍式以及天使式，這種金融理財(cái)平臺為小微企業(yè)提供了可持續(xù)小額貸款的服務(wù)。因此，通過互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)投資方式的創(chuàng)新，可以在一定程度上有效解決中小微企業(yè)的融資問題，并逐漸推動國家普惠金融的綜合性發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)化運(yùn)行奠定了良好基礎(chǔ)。
（二）逐漸提高用戶的滿意度
在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的過程中，為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的創(chuàng)新，應(yīng)該在產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及服務(wù)中注重用戶的基本需求，為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供依據(jù)。第一，注重大數(shù)據(jù)的有效運(yùn)用，銀行應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行數(shù)據(jù)的交流及合作，充分利用雙方數(shù)據(jù)優(yōu)勢，進(jìn)行數(shù)據(jù)的搜集及處理，對于很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，他們擁有很多客戶資源，通過與互聯(lián)網(wǎng)的有效融合，可以不斷推動金融企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及創(chuàng)新。第二，合理關(guān)注用戶的基本需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展，應(yīng)該重視用戶的基本需求，但是，在很多金融企業(yè)運(yùn)行的過程中，會將自身的利益以及風(fēng)險的管理作為基礎(chǔ)，缺少對用戶的關(guān)注，所以，在服務(wù)的過程中會大大降低用戶的滿意度。因此，在項(xiàng)目創(chuàng)新的過程中，應(yīng)該充分重視用戶的基本需求，將用戶的需求作為首要考慮的內(nèi)容。最后，有效完善業(yè)務(wù)的運(yùn)作方式，提高用戶的滿意程度。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的逐漸發(fā)展，其服務(wù)平臺的構(gòu)建要求實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新化以及高效性的服務(wù)理念，用戶信息處理的過程中應(yīng)該避免信息泄露現(xiàn)象的出現(xiàn)。例如，通過對第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)運(yùn)行的過程中，應(yīng)該逐漸完善個人信息的應(yīng)用，對第三方的企業(yè)進(jìn)行信用評價，有效保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)機(jī)構(gòu)的健康運(yùn)行。
（二）創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險監(jiān)管制度在其運(yùn)行的過程中應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分化管理，將多業(yè)態(tài)風(fēng)險結(jié)構(gòu)作為基本結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險的監(jiān)督及管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管制度主要作為一種制度性的公共產(chǎn)品，在其平臺運(yùn)行的過程中為了實(shí)現(xiàn)利益最大化的發(fā)展，通過公共福利以及市場效益的有效分析，為其監(jiān)督管理制度的構(gòu)建提供有效的依據(jù)。因此，在現(xiàn)階段監(jiān)管框架構(gòu)建的過程中，應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)內(nèi)容：第一，認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險因素，對于頻發(fā)的理財(cái)現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全運(yùn)行提供依據(jù)；第二，應(yīng)該構(gòu)建典型的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制，其主要的監(jiān)管內(nèi)容包括進(jìn)入退出、監(jiān)管協(xié)調(diào)、風(fēng)險預(yù)測等內(nèi)容；最后，在監(jiān)管制度構(gòu)建的過程中應(yīng)該注意分業(yè)監(jiān)管以及混業(yè)監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)，從而為整個網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的運(yùn)行提供科學(xué)化的依據(jù)。例如，阿里金融中的“支付寶”以及“余額寶”，其中的“支付寶”是第三方支付的身份，會受到央行的時刻關(guān)注，而“余額寶”主要是通過與天弘基金的合作進(jìn)行的運(yùn)行，會受到證監(jiān)會的監(jiān)督及管理，而在兩者產(chǎn)品歸類的過程中容易出現(xiàn)一定的限制性，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)的安全受到影響。因此，應(yīng)該逐漸強(qiáng)化項(xiàng)目的監(jiān)督及管理，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提供有效依據(jù)。
三、結(jié)束語
總而言之，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)構(gòu)建及發(fā)展的過程中，大眾化以及普及化是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，因此在制度創(chuàng)新的過程中，應(yīng)該有效降低融資成本，提高社會資金的使用效率，從而使整個金融行業(yè)的發(fā)展逐漸貼近大眾，并在最終程度上充分滿足大眾的基本需求。與此同時，在行業(yè)制度創(chuàng)新的過程中，應(yīng)該合理規(guī)避風(fēng)險，政府部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督管理，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的鼓勵及支持，為整個行業(yè)的發(fā)展提供法律支持，減少企業(yè)運(yùn)行中法律制度不健全現(xiàn)象的出現(xiàn)。所以，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)行的過程中，國家應(yīng)該在支持及鼓勵的基礎(chǔ)上鼓勵創(chuàng)新，強(qiáng)化風(fēng)險控制，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)化運(yùn)行。
狀元理財(cái)COO鄧建平表示：互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，核心是風(fēng)控。合規(guī)化發(fā)展立體式風(fēng)控是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的唯一出路。
在剛剛過去的全國“兩會”上，互聯(lián)網(wǎng)金融再次成為討論熱點(diǎn)。作為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能調(diào)動小散資金滿足小微企業(yè)的融資需求，還有助于將民間借貸部分陽光化，在一定程度上降低“影子銀行”監(jiān)管難度。在報告中，總理特別提出：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，整頓規(guī)范金融秩序。由以前的“促進(jìn)”到這次的“規(guī)范發(fā)展”，表述的變化代表著決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的定位與監(jiān)管思路正在發(fā)生轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融屬性將進(jìn)一步凸顯，合規(guī)發(fā)展、強(qiáng)化風(fēng)控將成為今年行業(yè)發(fā)展的主旋律。
創(chuàng)新風(fēng)控理念再獲殊榮
中國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的陣痛。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)與深化，陣痛仍將持續(xù)。中國宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“L型”前行態(tài)勢，實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體疲軟，發(fā)展驅(qū)動力嚴(yán)重不足，進(jìn)而導(dǎo)致服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。以往掩蓋于泡沫之中的違規(guī)從業(yè)機(jī)構(gòu)在去年末紛紛倒下，對投資者權(quán)益和信心均造成了極大影響。
凜冬之際，猶有寒梅。3月15日，由中國消費(fèi)經(jīng)濟(jì)高層論壇組委會、商務(wù)部研究院消費(fèi)經(jīng)濟(jì)研究部支持，消費(fèi)日報社主辦的以“企業(yè)發(fā)展與線上線下營銷”為研討主題的2016年“3?15中國消費(fèi)市場行業(yè)影響力品牌”推薦研討活動暨頒獎典禮在北京隆重舉行。狀元理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺憑借先進(jìn)的風(fēng)控理念和完備的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，榮獲大會“互聯(lián)網(wǎng)金融十大創(chuàng)新平臺”獎。新華社等30 余家媒體對大會及獲獎企業(yè)做了報道。
狀元理財(cái)COO鄧建平表示：互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，核心是風(fēng)控。合規(guī)化發(fā)展、立體式風(fēng)控是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的唯一出路。“隨著行業(yè)去蕪存菁，未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展前景將會越來越積極，行業(yè)競爭將主要集中在細(xì)分領(lǐng)域的風(fēng)控能力和產(chǎn)品設(shè)計(jì)?！彼f道。據(jù)了解，狀元理財(cái)隸屬于海子金融集團(tuán)旗下，憑借嚴(yán)格的風(fēng)險把控創(chuàng)造了穩(wěn)健業(yè)績，曾獲得金融界頒發(fā)的“2015杰出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獎”、《投資者報》評選的“2015互聯(lián)網(wǎng)金融公司投資者保護(hù)杰出貢獻(xiàn)獎”，以及第五屆中國公益節(jié)“2015年互聯(lián)網(wǎng)金融責(zé)任品牌”獎等諸多業(yè)內(nèi)大獎，品牌影響力逐步擴(kuò)大。
小額分散類資產(chǎn)成為首選
鄧建平認(rèn)為，從風(fēng)控角度來說，現(xiàn)階段無論哪家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，風(fēng)控的強(qiáng)度都無法超越銀行，其唯一的出路是在資產(chǎn)端通過場景化與分散化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)差異化。
“我們與校園消費(fèi)分期類機(jī)構(gòu)合作，覆蓋了全國30多個城市幾百所高校，積極擴(kuò)充消費(fèi)金融類債權(quán)項(xiàng)目?！编嚱ㄆ秸f。據(jù)調(diào)查，現(xiàn)在的大學(xué)生每月平均生活費(fèi)在1200到1500元，主要消費(fèi)方向是電子產(chǎn)品。一個最高5000元左右的電子產(chǎn)品給予12-18個月的分期貸款，每月償還不超過400元左右的貸款對于這個群體來說相對壓力并不大。校園分期合作機(jī)構(gòu)與大學(xué)周圍的門店合作，在大學(xué)生購買電子產(chǎn)品時，向他推薦分期業(yè)務(wù)?！艾F(xiàn)在這個業(yè)務(wù)只針對指定區(qū)域、指定學(xué)校、指定年級的學(xué)生，同時設(shè)立線下審核、催貸機(jī)制，確保能在畢業(yè)前還清貸款，最大限度的降低風(fēng)險。”鄧建平說。
狀元理財(cái)?shù)牧硗庖粋€資產(chǎn)端方向是汽車消費(fèi)貸款?！拔覀儼窜囕v評估價值的較低成數(shù)向借款人提供資金支持，幫助借款人完成購車夢想。同時，車輛抵押在平臺名下并具有良好的車輛快速處置通道，確保覆蓋違約風(fēng)險。借款人每月定期還款，還清后再將車解除抵押，這樣的債權(quán)項(xiàng)目風(fēng)險還是很低的。”鄧建平解釋說。
最后一個方向是“圈子”，也是比較特殊的資產(chǎn)端。“圈子借貸”模式，是通過商圈等熟人圈子充分了解情況，由圈子中的會長、副會長等權(quán)威人士作為擔(dān)保人，借款人錄制宣誓視頻，全部符合條件后方可在平臺上申請借貸。這種形式的好處是，除了常規(guī)的風(fēng)控手段外，還具備軟風(fēng)控手段，即借款人一旦失信將失去商圈的各種資源，且造成個人信用破產(chǎn)，失信成本非常高。實(shí)踐證明，這種方式對借款人起到了良好的約束作用。
完善合作機(jī)制保障資產(chǎn)安全
除了從資產(chǎn)端控制風(fēng)險，狀元理財(cái)還陸續(xù)與安融征信、好貸網(wǎng)云風(fēng)控、博時融資擔(dān)保公司等簽訂了合作協(xié)議，從風(fēng)控準(zhǔn)入、貸后跟蹤、資金運(yùn)用、風(fēng)險處置等各個環(huán)節(jié)全面保障用戶資金安全，細(xì)化形成了八大流程、40個環(huán)節(jié)的立體式風(fēng)控體系。“我們正在與幾家保險公司談合作的問題，爭取進(jìn)一步保障用戶的資金安全。”鄧建平告訴我們。
“在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢尚未回暖及行業(yè)監(jiān)管政策日趨細(xì)化的背景下，類似于狀元理財(cái)這種中小體量的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資產(chǎn)端質(zhì)量把控與合規(guī)改造相對容易，受到的影響相對較小。”鄧建平說道。2016年，狀元理財(cái)及整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主旋律將是安全和規(guī)范，按照總理《政府工作報告》精神和國家監(jiān)管政策要求進(jìn)行合規(guī)化改造，打造穩(wěn)定發(fā)展、規(guī)范發(fā)展的良好勢頭。
摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)異軍突起，尤其是以余額寶與支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，正改變著金融發(fā)展的格局。本文以余額寶與支付寶為切入點(diǎn)，分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的正、反兩個方面的影響，肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的積極意義，也對其風(fēng)險和對金融業(yè)健康發(fā)展的威脅提出質(zhì)疑。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；金融發(fā)展；余額寶；支付寶
伴隨互聯(lián)網(wǎng)對人類社會生產(chǎn)生活的滲透，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的關(guān)系越來越密切，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)應(yīng)運(yùn)而生并不斷成長，受到了許多用戶的青睞，這不僅給傳統(tǒng)金融帶來了很大壓力，也左右著金融業(yè)的發(fā)展。因此，如何看待互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的影響成為了一個十分重要的話題。余額寶與支付寶是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中的佼佼者，對余額寶和支付寶的分析有助于準(zhǔn)確地為金融發(fā)展把脈。
一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的積極意義
（一）有利于擴(kuò)大貨幣基金規(guī)模
余額寶在網(wǎng)絡(luò)上有“儲蓄罐”之稱，究其原因，主要有門檻低、收益率高、利息按天結(jié)算等優(yōu)勢，這些優(yōu)勢是銀行存款所不具備的，尤其是收益率一度能夠達(dá)到6%以上，這是銀行活期存款利率的近20倍，這很好地符合了大量社會散戶的收益高、周期短的要求。余額寶自2013年起進(jìn)入高速發(fā)展期，從2013年7月到次年2月，其貨幣基金規(guī)模超過4000億元，貨幣基金規(guī)模在8個月內(nèi)由3038億元增長至10000億元左右，這占到了全國貨幣基金總額的34%左右。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對于促進(jìn)貨幣基金規(guī)模的擴(kuò)大和速度的加快發(fā)揮著十分積極的作用，貨幣基金企業(yè)融資難度大、利率高、時間長的問題得到了一定程度的解決。
（二）有利于推動金融市場化進(jìn)程
黨的十八屆三中全會指出：“市場在資源配置中起決定性作用”，貨幣市場是市場整體的重要組成部分，因而貨幣市場也不例外。通過利率的市場化，貨幣基金在貨幣基金市場上能使資金得到合理配置，這能夠促進(jìn)貨幣基金使用效率的提升。眾所周知，相對于傳統(tǒng)金融業(yè)，融資成本低、收益率高、靈活性和流動性較強(qiáng)等是余額寶所具有的巨大優(yōu)勢，且余額寶、支付寶往往與用戶的銀行卡綁定，這樣全方位的利益和便捷使許多用戶直接將自己銀行活期存款轉(zhuǎn)賬到支付寶和與之綁定的余額寶，貨幣基金的流動性獲得了極大的增強(qiáng)，同時由于大量貨幣基金滯存于銀行而造成的資金浪費(fèi)問題也得到了一定程度的緩解，此外，還金融機(jī)構(gòu)壟斷社會大部分資金的現(xiàn)象也有所改觀。余額寶、支付寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的崛起很快構(gòu)成了對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，使其不得不應(yīng)對行業(yè)競爭，而正是這一競爭性能夠?qū)适袌龌兴暙I(xiàn)。所以，可以說余額寶、支付寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)尼绕鸫龠M(jìn)了我國金融市場化水平的進(jìn)一步提高。此外，從長遠(yuǎn)來看，倘若利率市場化的目標(biāo)最終得以完成，那么余額寶套利空間的縮小甚至消失是不可避免的，即余額寶與金融機(jī)構(gòu)之間的利率差值會越來越小，然而，套利空間的消失并不會一成不變地保持下去，為爭奪貨幣基金的市場份額，余額寶與金融機(jī)構(gòu)不可避免地將進(jìn)行又一輪的利率博弈，若這一趨勢能夠持續(xù)下去，那么最終收益的將會是貨幣基金市場，貨幣基金會進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置和充分利用。
（三）有利于提高金融監(jiān)管水平
借助科技發(fā)展的東風(fēng)，各類新型理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，而余額寶、支付寶只是其典型代表。如今，上到國家政策下到各行各業(yè)，都把創(chuàng)新放在了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會進(jìn)步的重要位置，整個市場都在努力以創(chuàng)新思維開發(fā)新產(chǎn)品，而金融行業(yè)是最具創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力的行業(yè)之一。因而，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)金融必將呈現(xiàn)出多樣、多變的發(fā)展態(tài)勢，這無疑增大金融監(jiān)管的壓力，使其面臨著更多的任務(wù)和要求。事實(shí)上，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系與相關(guān)制度并不完善，甚至在一些方面存在空白，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將會促使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新看待金融監(jiān)管形勢，分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對其造成的影響，以及自身面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行對比、思考和審視，并采取對策確保二者能夠優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)展，以最大限度上推進(jìn)整個金融市場的發(fā)展。因此，以余額寶、支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將激發(fā)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的進(jìn)一步發(fā)揮，使其充分發(fā)揮自身監(jiān)管作用，以應(yīng)對復(fù)雜多變的市場并確保金融業(yè)健康發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的消極作用
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險較大不利于金融發(fā)展的穩(wěn)定
首先，作為貨幣基金，余額寶和支付寶自身存有系統(tǒng)性風(fēng)險。就余額寶、支付寶的本質(zhì)而言，屬于第三方支付平臺，和金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的基金產(chǎn)品類似，其高收益的背后潛藏著高風(fēng)險，這與許多用戶所持有的只賺不賠印象是相悖的，它并非完美、最佳的理財(cái)產(chǎn)品。
其次，互聯(lián)網(wǎng)金融存有金融監(jiān)管上的政策性風(fēng)險。證監(jiān)會在監(jiān)管上有自身的局限性，作為第三方支付平臺，在整個貨幣基金鏈條中，余額寶和支付寶不能代銷基金，而只可以扮演支付的角色，天弘基金則是其貨幣基金直銷者。因此，在貨幣基金銷售方面，余額寶與支付寶打的是擦邊球，從法律法規(guī)的角度出發(fā)，余額寶和支付寶雖不違法，但也不合法，位于監(jiān)管的灰色地帶中，這一位置使得其隨時面臨著被叫停的可能，即當(dāng)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管范圍有所改變，便可能輻射到這一灰色地帶。
最后，余額寶面臨著銀行的競爭性風(fēng)險，原因是其與銀行進(jìn)行貨幣基金市場份額的爭奪。支付寶的支付體系的建立決定了其位于銀行體系之上，一旦余額寶的吸金規(guī)模過大，極大地威脅到了銀行，那么銀行必然會予以反擊，其聯(lián)合起來攻擊余額寶的可能性很大。對比銀行的吸收存款業(yè)務(wù)和余額寶的吸金特征就會發(fā)現(xiàn)，二者具有很大的相似度，一旦競爭升級，各大銀行便可以控制各自平臺的方式威脅余額寶根基，余額寶和支付寶將因此而面臨著巨大風(fēng)險。
（二）貨幣基金流動性過快對金融業(yè)健康發(fā)展造成不利
余額寶、支付寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有貨幣基金流動性快的特點(diǎn)，這無疑對大量小額散戶是有利的，但這一有利只能在短期內(nèi)得以保證。在貨幣基金總額一定的前提下，按照費(fèi)雪方程式可以得出，當(dāng)貨幣基金流動性過快時，會出現(xiàn)物價水平上漲的狀況，而實(shí)際貨幣供給量會隨之減少，這使利率上升必可避免，這時候傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融二者間的矛盾會進(jìn)一步激化，金融發(fā)展面臨內(nèi)部矛盾升級的危險，假如此時金融監(jiān)管不到位或不及時，那么金融發(fā)展就會面臨困境。
（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)推升傳統(tǒng)金融貸款利率
余額寶平均收益率通常保持在較高水平上，比商業(yè)銀行的活期存款利率高出很多倍，且面對期整存整取利率也體現(xiàn)著巨大優(yōu)勢，二者收益率有較大差距的狀況十分明顯。與之相對應(yīng)的是吸金能力上的差距，對于傳統(tǒng)金融來說，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是一個很大的競爭對手。倘若央行對此進(jìn)行有效干預(yù)，在不轉(zhuǎn)型且不影響其利潤率的前提下，傳統(tǒng)金融業(yè)只能上調(diào)存款利率，貨幣貸款額會因此而有大幅度下降，貨幣滯存會隨之加劇，且貨幣市場流通受到影響，這無疑會增大新一輪金融危機(jī)爆發(fā)的可能性，金融業(yè)的發(fā)展將面臨巨大威脅。
結(jié)束語
以余額寶與支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，對傳統(tǒng)金融業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)，改變著金融發(fā)展的格局。互聯(lián)網(wǎng)金融是一把雙刃劍，對金融發(fā)展既有著積極的促進(jìn)作用，也造成著相當(dāng)程度的消極影響，應(yīng)對此有客觀認(rèn)識，并采取積極措施引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪\(yùn)行，以維護(hù)金融業(yè)的健康、穩(wěn)定、快速發(fā)展。（作者單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）
[提要] 本文以蚌埠市三所高校在校大學(xué)生為調(diào)查對象，采用問卷調(diào)查和統(tǒng)計(jì)分析的研究方法，針對互聯(lián)網(wǎng)金融如何影響大學(xué)生消費(fèi)行為和理財(cái)觀念的問題進(jìn)行研究，并對大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)行為提出合理化建議。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;大學(xué)生;消費(fèi);理財(cái);調(diào)查分析;建議
一、引言
互聯(lián)網(wǎng)金融依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，以實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介為目標(biāo)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)科技與精神相結(jié)合的新興金融業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在國外起步較早，以美國為例，經(jīng)歷了金融體系的長期發(fā)展和變革，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)較為成熟和完善。1999年美國推出了美版支付寶paypal。在日本、德國、英國等其他發(fā)達(dá)國家，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也頗為發(fā)達(dá)。日本的電子商務(wù)平臺樂天幾乎涵蓋日本大半金融行業(yè)，德國的第三方支付行業(yè)尤為發(fā)達(dá)，英國則是P2P借貸的起源地。
相比于國外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚。2003年5月阿里巴巴公司投資建成淘寶，同年10月推出支付寶。2013年6月余額寶的上市，使各家電商紛紛推出“類余額寶”產(chǎn)品，如理財(cái)寶、活期寶等。2014年余額寶資金規(guī)模超過了2，500億元。余額寶的標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了新的階段，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到人們的關(guān)注，也使得其他競爭對手紛紛效仿，互聯(lián)網(wǎng)金融與人們的日常生活越來越密不可分，其發(fā)展可謂欣欣向榮。
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響也越來越廣泛。大學(xué)生這一易于接受新鮮事物的龐大群體被互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)靈活多變、操作簡單便捷以及市場服務(wù)面廣等優(yōu)點(diǎn)所吸引?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅改變了大學(xué)生的生活消費(fèi)習(xí)慣，也改變了大學(xué)生的理財(cái)投資方式。然而，任何事物都具有兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品雖然種類齊全為生活帶來了便利，但它在我國尚處于發(fā)展階段，各種監(jiān)管制度并不完善，仍存在安全隱患。
二、文獻(xiàn)綜述
國外較早就有學(xué)者對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)進(jìn)行研究，而對于大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)觀念的研究較少。國外學(xué)者針對大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的原因、差異性等方面展開了研究。Donna Mccloskey（2002）指出大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的原因是感知有用和感知易用。Yoo-KyoungSeock、Lauren R.Bailey（2013）指出購物樂趣、時尚意識、價格意識、購物信心、方便意識及品牌忠誠度是大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)購物的主要原因。
國內(nèi)對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)和理財(cái)?shù)难芯可胁煌晟?。主要研究成果包括：王春曉?009）認(rèn)為性別、網(wǎng)齡和上網(wǎng)時間使用影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的因素。欽國巍、顧若愚（2012）等指出便捷、自由和價廉是影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的主要因素。
縱觀國內(nèi)外學(xué)者的研究，對于區(qū)域性尤其是皖北地區(qū)大學(xué)生的消費(fèi)行為和理財(cái)觀念的研究少之又少，而不同區(qū)域之間大學(xué)生的消費(fèi)行為和理財(cái)觀念存在差異。因此，本文就互聯(lián)網(wǎng)金融對皖北地區(qū)大學(xué)生的消費(fèi)行為和理財(cái)觀念進(jìn)行研究，可以對大學(xué)生消費(fèi)理財(cái)觀念的影響、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的區(qū)域性文獻(xiàn)進(jìn)行補(bǔ)充和發(fā)展，以及指導(dǎo)大學(xué)生理性消費(fèi)、樹立正確理財(cái)觀念，提高自身的風(fēng)險防范意識。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生消費(fèi)行為的影響
由于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念十分廣泛，為了準(zhǔn)確地把握互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生消費(fèi)和理財(cái)?shù)挠绊?，本文僅圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品這兩方面對蚌埠市安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)、蚌埠醫(yī)學(xué)院和蚌埠學(xué)院三所高校的大學(xué)生進(jìn)行調(diào)查，本次調(diào)查以實(shí)地問卷調(diào)查方式進(jìn)行，設(shè)計(jì)了《大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)行為與理財(cái)情況調(diào)查問卷》。調(diào)查者隨機(jī)抽查大學(xué)生進(jìn)行問卷調(diào)查，整理出500份有效問卷。在受調(diào)查者的性別分布上，男生占42.15%，女生占57.85%;在年級分布上，大一占16.12%，大二占23.14%，大三占34.17%，大四占26.03%。
（一）大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)統(tǒng)計(jì)分析。在500名受調(diào)查的大學(xué)生中，參加過網(wǎng)購消費(fèi)的占98.76%，未參加過網(wǎng)購消費(fèi)的占1.24%。受調(diào)查者去市區(qū)消費(fèi)的頻率分布上，經(jīng)常去的占6.3%，一般占29.34%，不經(jīng)常去的占37.19%，很少去的占27.27%。
由受調(diào)查大學(xué)生月均網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和月均生活費(fèi)圖可得知，大多數(shù)大學(xué)生的月均生活費(fèi)為1，200元以下，少部分大學(xué)生月均生活費(fèi)超出1，200元。近乎95%的大學(xué)生網(wǎng)購消費(fèi)為500元以下，500元以上的消費(fèi)極為稀少。由此可知，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)深受大學(xué)生的喜愛，大學(xué)生會拿出月均生活費(fèi)的10～30%來進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)購物。又由于受調(diào)查大學(xué)生去市區(qū)消費(fèi)的不頻繁可以得知，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)已經(jīng)成為蚌埠三所高校大多數(shù)大學(xué)生的主要消費(fèi)途徑之一。（圖1、圖2）
由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，上網(wǎng)時間越長、網(wǎng)購軟件數(shù)量越多的大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)越多，在上網(wǎng)時間為3～5小時的大學(xué)生中，電子設(shè)備中的網(wǎng)購軟件數(shù)量集中分布在2～5個之間，并且月均網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金額較多。據(jù)分析得知，網(wǎng)購軟件數(shù)量與月均網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金額呈現(xiàn)正相關(guān)。（表1、表2）
（二）影響大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的因素。通過以上調(diào)查數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，我們針對影響蚌埠大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的因素進(jìn)行分析。由于蚌埠市三所高校地理位置相近，所以校區(qū)與市區(qū)距離的因素并不在此次分析之中。
1、性別。性別與消費(fèi)是有著一定的聯(lián)系，例如女性對于消費(fèi)偏愛的天性也決定了她們對于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的喜愛。在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)中，女性總是處于主體地位。本次調(diào)查中，57.85%的女性，占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的78.23%。由此可見大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)因性別不同而存在差異。
2、年級。年級不同，學(xué)生對于消費(fèi)的需求也不同，據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大一與大四學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)較為稀少且月均消費(fèi)額度較低，大二與大三的學(xué)生進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)較為頻繁且月均消費(fèi)額度較高。統(tǒng)計(jì)者認(rèn)為，大一新生剛踏進(jìn)大學(xué)校園，處于適應(yīng)大學(xué)生活中對于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)相知甚少，而大四學(xué)生進(jìn)行過的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)較多，加之實(shí)習(xí)等原因?qū)τ诰W(wǎng)絡(luò)消費(fèi)需求較低，大二、大三學(xué)生正處于對網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的活躍期，相對而言熱衷于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。
3、大學(xué)生月均生活費(fèi)。大學(xué)生的月均生活費(fèi)用是大學(xué)生進(jìn)行消費(fèi)的前提和基礎(chǔ)。月均生活費(fèi)用高的大學(xué)生生活寬裕，進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)也相對較多，月均生活費(fèi)用低的大學(xué)生則較少的將錢財(cái)花費(fèi)在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)之中。大學(xué)生月均生活費(fèi)用與網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金額呈現(xiàn)正相關(guān)。
4、大學(xué)生使用網(wǎng)購app軟件的數(shù)量。大學(xué)生使用網(wǎng)購軟件數(shù)量的多少對于其網(wǎng)購消費(fèi)具有一定的影響。網(wǎng)購軟件數(shù)量較多的學(xué)生更愿意在閑暇時間進(jìn)行“逛淘寶”、“逛天貓”等行為，從而有更多的消費(fèi)機(jī)會，進(jìn)行了更多的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。網(wǎng)購軟件較少的大學(xué)生，所占網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的份額較少。網(wǎng)購軟件數(shù)量與大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金額呈正相關(guān)。
5、大學(xué)校園的快遞種類數(shù)量。網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)依靠著快遞實(shí)現(xiàn)買賣雙方的交易，因此快遞種類是否齊全對于該校學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)至關(guān)重要。統(tǒng)計(jì)中，93.39%的大學(xué)生學(xué)校的快遞種類齊全，92.98%的大學(xué)生取快遞都較為方便。因此快遞對于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)影響頗大?？爝f種類的不齊全，會影響買賣雙方能否達(dá)成交易，而領(lǐng)取快遞是否方便則影響了消費(fèi)者繼續(xù)進(jìn)行消費(fèi)的意愿。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生消費(fèi)行為的影響
1、互聯(lián)網(wǎng)金融使大學(xué)生的消費(fèi)更為便捷。互聯(lián)網(wǎng)金融工具作為新時代的新技術(shù)，在社會中應(yīng)用廣泛。逐漸出現(xiàn)的網(wǎng)銀、支付寶、百度錢包等使得網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)有了相對可靠的支付平臺。京東、淘寶商城的出現(xiàn)令大學(xué)生可以更為方便快捷的找到自己需要的產(chǎn)品，不必到市區(qū)進(jìn)行尋找?？爝f行業(yè)的迅猛發(fā)展，也使得大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)更為便捷。
互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，銀行對于分期付款支持力度較低，小宗消費(fèi)銀行并不支持分期付款，而大學(xué)生對于大宗商品的消費(fèi)能力頗弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得分期付款產(chǎn)品如趣分期、名校貸、學(xué)生貸等層出不窮，大學(xué)生在消費(fèi)中就可以直接進(jìn)行分期付款，不需要到銀行辦理復(fù)雜的貸款手續(xù)，極大地方便了大學(xué)生的信用消費(fèi)，促使更多的大學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融激發(fā)了大學(xué)生的消費(fèi)欲望?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的便捷極大地激發(fā)了消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。天貓?zhí)詫毶坛堑牧⒓促徺I，支付寶的快捷支付，各種快捷方便的消費(fèi)通道，使得離市區(qū)較遠(yuǎn)、消費(fèi)不方便的大學(xué)生獲得了新的消費(fèi)渠道。
網(wǎng)絡(luò)購物平臺的產(chǎn)品種類繁多，使大學(xué)生可以買到在附近買不到的東西，而低廉的價格也使得消費(fèi)更為實(shí)惠，這些都大大刺激了大學(xué)生的消費(fèi)欲望。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生理財(cái)觀念的影響
（一）大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)統(tǒng)計(jì)分析。通過對調(diào)查問卷的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：74.79%的大學(xué)生生活費(fèi)用有結(jié)余，25.21%的大學(xué)生生活費(fèi)用無結(jié)余，54.96%的大學(xué)生知道有理財(cái)產(chǎn)品但并未使用過，29.34%的大學(xué)生使用過理財(cái)產(chǎn)品，剩下15.7%的大學(xué)生并不知道理財(cái)產(chǎn)品。（圖3）
由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，蚌埠市三所高校的大多數(shù)大學(xué)生理財(cái)觀念較為薄弱，對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品知之甚少，只有少數(shù)大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的理財(cái)，且理財(cái)方式相對單一，近半數(shù)的大學(xué)生選擇余額寶等理財(cái)產(chǎn)品，僅有不到8%的大學(xué)生選擇股票、基金和P2P平臺。（表3）
據(jù)圖表可知，大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)淖钪饕蚴瞧洳僮鞯姆奖憧旖荩抢碡?cái)收益。
（二）影響大學(xué)生理財(cái)?shù)囊蛩?
1、月末結(jié)余生活費(fèi)。是否有月末結(jié)余生活費(fèi)是能否進(jìn)行理財(cái)?shù)那疤?，而月末結(jié)余生活費(fèi)的多少則決定了理財(cái)?shù)姆绞?，月末結(jié)余生活費(fèi)較多可以進(jìn)行的選擇也多，月末結(jié)余生活費(fèi)較少則理財(cái)選擇也相應(yīng)較少。
2、理財(cái)最低金額。大學(xué)生月生活費(fèi)有限，相應(yīng)的其月末的結(jié)余生活費(fèi)也有限，理財(cái)最低金額則決定了大學(xué)生所掌握的流動資金能否進(jìn)行理財(cái)行為。
3、理財(cái)收益。財(cái)帛動人心，收益是影響大學(xué)生理財(cái)?shù)闹匾蛩刂?。高收益往往能吸引大學(xué)生進(jìn)行理財(cái)，較低的收益則不能有效地激發(fā)理財(cái)?shù)挠?
4、理財(cái)方式的方便快捷。大學(xué)生都喜愛用方便快捷的方式處理問題，理財(cái)方式是否方便快捷也是吸引大學(xué)生進(jìn)行理財(cái)?shù)闹匾蛩刂??？旖莸睦碡?cái)方式能使大學(xué)生更方便的管理自己的錢財(cái)。余額寶等理財(cái)產(chǎn)品就是因?yàn)槠浞奖憧旖莸奶匦晕鴱V大的大學(xué)生們。
5、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險管理。理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險大小決定了投資者的投資方向。大學(xué)生群體的特殊性使得他們大多喜愛低風(fēng)險的理財(cái)產(chǎn)品。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生理財(cái)觀念的影響
1、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)使得大學(xué)生理財(cái)意識增強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，使越來越多的大學(xué)生開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，他們將閑置資金投入其中，獲取收益，鍛煉了理財(cái)能力。理財(cái)意識的增強(qiáng)有利于大學(xué)生規(guī)劃生活，提高了大學(xué)生的自我管理能力，有利于大學(xué)生養(yǎng)成勤儉節(jié)約的美德。掌握理財(cái)知識，形成良好的理財(cái)習(xí)慣也可以減輕家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融讓大學(xué)生敢于嘗試其他高風(fēng)險、高收益的理財(cái)產(chǎn)品。隨著大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的廣泛使用，他們對于理財(cái)產(chǎn)品的理解也逐步加深，越來越多的大學(xué)生敢于購買高風(fēng)險高收益的理財(cái)產(chǎn)品。從賺取微薄的利息變?yōu)橥顿Y理財(cái)高收益，大學(xué)生的理財(cái)觀念在改變，不再局限于銀行利息，而是放眼于廣大的金融市場，依靠自己的判斷進(jìn)行理財(cái)。
五、大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)和理財(cái)對策建議
近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但飛速的發(fā)展必然伴隨著法制的不完善，監(jiān)管力度的不足。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的問題較多，如今網(wǎng)絡(luò)詐騙層出不窮，而大學(xué)生社會閱歷較少，輕易相信別人，正是騙子的重要目標(biāo)群體之一。據(jù)本次調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)，其中就有24.38%的大學(xué)生遭遇過網(wǎng)絡(luò)詐騙，因此大學(xué)生在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和理財(cái)時需要更加理智和謹(jǐn)慎。
（一）加強(qiáng)大學(xué)生的消費(fèi)理財(cái)教育，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)需謹(jǐn)慎有度。首先，學(xué)校應(yīng)當(dāng)重視大學(xué)生的思想教育，幫助大學(xué)生樹立正確的消費(fèi)理財(cái)觀念，同時開展防范網(wǎng)絡(luò)詐騙教育，防止大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)受騙，降低大學(xué)生受騙風(fēng)險;其次，大學(xué)生要樹立合理的消費(fèi)觀念，做到消費(fèi)有度，不攀比，不盲目，培養(yǎng)自己良好的消費(fèi)習(xí)慣。在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)時要謹(jǐn)防上當(dāng)受騙，在進(jìn)行交易付款時看清楚交易金額、網(wǎng)站信息等。此外，家長也要做好對大學(xué)生的消費(fèi)理財(cái)教育，與孩子保持密切聯(lián)絡(luò)，了解孩子的消費(fèi)支出，避免不恰當(dāng)、不合理的額外消費(fèi)。
（二）加強(qiáng)大學(xué)生的維權(quán)意識，維護(hù)自己的合法權(quán)益。在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)中要仔細(xì)辨別商品真?zhèn)危褂玫谌街Ц盾浖?，不要與商家直接交易，購買商品時要向商家索要并保管好發(fā)票。當(dāng)權(quán)益受到損害時，主動與商家協(xié)商解決，若解決不了問題，再向網(wǎng)站服務(wù)平臺投訴，對于仍舊未解決的問題，可以向消費(fèi)者協(xié)會等部門反映。總之，大學(xué)生應(yīng)當(dāng)提高維權(quán)意識，保護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益，建設(shè)和諧的網(wǎng)絡(luò)購物環(huán)境。
（三）謹(jǐn)慎理財(cái)，接受理財(cái)教育，積極了解理財(cái)知識。大學(xué)生作為高等教育的人才，掌握理財(cái)?shù)幕局R是必要的。不應(yīng)盲目從眾，而是應(yīng)該建立在理財(cái)知識的基礎(chǔ)上，對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行充分了解，進(jìn)而選擇購買。盲目的購買理財(cái)產(chǎn)品是對自己的不負(fù)責(zé)，而合理的理財(cái)方式則能夠降低理財(cái)風(fēng)險，增加理財(cái)收益。因此，掌握理財(cái)知識至關(guān)重要。
（四）投資理財(cái)組合要多樣化，提高風(fēng)險防范意識。投資理財(cái)皆有風(fēng)險，不應(yīng)只關(guān)注收益而忽視風(fēng)險，高收益往往伴隨著高風(fēng)險。大學(xué)生應(yīng)該進(jìn)行多樣的投資理財(cái)，在降低風(fēng)險的情況下，盡可能的提高收益，進(jìn)而培養(yǎng)自己的理財(cái)思維和意識。
六、結(jié)語
通過調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，蚌埠市三所高校大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)行為比較普遍，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方面卻知之甚少。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景無疑是光明的，它將成為大學(xué)生消費(fèi)投資理財(cái)?shù)闹匾?。互?lián)網(wǎng)金融在刺激著大學(xué)生消費(fèi)的同時也在不斷地引導(dǎo)著大學(xué)生進(jìn)行理財(cái)。
互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的飛速發(fā)展，雖然方便了人們生活，但也產(chǎn)生了許多問題。大學(xué)生正處于心智發(fā)展和成熟期，不應(yīng)盲目跟風(fēng)，而應(yīng)多學(xué)習(xí)消費(fèi)和理財(cái)相關(guān)知識，樹立正確的消費(fèi)理財(cái)觀念，提高自身的判斷能力，運(yùn)用我們所學(xué)的消費(fèi)理財(cái)知識，為自己服務(wù)，為大眾服務(wù)。相信隨著制度的完善，監(jiān)管的加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會更加健康繁榮。
摘 要：本文主要分為四個部分。第一部分，解釋有關(guān)概念和定義。第二部分，分析互聯(lián)網(wǎng)金融下的大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀。第三部分，探究造成互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生理財(cái)?shù)脑?。第四部分，給出相關(guān)建議和對策。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大學(xué)生理財(cái)行為
一、定義與研究意義闡述
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)（數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算、移動支付和社交網(wǎng)絡(luò)等）來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代信息科技與傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的新興領(lǐng)域。近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)科技不斷發(fā)展，給傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展帶來了助力，也帶來了競爭。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下的大學(xué)生理財(cái)
大學(xué)生這個群體在理財(cái)方面存有著獨(dú)特的特點(diǎn)，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展，當(dāng)代大學(xué)生理財(cái)在觀念和方式上都發(fā)生了顯著的改變。雖然從個體看，當(dāng)個大學(xué)生資金少，理財(cái)意識不強(qiáng)，但通過互聯(lián)網(wǎng)金融能將眾多大學(xué)生的閑散資金聚集起來，這就是一股龐大的資金。而且在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，大學(xué)生會成為經(jīng)濟(jì)生活的主要參與者，大學(xué)階段所養(yǎng)成的理財(cái)習(xí)慣，將會對其未來整個金融市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
（三）研究的意義
長期以來，大學(xué)生理財(cái)理念的教育并不被人重視，對其理財(cái)行為特征的研究有諸多不足，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的研究比存在許多空白之處。大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融和理財(cái)知識都有一定的了解，許多大學(xué)生也親身參與其中。通過大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為的研究，我們可以幫助大學(xué)生的理財(cái)行為更加科學(xué)合理；還可以找出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，對大學(xué)生這一群體而言，存在的不足之處。當(dāng)代大學(xué)生的理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)金融有密切的聯(lián)系，大學(xué)生現(xiàn)在的理財(cái)行為對其進(jìn)入社會之后理財(cái)也有深遠(yuǎn)的影響，所以對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)研究是必要的，也是迫切的。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融下大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀
為深入了解互聯(lián)網(wǎng)金融下大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀，筆者在2014年12月至2015年4月在湖南省內(nèi)高校，對在校大學(xué)生進(jìn)行了實(shí)地抽樣問卷調(diào)查。本次調(diào)查發(fā)放問卷1000份，回收998份，有效回收率99.8%。調(diào)查問卷的內(nèi)容包括調(diào)查對象基本信息、互聯(lián)網(wǎng)金融下理財(cái)行為，互聯(lián)網(wǎng)金融下理財(cái)觀念。下文將對此次調(diào)查結(jié)果以及其深層原因進(jìn)行研究闡述，并提出合理的建議。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)參與度有待提高
調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)前多數(shù)大學(xué)生除了關(guān)注傳統(tǒng)商業(yè)銀行提供的存款業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品外，普遍對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品有所關(guān)注。雖然大學(xué)生群體對互聯(lián)網(wǎng)金融都有一定了了解，但是在自身理財(cái)過程中參與度不高。在調(diào)查的998名大學(xué)生中，只有其中446名使用過互聯(lián)網(wǎng)金融。而且在使用過互聯(lián)網(wǎng)金融的大學(xué)生中，8成是在兩年以內(nèi)使用互聯(lián)網(wǎng)金融的，其中近半數(shù)是在一年以內(nèi)才開始接觸互聯(lián)網(wǎng)金融。大學(xué)生在對互聯(lián)網(wǎng)金融的使用上，主要是進(jìn)行投資理財(cái)，新興的互聯(lián)網(wǎng)借貸、學(xué)生貸款、分期付款網(wǎng)購等參與度不到2成。
從研究結(jié)果看，近半數(shù)大學(xué)生是在近兩年才參與互聯(lián)網(wǎng)金融的。這表明這兩年以來，當(dāng)代大學(xué)生已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膮⑴c人數(shù)增長迅速。當(dāng)代大學(xué)生是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長起來的一代，對互聯(lián)網(wǎng)比較熟悉，樂于嘗試新生事物，喜歡追求方便快捷的生活服務(wù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)有很高的接受力。大學(xué)生有一定閑散資金可以用于理財(cái)投資，市場潛力大。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)投入水平低
由于大學(xué)生每月可支配資金有限、理財(cái)意識不強(qiáng)，大學(xué)生理財(cái)投資整體還是處于一個比較低的水平。許多大學(xué)生認(rèn)為只需要打理好每天的生活就好，并不需要專門劃分出一些資金進(jìn)行理財(cái)投資。還認(rèn)為理財(cái)投資收益較少，手續(xù)又比較麻煩，沒有進(jìn)行理財(cái)投資的必要。
而且因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間較短，大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融整體上保持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，更多是停留在觀望和嘗試的階段，理財(cái)投入維持在較低水平。在購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的大學(xué)生中，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)投資金額占月可支配資金的比例主要集中在10%和10%到30%兩個區(qū)間，占被調(diào)查人數(shù)的總體比例分別為44.44%和21.21%。這表明互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)主要是吸收了大學(xué)生部分剩余的流動資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)所占資金的份額不大，但通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，也有少數(shù)大學(xué)生理財(cái)投資金額大、投資金額占比高，是為了獲取高額利潤所進(jìn)行投資。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式高度相同
在調(diào)查研究中，發(fā)現(xiàn)大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)過程中，對理財(cái)產(chǎn)品的選擇呈現(xiàn)出高度相同的情況。在理財(cái)投資方面，主要選擇是余額寶和微信理財(cái)通，9成以上大學(xué)生使用以上兩種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，其中選擇余額寶人數(shù)是微信理財(cái)通人數(shù)的3倍左右。在互聯(lián)網(wǎng)金融借貸方面，主要選擇是人人貸和陸金所，4成多的人選擇這兩種方式進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貸款。我們可以看出，由于大學(xué)生群體的特點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品和借貸產(chǎn)品上呈現(xiàn)出高度相同的情形，這是我們需要深入分析的。只有深入研究分析當(dāng)代大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融時財(cái)方面有哪些特點(diǎn)，才能更好地對大學(xué)生理財(cái)策略選擇提出合適的建議。
三、深層原因分析
（一）理財(cái)觀念落后
當(dāng)前，中國大學(xué)生理財(cái)意識比較落后。這主要表現(xiàn)在兩個方面：一是缺乏理財(cái)意識。中國傳統(tǒng)文化提倡的是重義輕利、恥于談錢，所以大多數(shù)中國家庭傳統(tǒng)教育在理財(cái)方面都比較淡泊，大學(xué)生從小接觸的理財(cái)知識就比較少。而且中學(xué)時期以來長期應(yīng)試教育，使得家長們教育重點(diǎn)主要集中在考試內(nèi)容和書本知識上。家庭教育普遍認(rèn)為，“只要考上好大學(xué)，就有光明的前途。”而忽略了對孩子理財(cái)觀等其他世界觀的教育。在這種成長環(huán)境下，最終導(dǎo)致了家長對孩子各種開支一手包辦的現(xiàn)狀，也導(dǎo)致了大學(xué)生們理財(cái)意識缺乏的現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)實(shí)中，有的大學(xué)生花錢沒有計(jì)劃，甚至有奢侈浪費(fèi)的現(xiàn)象，甚至可以說是不具備應(yīng)有的理財(cái)觀。二是雖然有的大學(xué)生具備一定的理財(cái)意識，但對理財(cái)?shù)睦斫馍洗嬖谡`區(qū)。有的大學(xué)生認(rèn)為理財(cái)是富人的事情，普通學(xué)生錢少沒有理財(cái)?shù)谋匾挥械拇髮W(xué)生認(rèn)為，理財(cái)就是把每月剩下的生活費(fèi)存在余額寶；還有些學(xué)生認(rèn)為理財(cái)就是省錢，節(jié)約就是理財(cái)。這些混亂的理財(cái)意識使得在校大學(xué)生無法形成一個正確合理的理財(cái)觀，這是大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)過程中主觀意識上的不足。
（二）自身特點(diǎn)限制
然而，大學(xué)生這個群體在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)過程中，其自身特點(diǎn)也導(dǎo)致了在理財(cái)方面客觀上的局限性。主要特點(diǎn)有以下三個：一是資金規(guī)模小。大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)馁Y金來源主要是每月剩余的生活費(fèi)，如上表格所示，大學(xué)生每月生活費(fèi)數(shù)額主要集中在1000至2000元這個區(qū)間，而理財(cái)投資的份額更是主要集中在10%以下。
所以這就決定了大學(xué)生理財(cái)，只能選擇投資門檻較低的投資渠道和理財(cái)產(chǎn)品。二是流動性要求高。大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，除了收益率和風(fēng)險方面的考慮，存取是否方便也是重要的因素。便捷地進(jìn)行資金存取，可以方便大學(xué)生網(wǎng)上購物和生活支出，這也是為什么大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，基本集中在支付寶余額寶和微信理財(cái)通這兩個平臺上的原因。三是風(fēng)險承受能力低。大學(xué)生理財(cái)所得主要用于生活支出，加上大學(xué)生心理承受能力有限。一旦遭受風(fēng)險，大學(xué)生可能會遭遇正常生活難以為繼的情況，對大學(xué)生和其父母都有很大的負(fù)面影響。
四、對策與建議
（一）加強(qiáng)理財(cái)教育
一、學(xué)校方面高校的理財(cái)教育課程應(yīng)當(dāng)做好理財(cái)知識的廣泛普及，可以通過講座、開設(shè)理財(cái)選修課程等方式向各專業(yè)學(xué)生提供接觸理財(cái)、了解理財(cái)?shù)臋C(jī)會。另外，各高校在開展理財(cái)課程的同時，應(yīng)注重于學(xué)生之間的廣泛交流，真正了解學(xué)生對理財(cái)知識的需求在哪些方面，同時多提供一些實(shí)踐的機(jī)會使學(xué)生能夠?qū)W以致用。二、教育方式老師和家長應(yīng)改變教育方式，鼓勵學(xué)生去體驗(yàn)一下適當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式，為學(xué)生明確理財(cái)意識和理財(cái)?shù)闹匾饬x，讓學(xué)生重視理財(cái)，教導(dǎo)學(xué)生如何讓正確的理財(cái)幫助他們樹立正確的理財(cái)觀念。三、大學(xué)生自身。大學(xué)生自身必須要學(xué)會理性的消費(fèi)，要有計(jì)劃有目的花錢。與此同時，也要多閱讀一些專業(yè)理財(cái)方面的書，主動的提升一下自身的理財(cái)意識，學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)膶I(yè)知識。大學(xué)生可以去體驗(yàn)一下適宜的理財(cái)產(chǎn)品。
（二）選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品
目前互聯(lián)網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品主要有以下幾種：貨幣基金、網(wǎng)上銷售的銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險類理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)銷售的其他基金產(chǎn)品、比特幣。我們通過分析這些產(chǎn)品的優(yōu)缺點(diǎn)，就可以找出哪些產(chǎn)品是適合大學(xué)生進(jìn)行投資的。
其實(shí)很多大學(xué)生第一個接觸的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品――余額寶，就是貨幣基金。余額寶依托銀行卡的快捷支付和支付寶，以看得見的收益率和快捷的操作吸引了大量大學(xué)生進(jìn)行投資。而且余額寶手機(jī)客戶端的操作也很簡潔，和支付寶一同為大學(xué)生網(wǎng)上購物提供了方便快捷的渠道，這對很多喜歡網(wǎng)購的大學(xué)生有強(qiáng)烈的吸引力。
銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然預(yù)期收益率高，但是投資門檻通常也很高，不是普通大學(xué)生有能力購買的。而較低門檻的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率和同期寶寶類產(chǎn)品收益率差不多，甚至低于同期寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的收益率。再加上這種理財(cái)產(chǎn)品交易手續(xù)比較繁瑣，需要幾天資金才能到賬，實(shí)在難以滿足大學(xué)生群體存取方面的要求。
保險類理財(cái)產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品比較相似。保險類理財(cái)產(chǎn)品的投保和退保比較方便的，但是和銀行理財(cái)產(chǎn)品有同樣的問題：高門檻，高收益；低門檻，低收益。資金到賬期限比價長，可贖回期限通常在三個月以上。還有同學(xué)反映自從買了保險類理財(cái)產(chǎn)品后，總是會接到保險推銷電話，這讓他們感到很煩惱。
P2P網(wǎng)貸這種理財(cái)方式比較新穎，但是各種P2P理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險較高，手續(xù)也很繁瑣。P2P網(wǎng)貸審核擔(dān)保還分線上審核擔(dān)保和線下審核擔(dān)保，其中線上平臺審核擔(dān)保風(fēng)險很高，有借款人違約的新聞。P2P網(wǎng)貸的高風(fēng)險，讓很多大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時候望而卻步。
網(wǎng)絡(luò)銷售的其他基金產(chǎn)品，其實(shí)就是通過網(wǎng)上的各種銷售平臺購買基金。相比于線下購買，網(wǎng)上購買有手續(xù)費(fèi)方面的優(yōu)惠，而且操作方便，哪怕通過手機(jī)客戶端也可以交易。但這類產(chǎn)品有一定的風(fēng)險，有時候也會出現(xiàn)虧損。
比特幣，嚴(yán)格來說不算是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，只能說是投機(jī)。比特幣這類網(wǎng)絡(luò)投機(jī)的產(chǎn)物，價格波動巨大、還存在交易平臺信用風(fēng)險和政策法律上的風(fēng)險，因此不太建議大學(xué)生購買。
（作者單位：湘潭大學(xué)）
摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展迅速，和傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所具有的優(yōu)越性十分明顯，本文主要就互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)缺點(diǎn)及應(yīng)對措施進(jìn)行分析。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)；優(yōu)點(diǎn)；問題
一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)點(diǎn)
（一）投資者受到的時空限制比較少
和傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所受到的限制比較少。采用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，投資者只要具有良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，就能夠通過各種各樣的網(wǎng)絡(luò)中斷設(shè)備進(jìn)行隨時隨地的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，同時這種理財(cái)方式還可以全天不中斷的進(jìn)行理財(cái)投資。通過互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，投資者能夠利用互聯(lián)網(wǎng)這個平臺對金融的投資理財(cái)?shù)母鞣N信息進(jìn)行分析，在互聯(lián)網(wǎng)這個平臺上，任何金融市場的信息都十分廣泛，比較便于投資者對信息進(jìn)行研讀和分析，從而準(zhǔn)確的判斷投資的方向。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)還具有高效性、及時性和信息量大的特點(diǎn)，這樣投資者通過對大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以及云計(jì)算等技術(shù)服務(wù)，能夠更為準(zhǔn)確地對自己所做的投資策略和決策進(jìn)行分析和判斷。通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，一些提供互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)服務(wù)的結(jié)業(yè)還可以獲取大量的有關(guān)信息，根據(jù)投資者的不同情況，如信用情況、投資習(xí)慣、風(fēng)險偏好等各個方面，提供給投資者個性化的服務(wù)，使其更好地利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠更好地做到零散理財(cái)
傳統(tǒng)的金融投資理財(cái)?shù)姆绞街饕峭ㄟ^關(guān)注重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的客戶以及個人優(yōu)質(zhì)的客戶等一些資金實(shí)力比較強(qiáng)的群體而設(shè)立的，該種理財(cái)方式對投資者的要求比較高，需要投資者投資的數(shù)量較大，這一要求無疑是限制了許多中小型的投資者的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠較好的解決該種弊端，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)通能夠采用零散理財(cái)?shù)姆绞浇档屯顿Y者的投資門檻。單就余額寶來說，2014年6月，余額寶的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5741.60億元，和上季度末的金額相比，其規(guī)模不斷提高，穩(wěn)居我國內(nèi)最大的全球第四的大貨幣資金。余額寶的用戶也突破了一個億。采用余額寶進(jìn)行投資的客戶的穩(wěn)定性很強(qiáng)，客戶的資金具有很強(qiáng)烈的零散化，這樣通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺將資金進(jìn)行聚集，然后通過對各種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資及運(yùn)作，從而保證客戶的零散資金也能夠增值。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品多種多樣，能夠根據(jù)客戶的不同需求不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，從而保證客戶的利益，達(dá)到金融理財(cái)?shù)哪康?。如今網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品十分眾多比如百度理財(cái)中的百發(fā)、阿里的余額寶以及P2P忘帶平臺等一系列的理財(cái)投資產(chǎn)品。這些理財(cái)產(chǎn)品能夠在短時間內(nèi)對產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)和面市，產(chǎn)品的創(chuàng)新效率比較好。特別是在如今云技術(shù)應(yīng)用較為廣泛，信息數(shù)據(jù)比較大的社會背景中，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠?qū)①Y金的需求和資金的供給者想聯(lián)系，然和根據(jù)雙方的不同需求對產(chǎn)品的收益率、規(guī)模和期限等各種要求，解決資金需求者和資金供給者之間的信息不暢通的問題，從而提高產(chǎn)品的購買數(shù)量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)不但要符合顧客的性需求，還應(yīng)該具有便捷的服務(wù)。我們對百度理財(cái)百發(fā)進(jìn)行分析，百度理財(cái)百發(fā)，顧客只需要通過簡單的網(wǎng)上開戶流程進(jìn)行開戶之后就能夠隨時隨地的進(jìn)行銀行卡賬戶和理財(cái)賬戶的資金轉(zhuǎn)移，并且還能夠?qū)崟r的查看自己的投資收入。這種理財(cái)方式相對于傳統(tǒng)的理財(cái)方式，其投資的起點(diǎn)比較低，投資的期限相對較短，流動性較好。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)耐顿Y起點(diǎn)低、收益率高
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠直接通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺進(jìn)行，十分方便，同時還節(jié)省了實(shí)體平臺的成本，能夠有效地降低成本的投資和實(shí)體平臺的運(yùn)作費(fèi)用，讓眾多的投資者快速關(guān)注和使用。如今互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)企業(yè)不但能夠具有較好的金融業(yè)務(wù)的收入，還能夠讓客戶獲得更多的利益，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)企業(yè)還可以通過在投資平臺上吸引企業(yè)對其進(jìn)行廣告投放等，能夠更好地降低互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪\(yùn)營成本，提高投資者的收益利潤。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娜秉c(diǎn)
（一）信用風(fēng)險問題
雖然我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度比較快，但是其存在的缺點(diǎn)也很多，尤其是信用問題，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行投資和交易的金融理財(cái)，在進(jìn)行交易和投資的過程中無法得到雙方的信用水平，這樣就有可能會導(dǎo)致投資的雙方所具有的信息不準(zhǔn)確，信息要求不對稱等問題。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中就有可能存在違約風(fēng)險和欺詐的情況。
（二）虛擬性較強(qiáng)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)乃檬掷m(xù)都是在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行的，依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金的投資理財(cái)，然而互聯(lián)網(wǎng)所具有的虛擬特征十分明顯，受到技術(shù)水平的影響，互聯(lián)網(wǎng)這個平臺很容易出現(xiàn)一些網(wǎng)絡(luò)故障，如服務(wù)器被供給，從而造成一系列系統(tǒng)風(fēng)險，導(dǎo)致客戶的資料被泄露、數(shù)據(jù)丟失等，這樣就會顧客帶來很大的風(fēng)險和損失。
（三）理財(cái)創(chuàng)新程度不夠
如今，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展十分迅速，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中，其創(chuàng)新的力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，大多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品就是通過傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品的觀念和方式，將之移植到互聯(lián)網(wǎng)這個平臺上進(jìn)行，并沒有屬于自己的專屬產(chǎn)品，缺乏一定的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)?shù)膶I(yè)人才。
（四）存在著一定的外部威脅
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牟粩喟l(fā)展，其自身受到的威脅也十分廣泛，一方面，我國的征信體系還不是很健全，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中有可能會出現(xiàn)一些比較大的道德風(fēng)險。同時我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場中還具有一定的信息不對稱的問題，這些問題都是我國互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的風(fēng)險。另一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式引進(jìn)的時間還比較短，但是其發(fā)展速度有十分迅速，我國沒有及時出臺相應(yīng)的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)市場進(jìn)行控制和監(jiān)管，這樣就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場中容易出現(xiàn)監(jiān)管的盲區(qū)，即便互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場的發(fā)展增長快速，這種增長也是屬于盲目增長的，在增長的過程中很容易涉及一些法律法規(guī)，從而出現(xiàn)更大的風(fēng)險。
三、對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）提高管理和監(jiān)控的力度
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)桨l(fā)展，我國應(yīng)該就互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所具有的自身特點(diǎn)以及發(fā)展規(guī)律制定相應(yīng)的法律法規(guī)，從而進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管體系，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場中既不缺乏監(jiān)管力度，也不過度監(jiān)管，更好地規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展。同時，在法律法規(guī)中還應(yīng)該明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在運(yùn)作過程中的各種操作的行為都是符合法律和規(guī)定的，明確各種相關(guān)機(jī)構(gòu)的職能，在法律層面上明確理財(cái)產(chǎn)品的分類，界定理財(cái)產(chǎn)品的種類，從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品投資合同統(tǒng)一的文本規(guī)范。
（二）更好的完善我國的信用體系
如今，我國的信用體制還不是很健全，人們的信用情況只能夠通過中國人民銀行信用系統(tǒng)進(jìn)行查詢，同時在進(jìn)行查詢的過程中查詢的權(quán)利還受到很多限制和制約，而且通過這種信息查詢的方式，在信息查詢體系內(nèi)存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)的信用記錄，并沒有聯(lián)系人其他方面的信用記錄，因此我們應(yīng)該不斷完善我國的信用體系，將用戶的全部誠信記錄都記錄在客戶的信用報告中來，之后再通過對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和信息技術(shù)的分析等，建立一個完善的信用系統(tǒng)。
（三）嚴(yán)格的控制個人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品經(jīng)濟(jì)以及技術(shù)風(fēng)險
現(xiàn)如今，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展還只是初級階段，各種產(chǎn)品和技術(shù)都還不是很成熟，產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等方面都存在著違約的風(fēng)險，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場中就應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類和技術(shù)等多個方面進(jìn)行控制，不斷地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明機(jī)制和信息披露機(jī)制都能夠更好地分配資源，保證資源配置合理，更好地引導(dǎo)投資者進(jìn)行資金投資，從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，便于客戶對理財(cái)產(chǎn)品的篩選。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)中存在著一定的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的風(fēng)險，因此在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)過程中，我們應(yīng)該不斷提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的水平，從而降低受到技術(shù)因素影響的風(fēng)險。
（四）提高風(fēng)險教育的力度
隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人均收入也越來越高，人們的理財(cái)意識也變得更為強(qiáng)烈，但是受到一些因素的影響，人們的理財(cái)知識還比較匱乏，對理財(cái)?shù)娘L(fēng)險認(rèn)識也比較薄弱，知識單純的關(guān)心投資產(chǎn)品的收益率，忽視了產(chǎn)品的風(fēng)險性，這樣人們在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中就存在著一定的風(fēng)險，加強(qiáng)對投資者的風(fēng)險教育的力度，更好地提高投資者的素質(zhì)，同時也降低了投資者在理財(cái)過程中的風(fēng)險，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了保障。
結(jié)束語
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)變得越來越普遍。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)具有簡單快捷方便的特征，但是在進(jìn)行投資的過程中應(yīng)該對風(fēng)險有明確的認(rèn)識，確保投資的安全性。
摘 要：2013年夏天，“余額寶”的上線，為互聯(lián)網(wǎng)金融吸引了大量的關(guān)注和資金注入。從本質(zhì)上來講，“余額寶”是由國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)。收益高、流動性強(qiáng)、門檻低、簡單快速、實(shí)時贖回等特性，讓“余額寶”受到廣泛接納。然而目前，阿里巴巴已不再將主要精力放在余額寶本身的發(fā)展上，但由余額寶開拓出來的一系列線上理財(cái)產(chǎn)品卻依舊活力十足。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;余額寶;線上理財(cái);銀行
一、“余額寶”成為互聯(lián)網(wǎng)金融先行者的原因分析
1.收益高，風(fēng)險低，成本低。作為一款貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，其年化收益率最高達(dá)到7%以上，同時低門檻的特征也成為資金流入的一個重要條件，用戶只需要將支付寶賬戶中的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”，用于購買一種貨幣基金，收益穩(wěn)定，風(fēng)險極低。而零手續(xù)費(fèi)更是成為“余額寶”如此炙手可熱的原因之一。
2.操作靈活，流動性高?！坝囝~寶”采用的是T+0贖回，沒有資金凍結(jié)的硬性要求，這相對于銀行的定期存款極大地提升了資金流動性，相對于活期存款又在收益率上有較大的優(yōu)勢。
3.時代革新性。不同于傳統(tǒng)的銀行存款，線上理財(cái)恰好地適應(yīng)了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流，更好地迎合了廣大消費(fèi)者零散閑置資金的理財(cái)需求。擺脫了銀行單一渠道的束縛，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，實(shí)現(xiàn)了基金的無中介狀態(tài)銷售。
二、繼“余額寶”后，各類線上理財(cái)涌現(xiàn)
“余額寶”的橫空出世和優(yōu)良表現(xiàn)，讓不少基金公司看到了市場的廣闊，多以貨幣基金的銷售來吸納資金。包括銀行在內(nèi)，也不得不模仿余額寶打造類似的貨幣市場基金，留住客戶?！皩殞毚髴?zhàn)”的火熱，正說明了各方機(jī)構(gòu)對這塊市場的爭取。
目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品主要分為四個類別：集收益、資金周轉(zhuǎn)和支付功能于一身，推出的在線理財(cái)項(xiàng)目，如阿里巴巴（余額寶）、蘇寧（零錢寶）;基金公司在自己的直銷平臺上銷售的產(chǎn)品，如匯添富基金推出的場內(nèi)貨幣基金添富收益快錢;基金公司和知名互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，如微信理財(cái)通、百度理財(cái)計(jì)劃B;銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具，如平安銀行的平安盈。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)從無到有，業(yè)務(wù)規(guī)模飛速膨脹，投資者希望從線上理財(cái)?shù)玫礁叩氖找?，而各方機(jī)構(gòu)則希望在這場角逐中搶占市場。這塊龐大的資金市場已經(jīng)成為各大機(jī)構(gòu)爭奪的焦點(diǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與傳統(tǒng)理財(cái)?shù)膶Ρ确治?
縱觀銀行理財(cái)產(chǎn)品，不難發(fā)現(xiàn)其最大的缺點(diǎn)便是起點(diǎn)高，很多理財(cái)產(chǎn)品的起購金額都在萬元以上。其次，周期長、流動性差也成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的短板。這對于廣大的中小投資者而言，他們不愿意讓將這筆資金承擔(dān)風(fēng)險。而對于大投資者，銀行的理財(cái)收益率又不及基金、股票高，因此這部分資金也無法被吸引到傳統(tǒng)理財(cái)上來。當(dāng)越來越多的儲戶把存款轉(zhuǎn)入“余額寶”這類理財(cái)賬戶后，這部分資金的支配權(quán)就從銀行轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。雖然銀行也向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迎戰(zhàn)，但由數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，資金已不再是銀行間的儲戶資源轉(zhuǎn)移。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)吸金規(guī)模累積不過幾千億元，但由于客戶黏性的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對銀行資金目前已形成了撬動趨勢，吸金規(guī)模和比例都將繼續(xù)上升。
四、未來線上理財(cái)?shù)目尚行苑治龊桶l(fā)展建議
1.風(fēng)險評估。（1）貨幣基金本身的風(fēng)險。余額寶本質(zhì)就是貨幣基金在支付寶平臺上買賣，而后推出各項(xiàng)線上理財(cái)項(xiàng)目，大多投資于較低風(fēng)險的品種，主要包括定期存款、大額存單、債券、現(xiàn)金等。（2）互聯(lián)網(wǎng)帶來的信息安全風(fēng)險。在線購買理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)暗藏信息泄露風(fēng)險，因此保障用戶的賬戶安全和資金安全，成為了各大機(jī)構(gòu)開拓線上理財(cái)?shù)那疤帷６鴮τ谟脩舳?，不要點(diǎn)擊不明鏈接，不要上釣魚網(wǎng)站，降低自己的風(fēng)險。同時，有關(guān)部門也應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理，從更高層次上來防范黑客攻擊導(dǎo)致的系統(tǒng)癱瘓。（3）監(jiān)管空白地帶的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為未來資本貨幣市場的潮流，正處于發(fā)展過程中，而對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也尚處起步階段，未形成系統(tǒng)的監(jiān)管制度體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡快構(gòu)建起靈活的、富有針對性與彈性的監(jiān)管體系，既要彌補(bǔ)監(jiān)管缺位，又要避免過度監(jiān)管。（4）大數(shù)據(jù)技術(shù)風(fēng)險和操作性風(fēng)險。數(shù)據(jù)安全在技術(shù)方面主要體現(xiàn)在，一是后臺數(shù)據(jù)庫安全要解決核心數(shù)據(jù)資源面臨的“越權(quán)使用、權(quán)限濫用、權(quán)限盜用”等安全威脅;二是數(shù)據(jù)傳輸安全可以通過結(jié)合數(shù)字證書等安全認(rèn)證機(jī)制和傳輸加密機(jī)制來保障數(shù)據(jù)傳輸安全。要解決安全問題，必須充分借鑒銀行業(yè)在信息安全管理方面的經(jīng)驗(yàn)，參考互聯(lián)網(wǎng)信息安全體系，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)完全管理。
2.關(guān)于未來線上理財(cái)?shù)陌l(fā)展建議。未來，線上理財(cái)已成為一個必然趨勢，究竟是誰會主導(dǎo)或者分享這個市場，那就由市場作出抉擇。一直以來，銀行以壟斷者的身份控制著貨幣資金的利率，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅讓人們看到了利率市場化的希望，還推動了銀行的創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展的過程中，防范線上理財(cái)?shù)娘L(fēng)險，保證安全性成為當(dāng)前最重要的前提，必須通過多方的努力，確保線上理財(cái)這一時代創(chuàng)新產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展。
2015年的“818”理財(cái)節(jié)，蘇寧理財(cái)將在投資者心中留下濃墨重彩的一筆。
公開數(shù)據(jù)顯示，蘇寧掌上理財(cái)?shù)姆蓊~占整個銷售額的比例正在不斷上升。值得一提的是，隨著“818”發(fā)燒節(jié)的臨近，蘇寧理財(cái)迅速推出了一系列高收益、低風(fēng)險的定期理財(cái)產(chǎn)品，投資者只需在手機(jī)上輕松一指即可購買，并且還有黃金、現(xiàn)金券等好禮相送。
掌上理財(cái) 一鍵暢享高收益
目前，蘇寧易付寶已具備較為完善的移動互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)功能，蘇寧理財(cái)網(wǎng)頁上的零錢寶、定期理財(cái)、基金理財(cái)?shù)壤碡?cái)產(chǎn)品均可在易付寶上完成申購與提現(xiàn)。據(jù)介紹，用戶只要打開蘇寧易付寶APP，進(jìn)入理財(cái)功能頁面，蘇寧定期理財(cái)產(chǎn)品的種類和收益率等內(nèi)容就能一目了然，并且輕松一鍵即可購買。
據(jù)了解，根據(jù)移動端用戶的投資特點(diǎn)，蘇寧理財(cái)還定期推出APP專享活動，為投資者準(zhǔn)備了一系列財(cái)富增值“福利”。據(jù)介紹，蘇寧理財(cái)平臺定期理財(cái)產(chǎn)品的常規(guī)年化收益率為7.8%，但通過參與易付寶移動端理財(cái)活動，投資者申購?fù)惍a(chǎn)品可享受高達(dá)8.18%的年化收益。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年上半年，蘇寧理財(cái)產(chǎn)品的移動端銷售增速迅猛。截至2015年6月底，蘇寧定期理財(cái)產(chǎn)品的移動端申購占比接近80%。此外，蘇寧零錢寶移動端申購筆數(shù)6月份環(huán)比增長44.6%，申購總額環(huán)比增長31.8%，蘇寧零錢寶銷售PC端和移動端占比已接近3：7。
多重好禮 黃金、現(xiàn)金券送不停
蘇寧定期理財(cái)產(chǎn)品的特征在于其高收益、低風(fēng)險。據(jù)了解，目前蘇寧理財(cái)提供的理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率在8%以上。并且根據(jù)不同用戶特點(diǎn)，還推出了一些特色理財(cái)產(chǎn)品定制服務(wù)，年化收益率從8.18%到10%不等。
據(jù)介紹，蘇寧理財(cái)?shù)惋L(fēng)險的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，蘇寧定期理財(cái)產(chǎn)品由保險公司承保，銀行、大型公司等機(jī)構(gòu)擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)了對用戶100%承兌。其次，蘇寧定期理財(cái)后臺依托完備的大數(shù)據(jù)計(jì)算、專業(yè)的風(fēng)控系統(tǒng)、優(yōu)質(zhì)的IT系統(tǒng)平臺，為客戶提供了多樣化安全保障。
憑借低風(fēng)險、高收益的特點(diǎn)，蘇寧理財(cái)成了用戶投資的“香餑餑“，呈現(xiàn)供不應(yīng)求的趨勢。據(jù)了解，“818發(fā)燒節(jié)”期間，蘇寧理財(cái)將推出最高收益10.8%的定期理財(cái)產(chǎn)品，并發(fā)放超過10億元的理財(cái)現(xiàn)金券，理財(cái)?shù)挠脩暨€會有機(jī)會獲得黃金，力度空前。
“818”發(fā)燒節(jié) 蘇寧金融好戲連臺
除了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)之外，蘇寧易付寶、蘇寧眾籌、蘇寧企業(yè)信貸、蘇寧消費(fèi)金融、蘇寧保險上演了一臺互聯(lián)網(wǎng)金融“818”促銷大戲。
據(jù)了解，蘇寧易付寶發(fā)起了“超級星期六”活動，每周六全國數(shù)萬家商戶使用蘇寧易付寶掃碼付款可享受滿20元減5元的優(yōu)惠;蘇寧眾籌推出10元籌寶馬車的項(xiàng)目;蘇寧企業(yè)信貸在“818”期間推出賬速融、信速融首筆貸款8.18折的優(yōu)惠融資活動;任性付三零分期，“零首付、零手續(xù)費(fèi)、零利息”讓消費(fèi)者任性購物;蘇寧保險推出“乳制品召回?fù)p失險”，奶粉因質(zhì)量問題被責(zé)令召回和下架，消費(fèi)者可獲得每罐2000元的賠償。
一位接近蘇寧理財(cái)?shù)娜耸糠Q，在“818”發(fā)燒節(jié)期間，蘇寧互聯(lián)網(wǎng)金融將繼續(xù)整合支付、理財(cái)、眾籌、企業(yè)信貸、消費(fèi)金融、保險等資源，為廣大消費(fèi)者打造一個“人人發(fā)燒”的狂歡節(jié)。
[摘要]近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，催生了大量以“余額寶和支付寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對于金融業(yè)具有擴(kuò)大貨幣基金規(guī)模、推動金融市場化、提高金融監(jiān)管水平和培育新型金融業(yè)態(tài)等積極影響，同時也具有金融風(fēng)險增大、貨幣基金流動性過快、金融監(jiān)管空白、抬高了傳統(tǒng)金融的貸款利率等消極影響。從傳統(tǒng)金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融監(jiān)管三個方面提出了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的啟示。
[關(guān)鍵詞]余額寶；支付寶；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融
一、引言
隨著科技的快速發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)與金融經(jīng)濟(jì)的相互碰撞，產(chǎn)生了新興且便捷的支付產(chǎn)品，它們改善了人們的消費(fèi)和生活方式，例如余額寶和支付寶。余額寶是支付寶和天弘基金合作的產(chǎn)物，它的吸金規(guī)模之大與速度之快，給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大的壓力，成為社會廣泛關(guān)注的貨幣基金。然而，自2014年3月以來，中國人民銀行文件叫停二維碼、虛擬信用卡等各種網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見稿草案在網(wǎng)絡(luò)上的廣泛傳播，以及國有四大商業(yè)銀行均下調(diào)了支付寶的快捷支付業(yè)務(wù)的額度且還規(guī)定每月最高限額等，這一系列的政策與措施都將矛頭指向了余額寶和支付寶，于是在金融甚至經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域關(guān)于是否應(yīng)該取締余額寶和支付寶展開了激烈的爭論，而且正朝著互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的辯論演進(jìn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融業(yè)的影響
（一）積極影響
1有利于擴(kuò)大貨幣基金規(guī)模
余額寶號稱網(wǎng)上的“儲蓄罐”，主要原因是它的門檻低（以一元起），利息日結(jié)算，收益率高達(dá)676%，是銀行活期存款利率的193倍，這樣滿足了社會大量散戶周期短、收益高的需求。因此，自從2013年7月開始至2014年2月截止，余額寶貨幣基金規(guī)模達(dá)4000億元，在短短的8個月內(nèi)，貨幣基金規(guī)模從3038億元增加到約10000億元，大約占中國貨幣基金總額的34%，可見，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有利于提升貨幣基金的規(guī)模和速度，解決了貨幣基金企業(yè)融資“時間長、利率高且難度大”的難題。
2有利于推動金融市場化進(jìn)程
中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議上明確提出：“市場在資源配置中起決定性作用”，這意味著貨幣市場也不例外，在貨幣基金市場上，貨幣基金通過利率的市場化使資金能夠得到合理的配置和充分的利用，有利于提高貨幣基金的使用效率。由于余額寶相對于傳統(tǒng)金融業(yè)具有融資成本低、收益率高、流動性和靈活性較強(qiáng)等優(yōu)勢，使得大量用戶將自己的銀行活期存款提取出并轉(zhuǎn)移到自己的支付寶旗下的余額寶中，提高了貨幣基金的流動性，緩解了貨幣基金過多的滯存于金融機(jī)構(gòu)而造成的資金浪費(fèi)，同時也打破了金融機(jī)構(gòu)獨(dú)家壟斷全社會大部分資金的格局，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨著競爭風(fēng)險，由于競爭促進(jìn)了利率市場化，因此以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)推動了我國金融市場化進(jìn)程。需要注意的是如果利率的市場化真正實(shí)現(xiàn)，最終的結(jié)果是余額寶的套利空間會消失即金融機(jī)構(gòu)與余額寶的利率相等，但是這種消失只是暫時性的，兩者為了搶占貨幣基金的市場份額，必然展開新一輪的利率之戰(zhàn)，如此循環(huán)下去，最終會促進(jìn)貨幣基金得到優(yōu)化配置和充分利用。
3有利于提高金融監(jiān)管水平
隨著科技的快速發(fā)展，借助于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的各種新型理財(cái)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品便是典型例證之一，在當(dāng)今這個創(chuàng)新的年代，各行各業(yè)都在盡最大努力進(jìn)行研發(fā)和創(chuàng)新，當(dāng)然金融業(yè)也不例外，金融在發(fā)展中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展，這種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)金融的發(fā)展對金融監(jiān)管也提出了更高標(biāo)準(zhǔn)和要求，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管法規(guī)原則及條例有些空白或不完善，需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新思考和審視目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)給金融發(fā)展帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，找到傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢和劣勢以及互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢和劣勢，保證二者求同存異，優(yōu)勢互補(bǔ)，相互促進(jìn)，共同發(fā)展，這是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，要充分發(fā)揮金融監(jiān)管的重要作用，達(dá)到其為金融業(yè)健康發(fā)展保駕護(hù)航的神圣使命。
4有利于培育新型金融業(yè)態(tài)
隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)不是偶然現(xiàn)象而是歷史發(fā)展的必然，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不是洪水猛獸，而是新的技術(shù)平臺和新的理念和策略，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)不可能顛覆根深蒂固的傳統(tǒng)金融業(yè)，但是會倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行改造、優(yōu)化和升級，培育新的金融經(jīng)營業(yè)態(tài)。傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)吸收和借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢與自身特有的優(yōu)勢相結(jié)合，形成更優(yōu)的金融發(fā)展業(yè)態(tài)，促進(jìn)現(xiàn)代金融業(yè)向著更高更遠(yuǎn)的目標(biāo)邁進(jìn)，保證金融業(yè)快速、健康和穩(wěn)定發(fā)展。
（二）消極影響
1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險越來越大
（1）余額寶作為貨幣基金，自身就存在系統(tǒng)性風(fēng)險。余額寶的本質(zhì)是幫助用戶進(jìn)行基金支付的第三方平臺，它與金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的基金產(chǎn)品一樣，高收益必然伴隨高風(fēng)險，并不是大多數(shù)用戶認(rèn)為的只賺不賠的最佳理財(cái)產(chǎn)品，因此提醒用戶一定要警惕貨幣基金的收益風(fēng)險。
（2）余額寶存在潛在的金融監(jiān)管上的政策性風(fēng)險。由于證監(jiān)會監(jiān)管方面的限制，余額寶作為第三方支付公司不能代銷基金，作為支付寶旗下的余額寶在整個貨幣基金鏈條上只能充當(dāng)支付的角色，而真正的貨幣基金直銷者是天弘基金，可見，余額寶在貨幣基金銷售方面實(shí)際上是在打擦邊球，從監(jiān)管法規(guī)來看，余額寶既不違法也不合法，屬于監(jiān)管的灰色地帶，一旦金融監(jiān)管部門的監(jiān)管范圍輻射到灰色地帶，余額寶必然面臨著被叫停的風(fēng)險。
（3）余額寶搶占了銀行的貨幣基金市場份額，面臨著銀行的競爭性風(fēng)險。由于支付寶的支付體系構(gòu)建于各大銀行體系之上，當(dāng)余額寶的吸金規(guī)模和能力對銀行構(gòu)成威脅時，銀行必然聯(lián)合起來一起攻擊余額寶，目前，余額寶的吸金特征與銀行的吸收存款業(yè)務(wù)相類似，二者已經(jīng)形成了競爭關(guān)系，各大銀行必然通過控制自己的平臺來摧毀余額寶的根基，達(dá)到徹底封殺余額寶的目的，使余額寶面臨著災(zāi)難性風(fēng)險。
2貨幣基金流動性過快不利于金融業(yè)健康發(fā)展
以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以其特有的貨幣基金流動性快為特征，滿足了大量資金少的散戶一方面追求高額的利息，另一方面貨幣基金使用便捷靈活的愿望，這對于大量小額散戶短期內(nèi)是有利的，但是在貨幣基金總額不變條件下，依據(jù)費(fèi)雪方程式可知，貨幣基金流動性過快，必然會導(dǎo)致物價水平上升，實(shí)際貨幣供給量減少，進(jìn)而導(dǎo)致利率上升，進(jìn)一步加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的矛盾，造成金融業(yè)內(nèi)部矛盾不斷升級，在金融監(jiān)管不及時或不到位的情況下，金融業(yè)很難健康、穩(wěn)定、快速發(fā)展。
3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)金融監(jiān)管尚處于空白
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)作為一種新型金融經(jīng)營業(yè)態(tài)，它與傳統(tǒng)金融業(yè)的最大不同是不成熟，最重要的是在目前金融監(jiān)管條例中沒有對其專門進(jìn)行監(jiān)管的法律規(guī)定，且互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展又非常迅速，在這種情況下，如果它的發(fā)展對傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品的銷售造成巨大沖擊，形成理財(cái)產(chǎn)品一邊倒的格局，不利于理財(cái)產(chǎn)品在金融業(yè)內(nèi)平衡穩(wěn)定發(fā)展，最終必然會擾亂金融市場秩序，金融業(yè)的發(fā)展道路上必然會受到更多更大的障礙或阻力。
4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)提升了傳統(tǒng)金融的貸款利率
以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率保持在5%以上，而傳統(tǒng)金融中的老大即商業(yè)銀行的活期存款利率僅為035%，五年期整存整取的利率才為475%，可見，兩者收益率的差距相當(dāng)顯著。這也意味著在吸金競爭力方面的相差懸殊，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)給傳統(tǒng)金融帶來了巨大壓力與挑戰(zhàn)，在央行不干預(yù)的條件下，傳統(tǒng)金融業(yè)若不轉(zhuǎn)型且不影響其利潤率的條件下的唯一辦法就是上調(diào)存款利率，這樣會造成貨幣貸款額需求量顯著下降，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貨幣滯存增加，貨幣市場流通不暢，極易引發(fā)新一輪的金融危機(jī)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不利于金融業(yè)的健康發(fā)展，這一點(diǎn)一定要引起金融監(jiān)管部門的高度重視。
三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對金融發(fā)展的啟示
（一）對于傳統(tǒng)金融業(yè)的啟示
由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品剛剛起步，短期來看其對傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展不會造成很大的影響，但是長期來看，如果按照目前速度發(fā)展下去，可以預(yù)見它對傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的影響是巨大的，我們以“余額寶”為例來分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對傳統(tǒng)金融業(yè)的啟示。應(yīng)警惕互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)摹伴L尾效應(yīng)”。長尾效應(yīng)認(rèn)為所有非主流的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。由于傳統(tǒng)金融業(yè)，尤其銀行業(yè)以其活期存款利率低，貸款利率高而聞名，加上傳
統(tǒng)金融堅(jiān)持“二八定律”原則，認(rèn)為80%的利潤是由20%的大客戶帶來的，不愿意為小微客戶提供服務(wù)，這就給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)“吸存”大量小額散戶資金創(chuàng)造了條件，近期各大商業(yè)銀行也意識到了競爭壓力，正在轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)壟斷經(jīng)營的觀念，開始重視互聯(lián)網(wǎng)金融的“長尾效應(yīng)”，例如廣發(fā)銀行與易方達(dá)基金公司合作推出“智能金賬戶”和“快溢通”業(yè)務(wù)，智能金賬戶的利率高于活期利率。在未來，傳統(tǒng)金融業(yè)一定要和優(yōu)秀的基金公司合作，為客戶提供更安全便利且收益率高的短期理財(cái)產(chǎn)品，將自己的優(yōu)勢與基金公司的優(yōu)勢相結(jié)合，取長補(bǔ)短，共同開展業(yè)務(wù)才是正確的發(fā)展道路。
（二）對于互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示
任何投資都是有風(fēng)險的，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也不例外，這就提醒理財(cái)用戶要提高對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)木栊?，與此同時也要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司加強(qiáng)自身誠信建設(shè)，最好實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)行信息公開透明化，不要忽悠廣大用戶，雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益率較高，但是一旦誠信問題受到質(zhì)疑，那么會受到毀滅性的打擊，這一點(diǎn)一定要引起高度重視。同時要注意防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊磺惺掷m(xù)或程序都是使用互聯(lián)網(wǎng)按照指定命令借助于第三方支付平臺來進(jìn)行傳輸和轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)信息，這些數(shù)據(jù)信息的安全性非常重要，因?yàn)橥ㄟ^掌握這些信息可以把握一國經(jīng)濟(jì)情報，這直接關(guān)系到國家金融信息的安全與金融業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。
（三）對于金融監(jiān)管部門的啟示
金融監(jiān)管部門的職責(zé)是保證金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展。這就要求一方面面對著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展，金融監(jiān)管部門要及時研究制定監(jiān)管的法規(guī)條例，重點(diǎn)完善監(jiān)管體系，守住風(fēng)險底線，對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)與監(jiān)管。規(guī)范有時也是一種保護(hù)，是為了其更好更快的成長，保證金融消費(fèi)者的合法權(quán)益；另一方面也要求金融監(jiān)管部門對傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營理念進(jìn)行改革或轉(zhuǎn)型升級引導(dǎo)，意識到競爭壓力，不斷提高業(yè)務(wù)水平。當(dāng)二者競爭矛盾升級時，金融監(jiān)管部門要成為它們矛盾消除的調(diào)節(jié)器，達(dá)到傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭與合作并存的雙重效果，實(shí)現(xiàn)他們之間求同存異，相互融合，互惠共生，共同推進(jìn)金融業(yè)整體科學(xué)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
摘要：近年來，隨著貨幣市場的蓬勃發(fā)展，各種理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍，其中最為典型和突出的是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)，最具影響力的包括移動支付功能的支付寶、易支付、微信支付等現(xiàn)代信息科技的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)物。這些以互聯(lián)網(wǎng)為代表的金融理財(cái)模式的出現(xiàn)，對于目前我國金融理財(cái)?shù)陌踩珟砹司薮蟮娘L(fēng)險問題。文章主要通過探討在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)與金融緊密結(jié)合所帶來的金融市場所帶來的理財(cái)風(fēng)險及如何對應(yīng)這種風(fēng)險進(jìn)行深入探討。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融理財(cái)風(fēng)險；安全對策；支付寶、余額寶
這幾年來，我國互聯(lián)網(wǎng)與金融市場火熱的結(jié)合發(fā)展起來，尤其是以支付寶、余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，其使用人群已經(jīng)超過八千萬以上，隨之而涌現(xiàn)的各種不同類型、不同服務(wù)、不同方式的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品紛紛面世，并取得了較好成績的發(fā)展和運(yùn)用。這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式的出現(xiàn)和火爆趨勢，也對理財(cái)帶來了一定風(fēng)險，為此，本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)進(jìn)行詳細(xì)的敘述分析，從而找出應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)風(fēng)險的對策。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)和傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)膶Ρ?
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在逐步的顛覆傳統(tǒng)的金融理財(cái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)是與貨幣市場基金緊密相連，并主要是對同業(yè)存款、短期國債和央行票據(jù)進(jìn)行投資，這使得其所獲得利息明顯高于傳統(tǒng)存款的利率，在一定程度上那個推動存款利率的市場化形成；而傳統(tǒng)金融理財(cái)通過銀行辦理業(yè)務(wù)，并進(jìn)行儲蓄理財(cái)來對資金進(jìn)行管理，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)一方面為老百姓帶來了方便也更豐富的提供了理財(cái)?shù)姆N類，但在一定程度上傳統(tǒng)金融理財(cái)在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險分析
（一）監(jiān)管風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品，是一種全新的富有現(xiàn)代化金融理財(cái)?shù)臅r代特性的金融產(chǎn)品，對此，傳統(tǒng)所具備的金融監(jiān)管管理制度對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管內(nèi)容已經(jīng)不能與之相適應(yīng)，其中以互聯(lián)網(wǎng)普遍使用的阿里巴巴開發(fā)的余額寶，天弘基金通過支付寶設(shè)立了賬戶的余額，而支付寶銷售結(jié)算專戶和天弘基金通過在支付寶平臺所形成的基金直銷都是在證監(jiān)會的監(jiān)管下，處于無人監(jiān)管狀態(tài)的還包括備付金的賬戶和基金結(jié)算賬戶的資金監(jiān)管。根據(jù)現(xiàn)行的中國人民銀行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶是可以購買協(xié)議存款，但對是否可以直接購買基金并沒有明確的規(guī)定，因此從根本上而言，支付寶具有違規(guī)的嫌疑，其存在著一些不能被監(jiān)管的風(fēng)險。
（二）貨幣市場風(fēng)險
對于互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品，雖表面上看起來名目多而雜，但實(shí)際上仍是屬于貨幣基金，只是通過電商平臺與基金公司相互合作，為客戶通過借助理財(cái)產(chǎn)品來做增值服務(wù)。其所形成的收益會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，但由于利率政策和貨幣市場所產(chǎn)生的變化會對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生最直接的影響，一旦具有較高的收益，也就意味著同時具有較高的風(fēng)險，同時由于目前所存在的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現(xiàn)不景氣，就會出現(xiàn)貨幣性基金的收益會相應(yīng)的下降，最終就有可能導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。
（三）系統(tǒng)性的風(fēng)險
我國目前已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入門的門檻條件低，出現(xiàn)很多不同的網(wǎng)絡(luò)公司和金融機(jī)構(gòu)通過推出各種高收益的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有著激烈的市場競爭。就以最為火熱的余額寶來說，它在僅僅用了半年時間就突破了5000億，這個比例占據(jù)了全國總儲蓄的百分之一。作為貨幣市場基金無需繳納存款準(zhǔn)備金，在如此龐大的規(guī)模之下的資金因?yàn)槿狈σ挥行У谋O(jiān)管，如果出現(xiàn)市場波動或者投資失誤等風(fēng)險問題，就會減損資金或者破產(chǎn)危機(jī)，最終容易形成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。
（四）糾紛風(fēng)險
雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品作為投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，在進(jìn)行對外宣傳的時候讓理財(cái)客戶忽略了這種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險，理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)模、運(yùn)作模式、風(fēng)險提示等信息情況都只是進(jìn)行了模糊不清的說明有些信息內(nèi)容甚至是只字未提。因此在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的時候，在注重其帶來高收益的同時，也需要對其可能出現(xiàn)的虧損做出相應(yīng)的知悉了解，尤其是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)模式下，賬戶安全容易出現(xiàn)各種金融消費(fèi)的糾紛問題，對金融消費(fèi)者的權(quán)益遭到侵害。
三、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)風(fēng)險的對策
（一）加快對互聯(lián)網(wǎng)金融立法的進(jìn)程，并完善互聯(lián)網(wǎng)的金融法律法規(guī)
要保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場能夠得到可持續(xù)的健康發(fā)展，必須通過加強(qiáng)金融市場的法律法規(guī)的規(guī)范性建設(shè)。具體做法：應(yīng)加快我國針對互聯(lián)網(wǎng)的立法進(jìn)程，通過法律形式將互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和法律地位都按照一定的規(guī)范法律制度進(jìn)行統(tǒng)一管理；同時，應(yīng)該對現(xiàn)有的商業(yè)銀行法、證券法、保險法進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的完善和補(bǔ)充，并在原來已有的法律制度的基礎(chǔ)上補(bǔ)充適應(yīng)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新興發(fā)展形式和需要。最后，給互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場建立一個公平、平等的交易平臺，形成有序的交易規(guī)則，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融交易在識別數(shù)字簽名、保護(hù)消費(fèi)者個人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責(zé)任等多方面能有法可依、有章可循，從而保障我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場的健康有序發(fā)展。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)
隨著近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場的蓬勃快速發(fā)展，對于這種互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品也隨指有著很高的熱情，但由于這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度快，人們對其金融知識的相關(guān)學(xué)習(xí)相對淺薄，缺乏一定的理財(cái)風(fēng)險判斷力，因此對于完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)成為當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容之一。具體保護(hù)措施首先是國家應(yīng)該頒布保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南M(fèi)者保護(hù)法，對于這種互聯(lián)網(wǎng)的交易過程中的風(fēng)險分配、責(zé)任承擔(dān)、消費(fèi)者個人的信息安全保護(hù)、機(jī)構(gòu)的信息披露等問題作出明確而合理的法律規(guī)定，讓參與到互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膮⑴c者可以在統(tǒng)一而規(guī)范的流程中進(jìn)行業(yè)務(wù)的辦理，這樣也有利于相關(guān)監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理。另外，為消費(fèi)者建立可以通過咨詢而得到對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更好的了解的模式，對產(chǎn)品的特點(diǎn)、購買可能出現(xiàn)的風(fēng)險存在問題的了解，盡量避免因?yàn)殡S意亂購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)象。
（三）明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展，存在著主體和監(jiān)管職責(zé)不夠明確的問題。在這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場激烈發(fā)展的時期，如果出現(xiàn)監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)不明的情況，極容易造成監(jiān)管的缺位或者監(jiān)管主體通過鉆空子導(dǎo)致的濫用監(jiān)管權(quán)的問題，這種現(xiàn)象的發(fā)生是非常不利于當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展。對此，必須嚴(yán)格規(guī)范確立中國人民銀行的主題監(jiān)管地位，并明確具體人員的監(jiān)管職責(zé)的分配，并通過中國人民銀行指定相關(guān)的具體操作要求來規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。
（四）推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理
對于正在如火如荼發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)，其發(fā)展也是變化不可控制和估量，由于針對互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)法律法規(guī)有著一定的滯后性，因此監(jiān)管體系有著嚴(yán)重的監(jiān)管力度不夠和不能與這種互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的變化相適應(yīng)，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律就成為保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展的重要管理形式。首先必須建立關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)協(xié)會，并通過自律管理的充分作用發(fā)揮，來維護(hù)整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共同利益與競爭秩序，并加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)之間的溝通交流，盡量避免因?yàn)閻盒愿偁帋韺怖娴膿p害，努力為互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)提供一個穩(wěn)定又規(guī)范的管理標(biāo)準(zhǔn)，并通過定期對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膹臉I(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格深入的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)其業(yè)務(wù)操作能力和工作責(zé)任感。
（五）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌踩w系
互聯(lián)網(wǎng)本身由于信息技術(shù)的發(fā)展擴(kuò)大，就不斷出現(xiàn)著各種安全隱患，包括被病毒入侵或者安全協(xié)議密鑰不夠穩(wěn)定等問題的出現(xiàn)，這種情況下，必須通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌踩w系才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的健康安全發(fā)展。首先，必須建立安全又穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫，并通過對資金投入的增加來提高硬件設(shè)備的防攻擊、抗病毒的能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場建立一個可靠健康的外部環(huán)境；其次，通過加大對信息保密加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)，建設(shè)更為安全的監(jiān)管制度體系，從而更好的保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)交易的安全進(jìn)行。
四、結(jié)語
綜上所述，在現(xiàn)今高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)時代，互聯(lián)網(wǎng)和金融相互融合而形成的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場由于門檻低、效率高等優(yōu)勢在目前對金融市場產(chǎn)生了巨大影響，為此出現(xiàn)的金融風(fēng)險也層出不窮，必須建立安全有效的管理制度來保證其健康有序的發(fā)展。
（作者單位：重慶工商大學(xué)）
隨著我國金融改革不斷深入發(fā)展，銀行業(yè)的全面放開，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，其運(yùn)作、支付、低門檻等對國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)具有挑戰(zhàn)性，而對國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊和壓力。探討理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、營銷模式、風(fēng)險等問題，提出定位、創(chuàng)新、研發(fā)、改變等對策。
理財(cái)業(yè)務(wù)作為銀行帶來額外非利息收入的新的利潤增長點(diǎn)，已成為我國商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一，理財(cái)業(yè)務(wù)對國有商業(yè)銀行有著舉足輕重作用。但目前互聯(lián)網(wǎng)金融，新興銀行等影響著國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)業(yè)務(wù)雖然是新興業(yè)務(wù)，才剛剛起步，但卻是風(fēng)生水起，得到迅速發(fā)展。國有商業(yè)銀行面臨沖擊日益顯現(xiàn)：理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)大面積低收益、轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)等現(xiàn)象。下面就國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀存在的不足及采取的相應(yīng)措施，以此更好促
進(jìn)國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展進(jìn)行討論。
一、現(xiàn)狀及不足點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)中的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)充分利用其互聯(lián)技術(shù)信息傳播迅速，運(yùn)營成本低，客戶參與度高，就其高效率便捷等特點(diǎn)迅速占領(lǐng)了網(wǎng)絡(luò)。國有商業(yè)銀行面臨業(yè)務(wù)發(fā)展和業(yè)務(wù)流程，產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、客戶宣傳、支付結(jié)算，服務(wù)等許多不足，下面就幾點(diǎn)不足展開分析：
創(chuàng)新能力不足
研發(fā)方面忽視了對投資者理財(cái)需求，難以很好地針對客戶需求開發(fā)新產(chǎn)品和新的業(yè)務(wù)流程和支付系統(tǒng)。例如一些理財(cái)產(chǎn)品操作程序繁瑣，客戶需要取號排隊(duì)到柜臺辦理，花費(fèi)手續(xù)費(fèi)和大量時間；理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力方面略有欠缺；產(chǎn)品缺乏流動性，變現(xiàn)能力較差；購買門檻高等。各商業(yè)銀行對具有自身特色的產(chǎn)品開發(fā)較少，許多產(chǎn)品開發(fā)相互模仿，產(chǎn)品內(nèi)容相似，不能夠形成競爭優(yōu)勢，對市場變化不夠敏銳，知識含量較高的對外投資和投資管理量，來源不廣，對某一類業(yè)務(wù)依賴性較大，沒有認(rèn)真和充分考慮理財(cái)產(chǎn)品對投資者的適用性。對銀行來說如果不對理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行更新發(fā)展，客戶可能就被其他新發(fā)行的理財(cái)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)所占領(lǐng)。
理財(cái)業(yè)務(wù)市場營銷缺乏力度
營銷觀念不強(qiáng)，服務(wù)不到位，缺乏主動營銷意識，坐、等、靠現(xiàn)象比較突出，認(rèn)為客戶自己會找上門來要求進(jìn)行個人理財(cái)?，F(xiàn)實(shí)中盡管幾年來理財(cái)產(chǎn)品大量出現(xiàn)，但大多投資者對理財(cái)產(chǎn)品也是初步認(rèn)識，真正了解的并不多；產(chǎn)品推介、產(chǎn)品宣傳、理財(cái)規(guī)劃咨詢、推廣沒有很好策劃，難以激發(fā)投資者購買欲望；個人理財(cái)業(yè)務(wù)推銷傾向比較追求量指標(biāo)，忽視質(zhì)指標(biāo)方面比較明顯，給人造成負(fù)面印象，造成客戶的厭倦心理。
對產(chǎn)品風(fēng)險提示不夠。理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險具有隱蔽性且難予預(yù)測性，對潛在的風(fēng)險提示不足，在銷售理財(cái)產(chǎn)品時，一味強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率、高收益率，一旦達(dá)不到預(yù)期，客戶就有被騙的感覺，容易造成客戶對銀行的失信和流失。
發(fā)展模式不健全。受分業(yè)經(jīng)營管理體制約束，極大地限制了理財(cái)業(yè)務(wù)拓展空間，一些理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)都是以代銷的形式進(jìn)入金融銀行。
二、創(chuàng)新發(fā)展對策
互聯(lián)網(wǎng)金融雖具有低門檻，流動性好，但風(fēng)險高，一旦平臺公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，在監(jiān)管不到位的現(xiàn)實(shí)情況下，投資者很難追回自己的利益。而 一方面“有錢存銀行”這種慣性行為在我國已根深蒂固，另一方面國有商業(yè)銀行經(jīng)過長期的發(fā)展，已建立了強(qiáng)有力的信用與資金安全保障和風(fēng)險控制體系，積累了資本實(shí)力、市場地位和客戶信任。是互聯(lián)網(wǎng)等第三方機(jī)構(gòu)無可比擬。因此國有商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)綜合競爭對手的劣勢以及自身的優(yōu)勢，根據(jù)客戶及客戶需求量身定做，尤其要重視中小客戶特別是中老年人及無暇打理資產(chǎn)的這一群體投資者。針對這一現(xiàn)狀，具體提出一下幾點(diǎn)對策：
抓住改革的政策環(huán)境。對即將推出的銀行混業(yè)經(jīng)營、利率市場化、保險和證券投資的業(yè)務(wù)作為銀行自營業(yè)務(wù)、亞投行、銀行與電商之間業(yè)務(wù)等政策環(huán)境，發(fā)展?jié)摿薮?。銀行可以開發(fā)捆綁式產(chǎn)品，通過向客戶提供個性的綜合理財(cái)計(jì)劃（資產(chǎn)管理）來帶動銀行產(chǎn)品銷售，可以預(yù)見商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營等閘門一旦放開，理財(cái)業(yè)務(wù)將迎來新一輪加速發(fā)展期。
定制多元化。通過大數(shù)據(jù)時代的信息發(fā)掘和整合，形成更準(zhǔn)確的客戶定位。既要定位高端客戶，也要滿足中低端客戶，既要滿足風(fēng)險偏好性客戶，也要滿足風(fēng)險厭惡行客戶。整合營銷產(chǎn)品如證券、保險、基金、理財(cái)產(chǎn)品、第三方存管等產(chǎn)品；大力營銷新股申購型理財(cái)產(chǎn)品、超短期現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險度較低的保本型理財(cái)產(chǎn)品；加快形成壽險與財(cái)險、理財(cái)與保險類產(chǎn)品合理配比的，個人保險產(chǎn)品線如結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、代客境外理財(cái)信貸類理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融條件把具有高附加值、高科技含量、高創(chuàng)新性的業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)來抓。以滿足不同層次客戶的需求。
引進(jìn)具有研發(fā)創(chuàng)新專業(yè)人員，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品模式創(chuàng)新。重視科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和更新以及多元化發(fā)展的原則，發(fā)揮國有商業(yè)銀行的優(yōu)勢，深度挖掘和創(chuàng)新研發(fā)大數(shù)據(jù)，第三方支付信息等技術(shù)，才能立于不敗之地。理財(cái)業(yè)務(wù)涉及到稅收、財(cái)務(wù)、會計(jì)、計(jì)算機(jī)信息、法律、投資、銀行、保險等各面理論知識和實(shí)務(wù)操作，這就要求國有商業(yè)銀行需不斷招納、選拔、引進(jìn)、和激勵一批復(fù)合型金融理財(cái)人才。不斷開發(fā)更新大數(shù)據(jù)時代的信息發(fā)掘和整合，從研發(fā)到銷售提供客戶滿意的理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品。開發(fā)新產(chǎn)品要注入新的活力元素，形成更準(zhǔn)確的客戶定位。如開發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)程序簡便易操作的程序，注重客戶體驗(yàn)的系統(tǒng)，開發(fā)相應(yīng)的分銷渠道以及服務(wù)平臺營銷網(wǎng)絡(luò)。開發(fā)適合高、中、低端客戶群體需求的產(chǎn)品。同時要降低購買理財(cái)產(chǎn)品的門檻，以及利率、費(fèi)率限制，取消一些不必要的障礙。在創(chuàng)新上要緊貼市場，防止出現(xiàn)產(chǎn)品與需求脫節(jié)現(xiàn)象。結(jié)合其他業(yè)務(wù)進(jìn)行交叉營銷，循環(huán)營銷，也促進(jìn)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。這些都需要相關(guān)的技術(shù)和人才，才能吸引投資者，才能實(shí)現(xiàn)利潤和市場份額的擴(kuò)大。
細(xì)分客戶群體，提供個性化的服務(wù)。銀行應(yīng)關(guān)注對投資者群體的細(xì)分，個性化服務(wù)是理財(cái)?shù)闹刂兄?。理?cái)產(chǎn)品千差萬別，正確評估客戶，選擇最適合的產(chǎn)品推銷：按收入、年齡、學(xué)歷、風(fēng)險偏好等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。按照客戶的預(yù)期收益和具體需求，為客戶分析和規(guī)劃人生不同階段，如青年期、成熟期、退休期等時期的財(cái)務(wù)狀況。針對高端客戶，可提供高檔、全面的產(chǎn)品如證券、外幣代客境外理財(cái)信貸類理財(cái)產(chǎn)品。對低端客戶可提供風(fēng)險度較低的保本型理財(cái)產(chǎn)品、儲蓄組合、基金買賣等。并制定長遠(yuǎn)理財(cái)規(guī)劃方案，提高客戶忠誠度。提供并有高質(zhì)量的動態(tài)跟蹤服務(wù)。
改變服務(wù)理念，改變營銷策略，加強(qiáng)市場營銷力度。商業(yè)銀行在發(fā)展客戶管理與營銷活動中，要把金融產(chǎn)品的市場營銷與金融服務(wù)作為一個有機(jī)整體，進(jìn)行系統(tǒng)地分析研究。有目的、有針對性地向顧客傳遞產(chǎn)品形象，通過引導(dǎo)、介紹、勸導(dǎo)、說服來刺激顧客的購買欲望，充分利用媒體如網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)、微信微博等傳播工具，全方位提升與客戶的聯(lián)系，提升影響力，通過移動客戶端向客戶提供全方位的服務(wù)，有力地推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)市場。營銷過程中不僅僅只追求市場占有率和利潤率，要真正確立“以顧客需求為中心”的營銷觀念，制定以客戶需求為導(dǎo)向，為客戶提供適合的產(chǎn)品組合，貫穿始終。
提高風(fēng)險管理水平。應(yīng)做好投資者風(fēng)險教育和評估，同時向理財(cái)客戶提供市場和銀行風(fēng)險控制系統(tǒng)。包括日常監(jiān)測、電腦信息與決策系統(tǒng)，及時計(jì)算銀行的資產(chǎn)組合以及各種的價格、波動幅度、市場風(fēng)險等，分析出現(xiàn)各種情況的概率及對策，幫助其分析市場趨勢，決定資本額、風(fēng)險敞口額、止虧限額和流動性限額等。使投資者真正感受到國有商業(yè)銀行強(qiáng)有力的信用與資金安全和風(fēng)險控制體系。使國有商業(yè)銀行同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)激烈市場競爭中處于更加有力的位置。
隨著社會多元化發(fā)展，金融業(yè)已不再是以前的傳統(tǒng)發(fā)展形式，其他行業(yè)的競爭也相當(dāng)激烈，國有商業(yè)銀行改革創(chuàng)新勢在必行。一方面，改革創(chuàng)新能滿足客戶的不同需求，給客戶創(chuàng)造一個多元化的投資環(huán)境，另一方面，也為銀行業(yè)甚至是金融行業(yè)提供發(fā)展動力，甚至提高國家金融市場在國際上的地位及影響力。
（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）
1月17日，國內(nèi)發(fā)行量最大的理財(cái)雜志《投資與理財(cái)》聯(lián)合監(jiān)管層、學(xué)術(shù)界、從業(yè)者代表和媒體等，在北京成功舉辦“2015 互聯(lián)網(wǎng)金融改變的理財(cái)生活高峰論壇”，深入研究討論互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在快速發(fā)展過程中對投資者的教育和保護(hù)問題，以期對行業(yè)良性發(fā)展有所幫助。大會共有200多人參與，場面火爆。著名演員、Star VC聯(lián)合創(chuàng)始人任泉到場助陣，并發(fā)表“Star VC對互聯(lián)網(wǎng)金融的思考”的演講（詳見P48）。
2014年，全民理財(cái)風(fēng)生水起的一年。各種理財(cái)工具競相推出，互聯(lián)網(wǎng)金融百舸競流。如何更好地管好錢袋子，也成為百姓茶余飯后的熱議話題。
不僅理財(cái)渠道不斷拓寬，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著人們的生活方式。用支付寶錢包可以在琳瑯滿目的商場購買商品，打車不用現(xiàn)金，而改用微信理財(cái)通支付，搶微信紅包已經(jīng)成為節(jié)日期間小小的期待。去眾籌平臺上當(dāng)一次股東，在P2P平臺上體驗(yàn)數(shù)倍于銀行的超高收益，甚至每天看余額寶收益都成為一種不自覺的習(xí)慣。如此種種，已經(jīng)體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融改變大眾的理財(cái)習(xí)慣。
在各類金融產(chǎn)品層出不窮的當(dāng)下，曾經(jīng)保守的銀行家們也開始學(xué)著用互聯(lián)網(wǎng)思維審視行業(yè)的未來發(fā)展。而在余額寶們和銀行存款規(guī)模的此消彼長中，利率市場化也在不斷推進(jìn)。最為直接的影響就是，在余額寶的影響下，貨幣基金已經(jīng)成為老百姓不可或缺的理財(cái)“底層賬戶”。
過去的一年，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的發(fā)展，但同時出現(xiàn)的事故也不在少數(shù)，P2P跑路、眾籌平臺倒閉、電子白銀期貨詐騙等等，因此對于金融消費(fèi)者的教育和保護(hù)也是行業(yè)發(fā)展中很重要的一環(huán)。
對于很多人來講，安全性依然是重中之重。大家對互聯(lián)網(wǎng)金融從懷疑到認(rèn)知，經(jīng)歷了很長的時間，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融依然處于初級階段，未來還有漫長的路要走。但對于大眾來說，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅改變了我們的理財(cái)習(xí)慣，更帶來了無限選擇和可能。
有監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)曾提出，互聯(lián)網(wǎng)金融要以更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化投資者保護(hù)、風(fēng)險意識培養(yǎng)和金融教育等功能。同時，要保護(hù)客戶的合法知情權(quán)、個人信息等，任何機(jī)構(gòu)不得利用自身優(yōu)勢地位，擅自動用客戶資產(chǎn)或泄露客戶信息。
下面我們來看看論壇現(xiàn)場嘉賓的精彩觀點(diǎn)。
張磊
天弘基金副總經(jīng)理 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命性降低的成本
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用革命性的降低成本，我們會看到以前只有中產(chǎn)階級才能申請信用卡，現(xiàn)在大學(xué)生如果在一個電商的網(wǎng)站上多次交易買東西，也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。這就是信用卡門檻降低了。正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，才使貨幣基金從以前的1000塊錢的門檻降低到現(xiàn)在的一塊錢。大家知道，貨幣市場基金的管理費(fèi)是千分之三，一塊錢的管理費(fèi)是三厘錢。我們要投資管理，還要為客戶服務(wù)，正是因?yàn)槲覀冇辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)，所以可以大幅的降低成本，使我們在校的學(xué)生，使我們的“絲”，使處于底層的勞動者，他們在收入微薄的情況下也可以理財(cái)了，門檻降低了。
竇云紅
華夏銀行總行個人業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理 銀行不會落后于互聯(lián)網(wǎng)金融時代
銀行的創(chuàng)新能力我們不擔(dān)憂，但是我們還是比較擔(dān)憂在座的各位的第三方機(jī)構(gòu)，你們給金融市場帶來的巨大的觸動，真的是把老百姓的投資習(xí)慣給改變了。
雖然銀行現(xiàn)在已經(jīng)有了比較完備的風(fēng)控體系，但任何金融背后都是服務(wù)，銀行和在座的機(jī)構(gòu)一樣，要不斷的跟著時代變化，來滿足客戶的需求。客戶現(xiàn)在的需求是足不出戶，可以體驗(yàn)到多種想要的產(chǎn)品，所以，銀行照樣不會落后于互聯(lián)網(wǎng)金融這個時代，我們?nèi)A夏銀行從2013年開始，也一直在倡導(dǎo)我們要打造第二銀行，也就是我們以互聯(lián)網(wǎng)時代為主流做的相關(guān)的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行及其它媒介的功能銀行的革命。
周治翰
開鑫貸副總經(jīng)理 互聯(lián)網(wǎng)金融一定會讓理財(cái)變得簡單
理財(cái)領(lǐng)域在生活中，相對以前來說，是非常不方便的領(lǐng)域，無論買什么理財(cái)產(chǎn)品，都需要到柜臺排隊(duì)，有時候買一些相對高收益的信托的話，還要有大量的資金要進(jìn)行面簽，對一般的客戶來說是可望而不可及的行為。但是互聯(lián)網(wǎng)金融興起以后，這種理財(cái)變得越來越簡單，越來越方便，越來越透明。
回想我們一開始設(shè)計(jì)開鑫貸這個產(chǎn)品的時候，也沒有預(yù)料到在金融服務(wù)領(lǐng)域會做那么多的創(chuàng)新?，F(xiàn)在有那么多層出不窮的，令人耳目一新的場景，我們非常有信心。在不遠(yuǎn)的將來，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一定會讓理財(cái)變得簡單，希望大家能夠開心理財(cái)，開心生活。
何彬
宜信投米網(wǎng)總經(jīng)理 希望2015年看到更多的P2P公司不兜底
我們希望在2015年會看到更多的公司是不兜底的，我們希望2015年信托公司也不兜底。我們都在教育市場，教育客戶，教育小白投資者，理財(cái)也會有風(fēng)險。
在2015和2016年，我相信P2P會有很大的發(fā)展，但是在這個過程中，對每一個從業(yè)的公司來講，如何平衡高速發(fā)展和風(fēng)險控制是有很大的挑戰(zhàn)。在創(chuàng)新方面，我不認(rèn)為在底層的金融屬性上可以做得很快，很大的革命性的創(chuàng)新，這是很難的。一般的平臺也不會輕易嘗試，更多的是利用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術(shù)在運(yùn)營，在給客戶提供更好的服務(wù)方面做更多的嘗試。
蔣軒
搜易貸coo P2P平臺還是保障一定的投資安全性
我們自己也思考這個問題，每個平臺都不希望出現(xiàn)兜底這樣的事情，這不僅僅是對自身平臺有傷害。
我們感覺互聯(lián)網(wǎng)有效率，讓大家把比較復(fù)雜的交易簡單化。如果還是線下的面簽，風(fēng)險測試在網(wǎng)上做，是不是更有效。我感覺應(yīng)該是更簡單的方式，限制一些投資額度，強(qiáng)制分散它的投資資產(chǎn)的種類，或者說自身的平臺，通過更好的保障機(jī)構(gòu)，起碼在某一個額度內(nèi)保障資金的安全，這是平臺發(fā)展的方向。舉個例子，好比說我去一個市場買東西，如果我買到了假貨，我對這個東西判斷不專業(yè)，我看不出來是假貨，這就要求這個市場是否有足夠多的措施，防范假貨的發(fā)生。
袁成龍
向上金服 兜底是目前很多平臺不得已的選擇
兜底可以說是在早期階段，大家為了獲得客戶的信任，為了在這個市場上，在業(yè)務(wù)上生存下來，做了一個不得已的選擇。我們在這個行業(yè)里也看到，在早期階段，有極個別的公司是不能提供這種擔(dān)保，或者是不提供兜底的，但是發(fā)展得確實(shí)不是特別好。那么這個現(xiàn)象的存在，不是我們?nèi)魏我患夜締栴}，而是現(xiàn)在所處的金融環(huán)境的問題。
對于投資者來說，2015年更應(yīng)該培養(yǎng)自己的風(fēng)險意識，用審慎的態(tài)度挑選平臺吧。我覺得2014年已經(jīng)發(fā)生的大量“跑路”事件，應(yīng)該讓投資人在2015年在選擇平臺上更慎重一些。
張巍微
中瑞財(cái)富CEO 平臺要做自己能控制的事情
我們要尊重客觀現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境是怎么樣的，老百姓的思路是怎么樣的，平臺顯示的狀況又是怎么樣的，要尊重這三個現(xiàn)實(shí)，作出自己的選擇。要知道自己的能力在哪里，界定好自己能力的邊界，做自己能控制的事情，我覺得很多事情看似矛盾，實(shí)際上不是矛盾。
主要是做供應(yīng)鏈金融這塊。首先我們選擇一條可以做供應(yīng)鏈金融的供應(yīng)鏈，比如說像煤炭供應(yīng)鏈，這是非常好的供應(yīng)鏈，市場空間非常大，在供應(yīng)鏈金融方面的需求大概有5000億左右的規(guī)模，所以它是非常值得做的。第二個是這條供應(yīng)鏈非常穩(wěn)定，因?yàn)橄掠巫罱K的還款方，我們可以界定為國有五大電廠，在目前的情況下，國有五大電廠倒閉的可能性五年到十年未必能夠看得到，這是非常好的供應(yīng)鏈。
張志威
抱財(cái)網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人 P2P本來就是高收益高風(fēng)險
我認(rèn)為是投資者教育的問題。在P2P行業(yè)，我個人認(rèn)為一直有一個理解上的誤區(qū)，很多平臺講的是高收益，低風(fēng)險，但P2P本來就是高收益，高風(fēng)險。我個人認(rèn)為P2P就是風(fēng)險高的產(chǎn)品，所以收益高。大家炒股不會鬧事兒，P2P將來也會這樣的，隨著投資者越來越理性，越來越客觀，他投的時候會認(rèn)識到有可能會有風(fēng)險。
目前互聯(lián)網(wǎng)金融的這些產(chǎn)品依托傳統(tǒng)銀行的框架，來做改善就可以了。傳統(tǒng)的銀行受制于體制的約束，或者是監(jiān)管的約束，現(xiàn)在很多產(chǎn)品在銀行內(nèi)部都已經(jīng)設(shè)計(jì)出來了，但是推出的時候受制于規(guī)則監(jiān)管，推不開，我們拿過來直接用就可以了。這是我們的大的思路，就是貼近銀行。
葉大清
融360CEO 未來垂直細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會較大
我認(rèn)為學(xué)生分期這種細(xì)分市場是比較好的資產(chǎn)。你把錢借給學(xué)生，雖然他的收入能力沒到這個層次，但是我們看好大學(xué)生有錢還，以后會很成功的，而你要借給一個企業(yè)，企業(yè)如果關(guān)門了，他就沒有第二次生命。
我覺得深入細(xì)分垂直是很好的，像房子的抵押、汽車的抵押，這個市場規(guī)模還是比較大的，需求比較大。銀行沒有很好的服務(wù)這些企業(yè)，像眾籌、P2P的模式，可以用好的風(fēng)控手段，解決這些操作風(fēng)險、信用風(fēng)險，盡可能的規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險，我覺得還是很有機(jī)會的。
高競
挖財(cái)信用服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理 互聯(lián)網(wǎng)金融和辛亥革命意義一樣
1911年的辛亥革命，讓民主共和的觀念深入人心，從此帝制不再。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融對行業(yè)的發(fā)展起到了什么作用？也讓很多原先自己與投資理財(cái)無緣的用戶也可以理財(cái)，讓大家知道自己也有理財(cái)?shù)臋?quán)利。但之前投資理財(cái)門檻多么高，大家比我還清楚。2014年是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的元年，這一年可以媲美辛亥革命的作用。更多的不是互聯(lián)網(wǎng)金融提供了多少便利，更多的是2014年互聯(lián)網(wǎng)金融讓很多人知道原來我也有理財(cái)?shù)臋?quán)利，我可以理財(cái)，我應(yīng)該理財(cái)，我能夠理財(cái)。這樣是把權(quán)利的賦予深入人心，這才是互聯(lián)網(wǎng)起到的最大的作用，而不僅僅是在效益上、渠道上、成本上的經(jīng)營發(fā)揮的影響。
李愛君
中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信息披露很重要
如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新沒有流動性，沒有安全性，沒有效益性，這個社會是不需要的。還有行為監(jiān)管里的知情權(quán)，私人的隱私權(quán)的保護(hù)，還有知悉權(quán)，在這上面進(jìn)行行為監(jiān)管，重要的一條就是關(guān)注信息披露制度，并不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主體的信息披露，一定要進(jìn)行產(chǎn)品的信息披露。在眾籌平臺上，它的產(chǎn)品已經(jīng)非常復(fù)雜了，如果產(chǎn)品不進(jìn)行信息披露，投資者不了解產(chǎn)品，是無法投資的。用其它的方式做宣傳來吸引投資者，這是不負(fù)責(zé)任的，也是背道而馳的，所以首先要做產(chǎn)品的信息披露。
張兵
中投產(chǎn)業(yè)基金負(fù)責(zé)人 對互聯(lián)網(wǎng)金融宣傳不能過度包裝
我認(rèn)為對互聯(lián)網(wǎng)金融的解讀要回歸常識，特別是媒體和從業(yè)者的宣傳不要過度的夸大和包裝，這樣會讓投資人忽略風(fēng)險。比如像“寶寶”的產(chǎn)品，比如是預(yù)期類的收益率，但是更多宣傳的是保本，那么這是一種誤導(dǎo)。我認(rèn)為線下資產(chǎn)都不會因?yàn)榘岬骄€上來有變革，所以在宣傳高收益的情況下，必須要披露有高風(fēng)險，有責(zé)任的從業(yè)企業(yè)要承擔(dān)起這個義務(wù)來。類貨幣基金產(chǎn)品一定要注意流動性風(fēng)險，如果我們發(fā)行了一款產(chǎn)品，如果投資人集中要求回贖，那么管理人很難兌現(xiàn)。還有杠桿的風(fēng)險，有的公司做的幾十萬、幾百萬風(fēng)險不大，但是幾十億、幾百億，完全覆蓋不了。
【摘要】隨著我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不足問題日益凸顯。本文對我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀以及金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中存在的主要問題進(jìn)行了分析和總結(jié)，在此基礎(chǔ)上提出了完善互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的對策建議。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)理財(cái) 金融消費(fèi)者 權(quán)益保護(hù)
互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)及移動通信、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交平臺、搜索引擎等信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算等金融相關(guān)服務(wù)的金融業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)正由單純的支付業(yè)務(wù)拓展到融資、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。支付寶聯(lián)手天弘基金推出的“余額寶”自2013年6月13日上線以來，其規(guī)模和客戶數(shù)均呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長，僅數(shù)月就搶占了華夏基金雄踞七年之久的公募基金頭把交椅。隨后，現(xiàn)金寶、活期寶、微信理財(cái)通等各種貨幣基金型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品紛紛面市，同樣受到熱捧?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)依托互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊、云計(jì)算等高新技術(shù)，以高效便捷、成本低廉為競爭優(yōu)勢，成為普惠金融的一支新軍。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的特殊性、專業(yè)性和復(fù)雜性，我國在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面存在明顯不足。
一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀
2013年號稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)保險等新業(yè)態(tài)以意想不到的驚人速度迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的元素使得金融操作變得更為靈活多樣，最新穎的金融投資消費(fèi)理念不斷被國民所認(rèn)識和接受。
國內(nèi)銀行、保險、投資等金融控股集團(tuán)很早之前就已借助互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供金融理財(cái)服務(wù)，但與傳統(tǒng)的理財(cái)服務(wù)無本質(zhì)區(qū)別，因而并未受到太多關(guān)注。2013年橫空出世的余額寶等新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品既有和活期存款一樣的靈活性，又具有“操作簡單”、“支付便捷”、“收益較高”、“無資金限制門檻”等特點(diǎn)，正逐漸改變原來互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式，備受年輕人追捧。據(jù)現(xiàn)代國際市場研究有限公司對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品使用情況的調(diào)研結(jié)果顯示：受訪者中超過85%使用過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，僅購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的受訪者年齡小于25歲的占比為47.9%，這一年輕群體樂于接受新事物，但自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較弱、風(fēng)險承受能力也較低。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)拓寬了社會公眾的投資理財(cái)渠道，提高了中小投資者閑散資金的收益，實(shí)踐著惠普金融的理念。余額寶得到市場充分認(rèn)可后，更多的電商、銀行、證券及基金公司之間加強(qiáng)了合作，陸續(xù)推出了多款類似“余額寶”的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具（詳見下表），并拓展了余額寶的部分理財(cái)功能，以滿足客戶多樣化的金融理財(cái)需求。
國內(nèi)部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具一覽表
資料來源：基金公司網(wǎng)站和媒體材料。
二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在的主要問題及原因分析
（一）存在的主要問題
1.法律風(fēng)險。目前，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未出臺相關(guān)的法律法規(guī)，存在明顯的法律盲區(qū)，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)面臨諸多問題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴(kuò)張將引發(fā)一定的法律風(fēng)險。如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與影子銀行、與非法集資的界限還不是特別清晰；銷售互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的公司不是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。近期發(fā)生的理財(cái)平臺用戶資金被盜案中，某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要求客戶先舉證“不能歸責(zé)于客戶自身原因”方可“全額賠付”，導(dǎo)致客戶索賠無門。
2.過度宣傳風(fēng)險。新發(fā)售的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品往往采用過度宣傳手段，對此需保持謹(jǐn)慎態(tài)度，尤其是有些宣傳放大產(chǎn)品收益性，而對虧損等風(fēng)險提示不足，很容易對金融消費(fèi)者產(chǎn)生誤導(dǎo)。如某些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品公開宣傳其“7日年化收益率”能達(dá)到多少，是銀行活期存款的多少倍，但那其實(shí)只是動態(tài)時點(diǎn)數(shù)，投資者很難獲得那么高的收益率。夸大宣傳不利于樹立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品良好的公眾形象。
3.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多通過外包模式實(shí)現(xiàn)科技保障，而自身對系統(tǒng)安全保障和應(yīng)急管理的資源投入相對不足，與銀行、直銷等渠道相比，其抵御黑客攻擊和防范突發(fā)事件能力較弱。就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言，一旦用戶信息泄漏或竊賊利用技術(shù)手段導(dǎo)致用戶資金被盜，不僅舉證困難，還存在侵權(quán)人難以找到的維權(quán)困境。因此，在缺乏嚴(yán)格有效技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境中，一味追求簡潔、便利，忽視技術(shù)安全必然存在嚴(yán)重風(fēng)險隱患。
4.收益兌付和流動性風(fēng)險。投資理財(cái)類中第三方支付機(jī)構(gòu)將原有的客戶保證金轉(zhuǎn)換成貨幣基金等投資理財(cái)產(chǎn)品，是今年我國互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)直銷基金大多提供7×24小時交易服務(wù)，而貨幣市場基金有固定交易時間，有的產(chǎn)品為保證流動性需要墊付自有資金。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨收益兌付風(fēng)險和墊付資金的流動性風(fēng)險。
（二）原因分析
1.立法處于空白。目前，我國包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融立法幾乎處于空白狀態(tài)，屬于典型的“監(jiān)管空白”，涉及金融理財(cái)方面的基本法律主要有《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》，以及《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》、《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等部門規(guī)章，但對于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)、法律主體資格、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控風(fēng)險及法律責(zé)任等尚無明確的法律規(guī)定，需盡快予以完善。目前針對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)慕鹑诒O(jiān)管規(guī)范規(guī)定，很少涉及金融機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者承擔(dān)的義務(wù)和法律責(zé)任，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對消費(fèi)者造成的損失賠償問題的規(guī)定更是空白，對不當(dāng)銷售行為僅有原則性且抽象的規(guī)定，難以為金融消費(fèi)者提供有效救濟(jì)。
2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位。我國目前對于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管主體和創(chuàng)新行為均沒有明確規(guī)定。以“余額寶”為例，該產(chǎn)品涉及基金銷售及支付結(jié)算，應(yīng)屬證監(jiān)會監(jiān)管；同時它又是支付寶旗下的產(chǎn)品，而支付寶是由人民銀行監(jiān)管的。在實(shí)際操作中，由于監(jiān)管主體不明確，往往導(dǎo)致被動的事后監(jiān)管或無從監(jiān)管。此外，對于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，還缺乏嚴(yán)禁變相吸收存款、資金來源及應(yīng)用的要求及監(jiān)管、產(chǎn)品宣傳未充分揭示風(fēng)險、禁止夸大收益等方面的監(jiān)管規(guī)定。
3.行業(yè)自律亟待加強(qiáng)。目前，我國已成立的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織較為分散，參與機(jī)構(gòu)和類型不多，行業(yè)紀(jì)律尚不明確，缺乏有效管理機(jī)制。其發(fā)揮實(shí)質(zhì)性自律作用仍然有限，特別是缺乏統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部約束機(jī)制，缺少行業(yè)公認(rèn)的示范合同文本以平衡金融消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，行業(yè)誠信積分激勵和失信懲戒機(jī)制還有待建立。
三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的對策建議
（一）完善相關(guān)法律制度規(guī)定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)健康發(fā)展
從法律法規(guī)層面上對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)行規(guī)范，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展的新形勢和新需要，盡快填補(bǔ)法制空白，在密切關(guān)注信息技術(shù)、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品創(chuàng)新等變化情況的基礎(chǔ)上，及時出臺風(fēng)險預(yù)警提示，適時修訂完善《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》和《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的相應(yīng)條款，建議增加說明義務(wù)、適當(dāng)性原則、禁止投資勸誘行為等規(guī)定，同時引入金融交易舉證責(zé)任倒置及損害金額推算機(jī)制等，以加強(qiáng)對金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)力度。
（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和原則，建立健全協(xié)調(diào)合作機(jī)制
按照“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的原則，對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)實(shí)施鼓勵創(chuàng)新與防范風(fēng)險并重的功能監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范資金運(yùn)用、杜絕虛假宣傳、遵守合規(guī)銷售、風(fēng)險揭示、信息披露等規(guī)定。建議構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部際協(xié)調(diào)機(jī)制，形成以“一行三會”為主，商務(wù)部、工信部、工商總局、稅務(wù)總局等部門為輔的既專業(yè)分工又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管制度。同時，建立“定期聯(lián)系會議”協(xié)商機(jī)制，在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作中加強(qiáng)相互協(xié)調(diào)配合，進(jìn)一步完善信息收集與交流制度，資源共享，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)，給予金融消費(fèi)者更為全面的保護(hù)。
（三）充分發(fā)揮行業(yè)自律作用，強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)
行業(yè)協(xié)會是介于政府和企業(yè)之間的中介組織，起著行業(yè)自律的重要作用，由自律組織制定自律公約和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)對會員企業(yè)及其從業(yè)人員的職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律約束，有利于營造合法合規(guī)經(jīng)營的行業(yè)氛圍，強(qiáng)化整個行業(yè)對各類風(fēng)險的管控能力。目前，我國已成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等，建議加強(qiáng)對這些中介組織的指導(dǎo)，積極發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)作用，將社會力量引入到市場監(jiān)督機(jī)制中來，更好地保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。在強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)這一金融監(jiān)管核心目標(biāo)方面的主要建議包括：一是要廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融時代的消費(fèi)者投資理財(cái)教育工作，采取多樣化和具有針對性的教育模式，提高金融消費(fèi)者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力；二是完善個人信息保護(hù)制度，切實(shí)保障互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域金融消費(fèi)者的個人信息安全；三是暢通互聯(lián)網(wǎng)金融投訴渠道，建議由人民銀行開發(fā)全國金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)網(wǎng)站， 實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者直接與網(wǎng)絡(luò)投訴、查處等對接，并建立網(wǎng)上金融投資風(fēng)險預(yù)警平臺，對非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、高風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時向金融消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。
